Analiza proiectelor ICO din The Token Fund. Scamuri în ICO - determinăm la o etapă timpurie Analiza proiectelor ico

Evaluarea ICO pentru selecția acelor proiecte care sunt capabile să dezvolte și să aducă profit investitorului include mai multe etape, în fiecare dintre acestea fiind necesară studierea uneia dintre părțile proiectului. Doar o astfel de abordare multidimensională va asigura o analiză exactă și va ajuta la selectarea ICO promițătoare.

Să luăm în considerare în detaliu etapele analizei.

echipă de proiect

Orice dezvoltare, atât de reușită, cât și de nereușită, este creată de oameni. Echipa de specialiști care va lucra la un proiect determină în mare măsură succesul sau eșecul acestuia.

1. Publicitatea membrilor echipei. Prezența contactelor lor în rețelele de socializare, participarea la conferințe, forumuri, comunități profesionale, întâlniri (întâlniri informale), etc. Căutați membrii echipei pe BitcoinTalk și alte forumuri de criptomonedă. Profesioniștii reali sunt siguri că vor fi activi online, vor comunica cu colegii și vor schimba experiențe. În cazul în care membrii echipei nu sunt publice și închise pentru comunicare, acest lucru ar trebui să fie alarmant.
2. Portofoliul membrilor echipei (numele proiectului, atunci când sunt create, rezultatele obținute). Dacă specialiștii echipei au o experiență pozitivă în domeniul dezvoltării lor sau un domeniu apropiat, acesta este un plus pentru proiect.
3. Verificarea companiei. Dar nu este întotdeauna ușor de realizat și, în general, este posibil, deoarece majoritatea proiectelor sunt înregistrate în zone off-shore.
4. Offshore (Engleză offshore - „offshore”) - o țară sau un teritoriu în care există condiții speciale pentru activități comerciale pentru companii străine. De obicei, acestea sunt impozite mici sau zero, raportare simplificată și capacitatea de a menține anonimat proprietarii de afaceri.
5. Deschiderea membrilor echipei, disponibilitatea lor de a comunica. Scrieți dezvoltatorilor, puneți-vă întrebările. Astfel, veți putea evalua eficiența, politețea și claritatea răspunsurilor, stilul de comunicare cu investitorii și puteți verifica eficiența comunicării acestor contacte.

Uneori poate dura câteva zile pentru ca o echipă de pornire să verifice toate punctele de mai sus. Dar merită: succesul implementării oricărui proiect depinde, în primul rând, de specialiștii care lucrează la el. O echipă proastă va strica chiar și cea mai promițătoare idee.

Latura tehnică a proiectului

În această etapă a analizei, este necesar să se evalueze viabilitatea ideii care stă la baza proiectului, a planului său de implementare, a caracteristicilor tehnice și a propunerilor pentru investitori.

Ce trebuie să acordați atenție:

1. Calitatea ideii.Este de preferat să alegeți proiecte ai căror creatori, până la intrarea în ICO, pot prezenta deja publicului orice model sau prototip al dezvoltării lor. Pe această bază, este posibil să se evalueze potențialul ideii și fezabilitatea dezvoltării ulterioare a acesteia. Dacă autorii proiectului sunt împrăștiați în promisiuni frumoase, au o prezentare vie și nimic mai mult, atunci este mai bine să ocoliți astfel de proiecte. Riscul de a investi în startup-uri este deja foarte mare, dar în absența unor dovezi concrete că dezvoltatorii sunt cu adevărat capabili de ceva, crește de mai multe ori.
2. Planul de dezvoltare a proiectului(așa-numita „foaie de parcurs” - foaie de parcurs). Fondatorii unei startup-uri trebuie să-și prescrie perspectivele, strategia de dezvoltare, obiectivele specifice, indicând momentul realizării lor și pașii care vor fi făcuți pentru aceasta.
3. Codul sursă al proiectului. Dacă veți investi o sumă mare de bani în dezvoltare, atunci vă va fi util să verificați codul sursă. Puteți atrage o persoană specială pentru acest lucru. De obicei, toate proiectele își publică codurile în domeniul public pe Github'e.
4. hartie alba (tradus din engleză - „White Book”). Conține o descriere a proiectului, propunerea de investiții și alte informații.

Puncte suplimentare de analiză

Evaluarea echipei de proiect și a laturii sale tehnice nu este suficientă.

De asemenea, este necesar să se analizeze următoarele componente ale proiectului:

1. concurenţii, inclusiv din mediul internet. De exemplu, astăzi există un înlocuitor p2p pentru Twitter și schimburi de freelanceri. Dar sunt suficient de buni pentru a deveni cu adevărat populari?
2. Publicul țintă.Cât de mare este? Sute de oameni, mii sau miliarde? De exemplu, publicul startup-ului „satului” Mashkino nu este cu siguranță milioane. Dar proiectele din domeniul comunicațiilor pot conta pe o armată de utilizatori de mai multe milioane și chiar miliarde de dolari.
3. Complexitatea sarcinilor și realitatea realizării obiectivelor. În prezent, viteza de lucru sau computerul global Ethereum nu mai este uimitor și, uneori, invers. Există însă toate premisele (precum și legea de expansiune a lui Moore) pentru a rezolva această problemă în viitorul apropiat. De exemplu, comparați proiectele Storj și Filecoin - ideile lor sunt similare, dar primul proiect a fost deja implementat, iar al doilea nu este încă.
4. Ce problemă rezolvă produsul creat? Răspunsul la această întrebare va ajuta să înțeleagă dacă dezvoltarea va fi la cerere în rândul consumatorilor. Este adevărat, există proiecte care nu reușesc să aducă multe beneficii societății și nu rezolvă probleme presante importante, dar, în același timp, lucrează cu succes mult timp - de exemplu, DogeCoin. Funcția de „cip de negociere” și-a pierdut deja relevanța, ceea ce nu împiedică însă acest ban digital să fie existat și citat. Dar companiile rare o fac.

Acum știți ce parametri trebuie folosiți pentru a evalua proiectele ICO înainte de a investi în ele și ce semne indică faptul că proiectul este demn de atenție.

Capacitatea de a analiza corect ICO este necesară ca șiși echipele de dezvoltare în sine. Fiecare dintre părți are propriile sale motive pentru a compara acest ICO sau acela cu alte oferte de pe piață.

De ce să analizăm ICO-urile?

Prin efectuarea unei analize detaliate a ICO, investitorii vor stabili dacă un anumit produs poate oferi randamentul promis pe investiții pe termen lung și care dintre proiectele disponibile este mai bine să aleagă. Va fi util pentru autorii ICO să se uite la vânzările de succes ale altor jetoane pentru a înțelege ce altceva trebuie lucrat pentru a obține indicatori similari. Cea mai mare parte a suporterilor criptomonedei va fi interesată să cunoască părerea altor participanți la piață despre ICO în cauză și modul în care soluția propusă poate deveni revoluționară.

Dificultatea constă în faptul că noile ICO sunt lansate zilnic, iar numărul acestora este de câteva mii pe an. Unele proiecte sunt foarte asemănătoare, iar altele pur și simplu nu sunt excepționale.

Ce să căutați atunci când analizați un ICO?

Având în vedere cât de mult este aruncat pe piață, este foarte dificil să separe ICO-urile bune de cele rele. Pentru a face acest lucru, trebuie să efectuați o analiză în profunzime a fiecărui proiect și a pieței potențiale a acestuia. Cel mai simplu mod de a face acest lucru este să utilizați un sistem de rating bazat pe o serie de parametri cheie de care depinde succesul ICO. Acestea includ echipa de proiect, informații despre ICO în sine, calitatea prezentării produsului și cât de bine se realizează marketingul.

• Comanda. Este important ca profilele membrilor echipei să fie ușor accesibile publicului larg și să conțină suficiente informații. A avea fotografii și link-uri către site-uri profesionale externe precum LinkedIn este credibil. Numărul membrilor echipei poate fi, de asemenea, un parametru important. Dacă la lucrare au participat doar două persoane, este puțin probabil ca un astfel de proiect să nu aibă succes. Dacă oameni diferiți lucrează la diferite aspecte ale ICO, șansele de succes sunt mult mai mari.

• Informații despre ICO. Aceste informații ar trebui să fie accesibile și de înțeles. Datele de început și sfârșit pentru pre-vânzări și ICO oficial, opțiuni de cumpărare în timpul vânzărilor în vrac, care sunt valute acceptate pentru plată, numărătoarea de început / sfârșit și prețul jetonului - toate acestea ajută investitorii să-și dea seama și să insufle încredere.

• Cum apare produsul. Depinde de informațiile din descrierea oficială. Acesta trebuie să indice ce fel de produs (platformă, serviciu etc.), care sunt etapele principale și indicatorii corespunzători, informații detaliate despre membrii echipei și utilizarea efectivă a jetoanelor. Prezența unui videoclip filmat profesional cu o imagine de ansamblu asupra produsului confirmă atitudinea serioasă a echipei față de munca lor.

Ar trebui să fiți atenți la social media? Cu siguranta da! Cu atât de multe ICO-uri pe piață, fiecare proiect încearcă să atragă cât mai multă atenție asupra sa. Activitatea de social media oferă o perspectivă asupra eforturilor de marketing ale unei echipe. Funcționează pe Facebook, Twitter, mediu? Sunt prezenți pe forumuri tematice de criptocurrency precum BitcoinTalk și GitHub? Și ce informații postează acolo? Toate acestea sunt întrebări importante la care trebuie să răspundem atunci când comparăm diferite ICO.

Nu puteam să nu atrag atenția escrocii de toate dungi. Recenta interdicție din China de a deține ICO-uri în țară nu s-a întâmplat nicăieri. Numărul de proiecte care strâng bani și dispar cu acesta crește în fiecare zi. În acest articol, vom analiza cum să recunoaștem în faza inițială dacă merită să investești în achiziționarea de jetoane sau o înșelătorie banală înaintea ta.

ICO nu este altceva decât o ofertă inițială de jeton. O înșelătorie înseamnă fraudă deliberată. Pentru a înțelege amploarea acestui fenomen în diferite sfere ale vieții, este suficient să tastați orice motor de căutare „înșelătorie + istorie”. Există chiar și un site în care pasionații colectează proiecte care s-au desprins. Îl puteți găsi pe scam.com. După cum vedeți, fenomenul nu este în niciun caz nou. Și nu ar putea să afecteze ICO - sute de milioane de dolari circulă deja în această zonă.

Fraudeștii urmează rar același model. Cel mai adesea, ei vin cu propria lor abordare specială pentru fiecare situație. Cu toate acestea, experții identifică mai multe tipuri de escrocherii.

În primul rând, să luăm în considerare înșelătorii prin complexitatea implementării:

1. Înșelătorii ICO explicite - în această versiune, organizatorii nu se deranjează cu dezvoltarea proiectului. Ei mizează pe personajul de masă în speranța că cineva va conduce propunerea și va investi bani. Și conform statisticilor, speranțele lor sunt justificate - mai multe persoane din o mie sunt sigur tentate de idee.
2. În a doua versiune, lucrurile sunt mai serioase. Există deja nu doar o idee, ci și o descriere destul de tolerabilă a acesteia. Pentru a înțelege că acesta este doar un alt proiect de a strânge bani, doar o analiză amănunțită va ajuta.
3. Înșelătorii de înaltă calitate - totul este elaborat la cel mai înalt nivel. Va fi dificil chiar și pentru un specialist să recunoască astfel de escrocherii.

Scamurile ICO se disting și prin durata existenței lor. În acest caz, putem evidenția:

• termen scurt;
• termen lung.

Primele apar, colectează rapid finanțarea și dispar. Acestea din urmă sunt capabile să păcălească capul deponenților pentru o lungă perioadă de timp, atât reale cât și potențiale. Luați OneCoin, de exemplu. Cei mai mulți au înțeles de mult timp ce este acest proiect și îl ocolesc, dar, din când în când, există investitori gullible care își aduc banii câștigați cu greu organizatorilor.

Scamurile ICO sunt explicite și de înaltă calitate, pe termen scurt și pe termen lung

Puteți selecta, de asemenea, escrocherii:

• intenționată;
• neintenționată.

Cu o înșelătorie intenționată, totul este extrem de simplu - organizatorii știu inițial că nu vor crea sau implementa nimic. Principalul lucru este să vinzi mai multe jetoane, să strângi bani și să dispari cu ei la timp.

Situația este oarecum diferită cu cele neintenționate. Aici, problema poate fi abordată cu toată seriozitatea până la un anumit timp. Și doar la un moment dat totul se descurcă: fie unul dintre creatori este prins de lăcomia excesivă și se ascunde cu fondurile colectate, fie echipa se ceartă și nu există nimeni care să continue proiectul. Alternativ, nu există suficientă competență pentru a termina ceea ce ați început.

Acestea sunt principalele tipuri de ICO înșelătorie. Acum să trecem la cea mai importantă întrebare - cum să le recunoaștem.

Analizăm proiectele ICO

Înainte de a cumpăra jetoane ale unui anumit proiect, ar trebui să îl studiezi cu atenție. O examinare scurtă a propunerii nu va ajuta, aici este necesară o analiză profundă. Experții sfătuiesc să împărțiți proiectul în mai multe componente și să dezasamblați fiecare separat. Abordarea clasică este de a analiza cele patru T-uri:

• Tema sau conceptul;
• Tehnologie sau tehnologie, cod;
• Echipa - o echipă;
• Jetonul este un jeton.

Concept

Înțelegerea cât de viabil și util din punct de vedere economic este un concept de proiect este o necesitate. Adesea, o astfel de analiză nu este realizată nici măcar de către organizatorii înșiși, bazându-se pe întâmplare, care în final în viitor se poate termina în eșec.

Primul lucru pe care îl facem este să citim descrierea, să studiem Foaia de parcurs și Cartea albă. Dacă totul este foarte clar și de înțeles, punem un plus pe acest indicator pentru proiect. Dacă după citire, există întrebări solide, aveți un motiv să aruncați o privire mai atentă asupra proiectului și să nu vă grăbiți să cumpărați jetoane la ICO.

De asemenea, merită luat în considerare când perspectivele sunt descrise prea roz. Ar trebui să fiți alertat de termene nerealiste pentru implementarea ideilor, promisiuni prea puternice.

Tehnologie

Nu toată lumea poate evalua independent tehnologia și înțelege cât de realistă este din punctul de vedere al producției. Acest lucru poate fi realizat doar de un specialist. Cu toate acestea, nimeni nu interzice să ceară celor care sunt bine versați în acest număr. Adesea, oamenii sunt gata să ajute absolut gratuit. Forumurile specializate, chaturile din Telegram sunt potrivite pentru acest lucru.

În cele din urmă, puneți întrebări conducătoare echipei de proiect. Dacă nu există escroci în spatele ei, vor încerca să vă răspundă profesional. În caz contrar, răspunsurile vor fi vagi și vagi. În unele cazuri, este posibil să nu primiți niciun răspuns. După care va deveni clar ce fel de proiect este.

Comanda

Echipa ar trebui chiar pusă pe primul loc. Pentru că cea mai excelentă idee poate fi distrusă de incompetența banală. Începem să analizăm echipa cu creatorii proiectului. Căutăm cât mai multe informații despre fiecare dintre ele.

Rețelele sociale și forumurile vor veni în salvare. Găsim profiluri pe Facebook, Twitter și alte servicii similare. Ne uităm la cât de mulți oameni sunt implicați în viața socială, câți prieteni au, la care discuții participă. Poate că au comentat unele mesaje pe forumuri, au lăsat intrări pe blog. Studiem unde și cu cine au lucrat, ce durată a serviciului, abilități profesionale.

Verificăm, de asemenea, toate contactele găsite, cum ar fi un număr de telefon, căsuțe de e-mail - pur și simplu conduceți-le într-un motor de căutare și analizați rezultatele. Pot fi găsite în reclame vechi, recenzii lăsate de oameni care s-au ocupat odată de persoana de care ești interesat. Adesea în acest fel, puteți afla multe lucruri interesante din trecutul îndepărtat despre proprietarii lor.

Ne uităm unde este înregistrată adresa legală, verificăm datele cardurilor online. Dacă compania este membră a unor asociații antreprenoriale, nu suntem leneși și ne lămurim dacă acest lucru este de fapt.

Dacă o comunitate de oameni reali a fost deja construită în jurul proiectului și al echipei sale, aceasta înclină cu siguranță soldul într-o direcție pozitivă. O comunitate puternică este un indicator care dezvoltă un proiect de mai bine de o săptămână, că ideile sale sunt testate și au valoare. Dacă te uiți la companii de succes, poți vedea că majoritatea au adunat inițial adepți dedicați.

În unele proiecte, există așa-numiți consilieri. De asemenea, le verificăm. Puteți chiar să le scrieți sau să le apelați pentru a vă asigura că sunt cu adevărat implicați în proiect. O opțiune excelentă dacă această echipă, sau cel puțin unul dintre fondatori, are deja o experiență de succes în crearea unei companii și deținerea unei ICO. Sau poate fi așa - în urma analizei se dovedește că organizatorii sunt asociați cu produse eșuate.

Jeton

Jetonul în sine ar trebui să fie supus unei analize nu mai puțin apropiate. Verificăm desemnarea acesteia în toată documentația prezentată de proiect. Căutăm o secțiune de design de economie sau de jeton și vedem cum este proiectată. Studiem câte monede sunt emise, ce indicatori economici sunt în spatele lor, datorită cărora valoarea jetonului va crește. Există o rambursare de monede, organizatorii oferă bonusuri pentru proprietari?

Site web și domeniu

Să începem cu domeniul. Rețineți cât timp a fost înregistrat. La urma urmei, orice idee nu apare de la zero. Este nevoie de timp pentru a-l rezolva. Prin urmare, dacă domeniul are câteva luni, pare cel puțin ciudat. De asemenea, verificăm ce a fost anterior pe domeniul de pe arhiva web, pentru a vedea dacă există link-uri backlink la acesta. Verificăm datele de pe serviciul who.is.

Acum mergem pe site. O inspectăm vizual. Cât de plăcut și unic este designul, aspectul este bine realizat? Prin acești parametri, este deja posibil să înțelegem dacă proiectul a fost realizat pe genunchi sau i s-a dedicat suficient timp.

Când analizați o înșelătorie de înaltă calitate a unui proiect, acest lucru nu vă va ajuta, dar vă va salva de un divorț primitiv.

Analiza matricei

O abordare originală a analizei de proiect este oferită de Alex Kontegna, care recomandă întreprinderile mari în domeniul blockchain. El sugerează utilizarea așa-numitei matrici de calitate ICO. În el, spațiul este împărțit în 9 părți. Pătratele verzi sunt pozitive, pătratele roșii sunt negative. La evaluarea unui jeton se ține cont de prezența monedelor locale. Drept urmare, se disting trei tipuri. Primele sunt necesare, al doilea sunt inutile, dar echipa a implementat proiecte în trecut și, prin urmare, nu este nevoie să vă temeți. Iar al treilea este complet inutil.

Matricea de calitate ICO

De exemplu, doriți să investiți în două active - cu cât finanțarea este colectată de proiect în zona roșie, cu atât riscul este mai mare de a menține aceste jetoane în portofoliu. Astfel de servicii, când cresc, devin și mai puțin stabile. În schimb, cu cât mai multe fonduri sunt colectate în zona pozitivă, cu atât este mai profitabilă posesia acestor monede. Dacă ICO are toate caracteristicile negative, nu merită să investești în ele.

Alte nuanțe

Toate cele de mai sus sunt momente globale care ar trebui studiate cu atenție în primul rând. De asemenea, există și detalii mai mici care te pot face să te temi și, în cele din urmă, să abandonezi ideea de a investi. Acordă atenție oricărei discrepanțe - poate juca un rol decisiv în luarea unei decizii.

Alternativ, vă puteți dezvolta propriul sistem de evaluare, să zicem, pe o scară de 10 puncte sau chiar 100 de puncte. Inițial, alocăm 100% proiectului analizat, apoi începem să scădem sau să adunăm puncte în diferite categorii. Dacă proiectul se dovedește a fi sub 50%, există cerințe importante pentru suspiciunea de înșelătorie. Peste 75% - are sens să cumpărați aceste jetoane.

De menționat încă câteva puncte care fac ca proiectul să iasă în evidență de alte aspecte similare. Prima este multisemnatura. De asemenea, în favoarea faptului că creatorii proiectului nu au intenții frauduloase, spune prezența contractelor inteligente, potrivit cărora, în anumite circumstanțe, investitorilor li se vor returna banii. De exemplu, dacă suma proiectată nu este colectată în timpul ofertei inițiale. Sau organizatorii au format un fond de stabilizare, din care vor fi acoperite pierderile în caz de forță majoră.

Exemple de escrocherii ICO

Înainte de a continua analiza ICO-urilor actuale sau viitoare în care urmează să investiți, nu strică să studiați proiectele care s-au derulat. Acest lucru vă va permite în mod clar să înțelegeți ce ar trebui să se acorde o atenție mai detaliată în analiză.

Site-urile populare care urmăresc toate ICO-urile existente sau viitoare, precum ICOtracker, ICOrating, au secțiuni speciale dedicate proiectelor frauduloase. Aici sunt câțiva dintre ei:

Matchpool (matchpool.com) - Organizatorii au dezvoltat o rețea de socializare folosind blockchain. Totul a mers bine, echipa a strâns peste 5 milioane și jumătate de dolari la ICO. După care banii au fost retrași ilegal, directorul tehnic a părăsit proiectul, care era suspectat de fraudă.

) - site-ul este situat pe găzduire gratuită, care în sine este suspect pentru un proiect serios, și încă funcționează. Există puține informații despre proiect în sine, în general este dificil să găsești ceva despre echipă.

Site-ul Tithecoin încă funcționează, dar proiectul a fost recunoscut de mult timp ca o înșelătorie

Ebitz (ebitz.org) a încercat să încaseze popularitatea criptomonedei ZCash. Dezvoltatorii au promis că vor crește nivelul de anonimat și confidențialitate printr-un ordin de mărime. Site-ul proiectului a existat de 3 ani. Organizatorul avea conturi pe Linkedin, precum și pe Bitcointalk, dar nu a arătat aproape nicio activitate acolo. Drept urmare, au existat suspiciuni rezonabile că ar fi vorba despre un bot. O analiză mai profundă a arătat conexiunea proiectului cu Opair, care fusese recunoscută anterior ca fiind de încredere.

Nodio (nodio.net) - poziționat ca un router securizat bazat pe blockchain. Investitorii nu au văzut niciodată produsul. Site-ul nu mai este operațional, deși conturile membrilor echipei sunt încă prezente pe Facebook.

Sosnovkino (sosnovkino.info) - proiectul colectează finanțări pentru presupusa construcție de case undeva în Siberia. Cu toate acestea, la examinarea mai atentă, se constată numeroase inconsecvențe și erori. Organizatorii susțin că au construit deja peste 3 mii de case, dar nu furnizează date despre acestea. Utilizatorii găsesc inexactități în extrase din registru.

Un videoclip general al șantierului a fost postat pe YouTube, dar este imposibil să se stabilească locul în care se află. Pur și simplu nu există documentație de proiect pe site. În videoclipuri a apărut doar unul dintre creatorii proiectului. Nu putem găsi informații despre alți membri ai echipei. Prea roz și promite rentabilitate - la 300-600%, ceea ce pare deja suspect. În timp ce proiectul este în funcțiune, însă, experții avertizează împotriva investițiilor în el.

Concluzie

Înainte de a numi acest sau acel proiect o înșelătorie, trebuie să înțelegeți că există proiecte cu adevărat frauduloase, dar există cele care pur și simplu nu pot „filma” dintr-un motiv sau altul. Pentru a identifica primul, trebuie să depuneți toate eforturile. Cu al doilea - deja cât de norocos.

În general, înainte de a investi în proiecte ICO, trebuie să înțelegeți că, oricum, acestea sunt investiții cu risc ridicat. Și probabilitatea ca acestea să vă aducă profit în viitor nu este mare. Prin urmare, cea mai importantă regulă a unui investitor este să investești în siguranță doar fonduri gratuite care rămân după acoperirea tuturor cheltuielilor tale. De asemenea, căutați proiecte pe care le înțelegeți cum funcționează și ale căror obiective vă sunt apropiate. Și asigurați-vă că vă diversificați portofoliul.

Peste o sută de ICO au loc în lume în fiecare zi. Cum să nu te pierzi în diversele proiecte? Cum să distingi un proiect bun de o bulă de săpun? Cum decideți să deveniți investitor?

Există un singur răspuns - de analizat.

Am întocmit un ghid pas cu pas pentru a vă ajuta cu acest lucru.

Cu toate acestea, vă avertizăm, efectuați analiza dvs.. Deci, acționați în propriul dvs. pericol și risc. Nu oferim o formulă magică, vă recomandăm doar câteva domenii de analiză și apoi folosiți bunul simț.

Deci, să începem:

Pasul 1: Obțineți o viziune de afaceri

„Dacă nu înțeleg ceva în proiect, atunci nu investesc”

Warren Buffett

1. Căutați site-ul web al proiectului, citiți WhitePaper și încercați să răspundeți la întrebarea dvs. "Ce fac exact tipii ăștia?"

De asemenea, nu uitați de Telegram, Facebook, Slack, Bitcointalk, Subreddit (dacă există).

2. Găsiți pe internet tot ce puteți găsi despre acest proiect. Da, asta este tot, Google să vă ajute.

3. Dacă în sfârșit puteți înțelege ce face compania, încercați să căutați pe Google alte companii care fac același lucru atât în \u200b\u200bafacerile normale (centralizate) cât și în cele descentralizate (indiciu: căutări de cuvinte cheie, cum ar fi „verificarea digitală a identității”) )

4. Uitați-vă la foaia de parcurs și încercați să înțelegeți cât timp a apărut ideea și în ce etapă de implementare este acum (indiciu: dacă ideea a apărut acum două luni și acum băieții au reușit să facă WhitePaper, atunci cel mai probabil investiția este încă foarte riscantă. Sugestie 2: dacă proiectul a existat de cinci ani, în tot acest timp a căutat investitori fără succes și acum a decis brusc să meargă la ICO - cel mai probabil, ideea nu are succes, proiectul nu va fi implementat)

5. Dacă aveți cunoștințe tehnologice și proiectul este open source, are sens să vă uitați la codul sursă, la progresul său și la comentarii.

6. Dacă înțelegeți ce fel de afaceri se află în centrul proiectului, încercați din punct de vedere al bunului simț să răspundeți la întrebarea: de ce există descentralizare? Poate că oricine este fericit?

7. Există un efect de rețea? După cum știm, costul unui proiect este proporțional cu numărul de utilizatori ai acestui proiect. În consecință, dacă lansarea token-ului va duce la crearea unei rețele în continuă extindere de utilizatori, acest lucru este bun.

Pasul 2: structura ICO

1. Calculați evaluarea proiectului ICO. Pentru aceasta veți avea nevoie de:

a) valoarea capacului dur

b) ce procent de jetoane vor primi participanții la ICO.

De exemplu, dacă plafonul dur al proiectului este de 10 milioane de dolari, iar în timpul ICO 50% este distribuit între participanți, atunci Evaluarea proiectului (și, în consecință, plafonul de piață) va fi de 20 de milioane de dolari.

Trebuie să știți acest lucru pentru a înțelege aproximativ cât de cool va arăta proiectul pe fundalul general și cât de mult vor câștiga fondatorii proiectului. După un timp, intenționăm să instalăm MarketCapCalculator pe site-ul web, care va ține cont de cazuri mai complexe de distribuție de jetoane.

2. Poate compania să emită mai multe jetoane după ICO dacă dorește brusc? Ce alți factori inflaționali are jetonul?

Pasul 3: Pentru ce este simbolul?

1. Încercați să înțelegeți pentru ce este simbolul.

De obicei, există două opțiuni:

• token-ul este utilizat ca unitate pentru pornirea sau confirmarea unei tranzacții în cadrul platformei
• jetonul este utilizat ca unitate de cont la distribuirea profitului din proiect între titularii de jetoane.

Toate celelalte variații sunt de la cel rău.

2. Cum dobândește un simbol? Din nou, două opțiuni: fie din utilizarea pe scară largă a platformei, fie din faptul că proiectul generează profituri mari.

Pasul 4: echipa de proiect

1. Căutați numele membrilor proiectului și vedeți dacă vi se par un pic ciudate (indiciu: ar trebui să vă preocupați să investiți în proiecte conduse de V Putin, Jesus Crist sau SatoshiFavoriteDev)

2. Membrii echipei au pagini Linkedine și / sau GitHub? Sunt active paginile, cât timp au fost create, câte contacte. Se notează pe Linkedin că membrii echipei lucrează la proiect sau lucrează în altă parte?

3. Lista de consilieri și investitori:

• tratează-l cu un anumit grad de scepticism: activitatea unui consilier poate consta într-o consultație unică de zece minute prin telefon sau munca zilnică cu o echipă. Este puțin mai calm dacă se observă pe pagina Linkedin a consilierului că lucrează la acest proiect
• În zilele noastre, majoritatea consilierilor îndeplinesc doar funcții de marketing. Încercați să înțelegeți, pe baza bunului simț, ce beneficii poate aduce un anumit consilier pentru proiect. Dacă nu este clar - cel mai probabil, aceasta este doar o persoană faimoasă de pe site pentru a da legitimitate proiectului

4. Încercați să înțelegeți cât timp lucrează echipa împreună. Au avut vreun proiect comun anterior, în ce domenii, au avut succes?

Pasul 5: Analiza riscurilor

1. Gândiți-vă (în termeni de logică banală) ce ar putea merge rău cu proiectul. Ei bine, asta este doar toate cele mai proaste opțiuni.

2. Gândiți-vă care sunt factorii care pot afecta cel mai „business de bază”:

• este nevoie de produsul / serviciul propus?
• care sunt substituțiile probabile pentru acest produs / serviciu?
• care este presiunea asupra cererii de servicii / produse din partea consumatorilor?
• care este dependența produsului / serviciului de furnizori (materiale, energie, software etc.)
• concurenții existenți și puterea lor
• pericol de concurenți noi

3. Riscurile modificărilor în reglementări și legislație pentru deținătorii de proiect și jeton

4. Analizați factorii de promovare a proiectului: dacă accentul principal pe site și pe alte canale de promovare nu este pe ideile și avantajele principale ale proiectului, ci pe modul în care puteți câștiga bani pe aceste jetoane, este mai bine să uitați de proiect.

Pasul 6: Cum vi se potrivește proiectul personal?

Dacă vă place proiectul (analizat și luat în considerare), trebuie să întocmiți un plan conform căruia vă veți gestiona investiția. În special:

• Vei vinde token-urile imediat după ce sunt listate la bursă sau este o investiție pe termen lung?
• Dacă aveți de gând să vindeți jetoane cât mai repede (de exemplu, le-ați cumpărat cu un bonus bun și nu credeți cu adevărat în creșterea lor ulterioară) - uitați-vă înainte de ICO pentru a vedea cât de popular este proiectul (conform recenziilor pe rețelele de socializare și alte surse). Desigur, nu uitați să filtrați postările plătite. Dacă credeți că proiectul va strânge aproape toți banii în primele zile de vânzare (cu bonusuri maxime), nu sunteți singurul atât de deștept care vrea să vândă jetoane cât mai repede. Dar cu un bun bataj - de ce nu?
• Cu cât este mai mică cantitatea de bani colectată (și cu atât este mai mic decalajul dintre capacul moale și capacul dur), cu atât este mai mare probabilitatea unui ICO de succes (cu, în consecință, popularitate bună, după cum sa menționat mai sus).
• Dacă sunteți absolut sigur cu privire la proiect, mergeți la el în prealabil. Există mai puține riscuri (dacă vânzarea din prealabil nu a strâns bani, atunci oamenii decenți returnează totul înapoi), iar bonusurile sunt mai mari
• Și nu uitați de riscurile valutare asociate perioadei de blocare. Dacă este lung, atunci Bitcoin poate avea timp să crească, astfel încât creșterea acestuia să mănânce toate bonusurile.
• Și, în sfârșit, dacă investești „pe termen lung” - în primul rând, trebuie să ai nervi de fier (prețul unui jeton poate scădea cu 50% pe zi, apoi să crească cu 200%) și, în al doilea rând, să ai o idee despre acele evenimente, a cărui întâmplare vă va trage în evidență (înscrierea la un schimb bun, semnarea unui acord de cooperare cu o corporație mare și așa mai departe). Dar, în general, investițiile pe termen lung sunt destinate investitorilor profesioniști.

Iată, pe scurt, întregul ghid de autoanaliză.

Desigur, considerăm proiectele mai îndeaproape și mai detaliate. Dar nu putem acoperi totul dintr-o dată. În primul rând, vom analiza cele mai interesante proiecte care provoacă cele mai multe întrebări și comentarii din partea cititorilor noștri. Așadar, nu ezitați să scrieți!

Urmăriți rapoartele noastre despre blog și ICO și, împreună, vom învăța, în cele din urmă, să separăm grâul de pleavă.

• 1 Cum să evaluezi o pornire: de ce nu funcționează 3 abordări standard?
• 2 Cum se evaluează ICO și alte startup-uri: 7 factori
• 3 De ce este profitabil să investești în start-uri ICO
• 4 Metode de bază pentru evaluarea unei porniri
• 5 Recuperare (scump)
• 6 Metoda Berkus pentru evaluarea startup-urilor
• 7 Metode de evaluare a ratei de rentabilitate prin valoarea înainte și valoarea terminalului
• 8 Metode de evaluare a unei demarari de afaceri după valoare sau rentabilitatea clienților
• 9 Metoda de evaluare a valorii prospective, calculată folosind factori multiplicatori: P / S, P / B, P / E
• 10 Model Ave Maria
• 11 Cum se folosește flerul unui investitor sau metoda „degetul spre cer”
• 12 Concluzii: cum să evaluați ICO

Cuvântul popular „startup” înseamnă un nou proiect de afaceri care se distinge printr-o idee inovatoare. Cu toate acestea, ultima parte a definiției este adesea aruncată, iar orice companie nouă care creează produse sau servicii se numește startup.

Unul dintre cele mai populare tipuri de start-uri este acum ICO. De obicei, activitățile companiilor care intră în ICO sunt legate de utilizarea tehnologiei blockchain, dar sfera poate fi orice - bancare, jocuri pe calculator, medicină etc. Pentru a strânge fonduri, astfel de companii emit jetoane digitale care sunt vândute investitorilor în schimbul investițiilor lor. De regulă, după ce un produs este lansat pe piață, token-urile încep să fie tranzacționate la schimb, iar dacă o lansare este lansată cu succes, valoarea lor poate dispare de sute de ori.

Întrebarea-cheie pentru orice pornire este evaluarea perspectivelor sale, deoarece majoritatea proiectelor funcționează în condiții de incertitudine. Și cu cât este mai inovativ un proiect, cu atât mai multe întrebări pot avea investitorii potențiali și este important ca autorul de startup să-și evalueze cu tărie perspectivele. Să vedem cum să evaluăm atractivitatea investițională a unei startup-uri.

Cum să evaluezi o pornire: de ce 3 abordări standard nu funcționează?

Există metode tradiționale de evaluare a unei companii sau a unei afaceri. De obicei, una dintre aceste abordări este utilizată:

• abordare de piață - costul este estimat în comparație cu alte companii similare care au fost vândute recent (valoarea lor este determinată de prețul de vânzare)
• abordarea veniturilor - se bazează pe calcularea venitului preconizat din afacere
• abordarea evaluării activelor. În această abordare, valoarea afacerii \u003d valoarea activelor minus valoarea datoriei (pasive)

Dar niciuna dintre aceste metode standard nu se poate aplica la startup-uri și proiecte ICO, deoarece au o diferență foarte semnificativă față de o afacere de lungă durată. Esența acestei diferențe: profitabilitatea unei afaceri obișnuite a fost deja determinată și poate fi estimată, iar rentabilitatea oricărei întreprinderi este un fenomen foarte imprevizibil. În primul caz, profitabilitatea deja obținută este estimată, iar în al doilea - doar perspectivele sale.

Sarcina oricărui investitor - și ori de câte ori este posibil - este de a reduce riscurile. Având în vedere că investiția în start-up-uri este întotdeauna asociată cu un grad ridicat de risc, este evident că randamentul ar trebui să fie mai mare decât de obicei. Rata obișnuită a rentabilității este de aproximativ 10%, care este dată de depozitele bancare și alte investiții absolut sau condiționate fără riscuri.

O creștere a rentabilității atrage întotdeauna riscuri sporite, dar relația dintre venit și risc nu poate fi numită liniară. Acest lucru atrage investitorii care doresc să găsească un proiect cu risc moderat și randamente mari. Statisticile medii ale succesului proiectelor de start-up sunt de 10%, prima de risc este de 30%, iar timpul pentru un proiect să atingă nivelul dorit de rentabilitate variază de obicei de la câteva luni (pentru ICO) până la 3 ani. Pe baza acestui lucru, obținem randamentul dorit - de la 200% pe an și mai mult.

Este realist să obțineți o astfel de rentabilitate investind în startup-uri ICO? Mai mult decât! VC Mangrove Capital a evaluat recent 200 ICO (atât de succes, cât și de nereușite) și a adus randamentul mediu al acestor proiecte - 1320%.Chiar dacă investiți doar în diferite proiecte fără a le analiza, ținând cont de eșecul posibil al unor startup-uri, este destul de posibil să obțineți o rentabilitate de peste 1000%, datorită faptului că token-urile proiectelor de succes vor „disparea” în preț de sute de ori.

Cum se evaluează ICO-urile și alte startup-uri: 7 factori

Un investitor, atunci când decide să participe la o pornire, îl evaluează în conformitate cu următorii parametri:

Cât de mult cere produsul pentru publicul țintă.

1. Disponibilitatea unui produs finit (analiza stadiului actual al unei demarari)
2. Analiza riscului de proiect.
3. Capacitatea de a controla progresul proiectului
4. Rata de rentabilitate preconizată
5. Analiza echipei (au lansări de succes în spatele lor)
6. Analiza nișei de piață din care face parte acest proiect (cel mai bine este să investești pe o piață în creștere)

Este necesar să analizăm cu atenție fiecare dintre acești parametri și să răspundem sincer la toate întrebările pentru ca evaluarea proiectului să fie obiectivă. Mai importantă este etapa în care se află pornirea. O „idee genială” în sine valorează puțin - totul depinde de modul în care va fi pus în aplicare.

De ce este profitabil să investești în start-uri ICO

Din 2017, proiectele ICO au devenit una dintre principalele tendințe pe piața financiară; ei strâng câteva miliarde de dolari anual.

ICO-urile sunt proiecte riscante, dar nivelul de risc poate fi redus dacă se realizează o analiză competentă a proiectului. Nu există un „secret secret” al popularității proiectelor ICO: investitorii sunt întotdeauna atrași de posibilitatea de a obține super-profituri. Multe proiecte ICO oferă produse cu adevărat revoluționare într-o varietate de domenii: medicină, media, jocuri pe calculator, cărți bancare. Multe proiecte au deja un produs promițător, dar strâng bani pentru promovarea și extinderea afacerii. Nu este surprinzător, în timp, jetoanele lor cresc în valoare (pe măsură ce valoarea acțiunilor companiilor de succes crește).

Haideți să aruncăm o privire cum să evaluați corect ICO-urile și alte startup-uri, pentru a nu fi înșurubate.

Metode de bază pentru evaluarea unei porniri

Se crede că expertul în afaceri ar trebui să analizeze în primul rând potențialul unei startup-uri. Ce metode pot fi utilizate în acest caz?

Recuperare (costisitoare)

Această metodă estimează doar costurile financiare pentru crearea unui produs similar pe piață și în mod specific

• costul forței de muncă a specialiștilor implicați în proiect;
• costuri de brevetare și alte formalități;
• activele și fondurile proiectului;
• marketing, publicitate și alte costuri.

De obicei, o estimare a startup-ului bazată pe această metodă este subestimată. Dacă un investitor vrea să negocieze, atunci este profitabil pentru el. Această evaluare nu ia în considerare creșterea potențialului proiectului, care poate „filma”. Dar metoda de restaurare vă permite să determinați cât de eficient sunt cheltuite fondurile pentru lansarea și promovarea unui proiect.

Este greu de utilizat această metodă pentru evaluarea ICO-urilor, deoarece indicatorul cheie al acestor proiecte este potențialul produsului, posibilitatea realizării acestui potențial și analiza pieței de vânzări, iar metoda de recuperare nu ține cont de acești factori.

Metoda Berkus pentru evaluarea startup-urilor

Această metodă de estimare există încă din 2001. Metoda de restaurare este luată ca bază, dar i se aplică unii factori și alocații suplimentare, de exemplu

• Pentru o idee promițătoare - de la 20% la 40%
• Pentru managementul de proiect (dacă este profesionist) - de la 20% la 80%
• Pentru o poziție unică pe piață - de la 10% la 20%
• Pentru prezența unui prototip realizat (reduce riscurile tehnologice) - de la 20% la 40%
• Pentru CashFlow (flux de numerar) - de la 20% la 40%

Uneori, primele care utilizează această metodă sunt estimate nu în raport relativ, ci în termeni absoluti, cu alte cuvinte, în bani.

Această metodă este considerată empirică, adică în mare parte subiectivă. Dar poate fi folosit pentru evaluarea proiectelor ICO.

Metoda lui Bill Payne (denumită metoda de notare, evaluare comparativă)

Autorul acestei metode a fost Bill Payne, un celebru „înger” investițional.
La baza sa, metoda este similară cu metoda Berkus, dar este mai legată de condiții specifice. Folosit pentru evaluarea companiilor în stadiul de dezvoltare (înainte de primirea primului venit)

Compania analizată este comparată cu alte startup-uri în două etape.

Primul pas. În primul rând, se determină ratingul mediu al companiei (în această nișă și în această regiune). Este adevărat, în condițiile Rusiei, aceste date nu sunt disponibile public, dar, dacă se dorește, se pot găsi.

A doua fază. Aplicarea metodei de notare, adică compararea companiei achiziționate cu datele medii și luarea în considerare a coeficienților care afectează și costul evaluării:

• Echipa puternică, conducere și management: + până la 30%
• Evaluarea mărimii pieței: până la + 25%
• Noutatea tehnologiei / produsului: până la + 15%
• Analiza concurentului: până la + 10%
• Evaluarea marketingului, partenerilor și canalelor de vânzări: până la + 10%
• Aveți nevoie de investiții suplimentare: până la + 5%
• Alți factori: până la + 5%

Poate părea surprinzător faptul că noutatea produsului și a tehnologiei este clasificată sub valoarea echipei și a pieței. Nu uitați însă că în orice afacere calitatea echipei joacă un rol decisiv și, de obicei, devine cheia succesului. În ceea ce privește piața de vânzări, capacitatea de a crește vânzările în viitor este foarte importantă pentru generarea de venituri de la o pornire.

Astfel, dacă o companie este evaluată la 1 milion de dolari, dar din punct de vedere al parametrilor și coeficientului suplimentar a obținut încă 15%, estimarea sa este de 1,15 milioane USD.

Factorul cheie aici este o înțelegere precisă și obiectivă a evaluării medii a companiilor similare din zona dvs.

În ceea ce privește ICO-urile, această metodă poate fi utilizată pentru evaluare și poate fi destul de exactă dacă toți coeficienții suplimentari sunt evaluați corect. Depinde în mare măsură de modul în care mărcile digitale ale companiei vor crește prețul.

Metode de evaluare a ratei de rentabilitate prin valoarea înainte și valoarea terminalului

Există două metode de evaluare - prin calculul valorii viitoare (valoarea înainte) și a valorii finale (valoarea finală).

Evaluarea valorii viitoare a investițiilor (valoarea forward)

Conform acestei metode, costul unei investiții după câțiva ani poate fi calculat folosind următoarea formulă:
Valoarea actuală a investiției * (1 + rata țintă de rentabilitate) * număr de ani

De exemplu, cu o rată anuală de rentabilitate de 40% și o perioadă de investiție de 2 ani, costul unei investiții de 100.000 USD atunci când investitorul părăsește proiectul va fi de 100.000 $ x (1 + 0.40) * 2 \u003d 280.000 $

Cel mai dificil este să calculăm corect rata anuală de rentabilitate obiectivă.

Evaluarea costului final al investiției (valoarea terminalului)

Cel mai simplu este să te uiți la o companie similară (concurenți) și să înlocuiești indicatorii necesari (volumul vânzărilor, numărul de clienți) în formula de calcul pentru a calcula costul unei startup-uri în momentul în care investitorul intenționează să-și retragă fondurile.
Ambele opțiuni de calcul evaluează, în primul rând, eficiența investițiilor și nu costul proiectului în sine, dar aceasta este de o importanță extrem de importantă pentru investitor.

Pentru evaluarea proiectelor ICO, această metodă este mai puțin potrivită decât metoda Berkus. Deși dacă proiectul are un plan de afaceri competent și rezonabil care vă permite să prezice cu precizie indicatorii necesari pentru calcule, acesta poate fi, de asemenea, aplicat.

Metode de evaluare a unei demarari de afaceri după valoare sau rentabilitatea clienților

Această metodă este potrivită pentru evaluarea companiilor, dacă „valoarea” noțională a fiecărui client este mai mult sau mai puțin constantă, atunci când nu există o răspândire mare. Exemple de operatorii de telefonie mobilă pot fi citate - datele privind cheltuielile pentru abonați sunt disponibile, astfel încât este destul de ușor să estimați costurile viitoare: pentru aceasta, numărul estimat de clienți trebuie înmulțit cu costul mediu al unui cec de la fiecare dintre ei. Adevărat, aici este necesar să se țină seama de riscurile posibile.
Această metodă este considerată una dintre cele mai precise. Se bazează pe o estimare standard a rentabilității, care include:

• rentabilitatea medie a fiecărui client
• evaluarea și calcularea numărului de clienți într-un anumit moment

Exemplu: Venitul mediu al fiecărui client este de 8 USD / an. Prețul pentru atragerea unui client este de 3 dolari. Dacă bugetul de publicitate este de 100.000 USD, acești bani pot atrage 33.000 de clienți. Pe baza acestui lucru, venitul din proiect pentru anul este de 264.000 USD / an, iar costul său în 365 de zile poate fi estimat la 792.000 USD (este egal cu rentabilitatea proiectului pentru trei ani)

Ambele metode pot fi utilizate dacă proiectul vă permite să determinați cu exactitate numărul de clienți și „factura medie”.

Metoda de evaluare a valorii prospective, calculată folosind multiplicatori: P / S, P / B, P / E

Cea mai populară opțiune de calcul este raportul P / S (capitalizare / raport venit) înmulțit de 2-4 ori.

Cifra rezultată este comparată cu multiplele companiilor care sunt tranzacționate la bursă.

Această metodă nu este potrivită pentru evaluarea proiectelor ICO, deoarece nu este utilizată în primele etape ale demararii.

Model Ave Maria

Modelul Ave Maria (numele este o prescurtare ușor distorsionată a cuvintelor în engleză) a fost inventat de M. Krainov.
Proiectul este evaluat după următorii parametri:

• Achiziție - clienți noi. Evaluarea și caracteristicile publicului, câte persoane, ce canale sunt folosite pentru a-i atrage.
• Valoare (deși aici Costul este mai precis - costurile). Media, precum și costul maxim posibil de atragere a clienților și factorii care îl afectează.
• Angajament - modul în care clientul se implică în proiect. Acțiuni preferate pentru fiecare utilizator, interacțiunea clienților unul cu celălalt.
• Monetizarea - cum ar trebui clienții să aducă profit în proiect și în ce moment?
• Păstrarea este răspunsul la întrebarea cum să transformi un client într-unul permanent, cum să „strângi” vânzările unice la cele obișnuite.
• LCV este suma totală de bani pe care clientul o va aduce proiectului.
• Proprietate intelectuală - măsuri pentru a vă proteja ideea împotriva copiilor și a furtului.

Folosind acest model, este convenabil pentru un investitor să compare mai multe proiecte și să aleagă cel mai bun proiect pentru investiții. Poate fi utilizat pentru ICO-uri dacă alegeți două sau mai multe proiecte ICO similare (similare) - de exemplu, pentru un proiect care emite carduri de criptocurrency de debit. O analiză competentă vă va ajuta să aflați ale căror jetoane vor fi mai promițătoare.

Cum se folosește flerul unui investitor sau metoda „degetul spre cer”

Investitorii experimentați cu un nas bun pentru investiții profitabile pot lua decizii cu privire la investiția într-o pornire bazată exclusiv pe intuiția lor.

Metoda este complet neștiințifică, dar funcționează în continuare pentru „guru”. Adevărat, aici este important să nu vă supraestimați capacitățile. Investitorii cu experiență au cu adevărat nasul pentru startup-urile profitabile și pot determina care jetoane îi vor face milionari.

Concluzii: cum să evaluați ICO

Să rezumăm cum să analizăm perspectivele unei start-uri ICO.

• Pentru a evalua costul curent al unui proiect ICO (de exemplu, bazat pe fondurile investite în acesta sau pe baza unor companii similare pe piață - dacă există deja) și să analizeze în mod obiectiv 7 factori cheie care afectează succesul produsului pe piață. Acest lucru poate fi realizat folosind metoda Berkus sau metoda Bill Payne. Astfel, aplicând factori de corecție, veți prezice costul proiectului în câteva luni sau ani, când produsul este deja pe piață. Atunci când valoarea unui proiect crește în valoare, jetoanele sale cresc, de asemenea, în preț.
• Evaluarea costului viitor și final al unui proiect ICOinvestiții, puteți utiliza metode de evaluare prin valoarea terminală și valoarea forward. Această metodă este potrivită pentru ICO-uri cu un plan de afaceri clar și bine fundamentat, cu toate valorile necesare, cum ar fi rata de rentabilitate.
• Dacă se cunoaște prețul produsului și numărul de clienți, puteți aplica metoda de calcul a rentabilității și a valorii clientului.
• Pentru a compara două ICO similare și alegeți cea mai promițătoare dintre ele, metoda Ave Maria este potrivită.

Niciuna dintre metodele de mai sus nu oferă o oportunitate de a evalua 100% obiectiv capacitățile unei startup-uri. Se întâmplă că investitorii cu experiență „intră într-o baltă”, dar diferența lor față de newbies este că investitorii nu își pun niciodată toate ouăle într-un singur coș (cu alte cuvinte, nu cumpără jetoane dintr-un singur proiect ICO), iar veniturile din investiții profitabile, de obicei acoperă semnificativ pierderile cauzate de eșecuri.