หลักสูตรการจัดการงานทุนจดทะเบียนขององค์กร ภารกิจและหน้าที่ของการจัดการทุนจดทะเบียนขององค์กร นโยบายการจัดการทุนจดทะเบียนขององค์กร

พื้นฐานทางการเงินขององค์กรคือทุนจดทะเบียนที่เกิดขึ้น

ทุนจดทะเบียนขององค์กรในฐานะนิติบุคคลหรือนิติบุคคลทางเศรษฐกิจที่แยกจากกันโดยทั่วไปจะถูกกำหนดโดยมูลค่าของทรัพย์สินที่องค์กรเป็นเจ้าของ นี่คือสิ่งที่เรียกว่ามูลค่าสุทธิของทรัพย์สิน

นอกจากนี้ยังเข้าใจว่าส่วนของผู้ถือหุ้นคือจำนวนเงินรวมของกองทุนที่องค์กรเป็นเจ้าของและใช้เพื่อสร้างสินทรัพย์ มูลค่าของสินทรัพย์ที่เกิดจากทุนจดทะเบียนที่ลงทุนในสินทรัพย์นั้นแสดงถึง "สินทรัพย์สุทธิขององค์กร"

จำนวนรวมของทุนจดทะเบียนขององค์กรจะแสดงอยู่ในยอดรวมของส่วนแรกของ "หนี้สิน" ของงบดุล โครงสร้างของบทความในส่วนนี้ประกอบด้วยส่วนที่ลงทุนเริ่มแรก (เช่นจำนวนเงินทุนที่เจ้าขององค์กรลงทุนในกระบวนการสร้าง) - ทุนจดทะเบียน และส่วนที่สะสมในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพ - เงินลงทุนเพิ่มเติม ทุนสำรอง กำไรสะสม และประเภทอื่น ๆ

ทุนจดทะเบียนคือยอดรวมตามเงื่อนไขทางการเงินของการมีส่วนร่วม (หุ้น, หุ้นตามมูลค่าที่ตราไว้) ของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ต่อทรัพย์สินขององค์กรเมื่อมีการสร้างเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมในจำนวนเงินที่กำหนดโดยเอกสารประกอบ ก่อตั้งโดยบริษัทธุรกิจ: บริษัทร่วมหุ้น,บริษัทจำกัด

มีหน้าที่หลักสามประการที่ดำเนินการโดยทุนจดทะเบียนของบริษัท:

1. เป็นทรัพย์สินพื้นฐานในกิจกรรมของบริษัท เช่น ทุนเริ่มต้น (เริ่มต้น)

2. ช่วยให้คุณกำหนดส่วนแบ่งการมีส่วนร่วมของผู้ก่อตั้ง (ผู้ถือหุ้นผู้เข้าร่วม) ใน บริษัท เนื่องจากสอดคล้องกับจำนวนคะแนนเสียงของผู้เข้าร่วมในการประชุมสามัญและจำนวนรายได้ของเขา (เงินปันผล)

3. รับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันของบริษัทต่อบุคคลที่สาม

ทุนเรือนหุ้นถูกสร้างขึ้นโดยองค์กรที่ไม่มีกฎบัตรตามกฎหมาย (มีเพียงเอกสารประกอบ) เหล่านี้เป็นห้างหุ้นส่วนธุรกิจทั่วไปและห้างหุ้นส่วนจำกัด (ห้างหุ้นส่วนจำกัด) ทุนเรือนหุ้นขององค์กรเหล่านี้เกิดขึ้นจากผลรวมของหุ้น (ผลงาน) ของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม)

ทุนจดทะเบียนคือทรัพย์สินที่เจ้าของมอบหมายให้องค์กรเพื่อดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ องค์กรรวมของรัฐและเทศบาลมีทุนจดทะเบียนแทนทุนจดทะเบียนหรือทุนเรือนหุ้น

กองทุนรวมคือชุดของส่วนแบ่งของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตเพื่อการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกัน เช่นเดียวกับที่ได้มาหรือสร้างขึ้นในกระบวนการของกิจกรรม

ทุนสำรองเป็นส่วนหนึ่งของทุนจดทะเบียนที่จัดสรรจากผลกำไรขององค์กรเพื่อให้ครอบคลุมการสูญเสียและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น

ทุนเพิ่มเติมรวมถึงมูลค่าทรัพย์สินที่ผู้ก่อตั้ง (ผู้ถือหุ้น) บริจาคเกินกว่าจำนวนจดทะเบียนของทุนจดทะเบียน จำนวนเงินที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของทรัพย์สินระหว่างการตีราคาใหม่ รายได้อื่นให้กับทุนขององค์กรเอง รายได้ขององค์กรที่เกิดจากทุนเพิ่มเติมจะเพิ่มทุนขององค์กร แต่ไม่ส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน

กำไรสะสมเป็นแหล่งหลักของการสะสมทรัพย์สินขององค์กรหรือองค์กร นี่เป็นส่วนหนึ่งของกำไรขั้นต้นที่เหลือหลังจากจ่ายภาษีเงินได้ให้กับงบประมาณและโอนเงินทุนจากกำไรเพื่อวัตถุประสงค์อื่น เป็นการระบุลักษณะของกำไรขององค์กรที่ได้รับในช่วงก่อนหน้าและไม่ได้ใช้เพื่อการบริโภคโดยเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้น) และพนักงาน

กองทุนเฉพาะกิจแสดงถึงกำไรสุทธิที่มุ่งเป้าไปที่การพัฒนาการผลิตและการขยายกิจการตลอดจนกิจกรรมทางสังคม โดยปกติจะแบ่งออกเป็นกองทุนสะสม กองทุนสังคม และกองทุนเพื่อการบริโภค

เงินทุนจากกองทุนสะสมมุ่งเป้าไปที่การพัฒนาการผลิต โดยเฉพาะเพื่อ:

1. ต้นทุนทางการเงินสำหรับการปรับปรุงอุปกรณ์ทางเทคนิค การสร้างใหม่และขยายการผลิตและการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่

2. การทำวิจัย

3. ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการออกและการจำหน่ายหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่น ๆ

4. เงินสมทบในการจัดตั้งกองทุนเพื่อการลงทุน กิจการร่วมค้า บริษัทร่วมหุ้น และสมาคม

5. การตัดจำหน่ายต้นทุนที่ไม่รวมอยู่ในต้นทุนผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) ตามข้อบังคับปัจจุบัน

6. เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับมาตรการปกป้องสิ่งแวดล้อม ฯลฯ

กองทุนเพื่อการบริโภคมีวัตถุประสงค์เพื่อให้การคุ้มครองทางสังคมสำหรับบุคลากร: เงินอุดหนุนอาหาร, การซื้อตั๋วเดินทาง, บัตรกำนัลไปยังสถานพยาบาล, สถาบันดูแลเด็ก, การก่อสร้างที่อยู่อาศัยตลอดจนสิ่งจูงใจด้านวัสดุสำหรับพนักงาน (โบนัสครั้งเดียว ของขวัญ ความช่วยเหลือทางการเงิน) ฯลฯ

กองทุน Social Sphere แสดงถึงจำนวนเงินที่สงวนไว้ (กำหนดทิศทาง) เพื่อเป็นการสนับสนุนทางการเงินสำหรับการพัฒนาขอบเขตทางสังคม เงินของกองทุนจะถูกนำไปใช้เป็นค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการบำรุงรักษาที่อยู่อาศัยและบริการชุมชน การดูแลสุขภาพ วัฒนธรรม กีฬา สถาบันเด็ก บ้านและศูนย์นันทนาการ ซึ่งบันทึกไว้ในงบดุลขององค์กร

การจัดการทุนของคุณเองนั้นไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับการใช้ส่วนที่สะสมไว้อย่างมีประสิทธิภาพเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของคุณเองที่รับประกันการพัฒนาในอนาคตขององค์กร

การจัดตั้งทุนขององค์กรเองนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายหลักสองประการ:

1. การก่อตัวของปริมาณที่ต้องการของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนด้วยค่าใช้จ่ายของทุนของตัวเอง เงินทุนที่ใช้ในการจัดหาสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน - เป็นเจ้าของทุนถาวร จำนวนทุนถาวรขององค์กรคำนวณโดยใช้สูตร:

SK OS = VOA – DZK V,

โดยที่ SK OS คือจำนวนทุนถาวรของตนเองที่ก่อตั้งโดยองค์กร

VA – จำนวนรวมของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

DZK B คือจำนวนเงินทุนที่ยืมมาระยะยาวเพื่อใช้ในการจัดหาสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

2. การก่อตัวโดยใช้ทุนของตัวเองของสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวนหนึ่ง ทุนของตัวเองที่มุ่งเป้าไปที่การจัดหาเงินทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนคือเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองซึ่งคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

SK OB = OA – DZK O – KZK,

โดยที่ SK OB คือจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองที่สร้างโดยองค์กร

OA – จำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด

DZK O - จำนวนเงินทุนที่ยืมมาระยะยาวซึ่งใช้เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร

KZK - จำนวนทุนยืมระยะสั้นที่องค์กรดึงดูด

ทฤษฎีโครงสร้างทุน

ในทฤษฎีการจัดการทางการเงิน หนึ่งในพื้นฐานและที่มีการถกเถียงกันมากที่สุดคือทฤษฎีโครงสร้างเงินทุน เนื่องจากทฤษฎีนี้มีการใช้งานที่หลากหลาย

แนวคิดเรื่องโครงสร้างเงินทุนมีลักษณะเป็นอัตราส่วนของทุนและหนี้สิน ในปัจจุบัน แนวคิดเรื่องโครงสร้างเงินทุนจะพิจารณาถึงส่วนของทุนและตราสารหนี้ทุกประเภท

โดยทั่วไปแหล่งเงินทุนทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม

การจัดหาเงินทุนภายใน - หมายถึงการใช้ทุนของตนเองซึ่งมีโครงสร้างดังต่อไปนี้:

1. ทุนจดทะเบียน

2.แชร์พรีเมี่ยม

3.ค่าเสื่อมราคา

4. การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล การจัดหาเงินทุนที่ตรงเป้าหมาย

5.ทุนสำรอง

6.ทุนเพิ่มเติม

7.กำไรสะสม

การจัดหาเงินทุนภายนอก - หมายถึงการใช้ทุนที่ยืมมาซึ่งมีโครงสร้างดังต่อไปนี้ตามแหล่งที่มาของการก่อตัว

1. สินเชื่อพันธบัตร

2. สินเชื่อธนาคาร

3. สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์

4. เงินกู้ยืมรัฐบาล

5.เจ้าหนี้การค้า

ทฤษฎีสมัยใหม่เกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนก่อให้เกิดชุดเครื่องมือวิธีการที่ครอบคลุมสำหรับตัวบ่งชี้นี้ในแต่ละองค์กร เกณฑ์หลักสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพดังกล่าวคือ:

ระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ในกิจกรรมขององค์กร

การลดต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักขององค์กรให้เหลือน้อยที่สุด

การเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กรให้สูงสุด

กระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพเกี่ยวข้องกับการสร้างโครงสร้างเงินทุนเป้าหมาย โครงสร้างเงินทุนเป้าหมายเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นอัตราส่วนของแหล่งที่มาของการสะสมทุนขององค์กรและที่ยืมมาซึ่งช่วยให้มั่นใจได้อย่างเต็มที่ถึงความสำเร็จของเกณฑ์ที่เลือกสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพ

สูตรดูปองท์

สมการของดูปองต์ (เช่น แบบจำลองดูปองต์หรือสูตรดูปองต์) เป็นการวิเคราะห์ปัจจัยที่ได้รับการปรับเปลี่ยน ซึ่งช่วยให้คุณระบุได้ว่าปัจจัยใดที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไร บนพื้นฐานของแบบจำลองปัจจัยในรูปแบบของโครงสร้างต้นไม้คือตัวบ่งชี้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และสัญญาณเป็นปัจจัยที่แสดงถึงลักษณะของการผลิตและกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

ปัจจัยหลักสามประการ:

1. ความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน (วัดจากอัตรากำไร)

2. ประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ (วัดจากการหมุนเวียนของสินทรัพย์)

3. ภาระหนี้ทางการเงิน (วัดจากอัตราส่วนเงินทุน)

แบบจำลองสามปัจจัยแสดงด้วยสูตร:

ROE = (กำไรสุทธิ / รายได้) * (รายได้ / สินทรัพย์) * (สินทรัพย์ / ทุน) = อัตรากำไร * อัตราการหมุนของสินทรัพย์ * อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน

แม้จะมีความเรียบง่าย แต่วิธีการนี้สะท้อนถึงองค์ประกอบที่สำคัญสามประการ:

1. โครงสร้างความเสี่ยงทางธุรกิจ

2. พลวัตของการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยง

3. การประเมินต้นทุนทุนเพิ่มเติม

เทคนิคดูปองท์ซึ่งเป็นเครื่องมือวิเคราะห์เพิ่มเติมยังใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงของโครงการลงทุนอีกด้วย

22. สาระสำคัญและวิธีการวางแผนทางการเงินขององค์กร

การวางแผนในความหมายกว้างหมายถึงการตัดสินใจด้านการจัดการที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ในอนาคตบนพื้นฐานของการเตรียมการอย่างเป็นระบบ

ประเด็นหลักของการวางแผนคือการเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิผลขององค์กรผ่าน:

การกำหนดเป้าหมายและการประสานงานของกิจกรรมทั้งหมดขององค์กร

การระบุความเสี่ยงและลดระดับ;

เพิ่มความยืดหยุ่น ปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลง

พื้นฐานของกลไกในการจัดการกิจกรรมทางการเงินขององค์กรคือการวางแผนทางการเงิน

การวางแผนทางการเงินเป็นกระบวนการในการพัฒนาระบบแผนทางการเงินและตัวชี้วัด (เชิงบรรทัดฐาน) ที่วางแผนไว้เพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาขององค์กรด้วยทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นและเพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมทางการเงินในช่วงต่อ ๆ ไป

การวางแผนทางการเงินในองค์กร (หรือการวางแผนทางการเงินภายในบริษัท) ช่วยให้คุณ:

เพื่อสะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่และมีประสิทธิภาพสูงสุดในการดำเนินการตามความสัมพันธ์ทางการเงินทุกรูปแบบขององค์กรในกระบวนการพัฒนาที่กำลังจะเกิดขึ้น

ประสานความพยายามของบริการและแผนกทั้งหมดขององค์กรเพื่อให้มั่นใจว่ามีการพัฒนาที่มีประสิทธิภาพและเพิ่มมูลค่าตลาด

เปลี่ยนเป้าหมายการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ขององค์กรให้เป็นระบบของเป้าหมายแผนเฉพาะที่จะนำไปใช้ในช่วงเวลาการวางแผนที่สอดคล้องกัน

สร้างกรอบการกำกับดูแลที่จำเป็นสำหรับการควบคุมภายในในประเด็นหลักทั้งหมดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

สร้างฐานข้อมูลที่จำเป็นสำหรับทุกวิชาของความสัมพันธ์ทางการเงินที่จัดหาเงินทุนภายนอกให้กับองค์กร

ในกระบวนการวางแผนองค์กรทางการเงินจะใช้วิธีการหลักดังต่อไปนี้:

1. วิธีการสร้างแบบจำลองสหสัมพันธ์ สาระสำคัญของวิธีนี้คือการสร้างความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้ทั้งสองที่พิจารณาในเชิงไดนามิก และต่อมาทำนายหนึ่งในนั้นโดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้อื่น (พื้นฐาน) ในการจัดการทางการเงินการคาดการณ์จำนวนสินทรัพย์ขององค์กร (โดยทั่วไปและประเภทบุคคล) รวมถึงตัวบ่งชี้อื่น ๆ ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ได้กลายเป็นที่แพร่หลาย

2. วิธีการสร้างแบบจำลองการเพิ่มประสิทธิภาพ สาระสำคัญอยู่ที่การปรับตัวบ่งชี้ที่คาดการณ์ไว้ให้เหมาะสม ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขหลายประการสำหรับการสร้างตัวบ่งชี้ วิธีการนี้ใช้ในการจัดการทางการเงินเมื่อคาดการณ์โครงสร้างเงินทุน กำไรสุทธิ และตัวชี้วัดอื่นๆ

3. วิธีการสร้างแบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์และคณิตศาสตร์พหุปัจจัย สาระสำคัญของวิธีนี้คือตัวบ่งชี้ที่ทำนายถูกกำหนดบนพื้นฐานของแบบจำลองทางคณิตศาสตร์เฉพาะที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์เชิงฟังก์ชันของค่าเชิงปริมาณจากระบบของปัจจัยบางอย่างซึ่งแสดงออกมาในเชิงปริมาณด้วย ในการจัดการทางการเงินมีการใช้โมเดลการเติบโตอย่างยั่งยืนต่างๆ ขององค์กรอย่างกว้างขวาง ซึ่งกำหนดปริมาณการจัดหาเงินทุนภายนอก ขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตของยอดขายผลิตภัณฑ์ (หรือในสูตรย้อนกลับ) และอื่น ๆ

4. วิธีการคำนวณและการวิเคราะห์ สาระสำคัญอยู่ที่การคำนวณโดยตรงของค่าเชิงปริมาณของตัวบ่งชี้ที่คาดการณ์ตามการใช้บรรทัดฐานและมาตรฐานที่เกี่ยวข้อง ในการจัดการทางการเงิน วิธีการนี้ใช้ในการทำนายปริมาณกระแสค่าเสื่อมราคา (ขึ้นอยู่กับการใช้วิธีคิดค่าเสื่อมราคาที่แตกต่างกัน) และกระแสเงินสดสุทธิ (ด้วยจำนวนกำไรสุทธิขององค์กรที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้)

5. วิธีเศรษฐศาสตร์-สถิติ สาระสำคัญของวิธีนี้คือการศึกษารูปแบบของไดนามิกของตัวบ่งชี้เฉพาะ (การกำหนดเส้นแนวโน้ม) และขยายอัตราของไดนามิกนี้ตลอดระยะเวลาคาดการณ์ แม้ว่าวิธีนี้จะค่อนข้างเรียบง่าย แต่การใช้งานก็ให้การคาดการณ์ที่แม่นยำน้อยที่สุด เนื่องจากไม่อนุญาตให้คำนึงถึงแนวโน้มและปัจจัยใหม่ๆ ที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้ที่กำลังพิจารณา วิธีนี้สามารถใช้ในการคำนวณการคาดการณ์ได้ก็ต่อเมื่อเงื่อนไขสำหรับการสร้างตัวบ่งชี้ทางการเงินโดยเฉพาะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งเป็นปัญหาอย่างมากในภาวะเศรษฐกิจของเรา

การวางแผนเป็นกระบวนการรับ ประมวลผล และส่งข้อมูล ข้อมูลเชิงปริมาณจะถูกแปลงเป็นข้อมูลการวางแผน ซึ่งสามารถรับได้โดยใช้แบบจำลองต่างๆ

1. แบบจำลองเชิงพรรณนา (เชิงพรรณนา) - มีองค์ประกอบจำนวนเล็กน้อย ความสัมพันธ์ระหว่างซึ่งสามารถนำเสนอในรูปแบบเชิงปริมาณและอธิบายด้วยสมการทางคณิตศาสตร์อย่างง่าย (การคำนวณตามแผน การคำนวณการลงทุน) โมเดลเหล่านี้ไม่ได้สะท้อนถึงความสัมพันธ์และข้อจำกัดด้านการทำงาน แต่เป็นพื้นฐานสำหรับการสร้างแบบจำลองที่ซับซ้อนมากขึ้น

2. คำอธิบาย (เชิงวิเคราะห์) - เป็นสมการเชิงฟังก์ชันที่สามารถสะท้อนความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรตามและตัวแปรอิสระ (การคำนวณกำไรและขาดทุน) คุณค่าของแบบจำลองการวิเคราะห์คือทำให้สามารถแสดงผลลัพธ์ที่คาดหวังจากการกระทำที่เป็นไปได้

3. โมเดลการตัดสินใจ - ช่วยให้คุณค้นหาโซลูชันที่ดีที่สุดผ่านอัลกอริธึมการคำนวณและเลือกมาตรการที่เป็นไปได้ซึ่งรับประกันความสำเร็จสูงสุดของเป้าหมาย

การวางแผนทางการเงินในองค์กรขึ้นอยู่กับการใช้ระบบหลักสามระบบ:

1. การวางแผนระยะยาวของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

2. การวางแผนปัจจุบันของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

3. การวางแผนปฏิบัติการกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

23. โครงสร้างและเนื้อหาของนโยบายทางการเงินขององค์กร

นโยบายทางการเงินเป็นรูปแบบหนึ่งของการดำเนินการตามปรัชญาทางการเงินและเป็นกลยุทธ์ทางการเงินหลักในบริบทของกิจกรรมทางการเงินที่สำคัญที่สุด

นโยบายทางการเงินสามารถพัฒนาได้ในช่วงระยะเวลาเชิงกลยุทธ์หรือสำหรับขั้นตอนเฉพาะเพื่อให้มั่นใจว่าสามารถแก้ไขวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ของแต่ละบุคคลได้ นอกจากนี้ ในบางช่วงของระยะเวลาเชิงกลยุทธ์ นโยบายทางการเงินขององค์กรสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากภายใต้อิทธิพลของการเปลี่ยนแปลงที่คาดเดาไม่ได้ในสภาพแวดล้อมทางการเงินภายนอก ในขณะที่มุ่งเป้าไปที่การนำกลยุทธ์ทางการเงินหลักไปใช้

การก่อตัวของนโยบายทางการเงินขององค์กรในบางแง่มุมของกิจกรรมทางการเงินขององค์กรมักจะมีลักษณะหลายระดับ (จำนวนระดับดังกล่าวถูกกำหนดโดยปริมาณของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร) ประการแรกนโยบายทางการเงินได้รับการพัฒนาสำหรับแต่ละส่วนของทิศทางเชิงกลยุทธ์ของการพัฒนาทางการเงินขององค์กรและภายในนั้น - สำหรับกิจกรรมทางการเงินแต่ละประเภท

นโยบายทางการเงินมีลักษณะเป็นพารามิเตอร์หลักสองประการ ได้แก่ ประเภทการทำงานและประเภทลำดับความสำคัญของการดำเนินการ

ประเภทของนโยบายทางการเงินแสดงลักษณะความสัมพันธ์ระหว่างระดับของผลลัพธ์ (ความสามารถในการทำกำไร ความสามารถในการทำกำไร อัตราการเติบโต ความเสี่ยงของกิจกรรมทางการเงิน)

ในการจัดการทางการเงิน นโยบายทางการเงินมีสามประเภท

ก้าวร้าว - กำหนดลักษณะและวิธีการในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเพื่อให้บรรลุผลลัพธ์ที่ดีขึ้นในกิจกรรมทางการเงิน โดยไม่คำนึงถึงระดับของความเสี่ยงทางการเงินที่มาพร้อมกับ

ปานกลาง - กำหนดลักษณะและวิธีการในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารโดยมุ่งเน้นที่การบรรลุผลลัพธ์โดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรมในกิจกรรมทางการเงินที่มีระดับความเสี่ยงทางการเงินโดยเฉลี่ย

อนุรักษ์นิยม - กำหนดลักษณะและวิธีการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงิน

7. การใช้แบบจำลอง Baumol และ Miller-Or ในการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กร

8. บล็อกทางการเงินหลักของระบบสำหรับการจัดการประสิทธิภาพของกระแสเงินสดในองค์กร (องค์กร)

10. การจัดการเจ้าหนี้ระยะสั้น

12. เนื้อหาและเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของนโยบายการเงินระยะยาว

14. เนื้อหาของแบบจำลองหลักและการนำไปใช้ในกระบวนการพยากรณ์การล้มละลาย

ปัจจัยที่กำหนดนโยบายการจ่ายเงินปันผล

16. วัตถุประสงค์ของการบริหารความเสี่ยงเพื่อรับมือกับภัยคุกคามจากการล้มละลายทางการเงินขององค์กร

17. การจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินในการกำหนดสภาพคล่องของบริษัท

18. ตัวชี้วัดหลักด้านความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

19. ศูนย์ความรับผิดชอบทางการเงินและการบัญชีการเงิน เป้าหมายและวัตถุประสงค์

การวิเคราะห์เปรียบเทียบการจัดการและการบัญชีการเงิน

แนวคิด หัวข้อ วัตถุประสงค์ของการวิจัย และวิธีการบัญชีการจัดการ

20. ผลตอบแทนรวมของผู้ถือหุ้นตามนโยบายการจ่ายเงินปันผล รูปแบบการจ่ายเงินปันผลหลัก

22. หลักเกณฑ์และวิธีการพื้นฐานในการประเมินเชิงปริมาณความเสี่ยงทางธุรกิจ

23. อาการหลักของความเสี่ยงทางการเงินและการวิเคราะห์ การบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

24. การพัฒนาทิศทางยุทธศาสตร์สำหรับกิจกรรมการลงทุน

25. การจัดการทุน

26. การจัดการสินค้าคงคลัง

การควบคุมสินค้าคงคลังโดยใช้วิธี ABC

28. การจัดการด้านการเงินสำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

1. สินเชื่อธุรกิจ

2. สินเชื่อธนาคาร

3. การให้กู้ยืมตามงบประมาณ

4. การออกตั๋วเงินทางการเงิน

5. ค่าผ่านทาง

29. ตัวชี้วัดกิจกรรมการตลาดของบริษัทร่วมหุ้น

30. ความเสี่ยงทางการเงินของการล้มละลายเป็นอาการหลักของความเสี่ยงทางการเงิน

๓๑. การแบ่งการผลิตตามกฎหมาย “ว่าด้วยข้อตกลงแบ่งปันผลผลิต”

นักลงทุนกำไร 30-70%

33. หลักการและขั้นตอนหลักของการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนขององค์กร

34. ระบบตัวบ่งชี้ลักษณะทางการเงิน กิจกรรมขององค์กร

35. ระบบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรในการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

36. แนวคิดและบทบาทของกลยุทธ์การลงทุนในการจัดการกิจกรรมขององค์กรอย่างมีประสิทธิผล

37. วิธีการวิเคราะห์ประสิทธิผลของโครงการลงทุนภายใต้เงื่อนไขความเสี่ยง วิธีการปรับอัตราคิดลด

38. แนวคิดของโครงการลงทุน วิธีการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน

41. แนวคิดของพอร์ตการลงทุน รายได้และความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

42. แผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุน: วัตถุประสงค์ของการพัฒนาและวัตถุประสงค์ ส่วนของแผนธุรกิจและเนื้อหา

43. ข้อกำหนดสำหรับโครงการลงทุนและระยะการพัฒนา

25. การจัดการทุน

กองทุนที่เป็นของหน่วยงานทางเศรษฐกิจและก้าวหน้าไปเพื่อสร้างสินทรัพย์สุทธิขององค์กรถือเป็นทุนของหุ้น จำนวนทุนของหุ้นยังเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้หลักของประสิทธิภาพและศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กร เงินทุนของตัวเองมีการกระจายระหว่างสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเอง โดยปกติแล้ว จำนวนรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นจะเกินมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ส่วนของผู้ถือหุ้นประกอบด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น การลงทุน และกำไรสะสม ทุนของตัวเองจะคำนวณเป็นผลรวมของทุนที่ได้รับอนุญาต เพิ่มเติม ทุนสำรอง และกองทุนการเงินที่เป็นของบริษัท การจัดตั้งทุนตราสารทุนเริ่มต้นในขณะที่ก่อตั้งองค์กร ในอนาคต การเพิ่มทุนจะดำเนินการผ่านแหล่งเงินทุนภายในและภายนอก แหล่งเงินทุนของตนเองและที่ยืมมา แหล่งที่มาหลักคือกำไรขององค์กร และองค์ประกอบของมันคือกองทุนสะสมขององค์กร นอกจากผลกำไรแล้ว แหล่งที่มาของการเติมทุนของหุ้นก็คือการออกหุ้น การเพิ่มขึ้นของเสถียรภาพของหนี้สิน กองทุนที่ยืมมา เจ้าหนี้การค้า ฯลฯ การจัดการทุนจดทะเบียนควรนำหน้าด้วยการศึกษาประสิทธิผลของการจัดการ ในช่วงก่อนหน้า จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เพื่อกำหนดทุนสำรองสำหรับการจัดตั้งกองทุนของตัวเอง การจัดการทุนหุ้นเกี่ยวข้องกับการจัดการกระบวนการสร้าง การบำรุงรักษา และการใช้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่น การจัดการสินทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้นแล้ว สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับทั้งการจัดการทุนหุ้นโดยรวมและการจัดการองค์ประกอบเชิงโครงสร้าง

การจัดการทุนของคุณเองนั้นไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับการใช้ส่วนที่สะสมไว้อย่างมีประสิทธิภาพเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของคุณเองที่รับประกันการพัฒนาในอนาคตขององค์กร ในกระบวนการจัดการการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง จะถูกจำแนกตามแหล่งที่มาของการก่อตัวนี้ องค์ประกอบของแหล่งที่มาหลักในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กรแสดงไว้ในรูปที่ 1.3

ข้าว. 1.3. – องค์ประกอบของแหล่งที่มาหลักในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งที่มาภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นของกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร มันเป็นส่วนที่โดดเด่นของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง รับประกันการเพิ่มทุนของหุ้น และตามนั้น การเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กร ค่าเสื่อมราคายังมีบทบาทบางอย่างในองค์ประกอบของแหล่งข้อมูลภายในโดยเฉพาะอย่างยิ่งในองค์กรที่มีต้นทุนสูงของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้เพิ่มจำนวนเงินทุนขององค์กร แต่เป็นเพียงวิธีในการลงทุนใหม่เท่านั้น แหล่งข้อมูลภายในอื่น ๆ ไม่ได้มีบทบาทสำคัญในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งข้อมูลภายนอกสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นของการดึงดูดโดยองค์กรของทุนเพิ่มเติม (ผ่านการบริจาคเพิ่มเติมในทุนจดทะเบียน) หรือทุนของหุ้น (ผ่านการออกเพิ่มเติมและการขายหุ้น) สำหรับแต่ละองค์กร แหล่งที่มาภายนอกแหล่งหนึ่งของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองอาจเป็นความช่วยเหลือทางการเงินที่มอบให้โดยเปล่าประโยชน์ (ตามกฎแล้ว ความช่วยเหลือดังกล่าวมีให้เฉพาะกับรัฐวิสาหกิจแต่ละระดับในระดับที่แตกต่างกันเท่านั้น) แหล่งที่มาภายนอกอื่น ๆ ได้แก่ สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนที่โอนไปยังองค์กรโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายและรวมอยู่ในงบดุล

พื้นฐานในการจัดการทุนขององค์กรคือการจัดการการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระบวนการนี้มีประสิทธิภาพ องค์กรมักจะพัฒนานโยบายทางการเงินพิเศษที่มุ่งดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งต่าง ๆ ตามความต้องการของการพัฒนาในช่วงเวลาที่จะมาถึง

วัตถุประสงค์หลักของการจัดการทุนตราสารทุนคือ:

การกำหนดจำนวนเงินทุนที่เหมาะสม

การเพิ่มจำนวนทุนของหุ้นผ่านกำไรสะสมหรือการออกหุ้นเพิ่มเติม หากจำเป็น

การกำหนดโครงสร้างเหตุผลของหุ้นที่ออกใหม่

การกำหนดและการดำเนินนโยบายการจ่ายเงินปันผล

การพัฒนานโยบายสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรนั้นดำเนินการตามขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้

1. การวิเคราะห์การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในช่วงก่อนหน้าวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือเพื่อระบุศักยภาพในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตัวเองและการปฏิบัติตามการพัฒนาขององค์กร

ในขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์ปริมาณรวมของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง, ความสอดคล้องของอัตราการเติบโตของทุนของตัวเองกับอัตราการเติบโตของสินทรัพย์และปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ที่องค์กร, พลวัตของการแบ่งปันทรัพยากรของตัวเองในปริมาณรวมของ ศึกษาการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินในช่วงก่อนการวางแผน

ในขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์พิจารณาแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง ประการแรกมีการศึกษาอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายนอกและภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเองตลอดจนต้นทุนในการดึงดูดทุนจากแหล่งต่างๆ

ในขั้นตอนที่สามของการวิเคราะห์มีการประเมินความเพียงพอของทรัพยากรทางการเงินของบริษัทที่สร้างขึ้นในช่วงก่อนการวางแผน

วิทยานิพนธ์ในหัวข้อ:

“การจัดการทุนขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ AutoAlliance LLC”

การพัฒนาระบบเศรษฐกิจแบบตลาดและความปรารถนาขององค์กรที่จะเพิ่มความเจริญรุ่งเรืองในเงื่อนไขของความเป็นอิสระทางเศรษฐกิจโดยสมบูรณ์ ก่อให้เกิดการมุ่งความสนใจไปที่การจัดการแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมเชิงพาณิชย์เพิ่มมากขึ้น รวมถึงองค์ประกอบที่สำคัญเช่นทุนจดทะเบียน ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นขององค์ประกอบนี้แสดงให้เห็นโดยตรงจากข้อเท็จจริงเช่นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในแนวทางการบัญชีสำหรับทุนจดทะเบียนและการเสริมสร้างบทบาทของตัวบ่งชี้นี้ในการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ทุนของตัวเองช่วยให้คุณสามารถสร้างสินทรัพย์ที่ปราศจากการเรียกร้องของบุคคลที่ไม่ได้เป็นเจ้าขององค์กรและในเรื่องนี้มันเป็นพื้นฐานสำหรับความมั่นคงทางการเงินและการทำงานที่ประสบความสำเร็จอย่างมั่นคงขององค์กรการค้าใด ๆ พลวัตของมูลค่า

ทุนจดทะเบียนและองค์ประกอบส่วนบุคคลตลอดจนประสิทธิภาพในการใช้งานเป็นเรื่องที่ได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิดจากคู่ค้าภายนอกของบริษัท ซึ่งรวมถึงคู่ค้าทางธุรกิจ (ซัพพลายเออร์ ผู้รับเหมา ผู้ซื้อ ลูกค้า) เจ้าหนี้และผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ ข้อมูลเกี่ยวกับทุนจดทะเบียนอาจมีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อคู่ค้าภายนอกตัดสินใจเกี่ยวกับการเริ่มต้นหรือสานต่อความร่วมมือกับบริษัทที่เป็นปัญหา ในเวลาเดียวกัน กลุ่มคนที่สนใจมากที่สุดกลุ่มหนึ่งคือผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนซึ่งถือว่าบริษัทเป็นเป้าหมายการลงทุนที่เป็นไปได้ซึ่งให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นในปัจจุบันของบริษัทที่ได้รับการลงทุน ดังนั้นความจำเป็นในการจัดการทุนจดทะเบียนไม่เพียงถูกกำหนดโดยข้อกำหนดเบื้องต้นภายในเท่านั้น (ความปรารถนาที่จะปรับปรุงผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทเพื่อเพิ่มสวัสดิการของเจ้าของ) แต่ยังรวมถึงการพึ่งพาของบริษัทในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอก ซึ่งประเมินกิจกรรมจากภายนอกและสร้างระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจด้วย

ทุนตราสารทุนแสดงถึงมูลค่ารวมของกองทุนขององค์กรที่เป็นเจ้าของและนำไปใช้เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ สินทรัพย์ส่วนนี้ซึ่งสร้างขึ้นจากทุนจดทะเบียนที่ลงทุนในนั้น แสดงถึงสินทรัพย์สุทธิขององค์กร ทุนตราสารทุนประกอบด้วยแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินที่แตกต่างกันในเนื้อหาทางเศรษฐกิจ หลักการของการก่อตัวและการใช้: ทุนจดทะเบียน ทุนเพิ่มเติม และทุนสำรอง นอกจากนี้ ทุนจดทะเบียนซึ่งองค์กรธุรกิจสามารถดำเนินการได้โดยไม่ต้องจองเมื่อทำธุรกรรม จะรวมถึงกำไรสะสมด้วย กองทุนเฉพาะกิจและเงินสำรองอื่นๆ เงินทุนของตัวเองยังรวมถึงรายได้ที่เปล่าประโยชน์และเงินอุดหนุนจากรัฐบาลด้วย

หัวข้อของการจัดการอย่างมีเหตุผลของทุนขององค์กรนั้นมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในปัจจุบันเนื่องจากในประเทศของเรามีสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเกือบทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจมักจะขาดความรู้ทางวิชาชีพในหมู่ผู้จัดการองค์กรบางคนและ ปัจจัยลบอื่น ๆ นำไปสู่การล้มละลายขององค์กรพร้อมกับผลที่ตามมาทั้งหมด ดังนั้น สำหรับประเทศของเรา ความพร้อมของเงินทุนจึงเป็นเงื่อนไขแรกสำหรับความน่าเชื่อถือขององค์กร

วัตถุประสงค์ของวิทยานิพนธ์คือการตรวจสอบโดยละเอียดเกี่ยวกับแนวคิดเช่นทุนจดทะเบียนขององค์กรและการจัดการ

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ งานต่อไปนี้จะต้องเสร็จสิ้น:

กำหนดสาระสำคัญและลักษณะสำคัญของแนวคิดเรื่อง "ทุนจดทะเบียน" และ "การจัดการทุน"

กำหนดแหล่งที่มาหลักของการสะสมทุน

ระบุงานและหน้าที่ของการจัดการทุนตราสารทุน

พิจารณาวิธีการที่มีอยู่สำหรับการประเมินความเสมอภาค

ประเมินวิธีการจัดการทุนจดทะเบียน

ระบุลักษณะเชิงปริมาณของการประเมินกองทุนของตนเอง

พิจารณานโยบายการกระจายผลกำไร

เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ที่ตั้งไว้ งานจะแบ่งออกเป็น 3 ส่วนที่เกี่ยวข้องกัน บทแรกมีลักษณะเป็นเชิงปฏิบัติล้วนๆ และมีคำตอบสำหรับคำถาม 3 ข้อแรก ในบทที่สอง โดยใช้ตัวอย่างในทางปฏิบัติ จะมีการพยายามใช้วิธีการที่มีอยู่สำหรับการประเมินทุนจดทะเบียน บทที่สามตอบคำถามสุดท้ายสองข้อ

หัวข้อของการศึกษาคือทุน โครงสร้าง และพลวัตขององค์กร

บริษัท “AutoAlliance” LLC ได้รับเลือกให้เป็นเป้าหมายของการวิจัย บริษัทกำลังเผชิญกับภารกิจในการเข้าสู่ตลาดยางรถยนต์และล้อในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก

แง่มุมต่างๆ ของการจัดการการก่อตัวของทุนจดทะเบียนและประสิทธิภาพในการใช้งานได้รับความสนใจอย่างมากในงานของนักเศรษฐศาสตร์ในประเทศและต่างประเทศ

ในวรรณคดีต่างประเทศ ความครอบคลุมที่สมบูรณ์ที่สุดในแต่ละแง่มุมของปัญหาที่กำลังศึกษาอยู่ในผลงานของ H. Anderson, L.A. เบิร์นสไตน์, อาร์. บราลีย์, วาย. บริกแฮม, M.F. ฟาน เบรดา, แอล. กาเพนสกี้, ดี. การ์เนอร์, เอ. ดาโมดารัน, บี. โคลาส, ดี. คาลด์เวลล์, อาร์. คอนเวย์, เฉิง เอฟ. ลี, เอส. ไมเยอร์ส, เอ็ม. มิลเลอร์, เอฟ. โมดิเกลียนี, บี. นีดเดิลส์, ร. โอเว่น, เจ. ริชาร์ด, เค. วอลช์, ดี.ไอ. ฟินเนอร์ตี, อี. เฮลเฟิร์ต, E.S. เฮนดริกเซ่น, เจ.อาร์. ฮิกส์.

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดในผลงานของนักเขียนในประเทศคือผลงานของ V.S. เบโลวา, N.I. เบอร์โซนา ไอ.เอ. บลังก้า, วี.วี. โบชาโรวา, O.V. Efimova, A.P. Kovaleva, V.V. Kovaleva, M.N. ไครนีนา, V.E. Leontyeva, Y. Mirkina, V.D. โนโวดวอร์สกี้, วี.วี. ปาเลีย วี.เอฟ. ปาเลีย ม.ล. Pyatova, G.V. Savitskaya, R.S. Saifulina, N.N. เซเลซเนวา, A.D. เชเรเมต้า, อี.ไอ. โชกีน่า.

เมื่อทำการคำนวณจะใช้วิธีการของนักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำของรัสเซียเช่น G.V. ซาวิตสกายา, M.S. Abryutina, N.P. Lyubushin, O.V. Efimova และ T.B. เบิร์ดนิโควา.

โดยไม่เบี่ยงเบนไปจากความสำคัญของการพัฒนาทางทฤษฎีและการปฏิบัติของนักวิทยาศาสตร์ข้างต้น ควรสังเกตว่าในปัจจุบันการวิจัยที่อุทิศให้กับการพิจารณาอย่างเป็นระบบเกี่ยวกับปัญหาในการจัดการทุนของตนเองยังไม่เพียงพอ ในเวลาเดียวกันเป็นที่ชัดเจนว่าภาวะเศรษฐกิจรัสเซียที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วมีส่วนทำให้เกิดฐานเชิงประจักษ์อันอุดมสมบูรณ์สำหรับการวิจัยต่อเนื่องในทิศทางนี้ ทั้งหมดนี้ทำหน้าที่เป็นปัจจัยเพิ่มเติมในการตัดสินใจเลือกหัวข้อของโครงการสำเร็จการศึกษานี้ของผู้เขียน

ในกระบวนการทำงานวิทยานิพนธ์ใช้วิธีการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ทั่วไปดังต่อไปนี้: การเปรียบเทียบการวิเคราะห์และการสังเคราะห์การเหนี่ยวนำและการนิรนัยลักษณะทั่วไปและการทำให้เป็นทางการ

ในบรรดาวิธีการและเทคนิคพิเศษ: เทคนิคทางคณิตศาสตร์, สถิติทางเศรษฐกิจ, การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร, วิธีการอ่านและวิเคราะห์งบการเงิน, วิธีค่าเฉลี่ย, การวิเคราะห์ปัจจัย, การพัฒนาระบบตัวบ่งชี้และการสร้างตารางวิเคราะห์ .

1.1 ทุนของกิจการ: ความหมายและลักษณะสำคัญ

ทุนเป็นวิธีการที่มีอยู่สำหรับองค์กรธุรกิจในการดำเนินกิจกรรมเพื่อทำกำไร

ทุนเป็นหนึ่งในประเภทเศรษฐกิจพื้นฐาน ซึ่งเป็นสาระสำคัญที่ความคิดทางวิทยาศาสตร์ได้รับการชี้แจงมาตลอดหลายศตวรรษ

คำว่า "ทุน" มีต้นกำเนิดจากภาษาลาตินและหมายถึงพื้นฐาน, หลัก ปัญหาของสาระสำคัญทางเศรษฐกิจได้รับการศึกษาโดย K. Marx, D. Ricardo, A. Smith, J. Keynes, D.B. คลาร์ก มิลเลอร์ โมดิเกลียนี และนักวิทยาศาสตร์ผู้มีความสามารถคนอื่นๆ

ในงานเริ่มแรกของนักเศรษฐศาสตร์ ทุนถือเป็นความมั่งคั่งหลักซึ่งเป็นทรัพย์สินหลัก เมื่อความคิดทางเศรษฐศาสตร์พัฒนาขึ้น แนวคิดเบื้องต้นที่เป็นนามธรรมและทั่วไปเกี่ยวกับทุนก็เต็มไปด้วยเนื้อหาที่เป็นรูปธรรมซึ่งสอดคล้องกับกระบวนทัศน์ที่โดดเด่นของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของการพัฒนาสังคม

ในกระบวนการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ มีการหมุนเวียนของเงินทุนอย่างต่อเนื่อง โดยจะเปลี่ยนรูปแบบทางการเงินเป็นรูปแบบวัสดุอย่างต่อเนื่อง ซึ่งในทางกลับกันจะเปลี่ยนแปลงไปตามรูปแบบต่างๆ ของผลิตภัณฑ์ สินค้า และอื่นๆ ตามเงื่อนไขของการผลิต และกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กร และในที่สุด ทุนก็กลับกลายเป็นกองทุนที่พร้อมจะเริ่มต้นวงจรใหม่

จากการศึกษาทฤษฎีการกำเนิดทุน คำว่า “ทุน” สามารถนิยามได้ว่าเป็นความมั่งคั่งทางสังคมที่มีคุณค่า เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา และสามารถสร้างรายได้ให้กับเจ้าของ ซึ่งเป็นตัวพาปัจจัยเสี่ยงและสภาพคล่อง และทำหน้าที่เป็นเป้าหมายของ การจัดการทางเศรษฐกิจ

ทรัพย์สินขององค์กรแบ่งออกเป็นของตัวเอง (ทุน) และทุนยืม (ทุนยืมที่สร้างผ่านหนี้สิน) ขึ้นอยู่กับแหล่งที่มาของการศึกษาและวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ (ดูภาคผนวก 1)

มูลค่าของทรัพย์สินที่ลงทุน (ลงทุน) โดยเจ้าของในองค์กรเป็นทุนจดทะเบียนขององค์กรนี้ ในการแปลงทรัพย์สินของเขา (หรือบางส่วน) ให้เป็นทุน (เพิ่มทุน) เจ้าของทรัพย์สินนี้อย่างน้อยจะต้องตรงตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

ทรัพย์สินที่เป็นทุนจะต้องแยกออกจากทรัพย์สินส่วนบุคคลอื่น ๆ ของเจ้าของเป็นเวลานาน (อาจเป็นตลอดไป) เจ้าของสูญเสียโอกาสในการใช้ทรัพย์สินทางกายภาพหรืออื่น ๆ ของทรัพย์สินที่เป็นทุนเพื่อการบริโภคส่วนตัวโดยตรง

จากช่วงเวลาของการแปลงตัวพิมพ์ใหญ่ สิทธิ์ในการใช้และการกำจัดทรัพย์สินที่ลงทุนจะต้องถูกโอนไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น - องค์กร ทรัพย์สินที่แปลงเป็นทุนกลายเป็นทรัพย์สินขององค์กรซึ่งรับหน้าที่ที่จะใช้ในลักษณะที่มูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้เพิ่มขึ้นมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

สิ่งจูงใจที่กระตุ้นให้เจ้าของสละสิทธิ์ตามกฎหมายบางส่วนในทรัพย์สินที่เป็นของเขาโดยสมัครใจคือสิทธิ์ที่มอบให้เขาเพื่อตอบแทนที่จะได้รับจำนวนที่เพิ่มขึ้นในทุนจดทะเบียนขององค์กร

ทุนของตัวเองถูกเข้าใจว่าเป็นชุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่ทำให้สามารถรวมทรัพยากรทางการเงินที่เป็นของเจ้าของหรือของหน่วยงานทางเศรษฐกิจเข้าสู่การหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ

ทุนของตัวเองเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าทางเศรษฐกิจที่เกิดจากองค์กรตั้งแต่เริ่มต้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ปราศจากการเรียกร้องของบุคคลที่สามที่ไม่ใช่เจ้าของบริษัท และใช้โดยบริษัทเพื่อสร้างรายได้

ทุนตราสารทุนแสดงถึงมูลค่ารวมของกองทุนขององค์กรที่เป็นเจ้าของและนำไปใช้เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ สินทรัพย์ส่วนนี้ซึ่งสร้างขึ้นจากทุนจดทะเบียนที่ลงทุนในนั้น แสดงถึงสินทรัพย์สุทธิขององค์กร

มูลค่าของสินทรัพย์จะเท่ากับมูลค่าของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์เหล่านั้นเสมอ วัตถุประสงค์หลักของสินทรัพย์ขององค์กรคือการสร้างรายได้ให้กับมัน องค์กรสามารถรวมทรัพย์สินของตนในลักษณะใดก็ตามที่ไม่ได้รับอนุญาตตามกฎหมายเพื่อให้ได้ผลลัพธ์สูงสุด ในการจัดการทางการเงิน ไม่รวมความเป็นไปได้ที่องค์กรจะได้รับสินทรัพย์ใด ๆ โดยไม่ได้ตั้งใจ การซื้อใด ๆ จะต้องมีเหตุผลทางการเงินเบื้องต้นซึ่งเป็นเกณฑ์หลักในการเพิ่มรายได้สูงสุด หากปรากฎว่าสินทรัพย์ที่ได้มาไม่สามารถให้รายได้ที่คาดหวังแก่บริษัทได้ จะต้องขายสินทรัพย์นั้นและนำเงินที่ปล่อยออกไปไปลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่ให้ผลกำไรมากกว่า การทำธุรกรรมกับสินทรัพย์ที่ไม่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสินทรัพย์ (สินทรัพย์ถูกขายในราคาเดียวกับที่ซื้อ) ทำให้จำนวนทุนจดทะเบียนขององค์กรไม่เปลี่ยนแปลง

ส่วนของผู้ถือหุ้นคำนวณเป็นผลต่างระหว่างสินทรัพย์รวมขององค์กรและภาระผูกพัน (หนี้สิน) และแสดงถึงจำนวนเงินที่เกินกว่ามูลค่าตลาดที่เหมาะสมของทรัพย์สินเหนือหนี้คงค้าง

เพื่อเปลี่ยนทรัพย์สินให้เป็นทุน เจ้าของทรัพย์สินนี้อย่างน้อยต้องมีคุณสมบัติตรงตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

ทรัพย์สินที่เป็นทุนจะต้องแยกออกจากทรัพย์สินส่วนบุคคลอื่น ๆ ของเจ้าของเป็นเวลานาน ในกรณีนี้เจ้าของสูญเสียโอกาสในการใช้ทรัพย์สินทางกายภาพหรืออื่น ๆ ของทรัพย์สินที่เป็นทุนเพื่อการบริโภคส่วนตัวโดยตรง

ตั้งแต่ช่วงเวลาของการแปลงตัวพิมพ์ใหญ่ สิทธิ์ในการใช้และจำหน่ายทรัพย์สินที่ลงทุนจะต้องโอนไปยังองค์กรในฐานะองค์กรธุรกิจ ทรัพย์สินที่แปลงเป็นทุนคือทรัพย์สินขององค์กรที่รับภาระเพื่อใช้ในลักษณะที่มูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้เพิ่มขึ้นมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

เมื่อพิจารณาถึงสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของทุนขององค์กรในฐานะเป้าหมายของการจัดการ ประการแรกควรสังเกตลักษณะดังต่อไปนี้:

ทุนขององค์กรในรูปแบบวัสดุแสดงถึงปัจจัยหลักของการผลิต

ทุนยังมีอยู่ในรูปแบบของทรัพยากรทางการเงิน (การเงิน) ขององค์กรที่สร้างรายได้

ทุนเป็นแหล่งหลักของการสร้างความมั่งคั่งสำหรับเจ้าของ

ทุนขององค์กรเป็นตัวชี้วัดหลักของมูลค่าตลาด

พลวัตของเงินทุนขององค์กรเป็นบารอมิเตอร์ที่สำคัญที่สุดของระดับประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ทุนจดทะเบียนเมื่อเปรียบเทียบกับทุนที่ยืมมานั้นมีลักษณะที่เป็นบวกดังต่อไปนี้:

1. ความสะดวกในการดึงดูดเนื่องจากการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มทุน (โดยเฉพาะผ่านแหล่งที่มาภายในของการก่อตัว) จะทำโดยเจ้าของและผู้จัดการขององค์กรโดยไม่จำเป็นต้องได้รับความยินยอมจากหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ

2. ความสามารถที่สูงขึ้นในการสร้างผลกำไรในทุกด้านของกิจกรรมเพราะว่า เมื่อใช้งานไม่จำเป็นต้องชำระดอกเบี้ยเงินกู้ทุกรูปแบบ

3. รับประกันความยั่งยืนทางการเงินของการพัฒนาองค์กรความสามารถในการละลายในระยะยาวและลดความเสี่ยงของการล้มละลาย

แต่ก็มีข้อเสียดังต่อไปนี้:

1. การจำกัดปริมาณการดึงดูด และผลที่ตามมาคือความเป็นไปได้ในการขยายกิจกรรมการดำเนินงานและการลงทุนที่สำคัญขององค์กรในช่วงเวลาที่สภาวะตลาดเอื้ออำนวยและในบางช่วงของวงจรชีวิต

2. ต้นทุนสูงเมื่อเปรียบเทียบกับแหล่งทุนอื่นที่ยืมมา

3. โอกาสที่ไม่ได้ใช้ในการเพิ่มอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการดึงดูดกองทุนที่ยืมมาเนื่องจากหากไม่มีการดึงดูดดังกล่าวจึงเป็นไปไม่ได้ที่จะรับประกันว่าอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรจะสูงกว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ดังนั้นองค์กรที่ใช้เพียงเงินทุนของตนเองจึงมีความมั่นคงทางการเงินสูงสุด (ค่าสัมประสิทธิ์อิสระเท่ากับหนึ่ง) แต่จำกัดการพัฒนา (เนื่องจากไม่สามารถรับประกันการก่อตัวของปริมาณสินทรัพย์เพิ่มเติมที่จำเป็นในช่วงเวลาที่ดี สภาวะตลาด) และไม่ใช้โอกาสการเติบโตทางการเงิน ผลตอบแทนจากเงินลงทุน

1.2 โครงสร้างทุนของวิสาหกิจ

แน่นอนว่าทุนของตัวเองมีโครงสร้างที่ซับซ้อน องค์ประกอบขึ้นอยู่กับรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กรธุรกิจ

ทุนของตัวเองประกอบด้วยทุนจดทะเบียน ทุนเพิ่มเติม และทุนสำรอง กำไรสะสม และกองทุนเป้าหมาย (พิเศษ) (รูปที่ 1.2.) องค์กรเชิงพาณิชย์ที่ดำเนินงานตามหลักการของเศรษฐกิจตลาด ตามกฎแล้วเป็นเจ้าของทรัพย์สินส่วนรวมหรือขององค์กร เจ้าของคือนิติบุคคลและบุคคล กลุ่มผู้ถือหุ้น หรือองค์กรของผู้ถือหุ้น ทุนจดทะเบียนซึ่งก่อตั้งขึ้นโดยเป็นส่วนหนึ่งของทุนจดทะเบียนสะท้อนถึงทุกแง่มุมของพื้นฐานองค์กรและกฎหมายอย่างเต็มที่สำหรับการก่อตัวของทุนจดทะเบียน

ข้าว. 1.1. โครงสร้างทุนจดทะเบียนขององค์กร

ทุนจดทะเบียนจะแสดงลักษณะจำนวนเงินเริ่มต้นของทุนจดทะเบียนขององค์กรที่ลงทุนในการก่อตัวของสินทรัพย์เพื่อเริ่มกิจกรรมทางธุรกิจ ขนาดของมันถูกกำหนดโดยเอกสารประกอบและกฎบัตรขององค์กร สำหรับองค์กรที่มีกิจกรรมบางด้านและรูปแบบองค์กรและกฎหมาย (บริษัทร่วมหุ้น บริษัทจำกัด) จำนวนทุนจดทะเบียนขั้นต่ำจะถูกควบคุมโดยกฎหมาย

ทุนจดทะเบียนคือทุนเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับองค์กรในการดำเนินกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจเพื่อทำกำไร เงินสมทบทุนจดทะเบียนจะแบ่งออกเป็นเงินฝากเป็นเงินสดและเงินฝากในทรัพย์สินที่ผู้เข้าร่วมโอนเพื่อชำระภาระผูกพันของเขาภายใต้เงินฝาก

พื้นฐานทางกฎหมายของทุนจดทะเบียนจะกำหนดขนาดและองค์ประกอบของทุนจดทะเบียน ข้อกำหนดและขั้นตอนในการบริจาคทุนจดทะเบียนโดยผู้เข้าร่วม การประเมินเงินฝากเมื่อมีการฝากและถอน ขั้นตอนการเปลี่ยนแปลงหุ้นของผู้เข้าร่วม ความรับผิดของผู้เข้าร่วมสำหรับการละเมิดภาระผูกพันในการบริจาค

การจัดตั้งทุนจดทะเบียนนั้นเกี่ยวข้องกับเป้าหมายของการสร้างองค์กรและรูปแบบองค์กรและกฎหมาย ขั้นตอนการจัดตั้งทุนจดทะเบียนขององค์กรในรูปแบบองค์กรและกฎหมายต่างๆ ปัจจุบันได้รับการควบคุมโดยกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียค่อนข้างเข้มงวด นอกจากนี้ ข้อบังคับจำนวนหนึ่งยังควบคุมกระบวนการทางบัญชีของกระบวนการนี้อีกด้วย

ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ทุนจดทะเบียนขึ้นอยู่กับรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กรสามารถอยู่ในรูปแบบของ:

ทุนร่วม - ในห้างหุ้นส่วนทั่วไปและห้างหุ้นส่วนจำกัด

กองทุนรวมหรือแบ่งแยกไม่ได้ - ในสหกรณ์การผลิต (artel)

ทุนจดทะเบียน – ในบริษัทร่วมหุ้น บริษัทจำกัดและบริษัทรับผิดเพิ่มเติม

ทุนจดทะเบียน - ในวิสาหกิจของรัฐและเทศบาล

ทุนจดทะเบียนเป็นทรัพย์สินพื้นฐานของกิจกรรมขององค์กรโดยกำหนดส่วนแบ่งของผู้เข้าร่วมแต่ละคนในการจัดการองค์กรและรับประกันผลประโยชน์ของเจ้าหนี้

การเปลี่ยนแปลงขนาดของทุนจดทะเบียนขององค์กรมักจะเกี่ยวข้องกับการอนุมัติเอกสารประกอบใหม่โดยการประชุมสามัญของผู้ก่อตั้งและการลงทะเบียนใหม่กับหน่วยงานของรัฐที่เกี่ยวข้อง

ทุนจดทะเบียนแตกต่างจากส่วนโครงสร้างอื่น ๆ ของทุนจดทะเบียนขององค์กรตรงที่จะต้องมีการกระจายให้กับผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) ดังนั้นการตัดสินใจของที่ประชุมสามัญของผู้ก่อตั้งเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงจะต้องมาพร้อมกับขั้นตอนในการแจกจ่ายให้กับผู้เข้าร่วม

ทุนจดทะเบียนเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดที่ช่วยให้เราได้รับทราบขนาดและสถานะทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ นี่เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่มั่นคงที่สุดของทุนขององค์กร เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าจะได้รับอนุญาตในลักษณะที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัดตามกฎหมาย

ทุนจดทะเบียนสามารถกำหนดลักษณะเป็นจำนวนเงินสมทบที่บันทึกไว้ในเอกสารประกอบขององค์กรการค้าซึ่งเจ้าของลงทุนเริ่มแรกในทรัพย์สินขององค์กรเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมตามกฎหมาย ควรสังเกตว่ามีแบบแผนบางประการในการใช้คำว่า "เริ่มแรก" ทุนจดทะเบียนของ บริษัท ธุรกิจจะต้องชำระเต็มจำนวนภายในหนึ่งปีนับจากวันที่จดทะเบียนของรัฐ หุ้นส่วนธุรกิจเองกำหนดช่วงเวลานี้ในเอกสารประกอบของพวกเขาและจะต้องชำระทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจรวมให้เต็มจำนวนภายในเวลาที่จดทะเบียน ยิ่งไปกว่านั้น ทุนจดทะเบียนสามารถเพิ่มขึ้นได้ในระหว่างการดำเนินงานขององค์กร และในขณะเดียวกันก็ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นแหล่งเริ่มต้นอีกต่อไป แต่เป็นแหล่งในการดึงดูดทรัพยากรเพิ่มเติม

แนวทางการใช้ทุนจดทะเบียนไม่ได้ถูกกำหนดไว้ในกฎหมาย ข้อกำหนดเพียงอย่างเดียวคือทุนจดทะเบียนต้องมีหลักประกันโดยทรัพย์สินขององค์กร

ในกระบวนการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ บริษัท อาจได้รับทรัพย์สินใหม่หรือมูลค่าทางบัญชีของทรัพย์สินที่มีอยู่อาจเพิ่มขึ้น เช่น ขนาดของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น เพื่ออธิบายแหล่งที่มาของทรัพย์สินดังกล่าวหรือมูลค่าที่เพิ่มขึ้นได้มีการนำแนวคิดเรื่องทุนเพิ่มเติมมาใช้ในการบัญชี

ทุนเพิ่มเติมคือส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่สร้างขึ้นในบริษัทร่วมหุ้นแบบเปิด และแสดงถึงจำนวนส่วนเกินของราคาขายหุ้นที่สูงกว่ามูลค่าที่ระบุระหว่างการสมัครรับข้อมูลแบบเปิด ส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่เกิดขึ้นระหว่างการจัดตั้งทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมหุ้นถือเป็นทุนเพิ่มเติมเท่านั้น และไม่อนุญาตให้ใช้เพื่อการบริโภค

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทุนเพิ่มเติมคือแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กรที่เกิดขึ้นจากการตีราคาทรัพย์สินใหม่หรือการขายหุ้นที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้

ตามแหล่งที่มาทางการเงิน ทุนเพิ่มเติมมีแหล่งที่มาของการก่อตัวดังต่อไปนี้:

แบ่งปันพรีเมี่ยม;

จำนวนการประเมินมูลค่าเพิ่มเติมของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ความแตกต่างของการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของทุนจดทะเบียน

จำนวนกำไรสะสมที่ใช้เป็นแหล่งเงินทุน

ได้รับทรัพย์สินโดยไม่คิดค่าใช้จ่าย (ยกเว้นที่เกี่ยวข้องกับขอบเขตทางสังคมซึ่งสะท้อนให้เห็นในกำไรสะสม)

เงินทุนที่จัดสรรจากงบประมาณที่ใช้สำหรับการลงทุนระยะยาว

ทุนเพิ่มเติมสามารถเกิดขึ้นได้ไม่เพียงแต่ด้วยเหตุผลที่ระบุไว้ข้างต้นเท่านั้น สิ่งที่จะรวมไว้ในเงินทุนเพิ่มเติมและวิธีการใช้งานนั้นขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของเจ้าขององค์กรซึ่งเป็นผู้พัฒนากฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง บทบัญญัติเหล่านี้จะต้องได้รับการอนุมัติโดยรายงานการประชุมสามัญของผู้ก่อตั้งและเสริมด้วยคำสั่งเกี่ยวกับนโยบายการบัญชี

ดังนั้นทุนเพิ่มเติมคือส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่บริษัทร่วมที่ออกหุ้นได้รับจากการขายหุ้นที่เกินกว่ามูลค่าที่ระบุ ส่วนเกินมูลค่าหุ้นแสดงถึงการประเมินมูลค่าทรัพย์สิน (เช่น เงินสด) ที่องค์กรได้รับเพิ่มเติม ซึ่งในความเป็นจริงแล้วเป็นการเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินขององค์กร

สามารถเติมทุนเพิ่มเติมได้จากกองทุนที่จัดสรรเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง แหล่งที่มานี้เกิดขึ้นในกระบวนการกระจายกำไรสะสมขององค์กรโดยผู้เข้าร่วม

เงินทุนเพิ่มเติมจะเสริมด้วยการจัดสรรที่ได้รับจากงบประมาณทุกระดับที่องค์กรใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการลงทุนระยะยาว

รายได้ขององค์กรที่เกิดจากทุนเพิ่มเติมจะเพิ่มทุนขององค์กร แต่ไม่ส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน ตัวอย่างเช่นองค์กรอาจได้รับกรรมสิทธิ์ในสถานที่อุตสาหกรรมราคาแพงโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายซึ่งส่งผลให้ทรัพย์สินและทุนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรในรอบระยะเวลารายงานอาจสูญเสีย การมีอยู่ของรายได้ที่ไม่รวมอยู่ในผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมจะถูกนำมาพิจารณาในการบัญชีภาษี: เมื่อคำนวณกำไรทางภาษี รายได้ที่เป็นของทุนเพิ่มเติมจะถูกบวกเข้ากับกำไรที่ต้องเสียภาษี

องค์ประกอบถัดไปของทุนสำรองคือทุนสำรองซึ่งเป็นทุนประกันขององค์กรซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อครอบคลุมการสูญเสียในงบดุลทั่วไปในกรณีที่ไม่มีความเป็นไปได้อื่น ๆ สำหรับการชดเชยรวมถึงการจ่ายรายได้ให้กับนักลงทุนและเจ้าหนี้ในกรณีที่ มีกำไรไม่เพียงพอสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้ กองทุนทุนสำรองทำหน้าที่เป็นหลักประกันการดำเนินงานขององค์กรอย่างต่อเนื่องและเคารพต่อผลประโยชน์ของบุคคลที่สาม การมีแหล่งทางการเงินดังกล่าวทำให้เกิดความมั่นใจในภายหลังว่าองค์กรจะชำระภาระผูกพันของตน

การจัดตั้งทุนสำรองอาจเป็นได้ทั้งแบบบังคับหรือสมัครใจ ในกรณีแรกจะถูกสร้างขึ้นตามกฎหมายของรัสเซียและในกรณีที่สอง - ตามขั้นตอนที่กำหนดไว้ในเอกสารประกอบขององค์กรหรือตามนโยบายการบัญชี ปัจจุบันการสร้างทุนสำรองมีผลบังคับใช้เฉพาะกับบริษัทร่วมหุ้นและวิสาหกิจที่มีการลงทุนจากต่างประเทศเท่านั้น หากองค์กรมีสาขาและสำนักงานตัวแทนที่จดทะเบียนเป็นผู้เสียภาษี ก็สามารถจัดตั้งกองทุนสำรองได้เช่นกัน หากเอกสารประกอบไม่ได้จัดทำขึ้นสำหรับการสร้างกองทุนสำรององค์กรก็ไม่มีสิทธิ์สร้างมันขึ้นมา

จำนวนเงินสมทบรายปีกำหนดไว้ตามกฎบัตรของบริษัท แต่ต้องไม่น้อยกว่า 5% ของกำไรสุทธิจนกว่าจะถึงจำนวนที่กำหนดตามกฎบัตรของบริษัท

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของทรัพย์สินขององค์กร ทุนสำรองที่สร้างขึ้นตามกฎหมายและทุนสำรองที่สร้างขึ้นตามเอกสารประกอบจะถูกแยกออกต่างหาก

ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนทุนสำรองในงบดุลขององค์กรมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ใช้งบการเงินภายนอกซึ่งถือว่าทุนสำรองเป็นส่วนเสริมความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กร จำนวนทุนสำรองบังคับไม่เพียงพอบ่งชี้ว่ามีกำไรไม่เพียงพอหรือมีการใช้ทุนสำรองเพื่อชดเชยการขาดทุน

กองทุนทุนสำรองมีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยผลขาดทุนในงบดุลสำหรับปีที่รายงาน เพื่อชำระคืนพันธบัตร และซื้อหุ้นคืนของบริษัทร่วมหุ้นในกรณีที่ไม่มีกองทุนอื่น กองทุนสำรองยังถูกสร้างขึ้นโดยองค์กรในกรณีที่มีการยกเลิกกิจกรรมเพื่อครอบคลุมบัญชีเจ้าหนี้ เงิน “สำรอง” ไม่สามารถนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นได้

ส่วนสำคัญของทุนจดทะเบียนขององค์กรนั้นสะสมอยู่ในกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ เงินทุนเหล่านี้ถูกสงวนไว้และใช้เพื่อสร้างแหล่งที่มาของต้นทุนทางการเงินสำหรับการสร้างทรัพย์สินใหม่สำหรับวัตถุประสงค์ในการผลิตและโครงสร้างพื้นฐานทางสังคม เช่นเดียวกับความต้องการในการพัฒนาสังคม (ยกเว้นการลงทุนด้านทุน)

กองทุนการเงินพิเศษ (เป้าหมาย) เป็นรูปแบบทุนขององค์กรที่มีเอกลักษณ์และมีแนวโน้มดี ซึ่งรวมถึงกองทุนที่จัดตั้งขึ้นโดยมีจุดประสงค์จากทรัพยากรทางการเงินของตนเองเพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้จ่ายตามเป้าหมายในภายหลัง

แหล่งที่มาหลักของการจัดตั้งกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษคือส่วนหนึ่งของกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร จากตำแหน่งการควบคุมทางการเงิน ความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างเงินทุนที่องค์กรจัดสรรเพื่อการพัฒนาการผลิตและความต้องการการบริโภคมีความสำคัญอย่างยิ่ง ความจำเป็นในการควบคุมดังกล่าวเกี่ยวข้องกับมาตรการจูงใจทางภาษีที่ให้การลดกำไรทางภาษีสำหรับส่วนหนึ่งของกำไรที่มุ่งเป้าไปที่การจัดหาเงินทุน

การดำเนินการตามนโยบายขององค์กรที่มุ่งสะสมกำไรสุทธิเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมเป้าหมายนั้นดำเนินการผ่านการจัดตั้งกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ องค์กรเป็นผู้กำหนดจำนวนกองทุน ชื่อ และการใช้อย่างเป็นอิสระ

กองทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษก่อตั้งขึ้นตามมาตรฐานที่กำหนดโดยเจ้าของ เช่นเดียวกับการบริจาคโดยเปล่าประโยชน์จากผู้ก่อตั้งและองค์กรอื่นๆ โดยปกติจะแบ่งออกเป็นกองทุนสะสม กองทุนสังคม และกองทุนเพื่อการบริโภค

เงินจากกองทุนสะสมได้รับการจัดสรรเพื่อการพัฒนาการผลิตขององค์กรและวัตถุประสงค์อื่นที่คล้ายคลึงกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ:

ต้นทุนทางการเงินสำหรับการปรับปรุงอุปกรณ์ทางเทคนิค การสร้างใหม่และการขยายการผลิตที่มีอยู่ และการก่อสร้างโรงงานใหม่

ดำเนินงานวิจัย จัดซื้ออุปกรณ์และเครื่องมือ

ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการออกและการจำหน่ายหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่น ๆ

เงินสมทบในการจัดตั้งกองทุนเพื่อการลงทุน การร่วมค้า บริษัทและสมาคมร่วมหุ้น

การตัดจำหน่ายต้นทุนซึ่งตามข้อบังคับปัจจุบันไม่รวมอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) แต่ทำโดยตรงจากกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดของวิสาหกิจ

เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับมาตรการปกป้องสิ่งแวดล้อม ฯลฯ

หากองค์กรใช้เงินทุนเพื่อการลงทุน กองทุนสะสมเองก็จะไม่ลดลง เนื่องจากทรัพยากรทางการเงินจะถูกแปลงเป็นทรัพย์สินขององค์กร หากองค์กรใช้เงินทุนของกองทุนเพื่อชดเชยความสูญเสียของปีรายงานเพื่อกระจายผลกำไรให้กับผู้ก่อตั้งรวมทั้งตัดต้นทุนที่ไม่รวมอยู่ในต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวรที่นำไปใช้ในการดำเนินงาน ดังนั้นมูลค่าของ กองทุนสะสมลดลง

กองทุนของกองทุนเพื่อการบริโภคตรงกันข้ามกับกองทุนสะสมที่มุ่งสู่การพัฒนาสังคมและสิ่งจูงใจทางวัตถุสำหรับบุคลากรตลอดจนกิจกรรมและงานอื่น ๆ ที่ไม่นำไปสู่การสร้างทรัพย์สินใหม่ขององค์กร เงินจากกองทุนพิเศษถูกนำมาใช้ตามการประมาณการซึ่งมีการหารือและอนุมัติโดยเจ้าขององค์กร (ผู้ถือหุ้น) พวกเขาจะได้รับแจ้งเกี่ยวกับการดำเนินการประมาณการภายในกรอบเวลาที่กำหนด

กองทุนเพื่อการบริโภคมีวัตถุประสงค์เพื่อให้การคุ้มครองทางสังคมสำหรับบุคลากร: เงินอุดหนุนอาหาร, การซื้อตั๋วเดินทาง, บัตรกำนัลไปยังสถานพยาบาล, สถาบันดูแลเด็ก, การก่อสร้างที่อยู่อาศัยตลอดจนสิ่งจูงใจด้านวัสดุสำหรับพนักงาน (โบนัสครั้งเดียว ของขวัญ ความช่วยเหลือทางการเงิน) ฯลฯ

กองทุน Social Sphere แสดงถึงจำนวนเงินที่สงวนไว้ (กำหนดทิศทาง) เพื่อเป็นการสนับสนุนทางการเงินสำหรับการพัฒนาขอบเขตทางสังคม กองทุน Social Sphere ครอบคลุมการลงทุนที่ไม่ได้อยู่ในการผลิตในฐานะกองทุนสะสม แต่ในการบริการสังคมขององค์กร เช่น ในการก่อสร้างโรงเรียนอนุบาล เงินของกองทุนจะถูกนำไปใช้เป็นค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการบำรุงรักษาที่อยู่อาศัยและบริการชุมชน การดูแลสุขภาพ วัฒนธรรม กีฬา สถาบันสำหรับเด็ก บ้าน และศูนย์นันทนาการ ซึ่งบันทึกไว้ในงบดุลขององค์กร

ขั้นตอนการจัดตั้งและการใช้เงินทุนจากกองทุนเหล่านี้ได้รับการควบคุมโดยกฎบัตรและเอกสารประกอบและเอกสารภายในอื่น ๆ ขององค์กร

จริงๆ แล้ว หากเราไม่นับค่าเสื่อมราคา แหล่งเงินทุนหลักเพียงแหล่งเดียวในการจัดหากิจกรรมขององค์กรคือกำไรสะสม องค์กรสามารถใช้เพื่อความต้องการของตนเองหรือเพื่อสร้างกองทุนพิเศษได้ตลอดเวลา คุณลักษณะที่โดดเด่นขององค์กรที่สร้างขึ้นใหม่คือความยากลำบากในการคาดการณ์ผลกำไรเนื่องจากความต้องการสินค้าและบริการที่ผลิตขึ้นซึ่งยังไม่เกิดขึ้น กำไรสะสมแสดงถึงส่วนหนึ่งของกำไรขององค์กรที่ได้รับในช่วงก่อนหน้าและไม่ได้นำไปใช้โดยเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้น) และพนักงาน

กำไรสะสมจะคำนวณเป็นผลต่างระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินสำหรับรอบระยะเวลารายงานที่ระบุบนพื้นฐานของการบัญชีของการดำเนินงานทั้งหมดขององค์กรและการประเมินรายการในงบดุลและจำนวนเงินที่ครบกำหนดชำระภาษีและการชำระเงินบังคับอื่น ๆ ที่คล้ายกันที่จ่ายตาม กับกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย โดยมีค่าใช้จ่ายจากกำไรหลังหักภาษี รวมถึงการลงโทษสำหรับการละเมิด (รวมถึงการชำระหนี้ด้วยกองทุนพิเศษงบประมาณของรัฐ)

กำไรส่วนนี้มีไว้สำหรับการแปลงเป็นทุน นั่นคือเพื่อนำกลับมาลงทุนใหม่ในการพัฒนาการผลิต ในแง่ของเนื้อหาทางเศรษฐกิจ มันเป็นรูปแบบหนึ่งของการสำรองทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเพื่อให้มั่นใจว่าการพัฒนาการผลิตในช่วงที่จะมาถึง

ส่วนของผู้ถือหุ้นในรูปแบบอื่นๆ ซึ่งรวมถึงการชำระเงินสำหรับทรัพย์สิน (เมื่อเช่า) การตั้งถิ่นฐานกับผู้เข้าร่วม (สำหรับการจ่ายรายได้ให้พวกเขาในรูปของดอกเบี้ยหรือเงินปันผล) และอื่น ๆ

องค์กรได้รับสิทธิในการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ หนี้สงสัยจะสูญคือลูกหนี้ขององค์กรที่ไม่ได้รับการชำระคืนภายในระยะเวลาที่กำหนดโดยข้อตกลงและไม่ได้รับหลักประกันโดยการค้ำประกันที่เหมาะสม แหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนสำรองนี้คือผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กรเช่น กำไรที่คำนวณก่อนหักภาษี

สำรองหนี้สงสัยจะสูญถูกสร้างขึ้นตามผลลัพธ์ของสินค้าคงคลังของลูกหนี้ที่ดำเนินการ ณ วันสิ้นปีที่รายงาน จำนวนเงินสำรองจะกำหนดแยกกันสำหรับหนี้สงสัยจะสูญแต่ละหนี้ ขึ้นอยู่กับสถานะทางการเงิน (ความสามารถในการชำระหนี้) ของลูกหนี้และการประเมินความเป็นไปได้ในการชำระหนี้ทั้งหมดหรือบางส่วน ถ้าภายในสิ้นปีถัดจากปีที่มีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญขึ้น และไม่ได้ใช้สำรองนี้ในส่วนใดส่วนหนึ่ง ก็ให้นำจำนวนเงินที่ยังไม่ได้ใช้ไปบวกเข้ากับกำไรของปีนั้นด้วย

ดังนั้นจำนวนทุนของหุ้นจึงเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดของความมั่นคงทางการเงินและความยั่งยืนขององค์กร ประการแรกคือระดับทุนจดทะเบียนที่เป็นเกณฑ์ในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ในเรื่องนี้ปัญหาของการจัดการทุนจดทะเบียนกลายเป็นพื้นฐานในกิจกรรมขององค์กรธุรกิจใด ๆ ซึ่งอยู่ในความปรารถนาที่จะเพิ่มระดับให้สูงสุด

1.3 งานและหน้าที่ในการจัดการทุนจดทะเบียนขององค์กร

การจัดการทุนหุ้นเกี่ยวข้องกับการจัดการกระบวนการของการก่อตั้ง การบำรุงรักษา และการใช้อย่างมีประสิทธิภาพ นั่นคือ การจัดการสินทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้นแล้ว สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับทั้งการจัดการทุนหุ้นโดยรวมและการจัดการองค์ประกอบเชิงโครงสร้าง

การจัดการทุนของตนเองควรนำหน้าด้วยการศึกษาประสิทธิผลของการจัดการในช่วงก่อนหน้า จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เพื่อกำหนดทุนสำรองสำหรับการจัดตั้งกองทุนของตัวเอง

ปัญหาของการจัดตั้งทุนไม่สามารถจำกัดอยู่เพียงทางเลือกโดยตรงและการใช้วิธีการหรือเครื่องมือทางการเงินบางอย่างเท่านั้น และต้องได้รับการพิจารณาในบริบทของการจัดการโครงสร้างของทุนทั้งหมด เมื่อ "อายุ" ของบริษัทเพิ่มขึ้น โครงสร้างเงินทุนของบริษัทก็จะซับซ้อนมากขึ้น และการดำเนินการเพื่อจัดการโครงสร้างนี้ก็เป็นที่ต้องการมากขึ้น เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ส่งผลต่อตัวชี้วัดที่สำคัญของผลการดำเนินงานของบริษัท เช่น ความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการทำกำไร มูลค่าทางธุรกิจ และความน่าดึงดูดใจในการลงทุนใน ตลาด.

ในกระบวนการจัดการการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง จะถูกจำแนกตามแหล่งที่มาของการก่อตัวนี้ องค์ประกอบของแหล่งที่มาหลักในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กรแสดงไว้ในรูปที่ 1.2

ข้าว. 1.2. แหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนขององค์กรเอง

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งที่มาภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นของกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร มันเป็นส่วนที่โดดเด่นของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง รับประกันการเพิ่มทุนของหุ้น และตามนั้น การเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กร ค่าเสื่อมราคายังมีบทบาทบางอย่างในองค์ประกอบของแหล่งข้อมูลภายในโดยเฉพาะอย่างยิ่งในองค์กรที่มีต้นทุนสูงของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้เพิ่มจำนวนเงินทุนขององค์กร แต่เป็นเพียงวิธีในการลงทุนใหม่เท่านั้น แหล่งข้อมูลภายในอื่น ๆ ไม่ได้มีบทบาทสำคัญในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งข้อมูลภายนอกสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นของการดึงดูดโดยองค์กรของทุนเพิ่มเติม (ผ่านการบริจาคเพิ่มเติมในทุนจดทะเบียน) หรือทุนของหุ้น (ผ่านการออกเพิ่มเติมและการขายหุ้น) สำหรับแต่ละองค์กร แหล่งที่มาภายนอกแหล่งหนึ่งของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองอาจเป็นความช่วยเหลือทางการเงินที่มอบให้โดยเปล่าประโยชน์ (ตามกฎแล้ว ความช่วยเหลือดังกล่าวมีให้เฉพาะกับรัฐวิสาหกิจแต่ละระดับในระดับที่แตกต่างกันเท่านั้น) แหล่งที่มาภายนอกอื่น ๆ ได้แก่ สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนที่โอนไปยังองค์กรโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายและรวมอยู่ในงบดุล

พื้นฐานในการจัดการทุนขององค์กรคือการจัดการการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระบวนการนี้มีประสิทธิภาพ องค์กรมักจะพัฒนานโยบายทางการเงินพิเศษที่มุ่งดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งต่าง ๆ ตามความต้องการของการพัฒนาในช่วงเวลาที่จะมาถึง

วัตถุประสงค์หลักของการจัดการทุนตราสารทุนคือ:

การกำหนดจำนวนเงินทุนที่เหมาะสม

การเพิ่มจำนวนทุนของหุ้นผ่านกำไรสะสมหรือการออกหุ้นเพิ่มเติม หากจำเป็น

การกำหนดโครงสร้างเหตุผลของหุ้นที่ออกใหม่

การกำหนดและการดำเนินนโยบายการจ่ายเงินปันผล

การพัฒนานโยบายสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรนั้นดำเนินการตามขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้

1. การวิเคราะห์การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในช่วงก่อนหน้า วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือเพื่อระบุศักยภาพในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตัวเองและการปฏิบัติตามการพัฒนาขององค์กร

ในขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์ ปริมาณรวมของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง ความสอดคล้องของอัตราการเติบโตของทุนของตัวเองกับอัตราการเติบโตของสินทรัพย์และปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ที่องค์กร พลวัตของหุ้น ศึกษาทรัพยากรของตนเองในปริมาณรวมของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินในช่วงก่อนแผน

ในขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์จะพิจารณาแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง ประการแรกมีการศึกษาอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายนอกและภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเองตลอดจนต้นทุนในการดึงดูดทุนจากแหล่งต่างๆ

ในขั้นตอนที่สามของการวิเคราะห์ จะมีการประเมินความเพียงพอของทรัพยากรทางการเงินของบริษัทที่สร้างขึ้นในช่วงก่อนการวางแผน

2. การกำหนดความต้องการทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดของตนเอง ความต้องการทั้งหมดที่คำนวณได้ครอบคลุมจำนวนทรัพยากรทางการเงินของตัวเองที่ต้องการซึ่งสร้างขึ้นจากแหล่งทั้งภายในและภายนอก

3. การประมาณต้นทุนการระดมทุนจากแหล่งต่างๆ การประเมินนี้ดำเนินการในบริบทขององค์ประกอบหลักของทุนหุ้นที่เกิดจากแหล่งภายในและภายนอก ผลลัพธ์ของการประเมินดังกล่าวใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการเลือกแหล่งทางเลือกสำหรับการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเองเพื่อให้มั่นใจว่าจะเพิ่มทุนขององค์กรเอง

4. สร้างความมั่นใจในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายในในปริมาณสูงสุด

5. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าปริมาณที่ต้องการในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเองจากแหล่งภายนอก ปริมาณการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายนอกมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าส่วนหนึ่งของทรัพยากรเหล่านั้นไม่สามารถเกิดขึ้นได้จากแหล่งเงินทุนภายใน หากปริมาณทรัพยากรทางการเงินของตนเองที่ดึงดูดจากแหล่งภายในตรงตามความต้องการทั้งหมดในช่วงระยะเวลาการวางแผน ก็ไม่จำเป็นต้องดึงดูดทรัพยากรเหล่านี้จากแหล่งภายนอก

6. การเพิ่มประสิทธิภาพอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายในและภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง กระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพนี้ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ต่อไปนี้:

รับประกันต้นทุนรวมขั้นต่ำในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ก่อตั้งดั้งเดิมยังคงควบคุมกิจการอยู่

การจัดการทุนขององค์กรยังรวมถึงการกำหนดอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างทรัพยากรทางการเงินของตนเองและที่ยืมมา

ภาระหนี้ทางการเงิน (“ภาระหนี้ทางการเงิน”) เป็นกลไกทางการเงินสำหรับการจัดการผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียนโดยการปรับอัตราส่วนของทรัพยากรทางการเงินที่ใช้แล้วและที่ยืมมาให้เกิดประโยชน์สูงสุด

ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินคือการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของทุนหุ้นที่ได้รับจากการใช้เงินกู้ แม้ว่าจะมีการชำระเงินในภายหลังก็ตาม

ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินเกิดขึ้นจากความแตกต่างระหว่างความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจกับ "ราคา" ของกองทุนที่ยืมมา ความสามารถในการทำกำไรเชิงเศรษฐกิจของสินทรัพย์คืออัตราส่วนของมูลค่าของผลการผลิต (เช่น กำไรก่อนดอกเบี้ยเงินกู้และภาษีเงินได้) ต่อมูลค่ารวมของทุนทั้งหมดขององค์กร (เช่น สินทรัพย์หรือหนี้สินทั้งหมด)

กล่าวอีกนัยหนึ่งองค์กรจะต้องพัฒนาความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจในขั้นแรกโดยมีเงินทุนเพียงพออย่างน้อยก็จ่ายดอกเบี้ยเงินกู้

ในการคำนวณผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน คุณสามารถใช้สูตรต่อไปนี้:

EGF = (Rk - Rzk) x ZS / SK, (1)

โดยที่ Rk คือผลตอบแทนจากทุนทั้งหมด (อัตราส่วนของจำนวนกำไรสุทธิและราคาที่จ่ายสำหรับกองทุนที่ยืมมาและจำนวนทุน)

Rzk - ผลตอบแทนจากทุนที่ยืม (อัตราส่วนของราคาที่จ่ายสำหรับกองทุนที่ยืมมาต่อจำนวนกองทุนที่ยืม)

ZK - ทุนที่ยืมมา (มูลค่าเฉลี่ยสำหรับงวด)

SK - ทุนจดทะเบียน (มูลค่าเฉลี่ยสำหรับงวด)

ดังนั้นผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินจะกำหนดขีดจำกัดของความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการกู้ยืมเงิน

ค่าบวกที่สูงของตัวบ่งชี้ EGF บ่งชี้ว่าบริษัทต้องการใช้เงินทุนของตนเอง ไม่ได้ใช้โอกาสในการลงทุนอย่างเพียงพอ และไม่บรรลุเป้าหมายในการเพิ่มผลกำไรสูงสุด ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ถือหุ้นที่ได้รับเงินปันผลเพียงเล็กน้อยอาจเริ่มขายหุ้น ส่งผลให้มูลค่าตลาดของบริษัทลดลง

และในตอนท้ายของส่วนแรกของงานหลักสูตร เราจะเน้นไปที่หน้าที่ของการจัดการทุนจดทะเบียนขององค์กร

หน้าที่หลักของการจัดการทุนตราสารทุน ได้แก่ :

ฟังก์ชั่นป้องกัน ทุนของตัวเองช่วยให้คุณรักษาความสามารถในการละลายขององค์กรได้โดยการสร้างสินทรัพย์สำรองที่ช่วยให้องค์กรสามารถทำงานได้แม้จะมีภัยคุกคามจากการสูญเสียก็ตาม อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ สันนิษฐานว่าความสูญเสียส่วนใหญ่ไม่ได้ครอบคลุมด้วยทุน แต่โดยรายได้ปัจจุบันของกิจการ ทุนมีบทบาทเป็น "เบาะรองนั่ง" ที่ป้องกันและช่วยให้องค์กรสามารถดำเนินการต่อไปได้ในกรณีที่เกิดการสูญเสียหรือค่าใช้จ่ายจำนวนมากที่ไม่คาดคิด เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับต้นทุนดังกล่าว มีกองทุนสำรองต่างๆ ที่รวมอยู่ในทุนจดทะเบียน

ฟังก์ชั่นการดำเนินงาน มันมีความสำคัญรองเมื่อเทียบกับการป้องกัน รวมถึงการจัดสรรเงินทุนของตนเองเพื่อซื้อที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ตลอดจนการสำรองทางการเงินในกรณีเกิดความเสียหายที่ไม่คาดคิด แหล่งทรัพยากรทางการเงินนี้เป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ในระยะเริ่มต้นขององค์กรเมื่อผู้ก่อตั้งจัดลำดับความสำคัญของค่าใช้จ่ายจำนวนมาก ในขั้นตอนต่อมาของการพัฒนาองค์กรบทบาทของทุนจดทะเบียนก็มีความสำคัญไม่น้อยไปกว่าส่วนหนึ่งของกองทุนเหล่านี้ลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวและในการสร้างทุนสำรองต่างๆ แม้ว่าแหล่งที่มาหลักในการครอบคลุมต้นทุนของการขยายการดำเนินงานคือกำไรสะสม แต่องค์กรมักจะหันไปใช้หุ้นใหม่หรือเงินกู้ระยะยาวเมื่อดำเนินกิจกรรมเชิงโครงสร้าง - การเปิดสาขาการควบรวมกิจการ

ฟังก์ชั่นการกำกับดูแล มีความเกี่ยวข้องกับผลประโยชน์พิเศษของสังคมในการดำเนินธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ

หน้าที่ที่มีชื่อของทุนจดทะเบียนแสดงให้เห็นว่าทุนจดทะเบียนเป็นพื้นฐานของกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กรใดๆ ช่วยให้มั่นใจในความเป็นอิสระและรับประกันความมั่นคงทางการเงินโดยเป็นแหล่งของการลดผลกระทบด้านลบของความเสี่ยงต่างๆที่องค์กรต้องเผชิญ

2. การวิเคราะห์การจัดการทุนจดทะเบียนของ AutoAlliance LLC

2.1 ลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจของ AutoAlliance LLC

วัตถุประสงค์ของการศึกษาโครงการวิทยานิพนธ์นี้คือ บริษัทจำกัด "ออโต้อัลไลแอนซ์"

บริษัทจำกัด "AutoAlliance" (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "AutoAlliance LLC") เป็นองค์กรการค้าเอกชนและดำเนินงานตามกฎบัตรขององค์กร รัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย กฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับบริษัทจำกัดความรับผิด" และ กฎหมายปัจจุบันของสหพันธรัฐรัสเซีย

AutoAlliance LLC เป็นนิติบุคคลอิสระที่จดทะเบียนกับ Interdistrict Inspectorate of the Federal Tax Service ของสหพันธรัฐรัสเซียหมายเลข 3 สำหรับภูมิภาคเลนินกราด ภายใต้หมายเลขทะเบียน 1023404961062 ใน Unified State Register of Legal Entities เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม 2545

AutoAlliance LLC มีงบดุล การชำระบัญชี และบัญชีอื่นๆ ที่เป็นอิสระ บริษัทมีตราประทับกลมซึ่งมีชื่อเต็มของบริษัทเป็นภาษารัสเซียและระบุสถานที่ตั้งของบริษัท บริษัทมีสิทธิ์ที่จะมีตราประทับและแบบฟอร์มที่มีชื่อบริษัท สัญลักษณ์ของบริษัทเอง ตลอดจนเครื่องหมายการค้าที่จดทะเบียนในลักษณะที่กำหนดและวิธีการอื่น ๆ ในการสร้างความเป็นปัจเจกบุคคล

ตั้งอยู่ที่: 197198, รัสเซีย, เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก, Obukhovskaya Oborony Ave., 17

ผู้ก่อตั้ง AutoAlliance LLC เป็นพลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซียที่ดำเนินการในนามของตนเอง:

ความสัมพันธ์ระหว่างผู้ก่อตั้งได้รับการควบคุมโดยหนังสือบริคณห์สนธิเกี่ยวกับการก่อตั้งและกิจกรรมของบริษัทจำกัด "AutoAlliance" ลงวันที่ 30 ตุลาคม 2545

ทุนจดทะเบียนของ AutoAlliance LLC ณ เวลาที่ก่อตั้งนั้นเกิดขึ้นจากกองทุนที่ผู้เข้าร่วมบริจาค และ ณ เวลาที่ก่อตั้งคือ 100,000 (หนึ่งแสน) รูเบิล ซึ่งเท่ากับ 100 หุ้น มูลค่า 1,000 รูเบิลต่อหุ้น

หน่วยงานกำกับดูแลสูงสุดของบริษัทคือการประชุมผู้ถือหุ้นซึ่งประชุมกันอย่างน้อยปีละครั้ง

การประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นจะจัดขึ้นตามความคิดริเริ่มของผู้อำนวยการทั่วไปหรือตามคำร้องขอเป็นลายลักษณ์อักษรของผู้ถือหุ้นที่เป็นเจ้าของหุ้นสามัญอย่างน้อย 10%

ประเด็นต่อไปนี้อยู่ในอำนาจพิเศษของที่ประชุมผู้ถือหุ้น การตัดสินใจจะเกิดขึ้นหากเจ้าของหุ้นสามัญมากกว่า 50% ที่มาประชุมลงคะแนนเสียงให้:

1. บทนำการแก้ไขและเพิ่มเติมกฎบัตร

2. การเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียน

3. การอนุมัติงบดุล บัญชีกำไรขาดทุน รายงานประจำปีของคณะกรรมการ ตลอดจนผู้สอบบัญชี

4. อนุมัติการจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ

5. การแต่งตั้งกรรมการตรวจสอบและผู้ตรวจสอบบัญชีภายนอกที่เป็นอิสระ ตลอดจนการกำหนดขอบเขตกิจกรรมและค่าตอบแทน

6. การตัดสินใจในการสร้างและยุติกิจกรรมของสาขา สำนักงานตัวแทน แผนกต่างๆ ของบริษัท ตามกฎหมายปัจจุบัน

7. การตัดสินใจจัดตั้งบริษัทย่อยและการเข้าร่วมของบริษัทในวิสาหกิจและสมาคมอื่นๆ

8. การตัดสินใจขาย เช่า แลกเปลี่ยน หรือจำหน่ายทรัพย์สินของบริษัทโดยประการอื่น ซึ่งคิดเป็นมากกว่าร้อยละ 10 ของทรัพย์สินของบริษัท

9. การตัดสินใจเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ การภาคยานุวัติ การเปลี่ยนแปลงของบริษัทให้เป็นองค์กรที่มีรูปแบบองค์กรและกฎหมายที่แตกต่างกัน

10. การตัดสินใจเกี่ยวกับการชำระบัญชีของบริษัท การจัดตั้งคณะกรรมการการชำระบัญชี และอนุมัติรายงานของบริษัท

11. การอนุมัติธุรกรรมและการดำเนินการอื่นใดที่ทำให้มีภาระผูกพันต่อบริษัทเกินกว่าอำนาจที่ได้รับจากคณะกรรมการ

12. การเลือกตั้งผู้อำนวยการทั่วไปและกรรมการบริษัท

ภารกิจหลักของสมาชิกคณะกรรมการและสมาชิกคณะกรรมการบริหารคือการพัฒนานโยบายเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

หน้าที่ของผู้อำนวยการทั่วไปของบริษัทได้รับมอบหมายให้เป็นหัวหน้าขององค์กรจนถึงการประชุมผู้ถือหุ้นครั้งแรก

ประธานกรรมการโดยตำแหน่งเป็นผู้อำนวยการทั่วไป

สมาชิกของคณะกรรมการและสมาชิกของคณะกรรมการจัดการต้องรับผิดต่อบริษัทสำหรับความเสียหายที่เกิดขึ้นอันเนื่องมาจากการไม่ปฏิบัติหน้าที่หรือละเลยปฏิบัติหน้าที่

คณะกรรมการมีอำนาจดังต่อไปนี้

อนุมัติข้อบังคับคณะกรรมการบริหารของบริษัทร่วมซึ่งมีผู้อำนวยการทั่วไปเป็นตัวแทน

นำเอกสารกำกับดูแลควบคุมความสัมพันธ์ภายในบริษัท

กำหนดกฎเกณฑ์และข้อบังคับในการจัดประชุมสภา

อนุมัติการสรุปหรือยกเลิกธุรกรรมใดๆ ที่คู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเป็นบริษัทร่วมและอีกฝ่ายหนึ่งเป็นผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นจำนวนไม่ต่ำกว่าร้อยละ 50 ของทุนจดทะเบียนซึ่งเป็นสมาชิกของคณะกรรมการ กรรมการบริหารหรือเจ้าหน้าที่ของบริษัท

ตามข้อตกลงกับผู้อำนวยการทั่วไป แต่งตั้งและเลิกจ้างเจ้าหน้าที่ของคณะกรรมการจัดการของบริษัท

กำหนดการนำเสนอบัญชี รายงาน ใบแจ้งยอด ระบบกำไรขาดทุนทั้งหมด รวมถึงกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับค่าเสื่อมราคา

ภารกิจหลักขององค์กรซึ่งสะท้อนให้เห็นในกฎบัตรคือการสร้างเงื่อนไขที่จำเป็นเพื่อตอบสนองความต้องการขององค์กรและประชากรเพื่อรับบริการที่มีคุณภาพเมื่อซื้อยาง ล้อ ส่วนประกอบสำหรับรถยนต์และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

บริษัทกำลังเผชิญกับภารกิจในการเข้าสู่ตลาดยางรถยนต์และล้อในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก ในกลุ่มเจ้าของรถครองตลาด 2% ในปีแรก ส่วนนี้มีความโดดเด่นด้วยรายได้ในระดับสูงของผู้ซื้อ ดังนั้นตามฝ่ายบริหารของ บริษัท จุดเน้นหลักในการขายผลิตภัณฑ์ควรอยู่ที่คุณภาพและอายุการใช้งานที่ยาวนาน

กระบวนการทางเทคโนโลยีที่ AutoAlliance LLC คือชุดของการดำเนินงานที่เชื่อมโยงกันและเป็นลำดับเพื่อให้แน่ใจว่ามีการส่งมอบสินค้าไปยังผู้บริโภคที่มีคุณภาพสูงด้วยต้นทุนค่าแรงต่ำที่สุดและบริการทางการค้าในระดับสูง การดำเนินงานเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการทางเทคโนโลยีที่ดำเนินการโดยคนงานโดยใช้ชุดวิธีการและเทคนิค

การดำเนินงานด้านเทคโนโลยีของ AvtoAlliance LLC รวมถึงการขนถ่าย การขนส่งสินค้า การยอมรับสินค้าทั้งในด้านปริมาณและคุณภาพ การจัดเก็บ การเตรียมการขาย และการขาย

การดำเนินงานทางเทคโนโลยีทั้งหมดของบริษัทสามารถแบ่งออกเป็นหลักและเสริม

การดำเนินงานหลักประกอบด้วยการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการขายสินค้าและการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการบริการลูกค้า

การดำเนินงานสนับสนุน ได้แก่ การรับสินค้าตามปริมาณและคุณภาพ การแกะกล่อง การจัดส่งเข้าห้องเก็บของ การจัดเก็บ การเตรียมการขาย การจัดส่งไปยังร้านค้าปลีก การจัดวางและการแสดงสินค้าในร้านค้าปลีก

กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอโดย AutoAlliance LLC ประกอบด้วยผลิตภัณฑ์หลัก ได้แก่ ยางรถยนต์ 210 ประเภทและล้อ 250 ประเภท รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ น้ำมัน แปรงล้างรถ แบตเตอรี่ น้ำยาล้างรถ สลักเกลียว น็อต ปลั๊ก หัวนม สารคัดหลั่ง วงแหวนตรงกลาง อากาศ น้ำมัน ไส้กรองน้ำมันเชื้อเพลิง น้ำยาทำความสะอาดหม้อน้ำและฟลัชเครื่องยนต์ และอื่นๆ อีกมากมาย

ในขณะนี้จำนวนพนักงานของ AutoAlliance LLC คือ 34 คน องค์ประกอบและโครงสร้างของพนักงานของ AutoAlliance LLC แสดงไว้ในตารางที่ 2.1

ตารางที่ 2.1. องค์ประกอบและโครงสร้างของพนักงานของ AutoAlliance LLC ในการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ปี 2546 ถึง 2548

ดังข้อมูลในตารางที่ 2.1 แสดงให้เห็น จำนวนพนักงานของ AutoAlliance LLC ตั้งแต่ปี 2546 ถึง 2548 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่า 2 เท่าเมื่อเทียบกับปี 2547 สาเหตุหลักมาจากการเติบโตของพนักงานขาย ข้อเท็จจริงนี้เกี่ยวข้องกับการขยายกิจกรรมของบริษัท

โครงสร้างองค์กรของ AutoAlliance LLC สร้างขึ้นบนหลักการการทำงานเชิงเส้นและสะท้อนให้เห็นในรูปที่ 2.1

ข้าว. 2.1. โครงสร้างการจัดการองค์กรของ AutoAlliance LLC

องค์กรได้รับการจัดการบนพื้นฐานของการจัดการแบบรวมศูนย์ที่รวมพนักงานทุกคนเข้าด้วยกัน การจัดการโดยตรงขององค์กรดำเนินการโดยผู้อำนวยการซึ่งได้รับการแต่งตั้งและไล่ออกจากตำแหน่งโดยสภาผู้ก่อตั้งตามกฎหมายปัจจุบัน

การประชุมผู้ก่อตั้งจะกำหนดโครงสร้างการจัดการ จำนวนพนักงาน การกระจายความรับผิดชอบของงาน ค่าจ้าง ตลอดจนจำนวนโบนัสและการจ่ายเงินเพิ่มเติมให้กับเงินเดือนราชการ และขั้นตอนการรับโบนัส

ให้เราดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับลักษณะของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรที่เป็นปัญหา

แนวคิดใหม่และแนวทางธุรกิจสมัยใหม่ ผสมผสานกับความเป็นมืออาชีพและประสบการณ์ของพนักงานฝ่ายผลิตของบริษัทในด้านการขายชิ้นส่วนและส่วนประกอบสำหรับรถยนต์ ทำให้ AutoAlliance LLC ได้รับความไว้วางใจจากพันธมิตรในระยะเวลาอันสั้น

ตัวชี้วัดประสิทธิภาพหลักของ AvytoAlliance LLC สำหรับปี 2546 – ​​2548 แสดงไว้ในตารางที่ 2.2

ตารางที่ 2.2. ตัวชี้วัดประสิทธิภาพหลักของ AutoAlliance LLC สำหรับปี 2546 - 2548

ตัวชี้วัด	ปี			เปลี่ยน (+;-)		อัตราการเปลี่ยนแปลง, %
	2003	2004	2005	2547 . ถึง 2546 .	2548 . 2547 .	2547 . 2546 .	2548 . 2547 .
รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์พันรูเบิล	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
ต้นทุนการขายผลิตภัณฑ์ พันรูเบิล	49046	152372	367656	+103326	+215284	310,67	241,29
กำไรจากการขายพันรูเบิล	6511	13553	39456	+7022	+25903	208,15	291,12

จากตาราง 2.2 ตามมาว่ารายได้จากการขายสินค้าผลิตภัณฑ์งานบริการในปี 2547 เมื่อเทียบกับปี 2546 เพิ่มขึ้น 110,368,000 รูเบิล หรือร้อยละ 198.66 ในปี 2548 รายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 241,187,000 รูเบิลเมื่อเทียบกับปี 2547 หรือ 145.36%

พลวัตของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักของ AutoAlliance LLC สำหรับปี 2546-2548 แบบกราฟิก นำเสนอในภาคผนวก 6

โดยทั่วไปแล้วในช่วงปี 2546-2548 มีแนวโน้มที่ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักจะเติบโต

จากข้อมูลในตารางที่ 2.2 สามารถคำนวณผลตอบแทนจากการขายได้ ผลตอบแทนจากการขายคำนวณโดยใช้สูตร: Рп = PP / BP x100 โดยที่ (2)

PP – กำไรจากการขาย

VR – รายได้ขององค์กร

ผลตอบแทนจากการขายแสดงจำนวนกำไรที่ได้รับต่อ 1 รูเบิลของรายได้ขององค์กร

มาคำนวณผลตอบแทนจากการขายของ AutoAlliance LLC:

Рп2003 = (6,511,000 รูเบิล / 55,557,000 รูเบิล) * 100% = 11.72%

Рп2004 = (13,553 พันรูเบิล / 165,925 พันรูเบิล) * 100% = 8.17%

Рп2005 = (39,456 พันรูเบิล / 407,112 พันรูเบิล) * 100% = 9.69%

เพื่อวิเคราะห์ตัวชี้วัดประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรแรงงานของ AutoAlliance LLC ปี 2546 - 2548 มาสร้างตารางที่ 2.3 กัน

ตารางที่ 2.3. ตัวชี้วัดสำคัญของประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรแรงงานของ AvtoAlliance LLC สำหรับปี 2546 - 2548

ตัวชี้วัด	ปี			เปลี่ยน (+;-)		อัตราการเปลี่ยนแปลง,%
	2003	2004	2005	2547 . ถึง 2546 .	2548 . ถึง 2547 .	2547 . ถึง 2546 .	2548 . ถึง 2547 .
รายได้จากการขายสินค้า ผลิตภัณฑ์ งานบริการ พันรูเบิล	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
จำนวนพนักงานคน	11	21	48	+10	+27	190,91	228,57
กองทุนเงินเดือนพันรูเบิล	54,67	122,22	381,12	+67,55	+258,90	223,56	311,83
เงินเดือนเฉลี่ยต่อเดือนพันรูเบิล	4,97	5,82	7,94	+0,85	+2,12	117,10	136,43
ผลิตภาพแรงงาน พันรูเบิล/คน	5050,64	7901,19	8481,50	+2850,55	+580,31	156,44	107,34

ผลิตภาพแรงงานในปี 2546 อยู่ที่ 5,050.64 พันรูเบิล/คน ในปี 2547 - 7,901.19 พันรูเบิล/คน ในปี 2548 - 8,481.50 พันรูเบิล/คน ในปี 2547 เมื่อเทียบกับปี 2546 ตัวบ่งชี้นี้เพิ่มขึ้น 2,850.55,000 รูเบิลต่อคน หรือร้อยละ 56.44 ในปี 2548 เมื่อเทียบกับปี 2547 อัตราการเติบโตอยู่ที่ 580.31 พันรูเบิลต่อคน หรือ 7.34% ฝ่ายบริหารขององค์กรควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงเชิงลบที่มีอยู่ของอัตราการเติบโตของผลิตภาพแรงงาน

ในเวลาเดียวกันเงินเดือนเฉลี่ยของพนักงานอยู่ที่ 4.97,000 รูเบิลในปี 2546, 5.82,000 รูเบิลในปี 2547 และ 7.94,000 รูเบิลในปี 2548 เงินเดือนโดยเฉลี่ยยังมีแนวโน้มสูงขึ้นเช่นกัน: ในปี 2547 เมื่อเทียบกับปี 2546 มีเงินเดือนเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 850 รูเบิล 17.10% ในปี 2548 เทียบกับปี 2547 - 2,120 รูเบิลหรือ 36.43% อัตราการเติบโตของผลิตภาพแรงงานในปี 2548 นั้นต่ำกว่าอัตราการเติบโตของค่าจ้างอย่างมากซึ่งบ่งบอกถึงความโดดเด่นของการพัฒนาประเภทที่กว้างขวาง

สินทรัพย์ถาวรเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์การผลิตซึ่งรวมอยู่ในปัจจัยด้านแรงงาน คงรูปแบบตามธรรมชาติไว้เป็นเวลานาน โอนต้นทุนในส่วนต่างๆ ไปยังผลิตภัณฑ์ และได้รับการชำระคืนหลังจากผ่านรอบการผลิตหลายรอบเท่านั้น

เพื่อระบุลักษณะประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรขององค์กร เรามาวาดตารางที่ 2.4 กัน

ตารางที่ 2.4. ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ถาวรของ AutoAlliance LLC ปี 2546 - 2548

ตัวชี้วัด	ปี			เปลี่ยน (+;-)		อัตราการเปลี่ยนแปลง, %
	2003	2004	2005	2547 . 2546 .	2548 . 2547 .	2547 . 2546 .	2548 . 2547 .
รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์งานบริการพันรูเบิล	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
กำไรจากการขายพันรูเบิล	6511	13553	39456	+7022	+25903	208,15	291,12
จำนวนพนักงานคน	11	21	48	+10	+27	190,91	228,57
ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวร พันรูเบิล	8343	12342	26683	+3999	+14341	147,93	216,20
ผลผลิตทุนถู	6,66	13,44	15,26	+6,78	+1,82	201,80	113,54
ความเข้มข้นของเงินทุนถู	0,15	0,07	0,06	-0,08	-0,01	46,67	85,71
อัตราส่วนทุนต่อแรงงาน พันรูเบิล/คน	758,45	587,71	555,90	-170,74	-31,81	77,49	94,59
ผลตอบแทนกองทุน%	78,04	109,81	147,87	+31,77	+38,06	140,71	134,66

ผลิตภาพทุนเป็นตัวบ่งชี้ผลผลิตต่อ 1 รูเบิลของต้นทุนสินทรัพย์ถาวร ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรขององค์กร ในปี 2546 ต้นทุนสินทรัพย์ถาวรขององค์กรต่อ 1 รูเบิลอยู่ที่ 6.66 รูเบิล บริการและผลิตภัณฑ์ในปี 2547 - 13.44 รูเบิลในปี 2548 - 15.26 รูเบิล ดังนั้นจึงมีการผลิตเงินทุนเพิ่มขึ้น 6.78 รูเบิล หรือ 101.80% ในปี 2547 เทียบกับปี 2546 1.82 รูเบิล หรือร้อยละ 13.54 ในปี 2548 เทียบกับระดับปี 2547

ประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรขององค์กรสามารถระบุได้ด้วยตัวบ่งชี้ความเข้มข้นของเงินทุน ความเข้มข้นของเงินทุนเป็นตัวบ่งชี้ผกผันของผลิตภาพเงินทุน ในปี 2546 รายได้จากการขายสินค้าผลิตภัณฑ์งานและบริการต่อรูเบิลคิดเป็น 0.15 รูเบิล ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรในปี 2547 - 0.07 รูเบิลในปี 2548 - 0.06 รูเบิล การลดความเข้มข้นของเงินทุน (การเพิ่มผลผลิตของเงินทุน) หมายถึงการเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ถาวร

อัตราส่วนทุนต่อแรงงานแสดงถึงข้อกำหนดขององค์กรด้วยสินทรัพย์ถาวรและคำนวณโดยการหารต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวรด้วยจำนวนพนักงาน จากการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้พบว่าการสำรองสินทรัพย์ถาวรขององค์กรลดลงโดยเห็นได้จากอัตราส่วนทุนต่อแรงงานที่ลดลงจาก 758.45 พันรูเบิลต่อคน เป็น 587.71 พันรูเบิล/คน นั่นคือ 22.51% ในปี 2547 เทียบกับปี 2546 ในปี 2548 ตัวเลขที่ลดลงคือ 31.81 พันรูเบิล/คน (5.41%) เทียบกับระดับปี 2547

เราคำนวณผลตอบแทนจากทุนถาวรโดยการหารกำไรจากการขายด้วยต้นทุนเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวร ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นจาก 78.04% เป็น 109.81% ในปี 2547 เมื่อเทียบกับปี 2546 และในปี 2548 เป็น 147.87%

ดังนั้นเราจึงสรุปได้ว่าการใช้สินทรัพย์ถาวรที่ AutoAlliance LLC ค่อนข้างมีประสิทธิภาพ

นอกเหนือจากสินทรัพย์ถาวรสำหรับการดำเนินงานขององค์กรแล้ว ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนที่เหมาะสมก็มีความสำคัญอย่างยิ่ง เงินทุนหมุนเวียนคือชุดของกองทุนขั้นสูงเพื่อสร้างสินทรัพย์การผลิตที่หมุนเวียนและกองทุนหมุนเวียนเพื่อให้แน่ใจว่ามีการหมุนเวียนของเงินทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่ออธิบายลักษณะประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนหมุนเวียนของบริษัท เรามาวาดตารางที่ 2.5 กัน

ตารางที่ 2.5. ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการใช้เงินทุนหมุนเวียนของ AutoAlliance LLC ปี 2546 - 2548

ตัวชี้วัด	ปี			เปลี่ยน (+;-)		อัตราการเปลี่ยนแปลง,%
	2003	2004	2005	2547 . 2546 .	2548 . 2547 .	2547 . 2546 .	2548 . 2547 .
รายได้จากการขายสินค้า ผลิตภัณฑ์ งานบริการ พันรูเบิล	55557	165925	407112	+110368	+241187	298,66	245,36
กำไรจากการขายพันรูเบิล	6511	13553	39456	+7022	+25903	208,15	291,12
ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ยต่อปีพันรูเบิล	146196	208991	440988	+62795	+231997	145,95	211,01
การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน:
- จำนวนรอบการปฏิวัติ	0,38	0,79	0,92	+0,41	+0,13	207,89	116,46
- ในวันที่มีการหมุนเวียน	947	456	391	-491	-65	48,15	85,75
ผลตอบแทนจากเงินทุนหมุนเวียน,%	4,45	6,48	8,95	+2,03	+2,47	145,62	138,12

ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ยต่อปีถูกกำหนดโดยใช้สูตรค่าเฉลี่ยเลขคณิตอย่างง่ายโดยพิจารณาจากข้อมูลในงบดุล ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ยต่อปีเพิ่มขึ้นในช่วงระยะเวลาวิเคราะห์จาก 146,196,000 รูเบิล มากถึง 208,991,000 รูเบิล (เพิ่มขึ้น 45.95%) ในปี 2547 เทียบกับปี 2546 ในปี 2548 ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 440,988,000 รูเบิลซึ่งมากกว่าปี 2547 ถึง 111.01%

อัตราส่วนการหมุนเวียนถูกกำหนดโดยการหารปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ด้วยยอดเงินคงเหลือเฉลี่ยของเงินทุนหมุนเวียนในองค์กร ระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งวันจะหาได้โดยการหารจำนวนวันในช่วงเวลานั้นด้วยอัตราส่วนการหมุนเวียน อัตราการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนค่อนข้างต่ำในช่วงปี 2546 - 2548 ในปี 2546 การหมุนเวียนหนึ่งครั้งเสร็จสมบูรณ์ใน 947 วัน (อัตราส่วนการหมุนเวียน - 0.38) ในปี 2547 การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนเร่งเป็น 0.79 การหมุนเวียนต่อปี (ระยะเวลาการหมุนเวียน - 456 วัน) ในปี 2548 การหมุนเวียนหนึ่งครั้งเสร็จสมบูรณ์ใน 391 วัน ( อัตราส่วนการหมุนเวียน – 0.92)

มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงปี พ.ศ. 2546-2548 เผยตัวชี้วัดผลตอบแทนจากเงินทุนหมุนเวียน ในปี 2546 ได้รับ 4.45 รูเบิลสำหรับเงินทุนหมุนเวียนทุกรูเบิล กำไรสุทธิในปี 2547 เมื่อเทียบกับปี 2546 ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น 12.03 จุดและคิดเป็น 6.48% ในปี 2548 ผลตอบแทนจากเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็น 8.95%

ดังนั้น กิจกรรมของ AutoAlliance LLC ในช่วงปี 2546 - 2548 โดดเด่นด้วยรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้น, กำไรในงบดุล, การเพิ่มขึ้นของผลิตภาพทุน, ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรลดลง, และผลิตภาพแรงงานเพิ่มขึ้น ในเวลาเดียวกัน ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ อัตราการเติบโตของค่าจ้างแซงหน้าอัตราการเติบโตของผลิตภาพแรงงาน ดังนั้นแม้จะมีแนวโน้มเชิงบวกในการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้แต่ละตัวที่แสดงถึงกิจกรรมขององค์กรและเศรษฐกิจ แต่ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะสรุปข้อสรุปที่ชัดเจนเกี่ยวกับการเพิ่มหรือลดประสิทธิภาพขององค์กร

2.2 การวิเคราะห์โครงสร้างทุนของ AutoAlliance LLC

ในกระบวนการวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงเสถียรภาพของตลาดขององค์กร พวกเขาให้แนวคิดเกี่ยวกับระดับการพึ่งพาขององค์กรกับเจ้าหนี้และผู้ให้กู้ เพื่อวิเคราะห์ตัวบ่งชี้โครงสร้างหนี้สินจะมีการรวบรวมตารางการวิเคราะห์ 2.6

ตารางที่ 2.6. โครงสร้างหนี้สินของ AutoAlliance LLC ในปี 2548

ตามตารางที่ 2.6 เป็นที่ชัดเจนว่าบริษัทมีความมั่นคงทางการเงินเพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งทุนภายในสิ้นปีเพิ่มขึ้น 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์ (จาก 53.79 เป็น 54.54%) ขณะเดียวกันส่วนแบ่งทุนที่ยืมมาก็ลดลงตามจำนวนที่เท่ากัน ภาระหนี้ทางการเงินก็ลดลงเช่นกัน จึงเพิ่มความน่าดึงดูดใจขององค์กรสำหรับเจ้าหนี้

แหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนของ บริษัท AutoAlliance LLC คือ: ทุนจดทะเบียน, ทุนสำรอง, ทุนเพิ่มเติมและกำไรสะสม

พลวัตของแหล่งที่มาของเงินทุนขององค์กรแสดงไว้ในตารางที่ 2.7

ตารางที่ 2.7. พลวัตของแหล่งที่มาของการจัดตั้งกองทุนของตัวเองของ AutoAlliance LLC ในช่วงปี 2546 ถึง 2548

ตารางที่ 2.7 ข้อมูล แสดงให้เห็นว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีแหล่งที่มาของการจัดตั้งกองทุนของตัวเองเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มทุนจดทะเบียน (+50%) และทุนเพิ่มเติม (+25%)

โครงสร้างทุนของ AvtoAlliance LLC ในปี 2547 และ 2548 แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในภาคผนวก 7

ตารางที่ 2.7 ข้อมูล และภาคผนวก 6 ระบุว่าทุนสำรองมีส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในโครงสร้างทุนสำรองของ AutoAlliance LLC ในปี 2547 - มากกว่าครึ่งหนึ่งของทุนจดทะเบียน - 52% มาจากทุนสำรอง อันดับที่สองในแง่ของส่วนแบ่งคือทุนเพิ่มเติม - 33% 12% ในโครงสร้างของทุนในปี 2547 ครอบครองโดยทุนจดทะเบียน และเพียง 3% อยู่ในกำไรสะสม

ตารางที่ 2.7 ข้อมูล และภาคผนวก 6 ยังระบุด้วยว่าทุนสำรองมีส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในโครงสร้างทุนของ AvtoAlliance LLC ในปี 2548 - 48% อันดับที่สองในแง่ของส่วนแบ่งคือทุนเพิ่มเติม - 34% 15% ของโครงสร้างของทุนในปี 2548 ครอบครองโดยทุนจดทะเบียน และเพียง 3% อยู่ในกำไรสะสม

เมื่อเทียบกับปี 2547 การเปลี่ยนแปลงต่อไปนี้เกิดขึ้นในโครงสร้างทุนของ AutoAlliance LLC:

ส่วนแบ่งทุนสำรองลดลง 4%;

ส่วนแบ่งของทุนเพิ่มเติมเพิ่มขึ้น 2%;

ส่วนแบ่งทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้น 2%;

ส่วนแบ่งกำไรสะสมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3%

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนขององค์ประกอบของกองทุนของตัวเองในรูปแบบทั่วไปที่สุดสามารถสรุปผลเกี่ยวกับประสิทธิผลของกิจกรรมการผลิตและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กรได้ หากสององค์ประกอบสุดท้าย ได้แก่ เงินทุนและทุนสำรองและกำไรสะสม เติบโตในอัตราที่สูงกว่าทุนจดทะเบียนแรก แสดงว่าองค์กรกำลังพัฒนาอย่างยั่งยืน

โดยทั่วไป ความต้องการเงินทุนในหุ้นนั้นเกิดจากข้อกำหนดในการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง เนื่องจากทุนในหุ้นเป็นพื้นฐานสำหรับความเป็นอิสระและความเป็นอิสระขององค์กร ลักษณะเฉพาะของมันคือการลงทุนระยะยาวและอาจมีความเสี่ยงสูงสุด ยิ่งส่วนแบ่งของทุนสูงเท่าใด เกณฑ์ในการปกป้องเจ้าหนี้จากการสูญเสียก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม การจัดหาเงินทุนโดยใช้ทุนจดทะเบียนไม่ได้เป็นประโยชน์ต่อองค์กรเสมอไป สิ่งนี้ใช้กับอุตสาหกรรมตามฤดูกาลและช่วงเวลาของกิจกรรมที่ราคาทรัพยากรทางการเงินต่ำและมีโอกาสที่จะนำเงินไปลงทุนอย่างมีกำไรมากขึ้น

2.3 การคำนวณราคาทุนของ AutoAlliance LLC

ราคาทุนคือจำนวนเงินทั้งหมดที่ต้องชำระเพื่อดึงดูดและใช้ทรัพยากรทางการเงินจำนวนหนึ่ง ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณนี้ ในทฤษฎีการเงินและการปฏิบัติทางการเงิน การกำหนดราคาทุนจดทะเบียนของรัฐวิสาหกิจยังคงเป็นปัญหาอยู่ ผู้เชี่ยวชาญต่างเสนอวิธีคำนวณมูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ที่แตกต่างกัน แต่ละคนคำนึงถึงปัจจัยต่าง ๆ ที่มีอิทธิพลต่อขนาดของมันไม่ทางใดก็ทางหนึ่งและปรับแนวทางของตนเองในการแก้ปัญหานี้

ตามเนื้อผ้า ราคาของส่วนของผู้ถือหุ้นหมายถึงอัตราส่วนของจำนวนกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นต่อจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นในรอบระยะเวลารายงาน:

Csk= (NPAXx100)/CKqt (3)

PE ak – จำนวนกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น (เงินปันผล)

Savr – ทุนจดทะเบียนเฉลี่ยในรอบระยะเวลารายงาน

เห็นได้ชัดว่าสูตรที่เสนอทั้งหมดมีการใช้งานที่จำกัด เนื่องจากในกรณีที่ไม่มีเงินปันผล (ตามความเป็นจริงในกรณีที่มีมูลค่าไม่มีนัยสำคัญ) ตัวเศษจะเท่ากับศูนย์ และหากองค์กรไม่มีหุ้นหรือมี แต่ไม่จ่ายเงินปันผลหรือไม่มีความต้องการหุ้น (และนี่คือสถานการณ์ที่สามารถสังเกตได้ในวิสาหกิจรัสเซียส่วนใหญ่) สูตรเหล่านี้ก็จะใช้ไม่ได้กับ ประเมินทุนของตนเอง ไม่เช่นนั้น ราคาทุนของตนเองจะต้องถือว่าไม่มีอยู่จริง ซึ่งแน่นอนว่า ถ้าเป็นข้อสรุปก็เป็นข้อสรุปที่ไร้สาระ ขาดเงินปันผล ราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ฯลฯ พวกเขาไม่สามารถและไม่ยกเลิกราคาทุน พวกเขาสามารถลดราคาได้ แต่ไม่ลดราคาลงจนเหลือศูนย์

กิจกรรมเชิงปฏิบัติในด้านการประเมินมูลค่าธุรกิจแสดงให้เห็นว่าความน่าดึงดูดใจของการลงทุนในทุนขององค์กรธุรกิจนั้นมักจะถูกกำหนดโดยจำนวนต้นทุนการทำธุรกรรมต่อหน่วยของทุนจดทะเบียน และเงินปันผลเป็นเพียงรายการต้นทุนที่ไม่มีนัยสำคัญในมูลค่ารวม การคำนวณต้นทุนธุรกรรมขององค์กรทำให้สามารถกำหนดต้นทุนของกระบวนการสร้างเงื่อนไขปกติสำหรับการทำงานของการผลิตหลัก ซึ่งในทางกลับกัน รับประกันการรับรายได้พื้นฐานและความสามารถในการทำกำไรที่จำเป็นสำหรับนักลงทุน ในขณะเดียวกัน ต้นทุนการทำธุรกรรมไม่รวมต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดแหล่งเงินทุนที่ยืมมา ซึ่งรวมถึงสินเชื่อ การกู้ยืม การออกพันธบัตร การจ่ายเงินสำหรับการดำเนินงานลีสซิ่งและแฟคตอริ่ง เครดิตภาษี ค่าปรับ และค่าปรับสำหรับเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ หากเราแปลงต้นทุนธุรกรรมด้วยวิธีนี้และกำหนดให้เป็น TIsk เราจะได้สูตรใหม่สำหรับการคำนวณราคาทุนจดทะเบียนขององค์กร:

T sk =TISK/sk โดยที่ (4)

โดยที่ Tsk คือราคาของทุนในช่วงเวลาที่รายงาน

СКср – จำนวนทุนเฉลี่ยในรอบระยะเวลารายงาน

TI sk - ต้นทุนการทำธุรกรรมของทุนขององค์กรเอง

ตารางที่ 2.8. การคำนวณทุนจดทะเบียนของ AutoAlliance LLC ในปี 2546-2548

№	ตัวชี้วัด	2546 .	2547 .	2548 .
สินทรัพย์ที่ยอมรับในการคำนวณ:
1	สินทรัพย์ไม่มีตัวตน	0	0	0
2	สินทรัพย์ถาวร	12000,00	16680,00	25680,00
3	อยู่ระหว่างการก่อสร้าง	0	0	0
4	การลงทุนทางการเงินระยะยาว	0	0	0
5	สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ	0	0	0
6	เงินสำรอง	32000,00	47720,00	61000,00
7	บัญชีลูกหนี้	36880,00	39980,00	37030,00
8	การลงทุนทางการเงินระยะสั้น	8000,00	20000,00	30000,00
9	เงินสด	14000,00	26920,00	22850,00
10	สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ	0	0	0
11	สินทรัพย์รวม	106720,00	157440,00	188860,00
ภาระผูกพันที่ยอมรับสำหรับการชำระบัญชี:
12	การจัดหาเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ	0	0	0
13	กองทุนที่ยืมมา	20000,00	28000,00	35000,00
14	บัญชีที่สามารถจ่ายได้	47660,00	44750,00	50860,00
15	การคำนวณเงินปันผล	0	0	0
16	สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น	0	0	0
17	หนี้สินหมุนเวียนอื่น	0	0	0
18	หนี้สินรวม	67660,00	72750,00	85860,00
19	ทุนของตัวเอง (บรรทัดที่ 11 – บรรทัดที่ 18)	39060,00	84690,00	103000,00

มาคำนวณราคาทุนของ AutoAlliance LLC กัน

ในการดำเนินการนี้ เราคำนวณจำนวนเงินทุนเฉลี่ยในรอบระยะเวลารายงาน

ดังนั้นสำหรับการคำนวณเราจะต้องมีข้อมูลต่อไปนี้: จำนวนทุนของหุ้น ณ ต้นงวด, ต้นไตรมาสที่ 2, 3 และ 4 ของรอบระยะเวลารายงานและ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงาน

ด้วยหนังสือ = 84,690.00 พันรูเบิล

C k2 = 89,523.00 พันรูเบิล

C k3 = 94,998.00 พันรูเบิล

C k4 = 100,894.00 พันรูเบิล

ด้วย CC = 103,000.00 พันรูเบิล

ลองแทนที่ข้อมูลลงในสูตรการคำนวณและรับ SKav = (½ * 84,690,000 รูเบิล + 89,523,000 รูเบิล + 94,998,000 รูเบิล + 100,894,000 รูเบิล + ½ * 103,000,000 รูเบิล) / 4 = (42,345 + 89,523 + 94,998 + 100,894 + 51,500 ) / 4 =

94,815,000 รูเบิล

มาคำนวณ TI sk - ต้นทุนการทำธุรกรรมของทุนจดทะเบียนขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน

ตารางที่ 2.9. ต้นทุนการทำธุรกรรมของผู้ถือหุ้น

ประเภทของต้นทุนการทำธุรกรรม	รายจ่าย	จำนวนในปี 2548
ค่าใช้จ่ายในการค้นหา ประมวลผล และจัดเก็บข้อมูล	การจัดซื้อวารสาร การชำระเงินสำหรับตัวแทนขาย ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง	3 475,63
ค่าใช้จ่ายในการเจรจาต่อรอง	ค่าใช้จ่ายในการสรุปและจัดทำสัญญา (ค่าใช้จ่ายในการเป็นตัวแทน) ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง	1 865,05
ต้นทุนข้อกำหนดและการคุ้มครองสิทธิในทรัพย์สิน	ค่าใช้จ่ายในการออกใบอนุญาต ค่าใช้จ่ายทางกฎหมายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินคดีอนุญาโตตุลาการ	158,96
ค่าใช้จ่ายในการวัด	การทำตัวอย่าง ค่าซ่อมประกัน การก่อตัวของภาพลักษณ์ของบริษัท	1 651,20
ต้นทุนของพฤติกรรมฉวยโอกาส	ค่าใช้จ่ายในการควบคุมการจัดระเบียบ (การบำรุงรักษา AUP)	504,23
ต้นทุนทางการเมือง	เงินปันผล ค่าใช้จ่ายในการจัดประชุมผู้ถือหุ้น	736,00
ต้นทุนของการมีอิทธิพล	การบริจาคให้กับองค์กรสาธารณะ	7 378,00
รวม TIsk	15 769,07

ลองคำนวณราคาหุ้นในปี 2548:

Tsk = TIsk / SKsr = 15,769.07 พันรูเบิล / 94,815,000 รูเบิล = 0.17

2.4 การประมาณทุนจดทะเบียนของ AutoAlliance LLC

เงื่อนไขสำหรับการสร้างผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายที่สูงของกิจกรรมขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดจากมุมมองของการทำงานที่มีประสิทธิภาพ โครงสร้างเงินทุนคืออัตราส่วนของทรัพยากรทางการเงินของตนเองและที่ยืมมาซึ่งองค์กรใช้ในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ เป็นการผสมผสานระหว่างหนี้สินและทุนที่ต้องสมดุลกับทรัพย์สินของธุรกิจอยู่ตลอดเวลา บ่อยครั้งที่โครงสร้างเงินทุนถูกกำหนดในความหมายที่แคบกว่า ซึ่งเป็นสัดส่วนที่องค์กรใช้แหล่งของตนเองและแหล่งที่ยืมมาระยะยาว

โครงสร้างเงินทุนมีความสำคัญอย่างมากในชีวิตของทุกองค์กร ในขณะเดียวกัน ยังไม่มีการให้เหตุผลทางวิทยาศาสตร์ที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับความสำคัญเชิงปฏิบัติของโครงสร้างทุน

หลักการพื้นฐานประการหนึ่งของการสร้างทุนขององค์กรก็คือการลดต้นทุนในการสะสมทุนจากแหล่งต่างๆ การย่อให้เล็กสุดนี้ดำเนินการในกระบวนการจัดการต้นทุนเงินทุน

เพื่อกำหนดประสิทธิผลของการระดมทุนที่ยืมมาสำหรับองค์กรในแนวปฏิบัติการจัดการทางการเงินระดับโลก จะใช้ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน

ระดับผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ ER คือความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจขององค์กร

SISP – อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่คำนวณได้

ZS – กองทุนที่ยืมมา

SS – กองทุนของตัวเอง

สูตรนี้เปิดโอกาสให้ผู้จัดการทางการเงินกำหนดจำนวนเงินที่ปลอดภัยของกองทุนที่ยืมมา คำนวณเงื่อนไขการให้กู้ยืมที่ยอมรับได้ แบ่งเบาภาระภาษีสำหรับองค์กร กำหนดความเป็นไปได้ในการซื้อหุ้นขององค์กรด้วยมูลค่าที่แน่นอนของส่วนต่าง เลเวอเรจและระดับของ EFR โดยรวม

ลองใช้สูตรนี้และคำนวณผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินของ Auto Alliance LLC ณ วันที่ 1 มกราคม 2548

ขั้นแรก ให้คำนวณความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจขององค์กร:

ในการกำหนดจำนวนดอกเบี้ย คุณสามารถใช้สูตรที่ให้ไว้ในตำราเรียน "การวิเคราะห์ทางการเงิน" ของ Efimova จำนวนดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

(7)

โดยที่ Ki คือจำนวนเงินกู้ i-th ที่ได้รับ

Ci – อัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ i-th;

Ti – ระยะเวลาการให้สินเชื่อ i-th, วัน;

n – จำนวนสินเชื่อที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน

P = (20,000 * 18% * 360 วัน) / 360 * 100 = 36,000 รูเบิล

คุณยังสามารถใช้การถอดรหัสบทความ "ต้นทุนอื่น ๆ" เป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขององค์กรซึ่งระบุจำนวนดอกเบี้ยของเงินกู้ที่เรียกเก็บตามราคาต้นทุน

ดังนั้นจำนวนดอกเบี้ยของเงินให้กู้ยืมที่เรียกเก็บตามต้นทุนมีจำนวน 36,000 รูเบิล ณ วันที่ 1 มกราคม 2548

เราพบความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจขององค์กร:

ในระหว่างปี บริษัทใช้เงินกู้รูเบิล (อัตราดอกเบี้ย 18%)

ดังนั้นผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินจะเป็นดังนี้:

การระดมทุนที่ยืมมาในสถานการณ์เช่นนี้ไม่ได้ผลกำไรซึ่งเป็นเรื่องปกติไม่เพียง แต่สำหรับองค์กรที่เป็นปัญหาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงองค์กรส่วนใหญ่ในสหพันธรัฐรัสเซียด้วย ดังนั้นบริษัทควรจำกัดการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาด้วยความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจที่ต่ำและอัตราดอกเบี้ยที่สูง ควรหาแหล่งอื่นในการระดมทุน

แน่นอนว่าหากไม่มีเงินทุนไหลเข้าจากภายนอกองค์กรจะไม่สามารถดำเนินการได้อย่างเต็มที่ดังนั้นจึงถูกบังคับให้กู้ยืมเงินอย่างต่อเนื่อง คำถามนิรันดร์เกิดขึ้น: จะทำอย่างไร? ทางออกของสถานการณ์นี้ดูค่อนข้างง่ายและซ้ำซาก - คุณต้องเปลี่ยนทุนที่ยืมมาด้วยของคุณเอง มีความจำเป็นต้องจัดองค์กรใหม่โดยมีการดึงดูดการลงทุน นี่อาจเป็นการแปรรูปโดยการแปรรูปองค์กรโดยการมีส่วนร่วมของทุนทั้งที่ตั้งอยู่ในสหพันธรัฐรัสเซียและมาจากต่างประเทศ การเปลี่ยนรูปแบบการเป็นเจ้าของและการออกหุ้นจะทำให้บริษัทสามารถดึงดูดเงินทุนจากภายนอกโดยไม่ต้องใช้เงินกู้จากธนาคารที่มีราคาแพง ในขณะเดียวกัน โครงสร้างเงินทุนของงบดุลจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยส่วนแบ่งของกองทุนตราสารทุนจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมจะลดลง หากเราพิจารณาสินทรัพย์ในงบดุล ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตนเองจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยให้องค์กรสามารถซื้ออุปกรณ์ เทคโนโลยี วัตถุดิบ และวัสดุใหม่เพื่อการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ดังนั้น จากการแปรรูปองค์กร องค์กรจะได้รับ "แรงผลักดัน" ในการพัฒนา

3. การกระจายผลกำไรและประสิทธิภาพขององค์กร

3.1 นโยบายการกระจายผลกำไรของ AutoAlliance LLC

การกระจายผลกำไรเป็นกระบวนการทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่ช่วยให้มั่นใจว่าความต้องการของผู้จัดการได้รับการคุ้มครองและรัฐจะสร้างรายได้

กลไกการกระจายผลกำไรควรมีโครงสร้างในลักษณะที่จะมีส่วนร่วมในทุกวิถีทางที่เป็นไปได้ในการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและกระตุ้นการพัฒนารูปแบบใหม่ของการจัดการ

การวิเคราะห์การกระจายผลกำไรดำเนินการตามลำดับต่อไปนี้:

1. การประเมินทำจากการเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินสำหรับการใช้ผลกำไรแต่ละด้านเมื่อเปรียบเทียบกับการรายงานและรอบระยะเวลาฐาน

2. มีการวิเคราะห์ปัจจัยของการจัดตั้งกองทุน

3. การประเมินประสิทธิภาพการใช้กองทุนออมและการบริโภคตามตัวชี้วัดประสิทธิภาพของศักยภาพทางเศรษฐกิจ

ให้เราใช้ตัวอย่างของ AutoAlliance LLC เพื่อวิเคราะห์การกระจายและการใช้ผลกำไร

มีการจัดตั้งกองทุนสำรองขึ้นที่ AutoAlliance LLC พลวัตของเงินทุนที่เข้าสู่กองทุนสำรองสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์มีดังนี้ (ดูภาคผนวก 8):

ปัจจัยหลักที่กำหนดจำนวนการหักเงินกองทุนออมและการบริโภคอาจเปลี่ยนแปลงในจำนวนกำไรสุทธิและค่าสัมประสิทธิ์การหักกำไรไปยังกองทุนที่เกี่ยวข้อง

ตารางที่ 3.1 ข้อมูล สะท้อนให้เห็นถึงกระบวนการสร้างกำไรที่ต้องเสียภาษีและกำไรสุทธิและการกระจายไปยังกองทุนขององค์กร

เมื่อเปรียบเทียบข้อมูลจริงสำหรับปี 2548 กับแผน กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 2,080,000 รูเบิล เนื่องจากรายได้เพิ่มขึ้นและต้นทุนต่อหน่วยการผลิตลดลง

จำนวนการหักกำไรให้กับกองทุนองค์กรจะเท่ากับผลคูณของสองปัจจัยของกำไรสุทธิและค่าสัมประสิทธิ์การหักกำไร ซึ่งหมายความว่าในการคำนวณอิทธิพล สามารถใช้วิธีหนึ่งในการวิเคราะห์ปัจจัยที่กำหนดได้

ตารางที่ 3.1. การใช้ผลกำไรในปี 2548 พันรูเบิล

ดัชนี		วางแผน	ข้อเท็จจริง	การเบี่ยงเบนสัมบูรณ์
1.กำไรจากการขายสินค้า		19 000	21 080	+ 2 080
2.กำไรจากกิจกรรมอื่นๆ		-	-	-
3. กำไรงบดุล		19 000	21 080	+ 2 080
4. ค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ		150	200	+ 50
5. รายได้ที่ต้องเสียภาษี		18 850	20 880	+ 2 030
6. ภาษีเงินได้ตามอัตราปัจจุบัน		4 524	5 011	+ 487
7. กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร		14 326	15 869	+ 1 543
8. กำไรสุทธิ		14 326	15 869	+ 1 543
9. การกระจายกำไรสุทธิ:
เข้าสู่กองทุนออมทรัพย์		6 463	7 241	+ 778
เข้าสู่กองทุนเพื่อการบริโภค		2 292	2 600	+ 308
เอฟเอ็มพี		1 862	2 028	+ 166
เอฟเอสอาร์		1 003	1 000	- 3
ส่วนแบ่งกำไรสุทธิ,%:
กองทุนออมทรัพย์		45	45,63	+ 0,63
กองทุนเพื่อการบริโภค	16		16,38	+ 0,38
เอฟเอ็มพี	13		12,78	- 0,22
เอฟเอสอาร์	7		6,30	- 0,70

เมื่อเปรียบเทียบข้อมูลจริงสำหรับปี 2548 กับแผน กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 1,543,000 รูเบิล เนื่องจากรายได้เพิ่มขึ้นและต้นทุนต่อหน่วยการผลิตลดลง

การกระจายกำไรสุทธิโดยประมาณให้กับกองทุนลดลงใน FSR 3,000 รูเบิล

จำนวนการหักกำไรให้กับกองทุนองค์กรจะเท่ากับผลคูณของสองปัจจัยของกำไรสุทธิและค่าสัมประสิทธิ์การหักกำไร ซึ่งหมายความว่าในการคำนวณอิทธิพลคุณสามารถใช้วิธีใดวิธีหนึ่งในการวิเคราะห์ปัจจัยที่กำหนดได้ (ดูตาราง 3.2)

ตารางที่ 3.2. การคำนวณอิทธิพลของปัจจัยที่มีต่อจำนวนเงินสมทบเข้ากองทุนองค์กร

จากการวิเคราะห์ข้อมูลในตารางที่ 3.2 เราสามารถพูดถึงการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิที่กระจายไปยังกองทุนได้ เมื่อเปรียบเทียบปี 2548 กับปี 2546 จำนวนเงินบริจาคเข้ากองทุนเพิ่มขึ้น 8,219,000 รูเบิล เนื่องจากกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น

จากนั้นคุณจะต้องคำนวณอิทธิพลของปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงกำไรสุทธิต่อจำนวนเงินสมทบเข้ากองทุนองค์กร ในการดำเนินการนี้ เราจะคูณการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิเนื่องจากแต่ละปัจจัยด้วยค่าสัมประสิทธิ์การบริจาคตามแผนของกองทุนที่เกี่ยวข้อง (ดูตารางที่ 3.3)

ตารางที่ 3.3. การคำนวณอิทธิพลของปัจจัยที่มีต่อจำนวนเงินสมทบเข้ากองทุนองค์กร

ตารางที่ 3.3 ข้อมูล แสดงสาเหตุของการเพิ่มจำนวนเงินสมทบเข้ากองทุนองค์กรซึ่งช่วยให้เราสามารถสรุปข้อสรุปและพัฒนามาตรการที่มุ่งเพิ่มปริมาณผลกำไร ในกรณีของเรา การเพิ่มขึ้นของเงินสมทบกองทุนองค์กรเกิดจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นและราคาขายที่เพิ่มขึ้น ปัจจัยต่างๆ เช่น ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและการลดลงของโครงสร้างผลิตภัณฑ์ที่ขายมีผลกระทบเชิงลบ

เมื่อวิเคราะห์การกระจายกำไรสุทธิไปยังกองทุนเฉพาะกิจจำเป็นต้องทราบปัจจัยในการจัดตั้งกองทุนเหล่านี้

ปัจจัยหลักคือ:

1) กำไรสุทธิ

2) อัตราส่วนการหักกำไร

3) กำไรสะสม

การเปลี่ยนแปลงเงินสมทบกองทุนเฉพาะกิจในปี 2548 เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงกำไรสุทธิสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร:

ΔФ n (P) = ΔП ชั่วโมง ∙ K 0, (8)

ΔФ n (P) = + 6,419,000 รูเบิล * 44.79% = 2,875.07 พันรูเบิล – กองทุนสะสม

ΔФ p (P) = + 6,419,000 รูเบิล * 12.43% = 797.88 พันรูเบิล – กองทุนเพื่อการบริโภค

ΔФ с (П) = + 6,419,000 รูเบิล * 14.32% = 919.20 พันรูเบิล - กองทุนสังคม ทรงกลม

ΔФ n (P) - การเพิ่มขึ้นของกองทุนสะสม (การบริโภค) เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของกำไรสุทธิ

ΔП h – เพิ่มจำนวนกำไรสุทธิ

K 0 – สัมประสิทธิ์การหักจากกำไรสุทธิไปยังกองทุนที่เกี่ยวข้อง

ในการดำเนินการนี้ เราจะคูณการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิเนื่องจากแต่ละปัจจัยด้วยค่าสัมประสิทธิ์ฐาน (2004) ของเงินสมทบเข้ากองทุนที่เกี่ยวข้อง

จำนวนเงินที่สมทบเข้ากองทุนยังได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงของค่าสัมประสิทธิ์เงินสมทบจากกำไรสุทธิ ระดับอิทธิพลคำนวณโดยสูตร:

ΔФ n (K) = (K 1 – K 0) P ชั่วโมง 1 โดยที่ (9)

ΔФ n (K) – เพิ่มกองทุนเพื่อการบริโภค (สะสม) จากการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการหักเงิน

K 1, K 0 – ค่าสัมประสิทธิ์จริงและพื้นฐานของเงินสมทบกองทุนการบริโภค (สะสม)

P ชั่วโมง 1 – กำไรสุทธิสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

ΔФ n (K) = (0.16-0.12) * 15,869,000 รูเบิล = 634.76 พันรูเบิล – กองทุนเพื่อการบริโภค

ΔФ n (K) = (0.46-0.45) * 15,869,000 รูเบิล = 158.69 พันรูเบิล – กองทุนสะสม

ΔФ n (K) = (0.19-0.14) * 15,869,000 รูเบิล = 793.45 พันรูเบิล - กองทุนสังคม ทรงกลม

การคำนวณอิทธิพลของปัจจัย (จำนวนกำไรสุทธิและค่าสัมประสิทธิ์การหัก) ต่อจำนวนการหักเงินกองทุนวิสาหกิจแสดงไว้ในตารางที่ 3.4

ตารางที่ 3.4. การคำนวณอิทธิพลของปัจจัย (จำนวนกำไรสุทธิและค่าสัมประสิทธิ์การหัก) ต่อจำนวนเงินที่หักเข้ากองทุนองค์กร

จากที่แสดงในตารางที่ 3.4 การคำนวณแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงในเงินสมทบกองทุนสะสมเพิ่มขึ้นเนื่องจากอิทธิพลของกำไรสุทธิ 2,875,000 รูเบิล และเนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ - 159,000 รูเบิล

การเปลี่ยนแปลงเงินสมทบกองทุนเพื่อการบริโภคเพิ่มขึ้นเนื่องจากผลกระทบของกำไรสุทธิ 798,000 รูเบิล และเนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ 635,000 รูเบิล

การเปลี่ยนแปลงเงินสมทบกองทุนภาคสังคมเพิ่มขึ้นเนื่องจากผลกระทบของกำไรสุทธิ 919,000 รูเบิล และเนื่องจากค่าสัมประสิทธิ์ 794,000 รูเบิล

อัตราส่วนการใช้กำไรเพื่อการสะสมและการบริโภคส่งผลต่อสถานะทางการเงินขององค์กร ความไม่เพียงพอของเงินทุนที่จัดสรรเพื่อการสะสมจะยับยั้งการเติบโตของมูลค่าการซื้อขายและนำไปสู่ความต้องการเงินทุนที่ยืมเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์การใช้ผลกำไรแสดงให้เห็นว่ามีการกระจายเงินทุนเพื่อการสะสมและการบริโภคอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด

ขีด จำกัด สูงสุดของการพัฒนาศักยภาพขององค์กรนั้นพิจารณาจากผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้ทุนจดทะเบียน

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถแสดงเป็นอัตราส่วนของจำนวนเงินที่จัดสรรเพื่อการสะสมและการบริโภคต่อจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น

R c с = (กำไรสุทธิ / ทุนของตัวเอง) * 100% (10)

การคำนวณพลวัตของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงไว้ในตารางที่ 3.5

ตารางที่ 3.5. การคำนวณพลวัตของผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียน

จากตารางที่ 3.5 จะเห็นได้ว่าผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 6.21% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้ทุนในหุ้น ระบุจำนวนกำไรที่ได้รับจากแต่ละรูเบิลที่เจ้าของลงทุนในองค์กร

เพื่อให้บรรลุอัตราการเติบโตของมูลค่าการซื้อขายที่สูง จำเป็นต้องเพิ่มความสามารถในการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของทุนจดทะเบียน

อัตราส่วนของกองทุนสะสมต่อจำนวนทุนจะเป็นตัวกำหนดอัตราการเติบโตภายใน เช่น อัตราการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์

R ซีซี = F n / SK, (11)

โดยที่ Fn คือกองทุนสะสม SK คือทุนจดทะเบียน

การเปลี่ยนแปลงของอัตราการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์แสดงไว้ในตารางที่ 3.6

ตารางที่ 3.6. การคำนวณพลวัตของอัตราการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์

การคำนวณทำในตารางที่ 3.6 แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตภายในซึ่งก็คืออัตราการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบกับปี 2547

อัตราส่วนของกองทุนเพื่อการบริโภคต่อจำนวนทุนตราสารทุนคือระดับการบริโภค

R ซีซี = F p / SK, (12)

โดยที่ F p คือกองทุนเพื่อการบริโภค SK คือทุนจดทะเบียน

การคำนวณพลวัตของระดับการบริโภคแสดงไว้ในตารางที่ 3.7

ตารางที่ 3.7. การคำนวณการเปลี่ยนแปลงระดับการบริโภค

ตารางที่ 3.7 ข้อมูล บ่งชี้การบริโภคเพิ่มขึ้น 0.02 จุดในปี 2548 เทียบกับปี 2547

สรุป: อัตราการเติบโตภายในเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าได้เลือกนโยบายการกระจายผลกำไรอย่างถูกต้อง

3.2 การคำนวณประสิทธิภาพการดำเนินงานของ AutoAlliance LLC

เราจะประเมินสถานะทางการเงินของ AutoAlliance LLC สำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์

มาเริ่มวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรกันดีกว่า การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบกองทุนสำหรับสินทรัพย์ ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปน้อย กับหนี้สินสำหรับหนี้สิน จัดกลุ่มตามวันที่ครบกำหนด และจัดเรียงตามลำดับอายุจากน้อยไปหามาก

ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่อง สินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

A-1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - รวมถึงรายการทั้งหมดของกองทุนขององค์กรและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น A-1 = หน้า 250 + หน้า 260

A-2 – สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว – ลูกหนี้การค้าและทรัพย์สินอื่น ๆ (-) การตรึง A-2 = หน้า 240

A–3 – การขายสินทรัพย์ช้า – สินค้าคงคลังและต้นทุน (+) การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง (+) การลงทุนทางการเงินระยะยาว (-) ภาษีมูลค่าเพิ่ม (-) รวม 31

A-3 = หน้า 210 + หน้า 220 + หน้า 230 + หน้า 270

A-4 – สินทรัพย์ที่ขายยาก – บทความของส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์ ยกเว้นบทความของหัวข้อนี้ที่รวมอยู่ในกลุ่มก่อนหน้า A-4 = หน้า 190

หนี้สินในงบดุลจะถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนในการชำระเงิน:

P-1 - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด - เจ้าหนี้การค้าและสินเชื่อคงค้างตรงเวลา P-1 = หน้า 620

P-2 – หนี้สินระยะสั้น – เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม

P-2 = หน้า 610 + หน้า 670

P-3 - หนี้สินระยะยาว - เงินกู้ยืมระยะยาวและการกู้ยืม P-3 = บรรทัด 590 + บรรทัด 630 + บรรทัด 640 + บรรทัด 650 + บรรทัด 660

P-4 – หนี้สินคงที่ – 1 ส่วน “แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเอง” ของบัญชีหนี้สินในงบดุล (+) หน้า 640, 650, 660 (-) 31 (-)นับ 19 (-) การตรึง

ป-4 = หน้า 490 – หน้า 390

ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอนหากมีอัตราส่วนต่อไปนี้:

การวิเคราะห์สภาพคล่องแสดงไว้ในตารางที่ 3.8

ตารางที่ 3.8. การวิเคราะห์สภาพคล่องสำหรับปี 2548 พันรูเบิล

สินทรัพย์	สำหรับช่วงต้นปี	ในตอนท้ายของปี		เฉยๆ	สำหรับช่วงต้นปี	ในตอนท้ายของปี
1. สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด	46 920	52 850	+ 5 930	1. ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด	44 750	50 860	+ 6 110
2. สินทรัพย์ที่ทำการตลาดได้อย่างรวดเร็ว	10 540	12 450	+ 1 910	2. หนี้สินระยะสั้น	0	0	0
3. ทรัพย์สินที่เคลื่อนไหวช้า	83 300	97 880	+ 14 580	3. หนี้สินระยะยาว	28 000	35 000	+ 7 000
4. ทรัพย์สินขายยาก	16 680	25 680	+ 9 000	4. หนี้สินถาวร	84 690	103 000	+ 18 310
สมดุล	157 440	188 860	+ 31 420	สมดุล	157 440	188 860	+ 31 420

ในกรณีของเรา เมื่อวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สำหรับปี 2548 (ดูตาราง 3.8) เราได้อัตราส่วนต่อไปนี้:

A-1 > P-1 ตั้งแต่ 52,850,000 รูเบิล > 50,860,000 รูเบิล

A-2 > P-2 ตั้งแต่ 12,450,000 รูเบิล > 0

A-3 > P-3 ตั้งแต่ 97,880,000 รูเบิล > 35,000 รูเบิล

เอ-4< П-4 так как 25 680 тыс. руб. < 103 000 тыс. руб.

สิ่งนี้บ่งบอกถึงสภาพคล่องที่แท้จริงของงบดุลของ AutoAlliance LLC ในปี 2548

ตารางที่ 3.8 ข้อมูล ให้เราสรุปดังต่อไปนี้:

ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดตกอยู่ที่สินทรัพย์ที่ขายช้า และส่วนแบ่งที่เล็กที่สุดตกอยู่ที่สินทรัพย์ที่ขายเร็ว ในแง่ของหนี้สิน ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดตกอยู่กับหนี้สินถาวร

เราจะวิเคราะห์ความสามารถในการละลายขององค์กรโดยการคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

1. ตัวบ่งชี้สภาพคล่องทั่วไป ค่ามาตรฐาน L o > หรือ = 1

L o2005 = (A1 + 0.5 A2 + 0.3 A3) / (P1 + 0.5 P2 + 0.3 P3) = (52,850 + 0.5 * 12,450 + 0.3 * 97,880) / (50,860 + 0.5 * 0 + 0.3 * 35,000) = 88,439 / 61,3 60 = 1.44

L o2004 = (A1 + 0.5 A2 + 0.3 A3) / (P1 + 0.5 P2 + 0.3 P3) = (46,920 + 0.5 * 10,540 + 0.3 * 83,300) / (44,750 + 0.5 * 0 + 0.3 * 28,000) = 77,180 / 53,1 50 = 1.45

ตามที่แสดงการคำนวณ ตัวบ่งชี้สภาพคล่องโดยรวมจะสอดคล้องกับค่ามาตรฐาน ซึ่งยืนยันอีกครั้งถึงวิทยานิพนธ์เรื่องสภาพคล่องที่เพียงพอของงบดุลขององค์กร ควรสังเกตจุดที่น่าตกใจ - มีแนวโน้มที่จะลดลงในตัวบ่งชี้สภาพคล่องโดยรวม ดังนั้นเมื่อเทียบกับปี 2547 ในปี 2548 ก็ลดลง 0.01 จุด

2. อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ - แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันที่กู้ยืมระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทันทีโดยใช้สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง

ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์ถือว่าอยู่ในช่วง 0.2 -0.3

Kla2004 = A1 / (P1+P2) = 46,920 / (44,750 + 0) = 46,920 / 44,750 = 1.05

Kla2005 = A1 / (P1+P2) = 52,850 / (50,860 + 0) = 52,850 / 50,860 = 1.04

ดังที่เราเห็นอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ในปี 2548 สอดคล้องกับค่ามาตรฐาน แต่กลับมีแนวโน้มการเติบโตติดลบเมื่อเทียบกับปีก่อน

3. อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญระดับกลาง - แสดงให้เห็นว่าบริษัทจะสามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้ตรงเวลาหรือไม่

K pl = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Kpl2004 = (46,920 + 10,540) / (44,750 + 0) = 1.2840

Kpl2005 = (52,850 + 12,450) / (50,860 + 0) = 1.2839

เกณฑ์เพียงพอสำหรับตัวบ่งชี้ตามมาตรฐานอยู่ในช่วงตั้งแต่ 0.70 ถึง 1 ขึ้นไป ในกรณีของเรา ตัวเลขนี้จะสูงกว่า จุดลบคือการลดลงในอัตราส่วนสภาพคล่องขั้นกลางเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

4. อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันเป็นการคำนวณจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดต่อรูเบิลของหนี้ระยะสั้น ตัวบ่งชี้นี้ได้รับการยอมรับว่าเป็นเกณฑ์อย่างเป็นทางการสำหรับการล้มละลายขององค์กร (องค์กร) ข้อได้เปรียบเหนือตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายอื่น ๆ คือเป็นเรื่องทั่วไปโดยคำนึงถึงมูลค่าทั้งหมดของสินทรัพย์หมุนเวียน

K lt = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

K lt2004 = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2) = (46,920 + 10,540 + 83,300) / (44,750 + 0) = 140,760 / 44,750 = 3.15

Klt2005 = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2) = (52,850 + 12,450 + 97,880) / (50,860 + 0) = 163,180 / 50,860 = 3.21

ค่าที่ต้องการคือ 1 แต่ค่าเชิงบรรทัดฐานที่เหมาะสมที่สุดคืออย่างน้อย 2 อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันของ Megastroy LLC สอดคล้องกับมูลค่ามาตรฐานสำหรับอุตสาหกรรมที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ด้านบวกคือการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันในปี 2548 เทียบกับปี 2547 0.06 จุด

พื้นฐานในการรับรู้โครงสร้างงบดุลว่าไม่น่าพอใจและกิจการมีหนี้สินล้นพ้นตัวคือการปฏิบัติตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่องน้อยกว่า 2

อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 0.1

ในกรณีของเรา สถานการณ์ดังกล่าวไม่ได้รับการสังเกต ดังนั้น องค์กรที่เป็นปัญหาจึงถือได้ว่าเป็นตัวทำละลายและของเหลว ซึ่งบ่งบอกถึงประสิทธิผลของการทำงาน

บทสรุป

ในทางหนึ่งการเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการทุนตราสารทุนนั้นถูกกระตุ้นโดยความปรารถนาที่จะปรับปรุงผลลัพธ์ทางการเงินของบริษัท และเพิ่มสวัสดิการของเจ้าของ ในทางกลับกัน โดยการที่บริษัทต้องพึ่งพาสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกซึ่ง ประเมินกิจกรรมจากภายนอกและสร้างระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับมัน

หากเราตอบคำถามโดยตรงว่า "บทบาทของทุนจดทะเบียนในการสร้างทุนขององค์กรคืออะไร" – เราสามารถสรุปได้ว่า: ทรัพยากรทางการเงินของแต่ละวิสาหกิจ แม้กระทั่งการลงทุนและในรัฐอิสระ ก็เป็นส่วนสำคัญ หากปราศจากนั้น งานหรือการดำรงอยู่ต่อไปของวิสาหกิจก็เป็นไปไม่ได้ ไม่ใช่เพื่ออะไรในการจำแนกประเภทของทุนทั้งหมด การแบ่งส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมาเป็นอันดับแรก

เงินทุนที่มีอยู่ช่วยให้องค์กรสามารถใช้งานได้ทั้งตามดุลยพินิจของตนเองและในแต่ละกรณีในพื้นที่ที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย ทุกอย่างขึ้นอยู่กับแหล่งที่มาของเงินทุนดังกล่าวผ่านองค์ประกอบของความเสมอภาค

การทบทวนวรรณกรรมอย่างมีวิจารณญาณทำให้สามารถวิเคราะห์โครงสร้างของทุนจดทะเบียน คำนวณราคาและมูลค่าของทุนจดทะเบียนขององค์กรที่ศึกษา ติดตามพลวัตขององค์ประกอบและโครงสร้างของทุนจดทะเบียน และยังทำให้สามารถ ระบุอิทธิพลของการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่าง ๆ ต่อการเปลี่ยนแปลงในผลกำไรและความสามารถในการทำกำไรขององค์กรและเพื่อประเมินประสิทธิภาพขององค์กร

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือองค์กรที่ดำเนินธุรกิจการขายส่งและขายปลีกยาง ล้อ ส่วนประกอบสำหรับรถยนต์และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักขององค์กรบ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกของการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้หลักของกิจกรรมขององค์กรในการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ปี 2546 ถึง 2548 รายได้จากการขายสินค้าผลิตภัณฑ์งานบริการในปี 2547 เมื่อเทียบกับปี 2546 เพิ่มขึ้น 110,368,000 รูเบิล หรือร้อยละ 198.66 ในปี 2548 รายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 241,187,000 รูเบิลเมื่อเทียบกับปี 2547 หรือ 145.36%

ต้นทุนขายผลิตภัณฑ์งานบริการของ LLC AvtoAlliance ในปี 2546 มีจำนวน 49,046,000 รูเบิลในปี 2547 - 152,372,000 รูเบิลในปี 2548 - 367,656,000 รูเบิลนั่นคือสังเกตการเพิ่มขึ้นของต้นทุน 103,326,000 รูเบิล หรือ 210.67% ในปี 2547 เทียบกับปี 2546 จำนวน 215,284,000 รูเบิล หรือ 141.29% ในปี 2548 เทียบกับปี 2547

การเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้รายได้และต้นทุนไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้กำไร ดังนั้นกำไรจากการขาย AvtoAlliance LLC ในปี 2547 จึงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2546 จำนวน 7,022,000 รูเบิล หรือ 108.15% และในปี 2548 เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2547 จำนวน 25,903,000 รูเบิล หรือร้อยละ 191.12

จากการคำนวณแสดงให้เห็นว่าความสามารถในการทำกำไรจากการขายของ AutoAlliance LLC มีมูลค่าสูงสุดในปี 2546 - 11.72% ในปี 2547 ความสามารถในการทำกำไรจากการขายลดลง 3.55% นี่เป็นเพราะระยะเวลาสั้น ๆ ของบริษัทในตลาดและโครงสร้างของซัพพลายเออร์ที่ยังไม่เหมาะสม

ในปี 2548 เมื่อเทียบกับปี 2547 ความสามารถในการทำกำไรจากการขายของ AvtoAlliance LLC เพิ่มขึ้น 1.52%

โดยทั่วไปกิจกรรมของ AutoAlliance LLC ในช่วงปี 2546 - 2548 โดดเด่นด้วยรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้น, กำไรในงบดุล, การเพิ่มขึ้นของผลิตภาพทุน, ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรลดลง, และผลิตภาพแรงงานเพิ่มขึ้น ในเวลาเดียวกัน ในระหว่างช่วงเวลาที่วิเคราะห์ อัตราการเติบโตของค่าจ้างแซงหน้าอัตราการเติบโตของผลิตภาพแรงงาน ดังนั้นแม้จะมีแนวโน้มเชิงบวกในการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้แต่ละตัวที่แสดงถึงกิจกรรมขององค์กรและเศรษฐกิจ แต่ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะสรุปข้อสรุปที่ชัดเจนเกี่ยวกับการเพิ่มหรือลดประสิทธิภาพขององค์กร

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้โครงสร้างหนี้สินแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความมั่นคงทางการเงินเพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งทุนภายในสิ้นปีเพิ่มขึ้น 0.75 จุดเปอร์เซ็นต์ (จาก 53.79 เป็น 54.54%) ขณะเดียวกันส่วนแบ่งทุนที่ยืมมาก็ลดลงตามจำนวนที่เท่ากัน ภาระหนี้ทางการเงินก็ลดลงเช่นกัน จึงเพิ่มความน่าดึงดูดใจขององค์กรสำหรับเจ้าหนี้

การวิเคราะห์ข้อมูลของบริษัทแสดงให้เห็นว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแหล่งที่มาของการจัดตั้งกองทุนของตัวเองเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มทุนจดทะเบียน (+50%) และทุนเพิ่มเติม (+25%)

การวิเคราะห์โครงสร้างทุนของหุ้นของ AutoAlliance LLC ระบุว่าทุนสำรองมีส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในโครงสร้างทุนของ AutoAlliance LLC - ประมาณครึ่งหนึ่งของทุนจดทะเบียนทั้งหมด อันดับที่สองในแง่ของความถ่วงจำเพาะคือทุนเพิ่มเติม 12%-15% ในโครงสร้างของทุนในปี 2547 ถูกครอบครองโดยทุนจดทะเบียน และเพียง 3% จากกำไรสะสม

ในกรณีของเรา เราสังเกตสถานการณ์ที่อัตราการเติบโตของทุนจดทะเบียนเช่นเดียวกับอัตราการเติบโตของทุนเพิ่มเติม สูงกว่าอัตราการเติบโตของกำไรสะสมและทุนสำรอง ซึ่งทำให้เรานึกถึงความเหมาะสมของโครงสร้างปัจจุบันของทุนจดทะเบียนในองค์กร

ราคาทุนของ AvtoAlliance LLC ในปี 2548 อยู่ที่ 0.17 ซึ่งสูงกว่าช่วงก่อนหน้า 0.03 จุด

ในกรณีของเรา มีผลกระทบด้านลบจากการก่อหนี้ทางการเงิน ส่งผลให้ "กินไป" ของทุนจดทะเบียน บริษัทจะต้องเพิ่มความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจอย่างเร่งด่วน มิฉะนั้นผลที่ตามมาอาจสร้างความเสียหายให้กับบริษัทได้

ส่วนแบ่งกำไรสุทธิในรายได้ของบริษัทมีแนวโน้มเชิงบวกที่มั่นคง ในปี 2548 อัตราการเติบโตของตัวบ่งชี้นี้สูงกว่าปีก่อนหน้า 33% แต่ต่ำกว่าอัตราการเติบโตของการเปลี่ยนแปลงของกำไรจากการขายในรายได้ของบริษัทในปีเดียวกันเล็กน้อย ข้อเท็จจริงประการหลังสามารถอธิบายได้ด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระดับค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ

ผลการคำนวณแสดงให้เห็นว่าเกินแผนกำไรสำหรับปี 2548 สาเหตุหลักมาจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น 2,080,000 รูเบิลและเนื่องจากราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1,000,000 รูเบิล

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ส่งผลให้จำนวนกำไรลดลง 480,000 รูเบิล เนื่องจากต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นจำนวนกำไรจึงลดลง 520,000 รูเบิล

เมื่อวิเคราะห์การกระจายผลกำไรในช่วงสามปี เราสามารถพูดถึงการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิที่กระจายเข้ากองทุนได้ เมื่อเปรียบเทียบปี 2548 กับปี 2546 จำนวนเงินบริจาคเข้ากองทุนเพิ่มขึ้น 8,219,000 รูเบิล เนื่องจากกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 6.21% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อัตราการเติบโตภายใน เช่น อัตราการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบกับปี 2547 อัตราการเติบโตภายในเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่ามีการเลือกนโยบายการกระจายผลกำไรที่ AutoAlliance LLC อย่างถูกต้อง

การประเมินประสิทธิผลของกิจกรรมของ AutoAlliance LLC ทำให้สามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

1. งบดุลของบริษัทที่อยู่ระหว่างการศึกษามีสภาพคล่องอย่างแน่นอน

2. อัตราส่วนสภาพคล่องโดยรวมในปี 2548 เท่ากับ 1.44 ซึ่งเป็นไปตามมาตรฐาน

3. อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ในปี 2548 อยู่ที่ 1.04 ซึ่งสอดคล้องกับค่ามาตรฐานของอัตราส่วนนี้ด้วย

4. อัตราส่วนสภาพคล่องวิกฤตขั้นกลางคือ 1.28

5. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันของ AutoAlliance LLC สอดคล้องกับมูลค่ามาตรฐานสำหรับอุตสาหกรรมที่เป็นปัญหา ด้านบวกคือการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันในปี 2548 เทียบกับปี 2547 0.06 จุด

หากเราพูดถึงประสิทธิผลของระบบการจัดการทุนตราสารทุนในองค์กรที่กำลังศึกษาอยู่ โดยทั่วไปแล้ว การจัดการทุนในองค์กรนี้ก็ถือว่ามีประสิทธิผล เนื่องจากบริษัทอยู่ในตลาดในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่ฝ่ายบริหารขององค์กรจำเป็นต้องใช้แนวทางที่สำคัญในการประเมินความเหมาะสมของโครงสร้างทุนที่มีอยู่และปัญหาการเพิ่มผลกำไรทางเศรษฐกิจขององค์กร

บรรณานุกรม

1. รหัสภาษีของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 31 กรกฎาคม 2541 N 146-FZ พร้อมการแก้ไขและเพิ่มเติมลงวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2549 N 19-FZ

2. อบริวตินา เอ็ม.เอส. การวิเคราะห์ทางการเงินของกิจกรรมเชิงพาณิชย์: หนังสือเรียน. – อ.: ฟินเพรส, 2545. – 176 หน้า

3.อัคชูรินา เอส.อาร์. การบัญชีสำหรับทุนจดทะเบียน // ให้คำปรึกษาทางการเงินและการบัญชี – พ.ศ. 2544. - ลำดับที่ 5.

4. Anufriev V.E. การบัญชีสำหรับทุนองค์กร // การบัญชี – พ.ศ. 2544. - ลำดับที่ 5.

5. บาลาบานอฟ ไอ.ที. การวิเคราะห์และการวางแผนทางการเงินขององค์กรธุรกิจ - ฉบับที่ 2, เสริม. – อ.: FiS, 2002. – 208 น.

6. Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ – อ.: อินฟา-เอ็ม, 2004.

7. เบิร์ดนิโควา ที.บี. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร - อ.: INFRA-M, 2545

8. Blank I.A., การจัดการกำไร - เคียฟ, 2545 - 321 น.

9. บอนดาซอฟ โอ.วี. การวิเคราะห์ผลตอบแทนจากตราสารทุน //ผลงานทางวิทยาศาสตร์ของสมาคมเศรษฐกิจเสรีแห่งรัสเซีย เล่มที่สี่สิบเอ็ด - ม. - 2546 - หน้า 131-174

10. บอนดาซอฟ โอ.วี. ศึกษาประสิทธิภาพการใช้ทุนจดทะเบียน //ผลงานวิทยาศาสตร์ของนักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาและนักศึกษาปริญญาเอก. ฉบับ 2004*2(25) – อ.: มหาวิทยาลัยแห่งรัฐมอสโก. - 2547. – หน้า 29 - 31.

11. โบชารอฟ วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: หนังสือเรียน. เบี้ยเลี้ยง. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์, 2546.

12. วาสินา เอ.เอ. การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของบริษัท – อ.: IKF “Alf”, 2546. – 50 หน้า

13. วัครินทร์ ป.ไอ. การวิเคราะห์ทางการเงินในองค์กรการค้าและไม่แสวงหาผลกำไร: หนังสือเรียน – อ.: ICC “การตลาด”, 2544. – 320 น.

14. Vorobyov S.Yu. กลยุทธ์การจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรตามตัวบ่งชี้ความเสี่ยง การดำเนินการทางวิทยาศาสตร์ของการประชุมทางวิทยาศาสตร์และการปฏิบัตินานาชาติครั้งที่ 4 “ปัญหาพื้นฐานและประยุกต์ของวิศวกรรมเครื่องมือ วิทยาการคอมพิวเตอร์ เศรษฐศาสตร์ และกฎหมาย” หมวด “เศรษฐศาสตร์” ตอนที่ 2 / MGAPI – มอสโก, 2544.

15. โวโรนอฟ เค.อี., มักซิมอฟ โอ.เอ. การวิเคราะห์ทางการเงิน ข้อกำหนดและวิธีการบางประการ – อ.: IKF “Alf”, 2546. – 25 น.

16. กราเชฟ เอ.วี. การวิเคราะห์และเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินขององค์กร – อ.: อส., 2545. – 208 น.

17. กริชเชนโก โอ.วี. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร //การเงิน, 2546, ลำดับที่ 3

18. Guseva T. A. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร บทช่วยสอน ตากันร็อก: สำนักพิมพ์ TRTU, 2005.

19. ดอนต์โซวา เอ.วี., นิกิโฟโรวา เอ็น.เอ. การวิเคราะห์งบการเงิน // การจัดการทางการเงิน – พ.ศ. 2546 ฉบับที่ 1

20. Efimova O. V. การวิเคราะห์ทุนจดทะเบียน // การเงิน - 2547 - หมายเลข 1.- หน้า 95-101.

21. เอฟิโมวา โอ.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน – อ.: การบัญชี, 2544. – 526 น.

22. Zhuravlev V.V., Savrukov N.T. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินของรัฐวิสาหกิจ – เชบอคซารย์: ​​RGUP “IPK “Chuvashia”, 2002.

23. ซีมิน เอ็น.อี. การวิเคราะห์และวินิจฉัยภาวะการเงินของรัฐวิสาหกิจ: หนังสือเรียน – อ.: IKF “EKMOS”, 2545.

24. ซโลบีน่า แอล.วี. เงินสำรอง: ประเภทและแหล่งที่มาของการก่อตัว // หัวหน้าฝ่ายบัญชี – 2000. - ลำดับที่ 23.

25. โควาเลฟ วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: วิธีการและขั้นตอน – อ.: FiS, 2002. – 560 หน้า

26. โควาเลวา เอ.เอ็ม. การเงินบริษัท : หนังสือเรียนมหาวิทยาลัย / A.M. Kovaleva, M.G. ลาปุสตา, แอล.จี. Skamey – ฉบับพิมพ์ครั้งที่ 2 – ม.: Infra – M., 2002.

27. Kontorovich S. P. การจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร (ด้านการประเมินระบบ) - M .: Delo, 2004

28. Lyubushin N.P. , Leshcheva V.B. , Dyakova V.G. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน คู่มือสำหรับมหาวิทยาลัย – อ.: UNITY-DANA, 2000. - 471 หน้า

29. มาร์คายัน อี.เอ., เกราซิเมนโก จี.พี., มาร์คาเรียน เอส.อี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: หนังสือเรียน. - ฉบับที่ 3 ปรับปรุงใหม่ และเพิ่มเติม - (ห้องสมุดวารสาร “การให้คำปรึกษาทางการเงินและการบัญชี” - ฉบับที่ 2(18) - อ.: FBK-Press, 2545. - 224 หน้า

30. วิธีการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของกิจกรรมขององค์กรอุตสาหกรรม / เอ็ด AI. บูซินสกี้, A.D. เชเรเมตา - ม.: FiS, 2002.

31. Naumova N.V., Gerasimov B.I., Parkhomenko L.V. การจัดการเงินทุนและแหล่งที่มาของความครอบคลุมอย่างมีประสิทธิผลในสถานประกอบการอุตสาหกรรมในภูมิภาค - Tambov: สำนักพิมพ์ TSTU, 2547.

32. Parushina N.V. การวิเคราะห์ทุนของตนเองและทุนที่ดึงดูด // การบัญชี – พ.ศ. 2545. - ฉบับที่ 3. - หน้า. 72 – 78.

33. พิโววารอฟ เค.วี. การวิเคราะห์ทางการเงินและเศรษฐกิจของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรการค้า – อ.: Dashkov และ K, 2546. – 120 หน้า

34. พยาสโตลอฟ เอส.เอ็ม. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของกิจกรรมวิสาหกิจ หนังสือเรียน เบี้ยเลี้ยง. - ม.: โครงการวิชาการ, 2545.

35. ซาวิตสกายา จี.วี. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร – อ.: INFRA-M, 2544. – 336 หน้า

36. สะชุก วี.พี. การจัดการทางการเงินขององค์กร – อ.: BINOM, 2003. – 480 น.

37. เซเลซเนวา เอ็น.เอ็น., อิโอโนวา เอ.เอฟ. การวิเคราะห์ทางการเงิน – อ.: เอกภาพ, 2545. – 479 น.

38. สตราเซฟ วี.ไอ. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม - วิทยานิพนธ์: อุดมศึกษา, 2546

39. ทิโคโนวิช เอ็น.เอส. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ หลักสูตรการบรรยาย – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: SGIU, 2003

40. เทรเนฟ เอ็น.เอ็น. การจัดการทางการเงิน. – อ.: FiS, 2002. – 496 หน้า

41. อุทคิน อี.เอ. การจัดการทางการเงิน. หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย – ม.: Norm-M, 2003.

42. การจัดการทางการเงิน: ทฤษฎีและการปฏิบัติ / เอ็ด. Stoyanova E.S. - M.: มุมมอง 2546

43. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negaliev E.V. วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร - M.:INFRA-M, 2002

44. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: หนังสือเรียนมหาวิทยาลัย / เอ็ด. แอล.ที. กิลยารอฟสกายา. – ฉบับที่ 2, เสริม. – อ.: ยูนิตี้-ดาน่า, 2545.

Efimova O. V. การวิเคราะห์ส่วนของผู้ถือหุ้น // การเงิน - 2547 - หมายเลข 1.- หน้า 95-101.

Naumova N.V., Gerasimov B.I., Parkhomenko L.V. การจัดการเงินทุนและแหล่งที่มาของความครอบคลุมอย่างมีประสิทธิผลในสถานประกอบการอุตสาหกรรมในภูมิภาค Tambov: สำนักพิมพ์ TSTU, 2004.

Bondasov O.V. การวิเคราะห์ผลตอบแทนจากตราสารทุน //ผลงานทางวิทยาศาสตร์ของสมาคมเศรษฐกิจเสรีแห่งรัสเซีย เล่มที่สี่สิบเอ็ด - ม., 2546 หน้า 131-174

Parushina N.V. การวิเคราะห์ทุนของตนเองและทุนที่ดึงดูด // การบัญชี – พ.ศ. 2545. - ฉบับที่ 3. - หน้า. 72 – 78.

ส่งผลงานดีๆ ของคุณในฐานความรู้ได้ง่ายๆ ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

วิทยาลัยเศรษฐศาสตร์ใยหิน

งานระดับบัณฑิตศึกษา

วินัย: การจัดการทางการเงิน

ในหัวข้อ: การจัดการเงินทุนของคุณเองเตรียมความพร้อมและยาติยา

เสร็จสิ้นโดย: st-ka gr. 324

กับการครอบครอง

• การแนะนำ
• 1.1 สาระสำคัญและแนวคิดเกี่ยวกับทุนขององค์กร
• 1. 2 องค์ประกอบและโครงสร้างของทุนจดทะเบียนขององค์กร
• 1. 3 การจัดการทุนขององค์กร
• 1. 4 วิธีการจัดหาเงินทุนขององค์กรเอง
• 2. การวิเคราะห์การจัดการทุนขององค์กร
• 2.1 การประเมินโครงสร้างเงินทุนของวิสาหกิจ
• 2.2 การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินและสินทรัพย์สุทธิ
• 3. ข้อเสนอแนะ เกี่ยวกับการใช้ทุนของกิจการเอง
• 3.1 ต้นทุนเงินทุนและหลักการประเมิน
• 3.2 คำแนะนำสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้าง ทุนองค์กร
• บทสรุป
• รายการ วรรณกรรม
• ในการดำเนิน
• การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดในสังคมได้นำไปสู่การเกิดขึ้นของวัตถุทางเศรษฐกิจใหม่จำนวนหนึ่ง หนึ่งในนั้นคือเมืองหลวงขององค์กรซึ่งเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดและโดยเฉพาะอย่างยิ่งทุนหุ้น ความสำคัญของสิ่งหลังสำหรับความมีชีวิตและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นยิ่งใหญ่มากจนได้รับการยอมรับทางกฎหมายในประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียในแง่ของข้อกำหนดสำหรับจำนวนทุนจดทะเบียนขั้นต่ำอัตราส่วนของทุนจดทะเบียนและสุทธิ สินทรัพย์ความเป็นไปได้ในการจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของสินทรัพย์สุทธิและจำนวนทุนจดทะเบียนและทุนสำรอง
• การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดทำให้บทบาทของการจัดการทางการเงินเพิ่มขึ้น สถานะของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรกลายเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดผลลัพธ์ของกิจกรรม
• เพื่อให้มั่นใจว่าองค์กรสามารถอยู่รอดได้ในสภาวะตลาด ผู้บริหารจำเป็นต้องประเมินจังหวะที่เป็นไปได้และเหมาะสมของการพัฒนาจากตำแหน่งการสนับสนุนทางการเงิน ระบุแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนตำแหน่งที่ยั่งยืนและการพัฒนาองค์กรธุรกิจ
• นโยบายทางการเงินขององค์กรเป็นจุดสำคัญในการเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจในระบบเศรษฐกิจตลาดที่มีการแข่งขันที่รุนแรง ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กรเป็นสิ่งสำคัญ
• การประมาณการมูลค่าสุทธิทำหน้าที่เป็นพื้นฐานในการคำนวณส่วนใหญ่
• เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการถึงกิจกรรมขององค์กรใด ๆ ที่ไม่มีทรัพยากรทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่มีการจัดตั้งทุนของตัวเอง กิจกรรมขององค์กรใด ๆ ก็เป็นไปไม่ได้ ทุนของตัวเองเป็นส่วนหนึ่งของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร ผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมขององค์กรใด ๆ จะถูกนำเสนอในรูปแบบของการเพิ่มทุนขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน ทั้งนี้จำเป็นต้องศึกษาโครงสร้างทุนจดทะเบียนและวิเคราะห์ทุนจดทะเบียน การประเมินทุนจดทะเบียนขององค์กรช่วยให้สามารถกำหนดความสามารถทางการเงินขององค์กรได้ในระยะยาว
• พลวัตของการเปลี่ยนแปลงในทุนของตราสารทุนจะกำหนดปริมาณของทุนที่ดึงดูดและยืม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกิดขึ้นในโครงสร้างของเงินทุน ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของทุนที่ดึงดูดและยืมมา
• ในกรณีที่ไม่มีการควบคุมในองค์กรเกี่ยวกับความถูกต้องของการบัญชีและการเคลื่อนย้ายเงินทุนในแต่ละขั้นตอนของการหมุนเวียน อาจเกิดการขโมยเงินได้ ดังนั้นในระบบเศรษฐกิจตลาด บทบาทของการบัญชีและการควบคุมการจัดตั้งและการใช้ทรัพยากรขององค์กรทั้งหมดจึงเพิ่มขึ้น
• ความเกี่ยวข้องของหัวข้อที่สรุปไว้ในวิทยานิพนธ์อยู่ที่ปัญหาหลักของแต่ละองค์กรคือความเพียงพอของเงินทุนในการดำเนินกิจกรรมทางการเงิน กระแสเงินสดให้บริการ และสร้างเงื่อนไขสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ปัญหานี้ยังคงไม่ได้รับการแก้ไขในเกือบทุกองค์กร โดยเห็นได้จากการขาดเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีการศึกษา การวิเคราะห์ และปรับปรุงการจัดการทุนจดทะเบียนขององค์กรธุรกิจอย่างครอบคลุม
• นอกจากนี้ ความเกี่ยวข้องของหัวข้อยังถูกกำหนดโดยกระบวนการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในสหพันธรัฐรัสเซีย การก่อตัวของตลาดการเงิน และการเติบโตของทรัพยากรสินเชื่อ

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

หัวข้อคือการจัดการทุนขององค์กรเอง

การวิจัยในครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาและวิเคราะห์ทุนจดทะเบียนขององค์กรและวิธีการจัดการทุนจดทะเบียนที่มีประสิทธิผล

ตามเป้าหมาย วิทยานิพนธ์มีการกำหนดงานต่อไปนี้:

เปิดเผยสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของทุน วิเคราะห์การจำแนกประเภทของทุนองค์กร

เน้นองค์ประกอบและโครงสร้างของทุนจดทะเบียนขององค์กร

กำหนดสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของทุนจดทะเบียนขององค์กร

ระบุแหล่งที่มาหลักในการปรับปรุงโครงสร้างทุนจดทะเบียนกำหนดมูลค่าทุนจดทะเบียนขององค์กร

พื้นฐานระเบียบวิธีและทฤษฎีของงานประกอบด้วยผลงานของนักวิจัยในสาขาเศรษฐศาสตร์และการจัดการทางการเงิน

ในกระบวนการทำงานมีการใช้เอกสารกำกับดูแลของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียและคณะกรรมการสถิติแห่งรัฐของสหพันธรัฐรัสเซีย

ส่วนทางทฤษฎีของงานหลักสูตรเขียนขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่อไปนี้:

1) ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ส่วนที่หนึ่ง

2) กฎหมายของรัฐบาลกลางลงวันที่ 26 ธันวาคม 2538 ฉบับที่ 208-FZ “เกี่ยวกับบริษัทร่วมหุ้น”

3) โควาเลฟ วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: การจัดการเงินทุน ทางเลือกของการลงทุน การวิเคราะห์การรายงาน - อ.: การเงินและสถิติ, 2546.

ส่วนภาคปฏิบัติของงานหลักสูตรเขียนขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่อไปนี้:

1) Selezneva N.N., Ionova A.F. การวิเคราะห์ทางการเงิน: หนังสือเรียน - ม.: UNITY-DANA, 2546.

2) Savitskaya G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน - ม.: ความรู้ใหม่, 2546

3) Efimova O.V. การวิเคราะห์ทางการเงิน - อ.: การบัญชี, 2546.

การวิเคราะห์ดำเนินการโดยใช้รูปแบบงบการเงินองค์กรต่อไปนี้:

1) แบบฟอร์มหมายเลข 1 “งบดุล”

2) แบบฟอร์มหมายเลข 2 “งบกำไรขาดทุน”

3) แบบฟอร์มหมายเลข 3 “งบกระแสเงินสด”

1. แนวคิดและวิธีการจัดการทุนขององค์กรเอง

1.1 สาระสำคัญและแนวคิดเกี่ยวกับทุนขององค์กร

ทุนขององค์กรหรือทุนเป็นพื้นฐานทางเศรษฐกิจหลักสำหรับการสร้างและพัฒนาวิสาหกิจซึ่งในกระบวนการดำเนินการจะรับประกันผลประโยชน์ของรัฐเจ้าของและบุคลากร (24; 48)

ทุนขององค์กรแสดงลักษณะของมูลค่ารวมของกองทุนในรูปแบบการเงินที่จับต้องได้และจับต้องไม่ได้ที่ลงทุนในการก่อตัวของสินทรัพย์

ให้เราพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับทุนแต่ละประเภทขององค์กรตามการจัดระบบตามเกณฑ์การจำแนกประเภทหลัก

1. ตามกรรมสิทธิ์ขององค์กรจะแยกแยะส่วนของทุนและทุนที่ยืมมา

ทุนตราสารทุนแสดงถึงมูลค่ารวมของกองทุนขององค์กรที่เป็นเจ้าของและนำไปใช้เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ สินทรัพย์ส่วนนี้ซึ่งสร้างขึ้นจากทุนจดทะเบียนที่ลงทุนในนั้นแสดงถึงสินทรัพย์สุทธิขององค์กร

ทุนที่ยืมมาแสดงถึงลักษณะของกองทุนหรือสินทรัพย์ทรัพย์สินอื่น ๆ ที่ระดมทุนเพื่อใช้ในการพัฒนาองค์กรในรูปแบบที่สามารถชำระคืนได้ ทุนที่ยืมมาทุกรูปแบบที่ใช้โดยองค์กรแสดงถึงภาระผูกพันทางการเงินที่ต้องชำระคืนภายในกรอบเวลาที่กำหนด

2. ตามวัตถุประสงค์ของการใช้งานภายในองค์กรสามารถแยกแยะประเภทของทุนดังต่อไปนี้: มีประสิทธิผล, กู้ยืม

ทุนการผลิตแสดงถึงลักษณะของกองทุนขององค์กรที่ลงทุนในสินทรัพย์ดำเนินงานเพื่อดำเนินกิจกรรมการผลิตและการตลาด

ทุนเงินกู้เป็นส่วนหนึ่งของมันที่ใช้ในกระบวนการลงทุนในตราสารทางการเงิน (เงินฝากระยะสั้นและระยะยาวในธนาคารพาณิชย์) รวมถึงในตราสารหนี้ (พันธบัตร บัตรเงินฝาก ตั๋วเงิน ฯลฯ )

ตามรูปแบบการลงทุนจะแยกหนี้สินออก
รูปแบบทางการเงินที่จับต้องได้และจับต้องไม่ได้ซึ่งใช้เพื่อสร้างทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจ การลงทุนในรูปแบบเหล่านี้ได้รับอนุญาตตามกฎหมายเมื่อสร้างองค์กรใหม่และเพิ่มปริมาณทุนจดทะเบียน

ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ในการลงทุน เงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียนจะแตกต่างกัน

ทุนคงที่แสดงลักษณะของทุนที่ใช้โดยองค์กรซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนทุกประเภท (และไม่ใช่แค่ในสินทรัพย์ถาวร ดังที่มักตีความในวรรณกรรม)

เงินทุนหมุนเวียนเป็นส่วนที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนทุกประเภท

ตามรูปแบบการอยู่ในกระบวนการหมุนเวียน กล่าวคือ ขึ้นอยู่กับขั้นตอนของวงจรทั่วไปของการหมุนเวียนนี้ ทุนขององค์กรมีความโดดเด่นในรูปแบบการเงิน การผลิต และสินค้าโภคภัณฑ์

ตามประเภทของความเป็นเจ้าของจะมีการระบุทุนส่วนตัวและสาธารณะที่ลงทุนในองค์กรในกระบวนการสร้างทุนจดทะเบียน การแบ่งทุนนี้ใช้ในกระบวนการจำแนกวิสาหกิจตามประเภทความเป็นเจ้าของ

ประเภทการเงินในองค์กรขึ้นอยู่กับรูปแบบทางกฎหมายขององค์กร

นิติบุคคลในสหพันธรัฐรัสเซียแบ่งออกเป็นสองประเภท:

1) ไม่แสวงหากำไร; ซึ่งรวมถึงสถาบัน สหกรณ์ผู้บริโภค องค์กรสาธารณะ องค์กรศาสนา สมาคม (สมาคม สหภาพแรงงาน) มูลนิธิ (สังคม วัฒนธรรม การกุศล)

2) เชิงพาณิชย์; ซึ่งรวมถึงห้างหุ้นส่วน (ทั่วไป ความรับผิดจำกัด) สหกรณ์การผลิต รัฐวิสาหกิจและเทศบาล บริษัท (บริษัทจำกัด - LLC บริษัทรับผิดเพิ่มเติม - ALC บริษัท ร่วมหุ้น - JSC ซึ่งแบ่งออกเป็นเปิด - OJSC และปิด - CJSC ) (2.27)

ตามรูปแบบกิจกรรมขององค์กรและกฎหมายมีการระบุประเภทของทุนต่อไปนี้: ทุนเรือนหุ้น (ทุนขององค์กรที่สร้างขึ้นในรูปแบบของ บริษัท ร่วมหุ้น); ทุนเรือนหุ้น (ทุนขององค์กรหุ้นส่วน - บริษัทจำกัดความรับผิด, ห้างหุ้นส่วนจำกัด ฯลฯ ) และทุนบุคคล (ทุนขององค์กรบุคคล - ครอบครัว ฯลฯ )

ขึ้นอยู่กับลักษณะของการใช้ในกระบวนการทางเศรษฐกิจ ประเภทของทุนที่ทำงานและไม่ทำงานนั้นมีความโดดเด่น

เงินทุนหมุนเวียนแสดงลักษณะของส่วนหนึ่งของมันที่เกี่ยวข้องโดยตรงในการสร้างรายได้และรับรองการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

ทุนที่ไม่ทำงาน (หรือ "ตาย") แสดงถึงส่วนหนึ่งของทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ได้มีส่วนร่วมโดยตรงในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทต่าง ๆ ขององค์กรและการก่อตัวของรายได้ ตัวอย่างของทุนประเภทนี้คือกองทุนองค์กรที่ลงทุนในสถานที่และอุปกรณ์ที่ไม่ได้ใช้ สินค้าคงคลังการผลิตสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เลิกผลิต ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ขาดความต้องการของลูกค้าโดยสิ้นเชิงเนื่องจากสูญเสียคุณภาพผู้บริโภคเป็นต้น

9. ขึ้นอยู่กับลักษณะของการใช้งานโดยเจ้าของ พวกเขาแยกความแตกต่างระหว่างประเภททุนที่ใช้ไป (“ใช้แล้ว”) และประเภทสะสม (นำกลับมาลงทุนใหม่)

ทุนที่ใช้ไปหลังจากจำหน่ายเพื่อการบริโภคแล้ว จะสูญเสียหน้าที่ของทุน มันแสดงถึงการเลิกลงทุนขององค์กรที่ดำเนินการเพื่อการบริโภค (การถอนเงินทุนบางส่วนออกจากสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียนเพื่อวัตถุประสงค์ในการจ่ายเงินปันผล ดอกเบี้ย ตอบสนองความต้องการทางสังคมของบุคลากร ฯลฯ)

ทุนสะสมแสดงลักษณะการเติบโตในรูปแบบต่าง ๆ ในกระบวนการรวมกำไรเป็นทุน การจ่ายเงินปันผล ฯลฯ

10. ขึ้นอยู่กับแหล่งที่มาของแรงดึงดูด ความแตกต่างเกิดขึ้นระหว่างทุนระดับชาติ (ในประเทศ) และทุนต่างประเทศที่ลงทุนในองค์กร การแบ่งทุนของรัฐวิสาหกิจนี้ใช้ในกระบวนการจำแนกประเภทที่เกี่ยวข้อง

แม้จะมีการพิจารณารายการลักษณะการจำแนกประเภทที่ค่อนข้างมีนัยสำคัญ แต่ก็ไม่ได้สะท้อนถึงทุนองค์กรประเภทต่างๆ ที่ใช้ในคำศัพท์ทางวิทยาศาสตร์

การทำงานของทุนขององค์กรในกระบวนการใช้ประโยชน์นั้นมีลักษณะของกระบวนการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง การหมุนเวียนเงินทุนที่เสร็จสมบูรณ์แต่ละครั้งประกอบด้วยหลายขั้นตอน

ในขั้นตอนการหมุนเวียน ทุนขององค์กรจะต้องผ่านสามขั้นตอน

ในระยะแรก เงินทุนในรูปเงินสดจะถูกลงทุนในสินทรัพย์ดำเนินงาน (หมุนเวียนและไม่หมุนเวียน) ซึ่งจะเปลี่ยนเป็นรูปแบบที่มีประสิทธิผล

ในขั้นตอนที่สอง ทุนการผลิตในกระบวนการผลิตจะเปลี่ยนเป็นรูปแบบสินค้าโภคภัณฑ์ (รวมถึงรูปแบบของบริการที่ผลิต)

ในขั้นตอนที่สาม ทุนสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อมีการขายสินค้าและบริการที่ผลิตออกมา จะกลายเป็นทุนเงิน

ระยะเวลาเฉลี่ยของการหมุนเวียนเงินทุนขององค์กรมีลักษณะตามระยะเวลาการหมุนเวียนเป็นวัน (เดือน, ปี) นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้นี้สามารถแสดงด้วยจำนวนการปฏิวัติในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา (23; 51)

พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบ การเคลื่อนไหวของทุนมีลักษณะเฉพาะคือการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในมูลค่ารวม ซึ่งเรียกว่า "วงจรมูลค่า"

ในระหว่างการเคลื่อนไหวของวงจรมูลค่า ทุนขององค์กรสามารถเพิ่มมูลค่ารวมในช่วงเวลาหนึ่งอันเป็นผลมาจากการใช้อย่างมีกำไรหรือสูญเสียบางส่วนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมทางธุรกิจที่ไม่ได้ผลกำไร

การจำแนกประเภทและคุณลักษณะที่พิจารณาของการทำงานของทุนขององค์กรช่วยให้สามารถจัดการประสิทธิภาพการใช้งานได้อย่างตรงเป้าหมายมากขึ้น

องค์กรใด ๆ วางแผนและควบคุมตัวชี้วัดทางการเงิน ตามหลักการนี้ องค์กรสามารถคาดการณ์การพัฒนาเพิ่มเติมได้ เพื่อจุดประสงค์นี้ องค์กรจึงมีกระบวนการวางแผน แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดขององค์กรแบ่งออกเป็นของตัวเองและยืมมาและจำเป็นต้องค้นหาสัดส่วนที่เหมาะสมระหว่างแหล่งเหล่านี้ การดำเนินการตามหลักการนี้ช่วยให้บริษัทบรรลุระดับความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่อง และความสามารถในการละลายในระดับที่เหมาะสมที่สุด กองทุนที่ยืมมาส่วนใหญ่อยู่ในรูปของเงินกู้จากธนาคาร ในขณะเดียวกันธนาคารก็กำหนดเงื่อนไขของตนเอง เงินกู้ยืมจะชำระคืนด้วยค่าใช้จ่ายของกำไรสุทธิซึ่งจะลดความสามารถในการทำกำไร แต่ในทางกลับกันเงินกู้ใด ๆ จะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องเนื่องจากบริษัทมีภาระหนี้ อัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและกองทุนที่ยืมจะถูกกำหนดโดยวิธีเลเวอเรจทางการเงิน นอกจากนี้บริษัทใดจะต้องมีระบบบริหารความเสี่ยงและสำรอง เงินสำรองเป็นโอกาสที่ซ่อนอยู่ในการเพิ่มผลกำไร นั่นคือช่องว่างระหว่างระดับที่ทำได้และความเป็นไปได้ที่เป็นไปได้บ่งชี้ถึงความเป็นอิสระขององค์กรจากความเสี่ยง (11.35). โครงสร้างการจัดการทางการเงินขึ้นอยู่กับขนาดขององค์กร ขนาดของกิจกรรม และองค์ประกอบของบุคลากร

ในด้านการเงิน แนวคิดเรื่องทุนพิจารณาจากสามมุมมอง:

1) แนวทางทางเศรษฐกิจ

เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นชุดของทรัพยากรที่เป็นแหล่งรายได้ ในแง่นี้ทุนจะแบ่งออกเป็น

จริง (อาคาร เครื่องจักร วัตถุดิบ)

การเงิน (หลักทรัพย์, เงินสด)

2) วิธีการบัญชี

ทุนรับรู้ในระดับของเอนทิตีทางเศรษฐกิจและตีความว่าเป็นการลงทุนของเจ้าของในสินทรัพย์ขององค์กร

3) วิธีการบัญชีและการวิเคราะห์

มันหมายถึงการรวมกันของสองตัวแรก ในด้านหนึ่ง สิ่งเหล่านี้คือทรัพยากรที่ลงทุนในสินทรัพย์ ในทางกลับกัน ทรัพยากรเหล่านี้เป็นของใคร?

ในเรื่องนี้ พวกเขาแยกแยะดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว ทุนที่ใช้งานอยู่ และทุนแฝง ทุนหมุนเวียนคือกำลังการผลิตของกิจการทางเศรษฐกิจ ซึ่งแสดงในรูปแบบของเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน (13.154) ทุนแฝงคือแหล่งเงินทุนระยะยาวที่ใช้สร้างสินทรัพย์ (13,154) แบ่งเป็นของตัวเองและยืม

1. 2 องค์ประกอบและโครงสร้างของทุนจดทะเบียนขององค์กร

ทุนตราสารทุนคือการรวมกันของสินทรัพย์ที่สำคัญและเงินสด การลงทุนทางการเงิน และต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งสิทธิและสิทธิพิเศษที่จำเป็นสำหรับการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ

ทุนของหุ้นคือทรัพยากรขององค์กร สินทรัพย์ (ทรัพย์สิน) ลบหนี้สิน (บัญชีเจ้าหนี้) สำหรับภาระผูกพันเหล่านี้ (24; หน้า 103)

หากไม่มีการจัดตั้งทุนของตนเอง จะไม่สามารถสร้างองค์กรในสหพันธรัฐรัสเซียได้ ตามงบดุล นี่คือส่วนที่สาม ซึ่งประกอบด้วยทุนจดทะเบียน หุ้นของตัวเอง ทุนสำรอง ทุนเพิ่มเติม กำไรสะสม และการจัดหาเงินทุนเป้าหมาย (13.157) ดังนั้นทุนหุ้นจึงเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าของสินทรัพย์ที่ตกเป็นของเจ้าของหลังจากปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของบุคคลที่สามแล้ว

การประเมินตราสารทุนทำได้สองวิธี:

1) การประเมินมูลค่างบดุล (ข้อมูลทางบัญชีจริง)

2) การประเมินมูลค่าตลาด - สิ่งที่องค์กรมีมูลค่าเมื่อเลิกกิจการ

ตามข้อบังคับในการรักษาการรายงานทางบัญชีและการเงินในสหพันธรัฐรัสเซียได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียหมายเลข 34n ลงวันที่ 29 กรกฎาคม 2541 (ข้อ 66) ทุนขององค์กรเองคำนึงถึง:

ทุนจดทะเบียน (หุ้น)

ทุนเสริม;

ทุนสำรอง;

กำไรสะสม;

เงินสำรองอื่นๆ (11; 12)

ทุนของตัวเองแสดงอยู่ในส่วนหนี้สินแรกของงบดุล

ทุนจดทะเบียน.

ทุนจดทะเบียนขององค์กรคือทุนเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับองค์กรในการดำเนินกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจเพื่อทำกำไร

ทุนจดทะเบียนขององค์กรจะกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำของทรัพย์สินซึ่งรับประกันผลประโยชน์ของเจ้าหนี้ ผู้ก่อตั้งมีหน้าที่ต้องจัดตั้งขึ้นในปริมาณที่เพียงพอสำหรับการทำงานเบื้องต้นขององค์กร ปริมาณระบุไว้ในกฎบัตรและแสดงถึงมูลค่าของการมีส่วนร่วมของผู้ก่อตั้ง

ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ทุนจดทะเบียนขององค์กรสามารถอยู่ในรูปแบบของ:

ทุนเรือนหุ้น - ในห้างหุ้นส่วนทั่วไปและห้างหุ้นส่วนจำกัด

กองทุนรวมหรือแบ่งแยกไม่ได้ - ในสหกรณ์การผลิต (artel)

ทุนจดทะเบียน - ในบริษัทร่วมหุ้น บริษัทจำกัดและบริษัทรับผิดเพิ่มเติม

ทุนจดทะเบียน - ในวิสาหกิจของรัฐและเทศบาล

ในองค์กรที่ผ่านการลงทะเบียนของรัฐแล้ว คำจำกัดความทั้งหมดเหล่านี้จะลดลงเหลือเพียงแนวคิดเรื่องทุนจดทะเบียน ซึ่งเนื้อหาคือจำนวนเงินที่เจ้าของ (ผู้เข้าร่วม ผู้ก่อตั้ง) ลงทุนเริ่มแรกในทรัพย์สินขององค์กร

พื้นฐานทางกฎหมายของทุนจดทะเบียนจะกำหนดขนาดและองค์ประกอบของมัน ระยะเวลาและขั้นตอนในการบริจาคทุนจดทะเบียนโดยผู้เข้าร่วม การประเมินการบริจาคเมื่อบริจาคและถอนตัว ขั้นตอนการเปลี่ยนหุ้นของผู้เข้าร่วม ความรับผิดชอบของผู้เข้าร่วม สำหรับการละเมิดพันธกรณีในการบริจาค

มีความเชื่อมโยงระหว่างขนาดของทุนจดทะเบียนและขนาดของกองทุนสำรอง (ทุน) ที่สร้างขึ้นโดยองค์กรในรูปแบบองค์กรและกฎหมายต่างๆ รวมถึงการพึ่งพาต้นทุนการออกพันธบัตรที่ดำเนินการโดยบริษัทร่วมหุ้นบน ขนาดของทุนจดทะเบียน (ตามกฎแล้วไม่เกินจำนวนทุนจดทะเบียน)

สถานะทางกฎหมายของทุนจดทะเบียนจะกำหนดคุณลักษณะของการสะท้อนในการบัญชี ในที่นี้จะมีการให้ความสนใจเป็นพิเศษกับองค์กรการบัญชีเชิงวิเคราะห์ที่ถูกต้อง ซึ่งการก่อสร้างควรขึ้นอยู่กับฟังก์ชันเฉพาะที่ดำเนินการโดยทุน (กองทุน) ที่ได้รับอนุญาต (หุ้น แบ่งแยกไม่ได้)

ทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมทุนประกอบด้วยมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นของบริษัทที่ผู้ถือหุ้นได้มา

ทุนจดทะเบียนของบริษัทจะกำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำของทรัพย์สินของบริษัทที่ค้ำประกันผลประโยชน์ของเจ้าหนี้ ต้องไม่น้อยกว่าจำนวนเงินที่กำหนดไว้ในกฎหมายว่าด้วยบริษัทร่วมหุ้น (2; 135) และสำหรับบริษัทร่วมหุ้นแบบเปิดนั้น จะต้องเป็นอย่างน้อยพันเท่าของจำนวนค่าจ้างขั้นต่ำที่กำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางเกี่ยวกับ วันที่จดทะเบียนของ บริษัท และสำหรับบริษัทที่ปิด - อย่างน้อยหนึ่งร้อยเท่าของจำนวนค่าจ้างขั้นต่ำที่กำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางในวันที่จดทะเบียนของรัฐของ บริษัท

การก่อตัวของทุนจดทะเบียนในบริษัทร่วมหุ้นแบบปิดและแบบเปิดถูกควบคุมบนพื้นฐานของรายการในสมุดรายวัน - ลำดับที่ 12 ยอดคงเหลือในบัญชี 80 "ทุนจดทะเบียน" จะต้องสอดคล้องกับจำนวนทุนจดทะเบียนที่บันทึกไว้ในส่วนประกอบ เอกสารขององค์กร รายการในบัญชี 80 “ ทุนจดทะเบียน” เกิดขึ้นเมื่อสร้างทุนจดทะเบียนเช่นเดียวกับในกรณีของการเพิ่มและลดทุนหลังจากทำการเปลี่ยนแปลงที่เหมาะสมกับเอกสารประกอบขององค์กรเท่านั้น หลังจากการจดทะเบียนของรัฐขององค์กร ทุนจดทะเบียนในจำนวนเงินที่ผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) จัดทำโดยเอกสารประกอบจะแสดงในเครดิตของบัญชี 80 "ทุนที่ได้รับอนุญาต" ตามบัญชี 75 "การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง" . การรับเงินฝากจริงของผู้ก่อตั้งจะดำเนินการในเครดิตของบัญชี 75 "การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง" โดยสอดคล้องกับบัญชีสำหรับการบัญชีเงินสดและของมีค่าอื่น ๆ การบัญชีเชิงวิเคราะห์สำหรับบัญชี 80 "ทุนจดทะเบียน" ได้รับการจัดระเบียบในลักษณะเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลเกี่ยวกับผู้ก่อตั้งองค์กรขั้นตอนการสะสมทุนและประเภทของหุ้น

งานที่สำคัญอย่างหนึ่งของการควบคุมทางการเงินคือการปฏิบัติตามหลักความมั่นคงของขนาดของทุนจดทะเบียนอย่างเคร่งครัดการปฏิบัติตามขนาดที่บันทึกไว้ในเอกสารประกอบขององค์กร รายการงบดุล "ทุนจดทะเบียน" ของส่วนที่ 1 ของด้านความรับผิดของงบดุลจะต้องเหมือนกับที่บันทึกไว้ในกฎบัตรขององค์กร

ทุนจดทะเบียนของบริษัทจำกัดความรับผิดประกอบด้วยมูลค่าการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วม ขนาดของทุนจดทะเบียนของบริษัทต้องไม่น้อยกว่าจำนวนเงินที่กำหนดโดยกฎหมายว่าด้วยบริษัทจำกัด (2; 137) เช่น ไม่น้อยกว่าหนึ่งร้อยเท่าของค่าแรงขั้นต่ำที่กำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางในวันที่ยื่นเอกสารสำหรับการจดทะเบียนของรัฐของ บริษัท การลดทุนจดทะเบียนของบริษัทจำกัดความรับผิดจะได้รับอนุญาตหลังจากแจ้งเจ้าหนี้ทุกรายแล้ว

สินทรัพย์ที่มีตัวตนและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่มีส่วนสนับสนุนทุนจดทะเบียนจะถูกประเมินมูลค่าตามมูลค่าที่ตกลงกันระหว่างผู้ก่อตั้ง โดยอิงตามราคาตลาดที่แท้จริง หลักทรัพย์และสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ มีมูลค่าตามมูลค่าที่ตกลงกัน

สกุลเงินและของมีค่าในสกุลเงินมีมูลค่าตามอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ซึ่งใช้ได้ ณ เวลาที่ชำระเงินของมีค่าเหล่านี้

การประเมินสกุลเงินและมูลค่าสกุลเงินและทรัพย์สินอื่น ๆ ที่มีส่วนสนับสนุนทุนจดทะเบียนอาจแตกต่างจากการประเมินในเอกสารประกอบ ความแตกต่างที่เกิดขึ้นในกรณีนี้จะถูกตัดออกจากบัญชี 83 "ทุนเพิ่มเติม"

สำหรับรูปแบบองค์กรและกฎหมายบางรูปแบบ กฎหมายจะกำหนดจำนวนทุนจดทะเบียนขั้นต่ำ

สำหรับ OJSC - ค่าแรงขั้นต่ำ 1,000 (ค่าแรงขั้นต่ำ) สำหรับ CJSC - ค่าแรงขั้นต่ำ 100 (2, 28)

หลังจากจดทะเบียนกับกระทรวงยุติธรรมแล้วจะต้องชำระทุนจดทะเบียนไม่ต่ำกว่า 50% ผู้ก่อตั้งรูปแบบองค์กรและกฎหมายบางรูปแบบ (JSC และ LLC) อาจเป็นนิติบุคคลและบุคคลต่างประเทศ เงื่อนไขหลักคือความสามารถในการละลายของผู้ก่อตั้ง หากองค์กรเป็นบริษัทร่วมหุ้น หุ้นจะออกตามจำนวนทุนจดทะเบียน จากนั้นจำเป็นต้องออกหุ้นเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน ทุนจดทะเบียนจะต้องมีการปรับปรุง ดังนั้น เอกสารทางกฎหมายจะต้องได้รับการปรับปรุงตามมติของที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นเฉพาะในกรณีดังต่อไปนี้

1) การออกหุ้นเพิ่มเติม

วิธีการเหล่านี้ใช้เพื่อเพิ่มมูลค่าสุทธิ

3) การลดมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น

4) การถอนหุ้นบางส่วนออกจากผู้ถือหุ้นพร้อมไถ่ถอนเพิ่มเติม

วิธีการเหล่านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อลดต้นทุนของทุนจดทะเบียน

หุ้นคือหลักประกันที่รับรองสิทธิของเจ้าของในส่วนหนึ่งของกำไรที่ได้รับในรูปของเงินปันผล สิทธิในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัท สิทธิ์ในการรับส่วนแบ่งของทุนจดทะเบียนเมื่อชำระบัญชี (13.160) สำหรับนักลงทุน (เจ้าของ) หุ้นมีความน่าสนใจเนื่องจากให้สิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการบริหาร สิทธิในส่วนหนึ่งของทรัพย์สิน โอกาสในการรับรายได้ทั้งในรูปเงินปันผลหรือรายได้จากการเก็งกำไรในตลาดหลักทรัพย์ สำหรับผู้ออกหุ้นจะเป็นประโยชน์โดยไม่จำเป็นต้องคืนทุนที่ลงทุนในหุ้น ไม่รับประกันการจ่ายเงินปันผล ขนาดของเงินปันผลไม่ได้ขึ้นอยู่กับกำไรที่ได้รับ จำนวนทุนจดทะเบียนทั้งหมดแบ่งออกเป็นหุ้นสองประเภท:

1) ธรรมดา

2) สิทธิพิเศษ

นอกจากนี้อัตราส่วนควรเป็น 3:1 หรือ 25% ของจำนวนเงินทุน หุ้นสามัญมีสิทธิได้รับรายได้ในรูปของเงินปันผลเมื่อบริษัทเลิกกิจการแล้วก็จะเป็นที่พอใจรองจากเจ้าหนี้และหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมด หุ้นบุริมสิทธิให้สิทธิในการรับรายได้ในรูปแบบของเปอร์เซ็นต์คงที่ซึ่งกำหนดไว้ในแบบฟอร์มนั้น ๆ ชุดของหุ้นดังกล่าวให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานของ บริษัท เมื่อเลิกกิจการของ บริษัท พวกเขาจะได้รับการชำระคืนทันทีหลังจาก เจ้าหนี้ตามมูลค่าที่ตราไว้ (นั่นคือ จำนวนเงินที่ระบุไว้ในหุ้น)

สินทรัพย์สุทธิ

นี่คือความแตกต่างระหว่างจำนวนสินทรัพย์ที่นำมาพิจารณาและจำนวนหนี้สินที่นำมาพิจารณา (13.163) ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย สินทรัพย์สุทธิจะถูกคำนวณทุกปี เนื่องจากปริมาณดังกล่าวส่งผลต่อขนาดและโครงสร้างของแหล่งที่มาของเงินทุนและการจ่ายเงินปันผล สินทรัพย์ที่นำมาพิจารณาคือมูลค่าตามบัญชีของทรัพย์สินที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงินของบริษัทร่วมหุ้น ซึ่งรวมถึงรายการต่อไปนี้ตามมูลค่าตามบัญชี:

1) สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่แสดงอยู่ในส่วนแรกของงบดุล ยกเว้นมูลค่าตามบัญชีของหุ้นของบริษัทที่ซื้อจากผู้ถือหุ้น เมื่อคำนวณมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่นำมาพิจารณาในส่วนแรกของงบดุลจะถูกนำมาพิจารณาและตรงตามข้อกำหนดต่อไปนี้:

ก) บริษัทใช้โดยตรงในกิจกรรมหลักและสร้างรายได้ (สิทธิในการใช้ที่ดิน ทรัพยากรธรรมชาติ สิทธิบัตรและใบอนุญาต ฯลฯ)

b) มีหลักฐานเอกสารเกี่ยวกับต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มา

c) สิทธิของบริษัทในการเป็นเจ้าของสิทธิที่ไม่มีตัวตนเหล่านี้จะต้องได้รับการยืนยันจากเอกสารที่ออกตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

2) สินค้าคงเหลือและค่าใช้จ่าย, เงินสด, การตั้งถิ่นฐานและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่แสดงในส่วนที่สองของงบดุล ยกเว้นหนี้ของผู้เข้าร่วมจากการบริจาคในทุนจดทะเบียนและมูลค่าตามบัญชีของหุ้นของตนเองที่ซื้อจากผู้ถือหุ้น

หนี้สินซึ่งแสดงถึงภาระผูกพันของบริษัทร่วมหุ้นที่นำมาพิจารณาประกอบด้วยรายการต่อไปนี้:

1) เงินทุนและรายได้เป้าหมาย

2) หนี้สินระยะยาวต่อธนาคารและนิติบุคคลและบุคคลอื่นๆ

3) การชำระเงินและหนี้สินอื่น ๆ ยกเว้นจำนวนเงินที่แสดงอยู่ในรายการ "รายได้รอการตัดบัญชี" และ "กองทุนการบริโภค"

ดังนั้นสินทรัพย์จะถูกเปรียบเทียบกับหนี้สินที่เป็นหนี้ต่อเจ้าหนี้นั่นคือสินทรัพย์สุทธิถือเป็น "หลักประกัน" สำหรับหนี้ขององค์กรต่อเจ้าของ นี่คือจำนวนเงินที่เจ้าของสามารถวางใจได้ในระหว่างการชำระบัญชี แต่ในความเป็นจริงมูลค่าของสินทรัพย์ที่เหลืออยู่นั้นน้อยกว่ามากดังนั้นจึงทำการเปรียบเทียบสินทรัพย์สุทธิกับจำนวนทุนจดทะเบียน หากสินทรัพย์สุทธิน้อยกว่าทุนจดทะเบียนแสดงว่างบดุลขององค์กรถูกรบกวน ดังนั้นสินทรัพย์สุทธิอาจเท่ากับหรือเกินทุนจดทะเบียน จำนวนเงินส่วนเกินต้องไม่ต่ำกว่าจำนวนเงินที่เพิ่มและทุนสำรอง บางครั้งสินทรัพย์สุทธิอาจน้อยกว่าทุนจดทะเบียนตามกฎหมาย เป็นไปได้ในกรณีต่อไปนี้:

1) ผู้ก่อตั้งไม่ได้ชำระทุนจดทะเบียนเต็มจำนวน

2) ทรัพย์สินถูกขายโดยสูญหายหรือถูกทำลายโดยไม่มีผู้กระทำผิด

ดังนั้นตัวบ่งชี้สินทรัพย์สุทธิจึงถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของงบการเงินและเป็นตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินขององค์กร หาก ณ สิ้นปีที่สองและแต่ละปีการเงินถัดไป มูลค่าของสินทรัพย์สุทธิของบริษัทน้อยกว่าทุนจดทะเบียน บริษัท มีหน้าที่ต้องประกาศและลงทะเบียนในลักษณะที่กำหนดเพื่อลดทุนจดทะเบียน (5.28) หากมูลค่าของสินทรัพย์ที่ระบุของบริษัทน้อยกว่าจำนวนทุนจดทะเบียนขั้นต่ำที่กฎหมายกำหนด บริษัทอาจถูกชำระบัญชี ตัวบ่งชี้สินทรัพย์สุทธิบ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร บริษัทร่วมหุ้นไม่มีสิทธิในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลของหุ้น หากมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิของบริษัทน้อยกว่าทุนจดทะเบียน ณ วันที่ตัดสินใจดังกล่าว

รจองเมืองหลวง.

ทุนสำรอง (กองทุนสำรอง) เป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองขององค์กร ซึ่งใช้เพื่อครอบคลุมความสูญเสียจากกิจกรรมการดำเนินงาน เพื่อเติมเต็มทุนถาวร และในกรณีของบริษัทร่วมหุ้น - เพื่อชำระคืนพันธบัตรของบริษัทและซื้อหุ้นของบริษัทคืนใน การไม่มีกองทุนอื่น

ทุนสำรองไม่สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นได้

การหักทุนสำรองจากกำไรจะแสดงในเครดิตของบัญชี 82 "ทุนสำรอง" ตามบัญชี 84 "กำไรสะสม (ขาดทุนที่เปิดเผย)" การใช้เงินทุนสำรองถือเป็นเดบิตในบัญชี 82 "ทุนสำรอง" ตามบัญชี: 84 "กำไรสะสม (ขาดทุนที่ยังไม่ได้เปิดเผย)" - ในแง่ของจำนวนเงินกองทุนสำรองที่จัดสรรให้ครอบคลุมการสูญเสียขององค์กรสำหรับ ปีที่รายงาน 66 “การชำระหนี้สำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม” หรือ 67 “การชำระหนี้สำหรับเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาว” - ในแง่ของจำนวนเงินที่ใช้ในการชำระคืนพันธบัตรของบริษัทร่วมหุ้น

ทุนสำรองอาจถูกสร้างขึ้นได้หากระบุไว้ในกฎบัตร สำหรับบางองค์กรจะมีการบังคับสร้างทุนสำรอง สำหรับ OJSC ขนาดของทุนจดทะเบียนจะต้องมากกว่าหรือเท่ากับ 15% ของทุนจดทะเบียน สำหรับองค์กรที่มีเงินทุนต่างประเทศ จำนวนทุนสำรองจะต้องมากกว่าหรือเท่ากับ 25% ของทุนจดทะเบียน (13.25 ).

ดังนั้นทุนสำรองจึงมีไว้เพื่อชดเชยการขาดทุน ซื้อหุ้นคืน หรือชำระคืนพันธบัตร

ดีเพิ่มขึ้นเมืองหลวง.

โดยปกติแล้วทุนเพิ่มเติมขององค์กรจะเข้าใจว่าเป็นส่วนหนึ่งของทุนของตนเอง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเป็นเจ้าของร่วมกันของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในองค์กร

ทุนเพิ่มเติมอยู่นอกเหนือจากทุนจดทะเบียน มันถูกสร้างขึ้นจากการประเมินมูลค่าเพิ่มเติมของสินทรัพย์ถาวรขององค์กร โครงการก่อสร้างทุน และสินทรัพย์ที่มีตัวตนอื่น ๆ ขององค์กรที่มีอายุการให้ประโยชน์มากกว่า 12 เดือน ดำเนินการในลักษณะที่กำหนดตลอดจนจำนวนเงินที่ได้รับเกินกว่า มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นที่ออก (ส่วนเกินมูลค่าหุ้นของบริษัทร่วมหุ้น)

มูลค่าทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการตีราคาใหม่อาจเกิดขึ้นได้สำหรับวัตถุคงทน เช่น สินทรัพย์ถาวร เมื่อเวลาผ่านไป การประเมินเบื้องต้น (ตามประวัติศาสตร์) ของทรัพย์สินประเภทนี้จะเบี่ยงเบนไปจากการประเมินในปัจจุบัน เนื่องจากเงื่อนไขในการสืบพันธุ์เปลี่ยนแปลงไป การนำการประเมินมูลค่าเริ่มแรกของสินทรัพย์ถาวรมาสู่ปัจจุบันนั้นจะดำเนินการตามผลการตีราคาใหม่

การลดทุนเพิ่มเติมในแง่ของจำนวนที่เพิ่มขึ้นของมูลค่าทรัพย์สินที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้จากการตีราคาใหม่ เช่นเดียวกับการลดทุนของหุ้น ไม่สามารถถือเป็นปัจจัยบวกในกิจกรรมของบริษัทได้ ธุรกรรมที่คล้ายกันอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการลดลงของมูลค่าทรัพย์สินตามการประเมินราคาใหม่

เงินทุนจะใช้ในการเพิ่มทุนจดทะเบียน เพื่อชำระคืนการลดการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ถาวร และเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งของผู้เข้าร่วมขององค์กร

ในเครดิตของบัญชี 83 "ทุนเพิ่มเติม" สิ่งต่อไปนี้สะท้อนให้เห็น: การเพิ่มขึ้นของมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งเปิดเผยโดยผลการตีราคาใหม่ซึ่งสอดคล้องกับบัญชีสินทรัพย์ที่กำหนดมูลค่าที่เพิ่มขึ้น จำนวนผลต่างระหว่างการขายและมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นที่ได้รับในกระบวนการจัดตั้งทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมหุ้น (ระหว่างการก่อตั้งบริษัทด้วยการเพิ่มทุนจดทะเบียนในภายหลัง) ผ่านการขาย หุ้นในราคาที่เกินมูลค่าที่ตราไว้ - ตามบัญชี 75 “ การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง” .

จำนวนเงินที่โอนเข้าบัญชี 83 "ทุนเพิ่มเติม" ตามกฎแล้วจะไม่ถูกตัดออก รายการเดบิตสามารถเกิดขึ้นได้ในกรณีต่อไปนี้เท่านั้น: การชำระคืนจำนวนเงินที่ลดลงของมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่เปิดเผยอันเป็นผลมาจากการประเมินราคาใหม่ - ตามบัญชีสินทรัพย์ที่กำหนดมูลค่าที่ลดลง; กำกับเงินทุนเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน - ตามบัญชี 75 "การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง" หรือบัญชี 80 "ทุนจดทะเบียน"; การกระจายจำนวนเงินระหว่างผู้ก่อตั้งองค์กร - ตามบัญชี 75 "การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง" การบัญชีเชิงวิเคราะห์สำหรับบัญชี 83 "ทุนเพิ่มเติม" ได้รับการจัดระเบียบในลักษณะเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดข้อมูลเกี่ยวกับแหล่งการศึกษาและพื้นที่การใช้เงินทุน

เอ็นไม่ได้แจกจ่ายกำไร.

กำไรสะสม - ส่วนหนึ่งของกำไรสุทธิที่ไม่ได้แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น (ผู้ก่อตั้ง) ใช้เพื่อสะสมทรัพย์สินขององค์กรธุรกิจ

กำไรที่ได้รับ ณ สิ้นปีสามารถแจกจ่ายให้กับการจัดตั้งกองทุนสำรองเพื่อจ่ายเงินปันผลเพื่อชดเชยการขาดทุนของปีก่อน ๆ ให้กับกองทุนอื่น ๆ ที่กำหนดโดยกฎบัตรขององค์กร

กำไรสะสมที่เหลือจะยังคงอยู่ในงบดุลซึ่งเป็นแหล่งที่มาของส่วนของผู้ถือหุ้นจนกว่าที่ประชุมผู้ถือหุ้นจะตัดสินใจ กำไรดังกล่าวเรียกว่ากำไรที่นำกลับมาลงทุนใหม่ หากปรากฏทุกปีแสดงว่ามีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

จำนวนกำไรสุทธิของปีที่รายงานจะถูกตัดออกพร้อมกับมูลค่าการซื้อขายสุดท้ายของเดือนธันวาคมไปยังเครดิตของบัญชี 84 "กำไรสะสม (ขาดทุนที่เปิดเผย)" ซึ่งสอดคล้องกับบัญชี 99 "กำไรและขาดทุน" จำนวนขาดทุนสุทธิของปีที่รายงานจะถูกตัดออกพร้อมกับมูลค่าการซื้อขายสุดท้ายของเดือนธันวาคมไปยังเดบิตของบัญชี 84 "กำไรสะสม (ขาดทุนที่เปิดเผย)" โดยติดต่อกับบัญชี 99 "กำไรและขาดทุน" ทิศทางของกำไรส่วนหนึ่งของปีที่รายงานเพื่อจ่ายรายได้ให้กับผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ขององค์กรตามผลการอนุมัติงบการเงินประจำปีจะแสดงอยู่ในเดบิตของบัญชี 84 "กำไรสะสม (ขาดทุนที่เปิดเผย)" และเครดิตของบัญชี 75 "การชำระหนี้กับผู้ก่อตั้ง" และ 70 "การชำระหนี้กับบุคลากรเพื่อรับค่าจ้าง" "

กฎหมายปัจจุบันให้สิทธิแก่วิสาหกิจ (โดยไม่คำนึงถึงรูปแบบการเป็นเจ้าของที่หลากหลาย) ในการจัดการผลกำไรที่มาถึงพวกเขาอย่างรวดเร็วโดยพิจารณาจากผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจหลังจากการชำระภาษีคงค้างเนื่องจากงบประมาณ

ดังนั้นเราจึงพบว่าทุนจดทะเบียนประกอบด้วยทุนจดทะเบียน ทุนเพิ่มเติม ทุนสำรอง และกำไรสะสม (ขาดทุนที่เปิดเผย) กิจกรรมขององค์กรก็เป็นไปไม่ได้หากไม่มีการสร้างทุนของคุณเอง

เมื่อพิจารณาถึงความสำคัญของข้อมูลเกี่ยวกับองค์ประกอบและโครงสร้างของทุนในการวิเคราะห์ความสามารถขององค์กรในการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองมีความจำเป็นต้องจัดให้มีการเปิดเผยในการอธิบายในรายงานเพื่อให้ผู้ใช้ภายนอกมีโอกาสทำ การตัดสินใจที่จำเป็น

ข้อมูลที่รายงานเกี่ยวกับส่วนของผู้ถือหุ้นจะต้องนำเสนอในส่วนที่เหมาะสมของงบดุล โดยมีตัวบ่งชี้อย่างน้อยต่อไปนี้แสดงในตารางที่ 1

ตารางที่ 1 -

ตัวชี้วัดตราสารทุน

ตามมาตรา IV PBU 4/99 “งบการบัญชีขององค์กร”	ตามแบบฟอร์มหมายเลข 1 ตามคำสั่งของกระทรวงการคลังแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ตั้งแต่ 22.07 น. 2546 ฉบับที่ 67น “ในรูปแบบงบการเงินขององค์กร”
1. ทุนจดทะเบียน 2. ทุนเพิ่มเติม 3.ทุนสำรอง รวมทั้ง: เงินสำรองที่เกิดขึ้นตามเอกสารประกอบ 4. กำไรสะสม (ขาดทุนที่ยังไม่เปิดเผย - หัก)	1. ทุนจดทะเบียน 2. ทุนเพิ่มเติม 3.ทุนสำรอง รวมทั้ง: เงินสำรองที่เกิดขึ้นตามกฎหมาย เงินสำรองที่เกิดขึ้นตามเอกสารประกอบ

ข้อมูลที่นำเสนอในตารางที่ 1 แสดงให้เห็นว่าองค์ประกอบของทุนจดทะเบียนมีความสำคัญอย่างแน่นอนในการสร้างกลไกการบังคับใช้ ความเข้าใจของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในความสัมพันธ์ทางการตลาด การเปิดเผยดังกล่าวยังกำหนดไว้ตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ กฎหมายแห่งชาติของประเทศอื่นๆ และผู้เข้าร่วมตลาดทั่วโลก การสะท้อนองค์ประกอบอื่น ๆ ของเงินทุนในการรายงานไม่ได้ให้ข้อมูลที่เป็นระบบและเป็นประโยชน์สำหรับวัตถุประสงค์ในการควบคุมทางการเงิน การตัดสินใจทางธุรกิจและการจัดการ

วิธีที่เพียงพอที่สุดในการเปิดเผยองค์ประกอบของทุนขององค์กรการค้า (บริษัทร่วมหุ้น) แสดงไว้ในตารางที่ 2

ตารางที่ 2

ทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมหุ้น

ข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับองค์ประกอบการรายงานที่เกิดจากกฎหมายแพ่ง	การขยายข้อมูลทุนเพิ่มเติม	การเปิดเผยข้อมูลตามความคิดริเริ่มของฝ่ายบริหาร (ผู้บริหารของบริษัท)
	จัดทำโดยเอกสารประกอบของบริษัท	จำเป็นและเหมาะสมกับผู้ใช้งาน การศึกษาตามระเบียบ
1. ทุนจดทะเบียน (ทั้งหมด) ได้แก่ หุ้นบุริมสิทธิ์; หุ้นสามัญ	จำนวนหุ้นแต่ละประเภทและมูลค่าที่ตราไว้แต่ละประเภท สิทธิและสิทธิพิเศษ	หนี้เงินสมทบทุนจดทะเบียน เป็นเจ้าของหุ้นที่ซื้อจากผู้ถือหุ้น	จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว หุ้นจดทะเบียนเพื่อออกโดยบริษัทหุ้นร่วม ข้อมูลเกี่ยวกับเงินปันผลที่ค้างชำระ
2. ส่วนเกินมูลค่าหุ้น (รวม) ได้แก่ ในหุ้นบุริมสิทธิ์ ในหุ้นสามัญ			สำหรับหุ้นแต่ละประเภท
3.ทุนสำรอง	เงินสำรองที่สร้างขึ้นตามความสมัครใจ	เงินสำรองหนี้สงสัยจะสูญ
4.นำกำไรกลับมาลงทุนใหม่	กองทุนที่สร้างจากผลกำไร		กำไรสะสม. การสูญเสียที่เปิดเผย เงินทุนและรายได้เป้าหมาย รายได้งวดอนาคต การตีราคาสินทรัพย์ใหม่ ทรัพย์สินเพิ่มขึ้น ฯลฯ
5. เจ้าของชนกลุ่มน้อย			องค์ประกอบของผู้ถือหุ้น จำนวนและประเภทของหุ้นบริษัทในเครือ

ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนทุนจดทะเบียน (รวมถึงผู้ถือหุ้นรายย่อย) และส่วนเกินมูลค่าหุ้นสำหรับหุ้นแต่ละประเภทแสดงถึงต้นทุนจริงที่เกิดขึ้นโดยผู้ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งข้อเรียกร้อง ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญในการประเมินผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนของตราสารทุน ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ตลอดจนในการประเมินความเสี่ยงทางการเงินของเจ้าของ

ข้อมูลเกี่ยวกับผลกำไรที่นำกลับมาลงทุนใหม่แสดงถึงลักษณะของการเพิ่มทุน การเติบโตของโอกาสในการลงทุน และระดับความครอบคลุมของความเสี่ยงด้านทรัพย์สินขององค์กร

โดยทั่วไปรายการในงบดุลเหล่านี้จะระบุลักษณะของทุนในหุ้นขององค์กรและสัดส่วนหลักของการทำซ้ำทุนทางการเงินของเจ้าของ

ข้อมูลในลักษณะนี้เกี่ยวกับทุนจดทะเบียนเป็นที่สนใจของเจ้าของในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดการทุน เนื่องจากการกำหนดราคาทุนจดทะเบียนขององค์กรจะเป็นประโยชน์และเปรียบเทียบกับความสามารถในการทำกำไรที่ได้รับภายในองค์กรนี้โดยบุคคลที่สาม

1. 3 ยู หน่วยงานกำกับดูแล เป็นเจ้าของ เมืองหลวง รัฐวิสาหกิจ

เป้าหมายของการจัดการทุนขององค์กรคือผลลัพธ์ทางการเงิน

ผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรถูกกำหนดโดยตัวบ่งชี้กำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นระหว่างปีที่รายงาน (ธุรกิจ)

ผลลัพธ์ทางการเงินคือความแตกต่างจากการเปรียบเทียบจำนวนรายได้และค่าใช้จ่ายขององค์กร รายได้ส่วนเกินค่าใช้จ่ายหมายถึงการเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินขององค์กร - กำไรและค่าใช้จ่ายมากกว่ารายได้ - ทรัพย์สินลดลง - การสูญเสีย ผลลัพธ์ทางการเงินที่องค์กรได้รับสำหรับปีที่รายงานในรูปแบบของกำไรหรือขาดทุนตามลำดับนำไปสู่การเพิ่มหรือลดทุนขององค์กร

ข้อกำหนดการบัญชี "รายได้ขององค์กร" (PBU 9/99), "ค่าใช้จ่ายขององค์กร" (PBU 10/99) ได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 6 พฤษภาคม 2542 (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2542) รับรู้เป็นรายได้เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่าย - การลดลงของผลประโยชน์เชิงเศรษฐกิจอันเป็นผลมาจากการรับหรือจำหน่ายสินทรัพย์รวมถึงการชำระคืนหรือการเกิดหนี้สินซึ่งนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้อง เมืองหลวงขององค์กร

ผลลัพธ์ทางการเงินสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในทุนจดทะเบียนในช่วงระยะเวลาหนึ่งอันเป็นผลมาจากการผลิตและกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

ผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้ายขององค์กรได้รับอิทธิพลจาก:

ก) ผลลัพธ์ทางการเงินจากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ)

b) ผลลัพธ์ทางการเงินจากการขายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน วัสดุและทรัพย์สินอื่น ๆ (ส่วนหนึ่งของรายได้จากการดำเนินงานและค่าใช้จ่าย)

c) รายได้จากการดำเนินงานและค่าใช้จ่าย (หักผลจากการขายทรัพย์สิน)

d) รายได้และค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ;

e) รายได้และค่าใช้จ่ายพิเศษ

การจัดการการเงินหมายถึงการจัดการเงินทุน การเคลื่อนย้ายเงินทุนและการจัดการสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินและการจัดการกระบวนการนี้ ตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ ส่วนของผู้ถือหุ้นคือกำลังซื้อที่ลงทุนในรูปแบบของความแตกต่างระหว่างทรัพย์สินที่เป็นเจ้าของตามกฎหมายและภาระหนี้ (11.126)

หากผู้เข้าร่วมชำระหนี้จากการสมทบทุนจดทะเบียนซึ่งแสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศ อาจเกิดความแตกต่างด้านอัตราแลกเปลี่ยนเชิงบวกในองค์กร ซึ่งควรนำมาประกอบกับเงินลงทุน เงินลงทุนมีลักษณะเป็นหุ้นของเจ้าของที่บันทึกไว้ในกฎบัตรของบริษัท ในบริษัทร่วมหุ้น ทุนที่ลงทุนจะเกิดขึ้นจากมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นและส่วนเกินมูลค่าหุ้น การลงทุนซ้ำ (ทุนที่ได้รับ) เกิดขึ้นจากทุนสำรองที่สร้างขึ้นจากกำไรก่อนหักภาษีและกำไรสะสมสุทธิที่รวมเป็นทุน ตามแนวคิดของการรักษาทุนทางการเงิน กำไรจะถือว่าได้รับก็ต่อเมื่อจำนวนสินทรัพย์สุทธิ ณ สิ้นงวดเกินกว่าจำนวนสินทรัพย์สุทธิ ณ ต้นงวด กิจกรรมขององค์กรมีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาเงินทุนของเจ้าของและเพิ่มทุน สิ่งนี้สามารถทำได้โดยการสร้างผลลัพธ์ทางการเงินที่คุ้มทุนและเพิ่มกำไรส่วนหนึ่งที่ได้รับให้กับเงินทุนของเจ้าของ (การลงทุนซ้ำ) การไหลเข้าของผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อองค์ประกอบสองประการของเงินทุน: เงินสมทบจากเจ้าของทรัพย์สินและเงินทุนที่ได้รับ

ทุนแสดงอยู่ในแบบฟอร์มการรายงานสองแบบ: งบดุล (แบบฟอร์มที่ 1) และงบแสดงการเปลี่ยนแปลงทุน (แบบฟอร์มที่ 3) ทุนขององค์กรประกอบด้วย: ทุนจดทะเบียน ทุนเพิ่มเติม ทุนสำรอง กำไรสะสม (ขาดทุนที่ยังไม่เปิดเผย) และทุนสำรองอื่น ๆ งบดุลสะท้อนถึงจำนวนทุนจดทะเบียนที่จดทะเบียนในเอกสารประกอบเป็นชุดผลงานจากผู้ก่อตั้งองค์กร ทุนจดทะเบียนอาจเพิ่มขึ้นได้ในกรณีดังต่อไปนี้:

1) โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นผ่านการออกหุ้นเพิ่มเติมของบริษัทร่วมหุ้น

2) ด้วยค่าใช้จ่ายของทุนเพิ่มเติม

3) เนื่องจากกำไรสะสม

4) สำหรับชุดแปลงหุ้นกู้เป็นหุ้นบริษัท

หากทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้นโดยค่าใช้จ่ายของทรัพย์สินของ บริษัท (ทุนเพิ่มเติมกำไรสะสม) จำนวนเงินที่เพิ่มทุนจดทะเบียนไม่ควรเกินความแตกต่างระหว่างมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิและจำนวนทุนจดทะเบียนและทุนเพิ่มเติม . โดยมติของที่ประชุมผู้ถือหุ้น กำไรสะสมอาจนำไปใช้เพิ่มทุนจดทะเบียนได้ ในกรณีนี้ จะต้องปฏิบัติตามข้อจำกัดที่พิจารณาเมื่อเพิ่มทุนจดทะเบียนเนื่องจากทุนเพิ่มเติม การออกหลักทรัพย์เกรดออกจะดำเนินการตามมาตรฐานการออกหุ้นเพิ่มเติม หุ้นที่แปลงสภาพ พันธบัตรที่แปลงสภาพเป็นหุ้นเพิ่มเติมได้ การลดทุนจดทะเบียนสามารถทำได้โดยการตัดสินใจของที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นตามกฎหมายว่าด้วยบริษัทร่วมหุ้น ทุนจดทะเบียนสามารถลดลงได้โดยการลดมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น ในกรณีนี้ บริษัทมีสิทธิในการลดทุนจดทะเบียนหากเป็นผลให้ขนาดไม่ต่ำกว่าจำนวนทุนจดทะเบียนขั้นต่ำ หากในตอนท้ายของปีการเงินที่สองและแต่ละปีถัดไปตามงบดุลประจำปีหรือผลการตรวจสอบมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิของบริษัทน้อยกว่าทุนจดทะเบียน บริษัท มีหน้าที่ต้องประกาศ การลดทุนจดทะเบียนให้เหลือไม่เกินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (5.28 ) มาตรา 101 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดว่า JSC มีสิทธิโดยการตัดสินใจของที่ประชุมผู้ถือหุ้นในการลดทุนจดทะเบียนโดยการซื้อหุ้นบางส่วนเพื่อลดจำนวนทั้งหมด (2.38) สำหรับผู้ออกหุ้น ส่วนเกินมูลค่าหุ้นจะเกิดขึ้นจากผลต่างระหว่างมูลค่าของทรัพย์สินที่ได้รับจากการชำระค่าหุ้น รวมถึงเงินสด และมูลค่าที่ระบุระหว่างการวางตำแหน่งครั้งแรก ดังนั้น ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามารถสร้างได้โดยบริษัทหุ้นร่วมเท่านั้น

สำหรับองค์กรอื่นๆ เอกสารกำกับดูแลไม่ได้แสดงลักษณะของส่วนเกินมูลค่าหุ้นไว้ ทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมทุนสามารถเติบโตได้โดยการเพิ่มมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นหรือการเพิ่มหุ้น มีความเป็นไปได้ที่จะออกหุ้นเพิ่มเติมของบริษัทร่วมหุ้น: แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น; โพสต์โดยการสมัครสมาชิก การวางหุ้นเพิ่มเติมของ JSC ผ่านการแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นสามารถทำได้โดยเสียค่าใช้จ่ายในทรัพย์สินดังต่อไปนี้:

1) ทุนเพิ่มเติมขององค์กร

2) ยอดคงเหลือของกองทุนเฉพาะกิจ ณ สิ้นปีก่อน ยกเว้นกองทุนสำรองและกองทุนรวมสำหรับพนักงานขององค์กร

3) กำไรสะสมจากปีก่อน

เมื่อสร้างทุนจดทะเบียนขององค์กร ความแตกต่างระหว่างการประเมินรูเบิลของหนี้ของผู้ก่อตั้งต่างประเทศสำหรับการสนับสนุนทุนจดทะเบียนซึ่งแสดงในเอกสารที่เป็นส่วนประกอบในสกุลเงินต่างประเทศซึ่งคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางของ สหพันธรัฐรัสเซีย ณ วันที่ได้รับจำนวนเงินบริจาคและการประเมินรูเบิลของการบริจาคนี้ในเอกสารประกอบคือส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งจะรวมอยู่ในทุนเพิ่มเติมขององค์กร

ทุนเพิ่มเติมเป็นส่วนหนึ่งของทุนจดทะเบียนซึ่งจัดสรรเป็นวัตถุทางบัญชีและแสดงความเป็นเจ้าของร่วมกันของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในองค์กรและเป็นตัวบ่งชี้การรายงานอิสระ (11.130)

แหล่งที่มาของเงินทุนเพิ่มเติมขององค์กร:

1) จำนวนการตีราคาสินทรัพย์ถาวร

2) จำนวนผลต่างที่เกิดจากส่วนเกินของจำนวนค่าเสื่อมราคาสะสมในวันที่ตีราคาสินทรัพย์ถาวรใหม่มากกว่าจำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรที่ได้รับจากการจัดทำดัชนีหรือการคำนวณใหม่โดยตรง

3) จำนวนส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่ได้รับจากมูลค่าที่ตราไว้เกินกว่ามูลค่าตลาดของหุ้นที่ออก หักด้วยต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขายหุ้น

4) จำนวนความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนในกรณีที่ชำระหนี้จากเงินสมทบทุนจดทะเบียนซึ่งแสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศ

การลดจำนวนเงินทุนเพิ่มเติมสามารถทำได้ในกรณีต่อไปนี้:

1) เนื่องจากต้นทุนเดิมของสินทรัพย์ถาวรลดลง ณ วันที่ตีราคาใหม่เป็นต้นทุนทดแทน

2) โดยจำนวนผลต่างที่เกิดจากส่วนเกินของจำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรซึ่งได้มาโดยการคำนวณใหม่ในลักษณะที่กำหนดมากกว่าจำนวนค่าเสื่อมราคาที่นำมาพิจารณาในวันที่ตีราคาสินทรัพย์ถาวรใหม่

3) เมื่อขาย โอนฟรี ชำระบัญชีในกรณีเกิดอุบัติเหตุ ภัยธรรมชาติ สถานการณ์ฉุกเฉิน และเมื่อตัดสินทรัพย์ถาวรเนื่องจากการสึกหรอทางศีลธรรมหรือทางกายภาพ

4) อันเป็นผลมาจากการกำกับจำนวนทุนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน

กองทุนสำรองถูกสร้างขึ้นใน JSC และ LLC สำหรับ JSC จำเป็นต้องสร้างกองทุนสำรอง ส่วน LLC นั้นเป็นไปโดยสมัครใจ จำนวนเงินสำรองจะถูกนำมาพิจารณาเมื่อทำการตัดสินใจและดำเนินการของ JSC:

1) เมื่อเพิ่มทุนจดทะเบียน

2) เมื่อตัดสินใจจ่ายเงินปันผล

3) เมื่อจ่ายเงินปันผล

4) เมื่อบริษัทได้มาซึ่งหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

5) เมื่อได้หุ้นบุริมสิทธิบางประเภทจาก JSC

กองทุนสำรองเกิดขึ้นจากกำไรสะสมขององค์กร จำนวนเงินที่จัดสรรสำหรับการก่อตัวของทุนสำรองจะไม่ลดกำไรทางภาษีขององค์กรและไม่รวมอยู่ในค่าใช้จ่ายภาษี กองทุนสำรองของบริษัทร่วมหุ้นมีวัตถุประสงค์ดังต่อไปนี้

1) ครอบคลุมการขาดทุนของบริษัท

2) การชำระคืนหุ้นกู้โดยบริษัทในกรณีที่ไม่มีกองทุนอื่น

3) บริษัทซื้อหุ้นคืนโดยไม่มีวิธีอื่น

อาจใช้ทุนสำรองเพื่อชดเชยผลขาดทุนจากปีก่อนได้ การตัดสินใจจัดสรรทุนสำรองเพื่อชำระผลขาดทุนของบริษัทจะกระทำโดยคณะกรรมการของบริษัทโดยได้รับอนุมัติเบื้องต้นจากรายงานประจำปี เงินทุนสำรองสามารถใช้เพื่อซื้อหุ้นคืนของบริษัทได้หากกองทุนอื่นไม่เพียงพอสำหรับสิ่งนี้

กำไรสุทธิของวิสาหกิจคือกำไรของวิสาหกิจที่เหลือหลังจากชำระภาษีเงินได้และภาษีอื่น ๆ (13.28) จำนวนทุนสำรองต่อปีต้องไม่ต่ำกว่า 5% ของกำไรสุทธิ บริษัทมีหน้าที่ต้องจ่ายเงินปันผลที่ประกาศไว้สำหรับหุ้นแต่ละประเภท เงินปันผลจะจ่ายเป็นเงินสด และในกรณีที่กำหนดไว้ในกฎบัตรของบริษัท - ในทรัพย์สินอื่น จำนวนเงินปันผลประจำปีต้องไม่เกินที่แนะนำโดยคณะกรรมการของบริษัท หากกฎบัตรของบริษัทหรือมติของที่ประชุมผู้ถือหุ้นไม่ได้ระบุวันจ่ายเงินปันผลประจำปี ระยะเวลาการจ่ายเงินปันผลไม่ควรเกิน 60 วัน นับแต่วันที่ตัดสินใจจ่ายเงินปันผลประจำปี

หนึ่งในวิธีการเพิ่มทุนขององค์กรคือการทำแฟรนไชส์ ​​- การขายใบอนุญาตหรือสิทธิ์ในการใช้เครื่องหมายการค้า เทคโนโลยี การให้คำปรึกษา และวิธีการอื่น ๆ ในการทำงานในตลาดของบริษัทที่มีชื่อเสียง (แฟรนไชส์) ให้กับ บริษัทที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก (แฟรนไชส์) ซึ่งรับประกันผลประโยชน์ร่วมกันของทั้งสองฝ่ายและการมีส่วนร่วมของทุนของแฟรนไชส์ในธุรกิจของแฟรนไชส์ ​​เสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ งาน และบริการ (11,287) แฟรนไชส์ซึ่งกลายเป็นวิธีการทั่วไปในการระดมทุนในธุรกิจระดับโลก สามารถดึงดูดหนี้สินและทุนจากนักลงทุนจำนวนมาก รวมถึงเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กและแม้แต่บุคคลที่ต้องการจัดระเบียบธุรกิจของตนเอง

เอกสารที่คล้ายกัน

เป้าหมายหลักและหลักการของการสะสมทุนขององค์กร: การจำแนกประเภทและการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้าง การประมาณมูลค่าขององค์ประกอบส่วนบุคคลของทุน การวิเคราะห์การจัดการทุนและตราสารหนี้ เหตุผลของโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด

การนำเสนอเพิ่มเมื่อ 22/06/2558


แนวคิด องค์ประกอบ และโครงสร้างของทุนจดทะเบียน การวิเคราะห์การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร การประมาณมูลค่าทุนจดทะเบียน นโยบายการจ่ายเงินปันผลขององค์กร ขั้นตอนของการพัฒนานโยบายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกที่มีประสิทธิผลขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 21/03/2555


สาระสำคัญและการจำแนกประเภทของเงินทุนหมุนเวียน นโยบายการจัดการเงินทุนหมุนเวียน ประเภทและลักษณะเฉพาะ หลักเกณฑ์การดำเนินงานให้ครอบคลุมความต้องการทางการเงิน วิธีการคำนวณทุนจดทะเบียนขององค์กรและการประเมินประสิทธิผลของการจัดการ

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 18/01/2014


ความสำคัญของทุนจดทะเบียนในกิจกรรมขององค์กร วิธีการปรับโครงสร้างให้เหมาะสม การวิเคราะห์ทุนจดทะเบียนของ KamAZ OJSC พลวัตและประสิทธิภาพการใช้งาน ข้อเสนอแนะในการปรับปรุงโครงสร้างทุนจดทะเบียน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 10/17/2013


แหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร แนวคิดเรื่องทุนและตราสารหนี้ วิธีการและปัจจัยในการปรับปรุงแหล่งเงินทุน การคำนวณและวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนและกำไร ระดมทุนระยะสั้น การจัดการโครงสร้างเงินทุน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 12/03/2014


สาระสำคัญของโครงสร้างทุน แนวคิดของการจัดการทุน วิธีการคำนวณเงินทุนทั้งหมด การวิเคราะห์องค์ประกอบ โครงสร้าง และอัตราส่วนของทุนและหนี้สินของ JSC "Stirol Pak" ซึ่งเป็นทิศทางหลักในการเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้งาน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 09/08/2010


สาระสำคัญและโครงสร้างของทุนจดทะเบียนขององค์กรกลไกในการจัดการ แหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร การวิเคราะห์และการประเมินประสิทธิผลของการจัดการทุนจดทะเบียนของ Lemon LLC วิธีการปรับปรุง

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 15/01/2555


วิธีการและขั้นตอนของการจัดตั้งทุนของตนเองและทุนที่ยืมมาขององค์กร ลักษณะทางเศรษฐกิจของ NPF Meridian OJSC การประเมินต้นทุนเงินทุนขององค์กร กลไกในการปรับโครงสร้างให้เหมาะสมและคำแนะนำเพื่อประสิทธิภาพในการใช้งาน

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 26/08/2554


สถานะและปัญหาของการจัดระเบียบทุนในองค์กร การสนับสนุนด้านกฎระเบียบและกฎหมาย การวิเคราะห์การจัดองค์กรทุนจดทะเบียนใน OJSC "Usman-Tabak" องค์ประกอบและโครงสร้าง การประเมินความสมเหตุสมผล และวิธีการปรับปรุง

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 13/05/2552


แนวคิดและโครงสร้างของเงินทุน แหล่งที่มาของเงินทุน การจัดการ งาน ขั้นตอน กลไก การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินภายในขององค์กร บทบาทของนโยบายการจ่ายเงินปันผลและการปล่อยก๊าซเรือนกระจกในการจัดการทุนตราสารทุน

การจัดการทุนของคุณเองเกี่ยวข้องกับการจัดการกระบวนการของการก่อตั้ง การบำรุงรักษา และการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ นั่นคือ การจัดการสินทรัพย์ที่จัดตั้งขึ้นแล้ว สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับทั้งการจัดการทุนหุ้นโดยรวมและการจัดการองค์ประกอบเชิงโครงสร้าง

การจัดการทุนของตนเองควรนำหน้าด้วยการศึกษาประสิทธิผลของการจัดการในช่วงก่อนหน้า จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เพื่อกำหนดทุนสำรองสำหรับการจัดตั้งกองทุนของตัวเอง

ปัญหาของการจัดตั้งทุนไม่สามารถจำกัดอยู่เพียงทางเลือกโดยตรงและการใช้วิธีการหรือเครื่องมือทางการเงินบางอย่างเท่านั้น และต้องได้รับการพิจารณาในบริบทของการจัดการโครงสร้างของทุนทั้งหมด

เมื่อ "อายุ" ของบริษัทเพิ่มขึ้น โครงสร้างเงินทุนของบริษัทก็จะซับซ้อนมากขึ้น และการดำเนินการเพื่อจัดการโครงสร้างนี้ก็เป็นที่ต้องการมากขึ้น เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ส่งผลต่อตัวชี้วัดที่สำคัญของผลการดำเนินงานของบริษัท เช่น ความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการทำกำไร มูลค่าทางธุรกิจ และความน่าดึงดูดใจในการลงทุนใน ตลาด.

ในกระบวนการจัดการการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง จะถูกจำแนกตามแหล่งที่มาของการก่อตัวนี้ องค์ประกอบของแหล่งที่มาหลักในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กรแสดงไว้ในรูปที่ 1.2

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งที่มาภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นของกำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กร มันเป็นส่วนที่โดดเด่นของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง รับประกันการเพิ่มทุนของหุ้น และตามนั้น การเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กร

ข้าว. 1.2. แหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนขององค์กรเอง

ค่าเสื่อมราคายังมีบทบาทบางอย่างในองค์ประกอบของแหล่งข้อมูลภายในโดยเฉพาะอย่างยิ่งในองค์กรที่มีต้นทุนสูงของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้เพิ่มจำนวนเงินทุนขององค์กร แต่เป็นเพียงวิธีในการลงทุนใหม่เท่านั้น แหล่งข้อมูลภายในอื่น ๆ ไม่ได้มีบทบาทสำคัญในการสร้างทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแหล่งข้อมูลภายนอกสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง สถานที่หลักเป็นของการดึงดูดโดยองค์กรของทุนเพิ่มเติม (ผ่านการบริจาคเพิ่มเติมในทุนจดทะเบียน) หรือทุนของหุ้น (ผ่านการออกเพิ่มเติมและการขายหุ้น) สำหรับแต่ละองค์กร แหล่งที่มาภายนอกแหล่งหนึ่งของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเองอาจเป็นความช่วยเหลือทางการเงินที่มอบให้โดยเปล่าประโยชน์ (ตามกฎแล้ว ความช่วยเหลือดังกล่าวมีให้เฉพาะกับรัฐวิสาหกิจแต่ละระดับในระดับที่แตกต่างกันเท่านั้น) แหล่งที่มาภายนอกอื่น ๆ ได้แก่ สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนที่โอนไปยังองค์กรโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายและรวมอยู่ในงบดุล

พื้นฐานในการจัดการทุนขององค์กรคือการจัดการการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระบวนการนี้มีประสิทธิภาพ องค์กรมักจะพัฒนานโยบายทางการเงินพิเศษที่มุ่งดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งต่าง ๆ ตามความต้องการของการพัฒนาในช่วงเวลาที่จะมาถึง

วัตถุประสงค์หลักของการจัดการทุนตราสารทุนคือ:

การกำหนดจำนวนเงินทุนที่เหมาะสม

การเพิ่มจำนวนทุนของหุ้นผ่านกำไรสะสมหรือการออกหุ้นเพิ่มเติม หากจำเป็น

การกำหนดโครงสร้างเหตุผลของหุ้นที่ออกใหม่

การกำหนดและการดำเนินนโยบายการจ่ายเงินปันผล

การพัฒนานโยบายสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรนั้นดำเนินการตามขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้

1. การวิเคราะห์การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในช่วงก่อนหน้า วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือเพื่อระบุศักยภาพในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตัวเองและการปฏิบัติตามการพัฒนาขององค์กร

ในขั้นตอนแรกของการวิเคราะห์ ปริมาณรวมของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง ความสอดคล้องของอัตราการเติบโตของเงินทุนของตัวเองกับอัตราการเติบโตของสินทรัพย์และปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ที่องค์กร พลวัตของส่วนแบ่งของตัวเอง มีการศึกษาทรัพยากรในปริมาณรวมของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินในช่วงก่อนแผน

ในขั้นตอนที่สองของการวิเคราะห์จะพิจารณาแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง ประการแรกมีการศึกษาอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายนอกและภายในของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตัวเองตลอดจนต้นทุนในการดึงดูดทุนจากแหล่งต่างๆ

ในขั้นตอนที่สามของการวิเคราะห์ จะมีการประเมินความเพียงพอของทรัพยากรทางการเงินของบริษัทที่สร้างขึ้นในช่วงก่อนการวางแผน

2. การกำหนดความต้องการทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดของตนเอง ความต้องการทั้งหมดที่คำนวณได้ครอบคลุมจำนวนทรัพยากรทางการเงินของตัวเองที่ต้องการซึ่งสร้างขึ้นจากแหล่งทั้งภายในและภายนอก

3. การประมาณต้นทุนการระดมทุนจากแหล่งต่างๆ การประเมินนี้ดำเนินการในบริบทขององค์ประกอบหลักของทุนหุ้นที่เกิดจากแหล่งภายในและภายนอก ผลลัพธ์ของการประเมินดังกล่าวใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการเลือกแหล่งทางเลือกสำหรับการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเองเพื่อให้มั่นใจว่าจะเพิ่มทุนขององค์กรเอง

4. สร้างความมั่นใจในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายในในปริมาณสูงสุด

5. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าปริมาณที่ต้องการในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเองจากแหล่งภายนอก ปริมาณการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองจากแหล่งภายนอกมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าส่วนหนึ่งของทรัพยากรเหล่านั้นไม่สามารถเกิดขึ้นได้จากแหล่งเงินทุนภายใน หากปริมาณทรัพยากรทางการเงินของตนเองที่ดึงดูดจากแหล่งภายในตรงตามความต้องการทั้งหมดในช่วงระยะเวลาการวางแผน ก็ไม่จำเป็นต้องดึงดูดทรัพยากรเหล่านี้จากแหล่งภายนอก

6. การเพิ่มประสิทธิภาพอัตราส่วนของแหล่งที่มาภายในและภายนอกในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของตนเอง กระบวนการปรับให้เหมาะสมนี้ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ต่อไปนี้:

รับประกันต้นทุนรวมขั้นต่ำในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ก่อตั้งดั้งเดิมยังคงควบคุมกิจการอยู่

การจัดการทุนขององค์กรยังรวมถึงการกำหนดอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างทรัพยากรทางการเงินของตนเองและที่ยืมมา

ภาระหนี้ทางการเงิน (“ภาระหนี้ทางการเงิน”) เป็นกลไกทางการเงินสำหรับการจัดการผลตอบแทนจากทุนจดทะเบียนโดยการปรับอัตราส่วนของทรัพยากรทางการเงินที่ใช้แล้วและที่ยืมมาให้เกิดประโยชน์สูงสุด

ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินคือการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของทุนหุ้นที่ได้รับจากการใช้เงินกู้ แม้ว่าจะมีการชำระเงินในภายหลังก็ตาม

ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินเกิดขึ้นจากความแตกต่างระหว่างความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจกับ "ราคา" ของกองทุนที่ยืมมา ความสามารถในการทำกำไรเชิงเศรษฐกิจของสินทรัพย์คืออัตราส่วนของมูลค่าของผลการผลิต (เช่น กำไรก่อนดอกเบี้ยเงินกู้และภาษีเงินได้) ต่อมูลค่ารวมของทุนทั้งหมดขององค์กร (เช่น สินทรัพย์หรือหนี้สินทั้งหมด)

กล่าวอีกนัยหนึ่งองค์กรจะต้องพัฒนาความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจในขั้นแรกโดยมีเงินทุนเพียงพออย่างน้อยก็จ่ายดอกเบี้ยเงินกู้

ในการคำนวณผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน คุณสามารถใช้สูตรต่อไปนี้:

EGF = (Rk - Rzk) x ZS / SK, (1)

โดยที่ Rk คือผลตอบแทนจากทุนทั้งหมด (อัตราส่วนของจำนวนกำไรสุทธิและราคาที่จ่ายสำหรับกองทุนที่ยืมมาและจำนวนทุน)

Rzk - ผลตอบแทนจากทุนที่ยืม (อัตราส่วนของราคาที่จ่ายสำหรับกองทุนที่ยืมมาต่อจำนวนกองทุนที่ยืม)

ZK - ทุนที่ยืมมา (มูลค่าเฉลี่ยสำหรับงวด)

SK - ทุนจดทะเบียน (มูลค่าเฉลี่ยสำหรับงวด)

ดังนั้นผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินจะกำหนดขีดจำกัดของความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการกู้ยืมเงิน

ค่าบวกที่สูงของตัวบ่งชี้ EGF บ่งชี้ว่าบริษัทต้องการใช้เงินทุนของตนเอง ไม่ได้ใช้โอกาสในการลงทุนอย่างเพียงพอ และไม่บรรลุเป้าหมายในการเพิ่มผลกำไรสูงสุด ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ถือหุ้นที่ได้รับเงินปันผลเพียงเล็กน้อยอาจเริ่มขายหุ้น ส่งผลให้มูลค่าตลาดของบริษัทลดลง

ในตอนท้ายของส่วนแรกของงาน เราจะเน้นไปที่หน้าที่การจัดการทุนจดทะเบียนขององค์กร หน้าที่หลักของการจัดการทุนตราสารทุน ได้แก่ :

ฟังก์ชั่นป้องกัน ทุนของตัวเองช่วยให้คุณรักษาความสามารถในการละลายขององค์กรได้โดยการสร้างทุนสำรองที่ช่วยให้องค์กรสามารถทำงานได้แม้จะมีภัยคุกคามจากการสูญเสียก็ตาม อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ สันนิษฐานว่าความสูญเสียส่วนใหญ่ไม่ได้ครอบคลุมด้วยทุน แต่โดยรายได้ปัจจุบันของกิจการ

ทุนมีบทบาทเป็น "เบาะรองนั่ง" ที่ป้องกันและช่วยให้องค์กรสามารถดำเนินการต่อไปได้ในกรณีที่เกิดการสูญเสียหรือค่าใช้จ่ายจำนวนมากที่ไม่คาดคิด เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับต้นทุนดังกล่าว มีกองทุนสำรองต่างๆ ที่รวมอยู่ในทุนจดทะเบียน

ฟังก์ชั่นการดำเนินงาน มันมีความสำคัญรองเมื่อเทียบกับการป้องกัน รวมถึงการจัดสรรเงินทุนของตนเองเพื่อซื้อที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ตลอดจนการสำรองทางการเงินในกรณีเกิดความเสียหายที่ไม่คาดคิด แหล่งทรัพยากรทางการเงินนี้เป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ในระยะเริ่มต้นขององค์กรเมื่อผู้ก่อตั้งจัดลำดับความสำคัญของค่าใช้จ่ายจำนวนมาก

ในขั้นตอนต่อมาของการพัฒนาองค์กรบทบาทของทุนจดทะเบียนก็มีความสำคัญไม่น้อยไปกว่าส่วนหนึ่งของกองทุนเหล่านี้ลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวและในการสร้างทุนสำรองต่างๆ แม้ว่าแหล่งที่มาหลักในการครอบคลุมต้นทุนของการขยายการดำเนินงานคือกำไรสะสม แต่องค์กรมักจะหันไปใช้หุ้นใหม่หรือเงินกู้ระยะยาวเมื่อดำเนินกิจกรรมเชิงโครงสร้าง - การเปิดสาขาการควบรวมกิจการ

ฟังก์ชั่นการกำกับดูแล มีความเกี่ยวข้องกับผลประโยชน์พิเศษของสังคมในการดำเนินธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ

หน้าที่ที่มีชื่อของทุนจดทะเบียนแสดงให้เห็นว่าทุนจดทะเบียนเป็นพื้นฐานของกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กรใดๆ ช่วยให้มั่นใจในความเป็นอิสระและรับประกันความมั่นคงทางการเงินโดยเป็นแหล่งของการลดผลกระทบด้านลบของความเสี่ยงต่างๆที่องค์กรต้องเผชิญ

ในทางหนึ่งการเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการทุนตราสารทุนนั้นถูกกระตุ้นโดยความปรารถนาที่จะปรับปรุงผลลัพธ์ทางการเงินของบริษัท และเพิ่มสวัสดิการของเจ้าของ ในทางกลับกัน โดยการที่บริษัทต้องพึ่งพาสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอกซึ่ง ประเมินกิจกรรมจากภายนอกและสร้างระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับมัน