Modalități de creștere a stabilității financiare a întreprinderii OJSC „Neftekamskshina. Modalități de creștere a stabilității financiare a întreprinderii Creșteți stabilitatea financiară a articolului întreprinderii

Introducere

1. Probleme metodologice de stabilitate financiară a întreprinderilor industriale

1.1 Conceptul și conținutul stabilității financiare

1.2 Tipuri de stabilitate financiară a întreprinderii

1.3 Metode de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi

2. OJSC "KATEK", caracteristicile sale și analiza muncii

2.1 Caracteristicile generale ale întreprinderii

2.1.1. Istoria înființării întreprinderii

2.1.2 Structura organizatorică a întreprinderii

2.1.3 Caracteristicile produselor și limitele distribuției acestora

2.2 Analiza indicatorilor tehnici și economici ai SA "KATEK" pentru 2006-2008

2.2.1 Analiza volumului producției

2.2.2 Analiza costurilor de producție

2.2.3 Analiza profitului și a profitabilității

2.2.4 Analiza compoziției și structurii proprietății SA "KATEK"

2.2.5 Analiza surselor de formare a proprietății SA "KATEK"

2.2.6 Analiza solvabilității KATEK OJSC

2.2.7 Analiza solidității financiare

3 Principalele măsuri pentru îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii

3.1 Mecanismul de stat pentru asigurarea stabilității financiare a KATEK OJSC

3.2 Lansarea de noi produse ca unul dintre factorii în creșterea stabilității financiare a întreprinderii

3.2.1 Definirea pieței țintă

3.2.2 Politica de comunicare

3.2.3 Politici de prețuri, produse și distribuție

3.2.4 Rezultatele așteptate de la producerea de noi tipuri de produse

3.3 Implementarea sistemului de costuri țintă în activitatea KATEK OJSC

3.4 Organizarea managementului activității economice străine a întreprinderii

3.5 Evaluarea eficacității utilizării capitalului împrumutat

3.6 Proiectare și direcții tehnologice pentru îmbunătățirea noilor tipuri de produse

3.6.1 Informații de bază KRU Compact

3.6.2 Caracteristici de proiectare

3.6.3 Descrierea proiectului

Concluzie

Literatură

Introducere

Principalul lucru în condițiile crizei financiare globale, garanția supraviețuirii și baza poziției stabile a întreprinderii este stabilitatea sa financiară. Determinarea stabilității financiare, ale cărei caracteristici cele mai importante sunt solvabilitatea și disponibilitatea resurselor pentru dezvoltare, este una dintre cele mai importante probleme economice nu numai financiare, ci și generale. La urma urmei, o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderilor, la lipsa fondurilor pentru finanțarea activităților curente și de investiții și la o stare financiară agravată - și la faliment, iar stabilitatea financiară excesivă pune obstacole în calea dezvoltării întreprinderilor, încărcându-și costurile cu stocuri și rezerve excesive., ceea ce determină relevanța problemei luate în considerare.

Evaluarea stabilității și solvabilității financiare este, de asemenea, elementul principal al analizei condiției financiare necesare controlului, care permite evaluarea riscului încălcării obligațiilor pentru decontările întreprinderii.

Obiectul studiului a fost întreprinderea OJSC "KATEK" - o întreprindere care produce echipamente electrice de înaltă calitate, de medie și joasă tensiune, cu pregătire completă din fabrică.

Obiectul cercetării este condiția financiară a întreprinderii sub aspectul stabilității financiare, care în condițiile pieței este garanția supraviețuirii și baza pentru poziția stabilă a întreprinderii. Dacă o întreprindere este stabilă din punct de vedere financiar, solvabilă, atunci are o serie de avantaje față de alte întreprinderi cu același profil pentru obținerea de împrumuturi, atragerea investițiilor, în alegerea furnizorilor și în selectarea personalului calificat. Cu cât stabilitatea unei întreprinderi este mai mare, cu atât este mai independentă de o schimbare neașteptată a condițiilor de piață și, în consecință, cu atât mai puțin riscul de a fi la un pas de faliment. Evaluarea stabilității și solvabilității financiare este, de asemenea, elementul principal al analizei condiției financiare necesare controlului, care permite evaluarea riscului încălcării obligațiilor pentru decontările întreprinderii.

Politica pe termen lung a KATEK OJSC se axează pe extinderea legăturilor comerciale cu un răspuns flexibil la schimbarea condițiilor și caracteristicilor cererii, cooperarea în dezvoltarea tipurilor avansate de echipamente electrice, o abordare combinată a combinării capacităților rezervelor interne de producție și a nevoile clienților în noile condiții de piață ale activității economice.

Aceste circumstanțe au influențat alegerea subiectului de lucru, al cărui scop este acela de a identifica stocul de surse de fonduri proprii și de a dezvolta măsuri pentru îmbunătățirea gestionării acestora. Sarcina lucrării este: să dezvăluie conținutul economic și esența conceptului de stabilitate financiară; să studieze informații despre caracteristicile SA "KATEK", să analizeze principalii indicatori tehnici și economici; determina disponibilitatea surselor de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor folosind un indicator cu trei componente; să evalueze stabilitatea financiară a unei întreprinderi utilizând coeficienții de risc financiar, datorii, autonomie, stabilitate financiară, agilitate, stabilitatea structurii activelor mobile, furnizarea de fond de rulment cu surse proprii și, de asemenea, să dezvolte un model pentru optimizarea stabilitatea întreprinderii. Evaluarea stării de stabilitate financiară a KATEK OJSC se realizează pe baza situațiilor financiare ale companiei pe trei ani: 2006-2008.

Există multe metode de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi. Pentru KATEK OJSC, în opinia autorului, metodologia Sheremet A.D. și Sayfulina R.S., precum și dezvoltarea lui V.V. Kovalev. Tehnica utilizată este menită să asigure gestionarea stării financiare a întreprinderii și evaluarea stabilității financiare într-o economie de piață.

Și analiza creanțelor; - creați o rezervă pentru datoriile îndoielnice; - creșterea profitabilității produselor datorită lansării unui nou tip de produs. 3 Măsuri care vizează creșterea stabilității financiare a întreprinderii LLC „Energoremont” 3.1 Politica de accelerare a decontărilor Pentru a îmbunătăți starea financiară a întreprinderii, este necesar să se monitorizeze și să se gestioneze în mod clar conturile de primit.

Lucrări și servicii. Stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a stabilității globale a întreprinderii. Evaluarea generală a stabilității financiare a unei întreprinderi se bazează pe un întreg sistem de indicatori care caracterizează structura surselor de formare în funcție de capitalul plasării sale, echilibrul dintre activele întreprinderii și sursele acestora ...

Universitatea Tehnologică de Stat Belgorod numită după V.G. Șuhova

Departamentul de Management Financiar

Proiect de curs

la disciplina „Management financiar”

pe subiect: „Modalități de creștere a stabilității financiare a întreprinderii”

Șeful proiectului de curs prof. Veretennikova Iraida Ivanovna

Belgorod 2009

Introducere

Capitolul 1. Esența stabilității financiare și metoda de determinare a acesteia

1 Conceptul de stabilitate financiară și metoda de determinare a acestuia

1.2 Factori care afectează sustenabilitatea financiară

Capitolul 2. Analiza stabilității financiare a întreprinderii

1 Stabilitatea financiară a întreprinderilor ruse

2 Analiza și evaluarea stării financiare a Atlant LLC

Capitolul 3. Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii

Concluzie

Lista bibliografică

Introducere

Baza pentru stabilitatea financiară a economiei ruse este stabilitatea financiară a organizației, deoarece aceasta servește drept garanție de supraviețuire și bază pentru poziția puternică a organizației. Dacă o întreprindere este stabilă din punct de vedere financiar, solvabilă, atunci are o serie de avantaje față de alte întreprinderi cu același profil pentru obținerea de împrumuturi, atragerea investițiilor, în alegerea furnizorilor și în selectarea personalului calificat. Cu cât stabilitatea unei întreprinderi este mai mare, cu atât este mai independentă de o schimbare neașteptată a condițiilor de piață și, în consecință, cu atât mai puțin riscul de a fi la un pas de faliment.

Subiectul muncii este condiția financiară a întreprinderii în ceea ce privește stabilitatea financiară. Obiectul cercetării este Societatea cu răspundere limitată Atlant.

Scopul lucrării este de a identifica nivelul de stabilitate financiară al întreprinderii și de a dezvolta modalități de îmbunătățire a acestuia.

Sarcina lucrării este: determinarea disponibilității surselor de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor; să evalueze stabilitatea financiară a întreprinderii utilizând coeficienții riscului financiar, datoriei, autonomiei, stabilității financiare, agilității, stabilității structurii activelor mobile, asigurării fondului de rulment cu surse proprii.

Există multe metode de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi. Pentru această întreprindere, metodologia Sheremet A.D. și Sayfulina R.S., precum și dezvoltarea lui V.V. Kovalev.

Capitolul 1. Esența stabilității financiare și metoda de determinare a acesteia

.1 Conceptul de stabilitate financiară și metoda de determinare a acestuia

Garanția supraviețuirii și baza pentru stabilitatea poziției întreprinderii este stabilitatea acesteia. Esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuția și utilizarea efectivă a resurselor financiare, iar solvabilitatea este manifestarea sa externă.

Solvabilitatea este capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini în timp util obligațiile de solvabilitate care decurg din tranzacții comerciale, de credit și alte tranzacții de plată.

Evaluarea solvabilității se efectuează la o anumită dată, prin verificarea disponibilității fondurilor în conturi curente, în valută și a disponibilității investițiilor financiare pe termen scurt. Prezența soldurilor de numerar semnificative indică solvabilitatea întreprinderii la o anumită dată. Cu toate acestea, prezența unei cantități nesemnificative nu înseamnă întotdeauna că societatea este solvabilă. O lipsă cronică de numerar, prezența unor conturi restante de plătit, plăți întârziate, utilizarea continuă pe termen lung a împrumuturilor poate duce la falimentul întreprinderii. Solvența garantată a unei întreprinderi implică, printre altele, păstrarea solvabilității în condiții de nivel acceptabil de risc antreprenorial, datorită atât naturii întreprinderii în sine, cât și fluctuațiilor din mediul de piață.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este înțeleasă ca o astfel de distribuție și utilizare a resurselor financiare care asigură dezvoltarea întreprinderii pe baza creșterii profiturilor și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și solvabilitatea în condiții de nivel acceptabil de risc.

Bonitatea este capacitatea unei întreprinderi de a rambursa un împrumut în timp util cu plata dobânzii datorate.

Pentru a menține stabilitatea financiară, este important nu numai creșterea valorii absolute a profitului, ci și creșterea eficienței utilizării capitalului, adică profitabilitate.

O entitate economică stabilă din punct de vedere financiar este una care, pe cheltuiala sa, acoperă fondurile investite în active, nu permite creanțe și datorii nejustificate și își achită obligațiile la timp.

Stabilitatea financiară este asigurată de întreaga activitate de producție și economică a întreprinderii, iar cea mai înaltă manifestare a sa este capacitatea întreprinderii de a se dezvolta în primul rând prin propriile surse de finanțare.

sunt deservite surse externe de fonduri. Deci, mulți oameni de afaceri preferă să investească un minim din propriile fonduri în afacere și să-l finanțeze cu bani împrumutați. Cu toate acestea, dacă structura „capitaluri proprii - împrumutate” este semnificativ înclinată spre datorii, atunci o organizație comercială poate da faliment dacă mai mulți creditori cer brusc să-și restituie banii într-un moment „incomod”. La fel de importantă este evaluarea stabilității financiare pe termen scurt, care este asociată cu lichiditatea bilanțului și a activelor circulante, precum și solvabilitatea organizației.

O varietate de factori care afectează durabilitatea îl împarte în interior și extern (Fig. 1):

Fig. 1. Tipuri de sustenabilitate a unei organizații comerciale

stabilitatea internă este starea organizației, adică starea structurii de producție și prestare a serviciilor și dinamica la care este asigurat un rezultat de performanță constant ridicat.

Realizarea sa se bazează pe principiul răspunsului activ la schimbările din mediul economic;

stabilitatea externă se datorează stabilității mediului economic în care funcționează organizația un sistem de management adecvat în toată țara, adică control din exterior.

Varietatea motivelor determină diferite fațete ale stabilității generale în raport cu întreprinderea; poate fi (Fig. 1):

Stabilitatea „moștenită” - este rezultatul prezenței unei anumite marje de forță financiară a organizației, formată de-a lungul mai multor ani, protejând-o de accidente și modificări bruște ale factorilor externi nefavorabili, destabilizatori;

sustenabilitate tehnică și economică - reflectă eficiența proiectelor de investiții, nivelul echipamentelor materiale și tehnice, organizarea producției, forța de muncă, managementul; presupune mișcarea fluxurilor de numerar care oferă profit și vă permit să dezvoltați în mod eficient producția;

stabilitate financiară - reflectă un exces stabil de venit față de cheltuieli și starea resurselor, care asigură manevrarea gratuită a fondurilor organizației și, prin utilizarea lor efectivă, contribuie la procesul neîntrerupt de producție și vânzare, extindere și reînnoire. Reflectează raportul dintre capitalul propriu și capitalul datoriei, rata de acumulare a capitalului propriu ca urmare a activităților curente, de investiții și financiare, raportul dintre fondurile mobile și imobilizate ale organizației, furnizarea suficientă de rezerve cu surse proprii. Sustenabilitatea financiară este o componentă majoră a sustenabilității generale a unei organizații. Determinarea limitelor sale este una dintre cele mai importante probleme economice într-o economie de piață, deoarece stabilitatea financiară insuficientă poate duce la insolvența organizației, iar stabilitatea financiară excesivă va împiedica dezvoltarea, împovărând costurile cu rezerve și rezerve excesive. În consecință, stabilitatea financiară ar trebui să fie caracterizată printr-o astfel de stare a resurselor financiare, care, pe de o parte, îndeplinește cerințele pieței și, pe de altă parte, satisface nevoile dezvoltării organizației. Prin urmare, esența stabilității financiare este determinată de formarea eficientă, distribuția, utilizarea resurselor financiare, iar formele de manifestare a acesteia pot fi diferite.

În mediul actual, stabilitatea financiară poate fi structurată astfel:

curent - la un anumit moment;

potențial - asociat cu transformări, luând în considerare schimbarea condițiilor externe;

formal - creat și susținut de stat, din exterior;

real - într-un mediu competitiv, luând în considerare posibilitățile de implementare a producției extinse (Fig. 2).

Fig. 2. Tipuri de stabilitate financiară a unei organizații comerciale

Orice știință se bazează pe concepte teoretice general acceptate, bine fundamentate. Interpretarea termenului „durabilitate financiară” în lexicul financiar profesional este încă foarte vagă și ambiguă. În literatura economică străină și practica mondială, diferența în interpretarea conceptului de „stabilitate financiară” se explică prin prezența a două abordări ale analizei bilanțului: analiza funcțională tradițională și modernă a lichidității bilanțului. Având în vedere prezența acestor două abordări diferite, analiștii au modalități diferite de a descrie conceptul de sustenabilitate financiară.

Pe baza analizei tradiționale a lichidității bilanț, stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată de reguli care vizează atât menținerea echilibrului structurilor financiare, cât și evitarea riscurilor pentru investitori și creditori, adică se ocupă de regulile tradiționale ale standardului financiar, care includ:

regula echilibrului financiar minim, care se bazează pe prezența lichidității pozitive obligatorii, adică este necesar să se prevadă o marjă de putere financiară, acționând în cuantumul excesului valorii activelor circulante peste excesul de pasivele datorate riscului de neconcordanță în perioada de timp, rata cifrei de afaceri a elementelor pe termen scurt ale soldului activului și pasivului;

regula maximă a datoriei - datoriile pe termen scurt acoperă nevoile pe termen scurt, financiare tradiționale standardul stabilește limita pentru acoperirea datoriei companiei cu surse proprii de fonduri: datoriile pe termen lung și mediu nu trebuie să depășească jumătate din capitalul constant, care include surse proprii de fonduri și surse împrumutate pe termen lung de fonduri echivalente acestora;

regula finanțării maxime, care ia în considerare implementarea regulii anterioare: utilizarea capitalului împrumutat nu trebuie să depășească un anumit procent din sumele tuturor investițiilor considerate, iar procentul fluctuează în funcție de condițiile de credit diferite.

Pe baza analizei funcționale a lichidității bilanțului, stabilitatea financiară se determină sub rezerva următoarelor cerințe:

menținerea echilibrului financiar prin includerea în compoziția plasamentelor stabile fonduri acoperite de capital constant, pe lângă investițiile în active fixe și necesitatea activelor circulante, care sunt înțelese ca parte a capitalului constant utilizat pentru a le forma.

Astfel, resursele stabile - capital constant și fonduri echivalente trebuie să acopere integral activele plasate stabil. Raportul mai mic de 100% indică faptul că o parte din plasarea stabilă a fondurilor a fost finanțată din resurse instabile care acționează sub formă de pasive pe termen scurt, ceea ce relevă vulnerabilitatea financiară a organizației. În ceea ce privește finanțarea pe termen scurt, se presupune că valoarea cererii de active circulante (în cantitatea de surse de active circulante proprii) se modifică în perioada de raportare, iar aceste modificări pot duce la:

sau la aprovizionarea excesivă cu active circulante, în urma căreia apar surse gratuite temporare de active circulante proprii;

sau la nemulțumirea necesității de active circulante, în urma căreia este necesară utilizarea fondurilor împrumutate;

evaluarea datoriei totale - abordările (analiza funcțională și tradițională a lichidității bilanțului) la analiza stabilității financiare sunt aceleași. Dar aici se adaugă definiția nivelului datoriei totale a organizației, stabilită prin raportul dintre suma tuturor fondurilor împrumutate și suma proprie, respectarea cerințelor de mai sus permite asigurarea așa-numitei egalități de bază a fondurilor.

Principalele proceduri pentru analiza stabilității financiare sunt analiza:

furnizarea de rezerve și costuri cu principalele surse justificate economic de formare a acestora;

compoziția și structura surselor de finanțare pentru întreprindere;

stabilitatea și „calitatea” capitalului de capitaluri proprii;

stocul de putere financiară a întreprinderii;

indicatori relativi ai stabilității financiare;

solvabilitatea întreprinderii.

Abordările privind formarea unui set de coeficienți care caracterizează stabilitatea financiară pot fi diferite. Aproape toate ratele de stabilitate financiară sunt derivate din structura activelor și pasivelor. Luând în considerare influența diferiților factori asupra stabilității financiare a întreprinderii, analiza acestuia din urmă este completată de indicatori de lichiditate, cifră de afaceri, profitabilitate, atractivitate pentru investiții. Datorită importanței lor pentru investitori, creditori și proprietari, aceștia se remarcă în domenii separate de analiză a stării financiare a întreprinderii.

Știința economică modernă are la dispoziție un număr imens de diverse tehnici și metode de evaluare a indicatorilor financiari, care, în condițiile formării relațiilor de piață, se modifică din cauza cerințelor tot mai mari de analiză. Posibilitatea unei evaluări reale a stabilității financiare a unei organizații este asigurată de o anumită metodologie de analiză, suport informațional adecvat și personal calificat.

În diferite etape ale analizei, pot fi aplicate diverse metode care au fost inițial dezvoltate în alte științe economice și sunt inerente numai ei, deoarece există un proces de interpenetrare și de împrumut de instrumente științifice din diferite științe.

În prezent, au fost dezvoltate și utilizate multe metode de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi, cum ar fi metodologia Sheremet A.D., Kovalev V.V., Dontsova L.V., Nikiforova N.A., Stoyanova E.S., Artemenko V.G., Belendira M.V. alte. Iar diferența dintre ele constă în abordări, metode, criterii și condiții pentru analiză. Această lucrare de curs folosește metodologia Sheremet A.D. și Sayfulina R.S. Tehnica utilizată este menită să asigure gestionarea stării financiare a întreprinderii și evaluarea stabilității financiare într-o economie de piață. Metodele de analiză a stabilității financiare sunt prezentate în Fig. 4.

Orez. 4. Metode de analiză a stabilității financiare

Pentru a evalua managementul activităților organizației, pe lângă metodele de analiză, știința și practica au dezvoltat instrumente speciale - indicatori economici, al căror scop este să măsoare și să evalueze esența unui fenomen economic.

Organizația este un sistem complex, format din mai multe subsisteme, prin urmare, evaluarea durabilității sale ar trebui să fie caracterizată printr-o abordare integrată, adică utilizarea unui sistem de indicatori de durabilitate financiară. Compoziția indicatorilor este diversă - aceștia sunt atât indicatori absoluți, cât și indicatori relativi. O mare importanță în analiza stabilității financiare a unei organizații este utilizarea indicatorilor absoluti: valoarea capitalului propriu și a datoriei, active, numerar, conturi de primit și de plătit, profit, precum și indicatori absoluți calculați pe baza raportării , cum ar fi activele nete, activele curente proprii, indicatorii de aprovizionare a stocurilor cu active circulante proprii, valoarea pasivelor stabile. Acești indicatori sunt critici, deoarece sunt utilizați pentru a forma criterii care vă permit să determinați calitatea stării financiare.

Valorile relative joacă un rol extrem de important în analiza stabilității financiare în condițiile moderne, deoarece netezesc efectul distorsionant al inflației asupra materialului de raportare. Prevalența lor (87% din cele utilizate în analiză) se datorează unui anumit avantaj față de cele absolute, deoarece permit compararea obiectelor care nu sunt comparabile în valori absolute, sunt mai stabile în spațiu și timp, prin urmare, ele caracterizează mai mult serii omogene de variații și, de asemenea, îmbunătățesc proprietățile statistice ale indicatorilor. Indicatorii pentru evaluarea stabilității financiare a unei organizații nu ar trebui să fie un set, ci un sistem. Aceasta înseamnă că trebuie:

nu vă contraziceți;

nu vă duplicați reciproc;

să nu lase „pete goale” în activitățile organizației;

reflectă cele mai semnificative aspecte ale activităților lor.

Stabilitatea financiară se caracterizează printr-un sistem de indicatori absoluti și relativi.

Indicatorul absolut generalizator al stabilității financiare este surplusul sau lipsa surselor de fonduri pentru formarea stocurilor și costurilor, obținute sub forma diferenței dintre mărimea surselor de fonduri și valoarea stocurilor și costurilor. Aceasta se referă la furnizarea de stocuri și costuri cu surse precum active proprii circulante, împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și scurt, conturi de plătit furnizorilor, creditate de bancă pentru împrumuturi.

Pentru a determina nivelul de stabilitate financiară al unei întreprinderi, este necesară o analiză:

§ componența și plasarea activelor și pasivelor unei entități economice;

§ dinamica și structura surselor de resurse financiare;

§ disponibilitatea activelor circulante proprii;

§ creanțe;

§ disponibilitatea și structura fondului de rulment;

§ creanțe de încasat;

§ solvabilitate.

Indicatorii absoluți ai stabilității financiare sunt indicatori care caracterizează gradul de aprovizionare cu rezerve și costuri în funcție de sursele de formare a acestora.

Pe parcursul analizei, este necesar să se determine gradul de stabilitate financiară la începutul și sfârșitul perioadei, să se evalueze schimbarea stabilității financiare pentru perioada de raportare și să se determine motivele modificărilor.

Stabilitatea financiară în condițiile pieței, împreună cu valorile absolute, se caracterizează printr-un sistem de rapoarte financiare. Analiza ratelor financiare constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, studierea dinamicii acestora pentru perioada de raportare și pentru un număr de ani.

În plus, pentru a evalua starea financiară, este necesar să se utilizeze estimări de către experți ale valorilor care caracterizează optimul sau criticul (pragul), din punctul de vedere al stabilității stării financiare, valorile indicatori, pentru a evalua modificările acestor coeficienți în ultima perioadă, pentru a trage o concluzie cu privire la modul în care s-au schimbat anumite caracteristici ale condiției financiare pentru anul de raportare.

Starea financiară și tendințele schimbării sale depind în mare măsură de cât de optim este raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat.

Astfel, principalii indicatori care caracterizează stabilitatea financiară sunt: raportul autonomiei financiare, raportul dependenței financiare, raportul riscului financiar.

Astfel, analiza raportului este despre găsirea relației dintre doi indicatori separați. Există mulți coeficienți, dar toți pot fi combinați în 5 grupe după caracteristici:

a) capacitatea de a rambursa datoriile curente;

b) circulația activelor circulante;

c) capital propriu;

d) rezultatele activității principale;

e) informații despre starea pieței.

Tehnica de analiză pentru coeficienții de mai sus constă în compararea:

§ coeficienții reali ai anului curent cu anul trecut;

§ coeficienții reali cu standardele;

§ coeficienții reali ai întreprinderii cu indicatorii concurenților

§ coeficienții efectivi cu indicatorii industriei.

Un studiu izolat al structurii capitalului nu oferă o descriere completă a situației financiare. O evaluare generală a stabilității financiare a unei întreprinderi poate fi obținută prin calcularea raportului de acoperire a activelor imobilizate cu surse financiare stabile (fonduri proprii și echivalente):

Acest raport ar trebui să fie mai mare de 1 (sau 100%), deoarece nu numai activele necorporale, activele fixe, construcția de capital, investițiile financiare pe termen lung ar trebui finanțate din surse pe termen lung, ci o parte din stocuri și creanțe necesare pentru normal operațiunea ar trebui formată.

1.2 Factori care afectează sustenabilitatea financiară

În situația economică actuală, în contextul transformării sistemului de relații economice, au loc schimbări radicale în activitățile organizațiilor, iar în conformitate cu obiectivele reformei, acestea ar trebui să conducă la crearea de entități economice obligate să asigure stabilitate financiară reală. Pentru a face acest lucru, conducerea organizației ar trebui să răspundă rapid la constrângerile create de sistemul de relații economice, de manevrare a resurselor financiare și a programelor de producție. Este necesară „dezvoltarea imunității” față de efectele factorilor externi și interni care perturbă activitatea reproductivă a organizației. Astfel, activitatea financiară a oricărei organizații este este un complex de procese interdependente care depind din numeroși și variați factori.

Factori care influențează cu privire la starea financiară a întreprinderii, sunt împărțite în externe și interne . Motivele poziției nefavorabile a organizației, în primul rând, sunt motive macroeconomice sistemice, în special într-o economie instabilă. Atunci când se studiază factorii externi care formează stabilitatea financiară a unei organizații, se pot distinge următoarele caracteristici principale:

relația strânsă a factorilor externi cu cei interni și între ei;

complexitatea factorilor externi, dificultatea sau lipsa exprimării cantitative a acestora;

incertitudinea, care este o funcție a cantității și încrederii în informațiile pe care o organizație le are despre un anumit factor, prin urmare, cu cât mediul extern este mai incert, cu atât este mai dificil să identificăm în ce măsură și în ce consecințe acest lucru sau acela extern factorul va conduce.

Astfel, în condițiile unei economii instabile, este aproape imposibil să folosiți o metodă de evaluare cantitativă care vă permite să raționalizați factorii externi studiați și să îi aduceți într-o formă comparabilă. Prin urmare, este aproape imposibil să se facă previziuni exacte despre formarea stabilității financiare a organizației (luând în considerare studiul factorilor externi). Prin urmare, acestea ar trebui clasificate ca incontrolabile. În același timp, factorii externi îi afectează pe cei interni. Trebuie remarcat impactul direct (falimentul debitorilor) și indirect (social) al factorilor externi asupra stabilității financiare - o astfel de diviziune permite evaluarea mai corectă a naturii și gradului influenței lor asupra stabilității organizației.

Fig. 5. Factori care afectează stabilitatea financiară a organizației

Desigur, întreprinderile individuale nu pot face față multor factori externi, dar în condițiile actuale trebuie să urmeze propria strategie care ar atenua consecințele negative ale declinului general al producției.

Factorii externi, care nu sunt supuși voinței întreprinderii și interni, în funcție de organizarea muncii sale, sunt clasificați în funcție de locul de origine (Fig. 5). Pentru o economie de piață, este caracteristic și necesar un răspuns activ al managementului organizației la schimbările în factori externi și interni.

În general, putem spune că stabilitatea financiară este un concept complex cu forme externe de manifestare, care se formează în procesul tuturor activităților financiare și economice, influențat de mulți factori diferiți.

Stabilitatea financiară a unei entități comerciale, chiar și un singur indicator, poate fi influențată de multe motive diferite. Este necesar să se stabilească cele mai semnificative motive care au influențat decisiv schimbarea indicatorilor. Datorită faptului că indicatorii sunt interconectați, nu pot fi luați separat.

Capitolul 2. Analiza stabilității financiare a întreprinderii

2.1 Stabilitatea financiară a întreprinderilor ruse

Analiza stabilității financiare și într-un sens mai larg al stabilității financiare și economice este o problemă extrem de importantă și urgentă, atât pentru o întreprindere individuală, cât și pentru Rusia în ansamblu.

Este destul de evident că, în acest caz, stabilitatea financiară a țării depinde, desigur, direct de stabilitatea financiară a unei întreprinderi individuale.

Rusia s-a clasat pe locul șase în clasamentul de sustenabilitate financiară și de mediu, întocmit de germani Allianz Insurance și Dresdner Bank. A depășit SUA, Marea Britanie și Germania, ocupând locurile 17, 7 și respectiv 9. Autorii raportului numesc rezultatul obținut „neașteptat”.

Indicele de stabilitate a fost calculat în funcție de cinci parametri. Pentru trei dintre acestea, volumul datoriilor externe, balanța de plăți și volumul împrumuturilor nete, Rusia are cei mai buni indicatori. Alți doi indicatori - emisiile de dioxid de carbon și consumul de energie pe unitate de PIB - plasează țara în capul listei. Potrivit cercetătorilor, cazul Rusiei a arătat că ar putea fi necesar să se construiască un rating separat pentru fiecare indicator.

Alte țări în curs de dezvoltare, în special China și India, au depășit, de asemenea, Statele Unite în ceea ce privește sustenabilitatea, dar au venit doar în 13 și 16.

Evaluarea durabilității financiare și de mediu este doar o mică parte a unui studiu realizat de Allianz Insurance și Dresdner Bank, axându-se pe locul condițiilor de afaceri în Germania în comparație cu alte țări dezvoltate și în curs de dezvoltare. În lista generală, Rusia avea doar 15 ani. Suedia este în fruntea clasamentului general. Este demn de remarcat faptul că, în 2007, ministrul finanțelor, Alexei Kudrin, a declarat că Rusia are ocazia să creeze o economie egală în forță cu economiile din Statele Unite, Germania sau Franța în 10 ani.

.2 Analiza și evaluarea stării financiare a Atlant LLC

Analiza indicatorilor absoluti de stabilitate financiara

Pentru a caracteriza sursele de formare a rezervelor, se utilizează mai mulți indicatori, care reflectă gradul de acoperire a diferitelor tipuri de surse:

Disponibilitatea activelor circulante proprii (SOS), ca diferență între activele de capitaluri proprii și activele imobilizate. Acest indicator caracterizează capitalul. Creșterea sa în comparație cu perioada anterioară indică dezvoltarea ulterioară a întreprinderii. Sub forma disponibilității fondului de rulment, puteți scrie:

SOS = IрП - IрА

unde IрП - I secțiunea pasivului bilanțului; рА - I secțiunea activului bilanțului.

SOS start = 509689 - 1102713 = -593024

SOS con = 1001486 - 1765855 = -764369

Prezența surselor proprii și pe termen lung împrumutate pentru formarea rezervelor și costurilor (CD), determinată de creșterea indicatorului anterior cu valoarea pasivelor pe termen lung (secțiunea DO - II din pasivul bilanțului):

SD = SOS + DO

SD start = -593024 + 878814 = 285790

SD con = -764369 + 1539703 = 775334

Valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor și costurilor (OI), determinată de creșterea indicatorului anterior cu valoarea împrumuturilor bancare pe termen scurt (CC) (CC - p. 610):

OI = SD + KK

OI start = 285790 + 30000 = 315790

OI con = 775334 + 41000 = 816334

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a stocurilor și costurilor corespund celor trei indicatori ai disponibilității stocurilor și costurilor pe surse de formare:

Excedent (+) sau lipsă (-) active circulante proprii (F sos ):

F sos = SOS - 3

unde 3 - stocuri.

F SOS din timp = -593024 - 318175 = - 911199; F sos din timp < 0

F SOS con = -764369 - 480142 = - 1244511; F sos con < 0

Excedent (+) sau lipsă (-) de surse proprii și pe termen lung de formare a rezervelor (F sd ):

F sd = SD - 3

F sd din timp = 285790 - 318175 = -32385; F sd din timp < 0

F sd con = 775334 - 480142 = 295192; F sd con > 0

Excedent (+) sau lipsă (-) din valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor (F oi ):

F oi = OI - 3

F oi din timp = 315790 - 318175 = -2385; F oi din timp < 0

F oi con = 816334 - 480142 = 336192; F oi con > 0

Vom introduce datele obținute în tabelul analitic. 1, pe care o vom completa pe baza datelor primite și a datelor din Formularul nr. 1 „Bilanț”.

Tabelul 1 Analiza indicatorilor absoluti de stabilitate financiara

Nr. Indicatori La începutul perioadei de raportare, mii de ruble La sfârșitul perioadei de raportare, mii de ruble Modificări pe an (+, -), mii de ruble 1 Capital propriu (linia 490 f. 1) 50968910014864917972 Active imobilizate (linia 190 1) 110271317658556631423 Fond de rulment propriu (SOS) -593024-764369-1713454 Datorii pe termen lung (DO) (linia 590 f.1) 87881415397036608895 Disponibilitatea surselor proprii și pe termen lung de formare a stocurilor și costurilor (SD) 2857907753344895446 Credite pe termen scurt 610 f.1) 3000041000110007 Valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor (OI) 3157908163345005448 Valoarea totală a rezervelor (Z) 3181754801421619679 Excedent (+) sau lipsă (-) SOS pentru formarea rezervelor (F SOS ) - 911199- 1244511-33331210 Surplus (+) sau penurie (-) surse proprii și pe termen lung de formare a rezervelor (F sd ) -3238529519232757711 Excedent (+) sau lipsă (-) din cantitatea totală de surse de formare a rezervelor (F oi )-2385336192338577

Conform tabelului 1, se poate concluziona că sursele de fonduri proprii au fost direcționate către active imobilizate (la sfârșitul anului: 1765855/1001486 * 100% = 176,3%). Astfel, nu s-au primit fonduri pentru reaprovizionarea propriului fond de rulment. În plus, în mod clar nu există suficient fond de rulment atât la începutul anului, cât și la sfârșit.

Trebuie remarcat faptul că, în general, întreprinderea și-a mărit atât capitalul propriu, cât și activele imobilizate, dar activele sale circulante au scăzut. În același timp, datoriile curente și pe termen lung au crescut. Se poate presupune că, cu o scădere generală a producției, compania ia împrumuturi pentru a crește ponderea activelor circulante, deoarece în mod clar, nu există suficiente dintre acestea la dispoziția întreprinderii.

Un moment pozitiv este creșterea surselor principale de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor (cu 500544). Astfel, la sfârșitul anului, majoritatea rezervelor și costurilor sunt acoperite de sursele de fonduri proprii și împrumutate.

Astfel, este posibil să se distingă o creștere atât a surselor proprii și pe termen lung de formare a rezervelor, cât și a valorii totale a surselor de formare a rezervelor, dar odată cu aceasta, există o lipsă de fond de rulment propriu pentru formare. de rezerve.

Furnizarea de stocuri și costuri cu surse de formare a acestora ne permite să clasificăm situațiile financiare în funcție de gradul de stabilitate a acestora. Este posibil să se distingă patru tipuri de stabilitate financiară:

ü Stabilitatea absolută a stării financiare a întreprinderii se caracterizează prin faptul că stocurile și costurile unei entități economice sunt mai mici decât valoarea propriilor active circulante și a împrumuturilor bancare pentru elementele de inventar. Este extrem de rar în practica internă și reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară.

ü Stabilitatea normală a stării financiare a întreprinderii, care garantează solvabilitatea acesteia. Stocurile și costurile unei entități economice sunt egale cu suma propriilor active circulante și împrumuturi pentru elemente de inventar.

ü Un stat instabil (pre-criză), asociat cu o încălcare a solvabilității, în care, totuși, rămâne posibil să se restabilească echilibrul prin reîncărcarea surselor propriilor fonduri și prin creșterea propriului capital de lucru. Stocurile și costurile sunt egale cu suma propriului fond de rulment, împrumuturilor bancare pentru inventar și surselor temporare de fonduri gratuite (fond de rezervă, fond al sferei sociale etc.).

Cu toate acestea, stabilitatea financiară este considerată normală (acceptabilă) dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:

a) stocurile de producție și produsele finite în valoare egală sau mai mare decât valoarea împrumuturilor pe termen scurt, fonduri împrumutate implicate în formarea stocurilor;

b) lucrările în curs de desfășurare și cheltuielile plătite în avans sunt mai mici sau egale cu suma fondului de rulment propriu.

O condiție financiară instabilă se caracterizează prin faptul că rămâne posibilă restabilirea solvabilității.

ü O stare de criză în care compania se află în pragul falimentului, întrucât în această situație numerarul, titlurile pe termen scurt și creanțele companiei nu acoperă nici măcar conturile sale de plătit și creditele restante.

Stabilitatea financiară poate fi restabilită atât prin creșterea împrumuturilor, împrumuturilor, cât și prin reducerea rezonabilă a nivelului stocurilor și a costurilor.

O condiție financiară instabilă se caracterizează prin prezența unor încălcări ale disciplinei financiare, întreruperi ale fluxului de fonduri către contul curent și o scădere a profitabilității activităților.

Criza financiară se caracterizează, pe lângă semnele de mai sus ale unei poziții financiare instabile, prin prezența unor plăți regulate (împrumuturi bancare restante, datorii restante către furnizori, prezența unor restanțe la buget).

Să definim tipul de stabilitate financiară al Atlant LLC pe baza indicatorilor absoluți ai stabilității financiare. Pentru comoditatea determinării tipului de stabilitate financiară, prezentăm indicatorii calculați în Tabelul 2.

Tabelul 2 Tabel rezumat al indicatorilor după tipul de stabilitate financiară

Indicatori Tip de stabilitate financiară Stabilitate absolută Stabilitate normală Stare instabilă Stare de criză SOS = SOS - 3F SOS > 0F SOS < 0Ф SOS < 0Ф SOS < 0Ф sd = SD - 3F sd > 0F sd > 0F sd < 0Ф sd < 0Ф oi = OI - 3F oi > 0F oi > 0F oi> 0F oi < 0

Acest tabel indică faptul că Atlant LLC se afla într-o stare de criză la începutul anului, iar la sfârșitul anului stabilitatea sa este caracterizată ca fiind normală:

§ La începutul anului:

F sos din timp < 0

F sd din timp < 0

F oi din timp < 0

§La sfarsitul anului:

F sos con < 0

F sd con > 0

F oi con > 0

Analiza indicatorilor relativi ai stabilității financiare

Pentru a evalua stabilitatea financiară, se utilizează un sistem de indicatori financiari (rapoarte):

.Unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează stabilitatea financiară a unei întreprinderi este coeficientul de autonomie (valoarea pragului minim este 0,5):

și devreme =509689 / 1503021 = 0,34a con = 1001486/2686813 = 0,37

.Raport de dependență (valoare optimă mai mică de 2):

fz începe = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz con =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Rata datoriilor curente:

tz începe = 114518 / 1503021 = 0,08tz con = 145624/2686813 = 0,05

4.Raportul de independență financiară pe termen lung (raportul stabilității financiare):

K dfn start = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dfn con =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Rata de acoperire a datoriei de capitaluri proprii (rata de solvabilitate):

de la inceput = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51s con = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Raportul pârghiei financiare sau raportul riscului financiar (mai mic de 0,67):

de la inceput = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95s con = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

Să întocmim un tabel pe baza datelor calculate.

Tabelul 3 Structura pasivelor (obligațiilor) societății Atlant LLC

Indicator Nivelul indicatorilor la începutul anului până la sfârșitul anului schimbare 1. Ponderea capitalului propriu în bilanțul total (coeficientul de autonomie financiară al întreprinderii),% 3437 + 32. Ponderea capitalului împrumutat (raportul dependenței financiare),% 6663-33. Rata datoriilor curente 0,080,05-0,034. Rata independenței financiare pe termen lung 0,920,95 + 0,035. Rata de acoperire a datoriei de capital 0,510,59 + 0,086. Rata de levier financiar (levier) 1.951.68-0.27

Cu cât nivelul primului, al patrulea și al cincilea indicator este mai ridicat și al doilea, al treilea și al șaselea este mai mic, cu atât starea financiară a întreprinderii este mai stabilă. În exemplul nostru (Tabelul 3), ponderea capitalului propriu tinde să crească. În cursul anului de raportare, a crescut cu 3%, deoarece rata de creștere a capitalului propriu este mai mare decât rata de creștere a capitalului împrumutat. Pârghia a scăzut. Acest lucru indică faptul că dependența financiară a întreprinderii de investitorii externi a scăzut oarecum.

Evaluarea modificărilor care au avut loc în structura capitalului poate fi diferită din perspectiva investitorilor și a întreprinderii. Pentru bănci și alți creditori, situația este mai fiabilă dacă ponderea capitalului social al clienților este mai mare. Acest lucru elimină riscul financiar. Întreprinderile, de regulă, sunt interesate să atragă fonduri împrumutate din două motive:

) dobânda pentru serviciul de capital împrumutat este tratată ca o cheltuială și nu este inclusă în profitul impozabil;

2) costul plății dobânzii este de obicei mai mic decât profitul primit din utilizarea fondurilor împrumutate în cifra de afaceri a companiei, în urma căreia crește rentabilitatea capitalului propriu.

Într-o economie de piață, o cotă mare și din ce în ce mai mare de capital de capital nu înseamnă deloc o îmbunătățire a poziției unei întreprinderi, capacitatea de a răspunde rapid la o schimbare a climatului de afaceri. Dimpotrivă, utilizarea fondurilor împrumutate indică flexibilitatea întreprinderii, capacitatea acesteia de a găsi împrumuturi și de a le rambursa, adică despre încrederea în el în lumea afacerilor.

Cel mai generalizator indicator dintre cei de mai sus este raportul de pârghie financiară. Toți ceilalți indicatori într-un grad sau altul determină valoarea acestuia.

Practic nu există standarde de corespondență între fondurile împrumutate și cele proprii. Este posibil să nu fie aceleași pentru diferite industrii și companii. Ponderea capitalului propriu și a capitalului împrumutat în formarea activelor unei întreprinderi și nivelul pârghiei financiare depind de caracteristicile industriei întreprinderii. În acele industrii în care cifra de afaceri a capitalului este lentă și ponderea activelor imobilizate este ridicată, raportul de levier financiar nu ar trebui să fie ridicat. În alte industrii, unde cifra de afaceri a capitalului este ridicată și cota de capital fix este mică, poate fi mult mai mare.

Nivelul pârghiei financiare depinde și de conjunctura piețelor de mărfuri și financiare, de rentabilitatea activității principale, de stadiul ciclului de viață al întreprinderii etc.

Pentru a determina valoarea standard a raporturilor de autonomie financiară, dependență financiară și pârghie financiară, este necesar să se procedeze din structura reală a activelor și abordările general acceptate pentru finanțarea acestora.

Raportul de pârghie financiară nu este doar un indicator al stabilității financiare, ci are și un mare impact asupra creșterii sau scăderii valorii profitului și a capitalului propriu al întreprinderii.

Nivelul de levier financiar măsurată prin raportul dintre rata de creștere a profitului net ( ?NP%) la rata de creștere a profitului brut (? NS%):

Avea fl = ? NP% : ?NS%.

Arată de câte ori rata de creștere a profitului net depășește rata de creștere a profitului brut. Acest exces este asigurat datorită efectului pârghiei financiare, una dintre componentele sale fiind pârghia sa (raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu). Prin creșterea sau scăderea efectului de levier în funcție de condițiile predominante, puteți influența profitul și rentabilitatea capitalului propriu.

Creșterea pârghiei financiare este însoțită de o creștere a gradului de risc financiar asociat cu o posibilă lipsă de fonduri pentru plata dobânzilor la împrumuturi și împrumuturi. O ușoară modificare a profitului brut și a rentabilității capitalului investit în condiții de pârghie financiară ridicată poate duce la o schimbare semnificativă a profitului net, care este periculoasă în cazul unei scăderi a producției. Să calculăm nivelul pârghiei financiare în funcție de datele întreprinderii analizate.

Tabelul 4 Calculul nivelului de levier financiar în conformitate cu datele întreprinderii analizate

Perioada anterioară Perioada de raportare Creștere,%Profit înainte de impozite și dobânzi, mii de ruble 272746755445 + 177 Profit net după impozite și dobânzi, mii de ruble 11.4005574107 + 404

Ufl = 404:177=2,28

Pe baza acestor date, putem concluziona că, cu structura existentă a surselor de capital, fiecare procent din creșterea profitului brut oferă o creștere a profitului net cu 2, 28%. Acești indicatori se vor modifica în aceeași proporție în cazul unei scăderi a producției. Folosind aceste date, puteți evalua și prevedea gradul de risc al investițiilor financiare.

Indicatori importanți care caracterizează structura capitalului și care determină stabilitatea întreprinderii sunt suma activelor nete și ponderea acestora în moneda totală a bilanțului. Valoarea activelor nete (valoarea reală a capitalului propriu) arată ce va rămâne proprietarilor organizației după rambursarea tuturor pasivelor în cazul lichidării organizației. Calculul valorii activelor nete este prezentat în tabelul 5.

Tabelul 5 Calculul activelor nete ale Atlant LLC

Nr. Indicator Cod linie La începutul anului, mii de ruble La sfârșitul anului, mii de ruble Modificare (+, -), mii de ruble 1. ACTIVE 1.1 Imobilizări necorporale 110 --- 1.2. Imobilizări 12079518511259083707231.3. progres 130265483002242736761. 4.Investiții financiare pe termen lung140280980339723587431.5.Alte active imobilizate150 --- 1.6. Stocuri2103181754801421619671.7. Conturi de primit230 + 240-2444784722221744131.8. . Fonduri împrumutate 510 + 61086076515091596483942.3. Conturi de plătit 520 + 620132567175855432882.4. Decontări pe dividende. 2.599333216853276919953 Active nete (active totale minus datorii totale) 1,11 -2,6492618930525437903 Valoarea activelor nete este destul de arbitrară, deoarece este calculată pe baza datelor nu din bilanțul lichidării, ci din bilanț, în care activele sunt reflectate nu la prețurile pieței, ci la prețurile de reducere. Cu toate acestea, dimensiunea lor trebuie să fie mai mare decât capitalul autorizat.

În cazul în care activele nete sunt mai mici decât valoarea capitalului autorizat, societatea pe acțiuni este obligată să își reducă capitalul autorizat la valoarea activelor sale nete și dacă activele nete sunt mai mici decât suma minimă stabilită a capitalului autorizat , apoi în conformitate cu actele legislative actuale, societatea este obligată să ia o decizie privind autolichidarea. Cu un raport nefavorabil dintre activele nete și capitalul autorizat, eforturile ar trebui să vizeze creșterea profiturilor și profitabilității, achitarea datoriilor fondatorilor în contribuții la capitalul autorizat etc. La întreprinderea în cauză, activele nete sunt mai mari decât valoarea capitalul autorizat.

Calculul marjei de stabilitate financiară

În producția multiprodus, volumul de vânzări echivalent nu este determinat în unități naturale, ci în termeni valorici.

Pentru a determina marja de stabilitate financiară (FS), este necesar să se deducă volumul de vânzări de echilibru din venituri și să se împartă rezultatul la venituri:

Vânzările de rentabilitate sunt definite după cum urmează:

durabilitate financiară flexibilitatea costurilor

Tabelul 6 Calculul volumului de vânzări echilibru și al stocului de stabilitate financiară a întreprinderii

Indicator Ultima perioadă Perioada de raportare Venituri din vânzări de produse, fără TVA, accize etc., mii de ruble 14303582746736 Profit din vânzări, mii de ruble 233138680092 Costul total al bunurilor vândute, mii de ruble 111 576121991291 Suma costurilor variabile, mii de ruble 7871761354078 RUB 370436637213 Suma marja de acoperire, mii RUB 6431811392658 Ponderea marjei de acoperire în venituri,% 0,44470,5050 Volumul de vânzări echilibrate, mii RUB 8237401256830 Marja stabilității financiare: mii RUB % 606 618 42,4 1489906 54,2

După cum arată calculul (tabelul 6), anul trecut a fost necesar să se vândă produse în valoare de 823.740 mii ruble pentru a acoperi costurile fixe. Cu un astfel de venit, profitabilitatea este zero. De fapt, încasările s-au ridicat la 1.430.358 mii ruble, ceea ce este mai mare decât suma critică cu 606.618 mii ruble, sau 42%. Acesta este stocul de stabilitate financiară sau zona de echilibru a întreprinderii. În anul de raportare, marja de stabilitate financiară a crescut ușor, veniturile pot scădea cu 54,2% și numai atunci profitabilitatea va fi zero. Dacă veniturile devin și mai mici, atunci compania va fi neprofitabilă, își va „consuma” capitalul propriu și împrumutat și va da faliment, deci trebuie să monitorizați constant marja de stabilitate financiară, să aflați cât de aproape sau de departe este rentabilitatea prag, sub care veniturile companiei nu ar trebui să scadă. Acesta este un indicator foarte important pentru evaluarea stabilității financiare a unei întreprinderi.

Analiza soldului financiar între active și pasive

Cea mai completă stabilitate financiară a întreprinderii poate fi dezvăluită pe baza studierii soldului dintre activele și pasivele bilanțului. Odată cu soldul activelor și pasivelor în termeni de utilizare și cicluri, este asigurat un echilibru al intrării și ieșirii de fonduri și, în consecință, solvabilitatea întreprinderii și stabilitatea sa financiară. În acest sens, analiza bilanțului financiar al activelor și pasivelor bilanțului este baza pentru evaluarea stabilității financiare a unei întreprinderi, a lichidității și a solvabilității acesteia.

Relația dintre activele și pasivele bilanțului poate fi reprezentată schematic după cum urmează:

1. Active imobilizate Credite pe termen lung Capital propriu 2. Active circulante Datorii pe termen scurt

Conform acestei scheme, principala sursă de finanțare a activelor imobilizate, de regulă, este capitalul permanent (capitaluri proprii și împrumuturi și împrumuturi pe termen lung).

Activele circulante sunt formate atât în detrimentul capitalului propriu, cât și în detrimentul fondurilor împrumutate pe termen scurt. Este de dorit ca acestea să fie formate pe jumătate în detrimentul propriilor lor și jumătate în detrimentul capitalului împrumutat: în acest caz, se oferă o garanție de rambursare a datoriilor externe și o valoare optimă a raportului de lichiditate egal cu 2.

Capitalurile proprii din bilanț se reflectă în suma totală în sec. III pasive ale bilanțului. Pentru a determina cât de mult este investit în active pe termen lung, este necesar să se deducă împrumuturile bancare pe termen lung pentru investiții imobiliare din suma totală a activelor imobilizate.

Ponderea capitalului social (D sc ) în formarea activelor imobilizate se determină după cum urmează:

sk începe =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk con =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

Pentru a afla ce valoare a capitalului propriu este utilizată în cifra de afaceri, este necesar din suma sa totală conform sect. III din pasivele bilanțului deduc valoarea activelor pe termen lung (imobilizate) (Secțiunea I a activului din bilanț) minus partea care se formează în detrimentul împrumuturilor bancare pe termen lung.

Sec. W + pagina 640 + pagina 650 - (secțiunea I - secțiunea IV) = (secțiunea III + pagina 640 + pagina 650 + secțiunea IV) - secțiunea I.

Fond de rulment propriu n g = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

Fond de rulment propriu la g = (1001486+1539703)-1765855=775334

Raportul furnizării activelor circulante cu fonduri proprii (valoarea pragului minim este 0,1) poate fi calculat în alt mod. Arată proporția activelor circulante finanțate din fondurile proprii ale organizației. Acest indicator depinde de multe circumstanțe, prin urmare, nu există recomandări general acceptate cu privire la amploarea și dinamica acestuia în practica contabilă și analitică internațională. În ceea ce privește practica internă, la caracterizarea gradului de structură a bilanțului satisfăcător, standardul său nu este mai mic de 10%, adică raportul capitalului propriu este mai mare sau egal cu 0,1, ceea ce este necesar pentru stabilitatea financiară a organizației. Calculul acestui coeficient este prezentat în Tabelul 7.

ooa start = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71ooa con = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

Tabelul 7 Date inițiale pentru analiza fondului de rulment propriu al Atlant LLC

Indicator La începutul anului La sfârșitul anului Modificare (+, -) Capitaluri proprii, mii ruble 5096891001486491797 Active imobilizate, mii ruble 11027131765855663142 Active circulante, mii ruble 400308920958520650 Active circulante proprii, mii ruble 285790107753344895.75

Valoarea raportului asigurării activelor circulante cu fonduri proprii (valoarea standard a acestui raport este 0,1) la începutul și sfârșitul anului corespunde valorii recomandate (0,71> 0,1 și 0,84> 0,1). Aceasta înseamnă că la începutul anului 71% din activele circulante erau formate pe cheltuiala proprie, iar la sfârșitul anului - 84%.

Să estimăm influența factorilor asupra modificării raportului de furnizare a fondurilor proprii (Tabelul 8) folosind analiza factorilor prin metoda substituțiilor în lanț.

Tabelul 8 Calculul influenței factorilor asupra modificării raportului de capitaluri proprii

Indicator La începutul perioadei, mii de ruble La sfârșitul perioadei, mii de ruble Modificare (+, -), mii de ruble Capitaluri proprii 5096891001486 + 491797 Active imobilizate 11027131765855 + 663142 Active circulante 400308920958 + 520650 Active circulante proprii 285790775334 + 485,795 active totale -0,324 Inclusiv: a) capitaluri proprii - + 0,253 b) active imobilizate --- 1,657 c) active circulante - + 1,08

Influența cumulativă a factorilor:

Calculele arată că modificarea raportului capitalurilor proprii a fost influențată semnificativ de modificarea activelor circulante (o creștere la sfârșitul perioadei de raportare cu 520.650 mii ruble), precum și de o modificare a activelor imobilizate (o creștere cu 663.142 mii ruble la sfârșitul perioadei de raportare). Efectul combinat al celor trei factori a fost -0,324. O creștere a activelor circulante a avut un impact pozitiv (+1,08), în timp ce o creștere a activelor imobilizate a avut un impact negativ (-1.657).

Structura de distribuție a capitalului propriu este, de asemenea, calculată, adică cota capitalului propriu de rulment și cota capitalului propriu fix în suma sa totală.

Raportul dintre fondul propriu de rulment și suma totală a acestuia se numește „coeficientul de flexibilitate a capitalului”, care arată ce parte din capitalul propriu este în circulație, adică într-o formă care vă permite să manevrați liber aceste mijloace. Raportul ar trebui să fie suficient de mare pentru a oferi flexibilitate în utilizarea fondurilor proprii ale companiei.

Raportul de flexibilitate a capitalului propriu (valoarea minimă a pragului 0,5) este egal cu:

Ora Moscovei începe =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19Ora Moscovei =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

La întreprinderea analizată, la sfârșitul anului, ponderea capitalului propriu în circulație a crescut, ceea ce ar trebui evaluat pozitiv.

Un indicator important care caracterizează starea financiară a unei întreprinderi și stabilitatea acesteia este furnizarea de stocuri (active curente corporale) cu surse durabile finanțare, care includ nu numai fond de rulment propriu, ci și împrumuturi bancare pe termen scurt pentru elemente de inventar.

Raportul dintre provizionarea rezervelor cu surse proprii pentru formarea lor (valoarea normală este mai mare de 0,6 - 0,8) caracterizează gradul de aprovizionare a rezervelor cu capital propriu.

K de la inceput = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz con = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Creșterea sa are un efect pozitiv asupra stabilității financiare a întreprinderii. Pentru compania „Atlant”, dinamica acestui coeficient arată o tendință de îmbunătățire a stării financiare a companiei.

Analiza solvabilității și lichidității

La fel de importantă este evaluarea stabilității financiare pe termen scurt, care este asociată cu lichiditatea bilanțului și a activelor circulante, precum și solvabilitatea organizației.

Solvabilitatea se caracterizează prin gradul de lichiditate al activelor circulante și indică capacitatea financiară a organizației de a-și achita integral obligațiile pe măsură ce datoriile se scad.

Termenii economici „lichiditate” și „solvabilitate” sunt adesea confundați în literatura economică modernă, uneori substituindu-se unul pe celălalt. În ciuda faptului că aceste două concepte sunt foarte asemănătoare, există încă o anumită diferență între ele: dacă primul este mai mult o funcție internă a organizației, care însuși alege formele și metodele de menținere a lichidității sale la nivelul stabilit sau în general norme acceptate, apoi a doua, ca de obicei se referă la funcțiile actorilor externi.

Astfel, lichiditatea acționează ca o condiție necesară și indispensabilă pentru solvabilitate, controlul asupra căruia respectarea este asumată deja nu numai de entitatea juridică însăși, ci și de o anumită entitate externă interesată de controlabilitatea acestei entități. Solvența întreprinderii depinde de gradul de lichiditate al bilanțului contabil.

Evaluarea solvabilității în bilanț se bazează pe caracteristicile lichidității activelor circulante, care este determinată de timpul necesar pentru a le converti în numerar. Cu cât este nevoie de mai puțin timp pentru a colecta un anumit activ, cu atât este mai mare lichiditatea acestuia.

Tabelul 9 Analiza lichidității Atlant LLC

Denumirea indicatorului 200320042005200620072008 Raport curent de lichiditate 1,322,621,691,103,506,32 Raport rapid de lichiditate 0,230,690,410,370,572,54 Raport de autonomie a capitalului propriu0,440,340,220,340,340,37

Indicatorul raportului de lichiditate curent pentru perioada analizată a crescut de 4,8 ori, indicatorul rapid de lichiditate a crescut de 11,0 ori.

Indicatorul raportului activelor de capitaluri proprii pentru aceeași perioadă a scăzut cu 15,9%.

Analiza lichidității și solvabilității emitentului (tab. Date) relevă următoarele tendințe în modificarea indicatorilor care caracterizează nivelul de lichiditate și solvabilitate.

În perioada studiată, s-a observat o tendință favorabilă în aproape toți indicatorii relativi ai lichidității Companiei.

Există un fapt al disponibilității acelei părți a capitalului propriu, care este sursa acoperirii activelor circulante. O politică verificată și bine concepută de distribuție și control a fluxurilor de trezorerie (în stocuri, în produse și mărfuri etc. active circulante) în acest caz influențează în mare măsură.

Raportul autonomiei capitalurilor proprii (raportul independenței financiare) caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile datoriei ca urmare a vânzării de proprietăți formate pe cheltuiala proprie. Pentru perioada 2006-2007, structura și soldul raportului activelor în funcție de lichiditatea acestora și structura pasivelor în funcție de scadența lor nu s-au modificat. Și în 2008, s-a remarcat o creștere favorabilă, ceea ce indică o creștere a capacităților financiare ale întreprinderii de a-și rambursa obligațiile datoriei.

Raportul curent de lichiditate caracterizează gradul de asigurare generală a întreprinderii cu active circulante pentru desfășurarea activităților economice și rambursarea în timp util a obligațiilor urgente. Valoarea reală a acestui indicator pentru 2008 a fost la nivelul de 6,32, care este semnificativ mai mare decât valoarea standard (> 2). Aceasta înseamnă că furnizarea Atlant LLC cu fond de rulment pentru desfășurarea activităților și rambursarea în timp util a obligațiilor urgente poate fi considerată suficientă. În perioada analizată, o tendință favorabilă de creștere a valorii acestui indicator este conturată de 1,8 ori (de la 3,5 în 2007 la 6,32 în 2008).

Raportul rapid de lichiditate (sau raportul de evaluare critică) ar trebui să fie mai mare de 0,7 - 0,8. Acesta caracterizează măsura în care datoriile pe termen scurt depășesc cele mai lichide active, care, împreună cu numerarul, includ creanțe. Valoarea acestui indicator conform bilanțului Atlant LLC pentru 2008 (2,54) se află deasupra zonei normative pentru acest indicator (0,7 - 0,8). Acest fapt mărturisește faptul că în perioada analizată se evidențiază o tendință favorabilă de creștere a valorii acestui indicator de la 0,57 în 2007 la 2,54 în 2008. La sfârșitul anului 2008, valoarea acestui indicator era de 2,54, respectiv pasivele pe termen scurt pe toată perioada analizată pot fi acoperite practic de companie cu fonduri disponibile și preconizate.

O politică financiară competentă în ceea ce privește atragerea de credite și resurse împrumutate, obligația de a îndeplini condițiile contractuale, crearea unui sprijin financiar solid în mediul bancar fac posibil ca relațiile de piață să atingă un nou nivel de calitate.

În plus, trebuie remarcat faptul că valorile indicatorilor relativi de solvabilitate sunt relevanți în condiții de dezvoltare stabilă, dar în ceea ce privește bilanțul unei întreprinderi care se află în stadiul de a investi în extinderea capacităților de producție, când returnarea nu vine imediat, sunt necesare rezervări. Astfel, scăderea unora dintre indicatorii financiari relativi ai Companiei, care poate fi evaluată ca fiind temporară, inerentă perioadei de tranziție, pe fondul unui istoric de credit impecabil al Companiei și al dorinței proprietarilor și a echipei de conducere de a investi banii „pentru viitor” din industrie, care pentru Rusia în ansamblu formează buget, pot fi considerați un stimulent pentru dezvoltarea în continuare, prosperitatea și bunăstarea Rusiei și a locuitorilor săi.

Capitolul 3. Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii

Cu toate acestea, pentru fiecare întreprindere este necesar să se dezvolte măsuri pentru îmbunătățirea stabilității financiare, oricare ar fi aceasta. Deoarece pe termen lung, condiția financiară își poate schimba drastic direcția: de la stabilă la criză.

Fiind cele mai frecvente tehnici utilizate pentru îmbunătățirea stării financiare a unei întreprinderi, pot fi propuse următoarele:

monitorizează zilnic raportul dintre creanțe și datorii;

cumpărătorii pot plăti conturile de primit nu dintr-o dată, ci câte puțin în fiecare zi;

utilizați primirea reducerilor pentru plata anticipată;

necesită plata în avans pentru produse;

pentru a achita creanțele, utilizați forma de plată în natură, atunci când datoria este rambursată cu bunurile sau serviciile sale;

identifică și vinde active nelichide.

Se întâmplă adesea ca întreprinderea să sufere pierderi, în principal din cauza unei abordări necorespunzătoare a producției. Pe această bază, puteți oferi o varietate de moduri de a îmbunătăți starea financiară a întreprinderii. Printre acestea se numără:

· reducerea costurilor (principala condiție pentru creșterea profiturilor și a profitabilității poate fi considerată ca o consecință a tuturor celorlalte);

· îmbunătățirea utilizării timpului de lucru;

· introducerea de noi echipamente și tehnologie;

· economisirea resurselor de energie;

· îmbunătățirea utilizării tuturor resurselor materiale;

· creșterea volumelor de vânzări;

· reducerea soldurilor produselor nevândute;

· tranzacții non-vânzări de succes.

Luând în considerare fenomenele negative identificate în timpul analizei, putem oferi câteva recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii:

Este necesar să se mărească ponderea capitalului propriu de rulment în valoarea proprietății și să se asigure că rata de creștere a fondului de rulment propriu este mai mare decât rata de creștere a capitalului împrumutat;

să ia măsuri pentru a reduce conturile de plătit, în primul rând acestea se referă la avansurile primite de la cumpărători. Potrivit acestora, fie produsele trebuie expediate, fie banii trebuie returnați;

volumul investițiilor în active fixe și cota sa în proprietatea totală a organizației ar trebui să crească;

este necesar să se mărească cifra de afaceri a fondului de rulment al companiei, care pe parcursul analizei stabilității financiare a fost în mod clar insuficientă, deoarece sursele de fonduri proprii au fost direcționate în principal către active imobilizate;

acordați o atenție specială creșterii celor mai lichide active;

dacă valoarea activelor vândute încet este extrem de mare, este necesar să aflăm care este motivul acumulării stocurilor supra-planificate. Acestea trebuie puse în producție imediat. Dacă există stocuri vechi, răsfățate, nelichide, atunci acestea trebuie vândute cu orice preț sau anulate;

să ia măsuri pentru creșterea surselor proprii de fonduri și reducerea datoriilor împrumutate;

acordați atenție organizării ciclului de producție, rentabilității produselor, competitivității acestora.

Factorizarea este o sursă importantă de creștere a stabilității financiare a unei întreprinderi, adică cesiunea către o bancă sau o companie de factoring a dreptului de încasare a creanțelor sau un contract de cesiune în temeiul căruia compania își atribuie creanța debitorilor către bancă ca garanție pentru rambursarea împrumutului.

Una dintre metodele eficiente de actualizare a bazei materiale și tehnice a întreprinderii este leasingul, care nu necesită o plată unică completă a proprietății închiriate și servește ca unul dintre tipurile de investiții. Utilizarea deprecierii accelerate pentru operațiunile de leasing vă permite să actualizați rapid echipamentele și să efectuați echipamente tehnice de producție.

Atragerea de împrumuturi pentru proiecte profitabile care pot aduce companiei un venit ridicat este, de asemenea, una dintre rezervele pentru recuperarea financiară a companiei.

Acest lucru este facilitat și de diversificarea producției în principalele domenii de activitate economică, când pierderile forțate din unele zone sunt acoperite de profiturile altora.

Este posibil să se reducă deficitul de capital de capital prin accelerarea cifrei sale de afaceri prin reducerea timpului de construcție, a ciclului de producție și comercial, a soldurilor de stoc excedentare, a lucrărilor în curs etc.

Reducerea costurilor de întreținere a locuințelor și a facilităților sociale și culturale prin transferarea acestora în proprietatea municipală contribuie, de asemenea, la intrarea de capital în activitățile de bază.

Pentru a reduce costurile și a crește eficiența producției principale, în unele cazuri, este recomandabil să se abandoneze unele tipuri de activități care deservesc producția principală (construcții, reparații, transport etc.) și să se treacă la serviciul organizațiilor specializate. .

Dacă compania realizează profit și este în același timp insolvabilă, trebuie să analizați utilizarea profitului. În prezența unor deduceri semnificative la fondul de consum, această parte a profitului în condiții de insolvență a companiei poate fi considerată ca o rezervă potențială pentru reaprovizionarea fondului de rulment propriu al companiei.

Un mare ajutor în identificarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a unei întreprinderi poate fi oferit prin analize de marketing pentru a studia cererea și oferta, piețele de vânzări și formarea pe această bază a gamei și structurii optime de producție.

Una dintre cele mai radicale căi de creștere a stabilității financiare este căutarea de rezerve interne pentru a crește profitabilitatea producției și a obține echilibru datorat unei utilizări mai complete a capacității de producție a întreprinderii, îmbunătățind calitatea și competitivitatea produselor, reducerea costurilor, utilizarea rațională a resurselor materiale, de muncă și financiare, reducerea costurilor și pierderilor neproductive.

În acest caz, atenția principală ar trebui acordată problemelor de conservare a resurselor: introducerea de norme progresive, standarde și tehnologii de economisire a resurselor, utilizarea materiilor prime secundare, organizarea unei contabilități eficiente și controlul asupra utilizării resurselor, studiul și implementarea celor mai bune practici în implementarea regimului economic, stimulente materiale și morale pentru angajați pentru a economisi resurse și reducerea costurilor și pierderilor neproductive.

Pentru identificarea și generalizarea sistematică a tuturor tipurilor de pierderi la fiecare întreprindere, este recomandabil să se păstreze un registru special al pierderilor cu clasificarea acestora în funcție de anumite grupuri:

din căsătorie;

scăderea calității produsului;

produse nerevendicate;

pierderea de clienți profitabili, piețe de vânzare profitabile;

utilizarea incompletă a capacității de producție a întreprinderii;

perioade de nefuncționare a forței de muncă, mijloace de muncă, obiecte de muncă și resurse monetare;

cheltuirea excesivă a resurselor pe unitate de producție în comparație cu normele stabilite;

deteriorarea și lipsa materialelor și a produselor finite;

radierea activelor fixe amortizate incomplet;

plata penalităților pentru încălcarea disciplinei contractuale;

anularea creanțelor nerevendicate;

atragerea de surse neprofitabile de finanțare;

punerea în funcțiune la timp a instalațiilor de construcție de capital;

dezastre naturale;

pentru industriile care nu produceau produse etc.

Aplicarea abilă și combinarea acestor măsuri contribuie nu numai la creșterea stabilității financiare, ci și la îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii.

Concluzie

Stabilitatea financiară este o proprietate de stabilire a obiectivelor analizei financiare, iar căutarea de oportunități la fermă, mijloace și modalități de consolidare determină natura și conținutul analizei. Evaluarea stabilității financiare permite subiecților externi de analiză (în primul rând parteneri în relațiile contractuale) să determine capacitățile financiare ale organizației pe termen lung, care este asociat cu structura financiară generală a organizației, gradul de dependență al acesteia de creditori și investitori, precum și cu condițiile în care a atras și sunt deservite surse externe de fonduri. Deci, mulți oameni de afaceri preferă să investească un minim din propriile fonduri în afacere și să-l finanțeze cu bani împrumutați. Cu toate acestea, dacă structura „capitaluri proprii - împrumutate” este semnificativ înclinată spre datorii, atunci o organizație comercială poate da faliment dacă mai mulți creditori cer brusc să-și restituie banii într-un moment „incomod”. La fel de importantă este evaluarea stabilității financiare pe termen scurt, care este asociată cu lichiditatea bilanțului și a activelor circulante, precum și solvabilitatea organizației.

Analiza stabilității poziției financiare la o anumită dată vă permite să aflați cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare a întreprinderii, deoarece stabilitatea financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa fondurilor pentru dezvoltarea producției și la excesul poate împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive. Astfel, esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuția și utilizarea efectivă a resurselor financiare.

Din analiza de mai sus a stabilității financiare, se poate concluziona că Atlant LLC se află într-o stare care poate fi caracterizată ca stabilitate normală. O situație financiară stabilă în mod normal se caracterizează prin faptul că compania folosește diverse surse „normale” de fonduri pentru a acoperi acțiuni - proprii și împrumutați (active circulante proprii; împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt; conturi de plătit pentru tranzacțiile cu mărfuri).

Cunoașterea limitelor marginale ale modificărilor surselor de fonduri pentru acoperirea investițiilor de capital în active fixe sau stocuri de producție vă permite să generați astfel de fluxuri de tranzacții comerciale care să conducă la o îmbunătățire a stării financiare a unei întreprinderi, la o creștere a stabilității acesteia.

Astfel, analiza stabilității financiare a întreprinderii face posibilă evaluarea modului în care întreprinderea este gata să își achite datoriile și să răspundă la întrebarea cât de independentă este de partea financiară, dacă nivelul acestei independențe crește sau scade , dacă starea activelor și pasivelor companiei îndeplinește obiectivele activității sale economice.

Lista bibliografică

1. Alekseeva MM Planificarea activităților firmei: Manual. - M.: Finanțe și statistici, 2000. - 588s;

2. Bakanov MI, Sheremet AD Teoria analizei activității economice: Manual. - ediția a IV-a, Rev. si adauga. - M.: Finanțe și statistici, 2006. - 394p.;

3. Balabanov I. T. Analiza și planificarea finanțelor unei entități economice: Manual. -M.: Finanțe și statistici, 2008. - 458s;

Balabanov I. T. Fundamentele managementului financiar: Manual. - M.: Finanțe și statistici, 2004. - 522s;

Berzin I.E., Pikunova S.A., Savchenko N.N., Falko S.G. Economia întreprinderii: manual. Pentru universități. - ediția a II-a, Rev. - M.: Bustard, 2004. - 368p.;

Bykadorov V.L., Alekseev P. D. Starea financiară și economică a întreprinderii. - M.: PRIOR-STRIKS, 2000. - 268s;

7. Grebenshchikova E.V. Calcul alternativ al puterii financiare a întreprinderii // Finanțe. - 2006. - Nr. 3. - cu. 106;

Efimova OV Analiza indicatorilor de lichiditate // Contabilitate. - 2007 - Nr. 11, p. 27 - 28;

Ignatushchenko M., Belyaev A., Izotova E. Evaluarea stării financiare a clientului în pregătirea raportului de audit.// Audit. - 2008 - Nr. 10, p. 23;

Kovalev V.V. Analiza financiară: gestionarea capitalului, selectarea investițiilor, analiza raportării. - M.: Finanțe și statistici, 2007. - 372p.;

Mazurina T.Yu. Despre evaluarea stabilității financiare a întreprinderilor // Finanțe. - 2005. - Nr. 10. - cu. 70-71;

Savitskaya G.V. Analiza activității economice a întreprinderii. - Minsk: FE "Ecoperspektiva", 2008. - 409s.;

13. Sokolova O.V. Finanțe, bani, credit: Manual. - M.: Jurist, 2004.784s.;

Stoyanova E.S. Management financiar: teorie și practică. -M.: Perspective, 2006. - 592s;

15. Teoria analizei economice./ Ed. Sheremeta A.D. - M.: Progress, 2005. - 344p.;

16. Chechevitsyna L.N. Analiză economică: manual. Ed. 2, adăugați. și ref. - Rostov n / a: editura „Phoenix”, 2003. - Anii 480;

Utkin E. A. Management financiar: Manual pentru universități. - M.: Mirror, 2007 .-- 376s;

18. Strategia economică a firmei: Manual / Ed. Gradova A.P. - Sankt Petersburg: Literatură specială, 2003. - 296p.;

Management financiar: teorie și practică. / Ed. Kuybara M.A. - M.: 2006. - 458s.;

Sheremet A.D., Saifulin R. S. Metode de analiză financiară a unei întreprinderi. - M.: INFRA-M, 2006. - 538s.;

21. Shokhin E.I. Management financiar: manual / Ed. prof. E.I. Shokhin. - M.: ID FBK - PRESS, 2006 - 408 p.;

Http://www.rus-reform.ru/.

Tutorat

Aveți nevoie de ajutor pentru a explora un subiect?

Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare cu privire la subiectele care vă interesează.
Trimite o cerere cu indicarea subiectului chiar acum pentru a afla despre posibilitatea obținerii unei consultații.

Diplomă

Relații financiare și de credit

1 Fundamente teoretice și metodologice ale analizei stabilității financiare și solvabilității întreprinderii 1.1 Conceptul și esența stabilității financiare a întreprinderii.3 Fundamente metodologice ale analizei stabilității și solvabilității financiare 2 Analiza stabilității financiare și solvabilității întreprinderii întreprindere pe exemplul OJSC Deka. În același timp, creșterea importanței finanțelor și avansarea rolului aspectelor financiare ale activităților întreprinderii în prim plan în societatea modernă este ...

Și, de asemenea, alte lucrări care vă pot interesa
1744.		RELAȚII CANADO-SOVIETICE (1942-1953): TENDINȚE ȘI DIRECȚII PRINCIPALE	1,48 MB
	DEZVOLTAREA RELAȚIILOR POLITICE ÎN CANADA ȘI URSS ÎN AL DOILEA RĂZBOI MONDIAL. PECULIARITĂȚI DE RELAȚIE A DOUĂ ȚĂRI ÎN DOMENIUL ECONOMIEI, CULTURII ȘI ȘTIINȚEI (1942-1945). RELAȚII CANADO-SOVIETICE ÎN RĂZBOIUL RĂCIUL ANTIC.
1745.		FORMAREA ȘI DEZVOLTAREA INDUSTRIEI AURII ÎN URALUL DE SUD ÎN SECOLUL XIX	1,49 MB
	Expediții de explorare pentru a găsi depozite de aur. Modernizarea tehnică a întreprinderilor miniere de aur. Modalități de creștere a producției de aur. Compoziția, categoriile și sursele de recrutare a forței de muncă. Condițiile de muncă și de viață ale populației miniere. Greve și proteste ale lucrătorilor din mineritul aurului.
1746.		DEZVOLTAREA SFEREI EMOȚIONALE ALE ELEVILOR ÎN ȘCOLILE SPECIALE ÎN PROCESUL EDUCAȚIEI MUZICALE	1,48 MB
	Dezvoltarea sferei emoționale a adolescenților în școlile speciale ca problemă pedagogică. Un studiu experimental al dezvoltării sferei emoționale a adolescenților într-o școală specială în procesul de educație muzicală. Condiții pedagogice și mijloace de dezvoltare a sferei emoționale a adolescenților în procesul de educație muzicală.
1747.		UTILIZAREA AGREGĂRII ÎN METODELE DINAMICII NELINEARE PENTRU ANALIZĂ ȘI PREVIZIUNE SERIA TEMPORALĂ DE COTARE A ACȚIUNILOR	1,48 MB
	Incertitudinea ofertelor de acțiuni și problema previziunii acesteia. Agregarea ca modalitate de îmbunătățire a structurii datelor. Analiza fractală a seriilor temporale de cotații pentru patru tipuri de stocuri. Portrete de fază a seriilor temporale de cotații de acțiuni, agregate pe intervale săptămânale.
1748.		Piața de acțiuni și mărfuri	1,47 MB
	Tranzacții și operațiuni cu valori mobiliare. Futures pe valori mobiliare și instrumente financiare. Opțiune pentru valori mobiliare și instrumente financiare. Indicele futures și alte instrumente financiare. Unturi, straddles și sugrumări.
1749.		CARACTERISTICI ALE FORMĂRII PERSONALULUI PEDAGOGIC LA UNIVERSITATE	1,47 MB
	Problema instruirii profesorilor în Rusia pre-revoluționară. Educația pedagogică universitară în etapa actuală. Principalele direcții ale transformărilor. Mijloace, forme, metode și tehnologii pentru formarea personalului pedagogic. Formarea corpului studențesc.
1750.		GESTIONAREA PROCESELOR DE ADAPTARE A ÎNTREPRINDERILOR DE ALIMENTARE CENTRALIZATĂ LA CONDIȚII DE PIAȚĂ	1,47 MB
	Esența procesului de adaptare a sistemelor de termoficare la condițiile reformei energetice. Modalități de îmbunătățire a alimentării cu energie termică în Barnaul în procesul de adaptare la condițiile unei piețe competitive. Mecanismul pentru punerea în aplicare a recomandărilor metodologice pentru adaptarea întreprinderilor de termoficare la condițiile unei piețe de electricitate competitive.
1751.		Arhitectură de referință pentru comerț	1,46 MB
	Introducere în arhitectura de referință. Instalarea software-ului preliminar. Instalarea aplicației de arhitectură de referință. Cerințe de afaceri și model de proiectare. Cerințe de afaceri pentru aplicații de arhitectură de referință. Modelul de aplicație MSF. Depanarea unui site personalizat construit pe arhitectura de referință.
1752.		CARACTERISTICI SOCIO-PSIHOLOGICE ALE STRATEGIEI ȘI TACTICII INFLUENȚEI PSIHO-CORECTIVE PRIN MIJLOACE DE TEATRU	1,46 MB
	Starea actuală a problemei de adaptare socială și artpsihocorecție a tineretului prin intermediul teatrului. Teatrul ca formă de activitate colectivă. Obiective, obiective, strategie, tactici și metode de arta psiho-corecție adaptivă în diferite etape de formare și dezvoltare.

1.8 Moduri de îmbunătățire a rezilienței financiare

După cum se arată mai sus, stabilitatea financiară a întreprinderii este direct afectată de o gamă limitată de fonduri - capitaluri proprii, rezerve și costuri, active fixe și fonduri împrumutate. Cunoscând impactul acestor fonduri asupra stabilității financiare, puteți contura o serie de strategii pentru îmbunătățirea acesteia.

Reducerea excedentelor și a costurilor de inventar. O astfel de reducere se realizează prin vânzarea de resturi de produse și produse finite, vânzarea unei părți a produsului neterminat ca piese de schimb pentru servicii de reparații și întreținere și eliminarea stocurilor excedentare. Valoarea reducerii stocurilor și a reducerii costurilor ∆Z depinde de tipul de durabilitate dorit. Dacă este necesar să scapi de faliment și să treci cel puțin într-o poziție financiară instabilă, atunci ar trebui îndeplinită cea de-a treia condiție de stabilitate: Es - Z ≥ 0. Ținând cont de scăderea stocurilor și a costurilor de către AZ, această inegalitate va arăta astfel: Es - (Z-∆ Z) ≥ 0, de unde obținem ∆Z ≥ Z - Es. Pentru a asigura stabilitatea normală, va trebui îndeplinită a doua condiție de stabilitate: Ет - Z ≥ 0. Ținând cont de scăderea stocurilor și costurilor cu valoarea ∆Z, această inegalitate va arăta după cum urmează: Ет- (Z - ∆Z ) ≥ 0. În acest caz, volumul rezervelor și costurile ar trebui redus cu ∆Z ≥ Z-Et. În cazul în care compania este insolvabilă, atunci ar trebui să treacă doar la o stabilitate financiară absolută, deoarece stabilitatea normală și o poziție financiară instabilă nu pot fi asigurate decât prin disponibilitatea fondurilor împrumutate. Prin urmare, este necesară îndeplinirea primei condiții de stabilitate: Ес - Z ≥0. Luând în considerare scăderea stocurilor și costurilor cu valoarea ∆Z, această inegalitate va arăta după cum urmează: Ес- (Z- ∆Z)> 0. În acest caz, volumul rezervelor și costurile trebuie redus cu suma ∆Z> Z - Ес. Datele obținute ar trebui comparate cu capacitățile întreprinderii, luând în considerare gravitatea situației actuale. Dar, în orice caz, este necesar să se realizeze stocuri și costuri în exces nu numai pentru a crește stabilitatea financiară, ci și pentru a readuce aceste fonduri în circulație.

Avantajul acestei abordări de reziliență este simplitatea sa, atât din punct de vedere organizațional, cât și tehnic. Și dezavantajul poate fi faptul că compania nu are o cantitate suficientă de stocuri cu eliberare rapidă sau are probleme cu vânzarea lor.

Utilizarea fondurilor împrumutate. Dacă compania este solvabilă, atunci pentru a evita falimentul, este necesar să îndeplinim a treia condiție de stabilitate - prin împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt. În acest caz, a treia inegalitate va arăta astfel: Es + ∆kt - Z ≥ 0 și, pentru a crește stabilitatea, este nevoie de un împrumut suplimentar în valoare de ∆kt = Z - Es. Fondurile împrumutate pe termen scurt pot oferi unei întreprinderi doar o poziție financiară instabilă și, pentru a asigura stabilitatea normală, este necesar un împrumut suplimentar pe termen lung. Mărimea sa poate fi determinată prin a doua condiție de stabilitate: Ет + ∆Кт - Z ≥ 0, de unde ∆Кт = Z- Ет. Strângerea de fonduri împrumutate, spre deosebire de vânzarea stocurilor și a costurilor, este limitată de o serie de condiții. Compania trebuie să fie solvabilă, să aibă un istoric de credit bun, o structură de bilanț satisfăcătoare în ceea ce privește raportul dintre împrumuturi și fonduri proprii. În plus, împrumuturile și împrumuturile ar trebui să fie benefice pentru întreprindere și acest lucru va fi doar dacă rentabilitatea capitalului total depășește rata dobânzii la împrumuturi și împrumuturi. Cea mai bună opțiune ar fi obținerea de împrumuturi pe termen lung și împrumuturi la o rată a dobânzii acceptabilă.

Creșterea capitalului social. Această strategie asigură o creștere a stabilității financiare datorită creșterii rezultate a propriului său fond de rulment. Deoarece capitalul propriu de lucru este diferența dintre capitalul propriu și activele fixe Ес = Ks - F, atunci o modificare a capitalului propriu ∆KS duce la o modificare a capitalului propriu de rulare cu suma ∆EC - ∆KS (cu condiția ca mijloacele fixe să nu se fi modificat în același timp) ... Apoi, prima condiție pentru stabilitatea financiară a întreprinderii are forma Ес + ∆KS - Z ≥ 0, a ∆KS = Z - Ес, asigurând în același timp stabilitatea financiară absolută a întreprinderii. În caz de insolvență a întreprinderii sau absența practică a rezervelor și costurilor excesive (de exemplu, la compania de energie electrică), aceasta este singura modalitate de creștere a stabilității financiare.

Dezavantajul acestei metode este durata și complexitatea procesului de creștere a capitalului propriu la dimensiunea necesară. Prin urmare, creșterea capitalului propriu este probabil o sarcină strategică mai degrabă decât tactică a întreprinderii. De fapt, o creștere a capitalului propriu printr-o emisiune suplimentară de acțiuni trebuie aprobată la o adunare a acționarilor cu majoritate calificată, prospectele pentru emiterea de acțiuni trebuie, de asemenea, elaborate și aprobate, iar plasarea acțiunilor trebuie organizată. Primirea de finanțări specifice de la bugete de diferite niveluri necesită participarea întreprinderii la orice programe naționale, regionale sau locale de dezvoltare.

O metodă cuprinzătoare de îmbunătățire a stabilității financiare. Trebuie acordată atenție faptului că, indiferent de metoda utilizată de creștere a stabilității, sumele necesare pentru fiecare tip de stabilitate sunt aceleași: (Z - Es) pentru a obține o poziție instabilă, (Z - Ет) pentru stabilitate normală și (Z - Ес) pentru absolut. Prin urmare, aceste cantități pot fi obținute ca urmare a utilizării mai multor metode. În termeni generali, acest lucru poate fi exprimat după cum urmează:

∆Z + ∆кt + ∆Кт + ∆KS ≥ Z- Es,

∆Z + ∆Kt + ∆KS ≥ Z- Ет,

∆Z + ∆Ks ≥ Z- Еc,

în consecință, pentru o poziție financiară instabilă, stabilitate normală și absolută. O metodă integrată de creștere a stabilității financiare a unei întreprinderi este cea mai optimă, deoarece rezumă avantajele metodelor individuale discutate mai sus, iar dezavantajele acestora sunt reduse sau atenuate.

Capitolul 2. Caracteristicile întreprinderii

Să fie una dintre sarcinile principale ale managementului economiei în această etapă, altfel se va confrunta cu falimentul. 2. Analiza solvabilității și fiabilității financiare a întreprinderii. 2.1 Valoarea și obiectivele solvabilității și fiabilității financiare a întreprinderii. Analiza financiară este un element esențial al managementului financiar și al auditului, aproape toți utilizatorii situațiilor financiare ...

Evaluarea calitativă și cantitativă a impactului acestora asupra stabilității financiare a întreprinderii. 3) Luarea deciziilor de management pentru a crește stabilitatea financiară și solvabilitatea întreprinderii. Analiza stabilității financiare a unei întreprinderi vă permite să răspundeți la două întrebări: cât de independentă este organizația din punct de vedere financiar? și dacă poziția financiară a entității ...

Trimite-ți munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru/

Introducere

Condiția financiară și economică este cea mai importantă caracteristică a fiabilității, competitivității, stabilității unei întreprinderi pe piață. Prin urmare, fiecare subiect al primului grup de utilizatori de analize studiază informațiile financiare din propriile poziții, pe baza intereselor lor. Proprietarii fondurilor întreprinderii sunt interesați în primul rând de creșterea sau scăderea ponderii capitalului propriu, eficiența utilizării resurselor de către administrația întreprinderii. Împrumutătorii și investitorii acordă atenție oportunității extinderii împrumutului, condițiilor de creditare, garanțiilor de rambursare și rentabilității investiției lor de capital. Furnizorii și clienții sunt interesați de solvabilitatea companiei, disponibilitatea fondurilor lichide etc.

Stabilitatea unei întreprinderi, în primul rând, depinde de optimitatea compoziției și structurii activelor, precum și de alegerea corectă a unei strategii de gestionare a acestora. Un alt factor important în stabilitatea financiară este compoziția și structura resurselor financiare și gestionarea corectă a acestora. Fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut au o mare influență asupra stabilității financiare a întreprinderii. Cu cât o companie poate atrage mai multe fonduri, cu atât capacitățile sale financiare sunt mai mari, cu toate acestea, crește și riscul financiar: dacă compania va putea să-și plătească creditorii în timp util.

Manifestarea externă a stabilității financiare a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia. O întreprindere este considerată solvabilă dacă fondurile, investițiile financiare pe termen scurt (valori mobiliare, asistență financiară temporară pentru alte întreprinderi) și decontările active (decontări cu debitorii) acoperă datoriile sale pe termen scurt. Solvența întreprinderii acționează ca o manifestare externă

Astfel, este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor dezvoltării întreprinderii, deoarece stabilitatea financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii, iar resursele financiare excesive pot împiedica dezvoltarea, împovărând costurile a întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive.

Relevanța subiectului cercetării este determinată de faptul că analiza stabilității financiare este o parte importantă a evaluării stării financiare a unei organizații. Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor.

Obiectul cercetării este OJSC "Kurgandormash", specializat în producția de echipamente de construcții rutiere și municipale.

Subiectul cercetării îl constituie indicatorii stabilității financiare a organizației.

Scopul tezei este de a crește stabilitatea financiară a organizației.

Pe parcursul studiului, este necesar să se rezolve următoarele sarcini:

1) studiază problemele teoretice ale stabilității financiare a organizației;

2) faceți o scurtă descriere a organizației;

3) analizează starea financiară a organizației;

4) analizează stabilitatea financiară a organizației;

5) dezvolta măsuri pentru îmbunătățirea stabilității financiare a organizației;

6) evaluați eficacitatea măsurilor.

Suportul informațional al acestui studiu include documente din situațiile financiare ale organizației pentru perioada 2008-2010, informații statistice, date contabile, documente și cărți de referință.

În procesul de efectuare a muncii, au fost utilizate următoarele metode de cercetare: de calcul și analitice, metoda de comparație, metoda factorilor, metodele de modelare matematică și altele.

La efectuarea lucrării, au fost utilizate următoarele produse software: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Power Point.

1. Aspecte teoretice ale stabilității financiare a organizației

1.1 Conținutul stabilității financiare a organizației

În condițiile pieței, activitatea economică a organizației se desfășoară în detrimentul autofinanțării și, în absența resurselor financiare proprii, în detrimentul fondurilor împrumutate. O entitate economică stabilă din punct de vedere financiar este una care, pe cheltuiala sa, acoperă fondurile investite în active (active fixe, imobilizări necorporale, active circulante), nu permite creanțe și datorii nejustificate și își achită obligațiile la timp. Principalul lucru în activitatea financiară este organizarea și utilizarea corectă a fondului de rulment. Prin urmare, în procesul de analiză a situației financiare, atenția principală este acordată utilizării raționale a fondului de rulment.

Pentru a-și desfășura activitățile, orice organizație trebuie să monitorizeze în mod constant modificările stării sale financiare. Condiția financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (de exemplu, solvabilitate, solvabilitate), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități de afaceri.

Mișcarea oricărui inventar, forță de muncă și resurse materiale este însoțită de formarea și cheltuirea fondurilor, prin urmare, starea financiară a unei entități economice reflectă toate aspectele activităților sale de producție și comercializare.

Condiția financiară se referă la capacitatea unei organizații de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin asigurarea resurselor financiare necesare funcționării normale a organizației, oportunitatea plasării și eficienței utilizării acestora, relații financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitate și stabilitate financiară.

Condiția financiară poate fi stabilă, instabilă și în criză. Capacitatea organizației de a efectua plăți la timp, de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă este o dovadă a bunei sale situații financiare. Starea financiară a unei organizații depinde de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt îndeplinite cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a organizației. În schimb, ca urmare a neîndeplinirii planului de producție și vânzare a produselor, există o reducere a fluxului de numerar și o scădere a solvabilității.

O poziție financiară stabilă, la rândul său, are un efect pozitiv asupra implementării planurilor de producție și asigurării necesităților de producție cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară, ca parte integrantă a activității economice, vizează asigurarea primirii și cheltuielilor planificate de fonduri, punerea în aplicare a disciplinei de calcul, realizarea proporțiilor raționale ale capitalului propriu și a capitalului împrumutat și utilizarea sa cea mai eficientă.

Starea financiară a unei organizații poate fi evaluată dintr-o perspectivă pe termen lung și pe termen scurt. În primul caz, criteriul de evaluare este indicatorii stabilității financiare a organizației, în al doilea - lichiditate și solvabilitate. Stabilitatea organizației în lumina perspectivei pe termen lung este una dintre cele mai importante caracteristici ale stării sale financiare. Este asociat cu structura financiară generală a organizației, gradul de dependență al acesteia de creditorii și investitorii externi, cu condițiile în care sunt atrase sursele externe de fonduri.

Caracteristicile stabilității financiare includ analiza:

Componența și plasarea activelor unei entități economice;

Dinamica și structura surselor de resurse financiare;

Fond de rulment propriu;

Disponibilitatea și structura fondului de rulment;

Fonduri în calcule;

Lichiditate și solvabilitate;

Activitate de afaceri.

Garanția supraviețuirii și baza pentru stabilitatea poziției organizației este stabilitatea acesteia. Stabilitatea financiară a unei organizații este o astfel de stare a resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea organizației pe baza creșterii profiturilor și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și solvabilitatea.

Analiza stabilității financiare ar trebui să înceapă cu gradul de furnizare a stocurilor și a costurilor de către propriile surse de formare a acestora. Lipsa fondurilor pentru achiziționarea stocurilor poate duce la neîndeplinirea programului de producție și apoi la o reducere a producției. Pe de altă parte, devierea excesivă a fondurilor în rezerve care depășesc necesitatea reală duce la moartea resurselor, utilizarea lor ineficientă. Deoarece fondul de rulment include atât resurse materiale, cât și resurse monetare, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a organizației depinde de organizarea și eficiența managementului acestora.

O manifestare externă a stabilității financiare a unei organizații este solvabilitatea acesteia. O organizație este considerată solvabilă dacă fondurile sale, investițiile financiare pe termen scurt (valori mobiliare, asistență financiară temporară către alte organizații) și decontările active (decontări cu debitorii) acoperă datoriile sale pe termen scurt.

Solvența organizației acționează ca o manifestare externă a stabilității financiare, a cărei esență este furnizarea de active circulante cu surse de formare pe termen lung. Solvența curentă mai mare sau mai mică (sau insolvența) se datorează unui grad mai mare sau mai mic de securitate (sau lipsei de securitate) a activelor circulante din surse pe termen lung.

Starea financiară a unei organizații dintr-o perspectivă pe termen scurt este evaluată de indicatori de lichiditate și solvabilitate, în forma cea mai generală, caracterizând dacă aceasta poate efectua în timp util și în totalitate decontări privind obligațiile pe termen scurt față de contrapartide. Datoria pe termen scurt a organizației, izolată într-o secțiune separată a pasivului bilanțului, este rambursată în diferite moduri, în special, orice active ale organizației, inclusiv cele necurente, pot acționa ca garanție a acesteia. În același timp, este clar că vânzarea forțată a mijloacelor fixe pentru achitarea conturilor curente de plătit este adesea dovada unui stat anterior falimentului și, prin urmare, nu poate fi considerată o operațiune normală.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea sa de a se transforma în numerar în timpul procesului tehnologic și de producție preconizat, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care poate fi efectuată această transformare. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât este mai mare lichiditatea acestui tip de active. În literatura contabilă și analitică, activele lichide sunt înțelese ca active consumate pe parcursul unui ciclu de producție (an).

Solvabilitatea înseamnă că o organizație are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a deconta conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: disponibilitatea unor fonduri suficiente în contul curent; fără conturi restante de plătit.

Solvența unei organizații este un semn extern al stabilității sale financiare și se datorează gradului de furnizare a activelor circulante cu surse pe termen lung. Este determinat de capacitatea organizației de a-și achita în timp util obligațiile de plată în numerar. Analiza solvabilității este necesară nu numai pentru organizație în sine, pentru a evalua și prevedea activitățile sale financiare ulterioare, ci și pentru partenerii săi externi și potențiali investitori.

Evaluarea solvabilității se realizează pe baza unei analize a lichidității activelor circulante ale organizației, adică a capacității acestora de a se transforma în numerar. În același timp, spre deosebire de solvabilitate, conceptul de lichiditate este mai larg și înseamnă nu numai starea actuală a decontărilor, ci și caracterizează perspectivele corespunzătoare. În procesul de analiză, este necesar să se determine suficiența numerarului pe baza analizei fluxurilor financiare ale organizației: fluxul de numerar ar trebui să asigure acoperirea datoriilor curente ale organizației. Pentru a analiza mișcarea reală a numerarului, a evalua sincronizarea primirii și cheltuielilor acestora, a lega rezultatul financiar obținut cu starea numerarului din organizație, este necesar să se identifice și să se analizeze toate direcțiile de intrare de numerar, precum și ieșirea acestora.

Puterea financiară este calculată la o anumită dată. Evaluarea rezultată este subiectivă și poate fi realizată cu diferite grade de precizie. Pentru a confirma solvabilitatea, ei verifică disponibilitatea fondurilor în conturi curente și în conturi în valută, investiții financiare pe termen scurt. Aceste active ar trebui să aibă o valoare optimă. Pe de o parte, cu cât este mai importantă suma fondurilor din conturi, cu atât este mai probabil să se susțină că organizația are fonduri suficiente pentru decontări și plăți curente. Pe de altă parte, prezența soldurilor nesemnificative în conturile de numerar nu înseamnă întotdeauna că organizația este insolvabilă: fondurile pot merge la conturi curente, în valută, la casierie în următoarele câteva zile, iar investițiile financiare pe termen scurt pot să fie ușor convertit în numerar.

Cu toate acestea, indicatorii de solvabilitate ne permit să facem doar o evaluare generală într-un singur pas a dinamicii solvabilității și nu permit analiza modificărilor sale intrastructurale. Pentru a vă face o idee despre astfel de modificări, se realizează o evaluare a solvabilității actuale prin compararea valorii fondurilor disponibile și a investițiilor financiare pe termen scurt cu suma totală a datoriei, a cărei dată de scadență a venit. Opțiunea ideală este atunci când rezultatul obținut este egal sau mai mare decât unul.

În același timp, la efectuarea acestor calcule conform datelor bilanțului și Formularului nr. 4 „Situația fluxului de numerar”, este necesar să se țină seama de următoarele: solvabilitatea organizației este un indicator foarte dinamic, se modifică foarte repede, calculat simultan o dată pe trimestru sau o dată pe an, nu permite analistului să obțină o imagine fiabilă. În acest sens, se întocmește un calendar de plăți, în care comparația dintre numerar și obligațiile de plată preconizate se concentrează pe perioade foarte scurte: 1, 5, 10, 15 zile, pe lună. Calendarul operațional de plăți se întocmește pe baza datelor privind expedierea și vânzarea produselor, achizițiile de materii prime, materiale și echipamente, documentele privind plățile pentru salarii, emiterea avansurilor către angajați, extrase de cont etc. Pe baza datelor obținute, se formează serii de timp și se efectuează analiza modificărilor acestui indicator.

Astfel, analiza stării financiare și a stabilității organizației este un instrument metodologic important pentru monitorizarea stării actuale a organizației, creșterea eficienței organizației și oferă, de asemenea, o bază informațională și analitică pentru toate tipurile de planificare.

1.2 Metodologia de analiză a stabilității financiare

Pentru a studia influența factorilor asupra rezultatelor managementului și a calculului rezervelor în analiză, se utilizează astfel de metode ca: substituții de lanț, diferențe absolute și relative, metoda integrală, corelație, componentă, metode de programare liniară, convexă, joc teorie, cercetare operațională, metode de rezolvare a problemelor economice pe baza intuiției, experiență trecută, evaluări ale specialiștilor. Utilizarea anumitor metode depinde de scopul și profunzimea analizei, de obiectul cercetării, de capacitățile tehnice de efectuare a calculelor etc.

O tehnică este înțeleasă ca un set de metode, reguli pentru cea mai rapidă performanță a oricărei lucrări. În analiza economică, o metodologie este un set de metode și reguli analitice pentru studierea economiei unei organizații, într-un anumit mod subordonat realizării obiectivului analizei. Metodologia generală este înțeleasă ca un sistem de cercetare care este utilizat în mod egal în studiul diferitelor obiecte de analiză economică în diferite sectoare ale economiei naționale. Metodele private concretizează generalul în raport cu anumite sectoare ale economiei, cu un anumit tip de producție sau obiect de cercetare. Tehnicile și metodele de analiză sunt cel mai important element al metodologiei de analiză a activităților unei organizații.

Analiza stabilității financiare este o parte importantă a evaluării stării financiare a unei organizații. Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element al activelor și pentru proprietate în ansamblu fac posibilă măsurarea dacă organizația analizată este suficient de stabilă din punct de vedere financiar.

Datoriile pe termen lung (împrumuturi și împrumuturi) și capitalul propriu sunt direcționate în principal către achiziționarea de active fixe, investiții de capital și alte active imobilizate. Pentru ca condițiile de solvabilitate să fie îndeplinite, este necesar ca numerarul, fondurile din decontări și activele curente corporale să acopere datoriile pe termen scurt.

În practică, raportul trebuie respectat:

Active circulante < capital propriu x 2 - active imobilizate

Cu toate acestea, pe lângă indicatorii absoluți, stabilitatea financiară se caracterizează și prin raporturi relative.

Nivelul independenței financiare generale se caracterizează prin coeficientul de autonomie, adică este determinat de ponderea specifică a capitalului propriu al organizației în valoarea sa totală. Acesta reflectă gradul de independență al organizației față de capitalul extern.

Cu toate acestea, raportul dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Acest indicator ar trebui luat în considerare împreună cu raportul de capitaluri proprii. Arată măsura în care activele circulante au propriile active circulante ca sursă de acoperire. Nivelul acestui coeficient este comparabil pentru organizațiile din diferite industrii. Indiferent de industrie, gradul de suficiență a activelor circulante proprii pentru a acoperi activele circulante caracterizează în mod egal măsura stabilității financiare.

Raportul de independență financiară arată ponderea fondurilor proprii în totalul surselor de finanțare. Valoarea raportului de finanțare arată ce parte a activității este finanțată din fonduri proprii și ce parte este finanțată din fonduri împrumutate.

Un indicator generalizator al independenței financiare este surplusul sau lipsa surselor de fonduri pentru formarea stocurilor și costurilor, care se determină ca diferență între mărimea surselor de fonduri și valoarea stocurilor și costurilor.

Este posibil să distingem 4 tipuri de situații financiare:

Stabilitate financiară absolută. Acest tip de situație este extrem de rar, reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară și îndeplinește următoarea condiție:

ЗЗ< СОС (1)

unde ЗЗ - stocuri și costuri;

SOS - valoarea activelor circulante proprii.

Într-o astfel de situație, toate stocurile sunt acoperite în totalitate de propriul său fond de rulment;

Stabilitate financiară normală, care garantează solvabilitatea.

În acest caz, trebuie îndeplinită următoarea condiție:

SOS< ЗЗ < ИФЗ (2)

unde IPZ - surse de formare a rezervelor;

stare financiară instabilă asociată cu o încălcare a solvabilității:

ЗЗ> IFZ (3)

criza financiară, în care organizația se află în pragul falimentului, întrucât în această situație numerarul, titlurile pe termen scurt și creanțele nu acoperă nici măcar conturile sale de plătit. În acest caz, este îndeplinită următoarea condiție:

ЗЗ> IFZ + PC + ЗП

unde PC - conturile restante de plătit și de primit;

ZP - împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp.

Pentru a evalua stabilitatea financiară, se utilizează un set sau un sistem de coeficienți. Să numim cele mai importante dintre ele:

1) raportul provizionului cu active circulante proprii:

K OSS = SK - VNA / OBA, (4)

VNA - active imobilizate;

OBA - active circulante. Caracterizează gradul de furnizare a activelor circulante proprii ale organizației, care este necesar pentru stabilitatea financiară. Valoarea minimă a coeficientului este 0,1, valoarea recomandată este 0,6.

2) raportul dintre furnizarea de stocuri cu fonduri proprii:

K OMZ = SK - VNA / Z, (5)

unde SK este capitalul propriu al organizației;

VNA - active imobilizate;

З - rezerve.

Arată ce parte a activelor circulante corporale este finanțată prin capitaluri proprii. Nivelul acestui coeficient, indiferent de tipul de activitate al organizației, ar trebui să fie aproape de 1, sau mai degrabă 0.60.8.

3) coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu:

K M = SS / SK, (6)

unde SS - active circulante proprii;

SK - capital de capital.

Arată cât din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente, adică investit în fond de rulment. Valoarea acestui indicator poate varia semnificativ în funcție de tipul de activitate al organizației și de structura activelor sale. Pentru organizațiile industriale, coeficientul de manevrabilitate ar trebui să fie de 0,3.

4) raportul dintre fondurile proprii și împrumutate:

K SZS = ZK / SK, (7)

unde ЗК - capital împrumutat;

SK - capital de capital.

5) raportul fondurilor împrumutate pe termen lung:

K DPA = P DL / SR. / P DL / SR. + SC, (8)

unde P DL / SR. - pasive pe termen lung;

SK - capital de capital.

6) coeficientul de autonomie.

K A = SK / WB, (9)

unde SK este capital de capitaluri proprii;

WB - sold sold.

Coeficientul arată gradul de independență al organizației față de sursele de fonduri împrumutate. Valoarea coeficientului trebuie să fie 0,5.

7) raportul stabilității financiare:

K FU = SK + P DL / SR. / VB, (10)

unde SK este capital de capitaluri proprii;

P DL / SR. - pasive pe termen lung;

WB - sold sold.

Raportul reflectă ponderea surselor de finanțare pe termen lung în volumul total al organizației. Sau arată ce parte a proprietății organizației este formată în detrimentul resurselor financiare pe termen lung. Valoarea coeficientului trebuie să fie 0,5.

Lista de mai sus a ratelor de stabilitate financiară arată că există o mulțime de astfel de rapoarte, acestea reflectând diferite aspecte ale stării activelor și pasivelor organizației. În acest sens, apar dificultăți în evaluarea generală a stabilității financiare. În plus, nu există aproape niciun criteriu de reglementare specific pentru indicatorii luați în considerare.

De asemenea, atunci când se analizează stabilitatea financiară, este necesar să se calculeze un astfel de indicator precum surplusul sau lipsa fondurilor pentru formarea rezervelor și a costurilor, care se calculează ca diferență între mărimea surselor de fonduri și valoarea rezervelor. Prin urmare, pentru analiză, în primul rând, este necesar să se determine mărimea surselor de fonduri disponibile organizației pentru formarea rezervelor și costurilor acesteia.

Pentru a caracteriza sursele de fonduri pentru formarea rezervelor și a costurilor, se utilizează indicatori care reflectă diferite grade de acoperire a tipurilor de surse. Printre ei:

Fond de rulment propriu:

SOS = SK - BNA, (11)

unde SK este capitalul propriu al organizației;

VNA - active imobilizate.

Surse împrumutate proprii și pe termen lung:

SDZI = SOS + P DL / SR. , (12)

P DL / SR. - pasive pe termen lung.

Valoarea totală a principalelor surse de finanțare:

OIF = SDZI + ЗС КР / СР. , (13)

unde SDZI - surse împrumutate proprii și pe termen scurt;

ЗС КР / СР. - fonduri împrumutate pe termen scurt.

Pe baza indicatorilor de mai sus, se calculează indicatorii disponibilității stocurilor și costurilor în funcție de sursele de formare a acestora.

1 Excedent (+), deficiență (-)

SOS = SOS - Z, (14)

unde SOS - active circulante proprii;

З - rezerve.

2 Surplus (+), lipsă (-) surse de finanțare = OIF-Z, (16)

unde OIF este valoarea totală a principalelor surse de finanțare;

З - rezerve.

Calculul acestor indicatori și determinarea pe baza lor de situații vă permit să identificați situația în care se află organizația și să conturați măsurile de modificare a acesteia. Astfel, este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor dezvoltării organizației, deoarece stabilitatea financiară insuficientă poate duce la insolvența organizației, iar resursele financiare excesive pot împiedica dezvoltarea, împovărând activitatea organizației. costuri cu rezerve excesive și rezerve.

Ratele de stabilitate financiară permit nu numai evaluarea unuia dintre aspectele stării financiare a organizației. Cu utilizarea corectă a acestora, puteți influența activ nivelul de stabilitate financiară, îl puteți crește la minimul cerut și, dacă acesta depășește efectiv nivelul minim necesar, utilizați această situație pentru a îmbunătăți structura activelor și pasivelor.

1.3 Instrucțiuni pentru îmbunătățirea stabilității financiare a organizației

Stabilitatea unei organizații, în primul rând, depinde de compoziția și structura optimă a activelor, precum și de alegerea corectă a unei strategii de gestionare a acestora. Un alt factor important în stabilitatea financiară este compoziția și structura resurselor financiare și gestionarea corectă a acestora. Fondurile mobilizate suplimentar pe piața de capital de împrumut au o mare influență asupra stabilității financiare a organizației. Cu cât o organizație poate atrage mai mulți bani, cu atât sunt mai mari capacitățile sale financiare, dar riscul financiar crește, de asemenea: dacă organizația își va putea plăti creditorii la timp.

Caracteristicile stării financiare a unei entități economice includ analiza: rentabilității (profitabilității); stabilitate Financiară; bonitatea creditului; utilizarea capitalului; nivelul de autofinanțare; autosuficiența valutară.

Analiza stării financiare a organizației în dinamică vă permite să urmăriți modificările diferiților indicatori și, dacă este necesar, să luați măsurile necesare. Unul dintre elementele principale este analiza stabilității financiare a organizației.

Caracteristicile stabilității financiare includ o analiză a: compoziției și plasării activelor unei entități economice; dinamica și structura surselor de resurse financiare; disponibilitatea activelor circulante proprii; creanțe; disponibilitatea și structura fondului de rulment; creanțe de încasat; solvabilitate.

Managementul stabilității financiare a unei organizații este un sistem de principii și metode pentru dezvoltarea și implementarea deciziilor de management legate de asigurarea menținerii indicatorilor de stabilitate financiară la un nivel înalt.

Un instrument eficient pentru gestionarea pe termen lung a stabilității financiare a unei organizații, subordonată implementării obiectivelor dezvoltării sale generale în contextul modificărilor semnificative ale indicatorilor macroeconomici, sistemului de reglementare de stat a proceselor pieței, piața financiară situația și incertitudinea asociată este strategia de gestionare a stabilității financiare.

Strategia de gestionare a stabilității financiare a organizației este unul dintre tipurile de strategie funcțională a organizației care asigură protecția intereselor sale financiare împotriva diverselor amenințări prin formarea obiectivelor pe termen lung ale acestei protecții, alegerea celor mai eficiente modalități de realizare a acestora, ajustarea adecvată a direcțiilor și forme de protecție atunci când se schimbă factorii și condițiile mediului său financiar.funcționare.

Strategia de gestionare a stabilității financiare a unei organizații este dezvoltată în contextul domeniilor (direcțiilor) individuale dominante de protejare a intereselor sale financiare de amenințări în viitor. Este recomandabil să se identifice astfel de sfere (direcții) dominante ale strategiei generale de gestionare a stabilității financiare a unei organizații pe baza unui sistem identificat de interese financiare prioritare care necesită protecție.

Luând în considerare cele de mai sus, se propune să se distingă următoarele sfere dominante în sistemul strategiei generale de gestionare a stabilității financiare a organizației (Tabelul 1).

Tabelul 1 - Caracteristicile direcțiilor dominante ale strategiei generale de gestionare a stabilității financiare a organizației

Sferele (direcțiile) dominante ale strategiei generale	Sarcina principală a dezvoltării deciziilor strategice	Gama de probleme strategice de rezolvat
1 Strategie pentru asigurarea creșterii randamentului capitalului propriu al organizației	Crearea condițiilor pentru o creștere constantă a nivelului de rentabilitate financiară a organizației	1 Asigurarea unei creșteri a profitului din vânzarea de produse. 2 Asigurarea creșterii valorii profitului din alte activități. 3 scăderea costului mediu ponderat al capitalului organizației.
2 Strategie pentru formarea resurselor financiare ale organizației	Construirea potențialului de formare a resurselor financiare ale organizației, adecvate nevoilor dezvoltării sale strategice	1 Asigurarea unei creșteri a potențialului de formare a resurselor financiare ale organizației din surse interne. 2 Asigurarea flexibilității financiare necesare a organizației. 3 Optimizarea structurii surselor de formare a resurselor financiare ale organizației.
3 Strategie pentru asigurarea stabilității financiare a organizației	Asigurarea echilibrului financiar al organizației în procesul dezvoltării sale strategice	1 Asigurarea unei stabilități financiare suficiente a organizației. 2 Asigurarea solvabilității constante a organizației. 3 Asigurarea echilibrului și sincronicității necesare a fluxurilor de numerar pozitive și negative ale organizației.
4 Strategia de investiții a organizației	Oferirea de sprijin investițional pentru dezvoltarea strategică a organizației și eficiența investițiilor	1 Asigurarea unei creșteri a activității de investiții a organizației. 2 Asigurarea creșterii eficienței proiectelor reale de investiții ale organizației. 3 Asigurarea creșterii eficienței portofoliului de investiții financiare al organizației.
5 Strategie de neutralizare a riscurilor financiare ale organizației	Asigurarea minimizării nivelului riscurilor financiare asumate de organizație	1 Asigurarea formării eficiente a portofoliului de riscuri financiare ale organizației. 2 Asigurarea utilizării eficiente a potențialului intern pentru neutralizarea riscurilor financiare ale organizației. 3 Asigurarea condițiilor eficiente pentru asigurarea externă a riscurilor financiare ale organizației.
6 Strategia financiară inovatoare a organizației	Asigurarea nivelului inovator necesar de dezvoltare financiară a organizației	1 Asigurarea implementării și utilizării eficiente a organizării tehnologiilor și instrumentelor financiare avansate. 2 Dezvoltarea și implementarea unei structuri organizaționale eficiente pentru gestionarea activităților financiare ale organizației. 3 Asigurarea îmbunătățirii culturii organizaționale a managerilor financiari ai organizației.
7 Strategia financiară anti-criză a organizației	Asigurarea unei ieșiri rapide și eficiente dintr-o organizație din situații de criză în procesul dezvoltării sale strategice	1 Asigurarea diagnosticării la timp a simptomelor unei crize în dezvoltarea financiară a organizației. 2 Asigurarea unei creșteri a potențialului intern al organizației pentru a depăși situațiile de criză financiară. 3 Furnizarea timpurie de oportunități pentru sprijin financiar extern al organizației în procesul de recuperare a acesteia din situații de criză.

Secvența conturată a etapelor principale ale procesului de dezvoltare a unei strategii de gestionare a stabilității financiare a unei organizații poate fi clarificată și detaliată, ținând seama de particularitățile activității financiare a organizației și de nivelul de gândire strategică a managerilor săi financiari. .

Dezvoltarea principalelor decizii strategice în domeniul gestionării stabilității financiare a organizației se bazează pe rezultatele analizei sale strategice. Analiza strategică a sistemului de management al stabilității financiare al organizației este un proces de studiere a influenței factorilor mediului extern și intern asupra performanței sale pentru a identifica caracteristicile și direcțiile posibile ale dezvoltării sale în perioada viitoare. Baza pentru efectuarea analizei strategice este studiul impactului asupra activității economice a organizării factorilor individuali și a condițiilor mediului în care funcționează. Mediul financiar al funcționării organizației este înțeles ca un sistem de condiții și factori care afectează organizația, formele și rezultatele activităților sale financiare. Ca parte a mediului financiar general, trebuie să se distingă tipurile sale individuale: mediul financiar extern de influență indirectă, caracterizează sistemul de condiții și factori care afectează organizația, formele și rezultatele activităților financiare ale organizației pe termen lung, pe care nu este capabil să exercite controlul direct; mediul financiar extern de influență directă caracterizează sistemul de condiții și factori care afectează organizația, formele și rezultatele activităților financiare care se formează în procesul de relații financiare ale organizației cu contrapartidele din tranzacțiile și tranzacțiile financiare; mediul financiar intern caracterizează sistemul de condiții și factori care determină alegerea organizațiilor și a formelor de activitate financiară pentru a obține cele mai bune rezultate ale acestuia, care se află sub controlul direct al șefilor și specialiștilor din serviciile financiare ale organizației.

Gestionarea cuprinzătoare a activelor și pasivelor curente ale organizației se reduce la rezolvarea unei sarcini triune:

1) transformarea nevoilor financiare și operaționale ale organizației (FEP) într-o valoare negativă;

2) accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante ale organizației, reducerea timpului cifrei de afaceri a acestora;

3) selectarea unui tip de gestionare integrată a activelor circulante și a pasivelor curente adecvate pentru firmă.

Nevoile financiare și operaționale (FEP) ale organizației sunt diferența dintre activele curente (cu excepția numerarului) și pasivele curente ale firmei. Nevoile financiare și operaționale ale organizației sunt diferența dintre fondul de rulment fără numerar și investițiile financiare și conturile de plătit pe termen scurt. Astfel, FEP-urile sunt definite în sens larg. O interpretare mai specifică (îngustă) a nevoilor financiare și operaționale are, de asemenea, o importanță practică.

În acest caz:

FEP = З + ДЗ - КрЗ, (17)

Să analizăm semnificația economică a categoriei de nevoi financiare și operaționale a organizației. Trebuie remarcat imediat că, în interpretarea îngustă a FEP - valori asociate cu specificul mecanismului financiar de funcționare a firmei. Acestea pot fi stocuri care nu sunt direct implicate în formarea rezultatelor financiare ale activităților (acestea sunt fie produse produse, dar nu vândute, fie cantitatea necesară de materii prime și materiale care face puțin probabil să apară lacune în fluxurile de capital) sau aceasta este o parte din fondurile organizației (capitalul acesteia), care aparține în mod oficial companiei, nu participă la cifra de afaceri economică (creanțe), sau acestea sunt fonduri care, nefiind proprietatea organizației, participă totuși la procesului său de afaceri economic. Astfel, pare evident că o astfel de situație a fost atinsă (din punctul de vedere al realizării obiectivelor financiare ale companiei), când scade cantitatea de inventar, scade suma creanțelor și crește suma conturilor de plătit.

Dacă conturile de plătit ale unei firme (organizații) depășesc suma creanțelor și, în același timp, valoarea stocului este redusă la minimum, atunci acest lucru nu poate însemna decât un singur lucru: firma folosește resursele altor persoane într-o măsură mai mare pentru a-și atinge situația financiară. obiective decât alte organizații își folosesc resursele. Din punctul de vedere al algoritmului financiar pentru funcționarea unei companii, acesta este un rezultat excelent pentru care orice companie ar trebui să se străduiască.

Valoarea negativă a nevoilor financiare și operaționale ale organizației înseamnă, de asemenea, că compania are fonduri circulante (în numerar) în exces și poate ridica problema utilizării lor neproductive pentru a obține venituri speculative (venituri din investiții în valori mobiliare ale statului și ale altor organizații, venituri din speculații pe piața valutară și alte tipuri de venituri speculative) și venituri din investiții de bani în bănci comerciale (depozite bancare etc.).

În caz contrar, vorbim despre o lipsă de fonduri circulante (în numerar). Această situație este acum cea mai frecventă în țara noastră. De aceea, stabilim ca una dintre sarcinile principale ale managementului financiar tactic transformarea nevoilor financiare și operaționale ale organizației într-o valoare negativă.

Rezolvarea problemei accelerării cifrei de afaceri a fondurilor organizației va avea același scop. În același timp, cantitatea stocurilor organizației (stocuri de produse finite și stocuri de materii prime, materiale) va fi redusă la minimum. Acesta este un factor suplimentar în reducerea FEP și o oportunitate suplimentară de a utiliza mecanismul financiar al funcționării firmei pentru a maximiza rezultatele financiare (datorate în principal fondurilor altor persoane, fondurilor altor organizații).

Rata cifrei de afaceri a fondurilor organizației este o categorie direct legată de timp, interval de timp. Arată câte revoluții fac anumite mijloace ale organizației, să zicem, într-un an sau cât durează să se finalizeze o revoluție. Acest lucru se reflectă în calculul perioadei de rulare a fondului de rulment:

Acesta este cel mai cuprinzător indicator, întrucât avem la numărător tot fondul de rulment al organizației și la numitor, de fapt, toate veniturile organizației. Este foarte agregat, dar totuși calculul său va aduce managerului financiar informații foarte importante legate de definiția FEP în sens larg.

O valoare negativă a FEP în zile indică disponibilitatea fondurilor gratuite în zilele indicate, iar o valoare pozitivă indică lipsa fondurilor în timpul valorii obținute de zile.

Poziția financiară a organizației afectează cel mai direct magnitudinea nevoilor financiare și operaționale. Dacă o organizație se află într-o situație financiară dificilă, atunci are mai puține oportunități de a reduce FEP, cu excepția, probabil, cum ar fi neplățile, neplata datoriilor sale la timp, ceea ce, totuși, poate agrava și mai mult situația.

Discrepanța dintre momentul primirii fondurilor și plăți poate duce o organizație la o stare neplăcută de insolvență tehnică, atunci când (în general, funcționând cu succes) nu poate efectua plata plăților prioritare astăzi (deși mâine acest lucru nu va fi o problemă mai). Arta și calificarea unui manager financiar este tocmai de a evita o astfel de situație.

În literatura modernă privind gestionarea financiară, circulația fondurilor este descrisă de modelul circulației fondurilor. Această abordare se bazează pe transformarea evenimentelor operaționale în flux de numerar.

1. Perioada de circulație a stocurilor (durata cifrei de afaceri a stocurilor, ciclul de producție) este perioada medie de timp necesară pentru a transforma materiile prime în produse finite și apoi pentru a le vinde. Perioada unei cifre de afaceri a inventarului este adesea denumită perioada de păstrare a inventarului. Stocurile sunt: stocuri de stocuri, stocuri în curs de desfășurare, bunuri finite în depozite. Dacă perioada de stocare a stocurilor de producție de materii prime și aprovizionări crește cu un volum constant de producție, aceasta indică o supraacumulare a stocurilor, adică privind crearea de stocuri în exces.

2. Perioada cifrei de afaceri (rambursare) a creanțelor este perioada medie de timp necesară pentru conversia conturilor de primit în numerar, adică. pentru a obține bani din vânzare. Dacă creanțele sunt mai mari decât cele de plătit, atunci se creează o amenințare la adresa stabilității și independenței financiare. în aceste condiții, organizația este forțată să atragă suplimentar resurse împrumutate. Dacă conturile de plătit sunt mai mari decât creanțele și sunt mult, acest lucru duce la insolvența organizației. În mod ideal, este de dorit ca creanțele și datoriile să fie egale.

3. Perioada cifrei de afaceri (amânare) a conturilor de plătit este perioada medie de timp dintre achiziționarea materiilor prime și plata în numerar. De exemplu, o organizație ar putea avea în medie 30 de zile pentru a plăti forța de muncă și materialele.

4. Ciclul financiar (perioada de circulație a fondurilor) combină cele trei perioade tocmai numite și, prin urmare, este egal cu perioada de timp de la costurile reale de numerar ale organizației pentru resursele de producție (materii prime, forță de muncă) și până la primire a fondurilor din vânzarea produsului finit (adică de la data plății forței de muncă și / sau materiilor prime și până la primirea conturilor de primit). Astfel, perioada de circulație a numerarului este egală cu perioada în care compania are fonduri investite în fond de rulment.

Astfel, acest capitol examinează problemele teoretice ale analizei stabilității financiare a organizației. Se poate concluziona că analiza stabilității financiare a organizației este o condiție importantă pentru funcționarea eficientă a organizației. Metodologia de analiză a stabilității financiare a unei organizații, prezentată în teză, poate fi utilizată pentru o analiză practică a stării financiare.

2. Analiza stării financiare și a stabilității organizației OJSC „Kurgandormash”

2.1 Caracteristicile generale ale organizării OJSC "Kurgandormash"

Denumirea completă a societății: Societatea pe acțiuni deschise „Uzina de mașini rutiere Kurgan”. Locație și adresă poștală: 640000 Kurgan, st. Uritsky, 36 de ani.

OJSC „Kurgandormash” a fost fondată în 1941. Fabrica a fost evacuată în primele luni ale celui de-al doilea război mondial din Ucraina, din orașul Kremenchug și se concentrează pe producția de construcții de drumuri și echipamente municipale.

Principalele tipuri de producție, activități comerciale și de investiții ale companiei sunt crearea, producția și vânzarea de mașini pentru repararea, construcția și întreținerea drumurilor, mașini pentru utilitățile municipale, pentru transportul și distribuția materialelor lichide și vrac.

OJSC "Kurgandormash" este o entitate juridică, deține proprietăți separate contabilizate în bilanțul său independent, în nume propriu dobândește și exercită drepturi de proprietate și de proprietate personală, poartă obligații, poate fi reclamant și pârât în instanță, arbitraj și instanțe de arbitraj, participant la alte societăți, parteneriate, asociații și organizații.

Capitalul autorizat al companiei este de 2.452.975 ruble. Este împărțit în 4.905.950 acțiuni ordinare cu o valoare nominală de 0,50 ruble și o valoare nominală de 2452975 ruble.

Numărul acționarilor înregistrați în registru, inclusiv numărul acționarilor incluși pe lista acționarilor care au dreptul să participe la adunarea generală anuală - 1416 acționari. Informații despre acționarii principali care dețin mai mult de 5% din acțiunile cu drept de vot ale companiei:

1. OJSC "Compania de investiții" Trans-Urals ", cota lor în capitalul autorizat al OJSC" Kurgandormash "- 51,68%;

2. Sokolova Natalya Aleksandrovna, cota sa în capitalul autorizat al OJSC „Kurgandormash” - 16,31%.

Potențialul științific, ingineresc și tehnic ridicat, acumulat de peste 60 de ani de activitate, ne permite să rezolvăm cele mai complexe și responsabile sarcini. Bazându-se pe experiența tehnică și istorică, „Kurgandormash” a devenit o organizație de frunte pentru producția de camioane cu combustibil, echipamente municipale, precum și camioane cu gudron și bitum - mașini care sunt indispensabile în construcția, repararea și operarea drumurilor, clădirilor și structurilor folosind materiale de construcție lichide.

De-a lungul anilor, multe mostre de mașini Kurgan au fost prezentate la expoziții, inclusiv la cele internaționale (în 12 țări). Premiile organizației mărturisesc recunoașterea produselor Kurgandormash în Rusia și în străinătate.

OJSC "Kurgandormash" oferă consumatorilor următoarele produse:

Mașini de măturat cu vid KO-318, proiectate pentru curățarea mecanizată a drumurilor orașului cu pavaj din asfalt sau ciment-beton de diverse murdări, praf, nisip, piatră zdrobită, frunze etc. Scarab (Anglia);

Mașini de măturat sub vid MK-2000 și MK-1500, concepute pentru curățarea mecanizată a curților, trotuarelor și căilor de la resturi, praf și murdărie;

Mașini de recoltat combinate MD-532 și MD-433-02, concepute pentru întreținerea pe tot parcursul anului a drumurilor pavate federale și locale;

Mașini combinate de recoltat MD-551, MD-432S și MD-555, proiectate pentru a efectua un set de lucrări privind patrularea zăpezii de zăpadă proaspăt căzută, îndepărtarea zăpezii de mare viteză de pe carosabil, tratarea suprafețelor drumului cu materiale anti-gheață;

Mașini de curățat trotuare MT-1 și MT-2, destinate curățării străzilor, piețelor, trotuarelor, drumurilor și șantierelor de zăpadă proaspătă, sedimente de sol, resturi;

Distribuitoare auto de asfalt DS-142B și DS-39B, proiectate pentru transportul materialelor bituminoase lichide în condiții de căldură și frig de la locurile de producție sau depozitare cu temperaturi de până la + 200єС cu pierderi de căldură reduse și distribuția uniformă a acestora în timpul construcției și reparării autostrăzilor și aerodromuri;

Distribuitoare de bitum și piatră zdrobită DS-180, concepute pentru îmbutelierea bitumului, distribuirea uniformă pe un singur strat a pietrei zdrobite cu fracțiuni fine pe suprafața suprafeței drumului și rularea acesteia în timpul construcției și reparării suprafețelor drumului;

Camioane auto bitum DS-164A, proiectate pentru transportul materialelor bituminoase lichide cu temperaturi de până la + 200єС cu pierderi de căldură reduse, precum și pentru transportul altor lichide astringente neagresive și antideflagrante;

Camioane auto bitum DS-138B, concepute pentru transportul și livrarea bitumului în stare lichidă cu temperaturi de până la + 200єС pe autostrăzile din categoriile I-III de condiții de funcționare;

Semiremorci cisternă bitum АЦБ-25-00 și АЦБ-12-IIIА, destinate transportului și livrării bitumului în stare lichidă cu o temperatură de până la + 200єС pe autostrăzile din categoriile I-III de condiții de funcționare;

Trenuri rutiere pentru transportul produselor petroliere DS-164, destinate transportului petrolului;

Camioane de alimentare reală ATZ-6 și ATZ-11 concepute pentru transportul și distribuirea produselor petroliere ușoare cu o densitate de cel mult 0,86 g / cm3, și pentru realimentarea mecanizată a autoturismelor și mecanismelor cu combustibil filtrat cu un număr al cantității distribuite;

Brandul Kurgandormash este cunoscut nu numai în Rusia, ci și în apropierea și îndepărtarea în străinătate. Produsele plantei sunt cunoscute în 50 de țări ale lumii, inclusiv India și China, Chile și Argentina, Polonia și Iugoslavia, precum și în Siria, Irak, Congo, Mali.

În prezent, organizația OJSC „Kurgandormash” nu are suficientă stabilitate financiară, potențialul său de producție în perioada 2008-2010. a scăzut semnificativ, fondurile nu sunt suficiente pentru realizarea decontărilor, solvabilitatea organizației este scăzută.

Viitorul uzinei este asociat cu dezvoltarea celui de-al doilea amplasament, unde a fost deschis un atelier pentru fabricarea echipamentelor nestandardizate, au fost construite o instalație de depozitare a petrolului, o casă de cazane, o stație de alimentare și de alimentare cu apă. În 2001, a fost pus în funcțiune un atelier cu o suprafață de 4000 m2, unde se desfășoară producția de echipamente de mare capacitate. În plus, organizația a efectuat: reconstrucția și revizuirea principalelor magazine și managementul uzinei, amenajarea teritoriului uzinei și străzile adiacente ale orașului.

Peste 200 de tipuri de produse noi sunt dezvoltate anual în organizație. Accentul principal se pune pe echipamente sofisticate de înaltă tehnologie, în special pe echipamente modulare-complete. Organizația ia în serios dezvoltarea și reconstrucția. În ciuda dificultăților din economie, alocă anual fonduri semnificative pentru reconstrucția producției, achiziționarea de echipamente noi, crearea de noi industrii, computerizarea. Evaluarea generală a eficacității organizației în condițiile pieței de management sunt indicatori ai intensității utilizării resurselor de producție ale organizației.

Eficiența utilizării mijloacelor fixe se caracterizează prin rata de rentabilitate a activelor. Acest indicator a crescut în 2008 cu 24%, iar în 2009 a crescut cu 29%. Această modificare în e este determinată pentru perioada examinată printr-o modificare a veniturilor din vânzare și a costului activelor de producție.

Documente similare

Dinamica și compoziția proprietății, capitalului, veniturilor și profiturilor OJSC "Kurgandormash", analiza indicatorilor de performanță ai întreprinderii. Compararea costurilor de achiziție a echipamentelor. Evaluarea eficacității măsurilor de îmbunătățire a stabilității financiare a organizației.

prezentare adăugată pe 13.02.2011

Evaluarea stării financiare a întreprinderii în termeni de solvabilitate și lichiditate, stabilitate financiară, evaluarea capitalului investit în proprietăți. Analiza rentabilității, furnizarea de active circulante proprii. Diagnosticul probabilității falimentului.

test, adăugat 23/03/2011

Caracteristicile tehnice și economice ale OOO Prefect Stroy. Analiza lichidității, solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii. Evaluarea furnizării unei organizații moderne și a unităților structurale ale acesteia cu propriile active circulante.

teză, adăugată 23.06.2014

Aspecte teoretice ale analizei solvabilității și stabilității financiare. Analiza stabilității financiare a unei întreprinderi pentru transportul de pasageri. Tipuri de politici de creditare comercială. Recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a organizației.

termen de hârtie, adăugat 16.03.2013

Calculul factorilor și gradul de stabilitate financiară, în funcție de gradul de furnizare a stocurilor și costurile diferitelor tipuri de surse. Determinarea tipului de stabilitate financiară. Măsuri și metode de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii.

test, adăugat 02/06/2008

Caracteristicile structurii și funcțiilor serviciilor pentru întreprinderi, analiza solvabilității, solvabilității și stabilității financiare, investițiilor și politicii financiare. Utilizarea tehnologiei informației în procesul de gestionare financiară.

raport de practică, adăugat 15.06.2011

Conceptul și factorii stabilității financiare a unei întreprinderi în condiții moderne. Asemănarea programelor Audit Expert și FinEkAnaliz. Recomandări și sugestii pentru îmbunătățirea stabilității financiare, creșterea veniturilor și profiturilor companiei "OPT-TORG".

hârtie la termen, adăugată 24.09.2014

Conceptul de stabilitate financiară și tipurile sale, baza informațională și etapele analizei. Evaluarea dinamicii și structurii surselor de resurse financiare. Analiza disponibilității și adecvării capitalului propriu al organizației, modalități de realizare a stabilității financiare.

hârtie la termen, adăugată 24.06.2011

Conceptul de stabilitate financiară. Factori care îl influențează. Etapele și specificul analizei stabilității financiare a organizației. Un set de indicatori analitici pentru analiza expresă. Ratele de stabilitate financiară ale SA „Gazprom”

hârtie de termen, adăugată 22.01.2015

Esența și conținutul stabilității financiare. Caracteristicile indicatorilor săi absolut și relativ. Analiza stabilității financiare a Svetlana LLC. Utilizarea eficientă a resurselor financiare. Măsuri de consolidare a stabilității financiare a întreprinderii.

Articole similare

Discuta:

Mașini de tăiat lemne: tipuri, proces de fabricație personalizat: Toate fotografiile din articolul Sculptura în lemn au fost cunoscute omenirii din timpuri imemoriale ...
Denumirea tablelor de oțel. Foaie de otel. Tabla de otel laminata la cald: Tabla de oțel este utilizată pe scară largă în fabricarea navelor, mărfurilor și ...
Dacă o vacă are un corn rupt: La vitele cu locuințe libere, ele se înregistrează adesea ...
Porumbei de sfârșit - sufletul meu sfârșește porumbeii: Porumbeii Nikolaev sunt o rasă de porumbei de mare zbor. Numele rasei este dat de ...

Modalități de creștere a stabilității financiare a întreprinderii OJSC „Neftekamskshina. Modalități de creștere a stabilității financiare a întreprinderii Creșteți stabilitatea financiară a articolului întreprinderii

Tutorat

Și, de asemenea, alte lucrări care vă pot interesa

Trimite-ți munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Introducere

1. Aspecte teoretice ale stabilității financiare a organizației

1.1 Conținutul stabilității financiare a organizației

1.2 Metodologia de analiză a stabilității financiare

1.3 Instrucțiuni pentru îmbunătățirea stabilității financiare a organizației

2. Analiza stării financiare și a stabilității organizației OJSC „Kurgandormash”

2.1 Caracteristicile generale ale organizării OJSC "Kurgandormash"

Denumirea completă a societății: Societatea pe acțiuni deschise „Uzina de mașini rutiere Kurgan”. Locație și adresă poștală: 640000 Kurgan, st. Uritsky, 36 de ani.

OJSC „Kurgandormash” a fost fondată în 1941. Fabrica a fost evacuată în primele luni ale celui de-al doilea război mondial din Ucraina, din orașul Kremenchug și se concentrează pe producția de construcții de drumuri și echipamente municipale.

Documente similare