Inwestycje w produkcję są realne. Prawdziwa inwestycja: konieczna, jeśli jest naprawdę potrzebna
Inwestor, który dopiero poznaje świat finansów lub planuje poszerzać swoje horyzonty, poznawać nowe obszary inwestowania, może zwrócić uwagę na inwestycje realne i finansowe.
Z jednej strony mają wiele wspólnego, wspólne zasady i cele generowania dochodu, ale różnic jest znacznie więcej. Postaramy się dowiedzieć, co to jest, jakie są zalety i wady każdego rodzaju inwestycji i zrozumieć, co jest najlepsze dla początkującego i doświadczonego inwestora.
Co to jest prawdziwa inwestycja?
Ktoś może uznać, że odkrywanie nowych kierunków i horyzontów to niewdzięczne zadanie, zwłaszcza jeśli masz kapitał i udało Ci się go już zainwestować w dochodowy biznes. Po co szukać czegoś nowego, skoro wszystko już idzie dobrze?
Ale tak nieubłagana rzecz, jak statystyki, pokazuje, że ponad połowa odnoszących sukcesy inwestorów mogła liczyć na wysokie dochody właśnie dzięki regularnemu rozwojowi nowych kierunków.
Realne inwestycje to mało zbadany obszar dla osób prywatnych, uważa się, że jest to domena dużych firm, ponieważ wielkość inwestycji finansowych jest znaczna. Prawdziwe inwestycje biznesowe reprezentują zakup aktywów bezpośrednio związanych z cyklem produkcyjnym.
Na przykład, jest klinika dentystyczna, która nie ma wolnych środków. Inwestor nabywa niezbędny sprzęt nowej generacji – nowoczesny sprzęt medyczny, w zamian otrzyma część zysku zgodnie z warunkami umowy.
Istnieje kilka najpopularniejszych form realnego inwestowania:
- Zakup nowych biur, fabryk, przedsiębiorstw przemysłowych - gotowe kompleksy;
- Budowa i rozbudowa nieruchomości;
- Otwarcie dodatkowych oddziałów i przedstawicielstw;
- Zmiana cyklu produkcyjnego i technologii – poprzez zakup nowych innowacyjnych urządzeń;
- Zakup patentów, nazw handlowych, marek, praw do ich wykorzystania;
- Inwestowanie w rozwój nauki.
Ten rodzaj inwestycji w Rosji nie cieszy się dużym zainteresowaniem, zwłaszcza wśród osób prywatnych. Nie jest to zaskakujące: wejście wymaga pomiaru kapitału miliony I miliardy rubli . Ale tutaj zwrot jest znacznie większy, a ryzyko zmniejszone, ponieważ pieniądze są kierowane na wsparcie produkcji materialnej.
Rodzaje inwestycji rzeczywistych
Inwestycja w rozwój produkcji nie zawsze jest dobrowolna, zdarza się też, że inwestycja jest obowiązkowa – bez niej firma nie będzie mogła funkcjonować.
Mówimy o przestrzeganiu przepisów ochrony środowiska, przepisów bezpieczeństwa, zgodności z przepisami i normami. Przykładowo zakład produkuje olej roślinny i zanieczyszcza powietrze, inwestor inwestuje pieniądze w zakup filtrów za ustalony procent dochodu.
Istnieje jednak ogólna klasyfikacja, która dzieli inwestycje na trzy typy:
- Brutto– jest to uogólniony rodzaj inwestycji, która została dokonana w okresie działalności spółki lub w roku sprawozdawczym. Do tej grupy zaliczają się wszystkie fundusze ukierunkowane na modernizację, konsolidację, wzrost konkurencyjności i poprawę produktywności. W rzeczywistości obejmuje to kapitał, który pozwolił przedsiębiorstwu zmodernizować swój majątek produkcyjny;
- Aktualizacje– nie jest tajemnicą, że istotą pracy każdej firmy jest nie tylko stabilne funkcjonowanie, ale także rozwój – a nie stanie w miejscu, oferowanie klientom nowych produktów i możliwości. Przedsiębiorstwo kieruje wolne pieniądze na produkcję dodatkowych kategorii produktów, rozwój i innowacje;
- Rozszerzenia– obejmują ekspansję zewnętrzną, kiedy firma otwiera nowe biura, podbija dodatkowe branże i wchodzi na rynek krajowy lub międzynarodowy. Powinieneś inwestować pieniądze tylko wtedy, gdy na produkty firmy jest popyt. Na przykład Samsung widzi, że jego elektronika szybko się wyprzeda; aby zaspokoić potrzeby ludności, kupuje nowe tereny, przyciąga pracowników, otwiera dodatkowe warsztaty i fabryki.
Pieniądze na rozwój, niezależnie od rodzaju inwestycji, firma może pozyskać ze środków własnych, pozyskać kredyty z banków, czy też pozyskać inne przedsiębiorstwa i osoby prywatne zainteresowane osiągnięciem zysku. Często zaleca się zwrócenie się o pomoc do państwa: jeśli produkt ma znaczenie strategiczne lub społeczne, jest użyteczny dla ludności, rzadki lub innowacyjny, można liczyć na dotacje dla przedsiębiorstw.
Przykłady realnych inwestycji
Aby ułatwić zrozumienie mechanizmu pracy i zwiększania kapitału, możemy podać kilka przykładów prawdziwych inwestycji finansowych:
- Firma Wimm Bill Dann produkująca nabiał, przyciągnęła inwestorów do zakupu nowego sprzętu. Celem jest utrzymanie istniejących pozycji na rynku, reorientacja produkcji, czyli preferowanie towarów z kategorii budżetowej;
- Kerama Marazzi, wiodący włoski producent płytek ceramicznych, zdecydowała się rozszerzyć produkcję poprzez zakup nowego lokalu – dodatkowego warsztatu. W tym celu pozyskano inwestorów, którzy zakupili budynek dawnej fabryki Coca-Coli i przebudowali go, aby rozwiązać nowe problemy.
Często prawdziwe inwestycje wcale nie są nastawione na uzyskanie korzyści, ale mają znaczenie społecznie.
Na przykład Władze miasta Orel poszukiwały inwestorów do montażu oświetlenia LED na ulicach – prace wykonała firma Rostelecom. Spółka oczekuje jedynie zwrotu poniesionych kosztów, nie uzyskując przychodu. Innym przykładem jest organizacja płatnego przejazdu przez most kolejowy w Ryazaniu, co pozwoliło lokalnym mieszkańcom znacznie zaoszczędzić czas w porannych i wieczornych korkach.
Co to jest inwestycja finansowa?
Definicja inwestycji finansowej, jak sama nazwa wskazuje, polega na inwestowaniu pieniędzy w przyszły rozwój, generując dochód w krótkim lub długim okresie.
Każdy człowiek, obeznany lub nieobeznany ze światem biznesu i kapitału, nadal dokonuje inwestycji finansowych. Przykładowo, płacąc za naukę, uczęszcza na kursy językowe, aby w przyszłości znaleźć dobrze płatną pracę.
Często jednak pod względem finansowym Przez inwestycje w dalszym ciągu rozumie się inwestycje gotówkowe dostępnych środków we wszelkiego rodzaju instrumenty. Pole działania jest dość szerokie, dlatego możesz wybrać jeden z obszarów pracy:
- Giełda z pewnością cieszy się popularnością wśród początkujących, choć tylko nieliczni osiągają tutaj rezultaty. Wejście nie wymaga dużej sumy, ale potrzebna jest wiedza, zrozumienie zasad, jak to wszystko działa;
- Rynek kredytowy i depozytowy– jest mniej ryzykowny, kapitał przeznaczany jest na zakup obligacji rządowych i korporacyjnych IOU. Opcjonalnie - lokaty bankowe, można je również uznać za niskodochodowy, ale praktycznie nieryzykowny sposób uzyskiwania świadczeń;
- Rynek walutowy – w tym przypadku przedmiot zainteresowania inwestora – to waluta, którą można handlować na specjalnych platformach elektronicznych, bawiąc się notowaniami i kursami walut.
Główną zaletą inwestycji finansowych jest ich prostota – nawet dysponując ograniczonym kapitałem, bez wystarczającego doświadczenia i wiedzy, można wejść w pewną niszę i liczyć na zysk. Dla początkującego, który nie ma dostępu do realnych inwestycji, ta opcja jest najbardziej opłacalna, a właściwie jedyna możliwa.
Rodzaje inwestycji finansowych
Wybór kierunku inwestycji dla każdego inwestora jest ogromny, dlatego należy rozważyć wszystkie za i przeciw i zrozumieć, która opcja jest atrakcyjna w Twoim przypadku. Należy określić, co jest ważniejsze – wysokie dochody, możliwość podwyższenia kapitału w krótkim czasie, czy ograniczenie ryzyka? Najpopularniejsze typy to:
- Kontrakty futures i opcje– pochodne instrumenty finansowe wymagają przygotowania dla inwestora, w przeciwnym razie istnieje duże prawdopodobieństwo strat. Praca na giełdzie również wymaga czasu, jednak wielkość wpisu jest tutaj minimalna. Ryzyko jest znaczne - możesz uzyskać zarówno zysk, jak i stratę;
- Fundusze inwestycyjne– znaczenie inwestycji polega na tym, że inwestor kupuje papiery wartościowe od funduszu lub za pośrednictwem pośrednika. Zarządzanie aktywami prowadzone jest przez specjalistę, w związku z czym wysokość dochodu zależy bezpośrednio od jego umiejętności i polityki wybranej organizacji;
- Magazyn- najbardziej ryzykowny, ale najbardziej atrakcyjny sposób inwestowania, pozwalający uzyskać maksymalny zysk w przypadku prosperowania firmy. Papier ten jest okazją do spekulacji, czyli gdy jego cena wzrośnie, właściciel może sprzedać dane aktywo na giełdzie. Z drugiej strony możliwe będzie regularne otrzymywanie dywidend i odsetek od dochodów spółki. Jeśli spółka okaże się nierentowna, ryzykujesz tylko kwotę, którą wydałeś na zakup akcji;
- Inwestycje w metale szlachetne– ceny złota, srebra, platyny stale rosną, ale nawet jeśli następuje spadek, to w dłuższej perspektywie widać stabilny wzrost. Ten rodzaj inwestycji jest mniej ryzykowny, ale ma charakter długoterminowy - kupno i szybka sprzedaż metali szlachetnych, uzyskanie dochodu, raczej się nie powiedzie, taka transakcja nie ma ekonomicznego uzasadnienia;
- Obligacje- zwykle reprezentowane przez duże korporacje i państwo, łatwo je kupić np. w Sbierbanku, ale taki instrument jest bardziej instrumentem dłużnym. Ryzyko tutaj jest zawsze ograniczone, choć istnieje, ale dochód nie jest zbyt duży – ocena porównawcza pokazuje, że obligacje są czasami mniej opłacalne niż zwykłe lokaty terminowe.
Inwestycje finansowe wyróżniają się stopniem ryzyka, dochodem, cechami i okresem, w którym można liczyć na zysk. Można powiedzieć, że takie inwestycje są idealną opcją dla początkujących, nie wymagają dużej ilości kapitału. Jednak w związku z tym, że osoby bez doświadczenia kupują akcje, kontrakty terminowe i opcje, a następnie „łączą” je po obniżonej cenie, panuje opinia, że ryzyko rynkowe jest ogromne, a niektórzy szczerze uważają, że nie mogą liczyć na dochody po obniżonej cenie. wszystkie koszty.
Przykłady inwestycji finansowych
Przykładów firm pozyskujących środki z zewnątrz jest mnóstwo, jest to częsty sposób na poprawę swojej sytuacji finansowej. Źródłem rozwoju przedsiębiorstw powinny być pieniądze. Dla jasności można podać dwa przykłady:
- Sbierbank - stopa dywidendy wynosi 5%, zakup akcji uprzywilejowanych pozwala na podwyższenie kapitału w ciągu roku, średnia cena jednego papieru wartościowego mieści się w granicach 200 rubli;
- Yandex - stopa dywidendy wynosi około 6%, notowania stale rosną, a jedną akcję odnoszącej sukcesy spółki można kupić za około 2000 rubli.
Będzie można inwestować w rozwój setek przedsiębiorstw na całym świecie. PayPal, Netflix, Apple, Amazon są tego oczywistym dowodem. Ponadto inwestorzy powinni zwrócić uwagę na mniej popularne, ale niezwykle perspektywiczne spółki.
Porównanie inwestycji finansowych i rzeczowych
Podsumowując powyższe, po dokonaniu oceny cech i cech obu typów inwestycji, sporządzono ściągawkę uwzględniającą ich podobieństwa i różnice.
| Kryterium oceny | Prawdziwa inwestycja | Inwestycje finansowe |
| Rozmiar infuzji | Duży - od kilku milionów rubli | Drobne - możesz rozpocząć pracę, nawet jeśli tak 1000 rubli |
| Główni inwestorzy | Duże firmy i przedsiębiorstwa | Osoby indywidualne, początkujący, gracze nieprofesjonalni |
| Ryzyko | Mniej, ponieważ pieniądze są inwestowane w aktywa trwałe | Powyżej istnieje możliwość utraty środków pieniężnych, które zostały przeznaczone na zakup instrumentów finansowych |
| Łatwość wdrożenia | Trudno, trzeba samodzielnie poszukać firmy zainteresowanej pozyskaniem inwestorów | Proste – możesz kontaktować się z wyspecjalizowanymi instytucjami, bankami, giełdą, pracować przez Internet |
| Rentowność | Może osiągnąć 100-150% | Średnio jest to około 15-20% |
| Pożytek publiczny | Duże, szczególnie w przypadku inwestycji w branżach istotnych społecznie | Nieznaczne, w dużej mierze ze względu na rosnący poziom spekulacji |
| plusy | Wysoki zysk, poprawa dobrobytu ludzi, niskie ryzyko | Możliwość zainwestowania niewielkiej kwoty, prostota procedury, możesz zbilansować dochody i ryzyko, wybierając instrumenty finansowe z imponującej listy |
| Minusy | Duży rozmiar wpisu, wymaga wiedzy o branży, w którą inwestowane są pieniądze, niedostępność dla zwykłego człowieka. | Większe ryzyko utraty kapitału, niska rentowność. |
Jeśli nie jesteś milionerem, nie powinieneś rozważać prawdziwych inwestycji z praktycznego punktu widzenia, ale możesz inwestować pieniądze w instrumenty finansowe - akcje, obligacje, inne papiery wartościowe, metale szlachetne, fundusze inwestycyjne.
Choć tego typu inwestycja jest mniej opłacalna, a ryzyko jest tu zwiększone, to przy umiejętnym zarządzaniu, zdobywaniu doświadczenia i wiedzy w branży gospodarczej można liczyć na zwiększenie własnego kapitału.
Inwestycje - długoterminowe inwestycje kapitału mające na celu osiągnięcie zysku
W praktyce handlowej zwyczajowo wyróżnia się następujące rodzaje inwestycji:
Inwestycje w aktywa rzeczowe;
Inwestycje w aktywa pieniężne;
Inwestycje w wartości niematerialne i prawne.
Podzdolności motoryczne odnosi się do budynków i budowli przemysłowych, a także wszelkiego rodzaju maszyn i urządzeń o okresie użytkowania dłuższym niż rok. Pod aktywa pieniężnesą zrozumiałe prawo do otrzymywania kwot pieniężnych od osób fizycznych i prawnych (na przykład lokat bankowych, akcji, obligacji itp.). Podwartości niematerialne i prawne odnosi się do wartości nabytych przez firmę w wyniku nabycia licencji, rozwoju znaków towarowych, prowadzenia programów rozwoju personelu itp.
Inwestycje w papiery wartościowe (CB) nazywane są zwykle inwestycjami portfelowymi, natomiast inwestycje w aktywa rzeczowe, grunty i wszystko, co jest z nimi ściśle związane, nazywane są inwestycjami w aktywa rzeczowe. Obydwa rodzaje inwestycji mają ogromne znaczenie w gospodarce, gdyż zapewniają mechanizm niezbędny do wzrostu i rozwoju gospodarki kraju
2. Które inwestycje są najlepiej chronione przed konsekwencjami wzrostu inflacyjnego.
3. Do inwestycji rzeczywistych zalicza się następujące inwestycje (lista):
Inwestycje realne to inwestycje w sektory gospodarki i rodzaje działalności gospodarczej, które przynoszą wzrost kapitału realnego, tj. wzrost środków produkcji, majątku materialnego.
Do inwestycji realnych zalicza się następujące inwestycje:
W zapasach;
Inwestycje w kapitał trwały;
Również prawdziwe inwestycje obejmują oraz inwestycje w wartości niematerialne i prawne.
Inwestycje w środki trwałe obejmują z kolei inwestycje i inwestycje kapitałowe w nieruchomości. Inwestycje kapitałowe dokonywane są w formie inwestowania środków materialnych, technicznych i finansowych w reprodukcję i tworzenie środków trwałych poprzez nową budowę, rekonstrukcję, ponowne wyposażenie techniczne, rozbudowę, a także utrzymanie zdolności istniejącej produkcji.
Nieruchomość oznacza (zgodnie z przyjętą klasyfikacją) grunt, a także wszystko, co znajduje się pod i nad powierzchnią ziemi, w tym także przedmioty z nią związane, niezależnie od tego, czy są pochodzenia naturalnego, czy też zostały wytworzone przez człowieka ręce.
4. Wymień źródła własnego finansowania projektów.
Główne źródła finansowania własnego
Czy:
- odpisy amortyzacyjne;
– zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa.
Odpisy amortyzacyjne są najpotężniejszym źródłem inwestycji. Amortyzacja naliczana jest w celu zwrotu kosztów nabycia środków trwałych. W związku z tym amortyzacja ma na celu inwestycje w ich wymianę.
Efektywność wykorzystania odpisów amortyzacyjnych jako źródła finansowania prostego odtwarzania środków trwałych można sprawdzić ustalając kwotę inwestycji netto jako różnicę pomiędzy wielkością inwestycji brutto przedsiębiorstwa a wysokością odpisów amortyzacyjnych za dany okres .
Zysk jest główną formą dochodu netto przedsiębiorstwa, wyrażającą wartość produktu nadwyżkowego. Jego wartość stanowi część wpływów pieniężnych, stanowiącą różnicę pomiędzy ceną sprzedaży produktów (robót, usług) a jego całkowitym kosztem.
Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza
Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.
Opublikowano na http://www.allbest.ru
1. Wstęp
4. Prawdziwe inwestycje
4.2 Charakterystyka cech inwestycji rzeczywistych
Wniosek
Bibliografia
1. Wstęp
prawdziwa inwestycja
Inwestycje odgrywają kluczową rolę zarówno na poziomie makro, jak i mikro. Są jednym z głównych czynników rozwoju gospodarczego, a także determinują przyszłość kraju jako całości, pojedynczego podmiotu i przedsiębiorstwa. W zakresie kształcenia specjalistów ekonomicznych ważnym etapem jest badanie działalności inwestycyjnej. Inwestycja to wymiana określonej wartości bieżącej na potencjalnie niepewną wartość przyszłą.
Jeśli mówimy o roli inwestycji w gospodarce, warto zauważyć, że w szerokim znaczeniu inwestycje zapewniają finansowanie wzrostu i rozwoju gospodarki kraju. Funkcjonowanie i rozwój gospodarki zależy w dużej mierze od tego, jak łatwo uda się zmobilizować pieniądze na sfinansowanie rosnących potrzeb zarówno państwa, jak i firm, a także osób prywatnych. Inaczej mówiąc, wzrost gospodarczy i działalność inwestycyjna to procesy współzależne.
Kluczowym warunkiem zrównoważonego wzrostu gospodarczego jest aktywizacja polityki inwestycyjnej państwa. Polityka inwestycyjna stanowi integralną część polityki gospodarczej państwa, jest to system mierników określający wielkość, strukturę i kierunek inwestycji kapitałowych, rozwój majątku trwałego oraz jego odnawianie w oparciu o najnowsze osiągnięcia nauki i techniki. Stymuluje i reguluje proces inwestycyjny, stwarza warunki do zrównoważonego rozwoju społeczno-gospodarczego państwa, regionu, przemysłu i biznesu jako całości. Do najważniejszych kierunków polityki inwestycyjnej państwa należą: wzmocnienie wsparcia państwa dla priorytetowych obszarów rozwoju gospodarczego, stworzenie otoczenia instytucjonalnego, prawnego i gospodarczego stymulującego inwestycje w sferze realnej gospodarki, ujednolicenie polityki inwestycyjnej centrum federalnego i regionów .
Najważniejszym warunkiem uruchomienia procesu inwestycyjnego jest poprawa jego regulacji prawnej. Podstawowe przepisy dotyczące działalności inwestycyjnej w Rosji to ustawa federalna „O działalności inwestycyjnej w Federacji Rosyjskiej prowadzonej w formie inwestycji kapitałowych” nr 39-FZ z dodatkami i zmianami, ustawa federalna „O inwestycjach zagranicznych w Federacji Rosyjskiej” nr 160-FZ. Podstawa prawna regulująca sferę inwestycyjną znajduje odzwierciedlenie w Kodeksie cywilnym Federacji Rosyjskiej.
2. Pojęcie i istota inwestycji
INWESTYCJE (od łac. investre – inwestować) – długoterminowe inwestycje kapitału publicznego lub prywatnego we własnym kraju lub za granicą, mające na celu generowanie dochodu w przedsiębiorstwach różnych branż, projekty przedsiębiorcze, programy społeczno-gospodarcze, projekty innowacyjne. Dają zwrot przez znaczny okres po inwestycji.
Inwestor to osoba prawna lub fizyczna, która inwestuje w projekty inwestycyjne środki własne, pożyczone lub w inny sposób pozyskane. Inwestorowi zależy na minimalizacji ryzyka. Wyróżnia się inwestorów strategicznych i portfelowych.
Inwestycje pozwalają rozwiązać następujące problemy:
Rozszerzanie własnej działalności gospodarczej poprzez gromadzenie zasobów finansowych i rzeczowych;
Pozyskiwanie nowych przedsiębiorstw;
Dywersyfikacja poprzez rozwój nowych obszarów działalności.
Wszystkie inwestycje można podzielić na dwie główne grupy:
Inwestycja portfelowa - inwestowanie kapitału w grupę projektów, na przykład zakup papierów wartościowych różnych przedsiębiorstw
Inwestycje realne - inwestycje finansowe w konkretny, zwykle długoterminowy projekt i zwykle związane z nabyciem aktywów nieruchomościowych
Główne rodzaje inwestycji:
Zagraniczny
Państwo
Produkcja
Inteligentny
Kontrolowanie
Niekontrolujący
Ze względu na kierunek działania inwestycje dzielimy na:
Inwestycja początkowa
Inwestycje na rozbudowę
Reinwestycja - skierowanie wolnych środków przedsiębiorstwa na zakup nowych środków trwałych
Inwestycje zastępujące środki trwałe
Inwestycje na rzecz dywersyfikacji
Istnieją różne podejścia do klasyfikacji inwestycji w zależności od kryterium klasyfikacji:
1. Według obiektu inwestycji:
*Rzeczywiste inwestycje to z reguły długoterminowe inwestycje w materialne środowisko wytwarzania dowolnego produktu.
* Inwestycje finansowe (transakcje papierami wartościowymi) - inwestycje w instrumenty finansowe, czyli inwestycje w akcje, obligacje, inne papiery wartościowe oraz lokaty bankowe, aktywa innych przedsiębiorstw.
* Inwestycje spekulacyjne – nabywanie aktywów wyłącznie w celu ewentualnej zmiany ceny (waluta, metale szlachetne itp.)
* Inwestycje intelektualne to inwestycje w rozwój naukowy, know-how itp.
2. Zgodnie z głównymi celami inwestycyjnymi:
* Inwestycje bezpośrednie to inwestycje dokonywane przez osoby prawne lub osoby fizyczne, które są w pełni właścicielami przedsiębiorstwa lub kontrolują co najmniej 10% udziałów lub kapitału zakładowego przedsiębiorstwa.
* Inwestycje portfelowe - zakup akcji, weksli i innych dłużnych papierów wartościowych. Stanowią one niecałe 10% ogółu kapitału zakładowego przedsiębiorstwa.
3. Według okresu inwestycji:
* Krótkoterminowe - inwestycje w kapitał obrotowy: zapasy, papiery wartościowe itp.
* Długoterminowe - inwestycje w tworzenie i reprodukcję środków trwałych, w aktywa materialne i niematerialne. Związane są z realizacją budownictwa kapitałowego w postaci nowego budownictwa, a także przebudową, rozbudową i ponownym wyposażeniem technicznym istniejących przedsiębiorstw i obiektów nieprodukcyjnych
4. Według formy własności środków inwestycyjnych:
*Prywatny
* Państwo
* Zagraniczne – zajmują szczególne miejsce w gospodarce światowej.
* Mieszane
5. W ujęciu regionalnym inwestycje dzieli się na inwestycje zagraniczne i inwestycje wewnątrz kraju.
6. Ze względu na charakter uczestnictwa rozróżnia się inwestycje pośrednie (zakładając obecność pośrednika) i bezpośrednie (bezpośrednie inwestowanie środków w przedmiot materialny).
3. Metody finansowania działalności inwestycyjnej
Samofinansowanie polega na inwestowaniu z własnych środków. Dopuszczone obecnie metody naliczania i stosowania amortyzacji, w połączeniu ze zmianami legislacyjnymi dotyczącymi wykorzystania zysków na rozwój produkcji, sprawiają, że samofinansowanie staje się zauważalnym źródłem finansowania projektów inwestycyjnych w zakresie remontu i doposażenia technicznego istniejącej produkcji. Aby samofinansowaniu nadać takie znaczenie w procesie rozwoju, konieczna byłaby zmiana częstotliwości przeszacowań środków trwałych, w tym rozwiązanie tego zagadnienia w zakresie kompetencji przedsiębiorstw. Należy mieć na uwadze, że w warunkach wysokiej inflacji i obowiązującego systemu przeszacowania środków trwałych źródło to podlega amortyzacji.
Przy realizacji dużych projektów najczęściej wykorzystuje się pozyskiwanie kapitału w drodze emisji akcji.
Finansowanie kredytowe wykorzystuje się z reguły przy inwestowaniu w szybko realizowane i wysoce efektywne projekty.
Leasing finansowy (inwestycyjny), będący rodzajem pożyczki, nowej w formie materialnej, wykorzystywany jest z tych samych powodów, co finansowanie kredytowe. W warunkach krajowych dotyczy wyłącznie majątku ruchomego.
Jednym z najważniejszych obszarów działalności każdego przedsiębiorstwa jest działalność inwestycyjna. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa wykorzystywane są do finansowania bieżących wydatków i inwestycji. Definicja inwestycji zawarta jest w ustawie federalnej Federacji Rosyjskiej „O działalności inwestycyjnej w Federacji Rosyjskiej prowadzonej w formie inwestycji kapitałowych”. Zgodnie z tą ustawą inwestycje to środki pieniężne, papiery wartościowe, inny majątek, w tym prawa majątkowe, inne prawa o wartości pieniężnej, inwestowane w przedmiot działalności gospodarczej i (lub) inną działalność w celu osiągnięcia zysku i (lub) osiągnięcia innych korzystnych efekt.
Inwestycje zapewniają dynamiczny rozwój firmy i pozwalają na rozwiązywanie takich problemów jak:
rozwój własnej działalności gospodarczej poprzez gromadzenie zasobów finansowych i rzeczowych;
przejmowanie nowych przedsiębiorstw;
dywersyfikację działalności w związku z rozwojem nowych obszarów działalności.
Przedsiębiorcze firmy mogą inwestować w różne formy, ponieważ istnieje wystarczająca różnorodność obiektów inwestycyjnych:
4. Prawdziwa inwestycja
4.1 Koncepcja realnej inwestycji
Realne inwestycje okazują się niemożliwe bez inwestycji finansowych, a inwestycje finansowe osiągają swój logiczny finał w realizacji inwestycji realnych.
Do inwestycji realnych zalicza się inwestycje:
1) w kapitale trwałym;
2) do zapasów;
3) w wartościach niematerialnych i prawnych;
Cele inwestycji realnych:
Realne inwestycje można podzielić na pewne grupy w zależności od celów tej inwestycji:
Inwestycje obowiązkowe to te realne inwestycje, które dokonywane są na wniosek państwa i są niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej. Obowiązkowe inwestycje realne obejmują zwiększenie bezpieczeństwa ekologicznego w działalności firmy, poprawę warunków pracy do poziomu standardowego itp.;
inwestycje poprawiające efektywność - te realne inwestycje pozwalają obniżyć koszty produkcji poprzez unowocześnienie urządzeń i technologii, nową jakość organizacji i zarządzania pracą. Tego typu realne inwestycje są niezbędne przedsiębiorstwom w celu poprawy ich konkurencyjności;
realne inwestycje w rozwój produkcji – inwestycje te mają na celu zwiększenie produkcji towarów w istniejącej bazie produkcyjnej firmy;
realne inwestycje w nową produkcję - inwestycje te pozwalają na poszerzenie zakresu działalności firmy poprzez utworzenie nowych przedsiębiorstw zajmujących się produkcją nowych rodzajów towarów lub świadczeniem nowych usług.
Cechy prawdziwych inwestycji. Prawdziwe inwestowanie to zazwyczaj duże, długoterminowe inwestowanie. Inwestycja w ziemię lub sprzęt, w budowę nowych budynków lub budowli zwraca się dość długo, jednak bez realnych inwestycji żadna produkcja nie jest możliwa.
Aby przyciągnąć realne inwestycje, oprócz samej propozycji inwestycji, należy uzasadnić potrzebę realnych inwestycji i przedstawić dla nich studium wykonalności.
Zapewnienie niezbędnej efektywności inwestycji realnych zapewnia stały monitoring ekonomiczny inwestycji. Podczas tego monitoringu należy dokładnie przeanalizować zgodność osiągniętych wyników ekonomicznych z planowanymi i w zależności od wyników tej analizy skorygować stopień zaawansowania inwestycji.
4.2 Realizację rzeczywistych inwestycji charakteryzuje szereg cech, z których najważniejsze to
1. Inwestycje realne są główną formą realizacji strategii rozwoju gospodarczego przedsiębiorstwa. Głównym celem tego rozwoju jest realizacja wysoce efektywnych realnych projektów inwestycyjnych, a sam proces strategicznego rozwoju przedsiębiorstwa to nic innego jak zbiór tych projektów inwestycyjnych realizowanych w czasie. To właśnie ta forma inwestycji pozwala przedsiębiorstwu skutecznie penetrować nowe rynki produktowe i regionalne oraz zapewniać stały wzrost jego wartości rynkowej.
2. Rzeczywista inwestycja jest ściśle powiązana z działalnością operacyjną przedsiębiorstwa. Zadania zwiększenia wolumenu produkcji i sprzedaży wyrobów, poszerzenia asortymentu wytwarzanych wyrobów i poprawy ich jakości oraz obniżenia bieżących kosztów funkcjonowania rozwiązywane są z reguły w wyniku realnych inwestycji. Z kolei parametry przyszłego procesu operacyjnego i możliwości zwiększenia wolumenu swojej działalności operacyjnej zależą w dużej mierze od realnych projektów inwestycyjnych realizowanych przez przedsiębiorstwo.
3. Inwestycje realne z reguły zapewniają wyższy poziom rentowności w porównaniu z inwestycjami finansowymi. Ta zdolność do generowania dużej stopy zysku jest jedną z zachęt do działalności przedsiębiorczej w realnym sektorze gospodarki.
4. Zrealizowane realne inwestycje zapewniają spółce stabilny przepływ środków pieniężnych netto. Ten przepływ pieniężny netto tworzony jest poprzez odpisy amortyzacyjne od środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych, nawet w tych okresach, gdy funkcjonowanie realizowanych projektów inwestycyjnych nie przynosi przedsiębiorstwu zysku.
5. Inwestycje realne obarczone są wysokim ryzykiem starzenia się. Ryzyko to towarzyszy działalności inwestycyjnej zarówno na etapie realizacji rzeczywistych projektów inwestycyjnych, jak i na etapie ich eksploatacji poinwestycyjnej. Szybki postęp technologiczny stworzył tendencję do zwiększania poziomu tego ryzyka w procesie realnej inwestycji.
6. Inwestycje realne charakteryzują się wysokim stopniem ochrony antyinflacyjnej. Doświadczenie pokazuje, że w gospodarce inflacyjnej tempo wzrostu cen wielu realnych obiektów inwestycyjnych nie tylko odpowiada, ale w wielu przypadkach nawet przekracza tempo wzrostu inflacji, realizując gwałtowny inflacyjny popyt przedsiębiorców na zmaterializowane obiekty działalności przedsiębiorczej.
7. Inwestycje realne są najmniej płynne. Wynika to z wąsko ukierunkowanego ukierunkowania większości form tych inwestycji, które w swojej niedokończonej formie praktycznie nie mają alternatywnego zastosowania gospodarczego. W związku z tym niezwykle trudno jest zrekompensować finansowo błędne decyzje zarządcze związane z rozpoczęciem prawdziwych inwestycji.
Realnych inwestycji przedsiębiorstwa dokonują w różnych formach, z których najważniejszą jest
1. Nabycie kompletnych zespołów nieruchomości. Reprezentuje działalność inwestycyjną dużych przedsiębiorstw, zapewniającą sektorową, produktową lub regionalną dywersyfikację ich działalności. Ta forma realnych inwestycji zazwyczaj zapewnia „efekt synergii”, który polega na zwiększeniu łącznej wartości majątku obu przedsiębiorstw (w porównaniu z ich wartością księgową) dzięki możliwości efektywniejszego wykorzystania ich ogólnego potencjału finansowego, komplementarność technologii i asortymentu produktów oraz możliwość obniżenia poziomu kosztów operacyjnych, współdzielenie sieci dystrybucji na różnych rynkach regionalnych i inne podobne czynniki.
Nowa konstrukcja. Jest to operacja inwestycyjna związana z budową nowego obiektu z zakończonym cyklem technologicznym według indywidualnie opracowanego lub standardowego projektu na specjalnie wyznaczonych terenach. Przedsiębiorstwo sięga po nowe budownictwo, gdy radykalnie zwiększa w nadchodzącym okresie wolumen swojej działalności operacyjnej, dywersyfikację branżową, produktową lub regionalną (tworzenie oddziałów, spółek zależnych itp.).
Zmiana przeznaczenia. Stanowi operację inwestycyjną zapewniającą całkowitą zmianę technologii procesu produkcyjnego w celu wytworzenia nowych wyrobów.
Rekonstrukcja. Stanowi operację inwestycyjną związaną ze znaczącą transformacją całego procesu produkcyjnego w oparciu o nowoczesne osiągnięcia naukowo-techniczne. Realizowany jest zgodnie z kompleksowym planem przebudowy przedsiębiorstwa w celu radykalnego zwiększenia jego potencjału produkcyjnego, znacznej poprawy jakości produktów, wprowadzenia technologii oszczędzających zasoby itp. W trakcie przebudowy możliwa jest rozbudowa poszczególnych budynków i pomieszczeń produkcyjnych (w przypadku braku możliwości umieszczenia nowych urządzeń technologicznych w istniejących pomieszczeniach); wznoszenie nowych budynków i budowli o tym samym przeznaczeniu zamiast likwidowanych na terenie istniejącego przedsiębiorstwa, których dalsze funkcjonowanie uważa się za niewłaściwe ze względów technologicznych lub ekonomicznych.
Modernizacja. Jest to operacja inwestycyjna mająca na celu udoskonalenie i doprowadzenie czynnej części produkcyjnego majątku trwałego do stanu odpowiadającego współczesnemu poziomowi procesów technologicznych, poprzez konstruktywne zmiany w głównym parku maszyn, mechanizmów i urządzeń wykorzystywanych przez przedsiębiorstwo w procesie Działalność operacyjna.
Aktualizacja niektórych typów sprzętu. Jest to operacja inwestycyjna związana z wymianą (ze względu na fizyczne zużycie) lub uzupełnieniem (ze względu na wzrost wolumenu działalności lub potrzebę zwiększenia wydajności pracy) istniejącego parku sprzętu na określone nowe typy, które nie zmieniają ogólnego schemat procesu technologicznego. Odnowa niektórych typów urządzeń charakteryzuje się głównie procesem prostego odtwarzania aktywnej części produkcyjnego majątku trwałego.
Wszystkie wymienione formy inwestycji realnych można sprowadzić do trzech głównych obszarów: inwestycji kapitałowych lub inwestycji kapitałowych (pierwszych sześć form); inwestycje innowacyjne (klasa siódma) i inwestycje w rozwój majątku obrotowego (forma ósma).
O wyborze konkretnych form realnego inwestowania przedsiębiorstwa decydują zadania branżowe, produktowa i regionalna dywersyfikacja jego działalności (mająca na celu zwiększenie wolumenu przychodów operacyjnych), możliwości wprowadzenia nowych zasobów i technologii oszczędzających pracę (mających na celu przy obniżeniu poziomu kosztów operacyjnych), a także potencjał do tworzenia zasobów inwestycyjnych (kapitał w formie pieniężnej i innej, przyciągany do inwestowania w realne obiekty inwestycyjne).
5. Inwestycje krótko- i długoterminowe
Inwestycje długoterminowe inwestowane są na okres trzech i więcej lat, krótkoterminowe na okres jednego roku. Efektywne zarządzanie wszystkimi obszarami działalności przedsiębiorstwa zapewnia pomyślny rozwój w warunkach rozsądnej konkurencji. Wiąże się to także bezpośrednio ze złożonym procesem inwestowania długoterminowego.
Jak wiadomo, prawidłowe i szybkie wdrożenie działań w tym zakresie pozwala przedsiębiorstwu nie tylko nie utracić swoich głównych przewag w walce z konkurencją o utrzymanie rynku dla swoich towarów, ale także udoskonalić technologie produkcji, a tym samym zapewnia dalszą efektywność działalności i wzrostu zysków.
Wszystkie główne funkcje zarządcze realizowane są w ramach jednego planu strategicznego, opracowanego w celu zapewnienia realizacji ogólnej wizji.
Podział zasobów, relacje z otoczeniem zewnętrznym (wiedza rynkowa), struktura organizacyjna i koordynacja pracy różnych działów w jednym kierunku pozwala przedsiębiorstwu osiągać swoje cele i optymalnie wykorzystywać dostępne środki.
Długoterminowa strategia inwestycyjna jest procesem dość złożonym, ponieważ wiele czynników wewnętrznych i zewnętrznych w różny sposób wpływa na sytuację finansowo-ekonomiczną przedsiębiorstwa.
W ostatnim czasie coraz większą popularnością cieszy się budowa modeli pomagających ocenić perspektywy rozwoju inwestycyjnego przedsiębiorstw.
Głównymi zadaniami modelowania w obszarze działalności finansowej i inwestycyjnej jest wybór opcji decyzji zarządczych, prognozowanie priorytetowych obszarów rozwoju oraz identyfikacja rezerw na zwiększenie efektywności przedsiębiorstwa jako całości.
W inwestowaniu długoterminowym dużą popularnością cieszy się wykorzystanie różnego rodzaju macierzy, konstrukcja i analiza modeli współczynników początkowych układów.
Istnieją trzy wskaźniki, na podstawie których wybierana jest strategia inwestycyjna: potencjał produkcyjny i ekonomiczny przedsiębiorstwa, atrakcyjność rynku oraz cechy jakościowe produktu (pracy, usług). Każdy z nich jest wskaźnikiem złożonym.
Każda konkretna sytuacja zakłada określony sposób zachowania w inwestowaniu długoterminowym.
Jeżeli oceniamy je według ogólnych kryteriów, takich jak wielkość inwestycji kapitałowych, rodzaje reprodukcji środków trwałych, czas inwestycji, stopień akceptowalnego ryzyka i inne, wówczas proponuje się wyróżnić pięć możliwych długoterminowych strategii inwestycyjnych:
1) agresywny rozwój (aktywny wzrost);
2) umiarkowany wzrost;
3) doskonalenie przy stałym poziomie wzrostu;
4) powstrzymywanie spadku i opracowywanie nowych produktów;
5) aktywne przekształcenie lub likwidacja.
6. Formy i metody państwowej regulacji działalności inwestycyjnej
Państwo reguluje działalność inwestycyjną w celu rozwoju stosunków rynkowych w kraju. Regulacyjna rola państwa wzrasta w warunkach kryzysu i reform. I odwrotnie, słabnie przy stabilnej, prężnej gospodarce.
Państwowe regulacje dotyczące działalności inwestycyjnej przeprowadzane są przez organy rządowe Federacji Rosyjskiej zgodnie z ustawą federalną nr 39-FZ z dnia 25 lutego 1999 r. „O działalności inwestycyjnej w Federacji Rosyjskiej prowadzonej w formie inwestycji kapitałowych”.
Rozporządzenie rządowe obejmuje:
1) regulacja pośrednia (regulacja warunków prowadzenia działalności inwestycyjnej);
2) bezpośredni udział państwa w działalności inwestycyjnej.
Zadaniem regulacji pośredniej jest tworzenie korzystnych warunków dla realizacji działalności inwestycyjnej.
Regulacja ta pomogła w opracowaniu różnych metod oddziaływania stymulujących rozwój działalności inwestycyjnej.
Do metod wywierania wpływu zalicza się: ochronę interesów inwestorów, politykę amortyzacyjną, politykę podatkową i inne środki oddziaływania.
Formy partycypacji bezpośredniej to:
1) opracowywanie i finansowanie projektów realizowanych przez Federację Rosyjską, a także finansowanych z budżetu federalnego;
2) sporządzanie kosztorysów doposażenia technicznego obiektów finansowanych z budżetu federalnego;
3) udzielanie gwarancji państwowych kosztem budżetów podmiotów Federacji Rosyjskiej;
4) lokowanie środków w zakresie warunków płatności, pilności i spłaty;
5) zabezpieczenie części akcji własności państwowej, których sprzedaż na rynku papierów wartościowych możliwa jest dopiero po upływie określonego czasu;
6) przeprowadzanie badania projektów inwestycyjnych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej;
7) ochrona rynku rosyjskiego przed dostawami przestarzałych, energochłonnych i zawodnych materiałów;
8) opracowywanie norm i zasad oraz monitorowanie ich przestrzegania;
9) emisja pożyczek obligacji;
10) udział w procesie inwestycyjnym czasowo zawieszonych projektów budowlanych i obiektów państwowych;
11) udostępnianie środków finansowych w oparciu o wyniki aukcji inwestorom rosyjskim i zagranicznym.
Wniosek
Realne inwestycje są potężnym środkiem zapewniającym rozwój gospodarczy firmy, zwiększenie jej konkurencyjności, odnowienie majątku trwałego, zdobycie nowych rynków i zapewnienie stabilności finansowej.
Inwestycje realne, czyli inwestycje kapitałowe, to inwestycje w środki produkcji - urządzenia, budynki, ziemię.
Cechy wykonalności prawdziwej polityki inwestycyjnej i zarządzania:
Specyfika inwestycji realnej i jej formy zdeterminowane są pewnymi cechami jej realizacji w przedsiębiorstwie. Przy dużej aktywności inwestycyjnej przedsiębiorstwa, w celu zwiększenia efektywności zarządzania inwestycjami realnymi, opracowywana jest specjalna polityka takiego zarządzania.
Polityka zarządzania inwestycjami realnymi jest częścią ogólnej strategii inwestycyjnej przedsiębiorstwa, zapewniając przygotowanie, ocenę i realizację najbardziej efektywnych projektów inwestycji realnych.
Literatura:
1.http://tvoydohod.ru/fin_54.php
2. Krushwitz L. Kalkulacje inwestycyjne. - 2001. - 432 s. (s. 33 – 38, 96 – 105).
3. Ustenko O.L. Teoria ryzyka ekonomicznego: Monografia. - K.: MAUP, 1997. - 164 s. (s. 61 - 65).
1. Opublikowano na www.allbest.ru
Podobne dokumenty
Istota inwestycji i działalność inwestycyjna. Przedmioty i formy działalności inwestycyjnej. Metody państwowej regulacji działalności inwestycyjnej. Określanie wskaźników efektywności inwestycji i harmonogramów przepływów pieniężnych.
test, dodano 20.09.2010
Istota działalności inwestycyjnej, skład i struktura inwestycji rzeczowych. Ekonomiczna ocena inwestycji i metody oceny projektów inwestycyjnych. Metodyka obliczania zapotrzebowania na inwestycje i źródła finansowania w warunkach rynkowych.
praca na kursie, dodano 18.10.2011
Znaczenie gospodarcze inwestycji. Składniki inwestycji według obiektów inwestycji. Podstawy prawne i ekonomiczne działalności inwestycyjnej. Gwarancje państwowe praw podmiotów działalności inwestycyjnej i polityki inwestycyjnej.
test, dodano 14.11.2008
Istota ekonomiczna i klasyfikacja inwestycji. Czynniki determinujące treść polityki inwestycyjnej przedsiębiorstwa. Inwestycje w środki trwałe i aktywa trwałe. Formy finansowania inwestycji kapitałowych. Inwestycje finansowe przedsiębiorstw.
praca na kursie, dodano 21.06.2011
Istota inwestycji, klasyfikacja ich rodzajów. Pojęcie, przedmioty i przedmioty, kierunki działalności inwestycyjnej przedsiębiorstw. Rola, formy i metody jego regulacji państwowej. Gwarancje państwowe praw uczestników działalności inwestycyjnej.
praca na kursie, dodano 12.04.2014
Podstawowe pojęcia inwestycji, inwestycji, działalności inwestycyjnej i rodzajów inwestycji stosowanych w rosyjskiej gospodarce rynkowej. Ogólna charakterystyka inwestycji finansowych i rzeczowych, cechy ich składu i struktury.
test, dodano 30.01.2011
Oszczędności krajowe brutto i inwestycje kapitałowe. Związek oszczędności z inwestycjami kapitałowymi. Makroekonomiczne uwarunkowania działalności inwestycyjnej. Wzrost inwestycji w środki trwałe. Źródła finansowania inwestycji.
test, dodano 07.05.2003
Inwestycje jako kategoria ekonomiczna, pojęcie, istota, struktura i rola inwestycji w systemie gospodarczym kraju. Źródła finansowania inwestycji, rola inwestycji w gospodarce regionu Permu, zwiększenie atrakcyjności inwestycyjnej regionu.
praca na kursie, dodano 03.02.2011
Istota inwestycji i działalność inwestycyjna przedsiębiorstw. Metody i źródła kredytowania i finansowania działalności inwestycyjnej. Wolne strefy ekonomiczne jako forma przyciągania inwestycji zagranicznych do gospodarki Republiki Białorusi.
praca na kursie, dodano 09.04.2014
Istota ekonomiczna i rodzaje inwestycji. Przedmioty i przedmioty działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa. Formy działalności inwestycyjnej w Republice Białorusi. Metody oceny efektywności decyzji podejmowanych w sprawie projektów inwestycyjnych.
Czym są inwestycje rzeczowe i finansowe? Jakie inwestycje uważa się za prawdziwe inwestycje? W jakiej formie prezentowane są inwestycje brutto?
Cześć wszystkim! Denis Kuderin jest z Tobą w kontakcie!
Statystyki pokazują, że 60% najbogatszych ludzi na świecie zarobiło miliony dzięki udanym inwestycjom. Jeśli przedsiębiorca nie zainwestuje pieniędzy w nowe projekty i kierunki, czeka go stagnacja i regres. Jest zjadany przez konkurencję i ignorowany przez konsumentów. Jego biznes gnije na winorośli.
Teoria inwestycji mówi: jeśli nie kupujesz, sprzedajesz. Oznacza to, że jeśli nie zainwestujesz pieniędzy w rozwój biznesu dzisiaj, stracisz je jutro. Najbardziej obiecującym instrumentem finansowym dla przedsiębiorców są realne inwestycje. Opowiem o nich w nowym artykule.
Ci, którzy przeczytają do końca, otrzymają recenzję najbardziej wiarygodnych firm w Rosji, które zapewniają pomoc w prawdziwym inwestowaniu, a także wskazówki, jak uniknąć głównych ryzyk podczas inwestowania.
Śmiało, przyjaciele!
1. Czym jest prawdziwa inwestycja
Darmowe firmowe pieniądze gromadzące kurz na kontach bankowych to utracone zyski.
Po pierwsze, zjada je inflacja, która w Rosji wynosi średnio 12-15% rocznie. Po drugie, przedsiębiorstwo, które nie inwestuje we własny rozwój, jest nieuchronnie skazane na pozostawanie w tyle za bardziej efektywnymi i przedsiębiorczymi konkurentami.
Wniosek: trzeba inwestować środki finansowe. Najbardziej opłacalnym kierunkiem takich inwestycji jest prawdziwa inwestycja.
Ekonomiczna koncepcja „inwestycji realnych” nie oznacza, że istnieją inwestycje „nierealne”. Sama klasyfikacja naukowa według celów inwestowania funduszy dzieli depozyty na rzeczywiste i budżetowy. Finansowe to inwestycja w papiery wartościowe w celu ich późniejszej sprzedaży.
– inwestowanie środków w aktywa bezpośrednio związane z produkcją towarów i usług w celu uzyskania późniejszego zysku. Wkłady rzeczowe mają na celu zwiększenie majątku trwałego spółki, a także ich reorganizację, restrukturyzację i modernizację.
Typowy przykład
Rosyjska firma Potato produkująca chipsy chce zwiększyć wolumen produkcji swoich głównych produktów. W tym celu firma kupuje w Niemczech sprzęt nowej generacji, co zwiększy roczną liczbę jednostek produktowych 5-10-krotnie.
Jest to bezpośrednia (czyli realna) inwestycja w produkcję, która – pod warunkiem kompetentnego planu marketingowego i obecności perspektyw rynkowych – gwarantuje firmie wzrost zysków.
Realnych inwestycji dokonują duże, średnie, a czasami i małe przedsiębiorstwa, organizacje rządowe, rzadziej fundusze inwestycyjne. Inwestorzy prywatni prawie nigdy nie dokonują takich inwestycji. Nie dlatego, że nie chcą – po prostu wielkość inwestycji jest zbyt duża dla jednej osoby.
Prawdziwe inwestycje obejmują operacje o obrotach rzędu milionów i miliardów dolarów, których celem jest wyciągnięcie odpowiednich zysków w dłuższej perspektywie.
Istnieje wiele form realnych inwestycji:
- zakup całych zespołów nieruchomości - fabryk, fabryk, warsztatów, gospodarstw rolnych;
- budowa nowych obiektów;
- otwieranie oddziałów, biur regionalnych, filii;
- rekonstrukcja mająca na celu radykalne przekształcenie produkcji w oparciu o innowacyjne osiągnięcia technologiczne;
- modernizacja istniejącego przedsiębiorstwa – radykalna odnowa majątku produkcyjnego przedsiębiorstwa;
- inwestycje w wartości niematerialne i prawne – obiecujące start-upy, nowe marki, wynalazki i patenty;
- nabycie nowego biznesu;
- zakup złóż w celu wydobywania surowców naturalnych;
- inwestycje w rozwój naukowy i badania.
Ponieważ inwestycje zawsze wiążą się z ryzykiem, inwestycje są możliwe dopiero po kompleksowym przestudiowaniu i rozważeniu wszystkich czynników, które mogą mieć wpływ na przyszłe zyski.
Czym realne inwestycje różnią się od finansowych?
W porównaniu do inwestycji finansowych, te realne z definicji charakteryzują się wyższą stopą zwrotu i odpornością na wahania rynkowe. W dobrej sytuacji akcje i obligacje przynoszą 15-25% zysku rocznie, a prawdziwe zakłady produkcyjne opłacają się o 100% lub nawet więcej.
W związku z tym ryzyko takich inwestycji jest niższe – ponieważ pieniądze inwestowane są głównie w instrumenty materialne. Zawsze można sprzedać ten sam sprzęt lub projekty budowlane. Jednak w porównaniu z papierami wartościowymi płynność takich obiektów będzie oczywiście niższa.
Inną różnicą między inwestycjami bezpośrednimi a inwestycjami finansowymi jest to, że te pierwsze są realnymi inwestycjami w gospodarkę kraju, tworzącymi produkt brutto. Docelowo tego typu inwestycje prowadzą do poprawy dobrobytu ludności, wzrostu liczby miejsc pracy i innych pozytywnych efektów.
Z tego powodu państwo promuje realne inwestycje i wita je na wszelkie możliwe sposoby. Prawdziwy inwestor to właściciel, który przyjechał od dawna: pracować i rozwijać produkcję. Inwestor finansowy to w istocie spekulant giełdowy, który zarabia na wahaniach na rynku papierów wartościowych. Inwestycje finansowe nic nie produkują i nie przynoszą bezpośrednich korzyści gospodarce.
Henry Ford powiedział: „Starzy ludzie zawsze radzą być bardziej oszczędnymi i oszczędzać pieniądze. Jeśli chodzi o mnie, do 40. roku życia nie oszczędzałem ani grosza, inwestując wszystkie dostępne środki w rozwój swojej firmy”.
Z jakich źródeł można finansować realne inwestycje – 3 główne źródła
Skąd wziąć pieniądze na te wszystkie ekonomicznie wykonalne i oczywiście niezbędne i przydatne rzeczy?
Istnieją 3 rodzaje źródeł inwestycji.
1) Fundusze własne
Bieżące finanse spółki tworzą zyski i amortyzacja środków trwałych. Pieniądze, które nie idą na pensje pracowników, odliczenia podatkowe, utrzymanie produkcji i inne pilne potrzeby, są inwestowane w rozwój i wzrost produkcji.
Takie jest prawo gospodarcze. Darmowe pieniądze powinny tworzyć inne pieniądze. To tak jak w fizyce – ciało będąc w ruchu nie może spaść.
2) Źródła pożyczkowe
Jeśli nie masz wystarczających środków własnych, zaciągasz pożyczki. Banki chętnie udzielają przedsiębiorstwom dużych kredytów na rozbudowę i modernizację istniejących przedsiębiorstw.
A jeśli instytucje finansowe mają bardziej ostrożne niż przyjazne podejście do start-upów i aspirujących przedsiębiorców, to instytucje kredytowe prawie zawsze dają zielone światło istniejącym przedsiębiorstwom.
3. Jak zarządzać prawdziwymi inwestycjami – 7 głównych kroków
Zarządzanie realnymi inwestycjami to nauka połączona z doświadczeniem, trzeźwą kalkulacją, prognozowaniem i intuicją biznesmena. Decyzje o inwestowaniu majątku firmy rzadko podejmuje sam szef firmy, nawet jeśli jest nim Henry Ford.
Aby przyciągnąć fundusze, musisz uzasadnić potrzebę inwestycji, opracować plan krok po kroku i prowadzić stały monitoring projektu.
Scena 1. Analiza finansowania
Ocena przedsięwzięcia inwestycyjnego polega na wstępnym badaniu warunków rynkowych i innych parametrów ekonomicznych. Na przykład nie można rozpocząć produkcji nowej kategorii produktu bez zbadania rynku pod kątem popytu na niego.
Przykład
Firma budowlana w obliczu kryzysu gospodarczego postanawia rozszerzyć produkcję i otwiera nowe oddziały w kilku miastach środkowej Rosji. Firma buduje mieszkania o ulepszonych układach i odpowiednich cenach.
Tymczasem nikt nie spieszy się z zakupem budowanych obiektów ze względu na zmniejszenie zasobów finansowych przeciętnego nabywcy. Inwestycje „zamrażają się” na czas nieokreślony, nie wiadomo, kiedy się zwrócą.
Etap 2. Określenie form finansowania
Każdy uczestnik rynku samodzielnie ustala instrumenty i formy inwestowania. Dla dużych zakładów produkcyjnych głównymi kierunkami są rozbudowa i budowa nowych obiektów.
Dla przedsiębiorstw zajmujących lokalną niszę biznesową najlepszą opcją jest modernizacja i/lub automatyzacja produkcji w celu obniżenia kosztów.
Etap 3. Wyjaśnienie pełnego wolumenu rzeczywistych inwestycji
Pieniądze, jak wiadomo, uwielbiają liczyć. Inwestycje – szczególnie. Wszystkie renomowane przedsiębiorstwa posiadają działy finansowe zajmujące się kalkulacjami ekonomicznymi.
Jeśli firma nie posiada takiego działu, warto zaprosić zewnętrznych konsultantów z renomowanej firmy doradczej. Na naszej stronie internetowej znajduje się szczegółowy artykuł na ten temat.
Etap 4. Wybór konkretnych projektów inwestycyjnych
Projekty inwestycyjne dobierane są w zależności od celów inwestycyjnych i specyfiki działalności firmy. Każdy kierunek ma swoją własną wykonalność ekonomiczną, własne okresy realizacji i zwrotu.
Projekt inwestycyjny nie jest abstrakcją.
Jest to dokument, który musi wskazywać następujące wskaźniki:
- cel i harmonogram inwestycji;
- główna idea projektu;
- opcje;
- ilość zasobów wymaganych do wdrożenia;
- obliczanie wskaźników wydajności.
Rozwój projektu powierzamy osobom posiadającym doświadczenie i odpowiednie wykształcenie.
Etap 5. Ocena efektywności projektu
Zalecenia metodologiczne i technologie obliczeniowe stosowane przez profesjonalnych specjalistów pomogą ocenić skuteczność.
Pod uwagę brane są koszty inwestycji i zasoby niezbędne do ich realizacji, a także wysokość i termin planowanego zysku. Na ich podstawie wyprowadzany jest wskaźnik wydajności.
Etap 6. Stworzenie prawdziwego programu inwestycyjnego
Kolejnym etapem jest opracowanie konkretnego programu inwestycyjnego realnego. Należy opracować algorytm krok po kroku realizacji inwestycji i oszacować koszty na każdym etapie.
Etap 7. Monitorowanie realizacji programu inwestycyjnego
Kompetentne monitorowanie programu inwestycyjnego to podstawa sukcesu. Inwestycje realne, w odróżnieniu od finansowych, wymagają bezpośredniego udziału inwestora w procesie. To już nie jest dochód pasywny, ale całkiem aktywny.
Zarządzanie projektem wymaga czasu. Osoba odpowiedzialna będzie musiała negocjować, monitorować realizację projektu w terenie i dopilnować, aby pieniądze nie zostały skradzione. Nudno nie będzie – to nie są lokaty bankowe ani inwestycje w akcje.
Ponadto w procesie realizacji zadań inwestycyjnych konieczne jest zarządzanie pracą personelu - w końcu nowy sprzęt i nowe urządzenia będą instalować ludzie, a nie mechanizmy.
4. Profesjonalna pomoc w realnym inwestowaniu – przegląd TOP 3 firm usługowych
Jeśli kierownictwo firmy nie jest w stanie samodzielnie zarządzać projektami inwestycyjnymi, może zlecić to zadanie profesjonalnym wykonawcom.
Istnieją firmy, które pomogą Ci mądrze zarządzać dostępnymi środkami i gwarantować zyski.
W naszym eksperckim przeglądzie prezentujemy najbardziej kompetentne firmy inwestycyjne. Firmy te współpracują z deponentami prywatnymi i korporacyjnymi i mają obowiązek ubezpieczać depozyty klientów.
1) Zainwestuj projekt
Finansowe centrum analityczne „Invest Project” działa na rynku inwestycyjnym od 2010 roku. W tym czasie firmie udało się osiągnąć status wiodącej instytucji w Rosji w dziedzinie finansów i kredytów. Zwrot z kluczowych inwestycji projektu wynosi do 70% w skali roku. Minimalna kwota inwestycji wynosi 50 000 rubli. Oznacza to, że z usług firmy mogą korzystać przedsiębiorcy indywidualni oraz osoby fizyczne posiadające niewielką wysokość kapitału zakładowego.
Odsetki od dochodu naliczane są miesięcznie. Głównymi obszarami inwestycji są budownictwo, transport, rolnictwo, turystyka i usługi handlowe. Pracownicy firmy pomogą klientom w utworzeniu portfela inwestycyjnego oraz pomogą w uzyskaniu kredytu.
2) FMC
Firma specjalizuje się w inwestycjach finansowych. Przedmiotem działalności firmy jest doradztwo i realna pomoc obywatelom i osobom prawnym w kwestiach opłacalnych inwestycji finansowych. Klienci FMC zawsze są świadomi tego, na czym mogą teraz zarobić. Uzyskany z niego dochód z powodzeniem posuwa się dalej – lokowany jest w realne narzędzia – produkcję, rozwój biznesu.
Głównym obszarem zainteresowań firmy są bezpośrednie inwestycje w nieruchomości. E3 Investment to profesjonalny operator inwestycji w zakresie budownictwa i obiektów gotowych dla początkujących i doświadczonych inwestorów. W ciągu 7 lat działalności firma pomogła już swoim klientom zarobić ponad 150 milionów rubli.
Każdy majątek chroniony jest trzema rodzajami ubezpieczeń. Użytkownicy mają dostęp do bezpłatnych konsultacji w zakresie najbardziej opłacalnej i bezpiecznej inwestycji aktywów finansowych.
5. Jakie są ryzyka realnych projektów inwestycyjnych – przegląd głównych ryzyk
Realne inwestycje niosą ze sobą wiele ryzyk, których nie można zignorować na etapie opracowywania planu inwestycyjnego.
Znajomość głównych zagrożeń pomoże Ci je kontrolować.
1) Ryzyko finansowe
Ten typ wiąże się z brakiem środków inwestycyjnych potrzebnych do realizacji projektu, nieterminowym otrzymaniem pieniędzy z pożyczonych źródeł oraz zwiększonymi kosztami na etapie realizacji.
Jak tego uniknąć: oblicz kwotę inwestycji z dokładnością do najbliższego rubla.
Jewgienij Smirnow
#
Inwestycje
Istota i formy inwestycji realnych
W Rosji najpopularniejszymi obszarami realnych inwestycji są przedsiębiorstwa wydobywcze, rafinacja ropy naftowej i przemysł spożywczy.
Nawigacja po artykułach
- Rodzaje inwestycji realnych, klasyfikacja, przykład
- Formy inwestycji realnych i cechy zarządzania nimi
- Zarządzanie ryzykiem w realnym inwestowaniu
- Inwestycje w sferę realną gospodarki, aktywa i przedsiębiorstwa
- Projekty inwestycyjne dla portfela inwestycji realnych
- Leasing jako metoda finansowania inwestycji realnych
- Metody oceny efektywności inwestycji realnych
Osoba daleka od świata finansów i biznesu ma bardzo niejasne pojęcie o tym, czym jest inwestycja. Zwykle pod tym pojęciem rozumie się inwestycje finansowe polegające na zakupie różnych papierów wartościowych, rynku Forex lub zakupie nieruchomości. Ale oprócz inwestycji finansowych istnieją również inwestycje w sektorze realnym lub, jak się je nazywa, inwestycje realne.
Inwestycje finansowe są zwykle rozumiane jako inwestycje kapitału pieniężnego w różne instrumenty finansowe - akcje, obligacje, kontrakty terminowe na towary itp. W istocie jest to zakup aktywów spekulacyjnych w celu ich dalszej odsprzedaży po korzystniejszej cenie. Jakie inwestycje nazywane są prawdziwymi?
Inwestycje realne to inwestycje w realny sektor gospodarki, czyli w sektorze produkcyjnym i usługowym, w tworzenie dóbr materialnych i niematerialnych. Jeśli spojrzymy na inwestycje z punktu widzenia makroekonomii, to są to inwestycje w ogólną poprawę dobrobytu materialnego społeczeństwa.
Zatem realne inwestycje to inwestycje w utrzymanie kompleksu gospodarczego, a także w jego modernizację i rozbudowę. W tym przypadku inwestycje mogą mieć na celu nabycie lub wytworzenie zarówno aktywów materialnych, jak i niematerialnych (przedmioty własności intelektualnej – licencje produkcyjne, dzieła artystyczne, oprogramowanie itp.).
Prawdziwa inwestycja to w większości przypadków finansowanie dużych i kosztownych projektów. Jeśli dokonując inwestycji finansowych, można kupić papiery wartościowe w małych ilościach za dosłownie kilka tysięcy, a nawet kilkaset dolarów, w sektorze realnym wszelkie inwestycje prawie zawsze reprezentują dość duże kwoty.
Z tego powodu prawdziwymi inwestorami są albo zamożne osoby fizyczne, albo osoby prawne z dużym kapitałem. Tylko oni są na tyle zamożni, aby zapewnić finansowanie projektów budowy, modernizacji i rozbudowy kompleksów produkcyjnych różnej wielkości.
Rodzaje inwestycji realnych, klasyfikacja, przykład
Inwestycje rzeczywiste są bardziej zróżnicowane niż inwestycje finansowe, ponieważ mają zastosowanie do wszystkich rodzajów gospodarczej działalności komercyjnej. A to dziesiątki sektorów gospodarki i tysiące różnych rodzajów działalności, w każdym z nich może znajdować się kilka obszarów do inwestycji.
Ogólnie rzecz biorąc, wszystkie rodzaje inwestycji realnych można podzielić na dwie główne grupy:
- Inwestycje materialne. Reprezentują inwestycje w tworzenie lub nabywanie obiektów materialnych. Klasyfikacja tego typu inwestycji obejmuje takie rodzaje kosztów, jak zakup lub wytworzenie nieruchomości, urządzeń produkcyjnych i pomocniczych, mediów, infrastruktury transportowej itp.
- Inwestycje niematerialne. Są to inwestycje w sferze niematerialnej, istotnej dla prowadzenia działalności gospodarczej. Przykładem tego są inwestycje w reklamę promującą lepszą sprzedaż towarów, zakup licencji na wykorzystanie zagranicznych technologii w produkcji, koszty szkolenia personelu itp.
Warto zauważyć, że niektóre kategorie inwestycji są sformalizowane z reguły w postaci bieżących kosztów produkcji przedsiębiorstwa, a nie inwestycji kapitałowych. Wynika to ze specyfiki ich finansowania w formie regularnych składek, a nie jednorazowych wydatków. Dzieje się tak w przypadku reklam, korzystania z technologii innych osób (wynajem licencji) i oprogramowania.
Do inwestycji realnych zalicza się następujące inwestycje:
- zakup sprzętu;
- zakup gruntów, w tym złóż kopalin;
- zakup lub budowa budynków i budowli;
- inwestycje w modernizację produkcji;
- wydatki na reorganizację strukturalną przedsiębiorstwa;
- zakup lub tworzenie znaków towarowych, marek;
- zakup patentów i licencji;
- finansowanie badań;
- szkolenie i przekwalifikowanie personelu.
Pojęcie inwestycji realnej, w pewnym stopniu, obejmuje również inwestycje w zakup obligacji lub udziałów przedsiębiorstwa, jeżeli nie jest zapewniona ich odsprzedaż osobom trzecim, a uzyskane środki zostaną przeznaczone na rozbudowę lub modernizację produkcji.
Prawdziwe inwestycje są pod wieloma względami bardziej opłacalne niż inwestycje finansowe. Choć nie zawsze zapewniają one wyższy poziom rentowności w porównaniu do finansowych, to jednak są mniej ryzykowne. Po pierwsze, są one w niewielkim stopniu narażone na krótkoterminowe wahania rynku. Po drugie, prawdziwe obiekty inwestycyjne mają swoją wartość, co pozwala na ich sprzedaż w razie potrzeby i tym samym zwrot większości inwestycji.
O ile inwestycje finansowe pozwalają inwestorowi zarabiać wyłącznie na wahaniach warunków rynkowych, o tyle realne inwestycje nastawione są na osiągnięcie zysku poprzez wygenerowanie dodatkowych korzyści materialnych i niematerialnych.
Realne inwestycje są zawsze ściśle powiązane z konkretną produkcją. Jeżeli inwestora nabywając akcje interesuje jedynie perspektywa wzrostu ich ceny, to przy inwestowaniu w rozbudowę lub unowocześnienie produkcji ogromne znaczenie nabiera wiele dodatkowych czynników. Dla inwestora istotne stają się wszystkie problemy procesu produkcyjnego, które ostatecznie wpływają na wzrost wolumenu produkcji i zysku ze sprzedaży produktów.
Z tych powodów osoba, która chce inwestować w inwestycje i faktycznie zarabiać, musi być ściśle związana z zarządzaniem przedsiębiorstwem. Inwestor musi nie tylko wiedzieć, dokąd dokładnie pójdą jego pieniądze, ale także mieć wpływ na ten proces. Zatem prawdziwy inwestor prawie zawsze uczestniczy w zarządzaniu przedsiębiorstwem w takim czy innym stopniu. Początkowo posiada pakiet akcji z prawem głosu lub otrzymuje go w zamian za swoją inwestycję.
Formy inwestycji realnych i cechy zarządzania nimi
Inwestycje w realny sektor gospodarki można realizować na różne sposoby. Metody te stanowią odrębne formy inwestowania.
Najbardziej zrozumiałą i oczywistą opcją jest przejęcie przedsiębiorstwa produkcyjnego. Choć w zasadzie osoba zamożna może kupić mały warsztat, sklep lub inny kompleks biznesowy, w praktyce częściej zdarza się, że jedno przedsiębiorstwo (lub jego aktywa trwałe) zostaje przejęte przez inne, większe przedsiębiorstwo.
Istotnym aspektem tej formy inwestycji jest to, że nie nabywa się pojedynczej nieruchomości, ale całego kompleksu gospodarczego, który jest w pełni lub częściowo gotowy do wytwarzania produktów lub świadczenia usług komercyjnych. Tego typu inwestycja jest odpowiednia dla doświadczonych przedsiębiorców, którzy mogą zaoszczędzić czas i wysiłek, przywracając funkcjonowanie zakupionego przedsiębiorstwa, zamiast zakładać własne od zera.
Następnie należy wspomnieć o takiej formie inwestycji, jak zakup poszczególnych środków trwałych - budynków, gruntów, maszyn, transportu itp. Stosuje się ją w przypadkach, gdy zakup gotowego kompleksu gospodarczego jest niepraktyczny. Na przykład fabryka potrzebuje 100 nowych maszyn. Oczywiście kupowanie kolejnej fabryki tylko dla tego sprzętu jest głupotą. Wystarczy skontaktować się z producentem tego typu maszyn i zakupić odpowiednią ilość maszyn.
Inną popularną formą realnych inwestycji jest budowa nowych budynków, obiektów inżynieryjnych oraz infrastruktury komunikacyjnej, transportowej i przemysłowej. Ta forma jest pożądana w przypadkach, gdy przedsiębiorstwo potrzebuje nowych budynków, obiektów i komunikacji, ale nie ma możliwości ich zakupu. Na przykład przedsiębiorstwo rolne potrzebuje własnego spichlerza. A jeśli w okolicy nie ma takiego obiektu, w zasadzie nie da się go kupić. Podobnie nie możesz kupić drogi pomiędzy dwoma warsztatami produkcyjnymi na swoim własnym terytorium, możesz ją jedynie zbudować.
Do głównych form inwestycji realnych zalicza się także odbudowę i modernizację. Jest to szczególna forma realnej inwestycji, która w pewnym stopniu stanowi alternatywę dla ekspansji przedsiębiorstwa. W tym przypadku celem nie jest zwiększenie liczby środków trwałych, ale ich udoskonalenie lub zastąpienie bardziej zaawansowanymi, dostosowanymi do współczesnych realiów technicznych. Choć zwiększone wolumeny produkcji są często konsekwencją tego typu inwestycji, głównym celem w dalszym ciągu jest redukcja kosztów produkcji poprzez optymalizację procesów produkcyjnych oraz redukcję kosztów surowców, personelu i zasobów energetycznych.
Ciągła modernizacja to jedyny rodzaj realnej inwestycji, bez której nie może obejść się żadne przedsiębiorstwo. Nawet jeśli mówimy o małej rodzinnej kawiarni w prowincjonalnym miasteczku, gdzie w zasadzie nie ma perspektyw na rozwój biznesu, nadal konieczne jest ciągłe doposażanie techniczne zarówno w kuchni, jak i w strefie sprzedaży.
Wreszcie istnieje taka forma inwestycji jak zakup lub utworzenie wartości niematerialnych i prawnych. Jak wspomniano powyżej, obejmuje to patenty techniczne, znaki towarowe, licencje produkcyjne, oprogramowanie i inne.
Zarządzanie ryzykiem w realnym inwestowaniu
Analiza i zarządzanie ryzykiem przy dokonywaniu realnych inwestycji to jedno z głównych zadań inwestora. Chociaż inwestycje w gospodarkę realną uważa się za bardziej niezawodne w porównaniu z sektorem finansowym, ryzyko nadal istnieje. Jest to zjawisko obiektywne, występujące zarówno na poziomie branży, jak i na poziomie pojedynczego przedsiębiorstwa. Cechy ich zarządzania to osobna nauka.
Realizując każdy projekt inwestycyjny należy liczyć się z możliwym ryzykiem, że inwestycja nie będzie w stanie się zwrócić z przyczyn leżących na poziomie makroekonomicznym i lokalnym. Dla każdego projektu inwestycyjnego dokonywana jest ocena stopnia ryzyka z uwzględnieniem jego specyfiki, a także podawane są możliwe metody i cechy zarządzania nim. Wyróżnia się następujące rodzaje ryzyk:
- Ryzyko niewypłacalności. Oznacza to możliwość, że w trakcie realizacji projektu inwestorowi zabraknie pieniędzy, a realizacja projektu zostanie zakłócona, a dotychczasowe inwestycje przepadną.
- Ryzyko projektowe. Niebezpieczeństwo popełnienia istotnych błędów w biznesplanie lub projekcie technicznym, które mogłyby znacząco wpłynąć na rentowność lub nawet możliwość realizacji pierwotnego projektu.
- Ryzyko wykonania. Niewykwalifikowani wykonawcy mogą zrujnować wszystkie pierwotne plany, źle wykonując pracę, zajmując jej zbyt dużo czasu lub nadmiernie zwiększając koszty.
- Ryzyko marketingowe. Możliwość, że popyt konsumencki na produkt, dla którego tworzony jest projekt, będzie niższy niż oczekiwano.
- Ryzyko inflacji. W wyniku inflacji koszty realizacji projektu znacznie wzrosną lub ostateczny realny zysk będzie niższy od rzeczywistych kosztów.
- Ryzyko podatkowe. Możliwość pojawienia się nowych podatków lub podwyższenia istniejących, co podda w wątpliwość ekonomiczną wykonalność projektu.
- Strukturalne ryzyko operacyjne. W trakcie funkcjonowania już zrealizowanego projektu, bieżące koszty operacyjne mogą z różnych powodów wzrosnąć i obniżyć jego rentowność.
A to tylko niektóre z najczęstszych problemów, które trzeba wziąć pod uwagę przy przeprowadzaniu analizy i zarządzania ryzykiem.
Do obiektów inwestycyjnych można zastosować różne metody klasyfikacji. Wyróżniają się następującymi cechami:
- skala;
- skupienie się na projekcie;
- charakter i treść cyklu inwestycyjnego;
- charakter udziału państwa w projekcie;
- efektywność inwestycji.
Najbardziej typowymi obiektami, na które można skierować realne środki w ramach projektu inwestycyjnego, są działki, budynki, urządzenia produkcyjne, media itp. Bardziej specyficznymi przedmiotami dla tego typu inwestycji są badania naukowo-techniczne, opracowywanie nowych ulepszonych typów produkty i usługi, reklama, rozbudowa sieci sprzedaży, reorganizacja firmy, szkolenia personelu.
Inwestycje w sferę realną gospodarki, aktywa i przedsiębiorstwa
Kluczową cechą inwestowania w realny biznes w porównaniu do inwestowania w aktywa finansowe jest bezpośrednie powiązanie z realnym sektorem gospodarki. O ile spekulacja papierami wartościowymi jest jedynie w niewielkim stopniu powiązana z rzeczywistym procesem produkcyjnym, o tyle każda złotówka realnej inwestycji wpływa bezpośrednio na produkcję towarów i usług.
Warto zauważyć, że inwestor finansowy może nie mieć absolutnie żadnego pojęcia o tym, jak działa spółka, której akcje kupił. Dla niego ważne są jedynie ogólne wyniki finansowe działalności przedsiębiorstwa oraz stan i perspektywy sektora gospodarki, w którym działa. Dla prawdziwego inwestora ważne są absolutnie wszystkie aspekty, łącznie z lokalizacją terytorialną warsztatów produkcyjnych i średnim wiekiem pracowników.
Aby więc dokonywać prawdziwych inwestycji trzeba być prawdziwym profesjonalistą i ekspertem w branży, w którą inwestuje się. Lub musisz zatrudnić takich ekspertów jako konsultantów.
Inwestor też musi to wziąć pod uwagę inwestycje w aktywa rzeczowe charakteryzują się wyjątkowo niską płynnością. Są one trudne (a często całkowicie niemożliwe) do ponownego przekształcenia w środki finansowe, co niemal eliminuje możliwość ich spekulacyjnego zbycia. Z tego powodu prawdziwe inwestycje są zawsze dokonywane w perspektywie długoterminowej.
Z makroekonomicznego punktu widzenia jedynym źródłem realnego wzrostu gospodarczego są realne inwestycje. Spekulacja papierami wartościowymi może wzbogacić konkretne jednostki, ale dopiero inwestycje w realny sektor gospodarki – w budowę budynków, produkcję towarów i usług – mogą zapewnić ogólny wzrost wielkości produkcji w kraju.
Projekty inwestycyjne dla portfela inwestycji realnych
Portfel inwestycji realnych to zbiór kilku projektów inwestycyjnych w sektorze realnym gospodarki, podporządkowanych określonym zadaniom i celom. Teoretycznie portfel taki mógłby być własnością prywatnego inwestora, który inwestuje swój kapitał w różne przedsiębiorstwa, aby minimalizować ryzyko przy jednoczesnym zachowaniu wysokich stóp zwrotu z inwestycji.
Jednak w praktyce portfel inwestycji realnych to z reguły zbiór projektów inwestycyjnych realizowanych w konkretnym przedsiębiorstwie w celu zwiększenia wolumenu produkcji, obniżenia kosztów produkcji i rozbudowy sieci dystrybucji.
Każdy portfel realnych inwestycji charakteryzuje się wyjątkowo niską płynnością. Często ma zerową wartość jako aktywo spekulacyjne i może generować zysk dla inwestora jedynie w perspektywie średnio- i długoterminowej. Wynika to z faktu, że jedynym sposobem osiągnięcia zysku z tych inwestycji jest produkcja i sprzedaż produktów (usług) przedsiębiorstwa, w które zainwestowano środki.
Portfelem realnych inwestycji jest bardzo trudno zarządzać i jest on bezpośrednio powiązany z zarządzaniem samym przedsiębiorstwem. Z tego powodu prawdziwym inwestorem jest często albo właściciel spółki (osoba fizyczna lub inna osoba prawna), albo sama spółka.
W ramach jednego przedsiębiorstwa portfel inwestycji rzeczowych tworzony jest z projektów inwestycyjnych opartych na ogólnej strategii rozwoju danego podmiotu gospodarczego. W związku z tym czerpanie zysków z tych inwestycji jest bezpośrednio powiązane ze zwiększaniem wolumenu produkcji, redukcją kosztów i poszerzaniem bazy klientów.
Jako przykład takiego portfela inwestycyjnego weźmy małe przedsiębiorstwo rolne, które jest u progu ekspansji na dużą skalę. Właściciele i zarząd decydują się na realizację kilku projektów jednocześnie:
- zakup nowych ciągników;
- nabyć dodatkowe działki pod nowe uprawy rolne;
- zbudować kompleks hodowlany;
- zatrudnić i przeszkolić dodatkowy personel.
Każda pozycja na tej liście to realny projekt inwestycyjny, który może być finansowany zarówno z zysku operacyjnego przedsiębiorstwa, jak i ze środków pozyskanych z zewnątrz w drodze mechanizmu emisji akcji i obligacji, czy też ze środków kredytowych. Otóż wszystkie te projekty razem łączą się w jedno portfolio, które jednocześnie stanowi całościową strategię rozwoju tej firmy.
Leasing jako metoda finansowania inwestycji realnych
Leasing jako metoda finansowania długoterminowych projektów inwestycyjnych jest doskonałą alternatywą dla pozyskiwania środków. W stagnacyjnej gospodarce, z wysoką inflacją i wysokim oprocentowaniem kredytów bankowych, leasing pozwala z sukcesem realizować drogie projekty inwestycyjne z długim okresem zwrotu. Jak to działa?
Inflacja może pochłonąć wszystkie zyski z inwestycji długoterminowych, dlatego inwestor zewnętrzny nie jest zainteresowany prawdziwym projektem inwestycyjnym planowanym na długi okres. Jeśli przedsiębiorstwo nie ma wystarczającej ilości własnego kapitału obrotowego na taki projekt, pozostaje mu jedynie kredyt bankowy. Jednak ze względu na wysokie stopy procentowe inwestycje w nieruchomości mogą okazać się nieopłacalne.
Rozwiązaniem tej sytuacji jest leasing. Inwestor zewnętrzny nabywa odpowiednią nieruchomość (np. maszyny przemysłowe) i wynajmuje ją przedsiębiorstwu przemysłowemu. Dzięki temu inwestor uzyskuje zysk z wynajmu pokrywający poziom inflacji, a jednocześnie pozostaje właścicielem nieruchomości, którą po wygaśnięciu umowy najmu może sprzedać.
Z kolei przedsiębiorstwo otrzymuje do użytkowania potrzebną mu nieruchomość, której czynsz pokrywany jest z zysku generowanego przez tę nieruchomość. Ponadto koszt wynajmu jest niższy niż raty kredytu bankowego.
W odniesieniu do tego źródła finansowania inwestycji należy zwrócić także uwagę na jeszcze jedną zasadniczą kwestię. Kredyt bankowy można zaciągnąć wyłącznie w banku w kraju, w którym zlokalizowane jest przedsiębiorstwo. Prawo zabrania bezpośredniego udzielania kredytów przez banki zagraniczne po niższych stopach procentowych. Jednak umowę leasingu można zawrzeć z nierezydentami, czyli można wynajmować nieruchomość od firm i osób fizycznych zarejestrowanych w innym kraju.
Nawiasem mówiąc, decydującym warunkiem napływu realnych inwestycji zagranicznych jest właśnie wysoki koszt kredytów bankowych w naszym kraju. Inwestorzy zagraniczni chętnie uczestniczą w leasingach, które są w miarę bezpieczne, a jednocześnie zapewniają wszystkim stronom doskonałe warunki do osiągnięcia zysku.
Metody oceny efektywności inwestycji realnych
Kryteria uzasadniające wykonalność realnych inwestycji dzielą się na dwie główne kategorie - ocenę rentowności i ocenę ryzyka.
Przy ocenie oczekiwanego zwrotu z realnych inwestycji główną metodą analizy jest opracowanie studium wykonalności (studium wykonalności). Jest to dokument odzwierciedlający przybliżone zagregowane obliczenia wszystkich kluczowych wskaźników produkcji, a także kosztów i przychodów.
Ważnym elementem kalkulacji efektywności inwestycji jest sporządzenie biznesplanu. Ponadto na każdym etapie realizacji projektu plan taki jest opracowywany od nowa. Oznacza to, że najpierw opracowywany jest wstępny biznesplan, następnie plan bieżący w trakcie realizacji projektu i plan ostateczny w momencie rozpoczęcia funkcjonowania już realizowanego projektu.
Kluczowe metody oceny efektywności inwestycji pod kątem rentowności opierają się na wyliczeniu następujących wskaźników:
- wskaźnik rentowności;
- Okres zwrotu;
- wartość bieżąca netto;
- wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji.
Porównując różne projekty według tych wskaźników, inwestor wybiera ten, który jest najbardziej odpowiedni i opłacalny, i który wdraża w pierwszej kolejności.
Jeśli chodzi o ocenę ryzyka przy realizacji rzeczywistych projektów inwestycyjnych, odbywa się to również poprzez porównanie głównych wskaźników rentowności. W tym celu należy wybrać wskaźniki produkcji, finansowania i sprzedaży produktów w ramach projektu oraz modelować ich zmiany w celu oceny wrażliwości i podatności projektu na te zmiany.
Z punktu widzenia ryzyka analiza efektywności inwestycji sprowadza się do sporządzenia trzech biznesplanów:
- pesymistyczny;
- optymistyczny;
- przeciętny lub realistyczny.
Im mniejsze wahania głównych wskaźników pomiędzy tymi trzema scenariuszami, tym stabilniejszy i mniej ryzykowny jest projekt inwestycyjny.
