Resurse financiare și fonduri ale organizațiilor. Resurse financiare și fonduri financiare Resurse financiare fonduri monetare ale întreprinderii de stat

Resursele financiare acționează ca purtători materiale de relații financiare, care sunt întotdeauna asociate cu formarea de venituri și economii monetare, care iau forma resurselor financiare. Această caracteristică este comună finanțelor organizațiilor din orice formațiune socială.

RESURSE FINANCIARE - fonduri la dispoziția statului, a întreprinderilor, instituțiilor, organizațiilor și populației sale, utilizate în scopul reproducerii extinse. Nevoi sociale. Stimulentele materiale, satisfacerea altor nevoi sociale.

RESURSE FINANCIARE - fonduri de fonduri la dispoziția statului, a populației, formate în procesul de distribuție și redistribuire a unei părți din valoarea PIB, în principal venitul net sub formă monetară, și destinate să asigure reproducerea extinsă și nevoile naționale.

Resursele financiare sunt definite ca fonduri fiduciare de fonduri. Există diferențe semnificative în resursele financiare și financiare M / D:

1) Finanțe - relațiile monetare, care sunt o categorie abstractă, nu pot fi resimțite fizic

2) Resurse financiare - numerar. Care pot fi resimțite fizic, pot fi transportate în alt loc, la orice distanță

3) Numerarul poate fi stocat sau ascuns în diferite locuri.

Fin. Resursele sunt împărțite în centralizate (fonduri bugetare, bugetare și extrabugetare) și descentralizate (resurse financiare ale întreprinderilor). Sursa de formare este venitul național, care este distribuit și redistribuit. Pe baza acestui fapt, se formează sursele corespunzătoare de resurse financiare.

PIB \u003d C (costuri) + V (salariu) + m (surplus de produs)

С - surse: deduceri din amortizare, alte deduceri (impozite de urgență, impozite funciare, deduceri fiscale pentru utilizarea resurselor naturale)

V - surse: impozite, contribuții la Fondul federal de securitate socială

m - surse: profit, venit net. Venituri din activitatea economică străină.

Pe lângă sursele de Fin. resursele sunt formate din încasările din vânzarea proprietății, creșterea surselor de pasive.

Caracteristicile surselor:

1. Profitul - creșterea sistematică. Indicatorul cuantumului profitului este impozitul pe profit care merge la buget. În ultimii ani, sursa a aproximativ 15-20% din veniturile bugetare este.

2. TVA și accize, taxe vamale. Ponderea lor este de aproximativ 30-50% din veniturile bugetare

3. Cheltuieli de amortizare (creșterea valorii activelor fixe, reevaluarea activelor fixe). Ponderea de aproximativ 18% din suma totală a fin. resurse.

4. Împrumuturi bancare (dificil de măsurat, deoarece nu merg la buget). Aproximativ 35% din veniturile bugetare.

5. Economii în numerar ale populației stocate în instituțiile bancare

6. Venituri non-fiscale (încasări din sancțiuni, profitul BNR). Statul este acuzat. organizații.

Toate sursele de formare a aripii. resursele pot fi împărțite:

1) La microlivel (întreprinderi): fonduri proprii și echivalente (profit din activități de bază, profit din alte tipuri de activități, profit din organizații financiare, încasări din vânzarea de proprietăți retrase, taxe de amortizare, mobilizarea surselor interne); mobilizarea pe piața financiară (vânzarea de acțiuni proprii, obligațiuni etc., Banca Centrală); încasează în ordinea redistribuirii (asigurare. compensarea riscurilor apărute, subvenții bugetare, finanțare de la organizații superioare, dividende și% la Banca Centrală).

2) La nivel macro: plăți de impozite către persoane juridice, FL, plăți fără impozite (profituri bancare, profituri din vânzarea băncii centrale, împrumuturi interne și externe).

Fin. res-sy, creat în orice țară, distribuție m / du de către stat și entități economice. Această distribuție se realizează pe baza condițiilor specifice pentru dezvoltarea țării, a societății.

În anii de existență a URSS, când sistemul administrativ-de comandă al nar. gazda, funcționa un sistem foarte dur. distribuție fin. res-in in res-those cat-oh partea decisivă a înotătoarei res-in concentrându-se în buget și în organizații mai mari. Ponderea fin. res-in, lăsat în gospodărie. întreprinderile era nesemnificativ. parte (30-35%). Au confiscat din pr-th:

Aceasta înseamnă că fac parte din profit

Deduceri excesive de amortizare

O parte din surplusul de active circulante.

Toate aceste resurse au fost trimise gospodăriilor cu profit redus, industrii neprofitabile.

În ceea ce privește esența republicii ca sine. stat, a existat o anumită tendință de creștere a ponderii fin. res-in, stânga. la pr-ia. Acest lucru a fost facilitat de:

1) Programul ieșirii RB din criză (1994). Ea a planificat: să reducă centralizarea fin. res-in de la 30% la 22% în prima jumătate a anului 1995. Cu toate acestea, această sarcină nu a fost îndeplinită pe deplin.

2) Programul Sots-ek. dezvoltarea Republicii Belarus pentru 1996-2000. S-a planificat reducerea poverii fiscale. De asemenea, nu a fost implementat.

3) Programul Sots-ek. dezvoltarea Republicii Belarus pentru 2001-2005. S-a avut în vedere reducerea nivelului de centralizare a res-v de la 47,8% la 45%. (de asemenea, eșuat).

Este necesar să se distingă, de exemplu, isp-I Fin. res-in pe:

NIVEL MICRO:

Efectuarea de plăți către buget

Plătind frică. contribuții frică. organizații

Efectuarea de plăți către FSZN

Rambursarea datoriilor către bănci pentru preluate anterior pe termen scurt. și pe termen lung. împrumuturi și% asupra acestora

Capac. investiții, adică pe formarea bazei. fonduri de producție, inclusiv pentru: reconstrucție, modernizare, extinderea producției.

Construiește obiecte neproductive (construirea de locuințe, tabere de pionieri, sanatorii, băi ....)

Efectuarea de măsuri de conservare a naturii

Fin investitor. res-in prețul hârtiei achiziționate la RCB (acțiuni, obligațiuni etc.)

Formarea fondului echiv. stimul

Sponsorizarea obiectivelor

Desfășurarea evenimentelor cu interstatal. har-r. (expoziții internaționale etc.)

NIVEL MACRO:

Dezvoltarea de paturi. gospodarii si dep. industriile sale

Dezvoltare externă conexiuni

Dezvoltarea științei și tehnologiei

Activități de mediu

Fonduri bugetare țintă miercuri, de ex. în aceste scopuri, pisica. prevăzute de dispozițiile relevante. (de exemplu: Wed-va FSZN- pentru plata pensiilor, prestațiilor)

Caracteristică în ex. foloseste fin. res-in pe macrour-not: înseamnă. o parte din aceste resurse (\u003e 10% din bugete), de exemplu, pentru a elimina consecințele centralei nucleare de la Cernobâl.

1. Conceptul, esența și funcțiile finanțării întreprinderii.

2. Surse de formare și direcții de utilizare a resurselor financiare ale întreprinderii.

4. Impozite și impozitarea societăților.

Resursele financiare ale unei entități economice reprezintă fondurile de care dispune. Resursele financiare sunt direcționate către dezvoltarea producției, întreținerea și dezvoltarea facilităților non-producție, consum și pot rămâne, de asemenea, în rezervă. Resursele financiare utilizate pentru dezvoltarea procesului de producție și comerț reprezintă capitalul în forma sa monetară.

Sursele resurselor financiare sunt toate veniturile și încasările monetare pe care o întreprindere sau o altă entitate comercială le are într-o anumită perioadă (sau dată) și care sunt direcționate către implementarea cheltuielilor și deducerilor monetare necesare pentru dezvoltarea industrială și socială:

Fond de reparații;

Rezerve de asigurare;

Alte resurse financiare proprii.

Capitalul autorizat este suma contribuțiilor fondatorilor unei entități economice pentru a-și asigura viața. Valoarea capitalului autorizat corespunde cu suma fixată în documentele constitutive și este neschimbată.

Resursele financiare împrumutate includ:

Împrumut bancar;

Credit de la o altă instituție financiară;

Împrumut bugetar;

Împrumut comercial;

Conturi de plătit constant în circulație;

Alte resurse împrumutate.

Capitalul datoriei - capital pe care compania îl deține doar pentru un anumit timp, după care capitalul trebuie returnat proprietarului său cu plata pentru proprietatea temporară.

În plus față de împrumuturile preluate de la bancă, capitalul împrumutului include și capitalul atras de emisiunea de valori mobiliare (cu excepția acțiunilor) și a mașinilor, echipamentelor și clădirilor închiriate de întreprindere.

Recent, în practica străină de finanțare a investițiilor de capital, a existat o tendință constantă de utilizare a fondurilor împrumutate. Dacă la mijlocul anilor '60 ponderea surselor proprii în finanțarea investițiilor de capital era de 90%, atunci la mijlocul anilor '80 a scăzut la 60%, iar în unele țări - chiar la 50%. Creșterea datoriei atrage după sine o deteriorare a rezultatelor economice. De asemenea, se crede că, dacă o companie își mărește cifra de afaceri cu mai mult de 20%, atunci are nevoie în mod necesar de finanțare pe termen lung.

Resursele financiare crescute includ:

Fonduri de capitaluri proprii în activități curente și de investiții;

Acțiuni și alte contribuții ale membrilor colectivului muncii, ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice;

Compensarea asigurărilor;

Fonduri primite din vânzarea valorilor mobiliare;

Acțiuni și alte contribuții ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice;

Conturi de plătit constant la dispoziția întreprinderii;

Credite și împrumuturi;

fonduri din vânzarea certificatului de gaj, polița de asigurare și alte chitanțe de fonduri (donații, contribuții caritabile etc.).

Profitul din bilanț este suma profiturilor din vânzările de produse, din alte vânzări și venituri din tranzacții neoperante, mai puțin cheltuielile aferente acestora. Rata impozitului pe venit în 1993 a fost de 32%, din 1994 - de la 35 (38) la 43%. Trebuie avut în vedere faptul că veniturile din participarea la acțiuni în alte entități economice și veniturile din valori mobiliare sunt impozitate la o rată de 15%. Prin urmare, aceste venituri trebuie separate de profitul impozabil într-un grup separat. Fondul de rezervă este creat de entități de afaceri în cazul încetării activităților lor pentru a acoperi conturile de plătit.

Formarea unui fond de rezervă este obligatorie pentru o societate pe acțiuni, o cooperativă, o întreprindere cu investiții străine. Contribuțiile la fondul de rezervă și alte fonduri similare în scopuri se fac până la atingerea dimensiunii acestor fonduri, stabilită prin documentele constitutive, dar nu mai mult de 25% din capitalul autorizat, și pentru o societate pe acțiuni - nu mai puțin de 10%. În acest caz, valoarea deducerilor la aceste fonduri nu trebuie să depășească 50% din profitul impozabil.

Un fond de acumulare este o sursă de fonduri pentru o entitate economică, acumulând profituri și alte surse pentru crearea de proprietăți noi, achiziționarea de active fixe, fond de rulment etc. Fondul de acumulare arată o creștere a statutului de proprietate al unei entități economice, o creștere a fondurilor proprii. În același timp, operațiunile pentru achiziționarea și crearea de noi proprietăți ale unei entități economice nu afectează fondul de acumulare.

Fondul de consum este o sursă de fonduri pentru o entitate economică, rezervată pentru implementarea măsurilor de dezvoltare socială (cu excepția investițiilor de capital) și a stimulentelor materiale pentru echipă.

Deducerile din amortizare reprezintă o sursă stabilă de resurse financiare, se formează ca urmare a transferului valorii activelor fixe la valoarea produsului și, împreună, constituie fondul de amortizare.

Prin Decretul președintelui Federației Ruse din 8 mai 1996, nr. 685 „Cu privire la principalele direcții ale reformei fiscale în Federația Rusă și măsuri de consolidare a disciplinei fiscale și de plată”, de la 1 ianuarie 1998, a fost în vigoare o nouă procedură de amortizare.

În scopuri fiscale, proprietatea supusă amortizării include proprietatea a cărei valoare depășește de 100 de ori salariul minim stabilit de legislația Federației Ruse, a cărui durată de viață utilă este mai mare de un an. Terenurile, subsolurile și terenurile forestiere, precum și activele financiare nu aparțin unor bunuri supuse amortizării.

Toate proprietățile supuse amortizării sunt grupate în patru categorii:

1) clădiri, structuri și componentele structurale ale acestora;

2) autoturisme, camioane ușoare, echipamente și mobilier de birou, calculatoare, sisteme informaționale și sisteme de prelucrare a datelor;

3) echipamente tehnologice, energetice, de transport și alte echipamente și active corporale neincluse în prima sau a doua categorie;

4) imobilizări necorporale.

Ratele anuale de amortizare sunt: \u200b\u200bpentru prima categorie - 5%, pentru a doua categorie - 25%, pentru a treia - 15% pentru toți contribuabilii, cu excepția întreprinderilor mici și a antreprenorilor, pentru care ratele anuale de amortizare cresc și, respectiv, pentru prima categorie - 6%, pentru a doua categorie - 30%, pentru a treia categorie - 18%.

În legătură cu imobilizările necorporale, cheltuielile cu amortizarea se fac în rate egale pe durata de viață a acestor active. Dacă este imposibil să se determine durata de viață utilă a unei imobilizări necorporale, perioada de amortizare este stabilită la zece ani.

Calculul deducerilor din depreciere pentru proprietatea clasificată în prima categorie se face separat pentru fiecare unitate de proprietate.

O sursă stabilă de resurse financiare a unei entități economice este conturile de plătit, care sunt în mod constant la dispoziția sa. Acesta este, în primul rând, restanțe salariale, deduceri la fonduri extrabugetare aferente fondului salarial, o rezervă pentru plăți viitoare și multe altele. Formarea arieratelor salariale este cauzată de faptul că între perioada acumulării sale și ziua plății există un anumit număr de zile pentru muncă, în care entitatea economică trebuie să plătească în continuare angajaților. Rezerva pentru plăți viitoare este formată din acumularea de fonduri destinate plății pentru viitoarele vacanțe ale angajaților. Aceste fonduri nu aparțin entității economice sau au un scop desemnat. Cu toate acestea, ei sunt în permanență la entitatea economică, care dispune de ei la propria sa discreție până la rambursarea acestei datorii.

O acțiune sau contribuție la acțiune este suma unei contribuții monetare plătite de o persoană juridică sau fizică la încheierea unei întreprinderi mixte.

O contribuție investițională este un instrument de auto-împrumut pentru o entitate economică. O contribuție investițională este contribuția monetară a unui angajat la dezvoltarea unei anumite entități economice, care calculează o dobândă pentru deponent în cuantumul și în termenele stabilite prin acord sau regulament privind contribuția investițională.

Printre sursele de resurse financiare împrumutate se disting un împrumut, împrumut și credit.

Un împrumut este transferul unui lucru de către o parte (creditorul) pentru utilizare temporară gratuită către cealaltă parte (împrumutatul), care se angajează să returneze același lucru în aceeași stare în care a primit-o, ținând cont de uzura normală sau într-o condiție stipulată în contract (articolul 689 Cod civil al Federației Ruse).

Împrumut - transfer de către o parte (creditorul) în proprietatea celeilalte părți (împrumutatul) de bani sau altceva definit de caracteristici generice, iar împrumutatul se angajează să restituie creditorului aceeași sumă de bani (suma împrumutului) sau un număr egal de alte lucruri de același tip și calitate primite de el ( Art. 807 din Codul civil al Federației Ruse).

Credit - furnizarea de către o bancă sau instituție de credit (creditor) de bani (credit) către împrumutat în sumă conform condițiilor contractului de împrumut, iar împrumutatul se angajează să returneze suma primită și să plătească dobânzi pentru aceasta (articolul 819 din Codul civil al Federației Ruse). Astfel, în cazul unui împrumut, creditorul este o bancă sau o instituție financiară, iar numai banii fac obiectul împrumutului.

Împrumuturile sunt: \u200b\u200bimpozite financiare, comerciale, de investiții.

Împrumut financiar - un împrumut emis de o bancă sau o instituție de credit în condiții de urgență, rambursare, plată. În funcție de termen, acestea se împart pe termen scurt și pe termen lung: pe termen scurt - emis pentru o perioadă de până la un an, pe termen lung - pentru o perioadă de peste un an.

Un împrumut comercial este o amânare a plăților de la o entitate comercială la alta. Împrumuturile comerciale sunt acordate unei entități economice de către furnizorii de produse (lucrări, servicii) sub forma unei cambii, a unui împrumut corporativ sau a unui cont deschis și a unui cumpărător către un furnizor sub forma unui avans.

Un credit fiscal pentru investiții este înțeles ca o plată de impozitare amânată furnizată de guvern sau de autoritățile fiscale. Legea RSFSR „Cu privire la creditul fiscal pentru investiții” prevede o amânare a plăților fiscale pentru două categorii de întreprinderi: pentru întreprinderile mici la achiziționarea și punerea în funcțiune a anumitor tipuri de echipamente și pentru întreprinderile privatizate (cu unele restricții) la un împrumut pentru cumpărarea proprietății întreprinderii.

Sursele de resurse financiare includ, de asemenea, încasări în numerar din donații, contribuții caritabile (mecenat), contribuții de asigurare, din vânzarea bunului gajat al debitorului, contribuții de sponsorizare (destinate finanțării unui eveniment).

Întreprinderea direcționează o parte din resursele financiare către fonduri cu destinație specială: fondul salarial, fondul de dezvoltare a producției, fondul de stimulare materială și așa mai departe. Utilizarea resurselor financiare pentru îndeplinirea obligațiilor de plată către buget și bănci capătă acum o importanță deosebită. Ritmul dezvoltării economice, îmbunătățirea sistemului bugetar, consolidarea finanțelor întreprinderilor depind în mare măsură de natura utilizării resurselor financiare. Cealaltă parte a resurselor financiare este utilizată de companie pentru finanțarea cheltuielilor și investițiilor curente.

Investițiile sunt riscante (risc), directe, de portofoliu, anuitate.

Capitalul de risc este termenul folosit pentru a se referi la o investiție riscantă. Capitalul de risc este o investiție sub forma unei emisiuni de noi acțiuni efectuate în noi domenii de activitate asociate cu un risc ridicat. Capitalul de risc este investit în proiecte fără legătură cu așteptarea unei rentabilități rapide a investiției. Investițiile, de regulă, se fac prin achiziționarea unei părți din acțiunile întreprinderii client sau prin acordarea de împrumuturi către aceasta, inclusiv cu dreptul de a converti aceste împrumuturi în acțiuni. Investițiile de capital de risc sunt determinate de necesitatea finanțării firmelor inovatoare mici în domeniile noilor tehnologii. Capitalul de risc combină diverse forme de investiții de capital: împrumut, capital propriu, antreprenorial. El mediatizează la înființarea unor firme de start-up intensive în cunoaștere, numite firme de capital de risc.

Investiții directe - investiții în capitalul autorizat al unei entități economice cu scopul de a genera venituri și de a obține drepturile de participare la gestionarea acestei entități economice.

Investițiile de portofoliu sunt asociate cu formarea unui portofoliu și reprezintă achiziția de valori mobiliare și alte active. Portofoliu - un set de diverse valori ale investițiilor colectate împreună, servind ca instrument pentru atingerea unui obiectiv de investiție specific al investitorului. Portofoliul poate include titluri de același tip (acțiuni) sau valori de investiții diferite (acțiuni, obligațiuni, certificate de economii și depozite, certificate de gaj, poliță de asigurare etc.).

Principiile formării unui portofoliu de investiții sunt siguranța și profitabilitatea investițiilor, creșterea lor și lichiditatea investițiilor. Să luăm în considerare mai detaliat conceptul de lichiditate. Lichiditatea oricărei resurse financiare este înțeleasă ca fiind capacitatea sa de a participa la cumpărarea imediată a bunurilor (lucrări, servicii). Lichiditatea valorilor investiționale este capacitatea lor de a se transforma rapid și fără pierderi de preț în numerar.

Având în vedere problema creării unui portofoliu, investitorul trebuie să determine singur parametrii pe care îi va ghida:

1) alegeți tipul optim de portofoliu. Există două tipuri de portofoliu: a) un portofoliu axat pe încasarea preferențială a veniturilor prin dobânzi și dividende; b) un portofoliu care vizează creșterea preferențială a valorii de piață a valorilor investiționale incluse în acesta;

2) evaluați combinația de venituri din risc și portofoliu care este acceptabilă pentru sine și, în consecință, determinați cota unui portofoliu de valori mobiliare cu niveluri diferite de creștere și venituri.

Resurse financiare, Planificarea financiară, Bugetul întreprinderii, Bilanțul întreprinderii, Active, Datorii, Plan de încasări și plăți în numerar, Plan de numerar.

Resursele financiare ale întreprinderii - acestea sunt fondurile disponibile întreprinderii și destinate implementării costurilor curente asociate cu reproducerea simplă, costuri care asigură reproducerea extinsă, acumularea, precum și costurile asociate cu întreținerea și dezvoltarea sferei de neproducție, stimulente materiale pentru lucrători, crearea de fonduri de rezervă.

Astfel, resursele financiare servesc ca bază pentru formarea fondurilor necesare producției normale și activității economice a întreprinderii: capital autorizat, fond de rezervă, fonduri de acumulare și consum, fond de salarii, fond de amortizare, fond de reparații, fond de risc comercial etc.

Resursele financiare îndeplinesc următoarele aspecte principale funcții (fig. 22):

Furnizarea costurilor curente pentru producția și vânzarea de produse (lucrări, servicii),

Implementarea investițiilor de capital legate de extinderea producției, reînnoirea tehnică a acesteia, reconstrucția, reechiparea tehnică, achiziționarea de imobilizări necorporale,

Asigurarea plăților către instituțiile financiare, inclusiv bănci, contribuții la fonduri extrabugetare,

Formarea fondurilor de fonduri în scopuri de consum și acumulare,

Furnizarea de activități de caritate și sponsorizare.

Figura - 22 Funcțiile resurselor financiare ale organizațiilor (întreprinderilor)

Formarea inițială a resurselor financiare ale unei întreprinderi are loc în momentul înființării sale, când se formează capitalul autorizat. Sursele acestora (în funcție de forma organizațională și juridică a întreprinderii) sunt:

Capitalul social,

Împărțiți contribuțiile membrilor cooperativelor,

Împrumut pe termen lung,

Resurse bugetare.

În activitățile curente ulterioare ale întreprinderii, sursele resurselor financiare ale întreprinderii sunt:

Venituri din vânzarea produselor (lucrări, servicii), o parte din care rambursează costurile care asigură o reproducere simplă și sunt incluse în costul de producție (lucrări, servicii), iar cealaltă parte (profit) asigură acumularea și, prin urmare, reproducerea extinsă, precum și consumul;

Venituri din vânzarea de bunuri pensionate;

Venituri din tranzacții neoperante,

Venituri din vânzarea valorilor mobiliare proprii;

Dividende și dobânzi la valorile mobiliare ale altor companii deținute de această companie;

Imprumuturi bancare;

Daune de asigurare;

Venituri din fondurile asociațiilor, preocupărilor și altor tipuri de asociații la care participă această întreprindere;

Subvenții bugetare etc.

Sursele de resurse financiare la locul formării lor pot fi împărțite condiționat în trei grupe:

1. Formată în detrimentul fondurilor proprii și echivalente, inclusiv:

Acțiuni și alte contribuții ale fondatorilor,

Venituri din activități de exploatare,

Venituri din vânzarea de proprietăți retrase,

Venituri din tranzacții neoperante, inclusiv venituri din reevaluarea stocurilor și produselor finite, venituri din arendarea proprietății întreprinderii, amenzi acordate sau recunoscute de debitor, penalități, penalități, venituri din pierderi etc.,

Datorii stabile, inclusiv datorii pe termen scurt, utilizate în mod constant în cifra de afaceri economică a întreprinderii, inclusiv restanțele salariale către angajații întreprinderii, o rezervă pentru plățile viitoare formate pentru a plăti pentru vacanțe și alte acumulări temporare care sunt generate în mod continuu și care se înlocuiesc reciproc.

2. Mobilizat pe piața financiară, inclusiv:

Generat din vânzarea de titluri proprii,

Formată din primirea de dividende și dobânzi la valorile mobiliare ale altor emitenți,

Împrumuturi.

3. Ajungând în ordinea redistribuirii, inclusiv:

Daune de asigurare; resurse financiare din fondurile asociațiilor, preocupări,

Subvenții bugetare, inclusiv subvenții directe (investiții de capital de stat în facilități care sunt deosebit de importante pentru economia națională sau cu profit redus, dar vitale) și subvenții indirecte (efectuate prin intermediul politicii fiscale și monetare, de exemplu, prin furnizarea de stimulente fiscale și preferențiale) credite) etc.

Conform formei de proprietate, este obișnuit să se aloce resurse financiare proprii, împrumutate și atrase.

Resurse financiare proprii include:

Fond statutar,

Capital amortizabil,

Fond salarial,

Alte resurse financiare generate de costul produselor (lucrări, servicii) ale întreprinderii,

Profitul întreprinderii, care rămâne la dispoziția sa după impozite și plăți obligatorii și, în consecință, fondul de rezervă și fondurile cu destinație specială (fonduri de acumulare și consum) formate din profit,

Datorii durabile echivalate cu resursele financiare proprii.

Resurse financiare împrumutate include:

Împrumuturi bancare pe termen scurt și lung,

Împrumuturi pe termen scurt și lung de la fonduri de investiții, companii financiare, de leasing și alte instituții de credit nebancare etc.

Creșterea resurselor financiare include fondurile altor organizații și întreprinderi temporar în cifra de afaceri a companiei în legătură cu sistemul de decontare existent. Astfel de resurse includ conturi de plătit furnizorilor, datorii către autoritățile financiare pentru plăți, pentru plăți extrabugetare etc.

Resurse financiare sunt folositeîn cele ce urmează directii:

- producțieinclusiv pe costurile de funcționareasociate cu producția și vânzarea de produse (lucrări, servicii), inclusiv plăți obligatorii datorate relațiilor contractuale cu contractanții (pentru materiile prime furnizate, energie etc.), personalul întreprinderii, organizații superioare, bugete și fonduri extrabugetare, bănci și alte instituții de credit; investiție de capital (investiții de resurse financiare în investiții de capital pe termen lung asociate extinderii producției: construcții noi, achiziționarea de echipamente suplimentare, reconstrucție, reechipamente tehnice etc.);

- activitate neproductivă, inclusiv formarea și utilizarea fondurilor de consum, inclusiv investițiile în programele sociale ale întreprinderii, implementarea activităților de caritate, activități de sponsorizare, asistență materială pentru angajații întreprinderii etc .;

- formarea fondurilor de rezervă;

- plasarea de resurse financiare temporar gratuite pe piața financiară, inclusiv investirea resurselor financiare în valori mobiliare, plasarea în depozite bancare.

Cea mai importantă funcție a managementului economic al resurselor financiare ale unei întreprinderi este planificarea financiară.

Planificare financiara - aceasta este o activitate legată de definirea obiectivelor și dezvoltarea de măsuri pentru formarea și utilizarea resurselor financiare, care asigură relația de venituri și cheltuieli pe baza interconectării indicatorilor rezultatelor activităților întreprinderii cu sursele de finanțare

Scopul planificării financiare este de a furniza procesului de reproducere resurse financiare corespunzătoare ca volum și structură.

Planificarea financiară implică:

Definirea obiectivelor de planificare,

Modelarea parametrilor principali ai întreprinderii, relația dintre aceștia și determinarea condițiilor și a calendarului realizării acestora,

Pregătirea deciziilor de gestionare și a măsurilor de realizare a acestora,

Setarea sarcinilor pentru interpreți și modalități de rezolvare.

Procedura de planificare financiară este prezentată în Fig. 24.

Planul financiar actual al companiei este întocmit pentru anul următor, defalcat pe luni și servește drept bază pentru controlul financiar al activităților.

Planul financiar este elaborat pe baza:

Planul de producție și vânzările de produse;

Planul calendaristic de plăți către buget și fonduri extrabugetare;

Figura 24 - Procedura de planificare financiară la întreprindere

Contracte încheiate de întreprindere (închiriere, asigurare, creditare, contracte de furnizare de afaceri, contracte de muncă etc.);

Deciziile instanței și ale autorităților fiscale, organele guvernamentale enumerate la art. 9 „Codul fiscal al Federației Ruse” („Participanții la relațiile reglementate de legislația privind impozitele și taxele”);

Solduri ale principalelor tipuri de resurse;

Ordinele șefilor întreprinderii legate de rambursarea costurilor, bonusuri, compensarea daunelor.

Planul financiar al întreprinderii constă în următoarele secțiuni: „Bugetul întreprinderii” (planul de venituri și cheltuieli), „Soldul întreprinderii”, „Încasări și plăți în numerar”.

Volumele vânzărilor și profitul total (brut);

Raportul dintre venituri și cheltuieli;

Utilizarea fondurilor proprii și împrumutate (sursele acestora și scadența datoriilor);

Investiția totală și perioada de rambursare;

Costuri de producție și circulație;

Momentul și valoarea plății dividendelor.

Bugetul întreprinderiiconstă din două părți: venituri și cheltuieli (Fig. 25).

ÎN partea de venituri se introduc toate tipurile de încasări de numerar planificate:

Din activitatea principală;

Numerar din activități non-core (vânzarea de active fixe, valori mobiliare, încasări din participarea la acțiuni în activități comune etc.);

Fond de amortizare;

Figura 25 - Structura bugetului întreprinderii

Chitanțe de credit;

Fonduri împrumutate, împrumuturi;

Incasari de la bugetul de stat (in cadrul ordinelor de stat, sprijin de stat);

Alte aprovizionări.

ÎN partea de cheltuieli toate tipurile de costuri planificate sunt introduse pentru:

Activități de fabricație;

Activități de sprijin;

Investiții de capital (investiții) în dezvoltare;

Plăți la împrumuturi, împrumuturi, împrumuturi;

Plata dividendelor;

Plăți obligatorii către bugetul de stat;

Plăți către fonduri extrabugetare;

Plăți de impozite;

Plăți pentru amenzi, penalități și alte sancțiuni;

Contribuții la fonduri speciale (rezervă, dezvoltare industrială și tehnică, dezvoltare socială, capitaluri proprii etc.).

Bugetul este numit „cu un surplus” dacă încasările totale de numerar depășesc suma cheltuielilor, „cu un deficit” dacă partea de venituri este mai mică decât partea de cheltuieli (în timp ce există un deficit de încasări de numerar), „echilibrată” dacă venitul și cheltuielile sunt egale.

La formarea bugetului, șeful întreprinderii primește o idee generalizată a veniturilor și cheltuielilor viitoare și poate corecta anumite elemente și poate lua anumite decizii înainte de aprobarea bugetului.

Soldul întreprinderii este un tabel sumar pe două fețe care caracterizează compoziția, locația, sursele de educație și scopul tuturor fondurilor disponibile întreprinderii (Tabelul 39). Soldul este întocmit la o anumită dată în termeni valorici.

Într-o parte a tabelului (partea stângă), sunt prezentate resursele economice pe care întreprinderea le deține și de la care se așteaptă să beneficieze în viitor folosindu-le în activitățile sale economice, numite active. Active reflectă valoarea proprietății întreprinderii la o anumită dată, compoziția și locația acesteia. Activele caracterizează, de asemenea, creanțele și investițiile întreprinderii.

Activele includ două secțiuni: active curente și imobilizate.

LA active circulante include active care sunt utilizate (consumate) în cursul activităților zilnice de afaceri:

Stocuri de materiale, materii prime, combustibil, produse semifabricate achiziționate,

Disponibilitatea produselor finite în depozite,

Numerar (la casă și în contul curent),

Conturi de primit (sume datorate întreprinderii de la cumpărători sau alți debitori în cazul în care un serviciu sau produs este vândut și nu se primesc fonduri),

Investiții financiare pe termen scurt (de exemplu, investiții pe o perioadă care nu depășește un an în valori mobiliare ale altor companii) etc.

LA active imobilizate includ activele retrase din circulația economică, inclusiv:

Active fixe (active fixe ale întreprinderii în termeni valorici),

Active necorporale,

Tabelul 39

Soldul întreprinderii

Active	Codul indicatorului	La începutul anului de raportare	La sfârșitul perioadei de raportare
V. ACTIVE NECURENTE Imobilizări necorporale
Mijloace fixe
Constructie in progres
Investiții profitabile în active materiale
Investiții financiare pe termen lung
Active privind impozitul amânat
Alte active necurente
Total pentru secțiunea I
II. ACTIVE CURENTE Stocuri
inclusiv: materii prime, materiale și alte valori similare
animale pentru creștere și îngrășare
costuri de lucru în curs
bunuri finite și bunuri pentru revânzare
mărfuri expediate
Cheltuieli viitoare
alte provizii și costuri
Taxa pe valoarea adăugată asupra obiectelor de valoare achiziționate
Creanțe (de așteptat să fie plătite la mai mult de 12 luni de la data raportării)
Conturi de primit (se așteaptă să fie plătite în termen de 12 luni de la data raportării)
inclusiv cumpărători și clienți
Investiții financiare pe termen scurt
Bani gheata
Alte active circulante
Total pentru secțiunea II
ECHILIBRU

Sfârșitul mesei. 39

Capital de rezervă
inclusiv: rezervele constituite în conformitate cu legislația
rezervele formate în conformitate cu documentele constitutive
Câștigurile reportate (pierderea descoperită)
Total pentru secțiunea III
IV. PASIVE PE TERMEN LUNG Împrumuturi și credite
Datorii privind impozitul amânat
Alte datorii pe termen lung
Total pentru secțiunea IV
V. PASIVE PE TERMEN SCURT Împrumuturi și credite
Creanțe
inclusiv: furnizori și contractori
datoria față de personalul organizației
îndatorarea față de fondurile din afara bugetului de stat
restanțele impozitelor și taxelor
alți creditori
Datorii către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor
veniturile perioadelor viitoare
Provizioane pentru cheltuieli viitoare
Alte datorii pe termen scurt
Total pentru secțiunea V
ECHILIBRU
REFERINȚĂ privind disponibilitatea obiectelor de valoare înregistrate în conturi în afara bilanțului
Imobilizări închiriate
inclusiv leasingul
Inventare acceptate pentru păstrare
Bunuri acceptate pentru comision
Datoria anulată în caz de insolvabilitate a debitorilor
Obligațiile de securitate și plățile primite
Garanție pentru obligații și plăți emise
Amortizarea fondului locativ
Deteriorarea obiectelor de îmbunătățire externă și a altor obiecte similare
Imobilizări necorporale primite pentru utilizare

Construcție în desfășurare (costurile întreprinderii pentru construcția de capital și instalarea echipamentelor). Acestea nu sunt formalizate prin acte de acceptare și transfer de active fixe și alte documente (inclusiv documente care confirmă înregistrarea de stat a obiectelor imobiliare în cazurile stabilite de lege) costurile lucrărilor de construcție și instalare, achiziționarea de clădiri, echipamente, vehicule, scule, inventar și alte obiecte materiale durabile , alte lucrări de capital și costuri (proiectare și supraveghere, lucrări de explorare și forare geologică, costuri pentru alocarea de terenuri și relocare în legătură cu construcția, pentru instruirea personalului pentru organizațiile nou construite și altele),

Investiții profitabile în active corporale, adică investiții ale organizației într-o parte a proprietății, clădiri, spații, echipamente și alte obiecte de valoare care au o formă tangibilă, furnizate de organizație pentru plata pentru utilizare temporară (deținere și utilizare temporară) pentru a genera venituri,

Investiții financiare pe termen lung, care pot include investiții în titluri de stat și municipale, titluri de valoare ale altor organizații, inclusiv titluri de creanță în care se determină data și valoarea răscumpărării (obligațiuni, bilete la ordin); contribuții la capitalul autorizat (colectat) al altor organizații (inclusiv filiale și entități comerciale dependente); împrumuturi acordate altor organizații; depozite în instituții de credit; creanțe dobândite pe baza cesiunii dreptului de creanță etc.

Pe cealaltă parte a mesei (pe partea dreaptă a acesteia), pasive, adică pasive și capital, care sunt surse de formare a fondurilor, datorită cărora se formează proprietatea întreprinderii.

Aceste surse sunt grupate după compoziție, afiliere și scop. Principiul formării pasivelor bilanțului presupune includerea unor elemente precum: capitalul și rezervele întreprinderii, pasivele pe termen lung (pasivele pe termen lung) și pasivele pe termen scurt (pasivele pe termen scurt).

Capitalul și rezervele companiei includ fondurile proprii ale companiei, inclusiv:

Capital autorizat,

Capital suplimentar (format prin vânzarea valorilor mobiliare pe piața bursieră, adică prin prima de acțiune), încasări gratuite de proprietate, sume de reevaluare a activelor fixe primite ca urmare a reevaluării acestora etc.),

Capital de rezervă (format din deduceri anuale din profit și destinat dezvoltării sociale a întreprinderii, acoperind pierderile, plătind dividende și completând capitalul în cazul unui profit insuficient),

Câștigurile reportate (profitul net al întreprinderii, nedistribuit între acționari, dar direcționat către rezerve și alte nevoi ale dezvoltării întreprinderii).

Datoriile pe termen lung (datoriile pe termen lung) sunt reprezentate de împrumuturile pe termen lung de la bănci și alte împrumuturi.

Datoriile pe termen scurt (datorii pe termen scurt) includ:

Împrumuturi bancare pe termen scurt și alte împrumuturi pe termen scurt,

Conturi de plătit, adică fonduri atrase temporar de întreprindere și supuse returnării persoanelor fizice și (sau) persoanelor juridice. Inclusiv datorii către furnizori pentru bunuri expediate, impozite neplătite, salarii acumulate neplătite, prime de asigurare neplătite, datorii neplătite,

Decontări de dividende,

Venituri amânate (venituri primite în perioada curentă, dar atribuibile în funcție de situațiile financiare perioadelor viitoare, inclusiv încasări din lipsuri identificate în perioadele anterioare și rambursate prin încasare de la persoane vinovate, venituri generate din cauza diferențelor de curs valutar generate datorită modificărilor cursului de schimb oficial etc.),

Rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare (suma plăților de vacanță viitoare, plata remunerației pentru vechimea în serviciu, costurile viitoare de producție pentru lucrările pregătitoare la întreprinderile din industriile sezoniere, costurile viitoare pentru repararea mijloacelor fixe, costurile pentru construcția clădirilor și structurilor temporare).

Soldul presupune stabilirea egalității în valoarea activelor și pasivelor întreprinderii.

Bilanțul contabil este un plan - un punct de referință pentru perioada următoare și în același timp un document de raportare cu privire la rezultatele efective ale activităților.

Pentru uz intern, se întocmește un bilanț detaliat, pentru uz extern (pentru investitori, public) - într-o formă condensată și simplificată pentru a-și forma o idee a poziției financiare și a capacităților financiare ale întreprinderii.

Bugetul și bilanțul companiei caracterizează starea statică a resurselor financiare ale companiei.

Starea lor dinamică este caracterizată într-o astfel de secțiune a planului financiar al întreprinderii ca „ Încasări și plăți în numerar», Care reflectă mișcarea fluxurilor de numerar.

Fluxul de numerar este diferența dintre încasările de numerar și plăți.

În cursul planificării fluxurilor de numerar, se stabilesc sume specifice, surse și ora de primire a fondurilor în conturile de decontare și în casieria întreprinderii, luând în considerare posibila schimbare de timp între vânzarea efectivă a produselor (lucrări, servicii) și primirea efectivă a fondurilor, precum și suma, direcția și timpul cheltuielilor numerar (tabelul 40).

În ceea ce privește încasările și plățile în numerar, sunt acoperite toate încasările și plățile întreprinderii, atât în \u200b\u200bnumerar, cât și sub formă de numerar. Prima secțiune a planului este partea de venit, a doua este partea de cheltuieli, reflectând toate calculele și transferurile de fonduri viitoare.

Tabelul 40

Plan de încasări și plăți în numerar

Articole	Decenii
Chitanțe
1. Venituri din vânzarea de produse, lucrări, servicii
2. Venituri din vânzarea de surplus de active fixe, materiale și alte bunuri (active)
3. Primirea creanțelor restante
4. Primirea unui împrumut bancar
5. Soldul în casă și în contul curent
6. Alte încasări de fonduri
Total încasări
Plăți (cheltuieli)
1. Nevoi urgente, inclusiv: - restanțe fiscale, - amenzi neplătite, penalități, penalități și alte sancțiuni, - plăți restante la buget și fonduri extra bugetare, - salarii restante etc.
2. Salariu și plăți echivalente
3. Impozite
4. Plata facturilor către furnizori
5. Rambursarea împrumuturilor către bănci
6. Plata dobânzii la un împrumut
7. Alte cheltuieli
Cheltuieli totale
Excesul de încasări peste plăți (cheltuieli)
Plăți în exces (cheltuieli) peste venituri

La întocmirea unui plan, se iau în considerare datele contabile ale tranzacțiilor din contul curent al băncii, informațiile privind plățile urgente și restante către furnizori, programul de livrare a produselor, rezultatele financiare ale vânzărilor de produse, contribuțiile planificate la bugetul impozitului pe venit, proprietate și alte impozite, deduceri din fonduri extrabugetare. starea decontărilor cu debitorii și creditorii.

Raportul ambelor părți ale planului ar trebui să fie astfel încât să se asigure excesul (sau cel puțin egalitatea) încasărilor peste plăți. Acest lucru asigură o stabilitate financiară mai mare a întreprinderii, solvabilitatea acesteia în perioada următoare de timp.

Planificarea cifrei de afaceri a numerarului prin casieria întreprinderii, care asigură primirea la timp a numerarului în bancă și controlul asupra primirii și utilizării acestuia, se realizează în cursul întocmirii unui plan de numerar.

Plan de numerar face parte din planificarea financiară operațională și este pregătit pentru trimestrul respectiv. Întreprinderile sunt obligate să depună la numerar toate numerarele care depășesc limitele stabilite de bancă.

Este necesar un plan de numerar:

Compania pentru a reprezenta cu exactitate suma obligațiilor față de angajații companiei și alte plăți efectuate prin casieria companiei;

Băncii care deservește compania să întocmească un plan de numerar consolidat pentru deservirea clienților săi în timp util.

Planul de numerar constă din următoarele secțiuni:

- „surse de încasări de numerar”, care reflectă încasările de numerar către casieria întreprinderii, pe lângă banii primiți de la bancă;

- „calcularea plăților salariale și a altor tipuri de remunerații”, care este salarizarea calculată pentru trimestrul minus suma acumulată a deducerilor, impozitelor și transferurilor;

- „cheltuielile” întreprinderii sub formă de numerar pentru salarii, cheltuieli de călătorie și afaceri, plata prestațiilor de asigurări sociale etc;

- „calendarul salariilor și salariilor emise lucrătorilor și angajaților conform termenelor stabilite”, care indică termenele (datele specifice fiecărei luni) și valoarea plăților în numerar. Aceste sume, în conformitate cu acordul de decontare și servicii de numerar, banca emite întreprinderii pentru comisionul specificat în acord.

Astfel, planul financiar al întreprinderii reflectă o gamă largă de relații financiare între întreprindere și stat, instituțiile financiare și de credit, alte întreprinderi și organizații, persoane fizice, inclusiv angajații întreprinderii. Stabilitatea financiară a întreprinderii, oportunitatea îndeplinirii obligațiilor întreprinderii depinde în mare măsură de fezabilitatea economică a planului financiar și de implementarea acestuia.

Întrebări pentru autoexaminare pe tema 10:

1. Definiți conținutul conceptului de „resurse financiare” al întreprinderii.

2. Ce funcții sunt îndeplinite de resursele financiare ale companiei?

3. Descrieți sursele formării inițiale a resurselor financiare ale întreprinderii; surse de formare a resurselor financiare în activitățile curente ulterioare.

4. Descrieți sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii din punctul de vedere al locului de formare a acestora și a formelor de proprietate.

5. Care sunt direcțiile de utilizare a resurselor financiare ale întreprinderii.

6. Care este procedura de planificare financiară?

7. Care este baza pentru dezvoltarea planului financiar al întreprinderii și care este structura secțiunilor sale?

8. Care este principiul și structura bugetului întreprinderii?

9. Ce se înțelege ca excedent și deficit al bugetului întreprinderii?

10. Care este bilanțul întreprinderii și care este principiul de bază al construcției sale?

11. Ce se înțelege prin active curente și imobilizate?

12. Care este compoziția pasivelor din bilanț?

13. Care este diferența dintre caracteristicile resurselor financiare din buget, bilanț și planul încasărilor și plăților în numerar?

14. Care ar trebui să fie raportul dintre părțile din „chitanța” „plății” planului de încasări și plăți în numerar pentru a asigura stabilitatea financiară și solvabilitatea întreprinderii în perioada următoare de timp?

15. Ce sarcini sunt rezolvate în timpul formării planului de numerar al întreprinderii?

Conceptul general al resurselor financiare

Veniturile în numerar acumulate de proprietarii lor pentru cheltuielile ulterioare, precum și fondurile atrase ca împrumuturi, constituie resurse financiare, care sunt împărțite în propriile și atrase (credit). Pentru bugetele de toate nivelurile, resursele financiare sunt venituri mobilizate și împrumuturi împrumutate. Pentru întreprinderi, acesta este capitalul propriu, profitul, împrumuturile primite și valorile mobiliare plasate pe piață. Pentru angajați, o resursă financiară este venitul sub formă de salarii, precum și împrumuturi (de exemplu, bănci, consumatori și case de amanet).

Resursele financiare proprii sunt la dispoziția completă a proprietarului lor, iar împrumuturile sunt atrase pentru o perioadă și sunt supuse returnării împreună cu plățile dobânzilor pentru utilizarea lor.

Sursele de resurse de credit sunt temporar fonduri gratuite ale întreprinderilor, ale populației și, în unele cazuri, ale statului. Cumpărarea și vânzarea acestor resurse se concentrează pe piața financiară. Se compune din două părți: piața capitalului împrumutului și piața valorilor mobiliare. Funcția sa principală este de a oferi entităților de afaceri fonduri suplimentare la un anumit procent.

Principiile organizării finanțelor companiei. Fluxul de numerar în întreprindere

Partea predominantă a resurselor financiare ale sistemului economic general de finanțare se formează la întreprinderi. Deoarece până la 80% din baza veniturilor bugetare se formează în detrimentul impozitelor, iar plățile întreprinderilor prevalează în veniturile fiscale, atunci finanțele întreprinderii formează sistemul financiar național.

Organizarea finanțelor întreprinderii se bazează pe următoarele principii:

1. independența în domeniul activităților financiare și economice;
2. autofinanțare;
3. interes pentru rezultatele muncii;
4. responsabilitatea pentru aceste rezultate;
5. formarea rezervelor financiare;
6. împărțirea fondurilor în fonduri proprii și împrumutate;
7. îndeplinirea prioritară a obligațiilor față de buget;
8. control financiar asupra activităților întreprinderilor.

Ciclul fluxului de numerar al unei întreprinderi poate fi reprezentat după cum urmează:

Figura 1. Ciclul fluxului de numerar al întreprinderii

Fluxul de numerar într-o întreprindere este un proces continuu. Pentru fiecare direcție de utilizare a fondurilor, trebuie să existe o sursă adecvată. Activele unei întreprinderi sunt utilizarea netă a numerarului, în timp ce datoriile și capitalurile proprii sunt surse nete. Pentru o întreprindere care operează, nu există un punct de plecare și de sfârșit al mișcării fondurilor. Suma fondurilor fluctuează în funcție de programul de producție, volumul vânzărilor, colectarea creanțelor, investițiile de capital și finanțarea.

În cifra de afaceri totală a întreprinderii, se pot distinge următoarele relații:

1. formarea și utilizarea fondurilor țintă la fermă (fond statutar, fond de dezvoltare a producției, fonduri de stimulare etc.);
2. care rezultă din participarea la alte întreprinderi (realizarea de acțiuni, participarea la distribuirea profiturilor din activități comune etc.);
3. cu angajații întreprinderii;
4. cu cumpărătorii de produse;
5. cu companiile de asigurări;
6. cu sistemul bancar;
7. cu statul;
8. cu structuri de management superioare.

Resursele financiare ale întreprinderii și structura acestora

Definiția 1

Resursele financiare ale întreprinderii - acesta este capitalul său fix și de lucru.

Formarea și completarea resurselor financiare (capital fix și circulant) este o problemă financiară importantă. Formarea primară a acestor capitale are loc în momentul înființării întreprinderii, când se formează capitalul autorizat.

Definiția 2

Capital (social) autorizat - proprietatea întreprinderii, creată pe cheltuiala contribuțiilor fondatorilor.

Definiție 3

Resurse financiare - Acesta este banul rămas la dispoziția întreprinderii după implementarea costurilor curente pentru acoperirea costurilor materiale și a salariilor.

Principala sursă de formare a resurselor financiare este profitul.

Surse de formare a resurselor financiare ale întreprinderii: profit; încasări din vânzarea de proprietăți retrase; depreciere; o creștere a pasivelor stabile; împrumuturi; chitanțe vizate; împărtășiți contribuțiile. În plus, compania poate mobiliza resurse financiare în diferite sectoare ale pieței financiare: vânzarea de acțiuni, obligațiuni; dividende, dobânzi; împrumuturi; venituri din alte tranzacții financiare; venituri din plata primelor de asigurare etc. (Fig. 2).

Figura 2. Gruparea resurselor financiare ale întreprinderii

Resursele financiare semnificative ale întreprinderii pot fi mobilizate pe piața financiară.

Definiția 4

Principala direcție de utilizare a fondurilor - investiții în reproducerea extinsă.

Utilizarea fondurilor se realizează în următoarele domenii:

1. Investiții în investiții de capital pentru extinderea producției;
2. Investiții în valori mobiliare;
3. Plăți către buget, sistemul bancar, contribuții la fonduri extrabugetare;
4. Formarea fondurilor și rezervelor.

Managementul finanțării întreprinderilor

Formarea și utilizarea resurselor financiare este imposibilă fără un sistem de management financiar pentru întreprinderi.

Definiția 5

Management financiar (management financiar) - Aceasta este o activitate care vizează atingerea obiectivelor strategice și tactice ale funcționării acestei întreprinderi.

Managementul finanțelor întreprinderii include:

• organizarea și gestionarea relațiilor dintre o întreprindere din sfera financiară cu alte întreprinderi, bănci, companii de asigurări, bugete de toate nivelurile, precum și relații financiare în cadrul întreprinderii;
• formarea resurselor financiare și optimizarea acestora;
• plasarea capitalului și gestionarea procesului de funcționare a acestuia;
• analiza și gestionarea fluxurilor de numerar la întreprindere.

Principalele funcții ale unui manager financiar:

• planificarea financiară, bugetarea întreprinderii, politica de stabilire a prețurilor, prognoza vânzărilor;
• formarea structurii capitalului și calcularea prețului acesteia;
• gestionarea capitalului (lucrul cu valori mobiliare; controlul și reglementarea tranzacțiilor monetare; analiza investițiilor; gestionarea capitalului fix și circulant);
• analiza riscurilor financiare;
• protecția proprietății;
• evaluare și consultare.

Implementarea relațiilor financiare presupune că firma are resurse financiare. Cu toate acestea, condiția naturală pentru funcționarea întreprinderii este limitarea tuturor resurselor, inclusiv financiare, în raport cu posibilitatea utilizării acestora. Prin urmare, sarcina de a asigura nevoile financiare ale întreprinderii este considerată o prioritate în managementul financiar.

Resursele financiare ale întreprinderii- este un set de fonduri sub formă de venituri și încasări externe destinate asigurării costurilor curente, îndeplinirii obligațiilor financiare și implementării costurilor pentru a asigura reproducerea extinsă și stimulentele economice pentru lucrători. Formarea resurselor financiare se realizează din diverse surse, care sunt împărțite în interne și externe. Sursele interne se formează în detrimentul fondurilor proprii și echivalente și sunt asociate cu rezultatele managementului. Surse externe reprezintă fluxul de resurse către întreprindere din exterior.

Formarea inițială a resurselor financiare are loc în momentul înființării întreprinderii, când se formează capitalul autorizat (capital social sau comun).

Aceste fonduri sunt transferate întreprinderii pentru utilizare temporară pe bază de plată și returnare. În structura resurselor financiare formate în ordinea redistribuirii, în ultimii ani, rolul pieței asigurărilor în curs de dezvoltare, care oferă companiei compensații de asigurare pentru riscuri, a crescut. Privatizarea proprietății de stat care a avut loc în țară a dat naștere la noi surse de resurse financiare sub formă de acțiuni, acțiuni și alte contribuții ale fondatorilor, precum și venituri din titluri emise de alte întreprinderi, venituri din păstrarea fondurilor în conturi de depozit în instituțiile financiare și de credit, venituri din închirierea bunurilor.

O atenție specială ar trebui acordată rolului semnificativ scăzut al alocațiile bugetare ... În trecutul recent, acestea ocupau un loc important în resursele financiare și erau primite de întreprinderi cel mai adesea gratuit. În prezent, sursele financiare bugetare și sectoriale joacă un rol din ce în ce mai mic în structura resurselor financiare ale companiei și sunt destinate unei liste strict limitate de costuri. Structura resurselor financiare ale întreprinderilor nu este aceeași și depinde de forma organizațională și juridică a întreprinderii, precum și de tipul și industria acesteia. Instrucțiuni de utilizare a resurselor financiare.

Întrucât sarcina principală a unei organizații comerciale este de a maximiza profitul, apare problema alegerii direcției de utilizare a resurselor financiare: investiții în scopul extinderii principalelor activități ale unei organizații comerciale sau investiții în alte active. După cum știți, valoarea economică a profitului este asociată cu obținerea unui rezultat din investiții în cele mai profitabile active.

Se pot distinge următoarele direcții principale de utilizare a resurselor financiare ale unei organizații comerciale:

Investiții de capital.

Extinderea fondului de rulment.

Implementarea lucrărilor de cercetare și dezvoltare ( C&D).

Plata impozitelor.

Plasarea în valori mobiliare a altor emitenți, depozite bancare și alte active.

Distribuția profiturilor între proprietarii organizației.

Încurajarea angajaților organizației și susținerea membrilor familiei lor.

Scopuri caritabile.

Dacă strategia unei organizații comerciale este legat de păstrarea și extinderea poziției sale pe piață, apoi sunt necesare investiții de capital (investiții în active fixe (capital)). Investițiile de capital sunt unul dintre cele mai importante domenii pentru utilizarea resurselor financiare ale unei organizații comerciale. În condițiile rusești, este foarte important să se mărească volumul investițiilor de capital datorită necesității actualizării echipamentelor, introducerii tehnologiilor de economisire a resurselor și a altor inovații, deoarece procentul de uzură nu numai moral, ci și fizic al echipamentelor este foarte mare.
Investițiile în active fixe ale unei organizații comerciale se fac din următoarele surse: amortizarea, profiturile unei organizații comerciale, împrumuturi bancare pe termen lung, împrumuturi și investiții bugetare, încasări din plasarea acțiunilor pe piața financiară, încasări din plasarea titlurilor pe termen lung.

În plus față de reproducerea extinsă a mijloacelor fixe, o parte din profitul organizației poate fi direcționat către extinderea fondului de rulment - cumpărarea de materii prime și materiale suplimentare. În acest scop, pot fi atrase și împrumuturi bancare pe termen scurt, pot fi utilizate fondurile primite în ordinea redistribuirii de la compania principală („mamă” etc.).

Mare importanță pentru dezvoltarea afacerilor are participarea unei organizații comerciale la cercetarea științifică. Experiența țărilor străine arată că organizațiile care implementează inovații sunt mai puțin expuse riscului de faliment și oferă un nivel ridicat de profitabilitate. În consecință, o parte din profitul unei organizații comerciale, precum și fondurile primite în ordinea finanțării vizate (de exemplu, fonduri bugetare), pot fi destinate implementării activității de cercetare și dezvoltare (R&D).

După cum sa menționat deja, deducerile din profituri pot fi trimise către fonduri sectoriale și intersectoriale de cercetare și dezvoltare. Astfel de deduceri reduc baza de impozitare pentru impozitul pe venit.

Profitul ca venit în numerar al unei organizații comerciale este supus impozitării. Pentru a determina baza impozabilă pentru impozitul pe profit, veniturile din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) și drepturile de proprietate, precum și veniturile neexploatante, sunt reduse cu cheltuielile aferente.

Pentru economii suplimentare o organizație comercială poate investi nu numai în propria producție, ci și în alte active. Astfel de active pot fi acțiuni în capitalul autorizat al altor organizații (inclusiv acțiuni ale altor emitenți); titluri de creanță (obligațiuni, bilete la ordin, inclusiv titluri de stat și municipale); depozituri bancare; transferul de fonduri către alte organizații pe baza contractelor de împrumut; achiziționarea de bunuri pentru leasing ulterior etc.

Investițiile numite pot fi diferite în termeni: de la câteva ore (astfel de servicii sunt oferite de bănci pentru investiții pe termen scurt) la câțiva ani. Principiile principale ale plasării resurselor financiare temporar gratuite sunt lichiditatea activelor (acestea ar trebui să se transforme cu ușurință în mijloace de plată în orice moment) și diversificarea (în condițiile pieței de imprevizibilitate a investițiilor, cu cât este mai mare probabilitatea de a economisi fonduri, cu atât este mai mare setul de active în care sunt realizate investițiile).

Una dintre principalele diferențe organizațiile comerciale fără scop lucrativ este că profiturile organizațiilor comerciale sunt distribuite între proprietarii acestei organizații. Societățile pe acțiuni plăti dividende deținătorilor de acțiuni ordinare și preferențiale; societățile comerciale, societățile cu răspundere limitată distribuie profiturile în consecință, cu o cotă din capitalul autorizat (depozit). Profiturile întreprinderilor unitare, cu excepția cazului în care proprietarul ia o altă decizie, pot veni sub formă de venituri fără impozite la bugetul corespunzător.

Resursele financiare ale unei organizații comerciale pot fi o sursă de cheltuieli legate de stimularea angajaților și susținerea membrilor familiei lor.

Resursele financiare ale organizațiilor (profituri, încasări) sunt utilizate în prezent și în scopuri caritabile.