Główne wskaźniki finansowe i ekonomiczne działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Wskaźniki finansowe i ekonomiczne działalności organizacji Tabela głównych wskaźników działalności przedsiębiorstwa

Przeanalizujmy 12 głównych współczynników analizy finansowej przedsiębiorstwa. Ze względu na ich dużą różnorodność często nie można zrozumieć, które z nich są głównymi, a które nie. Dlatego starałem się podkreślić główne wskaźniki, które w pełni opisują działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa.

W działalności przedsiębiorstwo ma zawsze do czynienia ze swoimi dwiema właściwościami: wypłacalnością i efektywnością. Jeśli wypłacalność przedsiębiorstwa wzrasta, spada efektywność. Można zaobserwować między nimi odwrotną zależność. Zarówno wypłacalność, jak i wydajność można opisać za pomocą współczynników. Możesz rozwodzić się nad tymi dwiema grupami współczynników, jednak lepiej podzielić je na pół. Tak więc grupa Solvency dzieli się na Płynność i Stabilność Finansową, a grupę Efektywność Przedsiębiorstwa na Rentowność i Działalność Biznesową.

Wszystkie współczynniki analizy finansowej dzielimy na cztery duże grupy wskaźników.

1. Płynność ( krótkoterminowa wypłacalność),
2. Stabilność finansowa ( długoterminowa wypłacalność),
3. Rentowność ( efektywność finansowa),
4. Aktywność biznesowa ( efektywność pozafinansowa).

Poniższa tabela przedstawia podział na grupy.

W każdej z grup wybierzemy tylko 3 najlepsze współczynniki, w wyniku czego będziemy mieli tylko 12 współczynników. To będą najważniejsze i główne współczynniki, bo z mojego doświadczenia najpełniej opisują działalność przedsiębiorstwa. Reszta współczynników, których nie ma na górze, z reguły jest ich konsekwencją. Przejdźmy do interesów!

3 najlepsze wskaźniki płynności

Zacznijmy od złotego tria wskaźników płynności. Te trzy wskaźniki dają pełne zrozumienie płynności firmy. Obejmuje to trzy wskaźniki:

1. wskaźnik bieżącej płynności,
2. bezwzględny wskaźnik płynności,
3. Wskaźnik płynności szybkiej.

Kto stosuje wskaźniki płynności?

Najpopularniejszy spośród wszystkich współczynników – wykorzystywany jest głównie przez inwestorów przy ocenie płynności przedsiębiorstwa.

interesujące dla dostawców. Pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do spłacania kontrahentów-dostawców.

Obliczane przez pożyczkodawców w celu oceny szybkiej wypłacalności przedsiębiorstwa przy udzielaniu pożyczek.

Poniższa tabela przedstawia wzór na obliczenie trzech najważniejszych wskaźników płynności oraz ich wartości normatywne.

	Szanse	Formuła	Zapłata	standard
1	Wskaźnik bieżącej płynności	Wskaźnik bieżącej płynności \u003d Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe	Ktl= str.1200/ (str.1510+str.1520)
2	Wskaźnik płynności bezwzględnej	Wskaźnik płynności bezwzględnej = (gotówka + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / zobowiązania krótkoterminowe	Kabel= p.1250/(ul.1510+ul.1520)
3	Wskaźnik szybkiej płynności	Wskaźnik płynności szybkiej = (Aktywa obrotowe-Zapasy)/Zobowiązania krótkoterminowe	Kbl \u003d (s. 1250 + s. 1240) / (s. 1510 + s. 1520)

3 najlepsze wskaźniki siły finansowej

Przejdźmy do rozważenia trzech podstawowych czynników stabilności finansowej. Kluczowa różnica między wskaźnikami płynności a wskaźnikami stabilności finansowej polega na tym, że pierwsza grupa (płynność) odzwierciedla wypłacalność krótkoterminową, a ostatnia (stabilność finansowa) - długoterminową. Ale w rzeczywistości zarówno wskaźniki płynności, jak i wskaźniki stabilności finansowej odzwierciedlają wypłacalność przedsiębiorstwa i sposób, w jaki może ono spłacać swoje długi.

1. współczynnik autonomii,
2. współczynnik kapitalizacji,
3. Współczynnik bezpieczeństwa własnym kapitałem obrotowym.

Współczynnik autonomii(niezależność finansowa) jest wykorzystywany przez analityków finansowych do własnej diagnostyki ich przedsiębiorstwa pod kątem stabilności finansowej, a także menedżerów arbitrażu (zgodnie z dekretem rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 25 czerwca 2003 r. Nr 367 „O zatwierdzeniu zasady przeprowadzania analiz finansowych przez kierowników arbitrażu”).

Współczynnik kapitalizacji ważne dla inwestorów, którzy analizują go w celu oceny inwestycji w konkretną firmę. Dla inwestycji bardziej preferowana będzie spółka o dużym współczynniku kapitalizacji. Zbyt wysokie wartości współczynnika nie są zbyt dobre dla inwestora, gdyż spada rentowność przedsiębiorstwa, a tym samym dochody inwestora. Dodatkowo współczynnik obliczany jest przez pożyczkodawców, im niższa wartość, tym korzystniejsze jest udzielenie pożyczki.

zalecenie(zgodnie z dekretem rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 20 maja 1994 r. nr 498 „W sprawie niektórych środków w celu wprowadzenia w życie przepisów dotyczących niewypłacalności (upadłości) przedsiębiorstwa”, które utraciło ważność zgodnie z dekretem 218 z dnia 15 kwietnia 2003 r. ) jest używany przez menedżerów arbitrażu. Wskaźnik ten można również przypisać do grupy Płynność, ale tutaj przypiszemy go do grupy stabilności finansowej.

Poniższa tabela przedstawia wzór na obliczanie trzech najważniejszych wskaźników stabilności finansowej oraz ich wartości standardowe.

	Szanse	Formuła	Zapłata	standard
1	Współczynnik autonomii	Wskaźnik autonomii = kapitał własny / aktywa	Kavt = ul.1300/s.1600
2	Współczynnik kapitalizacji	Współczynnik kapitalizacji = (Zobowiązania długoterminowe + Zobowiązania krótkoterminowe)/Kapitał własny	Kcap=(str.1400+str.1500)/s.1300
3	Współczynnik kapitału obrotowego	Współczynnik rezerwy własnym kapitałem obrotowym = (Kapitał własny - Aktywa trwałe) / Aktywa obrotowe	Kosos=(p.1300-p.1100)/p.1200

3 najlepsze wskaźniki rentowności

Przejdźmy do trzech najważniejszych wskaźników rentowności. Wskaźniki te pokazują efektywność zarządzania gotówką w przedsiębiorstwie.

Ta grupa wskaźników obejmuje trzy współczynniki:

1. Zwrot z aktywów (ROA),
2. zwrot z kapitału (ROE),
3. Zwrot ze sprzedaży (ROS).

Kto stosuje wskaźniki stabilności finansowej?

Wskaźnik zwrotu z aktywów(ROA) jest używany przez analityków finansowych do diagnozowania wydajności przedsiębiorstwa pod kątem rentowności. Współczynnik pokazuje zwrot finansowy z wykorzystania majątku firmy.

Wskaźnik zwrotu z kapitału własnego(ROE) jest przedmiotem zainteresowania właścicieli firm i inwestorów. Pokazuje, jak efektywnie wykorzystano pieniądze zainwestowane (zainwestowane) w przedsiębiorstwie.

Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży(ROS) jest używany przez kierownika działu sprzedaży, inwestorów i właściciela przedsiębiorstwa. Współczynnik pokazuje efektywność sprzedaży głównych produktów przedsiębiorstwa, a ponadto pozwala określić udział kosztu w sprzedaży. Należy zauważyć, że ważne jest nie to, ile produktów firma sprzedała, ale jaki zysk netto zarobiła na tej sprzedaży.

Poniższa tabela przedstawia wzór na obliczenie trzech najważniejszych wskaźników rentowności oraz ich standardowe wartości.

	Szanse	Formuła	Zapłata	standard
1	Zwrot z aktywów (ROA)	Zwrot z aktywów = dochód netto / aktywa	ROA = p.2400/str.1600
2	Zwrot z kapitału (ROE)	Wskaźnik zwrotu z kapitału = dochód netto/kapitał własny	ROE = ul.2400/ul.1300
3	Zwrot ze sprzedaży (ROS)	Wskaźnik zwrotu ze sprzedaży = zysk netto / przychody	ROS = p.2400/p.2110

3 najlepsze wskaźniki aktywności biznesowej

Zwracamy się do rozważenia trzech najważniejszych wskaźników działalności gospodarczej (obrotu). Różnica między tą grupą wskaźników a grupą wskaźników rentowności polega na tym, że pokazują one pozafinansową efektywność przedsiębiorstwa.

Ta grupa wskaźników obejmuje trzy współczynniki:

1. wskaźnik rotacji należności,
2. Wskaźnik rotacji zobowiązań,
3. Wskaźnik rotacji zapasów.

Kto stosuje wskaźniki aktywności gospodarczej?

Wykorzystywany przez CEO, Dyrektora Handlowego, Szefa Sprzedaży, Menadżerów Sprzedaży, CFO i Menadżerów Finansów. Współczynnik pokazuje, jak skutecznie budowana jest interakcja między naszą firmą a naszymi kontrahentami.

Służy przede wszystkim do określenia sposobów zwiększenia płynności przedsiębiorstwa i jest przedmiotem zainteresowania właścicieli i wierzycieli przedsiębiorstwa. Pokazuje, ile razy w okresie sprawozdawczym (najczęściej rok, ale może miesiąc, kwartał) firma spłacała swoje długi wobec wierzycieli.

Może być używany przez dyrektora handlowego, kierownika sprzedaży i kierowników sprzedaży. Decyduje o efektywności zarządzania zapasami w przedsiębiorstwie.

Poniższa tabela przedstawia wzór na obliczenie trzech najważniejszych wskaźników aktywności gospodarczej oraz ich standardowe wartości. W formule obliczeniowej jest mały punkt. Dane w mianowniku z reguły są traktowane jako średnie, tj. wartość wskaźnika na początku okresu sprawozdawczego dodaje się na końcu i dzieli przez 2. Dlatego we wzorach wszędzie w mianowniku jest 0,5.

	Szanse	Formuła	Zapłata	standard
1	Wskaźnik rotacji należności	Wskaźnik rotacji należności = przychody ze sprzedaży/średnie należności	Kodz \u003d ul.2110 / (ul.1230np. + ul.1230kp.) * 0,5	dynamika
2	Wskaźnik rotacji zobowiązań	Wskaźnik rotacji zobowiązań= Przychody ze sprzedaży/Średnia kwota zobowiązań	Kutas=p.2110/(str.1520np.+p.1520kp.)*0,5	dynamika
3	Wskaźnik rotacji zapasów	Wskaźnik rotacji zapasów = przychody ze sprzedaży/średnie zapasy	Koz = linia 2110 / (linia 1210np. + linia 1210kp.) * 0.5	dynamika

Streszczenie

Podsumujmy 12 najlepszych współczynników analizy finansowej przedsiębiorstwa. Konwencjonalnie zidentyfikowaliśmy 4 grupy wskaźników efektywności przedsiębiorstwa: Płynność, Stabilność finansowa, Rentowność, Działalność biznesowa. W każdej grupie zidentyfikowaliśmy 3 najważniejsze wskaźniki finansowe. Uzyskane 12 wskaźników w pełni odzwierciedla całą działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa. Właśnie od ich wyliczenia warto rozpocząć analizę finansową. Dla każdego współczynnika podana jest formuła obliczeniowa, więc obliczenie jej dla przedsiębiorstwa nie będzie trudne.

Aby skutecznie rozwijać się w gospodarce rynkowej i nie dopuścić do bankructwa przedsiębiorstwa, trzeba wiedzieć, jak zarządzać finansami przedsiębiorstwa, jaka powinna być struktura kapitałowa pod względem składu i źródeł edukacji, jaki udział należy zajmować ze środków własnych i pożyczonych.

Głównym celem analizy finansowej działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa jest terminowa identyfikacja niedociągnięć w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw w celu poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Jednym z najważniejszych warunków skutecznego zarządzania finansami przedsiębiorstwa jest analiza jego kondycji finansowej.

W warunkach finansowych odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, odpowiednim ich rozmieszczeniem poprzez efektywne wykorzystanie, relacjami finansowymi z innymi podmiotami prawnymi i osobami fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Wyniki działalności produkcyjnej i gospodarczej znajdują odzwierciedlenie w kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa zależy od wyników jego działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej.

Jeśli plany produkcyjne i finansowe zostaną pomyślnie zrealizowane, ma to pozytywny wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa. I przeciwnie, w wyniku niewykonania planu produkcji i sprzedaży produktów następuje wzrost jego kosztu, spadek przychodów i wysokości zysku, a w konsekwencji pogorszenie kondycja finansowa przedsiębiorstwa i jego wypłacalność.

Na podstawie analizy działalności produkcyjnej i gospodarczej podejmowane są działania mające na celu poprawę efektywności wykorzystania dostępnych środków, poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Do takich działań może należeć optymalizacja zapasów, asortymentu, opracowywanie programów generowania popytu, promocja sprzedaży.

Główne wskaźniki finansowe i ekonomiczne JSC „Brestmash” na lata 2009-2011. znajdują odzwierciedlenie w tabeli 1.2.

Tabela 1.2 Główne wskaźniki finansowe i ekonomiczne JSC „Brestmash” na lata 2009-2011

Wskaźniki	Jednostka.	2009	2010	2011
Koszty wdrożenia
Zysk (strata) ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług
Koszt sprzedanych towarów i usług
Rentowność sprzedawanych produktów
Zysk netto

Przez trzy lata przychody wzrosły o 12 908 tys. rubli białoruskich i do 2010 r. wyniosły 46 461 tys. rubli

Nastąpił wzrost kosztów produkcji o 11 001 mln rubli, aw 2010 roku wyniósł 39 115 mln rubli. Wzrosły również koszty wdrożenia.

Skonsolidowany bilans za lata 2009-2011 przedstawia tabela 1.2 na podstawie danych z bilansów spółki za trzy lata.

Tabela 1.2 Skonsolidowany bilans za lata 2009-2011 (mln rubli białoruskich)

Wskaźniki
1. Aktywa trwałe
środki trwałe
Wartości niematerialne
Inwestycje w aktywa trwałe
RAZEM dla sekcji 1
2. Aktywa obrotowe
Zapasy i koszty
Podatki od nabytych kosztowności

Kontynuacja tabeli 1.2

Należności
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
RAZEM Sekcja 2
AKTYWA OGÓŁEM
3. Źródła środków własnych
Autoryzowany fundusz
Fundusz rezerwowy
fundusz przyrostowy
Finansowanie celowe
Zyski zatrzymane (straty)
RAZEM Sekcja 3
4. Obowiązki
Kredyty i pożyczki długoterminowe
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe
Rozrachunki z dostawcami
Rezerwy na przyszłe wydatki
RAZEM Sekcja 4
ZOBOWIĄZANIA RAZEM

Oblicz współczynniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa:

Wskaźnik długoterminowej struktury inwestycji:

Kd.v \u003d DO: VA, (2.1)

gdzie VA - aktywa trwałe przedsiębiorstwa;

Do - długoterminowe zobowiązania przedsiębiorstwa.

Do roku będzie to:

K2009=0/20965=0;

K2010 = 712/24064 = 0,029;

K2011 = 498/45348 = 0,012.

Wskaźnik pokazuje, w jakim stopniu aktywa trwałe spółki pokrywają jej zobowiązania długoterminowe. Zarówno na początku, jak i na końcu okresu spółka pokrywa swoje zobowiązania długoterminowe.

Wskaźnik aktywów trwałych charakteryzuje udział aktywów trwałych w źródłach środków własnych.

Kp.a \u003d VA: SS, (1.2)

gdzie SS - fundusze własne przedsiębiorstwa;

VA - aktywa trwałe przedsiębiorstwa.

Do roku będzie to:

K2009 \u003d 20965 / 28930 \u003d 0,725;

K2010 = 24064/32152 = 0,748;

K2011 = 45348/54510 = 0,832.

W całym okresie wartość aktywów trwałych nie przekracza wartości funduszy własnych, dlatego wskaźnik stałego wzrostu jest mniejszy niż jeden.

Zwrot z aktywów obliczany jest według wzoru:

FD = V: OS, (1.3)

gdzie B - przychód za okres;

Do roku będzie to:

FO2009 = 28565:71218=0,40;

FO2010 = 35469:74103=0,48;

FO2011 = 39364:107116=0,37.

W porównaniu z 2009 r. w 2010 r. zwrot z aktywów wzrósł o 0,08, tj. koszt wytworzonych (sprzedanych) produktów i usług wzrósł w przeliczeniu na rubel środków zainwestowanych w środki trwałe przedsiębiorstwa. W 2011 roku każdy zainwestowany rubel przyniósł 0,37 rubla przychodu.

4. Kapitałochłonność - jest odwrotnością produktywności kapitału.

F \u003d system operacyjny: B, (1,4)

gdzie B - przychód za okres;

OS - koszt środków trwałych.

Do roku będzie to:

F2009 = 71218: 28565 = 2,49;

Ф2010 =74103:35469=2,09;

F2011 = 107116: 39364 = 2,72.

Kapitałochłonność wzrosła do 2,72, tj. koszt środków trwałych powiększony w przeliczeniu na jednostkę wyprodukowanych (sprzedawanych) produktów, świadczonych usług.

Rentowność środków trwałych:

Ros \u003d P: OS × 100%, (1,5)

gdzie P jest zyskiem przedsiębiorstwa;

Do roku będzie to:

P2009 = -548/71218 × 100% = -0,8%;

P2010 \u003d -433 / 74103 × 100% \u003d -0,6%;

Р2011 = 24/107116 × 100% = 0,022%.

Rentowność środków trwałych za analizowany okres 2009-2011 wzrosła z -0,8% w 2009 roku do 0,022% na koniec 2011 roku.

Najważniejszym przejawem stabilności finansowej przedsiębiorstwa jest jego wypłacalność, dlatego konieczne jest obliczenie następujących wskaźników wypłacalności:

Płynność bezwzględna (płynność gotówkowa):

Laboratorium = DS: KO, (1.6)

gdzie Labs to absolutna płynność;

DS - gotówka;

Wskaźnik płynności bezwzględnej (wypłacalność) jest najbardziej rygorystycznym kryterium płynności przedsiębiorstwa i pokazuje, jaka część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych może być spłacana natychmiast, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Płynność pośrednia (terminowa):

Lprom = (DS + DZ) : KO, (1,7)

gdzie Lprom to pośrednia płynność;

DS - gotówka;

DZ - należności;

KO - zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik płynności śródrocznej. Wskaźnik jest zbliżony do wskaźnika płynności bieżącej, ale liczony jest dla węższego przedziału aktywów obrotowych. Najmniej płynna ich część - zapasy - jest wyłączona z kalkulacji.

Całkowita płynność obliczana jest według wzoru:

Ltot \u003d OA: KO, (1.8)

gdzie Ltot - całkowita płynność;

KO - zobowiązania krótkoterminowe.

Współczynnik wypłacalności oblicza się według wzoru:

P = OA: VZ, (1,9)

gdzie P - wskaźnik wypłacalności;

EOI - dług zewnętrzny.

Kalkulację współczynników wypłacalności przedstawia tabela 1.3.

Tabela 1.3 Obliczanie współczynników wypłacalności.

Wskaźniki	Wzór obliczeniowy	standard	Wartości
Wskaźnik płynności bezwzględnej	Laboratorium.2009=64:(675+4242) Laboratorium.2010=252:(700+5727) Laboratorium.2011=585:(1376+7920)
Przejściowy wskaźnik płynności	Kproml.l.2009=(64+2857): Kproml.l.2010=(252+3394): :5718 Kproml.l.2011=(585+3335): :8842

Kontynuacja tabeli 1.3

Wartość wskaźnika płynności bezwzględnej za 3 lata jest poniżej wartości standardowej (0,33). Wskazuje to, że spółka nie jest w stanie pokryć swoich krótkoterminowych zobowiązań gotówką. Na koniec 2011 roku spółka może spłacać swoje długi tylko o 6% przy użyciu najbardziej płynnych środków.

Śródroczny wskaźnik płynności na koniec 2011 r. przekroczył standardową wartość (0,5). Sugeruje to, że spółka jest w stanie pokrywać krótkoterminowe zobowiązania kosztem kwoty gotówki i należności.

Ogólny wskaźnik płynności jest wyższy od standardowego (1,0), dzięki czemu spółka posiada wystarczające środki obrotowe na spłatę zobowiązań krótkoterminowych.

Współczynnik wypłacalności przez wszystkie trzy lata jest powyżej normy (1,0). Według tego wskaźnika firma jest wypłacalna.

Podstawą uznania struktury bilansu przedsiębiorstwa za niezadowalającą, a za niewypłacalną jest spełnienie jednego z następujących warunków:

1. Wskaźnik bieżącej płynności na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy od wartości standardowej (>1).

2. Wskaźnik funduszy własnych na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy od wartości standardowej (>0,1).

Wskaźnik bieżącej płynności. Daje ogólną ocenę płynności aktywów, pokazując, ile rubli aktywów obrotowych przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących.

Logika obliczania tego wskaźnika polega na tym, że firma spłaca zobowiązania krótkoterminowe głównie kosztem majątku obrotowego; jeśli więc aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania bieżące, przedsiębiorstwo można uznać za pomyślnie funkcjonujące (przynajmniej teoretycznie). Wartość wskaźnika może się różnić w zależności od branży i rodzaju działalności, a jego rozsądny wzrost dynamiki jest zwykle uważany za korzystny trend.

Powyższe współczynniki obliczane są według następujących wzorów:

Wskaźnik bieżącej płynności:

Kt.l \u003d (OA - Rbp) : (KO - Dbp), (1,10)

gdzie Kt.l - wskaźnik bieżącej płynności;

Rbp - rozliczenia międzyokresowe;

Dbp - przychody przyszłych okresów.

Do roku będzie to:

Kt.l.2009 = (12882-23): (4917-0) = 2,61;

Kt.l.2010 = (15230-25): (5718-0) = 2,66;

Kt.l.2011 \u003d (19000-620): (8842-0) \u003d 2,08.

Wartości wskaźnika płynności bieżącej są wyższe od normy (>1), w związku z tym aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania bieżące, co oznacza, że ​​zapasy są wystarczające do zrekompensowania strat, jakie może ponieść przedsiębiorstwo przy lokowaniu i likwidacji wszystkich bieżących aktywa.

Wskaźnik kapitału własnego:

Ko.s.s \u003d (SS - VA): OA, (1,11)

gdzie К.с.с - współczynnik zasilenia środkami własnymi;

Do roku będzie to:

Co.s.s.2009=(28930-20965):12882=0,62;

Ko.s.s.2010 \u003d (32152-24064): 15230 \u003d 0,53;

Co.s.s.2011 \u003d (54510-45348): 19000 \u003d 0,48.

Wartości powyżej normy (>0,1). Wskazuje to, że środki własne firmy są wystarczające.

1. Wskaźnik pokrycia zadłużenia obliczany jest według wzoru:

Kp.z \u003d SS: (DO + KO), (1.12)

gdzie Кп.з – wskaźnik pokrycia zadłużenia;

Do roku będzie to:

Kp.z.2009 \u003d 28930: (0 + 4917) \u003d 5,88;

Kp.z2010=32152: (712+5718)=5,00;

Kp.z2011 \u003d 54510: (498 + 8842) \u003d 5,84.

Wskaźnik pokrycia zadłużenia za cały okres przekracza wartość normatywną (>

2. Oblicz obrót kapitału:

OSK=B: SS, (1.13)

gdzie B - przychód za okres;

Do roku będzie to:

USC 2009=28565:28930=0,99;

USC 2010=35469:32152=1,10;

OSK 2011=39364:54510=0,72.

3. Zwrot z kapitału (Rsk):

Rsk \u003d P: SS × 100%, (1,14)

gdzie P jest zyskiem przedsiębiorstwa.

Do roku będzie to:

Rsk.2009 \u003d -548: 28930 × 100% \u003d -1,89%;

Rsk2010 \u003d -433: 32152 × 100% \u003d -1,35%;

Рsk2011 =24:54510×100%=0,44%.

Wskaźnik zwrotu na kapitale cieszy się dużym zainteresowaniem właścicieli spółki oraz potencjalnych inwestorów, gdyż pokazuje efektywność środków przekazanych przez właścicieli i akcjonariuszy. W przypadku znacznej ilości przyciąganego kapitału współczynnik ten może znacząco różnić się od wartości zwrotu z kapitału trwałego, gdyż w kształtowaniu wyników finansowych w tym przypadku koszty spłaty odsetek od kredytów i pożyczek są znaczne. To właśnie ten wskaźnik najlepiej nadaje się jako kryterium decydowania o udziale kapitałowym: wysoki zwrot z kapitału z reguły zapewnia możliwość wypłaty wysokich dywidend, a tym samym w razie potrzeby przyciągnięcia dodatkowego kapitału.

Ten współczynnik pokazuje, ile zysku przypada na 1 rubel. wykorzystane zasoby gospodarcze. Daje najbardziej ogólne pojęcie o wynikach badanego biznesu, niezależnie od źródeł pozyskiwania kapitału i innych czynników.

Kluczem do przetrwania i podstawowej stabilności przedsiębiorstwa jest jego stabilność.

Stabilność finansową charakteryzuje zatem stosunek środków własnych i pożyczonych. Odzwierciedla ona taki stan zasobów finansowych, w którym przedsiębiorstwo swobodnie operując gotówką jest w stanie poprzez ich efektywne wykorzystanie zapewnić nieprzerwany proces produkcji i sprzedaży produktów oraz koszty jego rozbudowy i odnowienia.

Mając powyższe na uwadze, dokonamy analizy pożądanego przedsiębiorstwa pod kątem jego stabilności finansowej. Do analizy głównych wskaźników i ich dynamiki w okresie sprawozdawczym proponuje się zbiorczą tabelę obliczonych współczynników stabilności finansowej przedsiębiorstwa (patrz Tabela 1.4), gdzie:

A1 - zapasy i koszty;

A2 - aktywa trwałe;

P1 - zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe;

P2 - krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki;

P3 - długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki;

P4 - kapitał własny w dyspozycji przedsiębiorstwa.

Tabela 1.4 Wskaźniki stabilności finansowej.

Kontynuacja tabeli 1.4

Współczynnik zwinności
Grupa B. Wskaźniki odzwierciedlające stopień niezależności finansowej
Współczynnik autonomii
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego
Wskaźnik obciążenia finansowego

Wskaźnik zasilenia zapasów własnym kapitałem obrotowym pokazuje, w jakim stopniu zapasy są pokrywane środkami własnymi i nie muszą przyciągać pożyczonych środków. Dla naszego przedsiębiorstwa wartości tego współczynnika za analizowany okres są poniżej normatywnego, dlatego zapasy przedsiębiorstwa muszą przyciągać pożyczone środki.

Współczynnik elastyczności pokazuje, jak mobilne są z finansowego punktu widzenia własne źródła finansowania. Optymalna wartość współczynnika wynosi 0,5. Wartości są nieco niższe od normy, co świadczy o tym, że własne źródła środków nie są mobilne.

Nastąpił wzrost współczynnika autonomii ze względu na wzrost udziału pożyczonych środków. W naszym przypadku wartość współczynnika autonomii znacznie przekracza wartość normatywną.

Stosunek funduszy pożyczonych do własnych mieści się w normalnym zakresie.

Współczynnik zależności finansowej za badany okres zmniejszył się i nie przekracza normy. Nie spowoduje to trudności w uzyskaniu nowych kredytów.

Wskaźniki grupy B nie odbiegają od normy, co wskazuje na stabilną sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Spadek zwrotu z aktywów o 0,03 wskazuje na spadek efektywności wykorzystania OFE o 1 rubel wartości i pokazuje, ile przychodu firma uzyskała za każdy rubel średniego rocznego kosztu OFE. Wzrost wskaźnika kapitałochłonności o 0,23 wskazuje na wzrost kosztu środków trwałych o 1 rubel wyrobów gotowych.

Analiza wskaźników płynności wskazuje, że spółka jest w stanie pokrywać swoje krótkoterminowe zobowiązania kosztem środków pieniężnych i należności.

W analizowanym okresie rentowność kapitału własnego wzrosła z -1,89% do 0,44%, co wskazuje na stopniową stabilizację sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Rentowność środków trwałych za analizowany okres wzrosła z -0,8% w 2009 roku do 0,022% na koniec 2011 roku.

Wartości wskaźnika płynności bieżącej są wyższe od normy (>1), w związku z tym aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania bieżące, co oznacza, że ​​istnieje wystarczająca ilość kapitału rezerwowego, aby zrekompensować straty, jakie może ponieść przedsiębiorstwo przy lokowaniu i likwidacji wszystkich bieżących aktywa.

Wskaźnik pokrycia zadłużenia za cały okres przekracza wartość normatywną (>2). Sugeruje to, że firma posiada wystarczające środki własne na pokrycie swoich zobowiązań finansowych.

Tym samym analiza bieżącej działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa wykazała, że ​​przedsiębiorstwo jest wypłacalne i będzie w stanie zapewnić realizację zaplanowanych działań na rzecz rozwoju społeczno-gospodarczego organizacji na 2012 rok.

Wyjście: Główne problemy OJSC „Brestmash” to wysoki procent amortyzacji środków trwałych, wyprzedzający wzrost kosztów nośników energii, materiałów i komponentów oraz brak kapitału obrotowego.

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Hostowane na http://www.allbest.ru/

Wstęp

1. Wyniki finansowe i ekonomiczne przedsiębiorstwa”

1.1 Zysk jako główny wskaźnik działalności finansowej przedsiębiorstwa

1.1.1 Ekonomiczna zawartość dochodu i zysku

1.1.2 Klasyfikacja dochodów i wydatków przedsiębiorstwa

1.1.3 Funkcje zysku

1.1.4. Rodzaje zysku

1.1.5 Tworzenie i podział zysków

1.1.6 Czynniki wzrostu zarobków

2. Rentowność jako wskaźnik efektywności ekonomicznej przedsiębiorstwa

2. Rentowność

2.1 Ekonomiczna treść rentowności

2.2 Metody określania rentowności

3. Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa JSC „Piekarnia Kolczuginsky”

Wniosek

Bibliografia

Wstęp

Proces produkcji opiera się na interakcji trzech głównych elementów: kapitału trwałego, kapitału obrotowego i pracy . Wykorzystanie środków produkcji przez pracowników w sferze materialnej zapewnia uwolnienie produktów przemysłowych. Porównanie końcowego wyniku działalności gospodarczej przedsiębiorstwa przemysłowego z kosztami utrzymania i pracy zmaterializowanej do jego osiągnięcia odzwierciedla efektywność produkcji.

Uogólniającymi wskaźnikami efektywności ekonomicznej produkcji są zyski i opłacalność. Zysk w warunkach rynkowych jest głównym celem przedsiębiorczości i kryterium efektywności produkcji.

Na rynku towarowym przedsiębiorstwa działają jako stosunkowo odizolowani producenci surowców. Po ustaleniu ceny produktu sprzedają go konsumentowi, otrzymując jednocześnie paragony gotówkowe, co nie oznacza zysku. Do identyfikacji wyniku finansowego niezbędne jest porównanie przychodów z kosztami produkcji i sprzedaży, które przyjmują postać kosztów produktu. Gdy przychody przewyższają koszt, wynik finansowy wskazuje na zysk. Przedsiębiorca zawsze dąży do zysku, ale nie zawsze go otrzymuje. Jeżeli przychód jest równy kosztowi własnemu, wówczas możliwy był jedynie zwrot kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów. Przy wdrażaniu bez strat nie ma zysku jako źródła rozwoju przemysłowego, naukowego, technicznego i społecznego. Przy kosztach przewyższających przychody firma ponosi straty – ujemny wynik finansowy, co stawia ją w dość trudnej sytuacji finansowej, co nie wyklucza upadłości.

Rentowność charakteryzuje efektywność wykorzystania środków produkcji i zasobów pracy. Definiuje się go jako stosunek zysku otrzymanego przez przedsiębiorstwo do sumy kapitału trwałego i obrotowego. Zarządzanie rentownością (planowanie, uzasadnianie i analiza-kontrola) znajduje się w centrum działalności gospodarczej przedsiębiorstw działających na rynku.

Celem niniejszej pracy jest ujawnienie głównych wskaźników finansowo-ekonomicznych przedsiębiorstwa, a mianowicie zysku i rentowności, ich rodzajów, przedstawienie formuł obliczania zysku i rentowności, sposobów zwiększania zysków, opisanie procesu generowania zysku i jego podziału przez przedsiębiorstwo.

Rozdział 1.Wyniki finansowe i ekonomiczne przedsiębiorstwa

1.1 Zysk jako główny wskaźnik działalności finansowejprzyjęcie

1.1.1 Ekonomiczna zawartość dochodu i zysku

Efektem końcowym organizacji komercyjnej jest zysk. Zysk to dochód netto wyrażony w gotówce, stanowiący różnicę między całkowitym dochodem a całkowitymi kosztami. Spółka osiąga zysk, jeżeli przychody ze sprzedaży przewyższają koszt sprzedanych towarów (robót, usług). Ogólnie wskaźnik zysku można obliczyć za pomocą wzoru 1.1.1

P \u003d D - I, (1.1.1)

gdzie: P - zysk;

D - dochód;

I - koszty produkcji.

Dochód brutto - wpływy ze sprzedaży produktów (robót, usług) pomniejszone o koszty materiałów, czyli w tym wynagrodzenia i zyski.

Na końcowy wynik finansowy (zysk brutto lub strata brutto) składa się wynik finansowy ze sprzedaży produktów (robót, usług), środków trwałych i innego majątku przedsiębiorstwa oraz przychody z działalności niesprzedażowej, pomniejszone o kwotę wydatki na te operacje.

Zysk (lub stratę) ze sprzedaży produktów (robót, usług) ustala się jako różnicę pomiędzy wpływami ze sprzedaży w cenach bieżących, bez VAT i akcyzy, a kosztami wytworzenia i sprzedaży produktów. Przedsiębiorstwa prowadzące działalność eksportową, czerpiąc zysk z wpływów ze sprzedaży produktów, wykluczają cła eksportowe.

Drugim składnikiem zysku brutto przedsiębiorstwa jest zysk ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku.

Trzecią składową zysku brutto jest zysk z działalności niewydanej, czyli z działalności niezwiązanej bezpośrednio z podstawową działalnością przedsiębiorstwa: wynajmowanie nieruchomości, dochód z papierów wartościowych przedsiębiorstwa, nadwyżka kwoty otrzymanych kar nad zapłaconymi, zysk ze wspólnych działań, zysk z lat ubiegłych, zidentyfikowany w roku sprawozdawczym itp.

Dla poprawy efektywności przedsiębiorstwa ogromne znaczenie ma identyfikacja rezerw na zwiększenie wielkości produkcji i sprzedaży, obniżenie kosztów produktów (prac, usług) oraz zwiększenie zysków. Aby określić główne kierunki poszukiwania rezerw w celu zwiększenia zysków, czynniki wpływające na ich otrzymanie są klasyfikowane według różnych kryteriów.

Czynniki zewnętrzne obejmują warunki naturalne, państwową regulację cen, taryfy, stopy procentowe, stawki i świadczenia podatkowe, kary itp. Czynniki te nie zależą od działalności przedsiębiorstwa, ale mogą mieć znaczący wpływ na wysokość zysku.

Czynniki wewnętrzne dzielą się na produkcyjne i nieprodukcyjne. Czynniki produkcji charakteryzują dostępność i wykorzystanie środków i przedmiotów pracy, siły roboczej i zasobów finansowych iz kolei można je podzielić na ekstensywne i intensywne.

Rozległe czynniki wpływają na proces osiągania zysku poprzez zmiany ilościowe: wielkość środków i przedmiotów pracy, zasoby finansowe, czas eksploatacji sprzętu, liczba pracowników, fundusz czasu pracy itp.

Intensywne czynniki wpływają na proces osiągania zysku poprzez zmiany „jakościowe”: zwiększenie wydajności sprzętu i jego jakości, wykorzystanie zaawansowanych rodzajów materiałów i udoskonalenie technologii ich przetwarzania, przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego, podniesienie umiejętności i produktywności personelu, zmniejszenie pracochłonności i materiałochłonności produktów, poprawa organizacji pracy i bardziej efektywne wykorzystanie środków finansowych itp.

Czynniki pozaprodukcyjne obejmują np. działania zaopatrzeniowe i marketingowe oraz środowiskowe, społeczne warunki pracy i życia itp.

1.1.2 Klasyfikacja dochodów i wydatków przedsiębiorstwa

Zysk to nadwyżka dochodów nad wydatkami. Odwrotna sytuacja nazywana jest stratą Podkoszty przedsiębiorstwa spadek korzyści ekonomicznych ujmowany jest w wyniku zbycia środków pieniężnych, innego majątku oraz (lub) zaciągnięcia zobowiązań, co prowadzi do obniżenia kapitału.

Wszystkie koszty gotówkowe przedsiębiorstwa są pogrupowane według trzech kryteriów:

Koszty związane z osiągnięciem zysku;

Wydatki niezwiązane z osiąganiem zysku;

Wymuszone wydatki .

Wydatki , związane z osiąganiem zysku , zawierać:

- koszty produkcji i sprzedaży produktów (robót, usług);

Inwestycje .

Koszty wytworzenia i sprzedaży produktów (robót, usług) to koszty związane z wytworzeniem towarów (produktów, robót, usług), w wyniku których przedsiębiorstwo otrzyma wynik finansowy w postaci zysku lub strata.

Inwestycje to inwestycje kapitałowe w celu zwiększenia wielkości własnej produkcji, a także generowania przychodów na rynkach finansowych i giełdowych.

Wydatki , niezwiązane z osiąganiem zysku, - wydatki konsumpcyjne, wsparcie socjalne dla pracowników, cele charytatywne i inne cele humanitarne. Takie wydatki wspierają publiczną reputację przedsiębiorstwa, przyczyniają się do stworzenia korzystnego klimatu społecznego w zespole i ostatecznie przyczyniają się do wzrostu produktywności i jakości pracy.

Wymuszone wydatki - są to podatki i opłaty podatkowe, składki na ubezpieczenia społeczne, wydatki na obowiązkowe ubezpieczenia osobowe i majątkowe, tworzenie rezerw obowiązkowych oraz sankcje gospodarcze.

1) Zasada rachunkowości wydatki są podzielone na:

Wydatki na zwykłe czynności;

Operacyjny;

niedziałający;

Nadzwyczajny.

Wydatki na zwykłe czynności - są to koszty związane z wytworzeniem i sprzedażą produktów, zakupem i sprzedażą towarów, a także koszty związane z wykonywaniem pracy, świadczeniem usług. Obejmuje to wydatki administracyjne i handlowe.

Koszty operacyjne obejmują:

Związany z rezerwą na opłatę za czasowe użytkowanie (czasowe posiadanie i użytkowanie) majątku przedsiębiorstwa;

Związany z postanowieniem o odpłatności praw do patentów na wynalazki, wzory przemysłowe i inne rodzaje własności intelektualnej;

Udział w kapitale zakładowym innych przedsiębiorstw;

Związane ze sprzedażą, zbyciem i innym spisaniem środków trwałych oraz innych aktywów innych niż środki pieniężne (z wyjątkiem walut obcych), towarów, produktów;

Od odsetek zapłaconych przez przedsiębiorstwo za udostępnienie mu środków (kredytów, pożyczek) do wykorzystania;

Aby zapłacić za usługi świadczone przez instytucje kredytowe;

Inne koszty operacyjne .

niesprzedażowe wydatki obejmują:

odszkodowanie za straty spowodowane przez przedsiębiorstwo;

Straty z lat ubiegłych ujęte w roku sprawozdawczym;

Kwoty należności, których termin przedawnienia upłynął, inne należności, które są nieściągalne;

różnice kursowe;

Kwota amortyzacji aktywów (z wyłączeniem aktywów trwałych);

Inne wydatki nieoperacyjne .

W ramach sytuacji awaryjnej wydatki odzwierciedlają wydatki, które powstają w wyniku nadzwyczajnych okoliczności prowadzenia działalności gospodarczej (klęska żywiołowa, pożar, wypadek, nacjonalizacja mienia itp.).

Na podstawie tej klasyfikacji sporządzany jest rachunek zysków i strat.

Koszty działalności podstawowej są pogrupowane według elementów:

koszty materiałów;

Koszty pracy;

Odliczenia na potrzeby socjalne (podatek socjalny);

Deprecjacja;

Inne koszta.

Na podstawie tej klasyfikacji sporządzany jest szacunek kosztów produkcji i sprzedaży produktów.

Koszty produkcji i sprzedaży obejmują:

Koszty materiałowe, tj. koszt produktów towarowych, robót, usług zasobów materialnych zużytych w procesie produkcji;

Koszty pracy i składki na ubezpieczenie społeczne;

Koszty związane z zarządzaniem procesem produkcyjnym;

Koszt środków trwałych wykorzystywanych w procesie produkcyjnym (środki trwałe, wartości niematerialne i prawne), zwrócony w formie amortyzacji.

2) W stosunku do wielkości produkcji koszty są podzielone na stałe i zmienne.

stały (FC -- z angielskiego. Koszty stałe) nazywane są kosztami niezależnymi od wielkości produkcji. Są one możliwe nawet wtedy, gdy przedsiębiorstwo jest bezczynne lub dopiero zostało zorganizowane. Koszty te obejmują np. czynsz od dzierżawionych środków trwałych, amortyzację własnych środków trwałych, wynagrodzenia pracowników administracji i utrzymania ruchu, media, usługi pocztowe i telegraficzne, podatki i inne. Takie koszty są również nazywane „kosztami okresowymi”, co oznacza, że ​​nie zależą od liczby wyprodukowanych produktów, a jedynie od tego, że upłynął pewien okres, za który naliczane są płatności.

Zmienne koszty (VC - z angielskiego. Veriable Costs) zależą od produkcji: rosną wraz ze wzrostem produkcji, maleją wraz ze spadkiem produkcji. Są to koszty surowców, materiałów, komponentów i półproduktów, paliwa i energii do celów technologicznych, wynagrodzenia kluczowych pracowników oraz naprawy i konserwacji urządzeń. Takie koszty są również nazywane „kosztami produktu”, co oznacza, że ​​są bezpośrednio związane z produkcją nowego produkty (roboty, usługi).

Ponieważ zarządzanie kosztami jest jednym z głównych zadań zarządzania wewnątrzfirmowego, w tym celu najwyższym kryterium klasyfikacji jest klasyfikacja według miejsc powstawania kosztów. w zależności od podziału organizacyjnego przedsiębiorstwa. Ten dział przewiduje mianowanie odpowiedzialnych kierowników działów. Klasyfikacja miejsc powstawania kosztów powinna być na tyle szeroka, aby dla każdej jednostki można było określić tylko jeden wskaźnik bazowy, który uwzględniałby obciążenie tej jednostki strukturalnej i jednocześnie odzwierciedlał zależność kosztów od produkcji.

Klasyfikacja według obiektów kosztów Przeprowadza się go w zależności od towarów, usług, dzieł wyprodukowanych przez przedsiębiorstwo, na które te koszty spadają. Podstawą klasyfikacji jest kartotekowy indeks produktów firmy, przedmiotem kosztowym jest każdy produkt, rodzaj usługi lub praca do wykonania. W produkcji seryjnej, ciągłej, jak również przy wytwarzaniu wyrobów na indywidualne zamówienia, zamówienie pełni rolę obiektu kosztowego. Na podstawie tej klasyfikacji dokonuje się obliczenia całkowitego kosztu produkcji.

3) Zgodnie z metodą przypisywania do kosztu obiektów koszty są podzielone na bezpośrednie i pośrednie.

Koszty bezpośrednie obejmują koszty, które można bezpośrednio przypisać do jednostkowego kosztu produktu (na przykład materiały, z których wykonane są określone produkty). Do pośrednich obejmują koszty, których nie można przyporządkować w momencie ich powstania do określonych rodzajów produktów. Takie koszty są wstępnie gromadzone na odrębnych rachunkach, a następnie na koniec okresu sprawozdawczego są rozdzielane między rodzaje produktów proporcjonalnie do wybranej podstawy (na przykład płaca zasadnicza pracowników lub bezpośrednie koszty materiałów).

Do celów podatku dochodowego ordynacja podatkowa przewiduje również podział wydatków na bezpośrednie i pośrednie. Koszty bezpośrednie obejmują koszty materiałów, koszty pracy i amortyzację. Pozostałe koszty są klasyfikowane jako pośrednie. Koszty bezpośrednie stanowią koszt wytworzenia wyrobów gotowych i rozkładają się na wyroby gotowe i produkcję w toku, natomiast koszty pośrednie zalicza się do kosztu własnego sprzedaży na koniec okresu sprawozdawczego (podatkowego). Ale Ordynacja podatkowa nie przewiduje rozliczania kosztu jednostki produktów (produktów, robót, usług), zapewniona jest tylko metoda „kotła” kształtowania całkowitych kosztów przedsiębiorstwa za okres podatkowy (sprawozdawczy). W związku z tym niemożliwe jest wykorzystanie klasyfikatorów podanych w Ordynacji podatkowej do celów planowania i zarządzania przedsiębiorstwem. Powinny być brane pod uwagę jedynie przy obliczaniu podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.

Klasyfikacja kosztów pozwala na zastosowanie administracyjnych i ekonomicznych metod zarządzania kosztami. Metody administracyjne mogą zapobiec nieuzasadnionym, nieautoryzowanym wydatkom, kradzieży, nadużyciom. Ekonomiczne metody zarządzania kosztami obejmują planowanie i budżetowanie.

Dochód przedsiębiorstwa oznacza zwiększenie korzyści ekonomicznych w wyniku otrzymania środków pieniężnych, innego majątku i (lub) spłaty zobowiązań, prowadzące do wzrostu kapitału.

Przychody, a także wydatki dzielą się na:

Dochód ze zwykłych czynności;

Operacyjny;

niedziałający;

nagły wypadek .

Dochód ze zwykłych czynności to wpływy ze sprzedaży produktów i towarów, dochody związane z wykonywaniem pracy, świadczeniem usług.

na sale operacyjne dochód obejmuje:

Opłata za czasowe użytkowanie (czasowe posiadanie i użytkowanie) majątku przedsiębiorstwa;

Zapłata za prawa do patentów na wynalazki, wzory przemysłowe i inne rodzaje własności intelektualnej;

Dochody związane z udziałem w kapitale zakładowym innych przedsiębiorstw (w tym odsetki i inne dochody z papierów wartościowych);

Zysk uzyskany przez przedsiębiorstwo w wyniku wspólnych działań (na podstawie prostej umowy spółki);

Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i innych aktywów innych niż gotówka (z wyjątkiem walut obcych), produktów, towarów;

Odsetki otrzymane za udostępnienie środków przedsiębiorstwa oraz odsetki za korzystanie przez bank ze środków zgromadzonych na rachunku przedsiębiorstwa w tym banku.

Dochód nieoperacyjny to:

Grzywny, kary, kary za naruszenie warunków umów;

Aktywa otrzymane nieodpłatnie, w tym na podstawie umowy darowizny;

Pokwitowania odszkodowania za straty wyrządzone przedsiębiorstwu;

Zysk z lat ubiegłych ujawniony w roku sprawozdawczym;

Kwoty zobowiązań i długów deponenta, dla których upłynął termin przedawnienia;

różnice kursowe;

Kwota aktualizacji wyceny aktywów (z wyłączeniem aktywów trwałych);

Inne dochody nieoperacyjne.

Dochody nadzwyczajne to dochody wynikające z następstw nadzwyczajnych okoliczności działalności gospodarczej (klęska żywiołowa, pożar, wypadek, nacjonalizacja itp.): odszkodowanie ubezpieczeniowe, koszt pozostałych środków trwałych z odpisu majątku nienadającego się do odtworzenia i dalszego użytkowania itd. .

W zależności od działalności przedsiębiorstwa, główne (zwykłe), inwestycyjne i finansowe dochody są następujące.

1) Dochód z działalności podstawowej - jest to dochód ze sprzedaży produktów (wykonana praca, świadczone usługi).

2) Dochód z działalności lokacyjnej - wynik finansowy ze sprzedaży środków trwałych, sprzedaży papierów wartościowych.

3) Przychody z działalności finansowej obejmują wynik z uplasowania obligacji i akcji przedsiębiorstwa wśród inwestorów.

Przychody ze sprzedaży produktów (towarów, robót, usług) są głównym źródłem przepływów finansowych w przedsiębiorstwie.

Przychody ze sprzedaży oraz metody określania momentu sprzedaży są niezbędne do wyliczenia wskaźników finansowych.

W praktyce krajowej do określenia momentu sprzedaży stosuje się dwa sposoby: przy wysyłce – metoda memoriałowa oraz przy płatności – gotówka.

Wszystkie przedsiębiorstwa, z wyjątkiem małych, muszą stosować metodę memoriałową i uwzględniać wpływy ze sprzedaży produktów przy wysyłce produktów, towarów, wykonywaniu pracy i świadczeniu usług.

zysk dochodowy rentowność

1.1.3 Funkcje zysku

1) jako wskaźnik charakteryzujący finansowe wyniki działalności gospodarczej. Wartość zysku polega na tym, że odzwierciedla on ostateczny wynik finansowy przedsiębiorstwa za pewien okres;

2) funkcja stymulująca, przejawiająca się w procesie jej dystrybucji i użytkowania. Treścią tej funkcji jest to, że zysk jest zarówno wynikiem finansowym, jak i głównym składnikiem zasobów finansowych przedsiębiorstwa;

3) jako główne źródło tworzenia części dochodowej budżetów różnych szczebli. Podatek dochodowy jest najważniejszym źródłem zasilania budżetu.

1.1.4 Rodzaje zysku

Tworzenie i podział zysków przedsiębiorstw odbywa się obecnie zgodnie z wymogami określonymi w ustawie Federacji Rosyjskiej „O podatku od zysków przedsiębiorstw i organizacji”, a także w instrukcjach Państwowej Służby Podatkowej Federacji Rosyjskiej .

Na poziomie podmiotu gospodarczego powstaje cały system zysków: zysk brutto (bilansowy), zysk ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku przedsiębiorstwa, zysk z działalności niesprzedażowej, zysk netto. Ponadto rozróżnia się dochód podlegający opodatkowaniu i dochód niepodlegający opodatkowaniu.

Zysk brutto (bilansowy) to kwota zysku ze sprzedaży produktów (robót, usług), środków trwałych, innego majątku przedsiębiorstwa oraz dochodów z działalności niesprzedażowej, pomniejszona o kwotę wydatków na tę działalność i jest obliczana zgodnie ze wzorem 1.2.

Pv \u003d Prp + Prf + Pvn, (1.2. )

gdzie: Pv - zysk brutto;

Prp - zysk ze sprzedaży produktów;

Prf - zysk ze sprzedaży środków trwałych, w przeciwnym razie własność

przedsiębiorstwa;

Pvn - zysk z działalności niesprzedażowej.

Zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług) ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami ze sprzedaży produktów (bez podatku od towarów i usług oraz akcyzy) a kosztami wytworzenia i sprzedaży zaliczonymi do kosztu wytworzenia i oblicza się go stosując wzór 1.3:

Prp \u003d Vd - VAT - A - I, (1.3. )

gdzie: Vd - przychód (dochód brutto) ze sprzedaży produktów (robót, usług);

VAT - podatek od wartości dodanej;

A - akcyza;

Oraz - koszt wytworzenia i sprzedaży produktów (robót, usług).

Przy ustalaniu zysku ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku przedsiębiorstwa do celów podatkowych, różnica (nadwyżka) między ceną sprzedaży a początkową (lub rezydualną) wartością tych środków i majątku (powiększoną o wskaźnik inflacji) wynosi uwzględnić. Jednocześnie wartość rezydualna nieruchomości wyliczana jest w odniesieniu do środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych. Zysk ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku przedsiębiorstwa oblicza się według wzoru 1.4:

Prof. == Vr.fi.i. - Sf.i. *iinf. , (jeden.4. )

gdzie: Vr.f.i., - wpływy ze sprzedaży środków trwałych i nieruchomości;

Sf.i Inf. - koszt środków trwałych skorygowany o wskaźnik inflacji.

Struktura dochodów (kosztów) z działalności niesprzedażowej obejmuje: dochód uzyskany z udziału w kapitale w działalności innych przedsiębiorstw, z tytułu dzierżawy majątku, dochodów (dywidendy, odsetki) z posiadanych przez przedsiębiorstwa udziałów, obligacji i innych papierów wartościowych, a także innych dochodów (kosztów) z działalności niezwiązanej bezpośrednio z wytwarzaniem produktów , usług) i jego realizacji, w tym kwot otrzymanych i wypłaconych w formie sankcji i odszkodowań.

Zysk z działalności nieoperacyjnej obliczany jest według wzoru 1.1.9 :

Pvn \u003d Dv - Rv, (1.5. )

gdzie: Dv - dochód z działalności niesprzedażowej;

Rv- Wydatki na transakcje nieoperacyjne.

Zysk netto powstaje po opłaceniu podatków i innych obowiązkowych wpłat z zysku brutto. Zysk netto pozostaje do dyspozycji przedsiębiorstwa.

1.1.5 Tworzenie i podział zysków

Ostatecznym wynikiem finansowym działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest zysk bilansowy. Zysk bilansowy to suma zysków (strat) przedsiębiorstwa zarówno ze sprzedaży produktów, jak i przychodów (strat) niezwiązanych z jego produkcją i sprzedażą. Pod sprzedażą produktów rozumie się nie tylko sprzedaż wytworzonych towarów, które mają postać naturalno-materialną, ale także wykonywanie pracy, świadczenie usług. Zysk bilansowy jako ostateczny wynik finansowy ujawnia się na podstawie rozliczenia wszystkich operacji gospodarczych przedsiębiorstwa oraz oceny pozycji bilansowych. Użycie terminu „zysk bilansowy” wynika z faktu, że ostateczny wynik finansowy przedsiębiorstwa znajduje odzwierciedlenie w jego bilansie, sporządzonym na koniec kwartału, roku.

Zysk bilansowy zawiera trzy powiększone elementy: zysk (stratę) ze sprzedaży produktów, wykonania pracy, świadczenia usług; zysk (strata) ze sprzedaży środków trwałych, ich innego zbycia, sprzedaży innego majątku przedsiębiorstwa; wyniki finansowe z transakcji nieoperacyjnych.

Zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług) charakteryzuje dochód netto generowany przez przedsiębiorstwo. Pozostałe składniki zysku bilansowego odzwierciedlają głównie redystrybucję wcześniej utworzonych dochodów.

Zysk (strata) ze sprzedaży produktów (robót, usług) to wynik finansowy uzyskany z głównej działalności przedsiębiorstwa, który może być realizowany w dowolnej formie, ustalony w jego statucie i nie zabroniony przez prawo. Oblicza się go jako różnicę między wpływami ze sprzedaży produktów (robót, usług) w cenach bieżących a kosztami jego wytworzenia i sprzedaży.

Zysk (strata) ze sprzedaży środków trwałych, ich innego zbycia, sprzedaży innego majątku przedsiębiorstwa jest wynikiem finansowym, który nie jest związany z podstawową działalnością przedsiębiorstwa. Odzwierciedla zyski (straty) z pozostałej sprzedaży, która obejmuje sprzedaż na stronę różnego rodzaju nieruchomości wykazanych w bilansie przedsiębiorstwa.

Wynikami finansowymi z działalności niesprzedażowej są zysk (strata) na działalności o innym charakterze, która nie jest związana z podstawową działalnością przedsiębiorstwa i nie jest związana ze sprzedażą produktów, środków trwałych, innego majątku przedsiębiorstwa, wyników pracy, świadczenie usług. Wynik finansowy określa się jako przychody (straty) pomniejszone o wydatki na działalność nieoperacyjną.

Rozpatrując zysk jako ostateczny wynik finansowy działalności gospodarczej, należy mieć na uwadze, że nie wszystkie uzyskane zyski pozostają w przedsiębiorstwie, gdyż podlegają opodatkowaniu. W celu obliczenia dochodu do opodatkowania zysk brutto powiększa się o kwotę nadwyżki kosztów wynagrodzeń pracowników przedsiębiorstwa wykonującego działalność podstawową, jako część kosztu produktów (robót, usług) w porównanie z ich wartością standardową.

Dochód podlegający opodatkowaniu jest również pomniejszony o wysokość czynszów dzierżawnych (wpłacanych zgodnie z ustaloną procedurą z zysku); kwota dywidend otrzymanych z akcji, obligacji i innych papierów wartościowych będących w posiadaniu przedsiębiorstwa; kwota dochodu uzyskanego z udziału kapitałowego we wspólnych przedsięwzięciach; kwota wydatków poniesionych przez przedsiębiorstwo kosztem zysków na pomoc przedsiębiorstwom rolnym przy budowie obiektów na wsi i zakup sprzętu do nich, ale nie więcej niż 1% dochodu podlegającego opodatkowaniu. Jest to bardzo ważne dla przedsiębiorstw przetwórczych APT, ponieważ pozwala im inwestować w rozwój infrastruktury surowcowej.

W celu stymulowania postępu naukowo-technicznego dochód podlegający opodatkowaniu zmniejsza się o:

Kwota zysku przeznaczona na spłatę pożyczki udzielonej na sfinansowanie scentralizowanych inwestycji kapitału państwowego (na okres przewidziany umową pożyczki), które nie są objęte zyskami przeznaczonymi na akumulację;

Kwota kosztów poniesionych kosztem zysków pozostających do dyspozycji przedsiębiorstw zgodnie ze standardami kosztów utrzymania placówek służby zdrowia, domów opieki dla osób starszych i niepełnosprawnych, placówek przedszkolnych, obiektów kulturalno-sportowych, placówek oświaty publicznej, oraz obiekty mieszkaniowe .

Pozostała część to zysk rezydualny (lub zysk netto), który jest w całości do dyspozycji przedsiębiorstwa.

W przedsiębiorstwie zysk netto podlega podziałowi, tj. zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu podatków i innych obowiązkowych opłatach. Z niego pobierane są sankcje wpłacane do budżetu oraz część środków pozabudżetowych.

Podział zysku netto odzwierciedla proces tworzenia funduszy i rezerw przedsiębiorstwa na finansowanie potrzeb produkcji i rozwoju sfery społecznej. W nowoczesnych warunkach ekonomicznych państwo nie ustala żadnych standardów podziału zysków, ale poprzez procedurę przyznawania ulg podatkowych stymuluje ukierunkowanie zysków na inwestycje kapitałowe o charakterze przemysłowym i nieprodukcyjnym, na cele charytatywne, finansowanie środki ochrony środowiska, wydatki na utrzymanie obiektów i instytucji sfery społecznej itp. Wielkość funduszu rezerwowego przedsiębiorstw jest prawnie ograniczona, a procedura tworzenia rezerwy na należności wątpliwe jest uregulowana.

Podział zysku netto jest jednym z obszarów planowania wewnątrzfirmowego, którego znaczenie w gospodarce rynkowej rośnie. Tryb podziału i wykorzystania zysków w przedsiębiorstwie jest określony w statucie przedsiębiorstwa i określa regulamin, który jest opracowywany przez odpowiednie wydziały usług gospodarczych i zatwierdzany przez organ zarządzający przedsiębiorstwa. Zgodnie z statutem przedsiębiorstwa mogą sporządzać kosztorysy finansowane z zysków lub tworzyć fundusze celowe: fundusze akumulacyjne (fundusz rozwoju produkcji lub fundusz rozwoju produkcyjno-naukowo-technicznego, fundusz rozwoju społecznego) oraz fundusze konsumpcyjne (fundusz zachęt rzeczowych). .

Szacunek wydatków finansowanych z zysków obejmuje wydatki na rozwój produkcji, potrzeby socjalne siły roboczej, zachęty materialne dla pracowników oraz cele charytatywne.

Koszty związane z rozwojem produkcji obejmują koszty prac badawczych, projektowych, projektowych i technologicznych, finansowanie rozwoju i rozwoju nowych rodzajów produktów i procesów technologicznych, koszty doskonalenia technologii i organizacji produkcji, unowocześnianie urządzeń, koszty związane z ponowne wyposażenie techniczne i przebudowa istniejącej produkcji, rozbudowa przedsiębiorstw. W tej samej grupie wydatków znajdują się wydatki na spłatę długoterminowych kredytów bankowych oraz odsetki od nich. Planowane są tu również koszty działań na rzecz ochrony środowiska itp. Wkłady przedsiębiorstw z zysków jako wkłady założycieli na tworzenie kapitału zakładowego innych przedsiębiorstw, środki przekazywane związkom, stowarzyszeniom, koncernom, do których należy przedsiębiorstwo, uważa się również wykorzystanie zysków na rozwój.

Podział zysków na potrzeby społeczne obejmuje wydatki na funkcjonowanie obiektów socjalnych, które są w bilansie przedsiębiorstwa, finansowanie budowy obiektów nieprodukcyjnych, organizację i rozwój rolnictwa pomocniczego, prozdrowotne, imprezy kulturalne itp. .

Koszty zachęt materialnych obejmują jednorazowe zachęty do wykonania szczególnie ważnych zadań produkcyjnych, wypłatę premii za stworzenie, rozwój i wdrożenie nowej technologii, koszt udzielenia pomocy materialnej pracownikom i pracownikom, ryczałtowe świadczenia na rzecz weterani pracy przechodzący na emeryturę, dodatki do emerytur, odszkodowania dla pracowników wzrost kosztów wyżywienia w stołówkach, bufety przedsiębiorstwa z powodu podwyżek cen itp.

Cały zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa dzieli się na dwie części. Pierwsza zwiększa majątek przedsiębiorstwa i uczestniczy w procesie akumulacji. Druga charakteryzuje udział zysku przeznaczany na konsumpcję. Jednocześnie nie jest konieczne pełne wykorzystanie wszystkich zysków przeznaczonych na akumulację. Pozostała część zysku niewykorzystana na powiększenie majątku ma istotną wartość rezerwową i może być wykorzystana w kolejnych latach na pokrycie ewentualnych strat i sfinansowanie różnych kosztów.

Zyski zatrzymane szeroko rozumiane jako zysk przeznaczony na akumulację oraz zyski zatrzymane z lat ubiegłych wskazują na stabilność finansową przedsiębiorstwa, dostępność źródła dalszego rozwoju

1.1.6 Czynniki wzrostu zysku

Aby zyskać na czynnikach wzrostu odnieść się:

Wielkość sprzedaży;

Rosnące ceny;

Redukcja kosztów;

Aktualizacja asortymentu i nazewnictwa produktów .

W okresie wysokiej inflacji wzrost zysków zapewniał czynnik cenowy. Spowolnienie procesów inflacyjnych, nasycenie rynku towarami, rozwój konkurencji ograniczały zdolność producentów do podnoszenia cen i osiągania zysków dzięki temu czynnikowi. Wzrost sprzedaży również nie może następować w nieskończoność. Ostra konkurencja, niski poziom popytu konsumentów na rozpuszczalniki nakładają ograniczenia na wzrost sprzedaży. Następnym krokiem jest redukcja kosztów.

W praktyce działalności przedsiębiorczej stosuje się różne metody redukcji kosztów. Oczywiście stosuje się takie metody jak oszczędność paliwa i surowców, kosztów materiałów i robocizny, zmniejszenie udziału amortyzacji w kosztach, zmniejszenie kosztów administracyjnych itp. Należy jednak pamiętać, że redukcja kosztów ma swój limit, po przekroczeniu którego jest to niemożliwe bez obniżenia jakości produktu. To samo dotyczy wydatków administracyjnych i handlowych, których nie można zredukować do zera, gdyż bez nich przedsiębiorstwo nie będzie mogło normalnie funkcjonować, a produkty nie zostaną sprzedane.

We współczesnej gospodarce rynkowej dużą wagę przywiązuje się do nowych metod zarządzania kosztami, takich jak rachunkowość zarządcza. . Pomaga kontrolować koszty przedsiębiorstwa. Szczególnie skuteczne jest rozliczanie centrów odpowiedzialności. . Ta forma zarządzania kosztami pozwala zracjonalizować strukturę kosztów, szybko reagować na odchylenia od planowanych kosztów normalnych oraz przenieść część funkcji decyzyjnych na poziom kierowników liniowych. Odpowiadają za zatwierdzoną kwotę wydatków i muszą zapewnić spełnienie zaplanowanych wskaźników.

Rachunkowość centrów odpowiedzialności opiera się na zasadzie budżetowania. Na podstawie budżetowania opracowywane są komputerowe modele planowania zysków finansowych. Algorytm planowania zysków opiera się na stopniowym przygotowywaniu danych początkowych do planowania finansowego. Tutaj dokonuje się wzajemne powiązanie planowania organizacyjnego, produkcyjnego i finansowego.

Jednym z czynników wzrostu zysku jest odnowienie asortymentu i asortymentu.

W gospodarce rynkowej zysk jest siłą napędową odnawiania zarówno aktywów produkcyjnych, jak i wytwarzanych produktów. Charakterystyczne przejawy tej siły w koncepcji cyklu życia produktów. Ten sam przepis dotyczy technologii, rodzajów i obszarów działalności. Nie od dziś wiadomo, że każdy produkt przechodzi przez etapy cyklu życia od zaprojektowania, opracowania, uruchomienia do produkcji, produkcji seryjnej, w wyniku czego rynek jest tym produktem nasycony. W miarę upływu czasu produkty stają się moralnie przestarzałe lub nie wytrzymują konkurencji, a pod presją spadającej rentowności ich produkcja jest ograniczana lub wstrzymywana.

Przy wzmożonej konkurencji firma nie jest już w stanie utrzymać poziomu sprzedaży poprzez obniżanie ceny, ponieważ praca staje się nieefektywna, nieopłacalna. Aby utrzymać efektywność, firma musi zmniejszać koszty proporcjonalnie do obniżki ceny lub przestawić się na produkcję innych produktów, na które zapotrzebowanie nie zostało jeszcze wyczerpane. Biorąc pod uwagę cykl życia produktów (robót, usług), przedsiębiorstwa powinny zacząć opracowywać nowy rodzaj produktu na etapie wzrostu zysku . Taka strategia pozwoli na stałe utrzymywanie osiągniętego poziomu rentowności, a nawet, jeśli sytuacja będzie sprzyjać, na jej podwyższenie.

Poprawa jakości produktów, projektowanie, ulepszenia techniczne i inne metody utrzymania popytu na produkty wymagają dodatkowych kosztów i dlatego powinny być również stosowane na długo przed spadkiem rentowności lub przynajmniej w momencie, gdy taka tendencja zacznie się pojawiać. Co więcej, u szczytu popytu poprawa oferowanego produktu może również prowadzić do wzrostu jego ceny i zysku. W odniesieniu do technologii, rodzajów i obszarów działalności odnowa prowadzi do dywersyfikacji produkcji, obniżenia kosztów produkcji oraz wprowadzenia nowych technologii oszczędzających zasoby na wyższym poziomie naukowo-technicznym.

Rozdział2. Rentowność

2.1 gospodarczyzawartośćrentowność

Jednym z najważniejszych wskaźników działalności przedsiębiorstwa jest rentowność.

Rentowność jest ogólnym wskaźnikiem charakteryzującym jakość pracy przedsiębiorstwa przemysłowego, ponieważ przy całej wartości otrzymanej masy zysku najpełniejszą jakościową oceną produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest wartość rentowności i jego zmiana. Jest to stosunek zysku do majątku produkcyjnego lub do kosztów produkcji. Wskaźnik opłacalności ocenia efektywność produkcji i jej koszty.

Do głównych czynników, które mają bezpośredni wpływ na zwiększenie poziomu rentowności w przedsiębiorstwach należą:

1. Wzrost wielkości produkcji;

2. Zmniejszenie jego kosztów;

3. Skrócenie czasu rotacji środków trwałych produkcyjnych i kapitału obrotowego;

4. Wzrost masy zysków;

5. Lepsze wykorzystanie funduszy;

6. System cen urządzeń, budynków i budowli oraz innych nośników środków trwałych produkcji;

7. Tworzenie i przestrzeganie norm zapasów surowców, produkcji w toku i wyrobów gotowych.

W celu osiągnięcia wysokiego poziomu rentowności konieczne jest systematyczne i systematyczne wprowadzanie zaawansowanych osiągnięć naukowo-technicznych, efektywne wykorzystanie zasobów pracy i majątku produkcyjnego.

2.2 Metody określania rentowności

Według metody obliczeniowej w gospodarce narodowej występuje rentowność przedsiębiorstw P itp.i rentowność produktów Р szturchać. Pierwszy wskaźnik określa się jako stosunek zysku bilansowego P do średniego rocznego kosztu środków trwałych F op i kapitału obrotowego F około:

r itp= (Pb/ (F op+ F o)) x 100%(2.1)

Drugi wskaźnik opłacalności wyraża stosunek zysku bilansowego P do kosztu wyrobów gotowych C:

r itp= (Pb/ C) x 100%(2.2)

Metody określania opłacalności wyraźnie pokazują, że poziom opłacalności i jej zmiana są bezpośrednio związane z cenami produktów przemysłowych. Dlatego obiektywny system cen jest ważnym warunkiem ustalenia rozsądnego poziomu rentowności, który jednocześnie może wpływać na zmianę poziomu cen produktów. Rozsądne metody ustalania i planowania rentowności są więc ściśle powiązane z systemem cenowym. Wysokość zysku, a co za tym idzie poziom rentowności, zależy przede wszystkim od zmian cen produktu i jego kosztu.

W koncepcji opłacalności produkcji akumulacje powstałe w procesie wytwarzania produktów są porównywane z funduszami produkcyjnymi pierwotnie przeznaczonymi na to przedsiębiorstwo. Rentowność produkcji służy jako miara efektywności wykorzystania środków będących w dyspozycji przedsiębiorstwa.

Ekonomiczne znaczenie opłacalności produkcji nie ogranicza się do obniżenia kosztów utrzymania i pracy zmaterializowanej do wytworzenia jednostki produkcji. Masa środków zaangażowanych w proces produkcyjny znacznie różni się od ich ilości, która jest uwzględniona w wysokości kosztów związanych z wytworzeniem produktów. Proces produkcyjny angażuje ogromną ilość środków trwałych materializowanych w budynkach, konstrukcjach, wyposażeniu i inwentarzu. Koszty wytworzenia obejmują ich amortyzację, czyli udział ich wartości przeniesiony w danym okresie do kosztu wytworzenia. Koszt kapitału obrotowego będzie uwzględniony w kosztach produkcji tylko w kwocie wydatkowanej na wytworzenie produktów.

Aby zwiększyć opłacalność produkcji, stosuje się różne środki. Jednym z głównych źródeł wzrostu opłacalności produkcji jest wzrost wielkości zysku otrzymywanego przez przedsiębiorstwo. Wzrost ten osiągany jest w wyniku niższych kosztów produkcji, zmian w strukturze wytwarzanych wyrobów i takiego wzrostu skali produkcji, przy zachowaniu wysokości zysku uzyskanego ze sprzedaży jednostki każdego rodzaju produktu, suma kwota otrzymanego zysku wzrasta.

Głównym motorem wzrostu zysku jest redukcja kosztów produkcji. Jednak na wysokość zysku bilansowego wpływa szereg innych czynników - zmiana cen produktów, wysokość salda niesprzedanych produktów, wielkość sprzedaży, struktura produkcji itp. Pierwszy czynnik brany jest pod uwagę tylko w przypadkach, gdy występuje są wystarczająco ostrymi przesłankami, by sądzić, że w nadchodzącym okresie nastąpi zmiana cen (ich wzrost w związku ze wzrostem jakości produktów lub spadkiem na skutek starzenia się niektórych rodzajów produktów, nasycenie rynku konsumenckiego pewnym produktów lub w związku z przejściem na nowy sprzęt i technologię produkcji). Zwiększenie opłacalności produkcji oznacza wzrost zwrotu z każdej hrywny zaawansowanych środków, a tym samym ich efektywniejsze wykorzystanie.

Wskaźniki rentowności są ważnymi cechami wyników finansowych i działalności przedsiębiorstwa. Mierzą rentowność przedsiębiorstwa z różnych pozycji i są pogrupowane według zainteresowań uczestników procesu gospodarczego, wymiany rynkowej.

Wskaźniki rentowności są ważnymi cechami otoczenia czynnikowego dla kształtowania zysku (i dochodów) przedsiębiorstw. Z tego powodu są obowiązkowymi elementami analizy porównawczej i oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Analizując produkcję, wskaźniki rentowności są wykorzystywane jako instrument polityki inwestycyjnej i cenowej.

zwrot z aktywów . Wskaźnik ten pokazuje, ile zysk firma otrzymuje z każdego rubla zainwestowanego w aktywa i jest obliczany według wzoru 2.3 :

Zwrot z aktywów=

= zysk netto/średnia wartość aktywów*100 %

Przyczynami pogorszenia zwrotu z aktywów mogą być: do spadek rentowności sprzedaży, a także spowolnienie ich obrotów.

Jeżeli na pogorszenie wskaźnika bardziej wpływa spadek sprzedaży, należy skupić się na marketingu, polityce asortymentowej i systemie cenowym.

Przyspieszenie obrotów można osiągnąć poprzez zmniejszenie kapitału obrotowego lub środków trwałych. Aby to zrobić, musisz wziąć pod uwagę:

Sprzedaż lub umorzenie nieużywanego lub nieefektywnie używanego sprzętu, zmniejszenie majątku nieprodukcyjnego;

Zmniejszenie zapasów surowców i materiałów, produkcji w toku, wyrobów gotowych;

Zmniejszenie należności.

Zwrot z aktywów można interpretować jako dochód generowany przez kapitał własny i dłużny, tj. środki zainwestowane w biznes. Aby przeprowadzić taką analizę, wygodnie jest przedstawić bilans w nieco zmodyfikowanej formie. Po lewej stronie takiego bilansu znajdują się „aktywa netto”, czyli aktywa długoterminowe (trwałe) pomniejszone o amortyzację i kapitał obrotowy netto. Wartość tych ostatnich ustalana jest jako różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi pomniejszona o kredyty krótkoterminowe.

Zwrot z kapitału własnego pokazuje efektywność wykorzystania środków należących do właścicieli przedsiębiorstwa. Służy jako główne kryterium oceny poziomu notowań giełdowych i jest obliczany według wzoru 2.4:

Zwrotu z kapitału=

= zysk netto/źródła kapitału*100%

Rentowność sprzedaży (obrót) pokazuje, jaki zysk ma firma z każdego rubla sprzedanych produktów, obliczony według wzoru 2.5:

Rentowność sprzedaży=

= Pzysk ze sprzedaży/ wielkość sprzedaży*100%.

Na wartość rentowności sprzedaży mają wpływ różne czynniki. Głównymi czynnikami jego redukcji są:

Wzrost kosztów produkcji i sprzedaży produktów;

Spadek wielkości sprzedaży.

W pierwszym przypadku konieczne jest dokładne przeanalizowanie struktury kosztów w cenie kosztu własnego w celu zidentyfikowania przyczyny jego wzrostu. W koszcie produkcji należy wyodrębnić najważniejsze i rosnące pozycje, a następnie przeanalizować możliwość i konieczność ich redukcji bez uszczerbku dla produkcji. Ogólną sekwencję decyzji zarządczych można przedstawić w postaci następujących kroków:

Wybierz najistotniejsze pozycje kosztów i zbadaj możliwości ich redukcji;

Dokonaj podziału kosztów na stałe i zmienne i oblicz próg rentowności;

Przeanalizuj opłacalność niektórych rodzajów produktów w oparciu o marginalny wskaźnik zysku, zbadaj potrzebę i możliwość zmiany asortymentu produktów.

glawa 3.Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa(na przykładzie OAO „Kolczuginskypiekarnia")

Analiza kształtowania się zysku w przedsiębiorstwie polega na badaniu wyników finansowych oraz analizie czynników wpływających na wielkość i strukturę zmian zysku.

Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa obejmuje następujące wskaźniki:

Badanie zmian każdego wskaźnika w bieżącym analizowanym okresie (analiza „horyzontalna”);

Badanie struktury odpowiednich wskaźników i ich zmian (analiza „pionowa”)

Aby ocenić i przeanalizować poziomy i dynamikę wskaźników wyników finansowych przedsiębiorstwa, zestawiono poniższą tabelę:

Tabela 2.1. Wynik finansowy

JSC "Piekarnia Kolczuginsky"

Wskaźnik	9 miesięcy 2008, tys. rubli	9 miesięcy 2007, tys. rubli	2008 do 2007, %
Zysk ze sprzedaży TP
zysk bilansowy
podatek dochodowy
Zysk netto

Analiza danych zawartych w tabeli wskazuje, że w porównaniu z analogicznym okresem 2007 roku za 9 miesięcy 2008 roku nastąpiło pogorszenie głównych wskaźników finansowych. Zysk ze sprzedaży produktów rynkowych zmniejszył się o 135 179 tys. rubli, czyli o 6,75%; zysk bilansowy - o 471.042 tysięcy rubli. (23,47%); zysk netto - o 358 912 tysięcy rubli. (23,51%).

Najbardziej negatywnym punktem był znaczny spadek zysku netto, ponieważ to właśnie jego obecność stwarza warunki stymulujące rozwój gospodarczy przedsiębiorstwa; a także fakt, że spadek zysku netto następuje w znacznie szybszym tempie niż spadek zysku bilansowego, a tym bardziej – zysku ze sprzedaży produktów rynkowych, co świadczy o nie do końca „zdrowej” sytuacji finansowo-produkcyjnej przedsiębiorstwa.

Analiza pionowa pokazuje, że w strukturze zysku bilansowego w 2008 r. zysk ze sprzedaży produktów rynkowych wyniósł 121,5%, w 2007 r. 99,7%. Ceteris paribus, takie zmiany strukturalne w składzie zysku bilansowego należy uznać ogólnie za pozytywne, ponieważ charakteryzują one wzrost aktywności przedsiębiorstwa w działalności produkcyjnej. Jednak w tym przypadku tak znaczącego wzrostu tego wskaźnika nie tłumaczy się wcale wzrostem działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa, ale znacznym pogorszeniem rentowności z działalności operacyjnej i nieoperacyjnej, co nieuchronnie pociąga za sobą spadek w innych wskaźnikach zysku. Transakcje nieoperacyjne obejmują tutaj dane o transakcjach związanych z przemieszczaniem majątku przedsiębiorstwa - umorzenie majątku z powodu starzenia się; spisane należności; grzywny, kary itp.

Dalsza analiza powinna ujawnić konkretne przyczyny zmian dla każdego czynnika zysku ze sprzedaży i określić ich wpływ na zmiany zysku. Szczegółowa analiza będzie oparta na szeregu wskaźników (tabela 2.2). Najważniejszymi z nich są wielkość produkcji, całkowity koszt wytworzenia oraz sprzedaż produktów zbywalnych w roku bazowym i sprawozdawczym. Wskaźnikami pomocniczymi będą dane o sprzedaży produktów zbywalnych, kosztach i zyskach ze sprzedaży produktów zbywalnych w roku sprawozdawczym w cenach z roku bazowego.

Tabela 2.2. Dane do obliczania czynników wpływających na zyski

Wskaźnik	Według podstawy (9 miesięcy 2007 r.)	Właściwie według raportu (9 miesięcy 2008)	Dynamika
	konw. o.	tysiąc rubli.	konw. o.	tysiąc rubli.
Wdrożenie TP			n 1
Pełny koszt			S 1
Zysk ze sprzedaży TP	P rp		P 1
Wielkość produkcji, t	Q 0		Q 1

Określamy stopień wpływu na zysk poszczególnych czynników:

Jednym z decydujących czynników, które bezpośrednio wpłynęły na spadek zysku ze sprzedaży TP w OAO Kolchuginsky Khlebokombinat był znaczący spadek wolumenu produkcji - o 9,0% produktów.

Tabela 2.3 Dane do obliczenia rentowności

Wskaźnik		9 miesięcy 2008, tys. rubli
Przychody ze sprzedaży (bez VAT)
Pełny koszt produkcji
Zysk ze sprzedaży TP
Saldo przychodów i kosztów z działalności operacyjnej i pozasprzedażowej
zysk bilansowy
podatek dochodowy
Zysk netto
Średni roczny koszt środków trwałych i kapitału obrotowego

rrentowność przedsiębiorstw Р itp

r itp= (Pb / (F op+ F o)) x 100%

r itp = 1536355/31325000*100 % =4,9 %

Podobne dokumenty

Zysk jako główny wskaźnik działalności finansowej przedsiębiorstwa. Ekonomiczna treść dochodów, wydatków i zysków, ich klasyfikacja. Rentowność jako wskaźnik efektywności ekonomicznej działalności przedsiębiorstwa na przykładzie JSC „Sibur-Volzhsky”.

praca semestralna, dodana 25.09.2008


Treści ekonomiczne, główne rodzaje i funkcje zysku. Tworzenie i podział zysku. Wskaźniki efektywności ekonomicznej przedsiębiorstwa. Rezerwy wzrostu i środki na zwiększenie zysków i rentowności na przykładzie Citytime-SPb LLC.

praca semestralna, dodana 24.10.2011


Treść ekonomiczna zysku i czynniki wpływające na jego wartość. Sposoby maksymalizacji dochodów przedsiębiorstwa. Ogólna charakterystyka działalności gospodarczej przedsiębiorstwa OJSC „Vega”. Ocena wskaźników zysku i rentowności badanej organizacji.

praca semestralna, dodana 1.10.2015 r.


Zysk jako główny wskaźnik efektywności organizacji. Pojęcie, kształtowanie, podział i główne funkcje zysku. Czynniki wpływające na zysk i rezerwy na jego wzrost. Sposoby zwiększenia zysku przedsiębiorstwa na przykładzie OOO „Soling”.

praca semestralna, dodana 03.02.2014


Zysk jako część dochodu netto przedsiębiorstwa po sprzedaży produktów. Treści ekonomiczne, funkcje i rodzaje zysku. Klasyfikacja zysku według rodzajów działalności gospodarczej i skład wchodzących w jej skład elementów. Płatnicy, przedmioty opodatkowania i stawki podatku dochodowego od osób fizycznych.

test, dodano 28.09.2010


Ekonomiczna treść zysku. Rola zysku w gospodarce rynkowej. Podział i wykorzystanie zysków w handlu. Planowanie zysków. Główne kierunki analizy zysków i IA przedsiębiorstwa handlowego. Wskaźniki rentowności przedsiębiorstwa handlowego.

praca semestralna, dodana 23.02.2009


Istota, treść ekonomiczna, mechanizm powstawania i podziału zysków. Analiza czynnikowa zysku i rentowności „BRISK” Sp. Analiza ostatecznych wyników finansowych w systemie rachunku kosztów bezpośrednich. Sposoby i metody maksymalizacji zysku przedsiębiorstwa.

praca dyplomowa, dodana 08.10.2010


Ekonomiczna treść dochodu i zysku. Źródła ich powstawania. Kierunki wykorzystania dochodów i zysków. Charakterystyka organizacyjno-ekonomiczna działalności przedsiębiorstwa handlowego. Czynniki wpływające na kształtowanie dochodów i zysków.

praca semestralna, dodano 14.01.2015


Istota i rodzaje zysku, jego kształtowanie, podział i uzasadnienie. Pojęcie opłacalności i klasyfikacja jej wskaźników. Charakterystyka ekonomiczna działalności finansowej i gospodarczej OAO „BLEM”. Efektywne formowanie i wykorzystanie zysku.

praca dyplomowa, dodana 04.04.2011


Ekonomiczna treść zysku. Czynniki wpływające na zysk i cechy jego obliczania. Wskaźniki rentowności i ich znaczenie. Maksymalizacja zysku jest głównym celem przedsiębiorstwa komercyjnego. Sposoby na zwiększenie sprzedaży i zwiększenie wyników finansowych.

2.1. Analiza oznacza ekspansję, rozkład badanego obiektu.

2.2. Analiza finansowa to zestaw metod gromadzenia, przetwarzania i wykorzystywania informacji o działalności gospodarczej przedsiębiorstwa do podejmowania decyzji zarządczych.

2.3. Analiza raportowania umożliwia ocenę:

· Kondycja majątkowa i finansowa przedsiębiorstwa;

· Zdolność do wywiązywania się z zobowiązań wobec kontrahentów;

· Adekwatność kapitałowa do prowadzenia wszelkiego rodzaju działalności gospodarczej;

· Potrzeba dodatkowych źródeł finansowania;

· Efektywność działania przedsiębiorstwa.

2.4. Metody analizy:

· Analiza pozioma;

· Analiza pionowa;

· Analiza porównawcza;

· Analiza wskaźników finansowych;

· Analiza czynników.

2.5. Wskaźniki finansowe:

2.5.1. Współczynnik płynności:

· Wskaźnik pokrycia (bieżąca płynność) = aktywa obrotowe/zobowiązania bieżące>1;

· Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe-TMZ)/zobowiązania krótkoterminowe=0,7-0,8;

· Wskaźnik płynności bezwzględnej = (gotówka + papiery wartościowe) / zobowiązania bieżące = 0,2-0,25.

2.5.2. Wskaźnik zarządzania aktywami:

· Wskaźnik rotacji zapasów = wielkość sprzedaży/zapasy;

· Okres realizacji zapasów = 365 dni/wskaźnik obrotu;

· Obroty należności = wielkość sprzedaży / należności.

2.5.3. Wskaźnik struktury kapitału:

wskaźnik całkowitego zadłużenia (długu) = (aktywa - kapitał własny) / aktywa = całkowite zadłużenie / suma aktywów;

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = wielkość sprzedaży / (dług długoterminowy + kapitał zakładowy);

· wskaźnik = kredyty ogółem/kapitał akcyjny.

2.5.4. Wskaźnik pokrycia odsetek:

· Wskaźnik pokrycia odsetek = EBIT/odsetki;

· Wskaźnik zabezpieczenia gotówkowego =(EBIT+amortyzacja)/spłaty odsetek.

2.5.5. Wskaźnik zysku:

wskaźnik zysku ze sprzedaży = zysk netto/wielkość sprzedaży;

· wskaźnik rentowności aktywów = EBIT/całkowita wartość aktywów;

· wskaźnik zwrotu z kapitału własnego = dochód netto/całkowity koszt kapitału.

Współczynniki złożoności rynku akcji:

· stosunek cena/zysk = cena akcji/zysk na akcję;

· stosunek wartości rynkowej akcji = cena akcji / wartość księgowa akcji;

· współczynnik bieżącej rentowności akcji = zysk na 1 akcję / cena akcji;

obecny wskaźnik zwrotu akcji = dywidenda na akcję/zysk na akcję;

Wskaźnik wypłaty dywidendy = dywidenda na akcję / zysk na akcję.

2.6. Równanie DuPont = zwrot z kapitału = zysk netto/sprzedaż*sprzedaż/aktywa*aktywa/kapitał własny;

2.7. Wypłacalność przedsiębiorstwa to zdolność do terminowego i pełnego wywiązywania się z zewnętrznych (krótkoterminowych i długoterminowych) zobowiązań z całości aktywów;

2.8. Stabilność finansowa – charakteryzuje poziom ryzyka finansowego przedsiębiorstwa, a także jego zależność od kapitału obcego.

Jak zrobić tabelę i przeanalizować główne wskaźniki wydajności przedsiębiorstwa?

Testy.

3.1. Wskaźniki finansowe firmy są zwykle porównywane:

A) ze wskaźnikiem finansowym najlepszej firmy w branży;

B) ze wskaźnikami finansowymi najgorszej firmy w branży;

C) ze średnimi współczynnikami branżowymi branży;

D) z najlepszymi wskaźnikami finansowymi lat ubiegłych.

3.2. Wskaźniki płynności pokazują stosunek:

A) aktywa i pasywa spółki;

B) majątek obrotowy spółki i jej bieżące zobowiązania;

C) aktywa trwałe i zobowiązania długoterminowe spółki;

D) środki obrotowe oraz koszt środków trwałych.

3.3. Wskaźniki zarządzania aktywami pozwalają określić:

A) jak efektywnie firma zarządza swoimi aktywami;

B) poziom rentowności firmy;

C) poziom rentowności firmy;

D) jak płynna jest firma.

3.4. Wskaźniki struktury kapitału odzwierciedlają:

A) stosunek zadłużenia długoterminowego do krótkoterminowego;

B) stopień finansowania przedsiębiorstwa kosztem pożyczonych środków;

C) niezdolność spółki do spłaty swoich zobowiązań dłużnych;

D) stosunek zadłużenia krótkoterminowego do kapitału własnego.

3.5 Wskaźniki zysku pokazują:

A) wpływ płynności na wyniki firmy;

B) wpływ jakości zarządzania strukturą kapitałową na wyniki spółki;

C) wpływ jakości zarządzania aktywami na wyniki firmy;

D) skumulowany wpływ płynności, jakości zarządzania aktywami i zarządzania strukturą kapitałową na wyniki działalności produkcyjnej firmy.

3.6 Wskaźniki wartości rynkowej dotyczą:

A) poziom płynności i wartość firmy;

B) cenę akcji spółki wraz z jej zyskami oraz wartość księgową jednej akcji;

C) rentowność produktów i rentowność aktywów;

D) wartość początkową i końcową środków trwałych.

3.7 Zysk netto to:

A) dochód - koszty zmienne i stałe;

B) dochód - koszty zmienne;

C) dochód – wszystkie koszty, odsetki i podatki;

D) dochód - wszystkie koszty i odsetki.

V. Planowanie i prognozowanie finansowe

Plan.

1.1 Istota i metody planowania.

1.2 Prognozowanie wyników finansowych.

1.3 Polityka finansowa i strategia zrównoważonego rozwoju.

1. Pojęcie wskaźników efektywności przedsiębiorstwa i ich klasyfikacja

Wskaźniki- jest to ilościowa i jakościowa ocena stanu i wyników, wyrażona liczbowo. Wskaźniki przedsiębiorstwa są podzielone na grupy: normy, wskaźniki czasu pracy, wskaźniki zasobów pracy, wskaźniki produkcji, wskaźniki finansowe. Cały zbiór norm stosowanych w organizacji działalności przedsiębiorstwa podzielony jest na grupy według rodzajów zasobów.

Wskaźniki- jest to ilościowa i jakościowa ocena stanu i wyników, wyrażona liczbowo. Niektóre ze wskaźników wykorzystywanych w działalności organizacji są regulowane przez przepisy państwowe i przyjętą państwową sprawozdawczość statystyczną, inne są wprowadzane w toku działalności organizacji.

Wskaźniki przedsiębiorstwa są podzielone na grupy:

• wskaźniki czasu pracy

  wskaźniki pracy,

  dane produkcyjne,

  wskaźniki finansowe.

Zbiór wskaźników charakteryzujących działalność przedsiębiorstwa dzieli się na:

skala,

absolutny,

względny,

strukturalny,

przyrostowe.

Wyniki ekonomiczne przedsiębiorstwa

Wskaźniki skali obrazują osiągnięty poziom przedsiębiorstwa (kapitał trwały i obrotowy, kapitał autoryzowany itp.). Wskaźniki bezwzględne to całkowita wartość przedziału czasowego (obrót, zysk, koszty itp.).

Wskaźniki względne obliczane są jako stosunek dwóch wskaźników z dwóch pierwszych grup.

Wskaźniki strukturalne scharakteryzować udział poszczególnych elementów w sumie.

Wskaźniki przyrostowe obliczane są jako zmiana wskaźników w okresie w stosunku do wartości początkowej.

Cały zestaw norm stosowanych w organizacji działalności przedsiębiorstwa podzielony jest na grupy (według rodzaju zasobów):

• normy czasowe;

  koszty pracy;

  wskaźniki zużycia materiałów;

  wskaźniki zużycia energii;

  wskaźniki zużycia narzędzi;

  stawki części zamiennych.

Główne standardowe cechy to:

norma czasu (czas produkcji jednostki produkcyjnej);

tempo produkcji (liczba produktów na jednostkę czasu);

wskaźnik populacji (liczba pracowników na jednostkę obsługiwanego sprzętu);

wskaźnik produktywności (wydajność na jednostkę czasu);

wskaźnik zużycia (zużycie surowców, materiałów, paliwa lub półproduktów na jednostkę produkcji).

Charakteryzując czas pracy, głównym wskaźnikiem jest czas:

kalendarz,

rzeczywisty,

Godziny otwarcia kalendarza- jest to najczęstszy wskaźnik, dzieli się na czas nominalny i odpoczynek regulowany (święta i weekendy).

aktualny czas pracy mniej niż nominalna na czas dozwolonych nieobecności w pracy (wymiar urlopu, dni chorobowe, dni stracone za zgodą administracji).

Czas realizacji równa się faktyczna, minus absencja.

Liczba pracowników jest scharakteryzowana za pomocą wskaźników listy i personelu pośredniczącego. Kadrę dystrybucyjną pracowników (liczbę pracowników jednocześnie zatrudnionych w przedsiębiorstwie) określają stanowiska pracy, standardy konserwacji sprzętu oraz wydajność pracy. Lista pracowników obejmuje personel pośredniczący, rezerwę pracowników na okres urlopu, choroby, regulowany odpoczynek. Personel listy jest określany przez dzienny personel pośrednictwa pracowników i współczynnik notowań, który charakteryzuje przekroczenie czasu nominalnego nad rzeczywistym.

Stabilność finansową organizacji ocenia się za pomocą następujących wskaźników stabilności rynku.

1. Wskaźnik kapitału własnego, charakteryzuje stopień zabezpieczenia przedsiębiorstwa własnym kapitałem obrotowym, niezbędnym dla stabilności finansowej. Wartość normatywna tego wskaźnika wynosi 0,1-0,5

gdzie SC- wysokość kapitału własnego;

OA- wartość majątku obrotowego.

2.Współczynnik zasilania rezerw rzeczowych środkami własnymi, pokazuje, w jakim stopniu zapasy są pokrywane środkami własnymi lub wymagają pożyczenia. Norma 0,6-0,8

3.Wskaźnik manewrowości kapitału, pokazuje, jak mobilne są ich własne źródła finansowania z finansowego punktu widzenia. Wartość standardowa - 0,5

4.Wskaźnik (indeks) środka trwałego pokazuje udział środków trwałych i aktywów trwałych w źródłach środków własnych. Standardowa wartość to 0,5

5.Wskaźnik zadłużenia długoterminowego, pokazuje, jaka część działalności jest finansowana z długoterminowych środków pożyczonych na odnowienie i rozszerzenie produkcji wraz ze środkami własnymi.

,

6. współczynnik autonomii, charakteryzuje udział kapitału własnego w łącznej kwocie źródeł finansowania. Norma 0,5-0,7

gdzie WB- waluta salda

7. charakteryzuje udział kapitałów własnych i pożyczek długoterminowych w całkowitym kapitale organizacji. Norma 0,7 - 0,8

,

8.Wskaźnik działalności finansowej lub ryzyka finansowego (dźwignia finansowa)- pokazuje, ile pożyczonych środków firma przyciąga na 1 rubel kapitału własnego, stawka jest mniejsza lub równa 1

gdzie ZK- wysokość pożyczonego kapitału (suma wierszy 590 i 690 f. nr 1).

Dla wygody formułowania wniosków na podstawie wyników obliczeń przedstawiamy je w tabeli 4.2.

Wyjście: Zgodnie z powyższymi obliczeniami współczynnik kapitału własnego UAB „Transport” nie spełniał swojej normy (0,1) i miał wartości ujemne: n.g -0,43; -0,31, istnieje tendencja do zmniejszania tego współczynnika.

Analiza działalności finansowej przedsiębiorstwa

Ujemne wartości współczynnika zasilenia środkami własnymi wskazują, że aktywa bieżące (bieżące) JSC „Transport” nie są zasilane własnym kapitałem obrotowym, t.do. spółka nie posiada własnego kapitału obrotowego, finansowanie bieżącej działalności uzależnione jest od wierzycieli i inwestorów zewnętrznych.

Wskaźnik back-to-back zapasów ma wartość ujemną ze względu na fakt, że organizacja nie posiada własnego kapitału obrotowego

Współczynnik zwinności kapitał własny pokazuje, jaka część kapitału własnego służy do finansowania bieżącej działalności, tj. zainwestowane w kapitał obrotowy, w najbardziej zwrotnej części aktywów. W n.g. wskaźnik wynosi -0,19, w k.g. znacznie się obniżył i wyniósł -0,15. Obie wartości są poniżej normy, co oznacza, że ​​kapitał własny nie jest inwestowany w kapitał obrotowy. Współczynnik manewrowości kapitału własnego charakteryzuje mobilność własnych źródeł finansowania z finansowego punktu widzenia. Im większa wartość tego współczynnika, tym lepsza kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jego standardowa wartość wynosi 0,5.

Indeks aktywów trwałych- jest to stosunek wartości majątku trwałego do kapitałów własnych i rezerw, który pokazuje, jaki udział środków własnych jest kierowany na pokrycie majątku trwałego. W organizacji JSC „Transport” indeks = 1,2 wartość ta jest powyżej normy, wskazuje, że większość środków własnych jest przeznaczona na pokrycie aktywów trwałych.

Współczynnik autonomii charakteryzuje udział własności właścicieli przedsiębiorstwa w ogólnej wartości majątku. Ponadto im wyższa wartość współczynnika, w UAB „Transport” (n.g. = 0,62 i k.g. = 0,61) im bardziej firma jest stabilna finansowo i tym mniej uzależniona od pożyczek obcych. Z punktu widzenia inwestorów i wierzycieli im wyższa wartość współczynnika, tym mniejsze ryzyko utraty zainwestowanych w przedsiębiorstwo inwestycji i udzielonych mu pożyczek.

Wskaźnik stabilności finansowej pokazuje, jaka część majątku jest finansowana ze zrównoważonych źródeł, czyli jaka jest proporcja tych źródeł finansowania, z których organizacja może korzystać w swojej działalności przez długi czas. Jeżeli wartość współczynnika waha się w granicach 0,5-0,7 (w naszym przypadku n.g. = 0,82 i k.g. = 0,84) i ma pozytywny trend, sytuacja finansowa organizacji jest stabilna.

Wskaźnik działalności finansowej lub ryzyka finansowego(dźwignia finansowa) - pokazuje, ile pożyczonych środków firma przyciąga na 1 rubel kapitału własnego, tj. 0,62 rub. i 0,63 rub. odpowiednio przyciąga organizację „Transport” za 1 rubel kapitału własnego.

Ocena końcowa wyników organizacji

Wyniki działalności przedsiębiorczej determinują jej konkurencyjność i potencjał współpracy biznesowej, stopień zaspokojenia interesów ekonomicznych wszystkich uczestników relacji biznesowych.

Ocena efektywności działalności przedsiębiorczej przez pewien okres jest konieczna przede wszystkim dla przedsiębiorcy.

Na podstawie wyników takiej oceny opracowuje i wdraża system środków technicznych, technologicznych, organizacyjnych, ekonomicznych, społecznych w programie produkcyjno-gospodarczym w celu poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, na podstawie którego jego atrakcyjność handlowa dla dostawców środków produkcji, banków, innych osób prawnych i osób fizycznych.

Na podstawie oceny wyników działalności przedsiębiorczej inwestorzy dokonują inwestycji finansowych w przedsiębiorstwie z gwarancją zapewnienia niezawodności inwestycji i ich maksymalnego zwrotu.

Wszyscy partnerzy w relacjach biznesowych są zainteresowani rzetelnością transakcji rynkowych z tym przedsiębiorstwem.

Akcjonariusze kierują się również rzetelnością swoich poziomów dywidend oraz wartości rynkowej akcji, podlegających regularnym spłatom oprocentowania ich depozytów. W związku z tym najważniejsze elementy ocena wyników działalności przedsiębiorczej są:

Analiza wypłacalności i płynności przedsiębiorstwa;

Badanie struktury źródeł finansowania;

Wyznaczanie wskaźników stabilności finansowej przedsiębiorstwa;

Ocena opłacalności działalności produkcyjnej i marketingowej.

Na podstawie skonsolidowanego rocznego bilansu aktywów i pasywów oraz rachunku zysków i strat wyliczane są główne wskaźniki kondycji finansowej, wyników ekonomicznych i stabilności rynkowej przedsiębiorstwa.

O rzeczywistej kondycji finansowej i ekonomicznych wynikach produkcji decyduje dwuletnia i trzyletnia dynamika danych rzeczywistych, aw przypadku niestabilnej sytuacji rynkowej – regularna coroczna analiza.

Główne parametry końcowej oceny działalności produkcyjnej i finansowej przedsiębiorstwa są mierzone za pomocą czterech grup wskaźników.

Pierwsza grupa parametry charakteryzują ogólną ocenę efektywności przedsiębiorstwa. Pierwszy wskaźnik mierzony jest stosunkiem zysku (straty) do wielkości obrotu (przychodów ze sprzedaży produktów, robót, usług bez podatku od towarów i usług oraz akcyzy).

Kolejne dwa wskaźniki są również określane przez stosunek zysku (straty) bilansu i zysku (straty) netto do wielkości obrotów.

Czwarty jest również wskaźnikiem stosunku zysku (straty) ze sprzedaży samych produktów do wysokości wpływów z jego sprzedaży. Piątym wskaźnikiem jest stosunek zysku (straty) do kwoty wpływów ze sprzedaży.

Druga grupa obejmuje wskaźniki rentowności (rentowności) przedsiębiorstwa, charakteryzujące zysk uzyskany z każdego rubla środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo. Rentowność całkowitą i netto określa stosunek odpowiednio bilansu i zysku netto do wartości majątku przedsiębiorstwa (suma aktywów bilansu).

Rentowność kapitału własnego określa stosunek zysków zatrzymanych do kosztu kapitału własnego (suma z działu III bilansu) na koniec roku.

Łączna rentowność majątku produkcyjnego to stosunek zysku bilansowego do sumy majątku trwałego i obrotowego produkcji (w wartości rezydualnej) w zapasach na koniec roku.

Trzecia grupa wskaźniki charakteryzują działalność gospodarczą przedsiębiorstwa.

Pierwszy wskaźnik określa stosunek przychodów do wartości aktywów (suma bilansu aktywów) i charakteryzuje zwrot wszystkich aktywów.

Drugi wskaźnik jest równy stosunkowi tego samego przychodu do średniej wartości rezydualnej środków trwałych (z pierwszej sekcji bilansu) i określa wysokość ich zwrotu.

Trzeci wskaźnik - obrót (liczba obrotów) kapitału obrotowego mierzy stosunek przychodów do średniego kosztu kapitału obrotowego (suma sekcji II bilansu).

To samo podejście do zapasów i kosztów (z drugiej sekcji bilansu), a także rotacji należności według średniej kwoty (z drugiej sekcji bilansu).

Czwarta grupa wskaźniki charakteryzują płynność i stabilność rynkową przedsiębiorstwa w zakresie ogólnych wskaźników wypłacalności i pokrycia, wskaźnika majątku trwałego, wskaźnika niezależności finansowej itp.

Tak więc w strukturze bilansu aktywów i pasywów, a także w strukturze zysków i strat, informacje są skoncentrowane na tym, co przedsiębiorstwo posiada, jakimi zasobami materialnymi może dysponować przedsiębiorca oraz kto zabrał udział w tworzeniu tej kolby.

Z danych sprawozdawczych wyraźnie widać, czy spółka będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań wobec akcjonariuszy, inwestorów, wierzycieli, kupujących, sprzedających, czy też grozi jej trudności finansowe.

O ostatecznym wyniku finansowym decyduje zwiększenie kapitału własnego za okres sprawozdawczy, którego wysokość uzależniona jest od zysku netto w zobowiązaniach lub straty w bilansie aktywów.

Kondycję finansową przedsiębiorstwa szacuje się na podstawie struktury pasywów, czyli źródeł własnych i pożyczonych środków zainwestowanych w nieruchomości.

W pierwszej kolejności analizowane są źródła funduszy własnych: kapitał docelowy, kapitał zapasowy i rezerwowy, finansowanie celowe i wpływy, zyski zatrzymane i inne źródła.

Zwiększenie udziału środków własnych z dowolnego źródła zwiększa stabilność finansową przedsiębiorstwa.

Aby skutecznie rozwijać się w gospodarce rynkowej i nie dopuścić do bankructwa przedsiębiorstwa, trzeba wiedzieć, jak zarządzać finansami przedsiębiorstwa, jaka powinna być struktura kapitałowa pod względem składu i źródeł edukacji, jaki udział należy zajmować ze środków własnych i pożyczonych.

Głównym celem analizy finansowej działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa jest terminowa identyfikacja niedociągnięć w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw w celu poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Jednym z najważniejszych warunków skutecznego zarządzania finansami przedsiębiorstwa jest analiza jego kondycji finansowej.

W warunkach finansowych odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, odpowiednim ich rozmieszczeniem poprzez efektywne wykorzystanie, relacjami finansowymi z innymi podmiotami prawnymi i osobami fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Wyniki działalności produkcyjnej i gospodarczej znajdują odzwierciedlenie w kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa zależy od wyników jego działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej.

Jeśli plany produkcyjne i finansowe zostaną pomyślnie zrealizowane, ma to pozytywny wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa. I przeciwnie, w wyniku niewykonania planu produkcji i sprzedaży produktów następuje wzrost jego kosztu, spadek przychodów i wysokości zysku, a w konsekwencji pogorszenie kondycja finansowa przedsiębiorstwa i jego wypłacalność.

Na podstawie analizy działalności produkcyjnej i gospodarczej podejmowane są działania mające na celu poprawę efektywności wykorzystania dostępnych środków, poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Do takich działań może należeć optymalizacja zapasów, asortymentu, opracowywanie programów generowania popytu, promocja sprzedaży.

Główne wskaźniki finansowe i ekonomiczne JSC „Brestmash” na lata 2009-2011. znajdują odzwierciedlenie w tabeli 1.2.

Tabela 1.2 Główne wskaźniki finansowe i ekonomiczne JSC „Brestmash” na lata 2009-2011

Wskaźniki	Jednostka.	2009	2010	2011
Koszty wdrożenia
Zysk (strata) ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług
Koszt sprzedanych towarów i usług
Rentowność sprzedawanych produktów
Zysk netto

Przez trzy lata przychody wzrosły o 12 908 tys. rubli białoruskich i do 2010 r. wyniosły 46 461 tys. rubli

Nastąpił wzrost kosztów produkcji o 11 001 mln rubli, aw 2010 roku wyniósł 39 115 mln rubli. Wzrosły również koszty wdrożenia.

Skonsolidowany bilans za lata 2009-2011 przedstawia tabela 1.2 na podstawie danych z bilansów spółki za trzy lata.

Tabela 1.2 Skonsolidowany bilans za lata 2009-2011 (mln rubli białoruskich)

Wskaźniki
1. Aktywa trwałe
środki trwałe
Wartości niematerialne
Inwestycje w aktywa trwałe
RAZEM dla sekcji 1
2. Aktywa obrotowe
Zapasy i koszty
Podatki od nabytych kosztowności

Kontynuacja tabeli 1.2

Należności
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
RAZEM Sekcja 2
AKTYWA OGÓŁEM
3. Źródła środków własnych
Autoryzowany fundusz
Fundusz rezerwowy
fundusz przyrostowy
Finansowanie celowe
Zyski zatrzymane (straty)
RAZEM Sekcja 3
4. Obowiązki
Kredyty i pożyczki długoterminowe
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe
Rozrachunki z dostawcami
Rezerwy na przyszłe wydatki
RAZEM Sekcja 4
ZOBOWIĄZANIA RAZEM

Oblicz współczynniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa:

Wskaźnik długoterminowej struktury inwestycji:

Kd.v \u003d DO: VA, (2.1)

gdzie VA - aktywa trwałe przedsiębiorstwa;

Do - długoterminowe zobowiązania przedsiębiorstwa.

Do roku będzie to:

K2009=0/20965=0;

K2010 = 712/24064 = 0,029;

K2011 = 498/45348 = 0,012.

Wskaźnik pokazuje, w jakim stopniu aktywa trwałe spółki pokrywają jej zobowiązania długoterminowe. Zarówno na początku, jak i na końcu okresu spółka pokrywa swoje zobowiązania długoterminowe.

Wskaźnik aktywów trwałych charakteryzuje udział aktywów trwałych w źródłach środków własnych.

Kp.a \u003d VA: SS, (1.2)

gdzie SS - fundusze własne przedsiębiorstwa;

VA - aktywa trwałe przedsiębiorstwa.

Do roku będzie to:

K2009 \u003d 20965 / 28930 \u003d 0,725;

K2010 = 24064/32152 = 0,748;

K2011 = 45348/54510 = 0,832.

W całym okresie wartość aktywów trwałych nie przekracza wartości funduszy własnych, dlatego wskaźnik stałego wzrostu jest mniejszy niż jeden.

Zwrot z aktywów obliczany jest według wzoru:

FD = V: OS, (1.3)

gdzie B - przychód za okres;

Do roku będzie to:

FO2009 = 28565:71218=0,40;

FO2010 = 35469:74103=0,48;

FO2011 = 39364:107116=0,37.

W porównaniu z 2009 r. w 2010 r. zwrot z aktywów wzrósł o 0,08, tj. koszt wytworzonych (sprzedanych) produktów i usług wzrósł w przeliczeniu na rubel środków zainwestowanych w środki trwałe przedsiębiorstwa. W 2011 roku każdy zainwestowany rubel przyniósł 0,37 rubla przychodu.

4. Kapitałochłonność - jest odwrotnością produktywności kapitału.

F \u003d system operacyjny: B, (1,4)

gdzie B - przychód za okres;

OS - koszt środków trwałych.

Do roku będzie to:

F2009 = 71218: 28565 = 2,49;

Ф2010 =74103:35469=2,09;

F2011 = 107116: 39364 = 2,72.

Kapitałochłonność wzrosła do 2,72, tj. koszt środków trwałych powiększony w przeliczeniu na jednostkę wyprodukowanych (sprzedawanych) produktów, świadczonych usług.

Rentowność środków trwałych:

Ros \u003d P: OS × 100%, (1,5)

gdzie P jest zyskiem przedsiębiorstwa;

Do roku będzie to:

P2009 = -548/71218 × 100% = -0,8%;

P2010 \u003d -433 / 74103 × 100% \u003d -0,6%;

Р2011 = 24/107116 × 100% = 0,022%.

Rentowność środków trwałych za analizowany okres 2009-2011 wzrosła z -0,8% w 2009 roku do 0,022% na koniec 2011 roku.

Najważniejszym przejawem stabilności finansowej przedsiębiorstwa jest jego wypłacalność, dlatego konieczne jest obliczenie następujących wskaźników wypłacalności:

Płynność bezwzględna (płynność gotówkowa):

Laboratorium = DS: KO, (1.6)

gdzie Labs to absolutna płynność;

DS - gotówka;

Wskaźnik płynności bezwzględnej (wypłacalność) jest najbardziej rygorystycznym kryterium płynności przedsiębiorstwa i pokazuje, jaka część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych może być spłacana natychmiast, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Płynność pośrednia (terminowa):

Lprom = (DS + DZ) : KO, (1,7)

gdzie Lprom to pośrednia płynność;

DS - gotówka;

DZ - należności;

KO - zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik płynności śródrocznej. Wskaźnik jest zbliżony do wskaźnika płynności bieżącej, ale liczony jest dla węższego przedziału aktywów obrotowych. Najmniej płynna ich część - zapasy - jest wyłączona z kalkulacji.

Całkowita płynność obliczana jest według wzoru:

Ltot \u003d OA: KO, (1.8)

gdzie Ltot - całkowita płynność;

KO - zobowiązania krótkoterminowe.

Współczynnik wypłacalności oblicza się według wzoru:

P = OA: VZ, (1,9)

gdzie P - wskaźnik wypłacalności;

EOI - dług zewnętrzny.

Kalkulację współczynników wypłacalności przedstawia tabela 1.3.

Tabela 1.3 Obliczanie współczynników wypłacalności.

Wskaźniki	Wzór obliczeniowy	standard	Wartości
Wskaźnik płynności bezwzględnej	Laboratorium.2009=64:(675+4242) Laboratorium.2010=252:(700+5727) Laboratorium.2011=585:(1376+7920)
Przejściowy wskaźnik płynności	Kproml.l.2009=(64+2857): Kproml.l.2010=(252+3394): :5718 Kproml.l.2011=(585+3335): :8842

Kontynuacja tabeli 1.3

Wartość wskaźnika płynności bezwzględnej za 3 lata jest poniżej wartości standardowej (0,33). Wskazuje to, że spółka nie jest w stanie pokryć swoich krótkoterminowych zobowiązań gotówką. Na koniec 2011 roku spółka może spłacać swoje długi tylko o 6% przy użyciu najbardziej płynnych środków.

Śródroczny wskaźnik płynności na koniec 2011 r. przekroczył standardową wartość (0,5). Sugeruje to, że spółka jest w stanie pokrywać krótkoterminowe zobowiązania kosztem kwoty gotówki i należności.

Ogólny wskaźnik płynności jest wyższy od standardowego (1,0), dzięki czemu spółka posiada wystarczające środki obrotowe na spłatę zobowiązań krótkoterminowych.

Współczynnik wypłacalności przez wszystkie trzy lata jest powyżej normy (1,0). Według tego wskaźnika firma jest wypłacalna.

Podstawą uznania struktury bilansu przedsiębiorstwa za niezadowalającą, a za niewypłacalną jest spełnienie jednego z następujących warunków:

1. Wskaźnik bieżącej płynności na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy od wartości standardowej (>1).

2. Wskaźnik funduszy własnych na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy od wartości standardowej (>0,1).

Wskaźnik bieżącej płynności. Daje ogólną ocenę płynności aktywów, pokazując, ile rubli aktywów obrotowych przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących.

Logika obliczania tego wskaźnika polega na tym, że firma spłaca zobowiązania krótkoterminowe głównie kosztem majątku obrotowego; jeśli więc aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania bieżące, przedsiębiorstwo można uznać za pomyślnie funkcjonujące (przynajmniej teoretycznie). Wartość wskaźnika może się różnić w zależności od branży i rodzaju działalności, a jego rozsądny wzrost dynamiki jest zwykle uważany za korzystny trend.

Powyższe współczynniki obliczane są według następujących wzorów:

Wskaźnik bieżącej płynności:

Kt.l \u003d (OA - Rbp) : (KO - Dbp), (1,10)

gdzie Kt.l - wskaźnik bieżącej płynności;

Rbp - rozliczenia międzyokresowe;

Dbp - przychody przyszłych okresów.

Do roku będzie to:

Kt.l.2009 = (12882-23): (4917-0) = 2,61;

Kt.l.2010 = (15230-25): (5718-0) = 2,66;

Kt.l.2011 \u003d (19000-620): (8842-0) \u003d 2,08.

Wartości wskaźnika płynności bieżącej są wyższe od normy (>1), w związku z tym aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania bieżące, co oznacza, że ​​zapasy są wystarczające do zrekompensowania strat, jakie może ponieść przedsiębiorstwo przy lokowaniu i likwidacji wszystkich bieżących aktywa.

Wskaźnik kapitału własnego:

Ko.s.s \u003d (SS - VA): OA, (1,11)

gdzie К.с.с - współczynnik zasilenia środkami własnymi;

Do roku będzie to:

Co.s.s.2009=(28930-20965):12882=0,62;

Ko.s.s.2010 \u003d (32152-24064): 15230 \u003d 0,53;

Co.s.s.2011 \u003d (54510-45348): 19000 \u003d 0,48.

Wartości powyżej normy (>0,1). Wskazuje to, że środki własne firmy są wystarczające.

1. Wskaźnik pokrycia zadłużenia obliczany jest według wzoru:

Kp.z \u003d SS: (DO + KO), (1.12)

gdzie Кп.з – wskaźnik pokrycia zadłużenia;

Do roku będzie to:

Kp.z.2009 \u003d 28930: (0 + 4917) \u003d 5,88;

Kp.z2010=32152: (712+5718)=5,00;

Kp.z2011 \u003d 54510: (498 + 8842) \u003d 5,84.

Wskaźnik pokrycia zadłużenia za cały okres przekracza wartość normatywną (>

2. Oblicz obrót kapitału:

OSK=B: SS, (1.13)

gdzie B - przychód za okres;

Do roku będzie to:

USC 2009=28565:28930=0,99;

USC 2010=35469:32152=1,10;

OSK 2011=39364:54510=0,72.

3. Zwrot z kapitału (Rsk):

Rsk \u003d P: SS × 100%, (1,14)

gdzie P jest zyskiem przedsiębiorstwa.

Do roku będzie to:

Rsk.2009 \u003d -548: 28930 × 100% \u003d -1,89%;

Rsk2010 \u003d -433: 32152 × 100% \u003d -1,35%;

Рsk2011 =24:54510×100%=0,44%.

Wskaźnik zwrotu na kapitale cieszy się dużym zainteresowaniem właścicieli spółki oraz potencjalnych inwestorów, gdyż pokazuje efektywność środków przekazanych przez właścicieli i akcjonariuszy. W przypadku znacznej ilości przyciąganego kapitału współczynnik ten może znacząco różnić się od wartości zwrotu z kapitału trwałego, gdyż w kształtowaniu wyników finansowych w tym przypadku koszty spłaty odsetek od kredytów i pożyczek są znaczne. To właśnie ten wskaźnik najlepiej nadaje się jako kryterium decydowania o udziale kapitałowym: wysoki zwrot z kapitału z reguły zapewnia możliwość wypłaty wysokich dywidend, a tym samym w razie potrzeby przyciągnięcia dodatkowego kapitału.

Ten współczynnik pokazuje, ile zysku przypada na 1 rubel. wykorzystane zasoby gospodarcze. Daje najbardziej ogólne pojęcie o wynikach badanego biznesu, niezależnie od źródeł pozyskiwania kapitału i innych czynników.

Kluczem do przetrwania i podstawowej stabilności przedsiębiorstwa jest jego stabilność.

Stabilność finansową charakteryzuje zatem stosunek środków własnych i pożyczonych. Odzwierciedla ona taki stan zasobów finansowych, w którym przedsiębiorstwo swobodnie operując gotówką jest w stanie poprzez ich efektywne wykorzystanie zapewnić nieprzerwany proces produkcji i sprzedaży produktów oraz koszty jego rozbudowy i odnowienia.

Mając powyższe na uwadze, dokonamy analizy pożądanego przedsiębiorstwa pod kątem jego stabilności finansowej. Do analizy głównych wskaźników i ich dynamiki w okresie sprawozdawczym proponuje się zbiorczą tabelę obliczonych współczynników stabilności finansowej przedsiębiorstwa (patrz Tabela 1.4), gdzie:

A1 - zapasy i koszty;

A2 - aktywa trwałe;

P1 - zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe;

P2 - krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki;

P3 - długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki;

P4 - kapitał własny w dyspozycji przedsiębiorstwa.

Tabela 1.4 Wskaźniki stabilności finansowej.

Kontynuacja tabeli 1.4

Współczynnik zwinności
Grupa B. Wskaźniki odzwierciedlające stopień niezależności finansowej
Współczynnik autonomii
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego
Wskaźnik obciążenia finansowego

Wskaźnik zasilenia zapasów własnym kapitałem obrotowym pokazuje, w jakim stopniu zapasy są pokrywane środkami własnymi i nie muszą przyciągać pożyczonych środków. Dla naszego przedsiębiorstwa wartości tego współczynnika za analizowany okres są poniżej normatywnego, dlatego zapasy przedsiębiorstwa muszą przyciągać pożyczone środki.

Współczynnik elastyczności pokazuje, jak mobilne są z finansowego punktu widzenia własne źródła finansowania. Optymalna wartość współczynnika wynosi 0,5. Wartości są nieco niższe od normy, co świadczy o tym, że własne źródła środków nie są mobilne.

Nastąpił wzrost współczynnika autonomii ze względu na wzrost udziału pożyczonych środków. W naszym przypadku wartość współczynnika autonomii znacznie przekracza wartość normatywną.

Stosunek funduszy pożyczonych do własnych mieści się w normalnym zakresie.

Współczynnik zależności finansowej za badany okres zmniejszył się i nie przekracza normy. Nie spowoduje to trudności w uzyskaniu nowych kredytów.

Wskaźniki grupy B nie odbiegają od normy, co wskazuje na stabilną sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Spadek zwrotu z aktywów o 0,03 wskazuje na spadek efektywności wykorzystania OFE o 1 rubel wartości i pokazuje, ile przychodu firma uzyskała za każdy rubel średniego rocznego kosztu OFE. Wzrost wskaźnika kapitałochłonności o 0,23 wskazuje na wzrost kosztu środków trwałych o 1 rubel wyrobów gotowych.

Analiza wskaźników płynności wskazuje, że spółka jest w stanie pokrywać swoje krótkoterminowe zobowiązania kosztem środków pieniężnych i należności.

W analizowanym okresie rentowność kapitału własnego wzrosła z -1,89% do 0,44%, co wskazuje na stopniową stabilizację sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Rentowność środków trwałych za analizowany okres wzrosła z -0,8% w 2009 roku do 0,022% na koniec 2011 roku.

Wartości wskaźnika płynności bieżącej są wyższe od normy (>1), w związku z tym aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania bieżące, co oznacza, że ​​istnieje wystarczająca ilość kapitału rezerwowego, aby zrekompensować straty, jakie może ponieść przedsiębiorstwo przy lokowaniu i likwidacji wszystkich bieżących aktywa.

Wskaźnik pokrycia zadłużenia za cały okres przekracza wartość normatywną (>2). Sugeruje to, że firma posiada wystarczające środki własne na pokrycie swoich zobowiązań finansowych.

Tym samym analiza bieżącej działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa wykazała, że ​​przedsiębiorstwo jest wypłacalne i będzie w stanie zapewnić realizację zaplanowanych działań na rzecz rozwoju społeczno-gospodarczego organizacji na 2012 rok.

Wyjście: Główne problemy OJSC „Brestmash” to wysoki procent amortyzacji środków trwałych, wyprzedzający wzrost kosztów nośników energii, materiałów i komponentów oraz brak kapitału obrotowego.