มาตรการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนขององค์กร การปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้ทุน

องค์กรจำเป็นต้องทำการวิเคราะห์เงินทุนเนื่องจากจะช่วยระบุองค์ประกอบหลักและกำหนดผลที่ตามมาของการเปลี่ยนแปลงเพื่อความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท การบัญชีส่วนได้เสียเป็นลิงค์ที่สำคัญในระบบบัญชี ที่นี่มีการสร้างลักษณะสำคัญของแหล่งเงินทุนขององค์กร

แบ่งปันผลงานของคุณบนโซเชียลมีเดีย

หากงานนี้ไม่เหมาะกับคุณที่ด้านล่างของหน้าจะมีรายการผลงานที่คล้ายกัน คุณยังสามารถใช้ปุ่มค้นหา

ผลงานอื่นที่คล้ายคลึงกันที่คุณอาจสนใจ wshm\u003e
14287.		การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้เงินทุน	140.95 KB
	การกำหนดขอบเขตของเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรเป็นปัญหาทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในการเปลี่ยนไปสู่ตลาดเนื่องจากเสถียรภาพทางการเงินที่ไม่เพียงพออาจทำให้องค์กรต่างๆขาดเงินทุนในการพัฒนาการผลิตการล้มละลายและในที่สุดก็ถึงขั้นล้มละลาย และเสถียรภาพที่มากเกินไปจะขัดขวางการพัฒนาภาระต้นทุนการผลิตที่มีสต๊อกและเงินสำรองส่วนเกิน
10681.		การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้ทุนคงที่	384.36 KB
	การวิเคราะห์การใช้อุปกรณ์เทคโนโลยี การต่ออายุอุปกรณ์จะแสดงลักษณะของค่าสัมประสิทธิ์อัตโนมัติ KAVT ที่คำนวณโดยสูตร: โดยที่ Os auto คือต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรอัตโนมัติของ OS m ซึ่งเป็นต้นทุนรวมของเครื่องจักรและอุปกรณ์ ในการระบุลักษณะสภาพของเครื่องจักรที่ใช้งานได้ของอุปกรณ์เครื่องมือของอุปกรณ์จะใช้การจัดกลุ่มตามความเหมาะสมทางเทคนิค: อุปกรณ์อุปกรณ์ที่เหมาะสมซึ่งต้องมีการซ่อมแซมใหญ่อุปกรณ์ที่ใช้ไม่ได้จะถูกตัดออก ความพร้อมของเครื่องจักรบางประเภท ...
14213.		เพิ่มประสิทธิภาพการใช้บุคลากรในองค์กร	20.94 KB
	งานหลักสูตรเกี่ยวข้องกับการแก้ปัญหาต่อไปนี้: เพื่อเปิดเผยสาระสำคัญและความจำเป็นในการจัดตั้งทีมผู้บริหาร ศึกษาหลักการสร้างทีม พิจารณาปัจจัยของประสิทธิภาพและอาการของทีมที่ไม่มีประสิทธิผล เพื่อกำหนดหลักการและทิศทางที่ทันสมัยของการใช้บุคลากรอย่างมีเหตุผลอย่างมีประสิทธิผล ยืนยันเกณฑ์สำหรับการประเมินประสิทธิผลของการใช้บุคลากร วิเคราะห์สภาพปัจจุบันของการใช้บุคลากรตามหลักการจัดตำแหน่งบุคลากร ...
19532.		ศักยภาพบุคลากรขององค์กรและเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้งาน	298.32 KB
	ผลิตภาพแรงงานเป็นตัวบ่งชี้การใช้ทรัพยากรบุคคลอย่างมีประสิทธิภาพในขณะเดียวกันเราควรได้รับประโยชน์จากการแบ่งงานระหว่างประเทศโดยเฉพาะอย่างยิ่งดึงดูดทรัพยากรบุคคลภายนอกให้ดำเนินการตามวัตถุประสงค์บางประการของข้อตกลงใหม่ของเราผ่านโครงการจ้าง การประเมินผลเป็นหัวใจหลักของการตรวจสอบบุคลากรของบุคลากรซึ่งเป็นพื้นฐานในการพัฒนาข้อเสนอเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการกระจายขอบเขตความรับผิดชอบและหน้าที่ความรับผิดชอบระหว่างแผนกและพนักงานตลอดจนการสนับสนุน ...
15105.		การปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนหมุนเวียนใน Fast Service Restaurants LLC	279.1 KB
	เงินทุนหมุนเวียนขององค์กรและการจัดการแนวคิดเกี่ยวกับองค์ประกอบและโครงสร้างของเงินทุนหมุนเวียน แหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียน ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนการวิเคราะห์การใช้เงินทุนหมุนเวียนในองค์กรของ LLC ร้านอาหารจานด่วน
18779.		การปรับปรุงประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรแรงงานขององค์กร (ตัวอย่างเช่น McDonald's LLC)	126.86 KB
	ร่างลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจของ McDonald's LLC; วิเคราะห์การใช้ทรัพยากรแรงงานที่ McDonald's LLC; เพื่อพัฒนามาตรการเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรแรงงานของ McDonald's LLC และกลไกในการดำเนินการ
18328.		การเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้รถประจำทางเมื่อดำเนินการขนส่งผู้โดยสารในเมืองในเมืองคอสตาเนย์	1.67 ลบ
	พื้นฐานเบื้องต้นสำหรับการพัฒนามาตรการเพื่อปรับปรุงกระบวนการบริการขนส่งสำหรับประชากรคือข้อมูลเกี่ยวกับคุณลักษณะของการก่อตัวของการเคลื่อนย้ายทั่วไปและการขนส่งของประชากรเกี่ยวกับขนาดและทิศทางของการไหลของผู้โดยสารการเปลี่ยนแปลงของพื้นที่และเวลา สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือความผันผวนในช่วงเวลาของวันเนื่องจากข้อมูลเกี่ยวกับขนาดและลักษณะของกระแสรายชั่วโมงเป็นพื้นฐานในการเลือกประเภทของหุ้นกลิ้งที่มีประสิทธิภาพและจำนวน การคำนวณตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะการเคลื่อนที่ของรถเมล์ ...
19784.		การวิเคราะห์ส่วนของธนาคาร	122.03 KB
	อย่างไรก็ตามไม่สามารถระบุได้อย่างชัดเจนว่ายิ่งขนาดของเงินทุนของธนาคารมีขนาดใหญ่เท่าใดธนาคารก็ยิ่งมีเสถียรภาพและเชื่อถือได้มากขึ้นเท่านั้น การยืนยันเรื่องนี้เป็นส่วนหนึ่งของธนาคารที่ล้มละลายในปี 2551 ในประเทศที่พัฒนาแล้วซึ่งมีเงินทุนจำนวนมากของตนเอง นั่นคือเหตุผลที่ระบบข้อกำหนดสำหรับขนาดและคุณภาพของเงินกองทุนของธนาคารกำลังได้รับการแก้ไข ในการพัฒนาข้อกำหนดด้านกฎระเบียบสำหรับการธนาคารจำเป็นต้องกำหนดผลลัพธ์ของการสมัครให้ชัดเจน ในทางกลับกันสิ่งนี้ต้องการคำจำกัดความที่ชัดเจนของเครื่องมือแนวความคิดที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนของธนาคารลักษณะเชิงคุณภาพหน้าที่และปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมัน
10652.		การบัญชีตราสารทุนและหนี้	9.39 KB
	สำหรับการบัญชีทุนจะใช้บัญชีต่อไปนี้: 80 ทุนจดทะเบียน 81 หุ้นของตัวเอง 82 ทุนสำรอง 83 ทุนเพิ่มเติม 84 กำไรสะสมที่เปิดเผยขาดทุน 86 เป้าหมายการจัดหาเงินทุน หลังจากการลงทะเบียนสถานะขององค์กรทุนที่ได้รับอนุญาตเท่ากับจำนวนเงินสมทบของผู้ก่อตั้งจะสะท้อนให้เห็นโดยรายการ: เดบิตของบัญชี 75 การชำระบัญชีกับผู้ก่อตั้งเครดิตของบัญชี 80 ทุนที่ได้รับอนุญาตการรับเงินที่แท้จริงของการชำระคืนหนี้ของผู้ก่อตั้ง เงินสมทบทุนจดทะเบียนทางการบัญชี ...
19500.		การประเมินส่วนของผู้ถือหุ้นของธนาคารพาณิชย์	231.38 KB
	ระบบการเงินอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างครั้งใหญ่ สารของประธานาธิบดีถึงประชาชนคาซัคสถานลงวันที่ 6 มีนาคม 2552 "ฝ่าวิกฤตสู่การต่ออายุและการพัฒนา" เน้นย้ำว่าเพื่อสร้างเสถียรภาพภาคการเงินได้มีการใช้มาตรการพิเศษเพื่อสนับสนุนระบบธนาคารของคาซัคสถานซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อให้แน่ใจว่า การดำเนินงานที่ราบรื่นของธนาคารที่สำคัญอย่างเป็นระบบผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของประเทศความมั่นคงของชาติและความปลอดภัยของเงินฝากของประชาชนทั่วไปของคาซัคสถาน

บทนำ

บทที่ 1 ด้านทฤษฎีของการจัดการเงินทุนขององค์กร

1 แหล่งที่มาและวิธีการสร้างทุนขององค์กร

2 ประเภทและขั้นตอนของการก่อหนี้ขององค์กร

3 หลักการสร้างทุนขององค์กร

บทที่ 2 รากฐานระเบียบวิธีของการจัดการทุนขององค์กร

1 วิธีการประเมินต้นทุนเงินทุนขององค์กร

2 ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพเงินทุน

3 กลไกในการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนขององค์กร

บทที่ 3 การปรับปรุงประสิทธิภาพของการจัดการเงินทุนใน JSC NPF Meridian

3.1 ลักษณะทางเศรษฐกิจของ JSC "NPF" Meridian "

2 การประเมินราคาทุนของ JSC "NPF" Meridian "

สรุป

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

บทนำ

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อที่เลือกของประกาศนียบัตรอยู่ที่ความเป็นอยู่ที่ดีทางการเงินขององค์กรและผลของกิจกรรมขึ้นอยู่กับสิ่งที่องค์กรธุรกิจมีอยู่การเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์ถาวรและหมุนเวียนอย่างเหมาะสมเพียงใด

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือเพื่อกำหนดวิธีที่สมบูรณ์แบบที่สุดในการสร้างโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของเงินทุนขององค์กรเพื่อเพิ่มศักยภาพในการผลิตขององค์กรเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน

หัวข้อของการวิจัยคือเงินทุนขององค์กรขั้นตอนหลักและหลักการของการก่อตัวเพื่อสร้างความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

เป้าหมายหลักของวิทยานิพนธ์คือการพัฒนาข้อเสนอแนะสำหรับการจัดตั้งและการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กร

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของวิทยานิพนธ์จึงได้กำหนดและแก้ไขงานต่อไปนี้:

1.มีการศึกษาแง่มุมทางทฤษฎีของรูปแบบหลักแหล่งที่มาหลักการและขั้นตอนของการก่อตัวของทุนขององค์กรเองและที่ยืมมา

2.มีการนำเสนอวิธีการประเมินต้นทุนของทุน

.ตัวชี้วัดหลักของประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนขององค์กรได้รับการพิจารณา

.มีการวิเคราะห์ขั้นตอนของการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนขององค์กร

.มีการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร

.มีการประเมินต้นทุนของเงินทุนขององค์กร

.มีข้อเสนอแนะในการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนและเพิ่มความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กร

วิทยานิพนธ์ฉบับนี้เปิดเผยประเด็นการบริหารเงินทุนที่มีประสิทธิภาพขององค์กรการปรับปรุงประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรเกี่ยวกับโปรแกรมสำหรับการเลือกอัตราส่วนที่เหมาะสมของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนหนี้สิน

การคำนวณจะทำให้ได้แนวคิดที่ถูกต้องมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในการสร้างและจัดการเงินทุนขององค์กร จากการคำนวณประสิทธิภาพของวิธีการหนึ่งหรือวิธีอื่นในการสร้างทุนขององค์กรจะถูกเปิดเผยประสิทธิภาพและความเด็ดเดี่ยวจะได้รับการประเมิน

จากนั้นการคำนวณจะถูกนำไปใช้เพื่อพัฒนาคำแนะนำที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับการเพิ่มความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กร

บทที่ 1 ด้านทฤษฎีของการจัดการเงินทุนที่มีประสิทธิผลขององค์กร

ทุนขององค์กรคือมูลค่ารวมของเงินทุนในรูปแบบตัวเงินวัสดุและรูปแบบที่จับต้องไม่ได้ที่องค์กรธุรกิจต้องดำเนินกิจกรรมโดยมีจุดประสงค์เพื่อทำกำไร (C)

เมื่อพิจารณาถึงสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของทุนขององค์กรอันดับแรกควรสังเกตลักษณะต่อไปนี้:

1.ทุนขององค์กรเป็นปัจจัยหลักของการผลิต

2.ทุนเป็นลักษณะของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

3.ทุนเป็นแหล่งที่มาหลักของการสร้างความมั่งคั่งสำหรับเจ้าของ

.เงินทุนขององค์กรเป็นตัววัดมูลค่าตลาดหลัก

.พลวัตของเงินทุนขององค์กรเป็นบารอมิเตอร์ที่สำคัญที่สุดของระดับประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (B)

ในสภาวะสมัยใหม่โครงสร้างเงินทุนเป็นปัจจัยที่มีผลกระทบโดยตรงต่อสถานะทางการเงินขององค์กร - ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องปริมาณรายได้ความสามารถในการทำกำไร การประเมินโครงสร้างของแหล่งเงินทุนขององค์กรดำเนินการโดยผู้ใช้ข้อมูลทางการบัญชีทั้งภายในและภายนอก ผู้ใช้ภายนอก (ธนาคารนักลงทุน) ประเมินการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งของเงินทุนขององค์กรในจำนวนแหล่งเงินทั้งหมดในแง่ของความเสี่ยงทางการเงินเมื่อสรุปธุรกรรม การวิเคราะห์ภายในของโครงสร้างเงินทุนมีความเกี่ยวข้องกับการประเมินทางเลือกอื่นสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร (จ)

ทุนขององค์กรมีความหลากหลาย การจำแนกประเภทที่สำคัญที่สุด ได้แก่ : (B)

โดยความร่วมมือขององค์กร: ทุนและตราสารหนี้

เงินทุนของตราสารทุนแสดงถึงมูลค่ารวมของเงินทุนขององค์กรซึ่งเขาเป็นเจ้าของเป็นทรัพย์สินและใช้โดยเขาเพื่อสร้างสินทรัพย์บางส่วน สินทรัพย์ส่วนนี้สร้างขึ้นจากเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้แสดงถึงสินทรัพย์สุทธิขององค์กร

ทุนที่ยืมจะแสดงลักษณะของเงินทุนหรือมูลค่าทรัพย์สินอื่น ๆ ที่ดึงดูดเพื่อใช้เป็นเงินทุนในการพัฒนาองค์กรตามเกณฑ์การชำระคืน ตราสารหนี้ทุกรูปแบบที่องค์กรใช้คือหนี้สินทางการเงินที่สามารถชำระคืนได้ภายในกรอบเวลาที่กำหนด (B)

ตามวัตถุประสงค์ของการใช้งานในโครงสร้างขององค์กรสามารถแยกแยะประเภทของทุนต่อไปนี้: การผลิตการกู้ยืมและการเก็งกำไร

เงินทุนที่มีประสิทธิผลเป็นลักษณะของเงินทุนขององค์กรที่ลงทุนในสินทรัพย์การดำเนินงานเพื่อดำเนินกิจกรรมการผลิตและการตลาด

เงินกู้ยืมคือส่วนหนึ่งที่ใช้ในกระบวนการลงทุนในตราสารการเงิน (เงินฝากระยะสั้นและระยะยาวในธนาคารพาณิชย์) รวมทั้งตราสารหนี้ (พันธบัตรบัตรเงินฝากตั๋วแลกเงิน ฯลฯ .)

ทุนเก็งกำไรเป็นลักษณะของส่วนนั้นที่ใช้ในกระบวนการทำธุรกรรมทางการเงินแบบเก็งกำไร (ตามความแตกต่างของราคา)

ตามรูปแบบของการลงทุน: ทุนในรูปแบบการเงินทุนในรูปแบบที่จับต้องได้ทุนในรูปแบบที่จับต้องไม่ได้

ตามวัตถุการลงทุนสิ่งที่สำคัญและหมุนเวียนมีความโดดเด่น

ทุนคงที่ระบุลักษณะของเงินทุนที่องค์กรใช้ซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนทุกประเภท

เงินทุนหมุนเวียนเป็นลักษณะของเงินทุนที่องค์กรลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน

โดยรูปแบบของการหมุนเวียน: ทุนในรูปเงินทุนในรูปแบบการผลิตทุนในรูปแบบสินค้า

ตามความเป็นเจ้าของ: ทุนส่วนตัวและของรัฐ

ตามรูปแบบกิจกรรมขององค์กรและทางกฎหมายประเภทของทุนดังต่อไปนี้มีความโดดเด่น: ทุนจดทะเบียน (ทุนขององค์กรที่สร้างขึ้นในรูปแบบของ บริษัท ร่วมหุ้น); ทุนจดทะเบียน (ทุนของ บริษัท คู่ค้า - บริษัท รับผิด จำกัด ห้างหุ้นส่วนจำกัด ฯลฯ ) และทุนส่วนบุคคล (ทุนของแต่ละองค์กร)

ตามลักษณะการใช้งานในกระบวนการทางธุรกิจในการจัดการทางการเงินประเภทของเงินทุนที่ทำงานและไม่ทำงานจะแตกต่างกัน

เงินทุนหมุนเวียนเป็นลักษณะของส่วนนั้นที่เกี่ยวข้องโดยตรงในการสร้างรายได้และสนับสนุนการดำเนินงานการลงทุนและกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

เงินทุนหมุนเวียนเป็นลักษณะของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทต่างๆขององค์กรและการสร้างรายได้

ตามแหล่งที่มา: ทุนในประเทศและต่างประเทศ

ประเภทหลักแหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนและหนี้ขั้นตอนการจัดการและหลักการของการก่อตัวของพวกเขาจะกล่าวถึงโดยละเอียดในบทต่อไปนี้

1.1รูปแบบแหล่งที่มาและขั้นตอนของการสร้างทุนขององค์กร

แหล่งเงินทุนหลักสำหรับองค์กรคือเงินทุนของตนเอง (รูปที่ 1) ซึ่งรวมถึงทุนจดทะเบียนทุนสะสม (ทุนสำรองและทุนเพิ่มเติมกองทุนการเงินพิเศษ (เป้าหมาย) กำไรสะสม) รายรับอื่น ๆ (การจัดหาเงินทุนตามเป้าหมายการบริจาคเพื่อการกุศล) (C)

รูปที่ 1 รูปแบบของการจัดตั้งทุนขององค์กร

ทุนจดทะเบียนจะแสดงถึงจำนวนเงินเริ่มต้นของเงินทุนขององค์กรที่ลงทุนในการสร้างสินทรัพย์สำหรับการเริ่มต้นกิจกรรมทางธุรกิจ ขนาดของมันถูกกำหนด (ประกาศ) โดยกฎบัตรขององค์กร

เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนขององค์กรเกิดขึ้นจากการตีราคาทรัพย์สินใหม่หรือการขายหุ้นสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้รวมทั้งผลจากการลงทุนซ้ำเพื่อหากำไรจากการลงทุน

ทุนสำรองเป็นส่วนหนึ่งของส่วนขององค์กรเพื่อครอบคลุมบัญชีเจ้าหนี้เมื่อเลิกดำเนินการเพื่อจ่ายเงินปันผลให้กับหุ้นบุริมสิทธิในกรณีที่สูญเสียกำไร

ขนาดของส่วนของทุนสำรองนี้กำหนดโดยเอกสารประกอบ การจัดตั้งทุนสำรอง (ทุนสำรอง) ดำเนินการโดยมีค่าใช้จ่ายจากผลกำไรขององค์กร

กองทุนการเงินพิเศษ (เป้าหมาย) ซึ่งรวมถึงเงินทุนที่ตั้งขึ้นโดยมีจุดประสงค์จากแหล่งข้อมูลทางการเงินของตนเองเพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้จ่ายตามเป้าหมายในภายหลัง ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของกองทุนการเงินเหล่านี้พวกเขามักจะจัดสรรกองทุนค่าเสื่อมราคากองทุนซ่อมแซมกองทุนคุ้มครองแรงงานกองทุนสำหรับโครงการพิเศษกองทุนพัฒนาการผลิตและอื่น ๆ ขั้นตอนสำหรับการจัดตั้งและการใช้เงินของกองทุนเหล่านี้ถูกควบคุมโดยกฎบัตร (B)

กำไรสะสมเป็นลักษณะส่วนหนึ่งของกำไรของ บริษัท ที่ได้รับในช่วงก่อนหน้านี้และไม่ได้ใช้เพื่อการบริโภคโดยเจ้าของ (ผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้น) และบุคลากร กำไรส่วนนี้มีไว้สำหรับการใช้เป็นตัวพิมพ์ใหญ่เช่น สำหรับการลงทุนซ้ำในการพัฒนาการผลิตเป็นรูปแบบหนึ่งของการสำรองทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเองเพื่อให้มั่นใจว่าจะมีการพัฒนาการผลิตในช่วงเวลาต่อ ๆ ไป

เงินทุนที่มีวัตถุประสงค์พิเศษและการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมายรวมถึงมูลค่าที่ได้รับโดยไม่จำเป็นจากบุคคลและนิติบุคคลการจัดสรรงบประมาณที่ไม่สามารถเพิกถอนได้และขอคืนได้สำหรับการกู้คืนการละลายขององค์กรที่อยู่ในการจัดหาเงินงบประมาณการตั้งถิ่นฐานสำหรับทรัพย์สิน (เมื่อให้เช่า) การตั้งถิ่นฐานกับผู้เข้าร่วม (สำหรับการจ่ายรายได้ให้กับพวกเขาในรูปของดอกเบี้ยหรือเงินปันผล)

การจัดการทุนในส่วนของเจ้าของไม่เพียง แต่เกี่ยวข้องกับการสร้างความมั่นใจในการใช้ส่วนที่สะสมอยู่แล้วอย่างมีประสิทธิภาพ แต่ยังรวมถึงการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตัวเองเพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาในอนาคตขององค์กร

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองสถานที่หลักเป็นของกำไรที่เหลืออยู่จากการจำหน่ายขององค์กรซึ่งเป็นส่วนที่โดดเด่นของทรัพยากรทางการเงินของตนเองให้การเพิ่มทุนในส่วนของผู้ถือหุ้นการเพิ่มขึ้น ในมูลค่าตลาดขององค์กร ค่าเสื่อมราคายังมีบทบาทสำคัญในองค์ประกอบของแหล่งภายในโดยเฉพาะอย่างยิ่งในองค์กรที่มีสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนมูลค่าสูง อย่างไรก็ตามพวกเขาไม่ได้เพิ่มจำนวนเงินทุนของ บริษัท แต่เป็นเพียงวิธีการลงทุนใหม่เท่านั้น ทุนในรูปแบบอื่น ๆ ได้แก่ รายได้จากการเช่าทรัพย์สินการตั้งถิ่นฐานกับผู้ก่อตั้ง พวกเขาไม่มีบทบาทสำคัญในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเอง

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งภายนอกสำหรับการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเองสถานที่หลักเป็นของการดึงดูดขององค์กรในการแบ่งปันเพิ่มเติม (ผ่านการบริจาคเพิ่มเติมให้กับทุนจดทะเบียน) หรือการร่วมหุ้น (ผ่านการออกเพิ่มเติมและการขายหุ้น) ทุน

แหล่งข้อมูลภายนอกอีกแหล่งหนึ่งสำหรับการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเองอาจเป็นความช่วยเหลือทางการเงินที่จัดหาให้โดยไม่จำเป็น (ตามกฎแล้วความช่วยเหลือดังกล่าวมีให้เฉพาะกับองค์กรของรัฐแต่ละแห่งในระดับต่างๆ) แหล่งข้อมูลภายนอกอื่น ๆ ได้แก่ สินทรัพย์ที่จับต้องได้และไม่มีตัวตนที่โอนไปยังองค์กรโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายรวมอยู่ในงบดุล

พื้นฐานสำหรับการก่อตัวของเงินทุนขององค์กรโดยมุ่งเป้าไปที่การพัฒนาการผลิตขององค์กรคือกำไรในงบดุลซึ่งเป็นลักษณะของผลลัพธ์ที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร มันแสดงถึงจำนวนกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ (กำไรจากการดำเนินงาน) กำไรจากการขายทรัพย์สินกำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่การขาย

เพื่อให้มั่นใจว่าการบริหารจัดการทุนในองค์กรอย่างมีประสิทธิภาพมักจะมีการพัฒนานโยบายทางการเงินแบบพิเศษซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินโดยรวมขององค์กรซึ่งประกอบด้วยการสร้างความมั่นใจในระดับที่จำเป็นของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองสำหรับการพัฒนาการผลิต

การพัฒนานโยบายสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรจะดำเนินการในขั้นตอนต่อไปนี้ (รูปที่ 2)

รูป: 2 ขั้นตอนในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของคุณเอง

ให้เราพิจารณาแต่ละขั้นตอนของการกำหนดนโยบายการจัดตั้งทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในรายละเอียดเพิ่มเติม

การวิเคราะห์การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในช่วงเวลาก่อนหน้า จุดประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือการระบุศักยภาพในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเองและการปฏิบัติตามการพัฒนาองค์กร

ในขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์ปริมาณรวมของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเองความสอดคล้องของอัตราการเติบโตของเงินทุนกับอัตราการเติบโตของสินทรัพย์และปริมาณของผลิตภัณฑ์ขององค์กรที่ขายการเปลี่ยนแปลงของส่วนแบ่งของตัวเอง มีการศึกษาทรัพยากรในปริมาณรวมของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินในช่วงเวลาที่วางแผนไว้ล่วงหน้า

ในขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์จะพิจารณาแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง ประการแรกอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายนอกและภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเองตลอดจนต้นทุนในการดึงดูดเงินทุนจากแหล่งต่างๆ

ในขั้นตอนที่สามของการวิเคราะห์จะมีการประเมินความเพียงพอของทรัพยากรทางการเงินของ บริษัท ที่เกิดขึ้นในองค์กรในช่วงเวลาที่วางแผนไว้ล่วงหน้า เกณฑ์สำหรับการประเมินดังกล่าวคือตัวบ่งชี้ "ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองของการพัฒนาองค์กร" พลวัตสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของการพัฒนาองค์กรด้วยทรัพยากรทางการเงินของตนเอง

การกำหนดความต้องการทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดของตนเอง ความต้องการนี้กำหนดโดยสูตรต่อไปนี้ (1):

Psfr \u003d ((Pk * Usk) / 100) - SKN + Pr, (1)

โดยที่ Psfr คือความต้องการทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดของ บริษัท ในช่วงเวลาการวางแผน

Pk คือความต้องการเงินทุนทั้งหมดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการวางแผน

Usk - ส่วนแบ่งทุนที่วางแผนไว้ในจำนวนเงินทั้งหมด

SKN - จำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ จุดเริ่มต้นของระยะเวลาการวางแผน

Pr คือจำนวนกำไรที่นำไปสู่การบริโภคในช่วงเวลาการวางแผน

การประเมินต้นทุนในการดึงดูดเงินทุนจากแหล่งต่างๆ ผลของการประเมินดังกล่าวเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการเลือกแหล่งข้อมูลทางเลือกสำหรับการสร้างแหล่งข้อมูลทางการเงินของตนเองซึ่งจะช่วยเพิ่มทุนของ บริษัท

สร้างความมั่นใจในปริมาณสูงสุดในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายใน แหล่งข้อมูลภายในที่วางแผนไว้หลักสำหรับการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กรคือผลรวมของกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคาดังนั้นในกระบวนการวางแผนของตัวบ่งชี้เหล่านี้จึงจำเป็นต้องจัดหาความเป็นไปได้ของการเติบโตโดยมีค่าใช้จ่ายต่างๆ เงินสำรอง. (วิธีการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งของส่วนที่ใช้งานอยู่ของสินทรัพย์ถาวรช่วยเพิ่มความเป็นไปได้ในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตัวเองจากแหล่งนี้)

สร้างความมั่นใจในปริมาณที่ต้องการในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินจากแหล่งภายนอก ความจำเป็นในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายนอกคำนวณตามสูตรต่อไปนี้ (2):

SFRvnesh \u003d Psfr - SFR int, (2)

f, SFRvnesh - ความจำเป็นในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายนอก

Psfr - ความต้องการทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดขององค์กรในช่วงเวลาการวางแผน

SFRvnut - จำนวนทรัพยากรทางการเงินของตัวเองที่วางแผนจะดึงดูดจากแหล่งภายใน

มีการวางแผนเพื่อสร้างความพึงพอใจให้กับความต้องการทรัพยากรทางการเงินของตนเองโดยเสียค่าใช้จ่ายจากแหล่งภายนอกโดยการดึงดูดทุนเพิ่มเติม (เจ้าของหรือผู้ลงทุนรายอื่น) การออกหุ้นเพิ่มเติมหรือจากแหล่งอื่น ๆ

การเพิ่มประสิทธิภาพของอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายในและภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง กระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพนี้เป็นไปตามเกณฑ์ต่อไปนี้:

ก) รับประกันต้นทุนรวมขั้นต่ำในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเอง

b) รับประกันการรักษาการจัดการขององค์กรโดยผู้ก่อตั้งดั้งเดิม

ประสิทธิผลของนโยบายที่พัฒนาขึ้นสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองได้รับการประเมินโดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองของการพัฒนาองค์กรในช่วงเวลาต่อ ๆ ไป

ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองของการพัฒนาองค์กรคำนวณตามสูตรต่อไปนี้ (3):

Ksf \u003d SFR / ( ง A + PP), (3)

ที่ไหนКСф - สัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง

SFR - ปริมาณที่วางแผนไว้ของการก่อตัวของการเงินของตัวเอง

ง A - การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ตามแผนขององค์กร

PP คือปริมาณการใช้กำไรสุทธิตามแผน

การดำเนินนโยบายที่พัฒนาขึ้นอย่างประสบความสำเร็จสำหรับการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเองนั้นเกี่ยวข้องกับการแก้ปัญหาของภารกิจหลักดังต่อไปนี้:

-สร้างความมั่นใจในการเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุดของการก่อตัวของผลกำไรขององค์กรโดยคำนึงถึงระดับความเสี่ยงทางการเงินที่อนุญาต

-การสร้างนโยบายที่มีประสิทธิภาพในการกระจายผลกำไร (นโยบายการจ่ายเงินปันผล) ขององค์กร

-การก่อตัวและการดำเนินนโยบายการออกหุ้นเพิ่มเติม (นโยบายการปล่อย) หรือการดึงดูดทุนเพิ่มเติม

2 ประเภทและขั้นตอนของการก่อหนี้ขององค์กร

ทุนที่ยืมมาโดยองค์กรโดยรวมจะเป็นลักษณะของปริมาณภาระผูกพันทางการเงิน (หนี้ทั้งหมด) ภาระผูกพันทางการเงินเหล่านี้ในแนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจสมัยใหม่มีความแตกต่างดังนี้

หนี้สินทางการเงินระยะยาวรวมถึงตราสารหนี้ทุกรูปแบบที่ดำเนินงานในองค์กรโดยมีระยะเวลาการใช้งานมากกว่าหนึ่งปี รูปแบบหลักของหนี้สินเหล่านี้คือเงินกู้จากธนาคารระยะยาวและเงินกู้ยืมระยะยาว (หนี้เครดิตภาษีหนี้ในพันธบัตรที่ออกให้หนี้จากความช่วยเหลือทางการเงินที่ให้ตามเกณฑ์การชำระคืน ฯลฯ ) ซึ่งยังไม่ถึงกำหนด หรือไม่ชำระคืนภายในระยะเวลาที่กำหนด

หนี้สินทางการเงินระยะสั้นรวมถึงทุนที่กู้ยืมทุกรูปแบบโดยมีระยะเวลาการใช้งานไม่เกินหนึ่งปี รูปแบบหลักของภาระผูกพันเหล่านี้คือเงินกู้จากธนาคารระยะสั้นและเงินกู้ยืมระยะสั้น (ทั้งที่มีไว้สำหรับการชำระคืนในช่วงเวลาต่อ ๆ ไปและไม่ชำระคืนตรงเวลา) บัญชีเจ้าหนี้รูปแบบต่างๆขององค์กร (สำหรับสินค้างานและบริการ สำหรับตั๋วเงินที่ออกสำหรับเงินทดรองที่ได้รับการชำระหนี้ด้วยงบประมาณและเงินนอกงบประมาณค่าตอบแทนกับ บริษัท ย่อยกับเจ้าหนี้รายอื่น) และภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นอื่น ๆ

การจัดการกองทุนที่ยืมเป็นกระบวนการที่มีจุดมุ่งหมายในการก่อตัวจากแหล่งต่างๆและในรูปแบบที่แตกต่างกันตามความต้องการขององค์กรในขั้นตอนต่างๆของการพัฒนา

กระบวนการจัดตั้งกองทุนที่ยืมโดยองค์กรมีขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้ (รูปที่ 3)

ลองพิจารณาแต่ละขั้นตอนของกระบวนการจัดตั้งกองทุนที่ยืมโดยองค์กรในรายละเอียดเพิ่มเติม

การวิเคราะห์การดึงดูดและการใช้เงินที่ยืมในช่วงก่อนหน้า วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือการระบุปริมาณองค์ประกอบและรูปแบบของการดึงดูดเงินที่ยืมโดยองค์กรตลอดจนประเมินประสิทธิผลของการใช้งาน

รูป: 3 ขั้นตอนของการระดมทุนที่ยืมโดยองค์กร

ในขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์จะมีการศึกษาพลวัตของจำนวนเงินทั้งหมดที่ยืมในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ อัตราของพลวัตนี้เปรียบเทียบกับอัตราการเพิ่มขึ้นของจำนวนทรัพยากรทางการเงินของตัวเองปริมาณของกิจกรรมการดำเนินงานและการลงทุนจำนวนทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร

ในขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์จะมีการกำหนดรูปแบบหลักของการดึงดูดเงินที่ยืมมาวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนของเครดิตทางการเงินที่เกิดขึ้นเครดิตสินค้าโภคภัณฑ์และบัญชีเจ้าหนี้ภายในในจำนวนเงินทั้งหมดที่ยืมโดยองค์กรจะถูกวิเคราะห์

ในขั้นตอนที่สามของการวิเคราะห์จะมีการกำหนดอัตราส่วนของปริมาณเงินที่ยืมโดยองค์กรตามช่วงเวลาที่ดึงดูด เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้การจัดกลุ่มที่เหมาะสมของทุนที่ยืมใช้แล้วจะดำเนินการบนพื้นฐานนี้พลวัตของอัตราส่วนของเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวขององค์กรและความสอดคล้องกับปริมาณของสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ใช้แล้ว ศึกษา.

ในขั้นตอนที่สี่ของการวิเคราะห์จะมีการศึกษาองค์ประกอบของเจ้าหนี้เฉพาะขององค์กรและเงื่อนไขในการจัดหาสินเชื่อทางการเงินและสินค้า (เชิงพาณิชย์) ในรูปแบบต่างๆ

ในขั้นตอนที่ห้าของการวิเคราะห์จะมีการศึกษาประสิทธิผลของการใช้เงินที่ยืมโดยทั่วไปและรูปแบบของแต่ละบุคคลในองค์กร เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้จะใช้ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนและความสามารถในการทำกำไรของทุนที่ยืมมา ผลการวิเคราะห์เป็นพื้นฐานในการประเมินความเป็นไปได้ในการใช้เงินที่ยืมมาในองค์กร

การกำหนดวัตถุประสงค์ของการดึงดูดเงินที่ยืมมาในงวดต่อ ๆ ไป เงินเหล่านี้ถูกดึงดูดโดยองค์กรตามเป้าหมายอย่างเคร่งครัดซึ่งเป็นหนึ่งในเงื่อนไขสำหรับการใช้งานที่มีประสิทธิภาพในภายหลัง วัตถุประสงค์หลักของการดึงดูดเงินที่ยืมโดยองค์กรคือ:

ก) การเติมเต็มปริมาณที่ต้องการของส่วนถาวรของสินทรัพย์หมุนเวียน

b) สร้างความมั่นใจในการก่อตัวของส่วนที่แปรผันของสินทรัพย์หมุนเวียน

c) การก่อตัวของปริมาณทรัพยากรการลงทุนที่ขาดหายไป (เป้าหมายคือความจำเป็นในการเร่งดำเนินโครงการจริงแต่ละโครงการขององค์กร (การก่อสร้างใหม่การสร้างใหม่การทำให้ทันสมัย) การต่ออายุสินทรัพย์ถาวร (การเช่าทางการเงิน) ฯลฯ )

d) ประกันความต้องการทางสังคมและในประเทศของพนักงาน (ออกเงินกู้ให้กับพนักงานเพื่อการก่อสร้างที่อยู่อาศัยส่วนบุคคล)

การกำหนดจำนวนเงินสูงสุดของเงินที่ยืม จำนวนสูงสุดของสถานที่ท่องเที่ยวนี้กำหนดโดยเงื่อนไขหลักสองประการ:

ก) ผลกระทบเล็กน้อยของการใช้ประโยชน์ทางการเงิน เมื่อพิจารณาถึงจำนวนเงินกองทุนในช่วงที่กำลังจะมาถึงและอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินที่คำนวณได้จะคำนวณจำนวนเงินทุนที่ยืมสูงสุดซึ่งช่วยให้มั่นใจได้ว่าการใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

) สร้างความมั่นคงทางการเงินที่เพียงพอขององค์กร ควรได้รับการประเมินไม่เพียง แต่จากมุมมองขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงจากมุมมองของเจ้าหนี้ที่เป็นไปได้ด้วย เมื่อคำนึงถึงข้อกำหนดเหล่านี้องค์กรกำหนดขีด จำกัด สำหรับการใช้เงินที่ยืมมาในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

การประมาณต้นทุนในการดึงดูดทุนของหนี้จากแหล่งต่างๆ ผลของการประเมินดังกล่าวใช้เป็นพื้นฐานในการพัฒนาการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการเลือกแหล่งที่มาทางเลือกในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาเพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรต้องการเงินทุนที่ยืมมา

การกำหนดอัตราส่วนของปริมาณเงินกู้ยืมที่ดึงดูดในระยะสั้นและระยะยาว การคำนวณความต้องการปริมาณเงินที่ยืมระยะสั้นและระยะยาวจะขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการใช้งานในช่วงเวลาต่อ ๆ ไป ในระยะยาว (มากกว่า 1 ปี) เงินที่ยืมจะถูกดึงดูดตามกฎเพื่อขยายปริมาณของสินทรัพย์ถาวรของตัวเองและสร้างปริมาณทรัพยากรการลงทุนที่ขาดหายไป ในช่วงระยะเวลาสั้นเงินที่ยืมจะถูกดึงดูดเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ ในการใช้งาน จุดประสงค์ของการคำนวณเหล่านี้คือเพื่อกำหนดระยะเวลาในการใช้เงินที่ยืมมาเพื่อปรับอัตราส่วนของประเภทระยะยาวและระยะสั้นให้เหมาะสม ในกระบวนการคำนวณเหล่านี้จะมีการกำหนดระยะเวลาการใช้เงินที่ยืมโดยสมบูรณ์และเฉลี่ย

ระยะเวลาเต็มของการใช้เงินที่ยืมมาคือระยะเวลาตั้งแต่เริ่มได้รับจนถึงการชำระหนี้ครั้งสุดท้ายของจำนวนหนี้ทั้งหมด ประกอบด้วยสามช่วงเวลา: ก) อายุการใช้งาน; b) ระยะเวลาผ่อนผัน (พระคุณ); c) วันที่ครบกำหนด

ก) อายุการใช้งานคือช่วงเวลาที่องค์กรใช้เงินที่ยืมมาโดยตรงในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

b) ระยะเวลาผ่อนผัน (Grace) คือระยะเวลาตั้งแต่สิ้นสุดการใช้เงินที่กู้ยืมอย่างมีประโยชน์จนถึงจุดเริ่มต้นของการชำระหนี้ ทำหน้าที่เป็นเงินสำรองในการสะสมทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็น

c) ระยะเวลาชำระคืนคือระยะเวลาที่ชำระหนี้เงินต้นเต็มจำนวนและดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมที่ใช้ไป ตัวบ่งชี้นี้ใช้ในกรณีที่ไม่ได้ดำเนินการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยพร้อมกันหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการใช้เงินที่ยืม แต่เป็นบางส่วนในช่วงระยะเวลาหนึ่งตามกำหนดเวลาที่กำหนด

การคำนวณระยะเวลาการใช้งานทั้งหมดของเงินที่ยืมจะดำเนินการในบริบทขององค์ประกอบที่ระบุไว้ตามวัตถุประสงค์ของการใช้งาน

ระยะเวลาการใช้งานโดยเฉลี่ยของเงินที่ยืมคือระยะเวลาการชำระหนี้โดยเฉลี่ยในระหว่างที่พวกเขาใช้งานอยู่ในองค์กร ถูกกำหนดโดยสูตร (4):

SSz \u003d (SPz / 2) + LP + (PP / 2), th (4)

โดยที่ CCz - ระยะเวลาการใช้เงินที่ยืมโดยเฉลี่ย

SPZ - อายุการใช้งานของกองทุนที่ยืม

LP - ระยะเวลาผ่อนผัน (พระคุณ);

PP คือวันที่ครบกำหนด

การกำหนดรูปแบบการดึงดูดเงินกู้ยืม การเลือกรูปแบบของการดึงดูดเงินทุนที่ยืมโดยองค์กรนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายและลักษณะเฉพาะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (เครดิตทางการเงินเครดิตทางการค้า)

การกำหนดองค์ประกอบของเจ้าหนี้หลักขององค์กร เจ้าหนี้หลักคือซัพพลายเออร์ประจำซึ่งมีการสร้างความสัมพันธ์ทางการค้าในระยะยาวเช่นเดียวกับธนาคารพาณิชย์ที่ให้บริการด้านการชำระบัญชีและเงินสด

การสร้างเงื่อนไขที่มีประสิทธิภาพในการดึงดูดเงินกู้ สิ่งที่สำคัญที่สุด ได้แก่ ระยะเวลาของเงินกู้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เงื่อนไขการชำระดอกเบี้ยและเงื่อนไขอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการได้รับเงินกู้

ระยะเวลาของเงินกู้เป็นหนึ่งในเงื่อนไขที่กำหนดสำหรับการดึงดูด คำที่เหมาะสมที่สุดคือระยะเวลาในการให้เงินกู้ซึ่งในระหว่างนั้นจุดประสงค์ของการดึงดูดนั้นได้รับการยอมรับอย่างเต็มที่

อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้มีลักษณะสามประการ ได้แก่ รูปร่างประเภทและขนาด

ตามแบบฟอร์มที่ใช้มีความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ย (สำหรับการเพิ่มจำนวนหนี้) และอัตราคิดลด (สำหรับการคิดลดจำนวนหนี้)

ประเภทที่ใช้มีความโดดเด่น:

-อัตราดอกเบี้ยคงที่ (กำหนดสำหรับระยะเวลาเงินกู้ทั้งหมด);

-อัตราดอกเบี้ยลอยตัว (มีการแก้ไขขนาดเป็นระยะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราคิดลดของธนาคารกลางอัตราเงินเฟ้อและสภาวะตลาดการเงิน)

ขนาดของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เป็นเงื่อนไขที่กำหนดในการประเมินมูลค่า สำหรับเงินกู้สินค้าจะได้รับการยอมรับเมื่อประเมินเป็นจำนวนส่วนลดราคาของผู้ขายสำหรับการดำเนินการชำระบัญชีทันทีสำหรับสินค้าที่ส่งมอบซึ่งแสดงเป็นเงื่อนไขรายปี

เงื่อนไขการชำระเงินของจำนวนดอกเบี้ยจะมีลักษณะตามลำดับการชำระเงินของจำนวนเงิน ขั้นตอนนี้ลดลงเหลือสามตัวเลือกหลัก: การชำระดอกเบี้ยจำนวนเต็มในช่วงเวลาของการกู้ยืม; การชำระดอกเบี้ยในงวดที่เท่ากัน การชำระดอกเบี้ยทั้งจำนวน ณ เวลาที่ชำระเงินต้น (เมื่อชำระคืนเงินกู้)

เงื่อนไขอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการได้รับเงินกู้อาจรวมถึงความจำเป็นในการทำประกันจ่ายค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมให้กับธนาคารระดับต่างๆของจำนวนเงินกู้ที่สัมพันธ์กับจำนวนเงินที่จำนองหรือจำนำเป็นต้น

การใช้เงินกู้อย่างมีประสิทธิภาพ เกณฑ์สำหรับประสิทธิภาพดังกล่าวเป็นตัวบ่งชี้การหมุนเวียนและความสามารถในการทำกำไรของทุนที่ยืมมา

มั่นใจในการชำระหนี้ที่ได้รับอย่างทันท่วงที สำหรับวัตถุประสงค์ของหลักประกันนี้อาจมีการสำรองกองทุนชำระหนี้พิเศษไว้ล่วงหน้าสำหรับเงินกู้ที่ใหญ่ที่สุด การชำระค่าบริการเงินกู้รวมอยู่ในปฏิทินการชำระเงินและถูกควบคุมในกระบวนการตรวจสอบกิจกรรมทางการเงินในปัจจุบัน

เมื่อตรวจสอบโดยละเอียดเกี่ยวกับประเภทและรูปแบบหลักของทุนและตราสารหนี้ขั้นตอนของการก่อตัวแล้วจำเป็นต้องพิจารณาหลักการพื้นฐานของการก่อตัว

3 หลักการสร้างทุนขององค์กร

ระดับประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรส่วนใหญ่กำหนดโดยการก่อตัวของทุนที่มีจุดมุ่งหมาย เป้าหมายหลักในการสร้างทุนขององค์กรคือเพื่อตอบสนองความต้องการในการได้มาซึ่งทรัพย์สินที่จำเป็นและปรับโครงสร้างให้เหมาะสมจากมุมมองเพื่อให้แน่ใจว่าเงื่อนไขสำหรับการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ

ด้วยเป้าหมายนี้กระบวนการสร้างทุนขององค์กรจะขึ้นอยู่กับหลักการต่อไปนี้ (รูปที่ 4):

รูป: 5. หลักการพื้นฐานของการสร้างทุนขององค์กร

ลองพิจารณาหลักการเหล่านี้ในรายละเอียดเพิ่มเติม

คำนึงถึงแนวโน้มการพัฒนาของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร การสร้างความมั่นใจในโอกาสของกระบวนการสร้างปริมาณและโครงสร้างของเงินทุนทำได้โดยการรวมการคำนวณทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวในแผนธุรกิจของโครงการเพื่อสร้างองค์กรใหม่

ตรวจสอบความสอดคล้องของปริมาณเงินทุนที่ดึงดูดกับปริมาณของสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นขององค์กร ความต้องการเงินทุนทั้งหมดขององค์กรขึ้นอยู่กับความต้องการสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียน รวมต้นทุนที่จะเกิดขึ้นสองกลุ่ม: 1) ต้นทุนก่อนเริ่มต้น: 2) ทุนเริ่มต้น

ค่าใช้จ่ายก่อนการเริ่มต้นในการเริ่มต้นองค์กรใหม่แสดงถึงเงินทุนจำนวนค่อนข้างน้อยที่ต้องใช้ในการพัฒนาแผนธุรกิจและการวิจัยที่เกี่ยวข้องกับกองทุน

ทุนเริ่มต้นมีไว้สำหรับการก่อตัวโดยตรงของสินทรัพย์ขององค์กรใหม่เพื่อเริ่มกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (การเพิ่มทุนในภายหลังถือเป็นรูปแบบหนึ่งของการขยายกิจกรรมขององค์กรและเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของการเงินเพิ่มเติม ทรัพยากร).

สร้างความมั่นใจในการลดต้นทุนการสะสมทุนจากแหล่งต่างๆ การลดขนาดจะดำเนินการในกระบวนการจัดการต้นทุนของเงินทุน

สร้างความมั่นใจในการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การปฏิบัติตามหลักการนี้ทำให้มั่นใจได้โดยการเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นให้สูงสุดพร้อมกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้สำหรับองค์กร

สร้างความมั่นใจในการเพิ่มประสิทธิภาพของโครงสร้างเงินทุนจากมุมมองของการทำงานที่มีประสิทธิภาพ เงื่อนไขสำหรับการก่อตัวของผลลัพธ์สุดท้ายที่สูงของกิจกรรมขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของเงินทุนที่ใช้

โครงสร้างเงินทุนคืออัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินกู้ยืมที่องค์กรใช้ในการดำเนินธุรกิจ

การก่อตัวของโครงสร้างเงินทุนมีความเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกโดยคำนึงถึงลักษณะของแต่ละส่วนที่เป็นส่วนประกอบ

เงินกองทุนมีลักษณะเด่นด้วยคุณสมบัติเชิงบวกที่สำคัญดังต่อไปนี้:

ความสะดวกในการดึงดูดเนื่องจากการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มทุน (โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากแหล่งที่มาภายในของการก่อตัว) ทำโดยเจ้าของและผู้จัดการขององค์กรโดยไม่จำเป็นต้องได้รับความยินยอมจากหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ

ความสามารถในการสร้างผลกำไรที่สูงขึ้นในทุกกิจกรรมเนื่องจาก เมื่อใช้งานคุณไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ในทุกรูปแบบ

สร้างความมั่นคงทางการเงินของการพัฒนาองค์กรความสามารถในการละลายในระยะยาวและเพื่อลดความเสี่ยงจากการล้มละลาย

ในขณะเดียวกันก็มีข้อเสียดังนี้

จำนวนที่ จำกัด ของการดึงดูดและดังนั้นความเป็นไปได้ของการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญของกิจกรรมการดำเนินงานและการลงทุนขององค์กรในช่วงที่สภาวะตลาดเอื้ออำนวยและในบางช่วงของวงจรชีวิต

ค่าใช้จ่ายสูงเมื่อเทียบกับแหล่งเงินกู้ทางเลือกในการสร้างทุน

โอกาสที่ไม่ได้ใช้ในการเพิ่มอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาเนื่องจากไม่มีส่วนเกี่ยวข้องดังกล่าวจึงเป็นไปไม่ได้ที่จะมั่นใจได้ว่าอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรนั้นสูงกว่าอัตราส่วนทางเศรษฐกิจ

ดังนั้นองค์กรที่ใช้เงินทุนเพียงอย่างเดียวจึงมีเสถียรภาพทางการเงินสูงสุด (อัตราส่วนอิสระเท่ากับหนึ่ง) แต่ จำกัด การพัฒนา (เนื่องจากไม่สามารถจัดเตรียมปริมาณสินทรัพย์เพิ่มเติมที่ต้องการได้ในช่วงที่สภาวะตลาดเอื้ออำนวย ).

ทุนที่ยืมมานั้นมีคุณสมบัติเชิงบวกดังต่อไปนี้:

โอกาสที่กว้างขวางเพียงพอสำหรับการดึงดูดโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับอันดับเครดิตที่สูงขององค์กรการมีคำมั่นสัญญาหรือการค้ำประกันของผู้ค้ำประกัน

สร้างความมั่นใจในการเติบโตของศักยภาพทางการเงินขององค์กรหากจำเป็นต้องขยายทรัพย์สินอย่างมีนัยสำคัญและเพิ่มอัตราการเติบโตของปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับทุนในตราสารทุนเนื่องจากการกำหนดผลกระทบของ "เกราะป้องกันภาษี" (การกำจัดต้นทุนการให้บริการออกจากฐานที่ต้องเสียภาษีเมื่อจ่ายภาษีเงินได้)

ความสามารถในการสร้างผลกำไรทางการเงินที่เพิ่มขึ้น (อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น)

ในขณะเดียวกันการใช้ทุนที่ยืมมีข้อเสียดังนี้

การใช้เงินทุนนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินที่อันตรายที่สุดในกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร - ความเสี่ยงจากการลดลงของเสถียรภาพทางการเงินและการสูญเสียความสามารถในการละลาย

สินทรัพย์ที่เกิดจากค่าใช้จ่ายของทุนที่ยืมสร้างอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า (สิ่งอื่น ๆ ที่เท่ากัน) ซึ่งจะลดลงตามจำนวนดอกเบี้ยเงินกู้ที่จ่ายในทุกรูปแบบ (ดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคารอัตราการเช่าซื้อดอกเบี้ยคูปองสำหรับพันธบัตร เรียกเก็บดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้สินค้าโภคภัณฑ์และอื่น ๆ )

การพึ่งพาต้นทุนของเงินทุนที่กู้ยืมสูงจากความผันผวนในตลาดการเงิน

ความซับซ้อนของขั้นตอนในการดึงดูด (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระดับใหญ่) เนื่องจากการจัดหาเงินเครดิตขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของหน่วยงานธุรกิจอื่น ๆ (เจ้าหนี้) ในบางกรณีต้องมีการค้ำประกันหรือหลักประกันของบุคคลที่สามที่เหมาะสม

ดังนั้นองค์กรที่ใช้ทุนกู้ยืมจึงมีศักยภาพทางการเงินที่สูงขึ้นสำหรับการพัฒนา (เนื่องจากการก่อตัวของปริมาณสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น) และความเป็นไปได้ในการเพิ่มผลกำไรทางการเงินของกิจกรรมอย่างไรก็ตามในระดับใหญ่จะสร้างความเสี่ยงทางการเงินและ ภัยคุกคามจากการล้มละลาย (เพิ่มขึ้นเมื่อส่วนแบ่งของเงินที่ยืมเพิ่มขึ้นในจำนวนเงินทุนที่ใช้ทั้งหมด)

ดังนั้นฐานะทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่จึงขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่กู้ยืมที่เหมาะสมที่สุด

ในบรรดากลไกในการจัดการการก่อตัวของทุนสิ่งที่ยากที่สุดคือประเด็นของการลดต้นทุนของทุนการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างและประสิทธิภาพในการใช้ซึ่งจะกล่าวถึงในรายละเอียดในบทถัดไป

บทที่ 2 รากฐานระเบียบวิธีของการจัดการทุนขององค์กร

1 วิธีการประเมินต้นทุนเงินทุนขององค์กร

การทำงานในสาขากิจกรรมใด ๆ เริ่มต้นด้วยเงินสดจำนวนหนึ่งเนื่องจากการได้รับทรัพยากรตามจำนวนที่ต้องการจึงมีการจัดระเบียบกระบวนการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ เงินทุนในกระบวนการเคลื่อนไหวต้องผ่านขั้นตอนการหมุนเวียนต่อเนื่องสามขั้นตอน ได้แก่ การจัดหาการผลิตและการตลาด

ในขั้นตอนแรกองค์กรจะได้รับสินทรัพย์ถาวรที่ต้องการหุ้นการผลิตในขั้นที่สองเงินส่วนหนึ่งในรูปแบบของหุ้นจะเข้าสู่การผลิตและส่วนหนึ่งจะใช้สำหรับจ่ายพนักงานจ่ายภาษีค่าประกันสังคมและอื่น ๆ ค่าใช้จ่าย. จบลงด้วยการเปิดตัวผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ในขั้นตอนที่สามจะมีการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและเงินจะถูกโอนไปยังบัญชีขององค์กร ดังนั้นยิ่งทุนสร้างวงจรได้เร็วเท่าไหร่องค์กรก็จะได้รับและขายสินค้าด้วยเงินทุนจำนวนเท่ากันในช่วงเวลาหนึ่ง ความล่าช้าในการเคลื่อนย้ายเงินทุนในทุกขั้นตอนนำไปสู่การหมุนเวียนของเงินทุนที่ชะลอตัวต้องมีการลงทุนเพิ่มเติมและอาจทำให้สภาพการเงินขององค์กรแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ

ทุนเช่นเดียวกับปัจจัยการผลิตอื่น ๆ มีมูลค่าที่สร้างระดับของต้นทุนการดำเนินงานและการลงทุน

ต้นทุนของเงินทุนคือราคาที่องค์กรต้องจ่ายสำหรับการใช้ทุนใหม่ที่สร้างขึ้นหรือดึงดูดเพื่อให้แน่ใจว่ากระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ตัวบ่งชี้นี้คืออัตรากำไรขั้นต่ำจากกิจกรรมการดำเนินงาน (หลัก)

เนื่องจากทุนขององค์กรถูกสร้างขึ้นจากแหล่งที่มาที่แตกต่างกันในกระบวนการวิเคราะห์จึงจำเป็นต้องประเมินแต่ละองค์กรและทำการวิเคราะห์เปรียบเทียบมูลค่าขององค์กร

ต้นทุนของเงินกองทุนของ บริษัท ในรอบระยะเวลารายงานถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้ (5):

SKfo \u003d (CPs * 100) / SK, (5)

โดยที่ SCfo - ต้นทุนของทุนในการดำเนินงานขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน%;

NPV - จำนวนกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับเจ้าขององค์กรในกระบวนการแจกจ่ายสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

SK - จำนวนเงินทุนโดยเฉลี่ยขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน

ต้นทุนของการเพิ่มทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการออกหุ้นบุริมสิทธิคำนวณโดยใช้สูตร (6):

SSKpr \u003d (Dpr * 100) / (Kpr * (1 -EZ)), (6)

โดยที่ SSKpr คือต้นทุนของทุนที่เพิ่มขึ้นจากการออกหุ้นบุริมสิทธิ%;

Дпр - จำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้ตามภาระผูกพันตามสัญญาของผู้ออกตราสาร

Кпр - จำนวนทุนที่ได้รับจากการออกหุ้นบุริมสิทธิ

EZ - ต้นทุนในการออกหุ้นที่สัมพันธ์กับจำนวนหุ้นที่ออก

ต้นทุนของเงินทุนที่ดึงดูดเพิ่มเติมเนื่องจากการออกหุ้นสามัญ (หุ้นเพิ่มเติม) คำนวณโดยใช้สูตร (7):

SSKpa \u003d (กา * Dpa * PW * 100) / (Kpa * (1 -EZ)), (7)

โดยที่ CCKpa - ต้นทุนของทุนที่เพิ่มขึ้นจากการออกหุ้นสามัญ (หุ้นเพิ่มเติม),%;

Ka คือจำนวนหุ้นที่ออกเพิ่มเติม

DPA - จำนวนเงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้นสามัญหนึ่งหุ้นในรอบระยะเวลารายงาน%;

PW คืออัตราการจ่ายเงินปันผลตามแผน

Kpa - จำนวนทุนที่ระดมทุนจากการออกหุ้นสามัญ

EZ - ต้นทุนในการออกหุ้นที่สัมพันธ์กับจำนวนหุ้นที่ออก

ต้นทุนของทุนที่ยืมในรูปแบบของเงินกู้ธนาคารประมาณโดยใช้สูตรต่อไปนี้ (8):

SBK \u003d (PKb * (1- SNp)) / (1- ZPb), (8)

โดยที่ SBK คือต้นทุนของทุนที่กู้ยืมมาในรูปแบบของเงินกู้ธนาคาร%;

PKb - อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคาร%;

SNP - อัตราภาษีเงินได้

ZPb - ระดับค่าใช้จ่ายในการดึงดูดเงินกู้จากธนาคารเป็นจำนวนเงิน

การประเมินต้นทุนของเงินทุนแบบองค์ประกอบโดยองค์ประกอบเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้การสรุปของต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุนทั้งหมดขององค์กรถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้ (9):

C \u003d ∑ (Ud ผม * ค ผม ), (9)

ตัวบ่งชี้ของต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของปัจจัยหลายประการซึ่งหลัก ๆ ได้แก่ :

-อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่เกิดขึ้นในตลาดการเงิน

-ความพร้อมของแหล่งเงินทุนต่างๆ (เงินกู้จากธนาคารการออกหุ้นของตัวเอง)

-ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานและระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่ใช้

-ระดับความเสี่ยงของการดำเนินงานการลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน

การประเมินต้นทุนของเงินทุนควรเสร็จสิ้นด้วยการพัฒนาตัวบ่งชี้เกณฑ์ประสิทธิภาพของการดึงดูดเพิ่มเติม ตัวบ่งชี้นี้คือประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุน

อัตราการเติบโตนี้แสดงถึงอัตราส่วนของการเพิ่มขึ้นของระดับความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนที่ดึงดูดเพิ่มเติมและการเพิ่มขึ้นของต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก การคำนวณประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุนดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้ (10):

PEC \u003d ( ∆Рк / ∆ССК), (10)

โดยที่ PEC คือประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุน

∆Рк - เพิ่มระดับผลตอบแทนจากเงินทุน

∆ССК - การเติบโตของต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

ด้วยการเปรียบเทียบต้นทุนส่วนเพิ่มของเงินทุนกับระดับความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังของโครงการที่ต้องการการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมทำให้สามารถประเมินตัวชี้วัดประสิทธิภาพและความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการเหล่านี้

บทต่อไปจะพิจารณาในรายละเอียดเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนขององค์กร

2 ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพเงินทุน

ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนทั้งหมดนั้นโดดเด่นด้วยความสามารถในการทำกำไร (ความสามารถในการทำกำไร) - อัตราส่วนของจำนวนกำไรในงบดุลต่อจำนวนเงินเฉลี่ยต่อปีของเงินทุนทั้งหมด

นอกจากนี้ความสามารถในการทำกำไรของทุนดำเนินงานที่เกี่ยวข้องโดยตรงในกิจกรรม (ปฏิบัติการ) หลักขององค์กร (อัตราส่วนของกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์และบริการต่อมูลค่าเฉลี่ยต่อปี) จะถูกกำหนด ทุนในการดำเนินงานไม่รวมถึงสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ได้ผลิตอุปกรณ์ที่ถอนการติดตั้งส่วนที่เหลือของการสร้างทุนที่ยังไม่เสร็จการลงทุนระยะยาวและระยะสั้น

ในการระบุลักษณะความรุนแรงของการใช้เงินทุนจะมีการคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียน

ความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมดและมูลค่าการซื้อขายแสดงโดยสูตรต่อไปนี้ (11):

ROA \u003d Cob * Rob, (11)

โดยที่ ROA คือผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม

Kob - อัตราส่วนการหมุนเวียนของทุน (อัตราส่วนของสิ่งที่ได้รับจากการขายทุกประเภทต่อจำนวนสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี)

Rb - ความสามารถในการทำกำไรจากการขาย (อัตราส่วนของกำไรในงบดุลต่อรายได้จากการขายทุกประเภท)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROA) เป็นตัวชี้วัดคุณภาพของประสิทธิภาพการจัดการที่ดี

เนื่องจากการหมุนเวียนของเงินทุนมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความสามารถในการทำกำไรและทำหน้าที่เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดที่แสดงถึงความเข้มข้นของการใช้วิธีการจัดกิจกรรมทางธุรกิจในกระบวนการวิเคราะห์จึงจำเป็นต้องศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวบ่งชี้ ของการหมุนเวียนของเงินทุนและกำหนดว่าขั้นตอนใดของการหมุนเวียนมีการชะลอตัวหรือเร่งการเคลื่อนย้ายเงินทุน

จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างการหมุนเวียนของเงินทุนรวมทั้งหมดขององค์กรรวมทั้งคงที่และหมุนเวียน

อัตราการหมุนเวียนของเงินทุนมีลักษณะดังต่อไปนี้:

-อัตราส่วนการหมุนเวียน (Cob)

-ระยะเวลาของการปฏิวัติหนึ่งครั้ง (Rev)

อัตราส่วนการหมุนเวียนเงินทุนคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้ (12):

Cob \u003d (12) (ต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยต่อปี)

ตัวบ่งชี้ผกผันของอัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนเรียกว่าความเข้มของเงินทุนคำนวณโดยสูตร (13):

Ke \u003d ต้นทุนทุนโดยเฉลี่ยต่อปี(13)

รายได้ (สุทธิ) จากการขาย (จำนวนเงินหมุนเวียน)

ระยะเวลาของการหมุนเวียนเงินทุนหนึ่งครั้งคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้ (14):

ย่อย \u003d D / Cob (14)

D - จำนวนวันตามปฏิทินของช่วงเวลา (30,90,360)

เมื่อพิจารณาการหมุนเวียนของเงินทุนทั้งหมดจำนวนเงินหมุนเวียนควรรวมรายได้ทั้งหมดจากการขายทุกประเภท เมื่อคำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของทุนดำเนินงานเพียงอย่างเดียวจะได้รับรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์เท่านั้น

ในแง่หนึ่งการหมุนเวียนของทุนขึ้นอยู่กับอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียนและในอีกด้านหนึ่งตามโครงสร้างอินทรีย์: ยิ่งส่วนแบ่งของเงินทุนคงที่มากขึ้นซึ่งจะหมุนช้าอัตราส่วนการหมุนเวียนก็จะยิ่งต่ำลงและนานขึ้น ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุนทั้งหมด

ผลกระทบทางเศรษฐกิจอันเป็นผลมาจากการเร่งความเร็วของการหมุนเวียนของเงินทุนจะแสดงในการปล่อยเงินที่สัมพันธ์กันจากการหมุนเวียนเช่นเดียวกับการเพิ่มขึ้นของจำนวนเงินที่ได้รับและจำนวนกำไร

จำนวนเงินที่ออกจากการหมุนเวียนที่เกี่ยวข้องกับการเร่งความเร็ว (-E) หรือดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมเข้าสู่การหมุนเวียน (+ E) ด้วยการหมุนเวียนของเงินทุนที่ชะลอตัวจะพิจารณาจากการคูณยอดขายในหนึ่งวันโดยการเปลี่ยนแปลงของระยะเวลาหมุนเวียน สูตร (15):

± E \u003d (จำนวนเงินหมุนเวียน (ตามจริง) * ∆Pob) / (วันในช่วงเวลานั้น) (15)

ตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของการใช้ทุนที่ยืมมาคือผลของการก่อหนี้ทางการเงิน (Financial Leverage - EFI) การใช้ประโยชน์ทางการเงิน ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้ (16):

EFR \u003d (ROA - Tszk) * (1 - Kn) * (ZK / SK) (16)

โดยที่ ROA คือความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของเงินทุนทั้งหมดก่อนหักภาษี (อัตราส่วนของจำนวนกำไรในงบดุลต่อจำนวนเงินเฉลี่ยต่อปีของทุนทั้งหมด),%;

Цзк - ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกองทุนที่ยืม (อัตราส่วนของต้นทุนในการชำระหนี้ผูกพันกับจำนวนเงินเฉลี่ยต่อปีของเงินที่ยืม),%;

Кн - ค่าสัมประสิทธิ์การจัดเก็บภาษี (อัตราส่วนของจำนวนภาษีจากกำไรต่อจำนวนกำไรในงบดุล)

ЗК - จำนวนเงินทุนที่ยืมโดยเฉลี่ยต่อปี

SK - จำนวนเงินทุนโดยเฉลี่ยต่อปี (C)

สูตรนี้สามารถแบ่งออกเป็นสามองค์ประกอบหลัก:

) ตัวแก้ไขภาษีของเลเวอเรจทางการเงิน (1 - Kn) ไม่ได้ขึ้นอยู่กับกิจกรรมขององค์กรเนื่องจากกฎหมายกำหนดอัตราภาษีเงินได้

) ส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงิน (ROA - Czk) ซึ่งแสดงลักษณะของความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนผลตอบแทนขั้นต้นต่อสินทรัพย์กับดอกเบี้ยเงินกู้โดยเฉลี่ย

) อัตราส่วนเลเวอเรจทางการเงิน (LC / SK) ซึ่งแสดงถึงจำนวนทุนที่ยืมต่อหน่วยของผู้ถือหุ้น

ส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงินเป็นเงื่อนไขหลักที่ก่อให้เกิดผลในเชิงบวกของเลเวอเรจทางการเงิน มันแสดงออกมาในกรณีที่ระดับของกำไรขั้นต้นที่เกิดจากสินทรัพย์ขององค์กรเกินอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับเงินกู้ที่ใช้

ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นเป็นอีกตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพขององค์กร คำนวณโดยสูตรต่อไปนี้ (17):

ROE \u003d กำไรสุทธิของปีที่รายงาน(17)

ทุนจดทะเบียนเฉลี่ยต่อปี

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROA) มีความสัมพันธ์กันดังต่อไปนี้ (18):

ROE \u003d Дчп * ROA * MK, (18)

โดยที่Дчп - ส่วนแบ่งของกำไรสุทธิในจำนวนกำไรทั้งหมดของงบดุล

MK คือตัวคูณทุน (อัตราส่วนของสินทรัพย์ต่อทุน)

ความสัมพันธ์นี้แสดงความสัมพันธ์ระหว่างระดับความเสี่ยงทางการเงินและผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

แบบจำลอง ROE แฟกทอเรียลสามารถขยายได้โดยการแยกตัวบ่งชี้ ROA ออกเป็นส่วนส่วนประกอบสูตร (19):

ROE \u003d DPch * MK * Cob * ร็อบ (19)

ความสามารถในการทำกำไรจากการหมุนเวียน (Rb) แสดงถึงประสิทธิภาพของการจัดการต้นทุนและนโยบายการกำหนดราคาของ บริษัท อัตราส่วนการหมุนเวียนเงินทุนสะท้อนให้เห็นถึงความเข้มข้นของการใช้งานและกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรและตัวคูณทุนสะท้อนถึงนโยบายการจัดหาเงินทุน ยิ่งระดับสูงเท่าไหร่ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นด้วยผลในเชิงบวกของการใช้ประโยชน์ทางการเงิน ในกระบวนการจัดการทางการเงินขององค์กรสิ่งสำคัญไม่เพียง แต่ต้องจัดการต้นทุนเงินทุนอย่างตั้งใจเท่านั้น แต่ยังต้องหาโครงสร้างที่เหมาะสมด้วย

3 การเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการกระบวนการของโครงสร้างเงินทุน

การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนเป็นหนึ่งในงานที่สำคัญและยากที่สุดในกระบวนการจัดการทางการเงินขององค์กร โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมคืออัตราส่วนของการใช้เงินทุนของตนเองและเงินกู้ยืมซึ่งทำให้มั่นใจได้ว่าสัดส่วนที่มีประสิทธิผลสูงสุดระหว่างอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทางการเงินและอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเช่น มูลค่าตลาดสูงสุด

กระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนขององค์กรดำเนินการในขั้นตอนต่อไปนี้ (รูปที่ 6) เราจะพิจารณารายละเอียดแต่ละข้อเพิ่มเติม

รูปที่ 6 ขั้นตอนหลักของกระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุน

การวิเคราะห์เงินทุนขององค์กร วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์นี้คือเพื่อระบุแนวโน้มของพลวัตของปริมาณและองค์ประกอบของเงินทุนในช่วงเวลาที่วางแผนไว้ล่วงหน้าและผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินและประสิทธิภาพของเงินทุน

ในขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์พลวัตของปริมาณรวมและองค์ประกอบหลักของเงินทุนจะถูกนำมาพิจารณาเปรียบเทียบกับพลวัตของปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ อัตราส่วนของส่วนของเจ้าของและทุนของหนี้และแนวโน้มในโครงสร้างของทุนหนี้จะถูกกำหนดอัตราส่วนของหนี้สินทางการเงินระยะยาวและระยะสั้นจะถูกศึกษา จำนวนภาระผูกพันทางการเงินที่ค้างชำระจะถูกกำหนดและพบสาเหตุของความล่าช้า

ในขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์ระบบของค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจะถูกพิจารณาโดยโครงสร้างของเงินทุน ในกระบวนการวิเคราะห์ดังกล่าวจะมีการคำนวณและศึกษาค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้ในแบบไดนามิก:

ก) ค่าสัมประสิทธิ์ของเอกราช ช่วยให้คุณสามารถกำหนดขอบเขตของสินทรัพย์ที่องค์กรใช้นั้นเกิดขึ้นจากส่วนของผู้ถือหุ้นนั่นคือ ส่วนแบ่งทรัพย์สินสุทธิขององค์กรในจำนวนเงินทั้งหมด

b) อัตราส่วนเลเวอเรจทางการเงิน ช่วยให้คุณกำหนดจำนวนเงินที่ยืมมาจากองค์กรต่อหน่วยของทุน

c) ค่าสัมประสิทธิ์ของความเป็นอิสระทางการเงินในระยะยาว เป็นลักษณะของอัตราส่วนของจำนวนทุนและทุนที่ยืมระยะยาวต่อจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่องค์กรใช้และช่วยให้สามารถระบุศักยภาพทางการเงินของการพัฒนาที่กำลังจะมาถึงขององค์กร

d) อัตราส่วนของหนี้ระยะยาวและระยะสั้น ช่วยให้คุณสามารถกำหนดจำนวนเงินที่จะดึงดูดเงินกู้ทางการเงินระยะยาวต่อหน่วยของทุนที่ยืมระยะสั้นเช่น กำหนดลักษณะของนโยบายการจัดหาเงินทุนให้กับทรัพย์สินขององค์กรด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ยืมมา

การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินขององค์กรช่วยให้สามารถประเมินระดับความมั่นคงของการพัฒนาทางการเงินและระดับความเสี่ยงทางการเงินที่ก่อให้เกิดภัยคุกคามจากการล้มละลาย

ในขั้นตอนที่สามของการวิเคราะห์จะมีการประเมินประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนโดยทั่วไปและองค์ประกอบแต่ละส่วน ในกระบวนการวิเคราะห์ดังกล่าวตัวบ่งชี้หลักต่อไปนี้จะถูกคำนวณและพิจารณาในแบบไดนามิก:

ก) ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุน เป็นลักษณะของจำนวนวันที่มีการหมุนเวียนหนึ่งครั้งของเงินทุนของตนเองและที่ยืมมารวมทั้งเงินทุนโดยทั่วไป ยิ่งระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุนสั้นลงประสิทธิภาพในการใช้งานในองค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเนื่องจากการหมุนเวียนของเงินทุนแต่ละครั้งจะสร้างผลกำไรเพิ่มเติมจำนวนหนึ่ง

b) อัตราผลตอบแทนของทุนทั้งหมดที่ใช้ สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมนั่นคือ ลักษณะระดับของการทำกำไรทางเศรษฐกิจ

c) อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น กำหนดระดับความสามารถในการทำกำไรทางการเงินที่ประสบความสำเร็จขององค์กรเป็นหนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุด

d) การคืนทุน ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ต่อหน่วยทุนเช่น ในระดับหนึ่งทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของกิจกรรมการดำเนินงานของ บริษัท

จ) ความเข้มข้นของเงินทุนในการขายผลิตภัณฑ์ มันแสดงให้เห็นว่าเงินทุนมีส่วนเกี่ยวข้องเท่าใดเพื่อให้แน่ใจว่าผลผลิตของหน่วยผลผลิต

การประเมินปัจจัยหลักที่กำหนดการก่อตัวของโครงสร้างเงินทุน มีปัจจัยวัตถุประสงค์และอัตนัยหลายประการซึ่งการพิจารณาจะช่วยให้คุณสามารถกำหนดโครงสร้างของเงินทุนโดยมีจุดมุ่งหมายโดยให้เงื่อนไขสำหรับการใช้งานที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในแต่ละองค์กร

ปัจจัยหลักเหล่านี้คือ:

-คุณลักษณะเฉพาะส่วนของกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร กำหนดโครงสร้างทรัพย์สินของ บริษัท สภาพคล่อง องค์กรที่มีความเข้มข้นของเงินทุนในการผลิตในระดับสูงเนื่องจากมีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนสูงมักจะมีอันดับเครดิตที่ต่ำกว่าและถูกบังคับให้มุ่งเน้นไปที่การใช้เงินทุนในกิจกรรมของ บริษัท ยิ่งช่วงเวลาการดำเนินงานต่ำลงองค์กรก็จะสามารถใช้ทุนที่ยืมได้มากขึ้น

-ขั้นตอนของวงจรชีวิตขององค์กร วิสาหกิจที่เติบโตในช่วงแรกของวงจรชีวิตและการมีผลิตภัณฑ์ที่สามารถแข่งขันได้สามารถดึงดูดเงินทุนจำนวนมากเพื่อการพัฒนาของพวกเขาแม้ว่าสำหรับองค์กรดังกล่าวต้นทุนของเงินทุนนี้อาจสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด

-การรวมกันของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ยิ่งการรวมตัวของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีเสถียรภาพมากขึ้นและความต้องการสินค้าก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นการใช้เงินทุนที่ยืมก็จะสูงขึ้นและปลอดภัยมากขึ้น

-สภาวะตลาดการเงิน การรวมกันของตลาดการเงินมีผลต่อต้นทุนในการดึงดูดเงินทุนจากแหล่งภายนอก - ด้วยการเพิ่มขึ้นของระดับดอกเบี้ยเงินกู้ความต้องการของนักลงทุนสำหรับอัตราผลตอบแทนจากเงินลงทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

-ระดับความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมการดำเนินงาน ด้วยมูลค่าที่สูงของตัวบ่งชี้นี้อันดับเครดิตขององค์กรจึงเพิ่มขึ้นความเป็นไปได้ในการใช้ทุนที่ยืมเพิ่มขึ้น แต่ในทางปฏิบัติด้วยความสามารถในการทำกำไรในระดับสูงองค์กรสามารถตอบสนองความต้องการเงินทุนที่เพิ่มขึ้นได้เนื่องจากการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ของกำไรที่ได้รับในระดับที่สูงขึ้นโดยการลงทุนกำไรที่ได้รับในองค์กรของตนเอง

-อัตราส่วนการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงาน องค์กรที่มีปริมาณการขายผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น แต่มีอัตราส่วนเลเวอเรจในการดำเนินงานต่ำเนื่องจากลักษณะเฉพาะของการผลิตสามารถเพิ่มอัตราส่วนเลเวอเรจทางการเงินให้สูงขึ้นได้มากเช่น ใช้เงินส่วนแบ่งจำนวนมากที่ยืมมาเป็นจำนวนเงินทุนทั้งหมด

-ทัศนคติของเจ้าหนี้ต่อองค์กร

-ระดับการจัดเก็บภาษีกำไร ในบริบทของอัตราภาษีเงินได้ต่ำหรือการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีโดยองค์กรเพื่อผลกำไรความแตกต่างของต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่กู้ยืมจากแหล่งภายนอกจะลดลง ในเงื่อนไขเหล่านี้ควรสร้างทุนจากแหล่งภายนอกผ่านการออกหุ้น (ดึงดูดทุนเพิ่มเติม) ในขณะเดียวกันด้วยอัตราการเก็บภาษีกำไรที่สูงประสิทธิภาพในการดึงดูดทุนที่ยืมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

-ระดับความเข้มข้นของเงินกองทุน การกำหนดสัดส่วนของการใช้ทุนและทุนที่ยืมมาซึ่งเหมาะสมที่สุดสำหรับองค์กรที่กำหนดและทำให้มั่นใจว่าประเภทและปริมาณของทุนที่จำเป็นจะถูกดึงดูดเข้าสู่องค์กรเพื่อให้บรรลุตัวชี้วัดที่คำนวณได้ของโครงสร้าง

การปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสมตามเกณฑ์การเพิ่มระดับความสามารถในการทำกำไรทางการเงินสูงสุด ด้วยการคำนวณหลายตัวแปรโดยใช้กลไกเลเวอเรจทางการเงินทำให้สามารถกำหนดโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมเพื่อเพิ่มระดับความสามารถในการทำกำไรทางการเงินให้สูงสุด

การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนตามเกณฑ์การลดต้นทุน กระบวนการของการเพิ่มประสิทธิภาพนี้ขึ้นอยู่กับการประเมินเบื้องต้นของต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมภายใต้เงื่อนไขที่แตกต่างกันของแรงดึงดูดและการดำเนินการคำนวณหลายตัวแปรของต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

การปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสมตามเกณฑ์การลดระดับความเสี่ยงทางการเงิน วิธีนี้เกี่ยวข้องกับกระบวนการคัดเลือกแหล่งเงินทุนที่แตกต่างกันสำหรับองค์ประกอบต่างๆของทรัพย์สินขององค์กร เพื่อจุดประสงค์นี้ทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กรจะถูกแบ่งออกเป็นกลุ่มต่างๆดังต่อไปนี้:

ก) สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

b) ส่วนถาวรของสินทรัพย์หมุนเวียน เป็นส่วนที่คงที่ของขนาดรวมซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับฤดูกาลและความผันผวนอื่น ๆ ของปริมาณกิจกรรมการดำเนินงานและไม่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของปริมาณสำรองตามฤดูกาล

c) ส่วนที่เป็นตัวแปรของสินทรัพย์หมุนเวียน แสดงถึงส่วนที่เป็นตัวแปรของขนาดรวมซึ่งเกี่ยวข้องกับการเพิ่มยอดขายตามฤดูกาล

การสร้างตัวบ่งชี้โครงสร้างเงินทุนเป้าหมาย ขอบเขตที่ จำกัด ของโครงสร้างเงินทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุดและมีความเสี่ยงน้อยที่สุดทำให้สามารถกำหนดฟิลด์สำหรับการเลือกมูลค่าเฉพาะสำหรับระยะเวลาการวางแผนได้ ในกระบวนการของทางเลือกนี้จะนำปัจจัยที่พิจารณาก่อนหน้านี้ที่แสดงลักษณะเฉพาะของกิจกรรมขององค์กรนี้มาพิจารณาด้วย

การตัดสินใจขั้นสุดท้ายในประเด็นนี้ทำให้สามารถสร้างตัวบ่งชี้ของ "โครงสร้างเงินทุนเป้าหมาย" สำหรับช่วงเวลาที่จะมาถึงตามที่การจัดตั้งองค์กรในภายหลังจะดำเนินการโดยการดึงดูดเงินทุนจากแหล่งที่เหมาะสม

จากทั้งหมดข้างต้นเราจะคำนวณต้นทุนของเงินทุนและตัวชี้วัดหลักของประสิทธิผลโดยใช้ตัวอย่างของ JSC NPF Meridian

ทุนทรัพย์

บทที่ 3 วิธีในการปรับปรุงประสิทธิภาพของการจัดการเงินทุนที่ JSC NPF Meridian

3.1ลักษณะทางเศรษฐกิจของ JSC "NPF" Meridian "

JSC "NPF" Meridian "เป็นหนึ่งใน บริษัท ผลิตเครื่องมือชั้นนำในอุตสาหกรรมการต่อเรือของรัสเซีย

บริษัท เป็นซัพพลายเออร์ชั้นนำของ: ข้อมูลอัตโนมัติและระบบควบคุม, ระบบดับเพลิงอัตโนมัติของเรือและเรือ, ระบบสำหรับการใช้อุปกรณ์ทางเทคนิคร่วมกันอย่างปลอดภัย, คอนโซลนำทาง, ระบบสำหรับชดเชยสนามแม่เหล็กและไฟฟ้า

พัฒนาผลิตภัณฑ์โดยใช้เทคโนโลยีขั้นสูงและความสำเร็จล่าสุดของไมโครอิเล็กทรอนิกส์และเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ระบบคอมพิวเตอร์ช่วยออกแบบทำงานอย่างต่อเนื่องเพื่อพัฒนาและปรับปรุงผลิตภัณฑ์ที่มีแนวโน้มให้ทันสมัย

องค์กรมีความสามารถในการดำเนินการและรักษาตลอดอายุการใช้งานของผลิตภัณฑ์: สร้างงานมอบหมายทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค (ดำเนินการวิจัยและพัฒนางาน) พัฒนาเอกสารการออกแบบผลิตภัณฑ์การผลิตดำเนินการทดสอบครบวงจรดำเนินการดูแลการติดตั้งการรับประกันและการโพสต์ - บริการรับประกันที่หน้างาน ในการใช้ฟังก์ชันเหล่านี้องค์กรมีหน่วยงานวิจัยการออกแบบและเทคโนโลยี การผลิตของตัวเองฐานการทดสอบ แผนกปรับและจัดส่งและบริการ

บริษัท วิจัยและผลิต "Meridian" เป็น OJSC หน่วยงานที่กำกับดูแลสูงสุดของ บริษัท ร่วมหุ้นคือที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น สถานการณ์ปัจจุบันบริหารโดยคณะกรรมการและซีอีโอ รายงานต่อผู้ถือหุ้นในการประชุมประจำปี

กำไรที่ บริษัท ร่วมหุ้นได้รับนำไปใช้จ่ายภาษีขยายการผลิตและแจกจ่ายเป็นรายได้ - เงินปันผล - ระหว่างผู้ถือหุ้นตามสัดส่วนจำนวนหุ้นของแต่ละราย จำนวนเงินปันผลขึ้นอยู่กับกิจกรรมทางการเงินและกำหนดเป็นประจำทุกปีโดยหน่วยงานสูงสุดของ บริษัท ร่วมทุน

แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนสำหรับ JSC NPF Meridian ได้แก่ :

-การจัดหาเงินงบประมาณดำเนินการโดยค่าใช้จ่ายของคำสั่งของรัฐบาล (รัฐเป็นเจ้าของหุ้น 51% ของ JSC NPF Meridian)

-การระดมทุนนอกงบประมาณ - อู่ต่อเรือต่างๆ

-แหล่งส่งออก - อินเดียจีน

โครงร่างองค์กรและการผลิตของ JSC NPF Meridian แสดงอยู่ในภาคผนวก 1 ประกอบด้วยลิงก์หลักสามลิงก์:

การประเมินประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนเป็นลักษณะสำคัญประการหนึ่งของประสิทธิผลของการทำงานขององค์กรและความเป็นไปได้ในการลงทุนในการพัฒนา สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ศักยภาพทางการเงินประสิทธิภาพของการจัดการทรัพยากรทางการเงิน ประสิทธิภาพถูกเข้าใจว่าเป็นความสามารถขององค์กรในการดึงผลกำไรสูงสุดจากทรัพยากรทางเศรษฐกิจทั้งหมดในการจำหน่าย

ตามที่ระบุไว้แล้วทุนประกอบด้วยสององค์ประกอบ: สินทรัพย์ถาวรและเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นขอแนะนำให้มองหาวิธีเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนใน 2 ทิศทางคือประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรและเงินทุนและประสิทธิภาพของเงินทุนหมุนเวียน

การเพิ่มประสิทธิภาพของสินทรัพย์ถาวรจะแสดงก่อนอื่นคือการเพิ่มขึ้นของปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ได้รับโดยไม่ต้องลงทุนเพิ่มเติม ประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับลักษณะการผลิตของสาขาใดสาขาหนึ่งของเศรษฐกิจสหกรณ์ระดับองค์กรเทคโนโลยีและปัจจัยอื่น ๆ ที่ประสบความสำเร็จ

มีสองแนวทางหลักในการปรับปรุงการใช้สินทรัพย์ถาวร: อย่างกว้างขวางและเข้มข้น

ทิศทางที่กว้างขวางเกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของเวลาการทำงานของแรงงานในช่วงเวลาหนึ่ง (เดือนไตรมาสปี) ยิ่งมีการใช้สินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ในช่วงเวลาที่ดีขึ้นผลตอบแทนจากสินทรัพย์ก็จะยิ่งสูงขึ้น การเพิ่มขึ้นของเวลาในการทำงานของอุปกรณ์เครื่องจักรยานพาหนะอันเป็นผลมาจากการหยุดทำงานที่ลดลงการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการเปลี่ยนเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มความเข้มข้นของกิจกรรมทุกประเภทขององค์กรและองค์กรที่ร่วมมือกัน วิธีที่กว้างขวางในการเพิ่มผลผลิตของเงินทุนมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับสาขาของกิจกรรมทางเศรษฐกิจเช่นการค้าและการจัดซื้อซึ่งส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวร (อาคารร้านค้าฐานโกดังจุดจัดซื้อ ฯลฯ ) ค่อนข้างสูง การเพิ่มเวลาในการทำงานที่นี่ทำได้โดยการลดเวลาในการเก็บสินค้าคงเหลือเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานในช่วงวันของร้านค้าจุดจัดซื้อสถานประกอบการจัดเลี้ยงขจัดเวลาหยุดทำงานหลีกเลี่ยงการสูญเสียเวลาในการทำงานลดเวลาในการซ่อมแซม ฯลฯ .

ทิศทางที่เข้มข้นหมายถึงภาระแรงงานที่เพิ่มขึ้นต่อหนึ่งหน่วยเวลา มีความเกี่ยวข้องกับการปรับปรุงการใช้ทรัพยากรวัสดุและแรงงานการเพิ่มผลิตภาพแรงงานการลดความเข้มของเงินทุนและการใช้วัสดุ วิธีการเพิ่มผลผลิตของทุนอย่างเข้มข้นหมายถึงการใช้เครื่องมือแรงงานที่ดีขึ้นต่อหนึ่งหน่วยเวลา สิ่งนี้ทำได้โดยการนำเสนอความสำเร็จของความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเมื่อวิธีการทำงานของแรงงานถูกแทนที่ด้วยวิธีการที่ทันสมัยและมีประสิทธิผลสูง ในเรื่องนี้ขอแนะนำให้ใช้จ่ายเงินทุนส่วนใหญ่ในการสร้างใหม่ปรับปรุงอุปกรณ์ใหม่ทางเทคนิคขององค์กรที่มีอยู่แล้วไม่ใช่ในการก่อสร้างใหม่

ในระบบมาตรการที่มุ่งปรับปรุงประสิทธิภาพขององค์กรและเสริมสร้างสถานะทางการเงินสถานที่สำคัญถูกครอบครองโดยการใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างมีเหตุผล ปัญหาในการปรับปรุงการใช้เงินทุนหมุนเวียนกลายเป็นเรื่องเร่งด่วนยิ่งขึ้นในเงื่อนไขของการสร้างความสัมพันธ์ทางการตลาด ผลประโยชน์ขององค์กรต้องการความรับผิดชอบอย่างเต็มที่สำหรับผลของการผลิตและกิจกรรมทางการเงินของพวกเขา เนื่องจากฐานะทางการเงินของวิสาหกิจขึ้นอยู่กับสถานะของเงินทุนหมุนเวียนโดยตรงองค์กรจึงสนใจองค์กรที่มีเหตุผลของเงินทุนหมุนเวียน - จัดระเบียบการเคลื่อนไหวของพวกเขาด้วยจำนวนเงินขั้นต่ำที่เป็นไปได้เพื่อให้ได้ผลทางเศรษฐกิจที่ยิ่งใหญ่ที่สุด

ดังนั้นด้วยการเพิ่มผลกำไรประสิทธิภาพจึงเพิ่มขึ้น ดังนั้นหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเพิ่มขึ้นของผลกำไร แต่ปัจจัยหลักคือราคาทุนหรือต้นทุน ดังนั้นวิธีหลักในการเพิ่มผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจคือการลดต้นทุน

จากมุมมองของการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนสิ่งที่สำคัญที่สุดคือประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวและการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนการเพิ่มประสิทธิภาพของโครงสร้าง

ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนขององค์กรเป็นหนึ่งในเงื่อนไขหลักสำหรับการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จขององค์กร การเพิ่มขึ้นของระดับประสิทธิภาพทางการเงินของการใช้เงินทุนหมุนเวียนเป็นทุนสำรองที่สำคัญสำหรับการเติบโตของเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร

ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการใช้เงินทุนหมุนเวียนแสดงในผลที่เป็นประโยชน์ที่ได้รับจากองค์กรในกระบวนการดำเนินกิจกรรม มันถูกกำหนดโดยตัวบ่งชี้การหมุนเวียน

ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนมีลักษณะเป็นระบบตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจโดยหลักคือการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน

ตารางที่ 5

การคำนวณประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการใช้เงินทุนหมุนเวียน

	ดัชนี			การเปลี่ยนแปลง
	ผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจ:
	ก) การเร่งความเร็ว (-) การชะลอตัว (+) การหมุนเวียนวัน
	b) จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องในการหมุนเวียนเนื่องจากการเร่งความเร็วของการหมุนเวียน (-) พันรูเบิล

คำอธิบายสำหรับการคำนวณ:

อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนคำนวณโดยสูตร:

Kob \u003d โดยที่Vр - รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์งานบริการ (รูเบิล); CO คือเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ย (รูเบิล)

ลองคำนวณมูลค่าของอัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนสำหรับปี 2010: K รอบ 12844: 5044 \u003d 2.546

ลองคำนวณมูลค่าของอัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนสำหรับปี 2554: K รอบ 11309: 6079 \u003d 1.860

ลองเปรียบเทียบค่าสัมประสิทธิ์: K vol. \u003d Kob 2011 / Kob. 2553 \u003d 2.546 / 1.860 \u003d - 0.686

ดังนั้นในปี 2554 มูลค่าของอัตราส่วนการหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรจึงน้อยลง 0.686% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ค่าสัมประสิทธิ์การตรึงของเงินทุนหมุนเวียนมูลค่าเป็นสัดส่วนผกผันกับอัตราส่วนการหมุนเวียน:

ลองคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การเสริมแรงสำหรับปี 2010: Кз \u003d 5044/12844 \u003d 0.392

ลองคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การเสริมแรงสำหรับปี 2554

Kz \u003d 6079/11309 \u003d 0.537

ค่าสัมประสิทธิ์การรวมจะแสดงขนาดโดยเฉลี่ยของต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนต่อ 1 รูเบิลของปริมาณผลิตภัณฑ์ที่ขาย

แนวคิดที่ดีกว่าเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์นั้นมาจากตัวชี้วัดของช่วงเวลาการหมุนเวียนของสินทรัพย์ซึ่งเป็นจำนวนวันที่ต้องใช้ในการแปลงเป็นรูปตัวเงินและเป็นส่วนต่างของอัตราส่วนการหมุนเวียนที่คูณด้วยระยะเวลาของช่วงเวลานั้น . ในการประเมินระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งในหนึ่งวันตัวบ่งชี้จะถูกคำนวณ - ระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งของเงินทุนหมุนเวียนตามสูตร: ถึง \u003d 360 / ถึง

ลองคำนวณระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งของสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับปี 2010:

นั่น \u003d 360 / 2.546 \u003d 141, 73

ลองคำนวณระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งของสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับปี 2554:

นั่น \u003d 360 / 1.860 \u003d 193.54

ยอดหมุนเวียนรายวัน \u003d รายได้จากการขาย / 360 วัน

สำหรับปี 2010 จะเป็น: 12844: 360 \u003d 35.67

สำหรับปี 2011 จะเป็น: 11309: 360 \u003d 31.41

พิจารณาจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนเนื่องจากการชะลอตัวของการหมุนเวียน:

Euo \u003d (Do - Dp) x (Sotch / 360) \u003d (193.54 - 141.73) x 11309/360 \u003d 1627.55 พันรูเบิล

ที่ไหน - ก่อน - หมุนเวียนในวันของรอบระยะเวลารายงาน

Дп - การหมุนเวียนในวันของช่วงเวลาก่อนหน้า

ดังนั้นการเติบโตของเงินทุนหมุนเวียนจึงไม่ได้มาพร้อมกับรายได้ที่จำเป็นจากการขายที่เพิ่มขึ้นซึ่งเห็นได้จากอัตราส่วนการหมุนเวียนที่ลดลงจาก 2.546 เป็น 1.860 ซึ่งต่ำกว่าตัวบ่งชี้ที่วิเคราะห์ในปีที่แล้ว 0.686

การลดลงของอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนที่ใช้งานได้แสดงถึงการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพน้อยลง

ระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งเพิ่มขึ้นนั่นคือเงินที่ลงทุนในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ในสินทรัพย์หมุนเวียนจะผ่านครบวงจรและใช้รูปแบบตัวเงินช้าลงอีก 51.81 เป็นผลให้ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นโดยสัมพัทธ์คือ 1627,000 รูเบิลหรือนี่คือจำนวนเงินที่ต้องพบเพิ่มเติมเพื่อการทำงานที่ราบรื่น

ฐานะทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับสถานะของเงินทุนหมุนเวียนโดยตรงดังนั้นองค์กรจึงสนใจที่จะจัดระเบียบการเคลื่อนไหวและการใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างมีเหตุผลมากที่สุด

มาวิเคราะห์การคาดการณ์ประสิทธิภาพการใช้เงินทุนหมุนเวียนในปีหน้า (ตารางที่ 6)

ตารางที่ 6

การวิเคราะห์เชิงคาดการณ์ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียน

	ดัชนี	ระยะเวลาการรายงาน	ระยะเวลาในอนาคต	การเปลี่ยนแปลง
	รายได้จากการขายพันรูเบิล
	มูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์หมุนเวียนพันรูเบิล
	อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน
	ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนหนึ่งวัน
	มูลค่าการซื้อขายหนึ่งวัน (รายได้หนึ่งวันจากการขาย) พันรูเบิล

จากตารางการคาดการณ์เราสามารถสรุปได้ว่าในปี 2555 เมื่อเทียบกับปีที่แล้วการเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนเฉลี่ยต่อปี 1,020,000 รูเบิล จะส่งผลให้ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นโดยเห็นได้จากการเติบโตของอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับปีก่อนและเท่ากับ 1.87

ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนขององค์กรเป็นหนึ่งในเงื่อนไขหลักสำหรับการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จขององค์กร การเพิ่มขึ้นของระดับประสิทธิภาพทางการเงินของการใช้เงินทุนหมุนเวียนเป็นทุนสำรองที่สำคัญสำหรับการเติบโตของเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร

อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนแสดงถึงผลตอบแทนจากผลิตภัณฑ์สำหรับเงินทุนหมุนเวียนแต่ละรูเบิลหรือจำนวนการปฏิวัติ การเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนช่วยให้คุณสามารถเพิ่มจำนวนเงินที่มีนัยสำคัญได้ดังนั้นจึงเพิ่มปริมาณการผลิตโดยไม่ต้องใช้ทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมและเงินที่ปล่อยออกมาสามารถใช้ตามความต้องการขององค์กรซึ่งหมายความว่าประสิทธิภาพของ การใช้เงินทุนหมุนเวียนดีขึ้น

ข้อสรุป

เมื่อสรุปผลของงานที่ผ่านการคัดเลือกขั้นสุดท้ายเราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

ทุนเป็นสต็อกของผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่สะสมจากการออมในรูปของเงินสดและสินค้าทุนที่แท้จริงซึ่งเจ้าของมีส่วนเกี่ยวข้องในกระบวนการทางเศรษฐกิจในฐานะทรัพยากรการลงทุนและปัจจัยการผลิตเพื่อสร้างรายได้ซึ่งการทำงานใน ระบบเศรษฐกิจเป็นไปตามหลักการตลาดและเกี่ยวข้องกับปัจจัยด้านเวลาความเสี่ยงและสภาพคล่อง

การจัดการทุนเป็นระบบหลักการและวิธีการในการพัฒนาและดำเนินการตามการตัดสินใจด้านการจัดการที่เกี่ยวข้องกับรูปแบบที่เหมาะสมที่สุดจากแหล่งต่างๆรวมถึงการรับรองการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพในกิจกรรมทางธุรกิจประเภทต่างๆขององค์กร

ควรสังเกตว่าสาระสำคัญของทุนในฐานะหมวดเศรษฐกิจโดยนักวิทยาศาสตร์จากประเทศต่างๆเริ่มได้รับการศึกษาเมื่อนานมาแล้ว การศึกษาเหล่านี้ดำเนินการมาอย่างต่อเนื่องเกือบหลายศตวรรษ ด้วยเหตุนี้จึงมีการศึกษาหลายแง่มุมอย่างลึกซึ้งและครอบคลุม ดังนั้นจึงสามารถโต้แย้งได้ว่ามีการศึกษาทฤษฎีการก่อตัวการหมุนเวียนและการผลิตซ้ำของทุนอย่างละเอียด ในขณะเดียวกันปัญหาของการประเมินมูลค่าทุนการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไปและอีกจำนวนหนึ่งยังคงมีการศึกษาไม่เพียงพออย่างชัดเจน วันนี้สำหรับรัสเซียเมื่ออยู่ในสถานะของการก่อตัวของเศรษฐกิจการตลาดการศึกษาและการแก้ไขปัญหาเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่ง

การจัดการโครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยการสร้างโครงสร้างแบบผสมซึ่งแสดงถึงอัตราส่วนที่เหมาะสมของแหล่งที่มาของตัวเองและแหล่งที่มาที่ยืมซึ่งต้นทุนของเงินทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะลดลงและเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กรให้สูงสุด

ส่วนที่เป็นประโยชน์ของการวิจัยได้ดำเนินการเกี่ยวกับวัสดุของ LLC "T.L.K.P. "

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจหลักพบว่า:

ผลตอบแทนจากการขายในปี 2554 ลดลง 4.97% เป็น 4.05% สิ่งนี้เกิดขึ้นจากอัตราการลดลงของรายได้จากการขายที่ลดลงเมื่อเทียบกับอัตราการลดต้นทุนและบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพการผลิตที่ลดลง

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในปีที่รายงานอยู่ที่ 8.44% ซึ่งต่ำกว่าระดับของปีที่แล้ว 13.77% ดังนั้นในปี 2554 สำหรับหนึ่งร้อยรูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์องค์กรจะได้รับผลกำไรก่อนหักภาษีน้อยกว่าเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า

กองทุนค่าจ้างรายปีเฉลี่ยลดลง 530,000 รูเบิล และมีจำนวน 4202,000 รูเบิล

การวิเคราะห์องค์ประกอบและโครงสร้างเงินทุนของ LLC "T.L.K.P. " แสดงให้เห็นว่าจำนวนทุนจดทะเบียนไม่เปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งในแหล่งเงินทุนลดลงจาก 0.26% เป็น 0.17% สำหรับปี 2553-2554 ส่วนแบ่งของทุนในส่วนของกำไรสะสมเพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นจาก 34.74% เป็น 44.54% จากแหล่งเงินกู้ที่ยืมมาองค์กรมีบัญชีเจ้าหนี้เท่านั้น มูลค่าเพิ่มขึ้นจาก 2349 tr. สูงถึง 3279 tr. ส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาในแหล่งที่มาของทรัพย์สินทั้งหมดที่มีมากกว่าทุนที่เป็นทุนบ่งชี้ถึงการพึ่งพานักลงทุนภายนอกที่สูงและสภาพการเงินที่ไม่มั่นคงโดยทั่วไปขององค์กร อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ณ ต้นปี 2553 เท่ากับ 1.86 และ ณ สิ้นปี 2554 - 1.24 ดังนั้นสถานะทางการเงินขององค์กรจึงไม่มั่นคง แต่การพึ่งพาเงินทุนภายนอกค่อยๆลดลง

จากการคำนวณการเพิ่มประสิทธิภาพของโครงสร้างเงินทุนตามเกณฑ์ของผลตอบแทนสูงสุดต่อส่วนของผู้ถือหุ้นได้แสดงให้เห็นว่าระดับสูงสุดของ EFR (3.01%) และดังนั้นจึงได้รับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นในระดับสูงสุดในตัวเลือกที่ 4 ซึ่งกำหนดอัตราส่วน ของทุนที่ยืมและทุนในอัตราส่วน 64: 36 เลเวอเรจผลทางการเงินจะลดลงเป็นศูนย์ในตัวเลือกที่ 7 ในกรณีนี้ความแตกต่างของเลเวอเรจทางการเงินจะเป็นศูนย์ซึ่งเป็นผลมาจากการใช้เงินที่ยืมมาไม่มีผล

ดังนั้นเพื่อเพิ่มมูลค่าตลาดให้สูงสุดขอแนะนำให้ บริษัท สังเกตอัตราส่วนของหนี้สินและทุนในส่วนของผู้ถือหุ้นในสัดส่วน 64: 36

ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการใช้เงินทุนหมุนเวียนมีลักษณะเป็นตัวชี้วัดการหมุนเวียน: จำนวนการปฏิวัติในช่วงเวลาหนึ่ง ระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งเป็นวัน ผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนที่ใช้ในองค์กรต่อหน่วยการผลิต (โหลดแฟกเตอร์)

จากการคาดการณ์สำหรับปีหน้าสามารถสรุปได้ว่าเมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อนหน้าการเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียนเฉลี่ยต่อปี 1,020,000 รูเบิล จะส่งผลให้ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นโดยเห็นได้จากการเติบโตของอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับปีก่อนและเท่ากับ 1.87

ระยะเวลาของการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนหนึ่งครั้งในปีคาดการณ์จะเท่ากับ 192.51 วันและในปีรายงาน 193.54 วันนั่นคืออัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนจะเพิ่มขึ้น 0.01 เทิร์นโอเวอร์และระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้งจะลดลง 1.03 .

รายการอ้างอิง

ข้อบังคับ

รหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซีย 05.08.2000 N 117-FZ rev. ลงวันที่ 05.04.2010 N 41-FZ // ที่ปรึกษาพลัส. กฎหมาย. VersiyaProf [แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์] / JSC "ที่ปรึกษาพลัส" - ม., 2554.

สหพันธรัฐรัสเซีย กฎหมาย. กฎหมายของรัฐบาลกลางกฎหมายของรัฐบาลกลางประจำวันที่ 26 พฤศจิกายน 2551 N 224-FZ (ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2552 N 368-FZ) "ในการแก้ไขส่วนที่หนึ่งส่วนที่สองของประมวลกฎหมายภาษีของสหพันธรัฐรัสเซียและกฎหมายบางประการของรัสเซีย สหพันธ์ "// ที่ปรึกษาพลัส. กฎหมาย. VersiyaProf [แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์] / JSC "ที่ปรึกษาพลัส" - ม., 2554

สหพันธรัฐรัสเซีย กฎหมาย. กฎหมายของรัฐบาลกลางประจำวันที่ 21 พฤศจิกายน 2539 ฉบับที่ 129-FZ "เกี่ยวกับการบัญชี" (มีการแก้ไขและเพิ่มเติมซึ่งมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2549) // ที่ปรึกษาพลัส กฎหมาย. VersiyaProf [แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์] / JSC "ที่ปรึกษาพลัส" - ม., 2554

มติของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียที่ 22.09.1993 N 954 (แก้ไขเมื่อ 25.10.1993) "เกี่ยวกับมาตรการเร่งด่วนเพื่อสร้างเสถียรภาพทางการเงิน"

เกี่ยวกับการแก้ไขและเพิ่มเติมส่วนที่สองของประมวลกฎหมายภาษีของสหพันธรัฐรัสเซียและการกระทำอื่น ๆ ของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียเกี่ยวกับภาษีและค่าธรรมเนียมตลอดจนการทำให้การกระทำบางอย่างเป็นโมฆะ (บทบัญญัติของการกระทำ) ของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย เกี่ยวกับภาษีและค่าธรรมเนียม: ФЗลงวันที่ 06.08.01 เลขที่ 110-FZ // ที่ปรึกษาพลัส. กฎหมาย. VersiyaProf [แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์] / JSC "ที่ปรึกษาพลัส" - ม., 2554.

ข้อบังคับเกี่ยวกับการบัญชีและการทำบัญชีในสหพันธรัฐรัสเซีย "(ได้รับการอนุมัติตามคำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 27 กรกฎาคม 1998 ฉบับที่ 34n) (แก้ไขเมื่อวันที่ 18 กันยายน 2549) // ที่ปรึกษาพลัส. กฎหมาย. VersiyaProf [แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์] / JSC "ที่ปรึกษาพลัส" - ม., 2554

ข้อบังคับเกี่ยวกับการบัญชี "นโยบายการบัญชีขององค์กร" PBU 1/2008 (อนุมัติตามคำสั่งของกระทรวงการคลังแห่งสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 06.10.2008 ฉบับที่ 106n) (แก้ไขเมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2552 ฉบับที่ 22 น) .// ที่ปรึกษาพลัส. กฎหมาย. VersiyaProf [แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์] / JSC "ที่ปรึกษาพลัส" - ม., 2554.

วรรณกรรมพิเศษ

Artemenko V.G. , Belendir M.V. การวิเคราะห์ทางการเงิน - M. DIS, NGAEiU, 2552 .-- 128 น.

I.A. ว่างเปล่า พื้นฐานการจัดการทางการเงิน - ใน 2 เล่ม - K .: Elga, Nika-Center, 2010 - 620s

Boronenko S.A. , Maslova L.I. , Krylov S.I. การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร - เยคาเตรินเบิร์ก: Ed. อูราล สถานะ มหาวิทยาลัย, 2553 - 510s.

Bocharov V.V. การวิเคราะห์ทางการเงิน - SPb .: ปีเตอร์, 2552. - 240p.

Bykadarov V.L. , Alekseev P.D. สภาพการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร - ม.: ก่อน, 2552 - 158 น.

โวโลดินเอ. การจัดการทางการเงิน (การเงินองค์กร) - ม.: อินฟา - ม, 2553. - 540

Gilyarovskaya L.T. การวิเคราะห์เศรษฐกิจ. - M .: UNITI-DANA, 2552 .-- 615 น.

Grachev A.V. การวิเคราะห์และการจัดการเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร: - M .: Finpress, 2010. - 418p.

Dontsova L.V. , Nikiforova N.A. การวิเคราะห์งบการเงิน - ม.: ธุรกิจและบริการ, 2553 .-- 336 น.

Ermolovich L.L. , Sivchik L.G. , Tolkach G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร - มินสค์: Ecoperspectiva, 2010 - 370p

Zabelina O.V. , Tolkachenko G.L. การจัดการทางการเงิน. - ม.: สอบ 2552. - 224 น.

Kovalev V.V. ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการจัดการทางการเงิน - M .: การเงินและสถิติ, 2551. - 768 p.

Kovalev V.V. , Volkova O.N. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร - ม.: 2552 .-- 424 น.

V.V. Kovalev การวิเคราะห์ทางการเงิน: การจัดการเงินทุน การเลือกลงทุน. การวิเคราะห์การรายงาน M .: การเงินและสถิติ, 2010 - 280s.

Kravchenko L.I. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในการค้า - ม.: ความรู้ใหม่ 2553. - 544 น.

Kreinina M.N. สภาพการเงินขององค์กร - ม.: DiS, 2009 .-- 380s.

Kubyshkin I. การใช้การวิเคราะห์ทางการเงินสำหรับการจัดการ บริษัท // ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน - 2552. - ครั้งที่ 4.

Leontiev V. , Bocharov V.V. การบริหารการเงิน: หนังสือเรียน. - SPb .: IVESEP, ความรู้, 2010. - 520 หน้า

Lyubushin N.P. , Leshcheva V.B. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร - ม.: UNITY - DANA, 2009 .-- 471s.

Markaryan E. A. , Gerasimenko G. G. การวิเคราะห์ทางการเงิน: ตำราเรียน - ม.: ก่อนหน้า 2552-31 น.

Pavlova L.N. การจัดการทางการเงิน - ม.: UNITI-DANA, 2010 .-- 405s.

A.V. Paramonov วิธีการประเมินมูลค่าทุน - SPb .: Neva, 2010 .-- 299 หน้า

Savelyeva M.Yu. เศรษฐศาสตร์ขององค์กร (วิสาหกิจ) - โนโวซีบีสค์: NGAEiU, 2009 .-- 168p.

สาวิญญ์คก. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร - โนโวซีบีสค์: NGAEiU, 2010 .-- 190p.

Selezneva N.N. , Ionova A.F. การวิเคราะห์ทางการเงิน: - M .: UNITY-DANA, 2009 .-- 479 p.

การเงิน // เอ็ด. V.V. Kovalev - M .: TK Welby, Prospect, 2552 .-- 465p.

การเงินองค์กร: ตำรา. สำหรับมหาวิทยาลัย / Ed. N.V. Kolchina - ม.: การเงิน, UNITI, 2552 .-- 413p.

การเงินองค์กร: หนังสือเรียน / โทร. เอ็ด เอ็ด อี. โบโรดิน่า. - M .: Banks and Exchange, 2008 .-- 455s.

การบริหารการเงิน: หนังสือเรียน. / เอ็ด. ศ. I.V. Kolchina - ม.: การเงิน, UNITI, 2010 .-- 378p.

การบริหารการเงิน: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย. / เอ็ด. บ. เสา. - ม.: การเงิน, UNITI, 2552 .-- 518p.

Sheremet A.D. , Saifulin R.S. เทคนิคการวิเคราะห์ทางการเงิน - ม.: INFRA-M, 2552. - 574p.

เนื่องจากองค์กรเอกชนที่รวมกัน "First Battery Company-Brest" มีส่วนร่วมในการบำรุงรักษาและซ่อมแซมรถยนต์จึงเสนอให้ปรับปรุงอุปกรณ์ซ่อมแซมและบริการพิเศษเพื่อลดเวลาในการซ่อมและเพิ่มประสิทธิภาพ

เสนอให้ซื้ออุปกรณ์ตรวจวินิจฉัยที่ทันสมัย \u200b\u200bLaunch X-431 IV - เครื่องสแกนมัลติแบรนด์ระดับมืออาชีพที่ออกแบบมาสำหรับการวินิจฉัยระบบควบคุมอิเล็กทรอนิกส์ของรถยนต์ยุโรปรัสเซียและเอเชีย สแกนเนอร์มีแพลตฟอร์มการวินิจฉัยแบบเปิดที่ใช้ระบบปฏิบัติการ Linux ชุดสแกนเนอร์ทั้งชุดยังประกอบด้วยเครื่องพิมพ์ขนาดเล็กในตัวอะแดปเตอร์สำหรับเชื่อมต่อตัวเชื่อมต่อการสื่อสารที่หลากหลายและชุดซอฟต์แวร์ที่มีโครงสร้างตามการใช้งานสำหรับรถยนต์บางยี่ห้อ เครื่องสแกนวินิจฉัย Launch X-431 IV ให้การทดสอบความผิดปกติของระบบและโครงสร้างส่วนใหญ่ของรถยนต์: ระบบเบรกป้องกันล้อล็อก, ระบบเครื่องเสียง, ไฟปล่อยก๊าซ, พวงมาลัยเพาเวอร์, เซ็นเซอร์มุมพวงมาลัย, ประตู, เครื่องยนต์, กระจก, เครื่องทำให้เคลื่อนที่ไม่ได้, สภาพอากาศ ระบบควบคุม, ล้อ, เครื่องปรับอากาศ, ระบบควบคุมความเร็วคงที่, ตัวถังรถ, ระบบนำทาง GPS, ระบบกันสะเทือนอากาศ, ถุงลมนิรภัย, แผงหน้าปัด, วิทยุ, เบรกมือ, ที่นั่ง, ทีวี, ระบบส่งกำลัง, ระบบขับเคลื่อน, เซ็นทรัลล็อก ฯลฯ

ค่าสแกนเนอร์คือ 19 ล้านรูเบิล

การหักค่าเสื่อมราคา (A) ที่อัตราค่าเสื่อมราคา 24% จะเป็นต่อปี:

A \u003d 19 * 24% / 100% \u003d 5 ล้านรูเบิล

นอกจากนี้ยังเสนอให้ซื้อชุดสำหรับเติมน้ำมันด้วย: รถเข็นสำหรับถัง 180/220 กก., ท่อ 5 ม., ปั๊ม (3: 1), ปืนพร้อมเคาน์เตอร์

ค่าใช้จ่ายของชุดคือ 44 ล้านรูเบิล

การหักค่าเสื่อมราคา (A) ที่อัตราค่าเสื่อมราคา 16% จะเป็นต่อปี:

A \u003d 44 * 16% / 100% \u003d 7 ล้านรูเบิล.

ด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำปีสำหรับการบำรุงรักษาอุปกรณ์ข้างต้นตามข้อมูลของผู้เชี่ยวชาญด้านบริการซ่อมของ ChTUP "First Battery Company - Brest" 28 ล้านรูเบิลค่าใช้จ่ายจะเป็น:

28 + 5 + 7 \u003d 40 ล้านรูเบิล

ค่าบำรุงรักษาจำนวน 28 ล้านรูเบิล ประกอบด้วย:

ไฟฟ้า - 4 ล้านรูเบิล

เงินเดือนพนักงาน - 16 ล้านรูเบิล

อะไหล่และการซ่อมแซม - 6 ล้านรูเบิล

ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ - 2 ล้านรูเบิล

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการลดเวลาที่ใช้ในการซ่อมแซมและรอการซ่อมแซมยานพาหนะโดยใช้อุปกรณ์ที่เสนอจะเหลือ 5030 ชั่วโมง รายได้ต่อชั่วโมงจากการซ่อมแซมและบำรุงรักษา (HM) ของรถคันที่ 1 ใน ChTUP "First Battery Company - Brest" ในปี 2013 คือ 0.308 ล้านรูเบิล ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่มีระดับการทำกำไร 3.3% จะเป็น:

VRCH \u003d 5030 * 0.308 * 3.3% / 100% \u003d 51.12 ล้านรูเบิล

ผลกระทบทางเศรษฐกิจของเหตุการณ์ (Ee):

Ee \u003d 51.12 - 40 \u003d 11.12 ล้านรูเบิล

ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ (EEF) ของมาตรการที่เสนอ:

Eef \u003d 11.12 / 40 * 100% \u003d 27.8%

การเพิ่มขึ้นของรายได้และกำไรจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนคงที่

ดังนั้นโดยสรุปสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

ตามมาตรการที่เสนอเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนการเพิ่มขึ้นของกำไร (ผลกระทบทางเศรษฐกิจ) เป็นจำนวน 66.745 ล้านรูเบิลการลดลงของมูลค่าเงินทุนหมุนเวียนคือ 213.7 ล้านรูเบิล

ตามมาตรการที่เสนอเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนคงที่มีการกำหนดการเพิ่มขึ้นของกำไร (ผลทางเศรษฐกิจ) จำนวน 11.12 ล้านรูเบิลประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจเท่ากับ 27.8%

โดยทั่วไปผลของมาตรการที่เสนอใน First Battery Company-Brest Private Unitary Enterprise อยู่ที่ประมาณ 77.865 ล้านรูเบิล

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักเรียนนักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษานักวิทยาศาสตร์รุ่นใหม่ที่ใช้ฐานความรู้ในการเรียนและการทำงานจะขอบคุณมาก

โพสต์บน http://www.allbest.ru/

• บทนำ
• การคำนวณผลกระทบจากการใช้ประโยชน์ทางการเงินของ JSC "SladCo" สำหรับปี 2551-2553
• 2.3 การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินของ OJSC "Confectionery Association" SladCo "
• 3. คำแนะนำในการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้ทุนของ OJSC "Confectionery Association" SladCo "
• 3.1 ปัญหาหลักของการใช้เงินทุนขององค์กร OJSC "SladKo"
• 3.2 มาตรการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้ทุนของ JSC "SladCo"
• 3.3 ผลกระทบทางเศรษฐกิจของการดำเนินการตามมาตรการที่เสนอที่ JSC "SladCo"
• สรุป
• รายการบรรณานุกรม

บทนำ

การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดในสังคมนำไปสู่การเกิดขึ้นของวัตถุทางเศรษฐกิจใหม่ ๆ ของการบัญชีและการวิเคราะห์ หนึ่งในนั้นคือทุนขององค์กรเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดและโดยเฉพาะอย่างยิ่งทุนทางการเงิน ความสำคัญของหลังต่อความมีชีวิตและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นยอดเยี่ยมมากจนได้รับการยืนยันทางกฎหมายในประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียในแง่ของข้อกำหนดสำหรับจำนวนเงินขั้นต่ำของทุนจดทะเบียนอัตราส่วนของทุนจดทะเบียน และสินทรัพย์สุทธิ ความเป็นไปได้ในการจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของสินทรัพย์สุทธิและจำนวนทุนจดทะเบียนและทุนสำรอง

นโยบายทางการเงินขององค์กรถือเป็นช่วงเวลาสำคัญในการเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดที่มีการแข่งขันที่รุนแรง ตัวชี้วัดที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กรมีความสำคัญอย่างยิ่ง การประเมินมูลค่าตราสารทุนเป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณส่วนใหญ่

การบัญชีส่วนได้เสียเป็นส่วนสำคัญของระบบบัญชี ที่นี่มีการสร้างลักษณะสำคัญของแหล่งเงินทุนของ บริษัท เอง บริษัท จำเป็นต้องวิเคราะห์เงินทุนของ บริษัท เนื่องจากจะช่วยในการระบุองค์ประกอบหลักและกำหนดผลที่ตามมาของการเปลี่ยนแปลงเพื่อความมั่นคงทางการเงิน

ความเกี่ยวข้องของงานหลักสูตรนี้อยู่ที่ความจริงที่ว่าปัญหาหลักของแต่ละองค์กรที่ต้องพิจารณาคือความเพียงพอของเงินทุนในการดำเนินกิจกรรมทางการเงินการหมุนเวียนเงินบริการและสร้างเงื่อนไขสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ปัญหานี้ยังคงไม่ได้รับการแก้ไขทั้งสำหรับองค์กรที่ได้รับการตรวจสอบ OJSC "Confectionery Association" SladCo "และสำหรับองค์กรเกือบทั้งหมดโดยเห็นได้จากการขาดเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญดังนั้นจึงมีความจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องมีการศึกษาวิเคราะห์และปรับปรุง วิธีการและการจัดโครงสร้างทุนทางบัญชีของหน่วยงานธุรกิจ

จุดมุ่งหมายของหลักสูตรนี้คือการพัฒนาวิธีการปรับปรุงการใช้เงินทุนของ บริษัท เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

1. กำหนดแนวคิดและสาระสำคัญของโครงสร้างเงินทุน

2. ศึกษาปัญหาในการจัดระบบทุนในองค์กร

3. เพื่อวิเคราะห์ทุนใน JSC "SladKO";

4. พิจารณาขั้นตอนการสร้างและการใช้กำไรของ OJSC“ SladCo”

5. พัฒนาวิธีการปรับปรุงการใช้ทุน

เพื่อแก้ปัญหาข้อมูลถูกนำมาใช้กับตัวชี้วัดทางเทคนิคเศรษฐกิจและการเงินที่แท้จริงของ OJSC "Confectionery Association" SladKo "จากองค์กรอย่างเป็นทางการและงบการเงินประจำปี 2008, 2009, 2010:

งบดุล (แบบฟอร์มหมายเลข 1 ตาม OKUD);

งบกำไรขาดทุน (แบบที่ 2 ตาม OKUD)

เมื่อเขียนภาคนิพนธ์เราใช้ข้อมูลการบัญชีและการรายงานของ JSC "Sladko" รวมทั้งกฎบัตรของ บริษัท

เมื่อเขียนงานจะใช้วิธีการดังต่อไปนี้: การคำนวณการเปรียบเทียบการเขียนภาพ ฯลฯ

เรื่องที่ต้องพิจารณาในหลักสูตรคือการวิเคราะห์และวิธีการปรับปรุงทุน

การใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

เป้าหมายของการวิจัยคือ SladKo Confectionery Association ซึ่งมีกิจกรรมหลักคือการผลิตและการขายขนม

งานหลักสูตรประกอบด้วยบทนำสามส่วนบทสรุปรายการวรรณกรรมที่ใช้และการประยุกต์ใช้

ในส่วนแรกของการเรียนการสอนจะมีการพิจารณาประเด็นทางทฤษฎีเกี่ยวกับแนวคิดสาระสำคัญโครงสร้างของทุนของ บริษัท กรอบการกำกับดูแลและกฎหมายสำหรับการจัดระเบียบทุนของผู้ถือหุ้นได้รับการพิจารณาวิธีการทางการเงินสำหรับการเพิ่มทุน

ในส่วนที่สองจะมีการให้คำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับ OJSC "SladKO" ขององค์กรโดยจะมีการประเมินประสิทธิภาพของการใช้ทุนของตราสารทุนและการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนในองค์กรจะดำเนินการ

ในส่วนที่สามมีการพัฒนาวิธีการปรับปรุงการใช้เงินทุนที่ SladCo

1. ด้านทฤษฎีของการก่อตัวและการใช้ทุน

1.1 แนวคิดเรื่องความเสมอภาคและโครงสร้าง

ทุนตราสารทุนคือชุดของสินทรัพย์และกองทุนการเงินที่สำคัญการลงทุนทางการเงินและต้นทุนในการได้มาซึ่งสิทธิและสิทธิพิเศษที่จำเป็นสำหรับการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ทุนจดทะเบียน (IC) ขององค์กรในฐานะนิติบุคคลจะพิจารณาจากมูลค่าทรัพย์สินที่องค์กรเป็นเจ้าของ สิ่งเหล่านี้เรียกว่าสินทรัพย์สุทธิขององค์กร พวกเขาถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างมูลค่าทรัพย์สิน (ทุนที่ใช้งานอยู่) และทุนที่ยืม Romanovsky M.V. , การเงินและเครดิต, M .: ระดับอุดมศึกษา, 2008 - ด้วย. 289 - 296 ..

ทุนในตราสารทุนประกอบด้วยทุนจดทะเบียนเพิ่มเติมและทุนสำรองกำไรสะสมและกองทุนเป้าหมาย (พิเศษ) (รูปที่ 1) องค์กรการค้าที่ดำเนินการตามหลักการของเศรษฐกิจตลาดตามกฎเป็นเจ้าของทรัพย์สินของส่วนรวมหรือขององค์กร เจ้าของเป็นนิติบุคคลและบุคคลกลุ่มผู้ฝาก - ผู้ถือหุ้นหรือ บริษัท ของผู้ถือหุ้น ทุนจดทะเบียนที่จัดตั้งขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของทุนจดทะเบียนส่วนใหญ่สะท้อนถึงทุกแง่มุมขององค์กรและพื้นฐานทางกฎหมายสำหรับการก่อตัวของทุนจดทะเบียน

รูปที่ 1 - รูปแบบการทำงานของเงินทุนของ บริษัท

ทุน - นี่คือทุนของ บริษัท ร่วมทุน (JSC) บริษัท ร่วมทุนคือองค์กรที่มีทุนจดทะเบียนแบ่งออกเป็นหุ้นจำนวนหนึ่ง ผู้เข้าร่วม JSC (ผู้ถือหุ้น) จะไม่รับผิดชอบต่อภาระผูกพันของ บริษัท และรับความเสี่ยงจากการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมภายในมูลค่าหุ้นของตน ในเวลาเดียวกันทุนจดทะเบียนเป็นชุดของการมีส่วนร่วม (คำนวณเป็นตัวเงิน) ของผู้ถือหุ้นในทรัพย์สินเมื่อสร้างองค์กรเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมของตนในจำนวนที่กำหนดโดยเอกสารที่เป็นส่วนประกอบ เนื่องจากความมั่นคงของมันทุนจดทะเบียนจึงครอบคลุมสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดตามกฎเช่นค่าเช่าที่ดินค่าอาคารโครงสร้างอุปกรณ์

สถานที่พิเศษในการดำเนินการค้ำประกันเพื่อคุ้มครองเจ้าหนี้ถูกครอบครองโดยทุนสำรองซึ่งมีหน้าที่หลักในการครอบคลุมความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและลดความเสี่ยงของเจ้าหนี้ในกรณีที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจตกต่ำลง ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดจะทำหน้าที่เป็นกองทุนประกันที่สร้างขึ้นเพื่อชดเชยความสูญเสียและปกป้องผลประโยชน์ของบุคคลภายนอกในกรณีที่กำไรไม่เพียงพอจากองค์กรก่อนที่ทุนจดทะเบียนจะลดลง

ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดข้อกำหนดว่าตั้งแต่ปีที่สองของกิจกรรมขององค์กรทุนจดทะเบียนต้องไม่น้อยกว่าสินทรัพย์สุทธิ หากมีการละเมิดข้อกำหนดนี้ บริษัท มีหน้าที่ต้องลดทุนจดทะเบียนโดยให้สอดคล้องกับจำนวนทรัพย์สินสุทธิ การก่อตัวของทุนสำรองเป็นข้อบังคับสำหรับ บริษัท ร่วมทุนขนาดขั้นต่ำไม่ควรน้อยกว่า 5% ของทุนจดทะเบียน ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย (ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย) ที่ 30.11.1994 N 51-FZ - ส่วนที่ 1 .

องค์ประกอบต่อไปของทุนในตราสารทุนคือเงินทุนเพิ่มเติม , ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของมูลค่าทรัพย์สินอันเป็นผลมาจากการตีราคาใหม่ของสินทรัพย์ถาวรและอยู่ระหว่างการก่อสร้างขององค์กรโดยการตัดสินใจของรัฐบาลได้รับเงินและทรัพย์สินในจำนวนที่เกินกว่ามูลค่าหุ้นที่โอนให้ , และอื่น ๆ. สามารถใช้ทุนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียนชำระขาดทุนในงบดุลสำหรับปีที่รายงานและยังแจกจ่ายให้กับผู้ก่อตั้งองค์กรและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ ในกรณีนี้ขั้นตอนการใช้เงินทุนเพิ่มเติมจะถูกกำหนดโดยเจ้าของตามกฎตามเอกสารประกอบเมื่อพิจารณาผลของปีที่รายงาน

ในหน่วยงานธุรกิจทุนประเภทอื่นจะปรากฏขึ้น - กำไรสะสม ผลกำไรที่ไม่ได้เปิดเผย - กำไรสุทธิ (หรือบางส่วน) ไม่ได้ถูกแจกจ่ายในรูปของเงินปันผลระหว่างผู้ถือหุ้น (ผู้ก่อตั้ง) และไม่ได้ใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น โดยปกติเงินเหล่านี้จะใช้เพื่อสะสมทรัพย์สินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจหรือเติมเงินทุนหมุนเวียนในรูปแบบของจำนวนเงินสดฟรีนั่นคือเมื่อใดก็ได้พร้อมสำหรับการหมุนเวียนใหม่

กองทุนเป้าหมาย (พิเศษ) สร้างขึ้นจากกำไรสุทธิของหน่วยงานทางเศรษฐกิจและต้องให้บริการเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะตามกฎบัตรหรือการตัดสินใจของผู้ถือหุ้นและเจ้าของ เงินเหล่านี้เป็นรูปแบบหนึ่งของกำไรสะสม กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือรายได้สะสมโดยมีวัตถุประสงค์ที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด

ส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นสององค์ประกอบหลัก : เงินลงทุนนั่นคือเงินทุนที่เจ้าของลงทุนในองค์กร และทุนสะสม - ทุนที่สร้างขึ้นในองค์กรนอกเหนือจากสิ่งที่เจ้าของก้าวหน้า ทุนที่ลงทุนประกอบด้วยมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิรวมทั้งทุนที่ชำระเพิ่มเติม (เกินมูลค่าหุ้นที่ตราไว้) กลุ่มนี้มักจะรวมค่าที่ได้รับโดยไม่เสียค่าใช้จ่าย องค์ประกอบแรกของเงินลงทุนจะแสดงในงบดุลของวิสาหกิจรัสเซียโดยทุนจดทะเบียนที่สอง - โดยทุนเพิ่มเติม (ในแง่ของส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่ได้รับ) ส่วนที่สาม - โดยเงินทุนเพิ่มเติมหรือกองทุนเพื่อสังคม (ขึ้นอยู่กับ วัตถุประสงค์ในการใช้ทรัพย์สินที่ได้รับโดยไม่เสียค่าใช้จ่าย)

ทุนสะสมจะแสดงในรูปแบบของรายการที่เกิดจากการกระจายกำไรสุทธิ (ทุนสำรองกองทุนสะสมกำไรสะสมและรายการอื่นที่คล้ายคลึงกัน) แม้ว่าที่มาของการก่อตัวของแต่ละองค์ประกอบของทุนสะสมคือกำไรสุทธิ แต่เป้าหมายและขั้นตอนในการก่อตัวทิศทางและความเป็นไปได้ในการใช้แต่ละรายการนั้นแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ บทความเหล่านี้จัดทำขึ้นตามกฎหมายเอกสารประกอบและนโยบายการบัญชี

แหล่งที่มาของการสร้างทุนทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก (รูปที่ 2)

แหล่งข้อมูลภายในแหล่งภายนอก

รูปที่ 2 - แหล่งที่มาของการสร้างทุน

องค์กรที่ใช้เงินทุนเพียงอย่างเดียวมีเสถียรภาพทางการเงินสูงสุด (ค่าสัมประสิทธิ์อิสระเท่ากับหนึ่ง) แต่ จำกัด การพัฒนา (เนื่องจากไม่สามารถจัดเตรียมปริมาณสินทรัพย์เพิ่มเติมที่จำเป็นในช่วงที่สภาวะตลาดเอื้ออำนวย) และไม่ใช้โอกาสทางการเงินเพื่อเพิ่มผลกำไรจากเงินลงทุน

ดังนั้นเมื่อพิจารณาถึงปัญหาของการก่อตัวของโครงสร้างเงินทุนที่มีเหตุผลขอแนะนำให้สรุปว่าการเข้าใกล้การแก้ไขปัญหานี้โดยคำนึงถึงเกณฑ์การมองโลกในแง่ดีองค์กรจำนวนมากสามารถบรรลุระดับความมั่นคงทางการเงินที่ต้องการได้ ระดับการพัฒนาลดปัจจัยเสี่ยงเพิ่มราคาขององค์กรและถอนการผลิตไปสู่ระดับที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น อัตราส่วนระหว่างแหล่งเงินทุนของตนเองและแหล่งที่ยืมเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ที่สำคัญซึ่งแสดงถึงระดับความเสี่ยงของการลงทุนทรัพยากรทางการเงินในองค์กร ลักษณะที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมในแง่ของมุมมองระยะยาว มีความเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางการเงินทั่วไปขององค์กรระดับของการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน

1.2 วิธีการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนของ บริษัท

การวิเคราะห์ ประสิทธิภาพ ใช้ เป็นเจ้าของ และ ยืม เมืองหลวง องค์กร คือ ตัวเอง ทาง การสะสม การเปลี่ยนแปลง และ ใช้ ข้อมูล การบัญชี การบัญชี และ การรายงาน มี จุดมุ่งหมาย :

ประมาณการ สภาพการเงินในปัจจุบันและในอนาคตขององค์กรเช่น การใช้ทุนของตนเองและยืม

แสดงให้เห็นถึงอัตราการพัฒนาที่เป็นไปได้และเป็นที่ยอมรับขององค์กรจากตำแหน่งการจัดหาแหล่งเงินทุน

ระบุแหล่งเงินที่มีอยู่ประเมินวิธีการที่มีเหตุผลในการระดมทุน

เพื่อทำนายตำแหน่งขององค์กรในตลาดทุน Vyborova, E.N. คุณลักษณะของการวินิจฉัยสถานะทางการเงินของหน่วยงานธุรกิจ // ผู้ตรวจสอบบัญชี - พ.ศ. 2554 ..

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนขององค์กรดำเนินการโดยใช้แบบจำลองประเภทต่างๆที่อนุญาตให้จัดโครงสร้างและระบุความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้หลัก

แบบจำลองเชิงพรรณนาหรือแบบจำลองที่มีลักษณะเชิงพรรณนาเป็นพื้นฐานทั้งสำหรับการวิเคราะห์เงินทุนและการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร ซึ่งรวมถึงการสร้างระบบงบดุล การนำเสนองบการเงินในส่วนการวิเคราะห์ต่างๆ การวิเคราะห์โครงสร้างและพลวัตของการรายงาน การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์และปัจจัย บันทึกเชิงวิเคราะห์สำหรับการรายงาน แบบจำลองทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับการใช้ข้อมูลทางการบัญชี

การวิเคราะห์โครงสร้างเป็นชุดของวิธีการศึกษาโครงสร้าง ขึ้นอยู่กับการนำเสนองบการเงินในรูปแบบของมูลค่าสัมพัทธ์ที่แสดงลักษณะของโครงสร้างนั่นคือ มีการคำนวณส่วนแบ่ง (น้ำหนักเฉพาะ) ของตัวชี้วัดส่วนตัวในการสรุปข้อมูลขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาคำนวณ

การวิเคราะห์แบบไดนามิกแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงในแต่ละรายการของส่วนของเจ้าของและทุนของหนี้หรือกลุ่มที่รวมอยู่ในงบการเงิน

การวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นวิธีการชั้นนำในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนขององค์กรซึ่งใช้โดยกลุ่มผู้ใช้ต่างๆ: ผู้จัดการนักวิเคราะห์ผู้ถือหุ้นนักลงทุนเจ้าหนี้ ฯลฯ มีอัตราส่วนมากมายดังนั้นเพื่อความสะดวกจึงแบ่งออกเป็นหลายกลุ่ม:

ค่าสัมประสิทธิ์สำหรับการประเมินการเคลื่อนย้ายเงินทุนขององค์กร

อัตราส่วนทางธุรกิจ

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน

ค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไร ฯลฯ

ค่าสัมประสิทธิ์สำหรับการประเมินการเคลื่อนย้ายของเงินทุน (สินทรัพย์) ขององค์กรรวมถึงค่าสัมประสิทธิ์ของการรับการจำหน่ายและการใช้ซึ่งคำนวณจากเงินทุนทั้งหมดและส่วนประกอบ

อัตราส่วนของการรับเงินทุนทั้งหมดจะแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของเงินที่มีอยู่ในตอนท้ายของรอบระยะเวลารายงานเป็นแหล่งเงินทุนใหม่

เค รายรับ รวม เมืองหลวง (ก) = ได้รับ เมืองหลวง (โพสต์) / ค่าใช้จ่าย เมืองหลวง บน จบ งวด (อักก) (1 )

อัตราส่วนเงินทุนไหลเข้าของตราสารทุนแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของเงินทุนที่มีอยู่ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานประกอบด้วยเงินที่เพิ่งได้รับในบัญชีของเขา

เค รายรับ วท = ได้รับ วท / วท บน จบ งวด (2 )

อัตราส่วนการไหลเข้าของเงินทุนที่ยืม (LC) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของทุนที่ยืมมาจากจำนวนเงินที่มีอยู่ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานซึ่งประกอบด้วยเงินที่ยืมระยะยาวและระยะสั้นที่ได้รับใหม่

เค รายรับ ZK = ได้รับ ยืม กองทุน (ZKpost) / ZK บน จบ งวด (3 )

อัตราส่วนการใช้เงินทุนจะแสดงจำนวนเงินทุนที่ บริษัท เริ่มดำเนินการในรอบระยะเวลารายงานที่ใช้ในกิจกรรมขององค์กรธุรกิจ

เค ใช้ วท = ใช้แล้ว ส่วน วท / วท บน เริ่ม งวด (4 )

อัตราส่วนการจำหน่ายหนี้จะแสดงจำนวนเงินที่จำหน่ายไปในระหว่างรอบระยะเวลารายงานผ่านการคืนเงินกู้และการกู้ยืมและการชำระคืนบัญชีเจ้าหนี้

เค การจำหน่าย ZK = เกษียณแล้ว ยืม กองทุน / ZK บน เริ่ม งวด (5 )

อัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจช่วยให้คุณวิเคราะห์ได้ว่า บริษัท ใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด ตามกฎแล้วกลุ่มนี้รวมถึงอัตราส่วนการหมุนเวียนต่างๆ: การหมุนเวียนของทุน; การหมุนเวียนเงินลงทุน การหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้; การหมุนเวียนหนี้

การหมุนเวียนของส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งคำนวณในมูลค่าการซื้อขายหมายถึงอัตราส่วนของการขาย (การขาย) (N) ต่อต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของส่วนของผู้ถือหุ้น (IC)

ผลประกอบการ เป็นเจ้าของ เมืองหลวง ( revs ) = น / เฉลี่ยต่อปี ค่าใช้จ่าย วท (6 )

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะของกิจกรรมต่างๆ: จากมุมมองทางการค้ามันสะท้อนถึงยอดขายส่วนเกินหรือความไม่เพียงพอ จากการเงิน - อัตราการหมุนเวียนของเงินลงทุน จากเศรษฐกิจ - กิจกรรมของเงินทุนที่ผู้ฝากมีความเสี่ยง หากเกินระดับการนำไปใช้อย่างมีนัยสำคัญเหนือเงินทุนที่ลงทุนแล้วสิ่งนี้จะส่งผลให้ทรัพยากรเครดิตเพิ่มขึ้นและความเป็นไปได้ที่จะถึงขีด จำกัด ที่เจ้าหนี้เริ่มมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในธุรกิจมากกว่าเจ้าของ บริษัท และในทางกลับกัน

การหมุนเวียนเงินลงทุน (IC) กำหนดเป็นผลหารจากการหารปริมาณการขายด้วยราคาทุนของทุนบวกหนี้สินระยะยาว

ผลประกอบการ การลงทุน เมืองหลวง ( revs ) = น / วท + ระยะยาว ภาระผูกพัน (7 )

อัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้แสดงให้เห็นว่า บริษัท จำเป็นต้องเปลี่ยนเงินลงทุนเท่าใดเพื่อชำระใบแจ้งหนี้

ผลประกอบการ เจ้าหนี้ ค้าง ( revs ) = ราคา ดำเนินการ ผลิตภัณฑ์ / เฉลี่ยต่อปี ค่าใช้จ่าย เจ้าหนี้ ค้าง (8 )

อัตราการหมุนเวียนสามารถคำนวณเป็นวัน ในการทำเช่นนี้คุณต้องหารจำนวนวันในหนึ่งปี (366 หรือ 365) ด้วยอัตราส่วนการหมุนเวียนที่คำนวณข้างต้น จากนั้นเราจะพบว่าโดยเฉลี่ยแล้วจะต้องใช้เวลากี่วันในการหมุนเวียนบัญชีเจ้าหนี้เงินลงทุนทุนในตราสารทุนและหนี้

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนแสดงถึงระดับการปกป้องผลประโยชน์ของเจ้าหนี้และนักลงทุน สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ระยะยาว อัตราส่วนของกลุ่มนี้เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนการละลาย เรากำลังพูดถึงอัตราส่วนเงินกองทุนอัตราส่วนเงินกองทุนและอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหนี้

อัตราส่วนเงินทุนเป็นลักษณะของส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในโครงสร้างเงินทุน (A) ของ บริษัท ดังนั้นอัตราส่วนของผลประโยชน์ของเจ้าขององค์กรและเจ้าหนี้ ค่าสัมประสิทธิ์นี้เรียกอีกอย่างว่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ความเป็นอิสระ)

Ksk = วท / และ (9 )

ในทางปฏิบัติเชื่อว่าเป็นที่พึงปรารถนาที่จะรักษาอัตราส่วนนี้ให้อยู่ในระดับที่สูงพอสมควรเนื่องจากในกรณีนี้จะบ่งบอกถึงโครงสร้างทางการเงินที่มั่นคงของกองทุนซึ่งเป็นที่ต้องการของเจ้าหนี้ อัตราส่วนเงินกองทุนที่แสดงถึงสถานะที่ค่อนข้างคงที่สิ่งอื่น ๆ ทั้งหมดที่เท่าเทียมกันในสายตาของนักลงทุนและเจ้าหนี้คืออัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อยอดรวมที่ระดับ 60% ในกรณีนี้ค่าที่เหมาะสมที่สุดของตัวบ่งชี้ที่พิจารณาสำหรับองค์กรคือมากกว่า 0.5

นอกจากนี้ยังสามารถคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนซึ่งแสดงถึงส่วนแบ่งของทุนที่ยืมในจำนวนแหล่งเงินทั้งหมดของสกุลเงินในงบดุล (WB) ค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นค่าผกผันของค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (เอกราช):

Kzk = ZK / และ = ZK / WB (10 )

อัตราส่วนของหนี้และเงินกองทุนเป็นลักษณะของระดับการพึ่งพาขององค์กรจากเงินกู้ภายนอก (เครดิต)

Xootn = ZK / วท (11 )

แสดงจำนวนเงินที่ยืมมาใน 1 รูเบิล เป็นเจ้าของ อัตราส่วนนี้สูงขึ้น บริษัท มีเงินกู้มากขึ้นและมีความเสี่ยงมากขึ้นในสถานการณ์ซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลายในที่สุด อัตราส่วนที่อยู่ในระดับสูงยังสะท้อนให้เห็นถึงอันตรายที่อาจเกิดขึ้นจากการขาดดุลเงินสดในองค์กร

ดังนั้นการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนขององค์กรจึงดำเนินการโดยใช้แบบจำลองประเภทต่างๆที่อนุญาตให้จัดโครงสร้างและระบุความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้หลัก

1.3 วิธีการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้ทุน

อัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินกองทุนเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่เพิ่มมูลค่าตลาดของ บริษัท ให้สูงสุด ในการพัฒนาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมจำเป็นต้องดำเนินการต่อจากข้อเท็จจริงที่ว่ามีการพึ่งพาทางการเงินในระดับที่เหมาะสมและโครงสร้างเงินทุนดังกล่าวขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงทางธุรกิจที่มีอยู่ในภาคอุตสาหกรรมนั้น ๆ เช่น มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงกิจกรรมของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งตั้งแต่ แม้แต่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน บริษัท ต่างๆก็สามารถมีโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมแตกต่างกันได้

แต่ละ บริษัท พยายามที่จะบรรลุอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างแหล่งเงินทุนเนื่องจากโครงสร้างเงินทุนมีผลต่อมูลค่าของมัน การเพิ่มขึ้นของหนี้สามารถเพิ่มความเสี่ยงของ บริษัท แจ้งเตือนนักลงทุนเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้เจ้าหนี้ สิ่งนี้สามารถเพิ่มต้นทุนของเงินทุนได้ เมื่อมีการพัฒนานโยบายโครงสร้างเงินทุนผู้จัดการองค์กรจะกำหนดเป้าหมายเฉพาะสำหรับตนเอง ประกอบด้วยส่วนที่เพิ่มขึ้นของหนี้หากมีผลกำไรมากขึ้นในการซื้อเงินที่จำเป็นจากเครดิต มิฉะนั้น บริษัท จะเลือกที่จะสนับสนุนเงินทุนในการขยายกิจกรรมโดยการออกหุ้นใหม่ ในเรื่องนี้ตัวบ่งชี้ที่เรียกว่าเลเวอเรจทางการเงินมีความสำคัญเป็นพิเศษเช่น การใช้เงินกู้หรือหุ้นบุริมสิทธิเพื่อจัดตั้งกองทุน

ดังนั้นจึงเป็นที่ทราบกันดีว่าภารกิจหลักประการหนึ่งของการสร้างทุนคือการปรับโครงสร้างให้เหมาะสมโดยคำนึงถึงระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงที่กำหนด อย่างไรก็ตามสามารถแก้ไขได้ด้วยวิธีการต่างๆ

เกณฑ์หลักสำหรับประสิทธิผลของการเพิ่มทุนของหนี้คืออัตราส่วนของทุนและทุนของหนี้ซึ่งจะเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนขององค์กรเอง เป็นที่ทราบกันดีว่าองค์กร (หรือนักลงทุน) ให้ผลกำไรในการดึงดูดเงินทุนที่กู้ยืมตราบใดที่รายได้จากเงินทุนของตนเองมากกว่าดอกเบี้ยเงินกู้ (หรือเมื่อผลกำไรของโครงการลงทุนโดยทั่วไปสูงกว่า ดอกเบี้ยเงินกู้)

ดังที่คุณทราบแหล่งเงินทุนทั้งหมดจะได้รับเงิน อย่างไรก็ตามต้นทุนของแหล่งเงินทุนแตกต่างกัน ดังนั้นจึงขอแนะนำให้คำนวณต้นทุนทั้งหมดของเงินทุนขององค์กรโดยใช้สูตรของค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเลขคณิตเช่น ตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงระดับสัมพัทธ์ของต้นทุนรวมในการรักษาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมซึ่งเป็นต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก "น้ำหนัก" ของแต่ละองค์ประกอบคือส่วนแบ่งในจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้น (ใช้แล้ว) หรือวางแผนไว้สำหรับการสร้าง

ดังนั้นการเพิ่มประสิทธิภาพทำให้ไม่เพียง แต่แก้ปัญหาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงรูปแบบการดำเนินการจัดการโดยอาศัยการวิเคราะห์อย่างไม่เป็นทางการในเชิงลึกของสภาพแวดล้อมที่วัตถุที่อยู่ระหว่างการพิจารณาดำเนินการ ในการสร้างโครงสร้างเงินทุนที่มีประสิทธิภาพขอแนะนำให้ใช้สองวิธี: เพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นให้สูงสุดและลดต้นทุนรวมให้น้อยที่สุด อย่างไรก็ตามโครงสร้างเงินทุนยังขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจของประเทศโดยรวมด้วย ดังนั้นเมื่อสร้างมันจึงจำเป็นต้องคำนึงถึงผลกระทบของปัจจัยภายนอกด้วย

ก่อนที่จะดำเนินมาตรการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนก่อนอื่นจำเป็นต้องดำเนินการตามชุดของมาตรการเพื่อเพิ่มผลกำไรซึ่งรวมถึงมาตรการเพื่อลดต้นทุนการผลิตก่อนอื่น

เมื่อวางแผนต้นทุนการผลิตการคำนวณที่สมเหตุสมผลในการลดต้นทุนการผลิตในแง่ของปัจจัยทางเทคนิคและเศรษฐกิจหลักมีความสำคัญอย่างยิ่ง ซึ่งรวมถึงกลุ่มปัจจัยต่อไปนี้:

1) ปรับปรุงการใช้และการใช้วัตถุดิบและวัสดุประเภทใหม่

2) การปรับปรุงองค์กรและการบำรุงรักษาการผลิต

3) การปรับปรุงองค์กรในการทำงาน

ข้อกำหนดเบื้องต้นที่สำคัญสำหรับการคำนวณดังกล่าวคือการบัญชีที่ครอบคลุมเกี่ยวกับผลลัพธ์ของกิจกรรมการผลิตขององค์กรการกำหนดเงินสำรองเพื่อลดต้นทุนการผลิตการพัฒนามาตรการเพื่อปรับปรุงและพัฒนาฐานทางเทคนิคและการผลิตและการคำนวณการประหยัด จากการดำเนินการตามมาตรการเหล่านี้

การลดต้นทุนการผลิตไม่ใช่การกระทำเพียงครั้งเดียว แต่เป็นงานที่ต้องเผชิญกับการบริหารจัดการขององค์กรทุกวัน นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่ามันเป็นตัวบ่งชี้ทั่วไปของต้นทุนทุกประเภทต่อหน่วยการผลิตความเข้มแรงงานการใช้วัสดุความเข้มของเงินทุนการใช้พลังงาน ฯลฯ

มีเงินสำรองดังต่อไปนี้เพื่อลดต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต:

1. เงินสำรองเพื่อลดต้นทุนวัสดุ:

การควบคุมราคาซื้อการตรวจสอบราคาทางเศรษฐกิจ

การประยุกต์ใช้การควบคุมคุณภาพที่เข้ามาอย่างกว้างขวางซึ่งมาจากซัพพลายเออร์วัตถุดิบและวัสดุ

การแก้ไขอัตราการบริโภควัสดุที่มีอยู่

2. เงินสำรองเพื่อลดต้นทุนแรงงาน:

เครื่องจักรกลและระบบอัตโนมัติในการผลิต

การใช้เทคโนโลยีที่ก้าวหน้าและมีประสิทธิภาพสูงทิศทางดั้งเดิมในพื้นที่นี้คือการนำเทคโนโลยีที่มีความก้าวหน้าต่ำและเทคโนโลยีที่ไม่สิ้นเปลือง

การเปลี่ยนและปรับปรุงอุปกรณ์ที่ล้าสมัย

การเตรียมสถานที่ทำงานโหลดเต็มที่

การประยุกต์ใช้วิธีการขั้นสูงและเทคนิคแรงงาน

เพิ่มเปอร์เซ็นต์ผลผลิตของผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสม

3. ใช้กำลังการผลิตขององค์กรได้อย่างสมบูรณ์มากขึ้น

ควรสังเกตว่าการใช้กำลังการผลิตอย่างมีประสิทธิภาพขององค์กรนำไปสู่การประหยัดต้นทุนวัสดุและแรงงาน (การใช้วัสดุการสูญเสียและเวลาในการประมวลผลจะลดลง)

4. เงินสำรองสำหรับการลดต้นทุนคงที่ตามเงื่อนไข:

การกำจัดความสูญเสียจากการจัดการที่ผิดพลาดและความตะกละ

การควบคุมอย่างเข้มงวดในการดำเนินการตามประมาณการสำหรับการผลิตทั่วไปค่าใช้จ่ายทั่วไปและเชิงพาณิชย์

ในการใช้ปริมาณสำรองที่ระบุซึ่งรวมถึงการแก้ไขอัตราการใช้วัสดุที่มีอยู่การใช้เครื่องจักรกลและระบบอัตโนมัติของการผลิตการเพิ่มผลผลิตของผลิตภัณฑ์การควบคุมอย่างเข้มงวดในการดำเนินการตามประมาณการสำหรับการผลิตทั่วไปต้นทุนทางเศรษฐกิจและการค้าทั่วไปองค์กร และมีการพัฒนามาตรการทางเทคนิคเพื่อระดมทุนสำรองเพื่อลดต้นทุนการผลิตปรับปรุงคุณภาพและเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตขององค์กร

จากมาตรการที่นำเสนอสามารถใช้เงินที่ปล่อยออกมาเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน (เช่นลดส่วนแบ่งของทุนที่ยืม) เพื่อปรับปรุงและสร้างสินทรัพย์ถาวรใหม่เพื่อขยายการผลิต (เช่นการควบคุมผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ให้ผลกำไรสูง) เป็นต้น

2. การวิเคราะห์องค์กรของทุนใน OJSC "Confectionery Association SladKo"

ชื่อเต็ม: Open Joint Stock Company Confectionery Association SladKo; ชื่อย่อ: JSC Confectionery Association SladKo; ในภาษาอังกฤษ: OJSC“ Confectionery Group“ SladCo”

ที่ตั้งของ บริษัท : Russian Federation, 620100, Yekaterinburg, Siberian tract, 19.

เปิด บริษัท ร่วมหุ้น "Confectionery Association" SladKo "(ต่อไปนี้คือ" บริษัท ") ซึ่งก่อนหน้านี้เรียกว่า Closed Joint Stock Company" Confectionery Association "SladCo" เกิดจากการตัดสินใจของที่ประชุมผู้ก่อตั้ง (รายงานการประชุมครั้งที่ 1 ลงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ , 2001) ในลักษณะที่กำหนดประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียและกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "เกี่ยวกับ บริษัท ร่วมหุ้น" และจดทะเบียนโดย State Registration Chamber เมื่อวันที่ 20 เมษายน 2544 reg. ไม่มี P-16033.16.

วัตถุประสงค์ของ บริษัท คือการทำกำไร

กิจกรรมหลักของ บริษัท ได้แก่

ก) การผลิตและการขายขนมผลิตภัณฑ์อาหารอื่น ๆ และผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป

b) การดำเนินการของตัวกลางและกิจกรรมการค้าและการจัดหา;

c) องค์กรจัดเลี้ยง

ง) การจัดหาหน่วยงานการเป็นตัวแทนการให้คำปรึกษาการตลาดและการบริการผู้บริโภคสำหรับนิติบุคคลและประชากร

จ) กิจกรรมทางเศรษฐกิจจากต่างประเทศในทุกรูปแบบที่กำหนดโดยกฎหมายปัจจุบัน

บริษัท มีสิทธิ์ที่จะดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจทุกประเภทที่ไม่ถูกห้ามโดยกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

ทุนจดทะเบียนของ บริษัท คือ 100,005,212 (หนึ่งร้อยล้านห้าพันสองร้อยสิบสอง) รูเบิลและแบ่งออกเป็น 100 005 212 (หนึ่งร้อยล้านห้าพันสองร้อยสิบสอง) หุ้นสามัญมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 (หนึ่ง) รูเบิลที่ผู้ถือหุ้นได้มา (หุ้นที่โดดเด่น) หุ้นทั้งหมดของ บริษัท ได้รับการจดทะเบียนซึ่งออกในรูปแบบที่ไม่ใช่เอกสาร http: //www.sladco.ru/

2.1 การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของ OJSC "Confectionery Association" SladCo "

ราคาต่อรอง สภาพคล่อง JSC " หวาน"

ลองคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมดสำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ ทั่วไป สภาพคล่อง (2008y) \u003d (สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้ระยะยาว. หนี้) / ระยะสั้น. หนี้สิน \u003d 1,119,917,000 / 385,553,000 \u003d 2.9.

2. ค่าสัมประสิทธิ์ ทั่วไป สภาพคล่อง (2552) \u003d (สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้ระยะยาว. หนี้) / ระยะสั้น. หนี้สิน \u003d 1,431,918,000 / 562,803,000 \u003d 2.5.

3. ค่าสัมประสิทธิ์ ทั่วไป สภาพคล่อง (พ.ศ. 2553) \u003d (สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้ระยะยาว. หนี้) / ระยะสั้น. หนี้สิน \u003d 1,450,578,000 / 693,993,000 \u003d 2.1.

ลองคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วสำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ เร่งด่วน สภาพคล่อง (2008y) \u003d (เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น + หนี้) / (หนี้สินระยะสั้น - รายได้สำหรับงวดอนาคต) \u003d (705 989000 + 55166000) / (103 585000 + 281862000) \u003d 2, 0.

2. ค่าสัมประสิทธิ์ เร่งด่วน สภาพคล่อง (2552) \u003d (เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น + หนี้) / (หนี้สินระยะสั้น - รายได้สำหรับงวดอนาคต) \u003d (899,023,000 + 36,331,000) / (130,000,000 + 432,697,000) \u003d 1, 7.

3. ค่าสัมประสิทธิ์ เร่งด่วน สภาพคล่อง (พ.ศ. 2553) \u003d (เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น + หนี้) / (หนี้สินระยะสั้น - รายได้สำหรับงวดอนาคต) \u003d (912,077,000 + 90,786,000) / (148,300,000 + 545,693,000) \u003d 1, 4.

ลองคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์สำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ แน่นอน สภาพคล่อง (2008y) = เดน. กองทุน / (หนี้สินระยะสั้น - รายได้สำหรับงวดอนาคต) \u003d 55,166,000 / (103,585,000 + 281,862,000) \u003d 0.14

2. ค่าสัมประสิทธิ์ แน่นอน สภาพคล่อง (2552) = เดน. เงินทุน / (หนี้สินระยะสั้น - รายได้ของงวดอนาคต) \u003d 36 331 000 / (130 000 000 + 432 697 000) \u003d 0.06

3. ค่าสัมประสิทธิ์ แน่นอน สภาพคล่อง (พ.ศ. 2553) = เดน. กองทุน / (หนี้สินระยะสั้น - รายได้ของงวดอนาคต) \u003d 90 786000 / (148 300000 + 545 693 000) \u003d 0.13

ลองคำนวณเงินทุนหมุนเวียนสุทธิสำหรับปี 2551-2553

1. ทำความสะอาด ต่อรองได้ เมืองหลวง (2008y) = ผลประกอบการ. กองทุน - ระยะสั้น หนี้สิน - รายได้ตา งวด \u003d 1,119,917,000 - 385,553,000 - 106,000 \u003d 734,258,000 รูเบิล

2. ทำความสะอาด ต่อรองได้ เมืองหลวง (2552) = ผลประกอบการ. กองทุน - ระยะสั้น หนี้สิน - รายได้ตา งวด \u003d 1,431,918,000 - 562,803,000 - 106,000 \u003d 869,009,000 รูเบิล

3. ทำความสะอาด ต่อรองได้ เมืองหลวง (พ.ศ. 2553) = ผลประกอบการ. กองทุน - ระยะสั้น หนี้สิน - รายได้ตา ช่วงเวลา \u003d 1450 578000 - 693 993000 \u003d 756 585000 รูเบิล

ตารางที่ 1

การเปรียบเทียบอัตราส่วนสภาพคล่องของ JSC "SladCo" สำหรับปี 2551-2553

รูปที่ 3 - การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนของสภาพคล่องทั่วไปและเร่งด่วนของ OJSC Confectionery Association SladKo

อัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมดให้การประเมินโดยทั่วไปเกี่ยวกับสภาพคล่องของสินทรัพย์โดยแสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท ที่ตกอยู่ในหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งรูเบิล ตามมาตรฐานสากลมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมดควรอยู่ในช่วง 1-2 สินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินถือเป็นสิ่งที่ไม่พึงปรารถนาเนื่องจากสิ่งนี้บ่งบอกถึงการลงทุนอย่างไร้เหตุผลของกองทุนและการใช้งานที่ไม่มีประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนที่ไม่มีเหตุผล Ilyasov, G. การประเมินสภาพการเงินขององค์กร // The Economist - 2553. - ครั้งที่ 6. - ส. 49-54. ... เป็นเวลาสามปี SladCo OJSC ได้ลดค่าสัมประสิทธิ์จาก 2.9 เป็น 2.1 ซึ่งบ่งบอกถึงการสร้างโครงสร้างเงินทุนที่มีเหตุผลมากขึ้น

อัตราส่วนที่รวดเร็วสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียนในกรณีที่มีปัญหาในการขายผลิตภัณฑ์ ตามมาตรฐานค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องเร่งด่วนต้องเกิน 1 ตลอด 3 ปี SladCo OJSC จะรักษามูลค่าของอัตราส่วนไว้ในระดับที่กำหนด แต่มีความเป็นไปได้ที่จะลดลงอีกซึ่งจะส่งผลเสียต่อ ฐานะการเงินขององค์กร เป็นเวลา 3 ปีที่อัตราส่วนนี้ลดลงซึ่งเป็นแนวโน้มเชิงลบซึ่งบ่งบอกถึงความจำเป็นในการสร้างงานกับเจ้าหนี้มูลค่าของตัวบ่งชี้มากกว่า 1 นั่นคือ สภาพคล่องของ บริษัท ได้รับการประเมินว่าดี

รูปที่ 4 - การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ของ JSC "SladCo"

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์จะแสดงจำนวนหนี้ระยะสั้นที่องค์กรสามารถชำระคืนได้ในอนาคตอันใกล้ด้วยค่าใช้จ่ายเป็นเงินสด ค่าที่แนะนำคือ 0.2-0.25

รูปที่ 4 แสดงการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของค่าสัมประสิทธิ์นี้ แม้จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 0.06 เป็น 0.13 แต่ก็ยังไม่ถึงระดับที่ต้องการ การคำนวณแสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 K al \u003d 0.06 - การละลายที่ไม่น่าพอใจและในวันที่ 12/31/10 K al \u003d 0.13 - ความสามารถในการละลายได้รับการประเมินตามปกติ

รูปที่ 5 - การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนสุทธิของ JSC "SladCo"

จากการวิเคราะห์รูปที่ 5 เราสามารถสรุปได้ว่าพลวัตของการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิมีลักษณะที่เปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน การขาด PSC อาจทำให้องค์กรล้มละลายได้เพราะ บ่งชี้ว่าไม่สามารถชำระภาระผูกพันระยะสั้นได้ทันเวลา

ในการกำหนดมูลค่าขั้นต่ำที่ต้องการของตัวบ่งชี้เงินทุนหมุนเวียนสุทธิสำหรับ บริษัท จำเป็นต้องใช้กฎเป็นฐานในการคำนวณ: สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดควรได้รับเงินทุนจากเงินทุนของตนเอง ส่วนใหญ่มักจะรวมถึงสต็อควัตถุดิบและงานระหว่างทำ ดังนั้นมูลค่าที่เพียงพอของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิจะพิจารณาได้ดังนี้

เพียงพอสะอาดต่อรองได้เมืองหลวง= วัตถุดิบและวัสดุ+ ยังไม่เสร็จการผลิต โควาเลฟ, V.V. การประชุมเชิงปฏิบัติการเกี่ยวกับการวิเคราะห์และการจัดการทางการเงิน: เอกสารประกอบการบรรยายพร้อมงานและแบบทดสอบ / V.V. Kovalev - เอ็ด. ครั้งที่ 2 rev. และเพิ่ม. - ม.: การเงินและสถิติ, 2551 .-448 น. .

เพียงพอสะอาดต่อรองได้เมืองหลวง (2008 ) = 265 733 000 + 15 678 000 = 281 411 000 ถู.

เพียงพอสะอาดต่อรองได้เมืองหลวง (2009 ) = 343 918 000 +15 748 000 = 259 666 000 ถู.

เพียงพอสะอาดต่อรองได้เมืองหลวง (2010 ) = 295 576 000 + 30 076 000 = 325 652 000 ถู.

การเปรียบเทียบมูลค่าที่แท้จริงกับมูลค่าที่คำนวณโดยใช้สูตรนี้ช่วยให้เราสามารถสรุปได้ว่า บริษัท มีเงินทุนส่วนเกินของตัวเองเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนซึ่งพูดถึงการใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่นเกี่ยวกับการกระจายผลกำไรอย่างไม่มีเหตุผลจากกิจกรรมหลักเกี่ยวกับการดึงดูดเงินกู้เกินความต้องการที่แท้จริงสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานและการลงทุนเป็นต้น

ราคาต่อรอง การทำกำไร JSC " ขนม สหภาพ " หวาน"

ลองคำนวณผลตอบแทนจากอัตราส่วนสินทรัพย์สำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร สินทรัพย์ (2008y) = กำไรสุทธิ / ปีเฉลี่ย มูลค่าทรัพย์สิน \u003d - 52,835,000 / ((1,689,388,000 + 1,643,457,000) / 2) \u003d - 0.03 หรือ - 3%

2. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร สินทรัพย์ (2552) = กำไรสุทธิ / ปีเฉลี่ย มูลค่าทรัพย์สิน \u003d 136,470,000 / ((1,641,631,000 + 1,955,881,000) / 2) \u003d 0.08 หรือ 8%

3. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร สินทรัพย์ (พ.ศ. 2553) = กำไรสุทธิ / ปีเฉลี่ย มูลค่าทรัพย์สิน \u003d - 127,715,000 / ((1,955,881,000 + 2,028,117,000) / 2) \u003d - 0.06 หรือ - 6%

ลองคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรจากการขายสำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร การนำไปใช้งาน (2008y) = กำไรจากการขาย / รายได้จากการขาย \u003d 210,499,000 / 4,276,114,000 \u003d 0.05 หรือ 5%

2. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร การนำไปใช้งาน (2552) = กำไรจากการขาย / รายได้จากการขาย \u003d 344604000/4 205 907000 \u003d 0.08 หรือ 8%

3. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร การนำไปใช้งาน (พ.ศ. 2553) = กำไรจากการขาย / รายได้จากการขาย \u003d 100 210000/4 366443000 \u003d 0.02 หรือ 2%

ลองคำนวณผลตอบแทนจากอัตราส่วนผู้ถือหุ้นสำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร เป็นเจ้าของ เมืองหลวง (2008y) = \u003d กำไรสุทธิ / (ทุนและทุนสำรอง + รายได้สำหรับงวดอนาคต - หุ้นของตัวเองที่ซื้อคืนจากผู้ถือหุ้น) \u003d 52,835,000 / (1,251,483,000 + 106,000) \u003d - 0.04 หรือ - 4%

2. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร เป็นเจ้าของ เมืองหลวง (2552) = \u003d กำไรสุทธิ / (ทุนและเงินสำรอง + รายได้สำหรับงวดอนาคต - หุ้นซื้อคืนจากผู้ถือหุ้น) \u003d 136,470,000 / (1,387,197,000 + 106,000) \u003d 0.09 หรือ 9%

3. ค่าสัมประสิทธิ์ การทำกำไร เป็นเจ้าของ เมืองหลวง (พ.ศ. 2553) = \u003d กำไรสุทธิ / (ทุนและทุนสำรอง + รายได้สำหรับงวดอนาคต - หุ้นของตัวเองซื้อคืนจากผู้ถือหุ้น) \u003d - 127,715,000 / 1,259,482,000 \u003d - 0.10 หรือ - 10%

ตารางที่ 2

การเปรียบเทียบค่าสัมประสิทธิ์การทำกำไรของ JSC "SladKo" สำหรับปี 2551-2553

รูปที่ 6 - การเปลี่ยนแปลงค่าสัมประสิทธิ์ของผลตอบแทนจากสินทรัพย์การขายและทุนของ JSC "SladCo"

ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้การผลิตหลักซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพของการใช้เงินลงทุน Stoyanova E.S. การจัดการการเงิน / ตำรา / - \u200b\u200bม.: มุมมอง, 2552 .-- 650 หน้า ...

จากการวิเคราะห์รูปที่ 6 เราสามารถสรุปได้ว่า - กำไร 0.03 รูเบิลตกอยู่กับรูเบิลของเงินทุนขั้นสูง (ตามข้อมูลของปี 2008) 0.08 รูเบิล - สำหรับปี 2009 - 0.06 รูเบิล - สำหรับปี 2010 ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนของสินทรัพย์ในแบบไดนามิกแสดงแนวโน้มเชิงลบซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพในการใช้ทรัพย์สินที่ต่ำ จำเป็นต้องมีมาตรการเร่งด่วนเพื่อฟื้นฟูกิจกรรมที่ทำกำไรมิฉะนั้นองค์กรจะเผชิญกับภัยคุกคามจากการล้มละลาย

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของการนำไปใช้แสดงถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมของผู้ประกอบการ: บริษัท มีกำไรเท่าไหร่จากยอดขาย คำนวณโดยรวมสำหรับองค์กรและสำหรับผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท

ผลตอบแทนจากการขายเพิ่มขึ้น 0.03 ตั้งแต่ปี 2008 ถึงปี 2009 นั่นหมายความว่า บริษัท ได้รับกำไร 0.08 kopecks จากการขายหนึ่งรูเบิล ยิ่งตัวบ่งชี้สูงเท่าใดก็ยิ่งดีสำหรับองค์กรเท่านั้น ตั้งแต่ปี 2552 ถึงปี 2010 มีการลดลงของตัวบ่งชี้นี้ 0.06 kopecks ซึ่งเป็นแนวโน้มเชิงลบสำหรับองค์กร การเปลี่ยนแปลงของค่าสัมประสิทธิ์ดังกล่าวอาจบ่งบอกถึงความจำเป็นในการแก้ไขราคาหรือเพิ่มการควบคุมการใช้สินค้าคงเหลือ

ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงจำนวนหน่วยเงินของกำไรสุทธิแต่ละหน่วยการเงินที่เจ้าของ บริษัท ลงทุนได้รับ Astrinsky, D. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของสถานการณ์ทางการเงินขององค์กร // The Economist - 2554. - ฉบับที่ 12. - ด้วย. 35 ..

พลวัตของการเปลี่ยนแปลงในผลตอบแทนผู้ถือหุ้นมีลักษณะที่เปลี่ยนแปลงทันที: เพิ่มขึ้น 0.013 เมื่อเทียบกับปี 2551 ภายในปี 2552 และลดลงอย่างรวดเร็ว 0.19 เมื่อเทียบกับปี 2552 ภายในปี 2010 ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์เป็นลบ ทั้งนี้เนื่องจาก บริษัท มีผลขาดทุนสุทธิ พลวัตเชิงลบดังกล่าวของผลตอบแทนจากทุนเป็นสิ่งที่อันตรายมากสำหรับกิจกรรมขององค์กร

2.2 การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้ทุนของ JSC "Confectionery Association" SladCo "สำหรับปี 2551-2553

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนช่วยให้คุณสามารถประเมินสภาพการเงินในปัจจุบันและอนาคตขององค์กรแสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าของการพัฒนาองค์กรระบุแหล่งเงินที่มีอยู่และประเมินวิธีการระดมทุนอย่างมีเหตุผลรวมทั้งทำนายตำแหน่ง ขององค์กรในตลาดทุน

ลองคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ของการไหลเข้าของเงินทุนสำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ รายรับ วท (2008 ) \u003d ได้รับ SK / SK เมื่อสิ้นงวด \u003d - 52,836,000 / 1,251,483,000 \u003d - 0.04

2. ค่าสัมประสิทธิ์ รายรับ วท (2009 ) \u003d ได้รับ SK / SK เมื่อสิ้นสุดงวด \u003d 136,470,000 / 1,387,197,000 \u003d 0.1

3. ค่าสัมประสิทธิ์ รายรับ วท (2010 ) \u003d ได้รับ SK / SK เมื่อสิ้นสุดงวด \u003d - 127,715,000 / 1,259,482,000 \u003d - 0.1

อัตราส่วนเงินทุนไหลเข้าของส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของเงินทุนที่มีอยู่ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานนั้นประกอบขึ้นจากเงินที่เข้าบัญชีใหม่ ตัวบ่งชี้เชิงลบของค่าสัมประสิทธิ์รายได้ของสหราชอาณาจักรสำหรับปี 2008 และ 2010 เป็นหลักฐานการสูญเสียในการทำงานขององค์กร

อัตราผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นสำหรับปี 2531-2553 ได้กล่าวไว้ข้างต้น

ลองคำนวณผลตอบแทนจากอัตราส่วนทุนสำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ ผลตอบแทนจากทุน (2008 ) \u003d รายได้ / ส่วนของผู้ถือหุ้น \u003d 4,276,114,000 / 1,251,483,000 \u003d 3.4.

2. ค่าสัมประสิทธิ์ ผลตอบแทนจากทุน (2009 ) \u003d รายได้ / ส่วนของผู้ถือหุ้น \u003d 4,205,907,000 / 1,387,197,000 \u003d 3.0

3. ค่าสัมประสิทธิ์ ผลตอบแทนจากทุน (2010 ) \u003d รายได้ / ส่วนของผู้ถือหุ้น \u003d 4366443000/1 259 482 000 \u003d 3.5

ผลตอบแทนจากค่าสัมประสิทธิ์การประเมินทุนจะแสดงถึงผลผลิตของเงินทุนเช่น ปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ขายต่อหน่วยของทุนที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานของ บริษัท มีตั้งแต่ 3.0 ถึง 3.5 รูเบิลในช่วงหลายปีที่พิจารณาค่าตัวบ่งชี้ค่อนข้างต่ำ

ลองคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนของทุนสำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ การหมุนเวียน วท (2008 ) \u003d ส่วนของผู้ถือหุ้น / รายได้ \u003d 1,251,483,000 / 4,276,114,000 \u003d 0.3.

2. ค่าสัมประสิทธิ์ การหมุนเวียน วท (2009 ) \u003d ส่วนของผู้ถือหุ้น / รายได้ \u003d 1,387,197,000 / 4,205,907,000 \u003d 0.3.

3. ค่าสัมประสิทธิ์ การหมุนเวียน วท (2010 ) \u003d ส่วนของผู้ถือหุ้น / รายได้ \u003d 1,259,482,000 / 4,366,443,000 \u003d 0.3.

ค่าสัมประสิทธิ์ในการประเมินมูลค่าการหมุนเวียนของเงินทุนของตัวเองเป็นลักษณะของการหมุนเวียนของทุนที่องค์กรใช้ในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สำหรับสามปีที่วิเคราะห์ระดับของค่าสัมประสิทธิ์นี้จะอยู่ในระดับเดียวกัน ไม่มีค่านิยมอย่างไรก็ตามความพยายามของฝ่ายบริหารของ บริษัท ในทุกกรณีควรมุ่งเป้าไปที่การเร่งการหมุนเวียน

ลองคำนวณอัตราส่วนของอัตราส่วนของทุนและทุนของหนี้สำหรับปี 2551-2553

1. ค่าสัมประสิทธิ์ อัตราส่วน ZK ถึง วท (2008 ) \u003d (หนี้สินระยะยาว + หนี้สินระยะสั้น - ประมาณการหนี้สินสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต - รายได้รอตัดบัญชี) / (ทุนและเงินสำรอง + รายได้รอตัดบัญชี + สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต \u003d (6 421000 + 385 553 000 - 106 000) / (1 251 483000 + 106,000) \u003d 0.3

2. ค่าสัมประสิทธิ์ อัตราส่วน ZK ถึง วท (2009 ) \u003d (หนี้สินระยะยาว + หนี้สินระยะสั้น - ประมาณการหนี้สินสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต - รายได้รอตัดบัญชี) / (ทุนและเงินสำรอง + รายได้รอการตัดบัญชี + สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต \u003d (5,881,000 + 562,803,000 - 106,000) / (1,387,197,000 + 106,000) \u003d 0.4 .

เอกสารที่คล้ายกัน

แนวคิดเรื่องทุนของผู้ถือหุ้น: แหล่งที่มาของการก่อตัวและองค์ประกอบพื้นฐาน การก่อตัวและการใช้เงินสำรองขององค์กร ราคาตราสารทุนวิธีการพิจารณา การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรและการประเมินประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน

ภาคนิพนธ์เพิ่ม 13/01/2010


สาระสำคัญทางเศรษฐกิจวิธีการพยากรณ์และการสนับสนุนข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ทุน การวิเคราะห์พลวัตองค์ประกอบและโครงสร้างของทุนอัตราส่วนทางการเงินและประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน

ภาคนิพนธ์เพิ่ม 16/01/2014


ตัวชี้วัดหลักของประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนของ บริษัท ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนทางการเงินระยะยาวการคำนวณ การกำหนดอัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ การเปลี่ยนแปลงของรายการในงบดุล

ภาคนิพนธ์เพิ่มเมื่อ 04/15/2016


แนวคิดของเงินทุนขององค์กรการวิเคราะห์โครงสร้างองค์ประกอบและพลวัตประสิทธิภาพการใช้งาน การประเมินความเหมาะสมที่สุดของอัตราส่วนของส่วนของเจ้าของและทุนของหนี้ในองค์กร การปรับปรุงการจัดการโครงสร้างทางการเงินขององค์กร

ภาคนิพนธ์เพิ่ม 10/17/2009


มูลค่าของความเสมอภาคในกิจกรรมขององค์กรวิธีการในการปรับโครงสร้างให้เหมาะสม การวิเคราะห์ทุนของ OJSC "KamAZ" พลวัตและประสิทธิภาพในการใช้งาน คำแนะนำในการปรับปรุงโครงสร้างของทุน

ภาคนิพนธ์เพิ่ม 10/17/2013


ส่วนของผู้ถือหุ้นและการศึกษาจากมุมมองของการวิเคราะห์ทางการเงิน สาระสำคัญของเงินทุนขององค์กร ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการใช้ทุน ทิศทางการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน

ภาคนิพนธ์เพิ่มเมื่อ 26 กุมภาพันธ์ 2554


สาระสำคัญทางเศรษฐกิจองค์ประกอบและโครงสร้างของทุน แหล่งที่มาของการก่อตัวและการประเมินราคาทุนของทุน แนวคิดและประเภทของนโยบายการจ่ายเงินปันผลของทุน ขั้นตอนของการพัฒนานโยบายการปล่อยมลพิษที่มีประสิทธิภาพขององค์กร

ภาคนิพนธ์เพิ่ม 14/01/2012


สาระสำคัญองค์ประกอบโครงสร้างและการเคลื่อนย้ายของเงินทุนตัวบ่งชี้ลักษณะการใช้งาน การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้ทุนและหนี้ของ LLC "Victoria" การคำนวณผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนจากภายนอก

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 05/11/2555


รูปแบบการทำงานของทุนของ บริษัท วิธีการในการวิเคราะห์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจของกิจกรรมของ TD "Agat" การวิเคราะห์พลวัตและโครงสร้างของแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สินเงินทุนหมุนเวียนและทุน

ภาคนิพนธ์เพิ่มเมื่อ 06/15/2011


โครงสร้างและภารกิจหลักของการวิเคราะห์ทุนหนี้ การวิเคราะห์พลวัตและโครงสร้างของทุนของ บริษัท เองและที่ยืมมาการประเมินบัญชีเจ้าหนี้ การประเมินประสิทธิภาพของการใช้ทุนที่ยืมผลของการใช้ประโยชน์ทางการเงิน