1. Pojęcie analizy ekonomicznej Analiza ekonomiczna działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa polega na wszechstronnym zbadaniu zagadnień związanych z poziomem produkcyjnym i technicznym, jakością wyrobów oraz ich konkurencyjnością na

Pojęcie analizy ekonomicznej Badając jakąkolwiek naukę, zjawiska przyrodnicze, społeczeństwo, mamy do czynienia z takim pojęciem jak analiza. Termin „analiza” w tłumaczeniu z greckiego oznacza „podział”, „rozczłonkowanie”, czyli analiza jest podziałem badanego obiektu

9.3. O trwałości działalności przedsiębiorstwa Po szczegółowym zbadaniu kwestii wydajności, szerokiej gamie problemów związanych z poprawą jakości, dowiedzieliśmy się o probabilistycznym charakterze konsekwencji zmian jakościowych, odczuliśmy ciągłą obecność jej zagrożenia.

Pytanie 70 Analiza stabilności finansowej Analiza stabilności finansowej jest przeprowadzana w ujęciu bezwzględnym i względnym. Bezwzględne wskaźniki charakteryzują zapewnienie rezerw i kosztów wraz ze źródłami ich tworzenia. W tym przypadku oblicza się: FSos \u003d SOS - 33, gdzie SOS

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Wysłany na http://www.allbest.ru/

Końcowa praca kwalifikacyjna

Ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa

Wprowadzenie

W gospodarce rynkowej każde przedsiębiorstwo powinno zwrócić szczególną uwagę na kwestię finansów. Aby efektywnie zarządzać finansami, przedsiębiorstwo musi systematycznie przeprowadzać analizy finansowe. Celem analizy finansowej jest kompleksowe badanie kondycji finansowej organizacji i czynników wpływających, które pozwolą przewidzieć poziom zwrotu z kapitału oraz zidentyfikować możliwości poprawy efektywności jej funkcjonowania.

Zdolność organizacji do pomyślnego funkcjonowania i rozwoju, utrzymania równowagi aktywów i pasywów w zmieniającym się wewnętrznym i zewnętrznym otoczeniu biznesowym, utrzymania wypłacalności i stabilności finansowej świadczy o jej stabilnej kondycji finansowej i odwrotnie.

Analiza finansowa to metoda oceny retrospektywnej (przeszłej) i przyszłej (przyszłej) stabilności finansowej podmiotu gospodarczego oparta na badaniu zależności i dynamiki wskaźników informacji finansowej. Dlatego tylko analiza finansowa jest w stanie kompleksowo zbadać i ocenić wszystkie aspekty i wyniki przepływów pieniężnych, poziom relacji związanych z przepływami pieniężnymi, a także możliwą stabilność finansową organizacji.

Każdy rodzaj działalności gospodarczej zaczyna się od inwestowania pieniędzy, przechodzi przez przepływ pieniędzy i kończy się wynikami, które mają wartość pieniężną. Dlatego tylko analiza finansowa jest w stanie kompleksowo zbadać i ocenić wszystkie aspekty i wyniki przepływów pieniężnych, poziom relacji związanych z przepływami pieniężnymi, a także możliwą stabilność finansową organizacji.

Przez stabilność finansową przedsiębiorstwa rozumie się jego zdolność do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się zapewnieniem środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, celowością ich lokowania i efektywnością wykorzystania, stosunkami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi.

Stabilność finansowa to stabilność sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, zapewniona przez wystarczający udział kapitału własnego w ramach źródeł finansowania.

Zależy to od wyników jego działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej. Jeśli plany produkcyjne i finansowe zostaną pomyślnie zrealizowane, to ma to pozytywny wpływ na sytuację finansową firmy. I odwrotnie, w wyniku niewykonania planu produkcji i sprzedaży produktów następuje wzrost jego kosztu, spadek przychodów i wysokości zysku, aw konsekwencji pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Stabilna sytuacja finansowa pozytywnie wpływa z kolei na realizację planów produkcyjnych i zaopatrzenie potrzeb produkcyjnych w niezbędne zasoby.

Dlatego też działalność finansowa jako integralna część działalności gospodarczej ma na celu zapewnienie planowanego wpływu i wydatkowania środków pieniężnych, przestrzeganie dyscypliny kalkulacyjnej, osiągnięcie racjonalnych proporcji kapitału własnego i obcego oraz jego jak najbardziej efektywne wykorzystanie.

Znaczenie tego tematu polega na tym, że zapewnienie stabilności finansowej każdego przedsiębiorstwa handlowego jest najważniejszym zadaniem jego zarządzania.

Celem tej pracy jest ocena stabilności finansowej MashstalOptProm LLC oraz opracowanie środków poprawiających efektywność jej pracy.

Aby osiągnąć ten cel w końcowej pracy kwalifikacyjnej, rozwiązano następujące zadania:

Ujawnienie istoty, funkcji i znaczenia analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa i jego płynności;

Ocena różnych podejść do analizy płynności bilansu przedsiębiorstwa;

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa;

Obliczanie wskaźników finansowych do oceny płynności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa;

Ocena stopnia wypłacalności i prawdopodobieństwa upadłości przedsiębiorstwa;

Przedmiot badań końcowej pracy kwalifikacyjnej to ocena stabilności finansowej LLC MashstalOptProm.

Przedmiotem badań niniejszej pracy jest MashstalOptProm Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.

Głównym źródłem informacji do analizy działalności Sp. Z oo „MashstalOptProm” są sprawozdania finansowe (bilans, rachunek zysków i strat) za lata 2008-2010.

Końcowa praca kwalifikacyjna została napisana różnymi metodami badań ekonomicznych: abstrakcyjno-logicznymi, ekonomiczno-statystycznymi, analitycznymi, badawczymi itp.

Praca składa się ze wstępu, trzech rozdziałów, podsumowania oraz spisu piśmiennictwa.

W pierwszym rozdziale ostatniej pracy kwalifikacyjnej podano teoretyczne podstawy analizy stabilności finansowej i płynności przedsiębiorstwa od autorów literatury zagranicznej i krajowej.

Po drugim rozdziale następuje analiza stabilności finansowej przedsiębiorstwa, w której opisano charakterystykę danej organizacji, analizuje się płynność i ocenia jej stabilność finansową.

Praktyczne znaczenie tej pracy polega na możliwości wykorzystania wyników analizy działalności MashstalOptProm LLC w celu zwiększenia rentowności, płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa.

1. Stabilność finansowa jako jeden z elementów oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa

1.1 Teoretyczne podstawy analizy płynności przedsiębiorstw i różne podejścia do jej oceny

Stabilność finansowa jest jedną z cech dopasowania struktury źródeł finansowania w strukturze aktywów. Ocena stabilności finansowej jest ściśle związana z płynnością przedsiębiorstwa, tj. możliwość terminowego wywiązywania się z zobowiązań z tytułu wszystkich rodzajów płatności poprzez sprzedaż aktywów obrotowych.

Płynność podmiotu gospodarczego można ocenić na podstawie jego bilansu. Płynność bilansowa zakłada poszukiwanie środków płatniczych wyłącznie ze źródeł wewnętrznych (sprzedaż aktywów). Ale przedsiębiorstwo może przyciągnąć pożyczone środki z zewnątrz, jeśli ma odpowiedni wizerunek w świecie biznesu i odpowiednio wysoki poziom atrakcyjności inwestycyjnej.

Pojęcia „wypłacalności” i „płynności” są bardzo zbliżone. Jego wypłacalność zależy od stopnia płynności bilansu i przedsiębiorstwa. Jednocześnie płynność charakteryzuje zarówno obecny, jak i przyszły stan rozliczeń. Jednostka może być wypłacalna na dzień sprawozdawczy, ale mieć niekorzystne przyszłe możliwości i odwrotnie.

Obecnie istnieją dwa podejścia do określania płynności.

Pierwsza polega na identyfikacji płynności i wypłacalności, natomiast wypłacalność przedsiębiorstwa to jego zdolność do terminowego regulowania zobowiązań. Jest to główny wskaźnik stabilności jego kondycji finansowej. Zgodnie z tym podejściem płynność jest najszerszą definicją wypłacalności.

W bliższym, konkretnym sensie wypłacalność to dostępność środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla przedsiębiorstwa, wystarczających do rozliczenia zobowiązań wymagających spłaty w najbliższej przyszłości.

Drugie podejście określa możliwość zrealizowania aktywów materialnych i innych aktywów w celu ich zamiany na gotówkę, natomiast cały majątek dzieli się na cztery grupy w zależności od stopnia płynności:

· Płynne fundusze pierwszej klasy - wszystkie rodzaje funduszy;

· Szybkie aktywa - krótkoterminowe inwestycje finansowe, należności, spodziewane płatności w ciągu 12 miesięcy, inne aktywa obrotowe;

· Średnie aktywa możliwe do uzyskania - długoterminowe inwestycje finansowe, zapasy surowców, materiałów, pozycji o niskiej wartości i zużywających się, budowa w toku, należności, spodziewane płatności powyżej 12 miesięcy, inne zapasy i koszty;

· Aktywa trudne do sprzedania lub niepłynne - majątek przeznaczony pod bieżącą działalność gospodarczą (wynik I sekcji aktywów bilansowych).

Zgodnie z tym podejściem płynność i wypłacalność nie są identyczne. Dla nas to drugie podejście jest bliższe, ponieważ wskaźniki płynności mogą charakteryzować sytuację finansową jako zadowalającą, ale szacunek ten może być błędny, jeśli w aktywach obrotowych znaczną część stanowią aktywa niepłynne i przeterminowane należności.

Wskaźniki płynności to wskaźniki płynności przedsiębiorstwa. Wskaźniki te określają zdolność spółki do spłaty krótkoterminowych zobowiązań w okresie sprawozdawczym. Savitskaya G.V. stosuje te współczynniki do oceny wypłacalności przedsiębiorstwa w krótkim okresie.

Najważniejsze z nich to:

· Wskaźnik całkowitej (bieżącej) płynności;

· Wskaźnik płynności szybkiej;

· Krytyczny wskaźnik płynności (pośredni wskaźnik pokrycia;

· Wskaźnik płynności bezwzględnej;

· Kapitał obrotowy netto.

Łączny (bieżący) wskaźnik płynności obliczany jest jako iloraz dzielenia aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe i pokazuje, czy firma posiada wystarczające środki, które mogą spłacić krótkoterminowe zobowiązania w określonym okresie. Zgodnie z ogólnie przyjętymi standardami międzynarodowymi uważa się, że wskaźnik ten powinien zawierać się w przedziale od 1 do 2. Dolna granica wynika z tego, że kapitał obrotowy powinien być co najmniej wystarczający na spłatę zobowiązań krótkoterminowych, w przeciwnym razie spółce grozi upadłość. Nadwyżka kapitału obrotowego nad zobowiązaniami krótkoterminowymi ponad dwa (trzy) razy jest również uważana za niepożądaną, ponieważ może wskazywać na nieracjonalną strukturę kapitału.

Profesor Gilyarovskaya L.T. bierze pod uwagę w swojej pracy pilny wskaźnik płynności. Ma na celu ocenę zdolności pożyczkobiorcy do szybkiego uwolnienia środków z obiegu i spłaty krótkoterminowych zobowiązań dłużnych i jest obliczany jako stosunek najbardziej płynnych aktywów (środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych) do zobowiązań terminowych.

Niektórzy autorzy, Sheremet A.D. i Sayfulin R.S. w ogóle nie uwzględniaj tego współczynnika. Być może wynika to z tego, że pilną płynność należy obliczyć tylko w okresie, w którym konieczna jest natychmiastowa spłata zobowiązań. Normatywna wartość tego wskaźnika wynosi 1.

Krytyczny wskaźnik płynności (pośredni wskaźnik pokrycia) odzwierciedla prognozowane możliwości płatnicze przedsiębiorstwa, z zastrzeżeniem terminowych rozliczeń z dłużnikami. Aby to obliczyć, aktywa płynne obejmują środki pieniężne, krótkoterminowe inwestycje finansowe, należności i inne aktywa. Zatem kwota środków płynnych w liczniku jest równa sumie sekcji III aktywów bilansowych pomniejszonej o unieruchomienie kapitału obrotowego zgodnie z artykułami tej sekcji (tj. Wydatki nie pokryte środkami i finansowanie celowe itp.). Przybliżona dolna wartość wskaźnika to 1.

Konieczność obliczenia tego wskaźnika wynika z faktu, że płynność niektórych kategorii kapitału obrotowego jest daleka od tego samego.

W warunkach rosyjskiego rynku finansowego istnieją osobliwości stosowania tego wskaźnika. Faktem jest, że w rozwiniętej gospodarce rynkowej do najbardziej płynnych aktywów obrotowych należą nie tylko środki pieniężne, ale także krótkoterminowe papiery wartościowe i należności netto.

Takie podejście jest całkiem uzasadnione, ponieważ po pierwsze, krótkoterminowe papiery wartościowe są rzeczywiście wysoce płynnymi aktywami; po drugie, przedsiębiorstwo w rozwiniętej gospodarce rynkowej ma szereg uregulowanych prawnie możliwości ściągania należności od klienta. Jednak w rosyjskiej gospodarce takich warunków nie ma ze względu na brak rozwiniętego rynku finansowego.

Najczęściej stosowanym wskaźnikiem jest płynność bezwzględna. Wyceniany jest gotówką. Za optymalny poziom w Rosji uważa się 0,2 - 0,25. Istnieją różne podejścia do obliczania tego wskaźnika. Wielu autorów, oprócz gotówki, korzysta również z krótkoterminowych inwestycji finansowych. Jednak naszym zdaniem w warunkach gospodarki rosyjskiej absolutna płynność powinna być kojarzona wyłącznie z gotówką, jako najbardziej płynnym aktywem.

Przy ocenie powyższych współczynników może wystąpić logiczna niepoprawność. Po pierwsze, ze względu na możliwość spłaty długów w określonym czasie, mianownik wskaźników płynności ulegnie znacznemu obniżeniu w momencie kalkulacji .

Po drugie, przy określaniu płynności organizacji ocena aktywów prezentowanych w bilansie odbywa się po kosztach. W przypadku, gdy aktywa organizacji zostaną uznane za zabezpieczenie długów, to ceny ich ewentualnej sprzedaży są interesujące do analizy. Jednak bilans przedsiębiorstwa nie może zapewnić takiej oceny.

W związku z tym bieżący wskaźnik płynności obliczony na podstawie danych bilansowych, jeśli w aktywach organizacji istnieją rezerwy, będzie częściowo zaniżony, ponieważ rezerwy w bilansie są szacowane po koszcie, a nie po ich możliwych cenach sprzedaży.

W przypadku przedsiębiorstw posiadających znaczne rezerwy na przyszłe koszty i (lub) przychody przyszłych okresów, wskaźniki płynności obliczone bez korygowania bieżących zobowiązań będą nieuzasadnione zaniżone. Należy pamiętać, że wskaźniki płynności rosyjskich przedsiębiorstw są już niskie.

Istotnym wskaźnikiem w analizie płynności przedsiębiorstwa jest kapitał obrotowy netto, którego wartość stanowi różnica między majątkiem obrotowym firmy a jej krótkoterminowymi zobowiązaniami. Daje organizacji więcej pewności siebie. Przecież to on pomaga firmie w trudnych warunkach ekonomicznych. Na przykład w przypadku opóźnienia w spłacie należności lub trudności w sprzedaży produktów, utraty wartości lub utraty kapitału obrotowego. W pracy Sheremeta A.D. wskaźnik ten nazywany jest aktywami obrotowymi netto.

Negatywny wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa ma zarówno niedobór, jak i nadwyżka kapitału obrotowego netto. Brak tych środków może doprowadzić firmę do upadłości, gdyż świadczy o niezdolności do terminowej spłaty krótkoterminowych zobowiązań. Niedobór może być spowodowany stratami w działalności gospodarczej, wzrostem należności nieściągalnych, nabyciem drogich środków trwałych bez wstępnego gromadzenia środków na te cele, wypłatą dywidend przy braku odpowiednich zysków oraz brakiem przygotowania finansowego do spłaty długoterminowych zobowiązań przedsiębiorstwa.

Znaczna nadwyżka kapitału obrotowego netto powyżej optymalnego zapotrzebowania wskazuje na nieefektywne wykorzystanie zasobów. Przykładami są: emisja akcji lub zaciąganie pożyczek bez rzeczywistej potrzeby ich prowadzenia w działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, nieracjonalne wykorzystanie zysków z działalności gospodarczej.

Analiza płynności bilansu polega na porównaniu funduszy dla danego aktywa, pogrupowanych według stopnia płynności i uporządkowanych w malejącym porządku płynności, z zobowiązaniami na zobowiązania pogrupowanymi według terminu zapadalności i uszeregowanymi rosnąco według terminu zapadalności.

W zależności od stopnia płynności, czyli szybkości konwersji na pieniądze, aktywa dowolnego przedsiębiorstwa dzielą się na grupy:

A1) najbardziej płynne aktywa - gotówka;

A2) aktywa szybko zbywalne - krótkoterminowe inwestycje finansowe, należności (o terminie zapadalności do 12 miesięcy), inne aktywa obrotowe, towary wysłane z działu II aktywów bilansowych, pozycja „Zapasy”;

A3) aktywa wolno rotujące - pozycje działu II bilansu aktywa „Zapasy” (pomniejszone o towary wysłane) oraz „VAT od nabytych wartości”;

A4) aktywa trudne do sprzedania - pozycje działu I bilansu „Środki trwałe i inne aktywa trwałe” oraz należności długoterminowe z działu II „Aktywa obrotowe”.

Zobowiązania bilansowe pogrupowane są według pilności ich zapłaty:

P1) najpilniejsze zobowiązania - zobowiązania;

P2) zobowiązania krótkoterminowe - krótkoterminowe pożyczki i pożyczki;

P3) zobowiązania długoterminowe - długoterminowe kredyty i pożyczki;

P4) zobowiązania stałe - pozycje działu III pasywów bilansu „Kapitał i rezerwy”, zadłużenie uczestników (założycieli) z tytułu wypłaty dochodu, przychody przyszłych okresów, rezerwy na przyszłe wydatki z sekcji V „Zobowiązania krótkoterminowe”

Do określenia płynności bilansu niezbędne jest porównanie wyników poszczególnych grup aktywów i pasywów. Bilans jest płynny, jeżeli zachodzą następujące zależności (nierówności):

1) A1\u003e \u003d P1

2) A2\u003e \u003d P2

3) A3\u003e \u003d P3

4) A4<= П4

Pierwsze trzy nierówności oznaczają konieczność przestrzegania zasady niezmienionej płynności - nadwyżki aktywów nad pasywami.

Niespełnienie jednej z trzech pierwszych nierówności wskazuje na naruszenie płynności bilansowej. Jednocześnie brak środków w jednej grupie aktywów nie jest rekompensowany ich nadwyżką w innej grupie, ponieważ rekompensata może odbywać się tylko po koszcie; w rzeczywistej sytuacji płatniczej mniej płynne aktywa nie mogą zastąpić bardziej płynnych.

Do całościowej oceny płynności bilansowej jako całości należy zastosować ogólny wskaźnik płynności. Pokazuje stosunek sumy wszystkich płynnych aktywów przedsiębiorstwa do sumy wszystkich zobowiązań płatniczych (zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych i średnioterminowych), przy założeniu, że we wskazanych kwotach uwzględnione są różne grupy środków płynnych i zobowiązań płatniczych z wagami uwzględniającymi ich znaczenie z punktu widzenia terminu otrzymania fundusze i spłata zobowiązań.

Ten wskaźnik pozwala porównać bilanse przedsiębiorstwa dotyczące różnych okresów obrachunkowych, a także bilanse różnych przedsiębiorstw i dowiedzieć się, który bilans jest najbardziej płynny. Dodatnia dynamika ogólnego wskaźnika płynności wskazuje na wzrost wypłacalności przedsiębiorstwa.

1.2 Określenie rodzaju stabilności finansowej przedsiębiorstwa i systemu wskaźników jej oceny

Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest stabilność jego działalności w perspektywie długoterminowej. Jest to związane z ogólną strukturą finansową przedsiębiorstwa, stopniem jego uzależnienia od wierzycieli i inwestorów. Dlatego stabilność finansową w długim okresie charakteryzuje stosunek środków własnych i pożyczonych.

W związku z tym, że wskaźnik ten daje jedynie ogólną ocenę stabilności finansowej, opracowany został system wskaźników na świecie i krajowej praktyce rachunkowo-analitycznej:

· Współczynnik koncentracji kapitału własnego;

· Współczynnik zależności finansowej;

· Współczynnik manewrowości słuszności;

· Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych;

· Wskaźnik zadłużenia długoterminowego;

· Stosunek funduszy własnych do pożyczonych.

PIEKŁO. Sheremet, V.V. Kovalev wyróżnia cztery rodzaje stabilności finansowej:

1) bezwzględna stabilność finansowa, jeżeli zapasy i koszty są mniejsze niż suma własnego kapitału obrotowego banku i kredytów bankowych na zapasy, a wskaźnik podaży zapasów i kosztów ze źródłami finansowania jest większy niż jeden;

2) normalna stabilność finansowa, w której wypłacalność organizacji jest zapewniona (jeżeli rezerwy i koszty są równe sumie własnego kapitału obrotowego banku i kredytów bankowych na pozycje zapasów);

3) niestabilną stabilność finansową, w której bilans płatniczy jest zaburzony, ale nadal istnieje możliwość przywrócenia salda środków płatniczych i zobowiązań płatniczych poprzez czasowe przyciąganie wolnych źródeł finansowania do obrotu przedsiębiorstwa (fundusz rezerwowy, fundusz akumulacyjno-konsumpcyjny), kredyty bankowe na czasowe uzupełnianie kapitału obrotowego, nadwyżka zwykłych zobowiązań nad należnościami i innymi. Jednocześnie stabilność finansową uznaje się za akceptowalną, jeżeli spełnione są następujące warunki:

Zapasy powiększone o wyroby gotowe równe lub przewyższają kwotę krótkoterminowych pożyczek i pożyczek związanych z tworzeniem zapasów;

Produkcja w toku powiększona o przedpłaty są równe lub mniejsze od kwoty kapitału obrotowego kapitału własnego. Jeżeli warunki nie są spełnione, to istnieje tendencja do pogarszania się kondycji finansowej;

4) kryzysowej sytuacji finansowej (organizacja jest na skraju bankructwa), w której zapasy i koszty są większe niż wysokość jej kapitału obrotowego, kredyty bankowe na pozycje magazynowe oraz czasowo wolne źródła finansowania.

Bilans płatniczy w tej sytuacji zapewniają zaległe płatności z tytułu wynagrodzeń, kredytów bankowych, dostawców i budżetu. Stabilność finansową można przywrócić poprzez:

1) przyspieszenie rotacji kapitału w majątku obrotowym, w wyniku czego nastąpi względny spadek obrotów na rubla;

2) rozsądne zmniejszenie zapasów i kosztów do standardu;

3) uzupełnianie własnego kapitału obrotowego kosztem źródeł wewnętrznych i zewnętrznych.

Dlatego w toku analizy wewnętrznej przeprowadza się pogłębione badanie przyczyn zmian zapasów i kosztów, obecności własnego kapitału obrotowego, identyfikację rezerw na zmniejszenie długoterminowych i obrotowych środków trwałych, przyspieszenie obrotu środków, zwiększenie własnego kapitału obrotowego.

Wskaźnik bieżącej płynności (pokrycia) pokazuje, jaka część krótkoterminowych zobowiązań organizacji może zostać spłacona w przypadku uruchomienia wszystkich aktywów obrotowych. Wartości odpowiadające standardowi od 2 i wyższe.

Obliczone według wzoru:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2) (1,1)

Wskaźnik płynności szybkiej, czyli wskaźnik „krytycznej oceny” , pokazuje, jak płynne aktywa organizacji pokrywają jej krótkoterminowe zadłużenie. Zalecana wartość tego wskaźnika wynosi od 0,8 do 1,5. Określone wzorem:

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2) (1,2)

Bezwzględny wskaźnik płynności to stosunek środków, które organizacja posiada na rachunkach bankowych oraz w gotówce, do zobowiązań krótkoterminowych. Wartości tego współczynnika dla badanego okresu muszą być zgodne z normą od 0,2 do 0,5. Określone wzorem:

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (1,3)

Współczynnik autonomii (Ka) oblicza się jako stosunek wielkości źródeł funduszy własnych (kapitału) (Ksob) (suma sekcji 3 zobowiązania bilansowego) do sumy (waluta) salda (B):

Ka \u003d Ksob / B (1,4)

Dźwignia finansowa (dźwignia) DO 2 , określa wzór:

K 2 \u003d KZ / SK (1,5)

gdzie KZ - pożyczone środki przyciągnięte przez organizację. Zależność między wskaźnikiem autonomii a dźwignią finansową wyraża wzór: K 2 \u003d 1 / K 1 -1, z którego wynika, że \u200b\u200bnormalne ograniczenie dla stosunku funduszy pożyczonych i własnych K 2< 1.

Współczynnik kapitału własnego aktywów obrotowych finansowanie (DO 3 ) pokazuje jaka część majątku obrotowego jest finansowana ze źródeł własnych:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (1,6)

gdzie, VA - aktywa trwałe; ОА - aktywa obrotowe.

Współczynnik manewrowości (Km), liczony jako stosunek własnego kapitału obrotowego (SOS) do łącznej wartości kapitału własnego (Ksob):

Km \u003d SOS / Ksob (1,7)

Wskaźnik pokrycia inwestycji (wskaźnik stabilności finansowej) charakteryzuje udział kapitałów własnych i zobowiązań długoterminowych w całości aktywów organizacji:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (1,8)

gdzie DZ - pożyczki długoterminowe.

Współczynnik koncentracji kapitału własnego (Kcs) charakteryzuje udział właścicieli przedsiębiorstw w łącznej wysokości środków przekazanych na jego działalność. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym firma jest stabilniejsza finansowo, stabilna i niezależna od kredytów zewnętrznych. Dodatkiem do tego wskaźnika jest wskaźnik koncentracji pozyskanego (pożyczonego) kapitału - ich suma wynosi 1 (lub 100%).

Istnieją różne, czasem przeciwne opinie na temat stopnia przyciągania pożyczonych środków do praktyki zagranicznej. Najczęściej uważa się, że udział kapitału własnego powinien być wystarczająco duży. Wskazana jest również dolna granica tego wskaźnika - 0,6 (lub 60%). Wierzyciele chętniej inwestują w przedsiębiorstwo z dużym udziałem kapitału własnego (SK), ponieważ jest bardziej prawdopodobne, że będzie w stanie spłacić długi z własnych środków. Wręcz przeciwnie, wiele japońskich firm charakteryzuje się wysokim udziałem przyciągniętego kapitału (do 80%), a wartość tego wskaźnika jest średnio o 58% wyższa niż np. W korporacjach amerykańskich.

Faktem jest, że w tych dwóch krajach przepływy inwestycyjne mają zupełnie inny charakter - w Stanach Zjednoczonych główny strumień inwestycji pochodzi od ludności, w Japonii - z banków. Dlatego wysoka wartość wskaźnika koncentracji kapitału obcego świadczy o stopniu zaufania banków do korporacji, a co za tym idzie o jej wiarygodności finansowej; wręcz przeciwnie, niska wartość tego współczynnika dla japońskiej korporacji świadczy o jej niemożności uzyskania kredytu w banku, co jest pewnym ostrzeżeniem dla inwestorów i wierzycieli. Wskaźnik oblicza się według wzoru:

Kcs \u003d SK / waluta salda (1,9)

Wskaźnik dźwigni (Kfz) jest odwrotnością wskaźnika koncentracji kapitału własnego. Wzrost dynamiki tego wskaźnika oznacza wzrost udziału pożyczonych środków w finansowaniu przedsiębiorstwa. Jeśli jego wartość spadnie do jednego (lub 100%), oznacza to, że właściciele w pełni finansują swoje przedsiębiorstwo:

Kfz \u003d 1 / Kks (1,10)

Współczynnik elastyczności kapitału własnego (km1) pokazuje, jaka część kapitału własnego jest wykorzystywana do finansowania bieżącej działalności, tj. zainwestowane w kapitał obrotowy, a jaka część jest kapitalizowana. Wartość tego wskaźnika może się znacznie różnić w zależności od struktury kapitału i branży przedsiębiorstwa. Zasilanie własnych środków obrotowych w kapitał własny jest gwarancją stabilności finansowej przy niestabilnej polityce kredytowej. Wysoka wartość współczynnika manewrowości pozytywnie charakteryzuje kondycję finansową. Wskaźnik oblicza się według wzoru:

Km1 \u003d (SK + DO-VA) / SK (1.11)

gdzie VA - aktywa trwałe,

DO - zobowiązania długoterminowe.

Długoterminowy współczynnik struktury inwestycji (Ksdv). Logika obliczeniowa tego wskaźnika opiera się na założeniu, że długoterminowe kredyty i pożyczki są wykorzystywane do finansowania środków trwałych i innych inwestycji kapitałowych. Współczynnik pokazuje, jaka część środków trwałych i innych aktywów trwałych jest finansowana przez inwestorów zewnętrznych. Niska wartość tego wskaźnika może świadczyć o niemożności pozyskania długoterminowych kredytów i pożyczek, a zbyt wysoka o możliwości zapewnienia rzetelnego zabezpieczenia lub gwarancji finansowych lub silnej zależności od inwestorów zewnętrznych.

Wskaźnik długoterminowej struktury inwestycji oblicza się według następującego wzoru:

Ksdv \u003d DO / VA (1,12)

Stopień zadłużenia długoterminowego (Kdp) charakteryzuje strukturę kapitału. Pokazuje, jaka część źródeł powstawania aktywów trwałych na dzień bilansowy przypada na kapitał własny, a jaka na fundusze pożyczone długoterminowo. Szczególnie wysoka wartość tego wskaźnika wskazuje na silne uzależnienie od przyciągniętego kapitału, konieczność spłacania w przyszłości znacznych kwot środków w postaci odsetek od pożyczek itp. Wskaźnik obliczany jest według wzoru:

Kdp \u003d DO / (DO + SK) (1.13)

Stosunek środków własnych do pożyczonych (Ks / s) daje najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Im bardziej współczynnik przekracza 1, tym większa jest zależność firmy od pożyczonych środków. O dopuszczalnym poziomie decydują często warunki działania każdego przedsiębiorstwa, przede wszystkim stopa obrotu kapitału obrotowego. W związku z tym dodatkowo konieczne jest określenie wskaźnika rotacji materialnych aktywów obrotowych i należności za analizowany okres.

Jeśli należności okażą się szybciej niż materialny kapitał obrotowy, co oznacza dość dużą intensywność napływu gotówki do przedsiębiorstwa, to w końcu - wzrost środków własnych. Dlatego przy wysokim obrocie materialnym kapitałem obrotowym i jeszcze wyższym rotacji należności, stosunek środków własnych do pożyczonych może znacznie przekraczać 1.

Stosunek kapitału własnego do pożyczonych środków ma dość prostą interpretację: jego wartość, na przykład równa 0,178, oznacza, że \u200b\u200bna każdy rubel kapitału własnego zainwestowanego w aktywa przedsiębiorstwa przypada 17,8 kopiejek pożyczonych środków. Wzrost dynamiki wskaźnika wskazuje na zwiększoną zależność przedsiębiorstwa od zewnętrznych inwestorów i wierzycieli, tj. o pewnym spadku stabilności finansowej i odwrotnie.

Wskaźnik ten oblicza się według następującego wzoru:

Ks / s \u003d ZK / SK (1,14)

gdzie ЗК - pożyczony kapitał.

Nie ma jednolitych kryteriów normatywnych dla rozważanych wskaźników. Zależą one od wielu czynników: branży przedsiębiorstwa, zasad kredytowania, istniejącej struktury źródeł finansowania, rotacji kapitału obrotowego, reputacji przedsiębiorstwa itp. Dlatego dopuszczalność wartości tych współczynników, ocena ich dynamiki i kierunków zmian można ustalić jedynie w wyniku porównania grup powiązanych przedsiębiorstw.

Można sformułować tylko jedną zasadę, która „sprawdza się” dla każdego typu przedsiębiorstw: właściciele przedsiębiorstwa (akcjonariusze, inwestorzy i inne osoby, które wniósł wkład w kapitał zakładowy) preferują rozsądny wzrost dynamiki udziału pożyczonych środków; wręcz przeciwnie, pożyczkodawcy (dostawcy surowców i materiałów, banki udzielające pożyczek krótkoterminowych i inni kontrahenci) preferują przedsiębiorstwa z dużym udziałem kapitału własnego, z większą niezależnością finansową.

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa to określony stan kont przedsiębiorstwa, który gwarantuje jego stałą wypłacalność. Znajomość krańcowych granic zmian źródeł finansowania inwestycji kapitałowych w środki trwałe lub zapasy przemysłowe pozwala na generowanie takich obszarów transakcji biznesowych, które prowadzą do poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Bilansowy model stabilności finansowej przedstawia się następująco:

VA + Z + OA \u003d SK + DO + KO + KZ (1.15)

gdzie З - zapasy,

ОА - aktywa obrotowe,

KO - zobowiązania krótkoterminowe,

KZ - zobowiązania.

Dla zapewnienia trwałości konieczne jest, aby po pokryciu aktywów trwałych kapitałem stałym (stałym) środków własnych i zobowiązań długoterminowych było ich wystarczająco dużo na pokrycie rezerw, tj. Z< (СК + ДО) - ВА. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Aby scharakteryzować źródła powstawania rezerw, stosuje się szereg wskaźników, odzwierciedlających różne stopnie pokrycia różnych typów źródeł:

1. Wysokość własnego kapitału obrotowego . Charakteryzuje tę część kapitału własnego spółki, która jest źródłem pokrycia majątku obrotowego spółki (czyli majątku o obrotach poniżej jednego roku). Jest to wyliczony wskaźnik, który zależy zarówno od struktury aktywów, jak i struktury źródeł finansowania.

Wskaźnik ma szczególne znaczenie dla przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą i inne czynności pośrednictwa. Przy wszystkich pozostałych parametrach wzrost dynamiki tego wskaźnika jest pozytywny. Głównym i stałym źródłem powiększania własnego kapitału obrotowego jest zysk.

Nie należy mylić pojęć „kapitału obrotowego” i „własnego kapitału obrotowego”. Pierwszy wskaźnik charakteryzuje aktywa przedsiębiorstwa (sekcja II aktywa bilansowego), drugi - źródła finansowania, czyli część kapitału własnego przedsiębiorstwa, która jest źródłem pokrycia majątku obrotowego. Kwota własnych aktywów obrotowych jest liczbowo równa nadwyżce aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Teoretycznie (czasami i praktycznie) możliwa jest sytuacja, gdy wysokość zobowiązań bieżących przewyższa wartość aktywów obrotowych. Z punktu widzenia teorii sytuacja ta jest anomalna, gdyż w tym przypadku jednym ze źródeł pokrycia środków trwałych i aktywów trwałych są zobowiązania krótkoterminowe. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w tym przypadku jest uważana za niestabilną i konieczne są natychmiastowe działania w celu jej skorygowania.

SOS \u003d SK - VA (1,16)

2. Wartość własnych i długoterminowych pożyczonych źródeł tworzenia zapasów i kosztów. Wyznacza się go poprzez zwiększenie poprzedniego wskaźnika o kwotę zobowiązań długoterminowych (sekcja IV zobowiązania bilansowego).

3. Łączna wartość głównych źródeł tworzenia zapasów i kosztów. Oblicza się go poprzez zwiększenie poprzedniego wskaźnika o kwotę pożyczonych środków krótkoterminowych (wiersz 610 sekcji V zobowiązania bilansowego).

Trzy wskaźniki dostępności źródeł tworzenia rezerw odpowiadają trzem wskaźnikom dostępności źródeł ich tworzenia. Identyfikacja nadwyżek (+) lub braków (-) źródeł tworzenia zapasów i kosztów pozwala określić rodzaj stabilności finansowej, dla którego budowany jest trójskładnikowy wskaźnik typu (por. Tabela 1.1).

Absolutna odporność jest rzadkością. Jest określony przez warunek (1.1.1). Przestrzeganie go wskazuje na możliwość natychmiastowej spłaty zobowiązań.

Normalna stabilność gwarantuje optymalną wypłacalność, gdy terminy wpływów i kwota środków, inwestycji finansowych i oczekiwanych pilnych wpływów odpowiadają w przybliżeniu terminowi zapadalności i kwocie pilnych zobowiązań. Odpowiada warunkowi (0.1.1.).

Tabela 1.1. Klasyfikacja rodzajów siły finansowej

Stabilność przedkryzysowa (minimalna) (warunek (0.0.1)) wiąże się z naruszeniem dotychczasowej wypłacalności, w której możliwe jest przywrócenie równowagi w przypadku uzupełnienia źródeł funduszy własnych, zwiększenia własnych środków obrotowych poprzez sprzedaż części majątku w celu spłaty zadłużenia.

Kryzysowa sytuacja finansowa (stan (0.0.0.)) Występuje, gdy majątek obrotowy przedsiębiorstwa nie wystarcza na pokrycie zobowiązań i zobowiązań przeterminowanych.

Przy ocenie stabilności finansowej, oprócz powyższych wskaźników, wykorzystuje się szereg dodatkowych wskaźników:

1. Współczynnik zwrotności własnych środków obrotowych (km2) . Pokazuje, jaka część wolumenu własnych aktywów obrotowych (w literaturze fachowej nazywane są czasem kapitałami operacyjnymi lub obrotowymi) przypada na najbardziej mobilny składnik aktywów obrotowych - gotówkę (DS). Wyznacza go stosunek wysokości środków pieniężnych do wartości własnych aktywów obrotowych.

W przypadku normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa wskaźnik ten waha się zwykle od zera do jednego. Przy wszystkich pozostałych parametrach wzrost dynamiki wskaźnika jest pozytywny.

Stosując ten współczynnik w analizie ekonomicznej, należy mieć na uwadze jego ograniczenia. Biorąc pod uwagę specyfikę rosyjskiej gospodarki (brak efektywnych instytucji rynkowych) współczynnik ten należy traktować z dużą ostrożnością.

Dopiero gdy normalne powiązania strukturalne i proporcje majątku i źródeł finansowania, ze względu na specyfikę danego rodzaju działalności, będą się kształtować w stabilnych warunkach, wskaźnik ten zacznie nabierać wartości analitycznej.

Przede wszystkim będzie służył jako wskaźnik zmian warunków otrzymywania środków i ich wydatkowania. Spadek tego wskaźnika wskazuje na możliwe spowolnienie spłaty należności lub zaostrzenie warunków udzielania kredytu towarowego ze strony dostawców i kontrahentów, a wzrost wskazuje na rosnącą zdolność wywiązywania się z bieżących zobowiązań.

Km2 \u003d DS / SOS (1,17)

Istnieje inne podejście do oceny elastyczności funkcjonowania kapitału. Przykładowo zaleca się wyznaczenie współczynnika elastyczności jako ilorazu ilorazu wartości zapasów i należności długoterminowych (o terminie wymagalności powyżej jednego roku od dnia sporządzenia raportu) przez wielkość własnego kapitału obrotowego. Przy takim schemacie obliczeń współczynnik manewrowości własnych środków obrotowych pokazuje, jaką część ich wolumenu stanowią słabo mobilne aktywa obrotowe.

Wartość współczynnika manewrowalności własnych środków obrotowych zależy od charakteru działalności przedsiębiorstwa: w branżach kapitałochłonnych jego normalny poziom powinien być niższy niż w branżochłonnych, gdyż w tym przypadku znaczna część środków własnych stanowi źródło pokrycia środków trwałych.

1. Udział kapitału obrotowego w aktywach (DOA). Wskaźnik ten charakteryzuje obecność kapitału obrotowego we wszystkich aktywach (A) przedsiębiorstwa jako procent.

Doa \u003d OA / A (1,18)

3. Udział zapasów w aktywach obrotowych (Dz). Wskaźnik ten pokazuje udział zapasów w aktywach obrotowych. Zbyt duży ich udział może świadczyć o przeładowaniu lub zmniejszonym popycie na produkty.

Dz \u003d Z / OA (1,19)

4. Udział własnych aktywów obrotowych w pokryciu zapasów (Dsos). Wskaźnik ten charakteryzuje tę część kosztu zapasów, która jest pokryta własnym kapitałem obrotowym, a także tradycyjnie ma duże znaczenie w analizie kondycji finansowej. Wartość tego współczynnika musi przekraczać 0,5 .

Dsos \u003d SOS / Z (1,20)

5. Wskaźnik pokrycia rezerw (Kpz). Wskaźnik charakteryzuje się sposobem pozyskania zapasów i wydatków przedsiębiorstwa. Jego dodatnia wartość świadczy o zabezpieczeniu zapasów i kosztów « „Normalne” źródła pokrycia, podczas gdy jej wartość ujemna wskazuje, że procentowo część zapasów i kosztów została pozyskana z krótkoterminowych zobowiązań, a obecna sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest niestabilna.

Oblicza się go poprzez skorelowanie wartości „normalnych” źródeł pokrycia rezerw z kwotą rezerw. Jeżeli wartość tego wskaźnika jest mniejsza niż jeden, to obecna sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest uznawana za niestabilną.

Kpz \u003d NPC / Z (1,21)

6. Współczynnik zasilenia środków obrotowych środkami własnymi (KOSS). Wskaźnik ten pokazuje udział własnych środków obrotowych w całkowitym wolumenie majątku obrotowego przedsiębiorstwa. Wartość normatywna to 0,1.

KOSS \u003d SOS / OA (1,22)

Kondycja finansowo-ekonomiczna przedsiębiorstwa, jego wypłacalność są bezpośrednio uzależnione od rotacji środków zainwestowanych w aktywa. Im wyższe obroty, tym szybciej środki zainwestowane w aktywa zamieniają się w gotówkę, którą firma płaci za swoje zobowiązania.

Obroty niektórych rodzajów aktywów obrotowych przedsiębiorstwa są różne. Wskaźniki rotacji odzwierciedlają strukturę majątku obrotowego firmy i zależą od ich rodzaju, stanu zapasów, należności. O czasie obrotu majątkiem obrotowym przedsiębiorstwa decyduje skumulowany wpływ czynników zewnętrznych i wewnętrznych.

Czynniki zewnętrzne obejmują: przynależność do branży; zakres przedsiębiorstwa; skala przedsięwzięcia; warunki biznesowe przedsiębiorstwa, w tym nawiązywanie relacji z dostawcami i konsumentami, efektywny popyt na produkty firmy. Do czynników wewnętrznych, które decydują o skuteczności strategii zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa należą: system zarządzania kosztami; polityka cenowa; istnienie polityki rachunkowości, która pozwala na stosowanie rozsądnych metod wyceny zapasów.

płynność finansowa stabilność gospodarcza

1.3 Baza informacyjna do analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa

Każdy system zarządzania finansami działa w ramach obowiązujących ram prawnych i regulacyjnych. Należą do nich: ustawy, dekrety prezydenckie, dekrety rządowe, zarządzenia i rozporządzenia ministerstw i departamentów, licencje, dokumenty statutowe, normy, instrukcje, wytyczne itp.

Na informacje wykorzystywane przy podejmowaniu decyzji finansowych nakładane są następujące wymagania:

1) użyteczność - może służyć do podejmowania świadomych decyzji;

2) trafność - rzeczywiste odzwierciedlenie w każdym momencie stanu otoczenia organizacji;

3) aktualność - jeżeli informacja wpłynie później niż w wymaganym terminie, nie może to już wpłynąć na podjęcie decyzji;

4) rzetelność - dość dokładne odwzorowanie obiektywnego stanu środowiska;

5) trafność - brak zbędnych (zbędnych) informacji, uzyskiwanie informacji w ścisłej zgodności z sformułowanymi wymaganiami oraz unikanie pracy z niepotrzebnymi danymi;

6) kompletność (wystarczalność) - przy uwzględnieniu wszystkich niezbędnych danych jest to niezbędne do obiektywnego rozliczenia wszystkich czynników kształtujących lub wpływających na stan i rozwój środowiska;

7) porównywalność (spójność i jedność informacyjna) - umiejętność porównywania danych z różnych okresów i różnych obiektów obserwacji dla podobnych grup informacji, informacji wtórnych i pierwotnych.

W procesie analizy finansowej można wykorzystać: informacje dotyczące technicznego przygotowania produkcji; informacje dotyczące przepisów; informacje dotyczące planowania; rachunkowość biznesowa (operacyjna, księgowa, statystyczna); sprawozdania finansowe.

Lista dodatkowych danych może zostać rozszerzona w zależności od zadania ustawionego podczas analizy.

Jednym z zadań analizy finansowej jest identyfikacja dynamiki (trendów i wzorców) zmian kondycji finansowej przedsiębiorstwa w badanym okresie. W związku z tym baza informacji do analizy musi obejmować dane za okres co najmniej roku z kwartalnym (miesięcznym) podziałem.

Wiarygodność wyników analizy finansowej, a co za tym idzie prawidłowość podjętych decyzji zarządczych, zależy od stopnia prawdziwości danych początkowych.

Źródłami informacji do analizy płynności bilansu i majątku obrotowego, wypłacalności organizacji są standardowe formy sprawozdań finansowych:

1. Bilans (formularz nr 1).

2. Rachunek zysków i strat (formularz nr 2).

3. Załączniki do bilansu oraz rachunku zysków i strat (zestawienie zmian w kapitale własnym (formularz nr 3), zestawienie przepływów pieniężnych (formularz nr 4), załącznik do bilansu (formularz nr 5), oświadczenie o zamierzonym wykorzystaniu otrzymanych środków (formularz nr 6)).

Wszystkie powyższe formularze sprawozdawcze zostały sporządzone zgodnie z rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej „W sprawie formularzy sprawozdań finansowych organizacji” z dnia 22 lipca 2003 r. Nr 67n.

Celem sporządzenia bilansu przedsiębiorstwa, obliczenia jego zysków i strat jest z jednej strony weryfikacja tożsamości wszystkich rachunków aktywnych i pasywnych (debetowych / kredytowych), z drugiej zaś uzyskanie ilościowych danych o działalności firmy.

W Federacji Rosyjskiej aktywo bilansowe budowane jest w celu zwiększenia płynności środków, tj. w kolejności rosnącej szybkości przekształcania tych aktywów w procesie obrotu gospodarczego w postaci pieniądza.

Aby analiza była dokładniejsza, na podstawie danych księgowych (w tym analitycznych) z działu II aktywa bilansowego konieczne jest dokonanie alokacji wydatków, które nie są objęte funduszami specjalnymi i finansowaniem celowym zgodnie z danymi raportu o zmianach kapitału (formularz nr 3 (załącznik 3)) oraz raport o docelowym wykorzystaniu otrzymanych środków (formularz nr 6 (zał. 6)), czyli unieruchomieniu środków obrotowych, a od zobowiązań zobowiązań bilansowych - brak płatności, czyli zobowiązania niespłacone w terminie, roszczenia dostawców nie zapłacone w terminie, zaległości budżetowe itp., odzwierciedlone w załącznikach do bilansu (sekcja 1, 2 oraz w zaświadczeniu do sekcji 2 formularza nr 5 (załącznik 5)).

Bezpośrednio z wagi analitycznej można uzyskać szereg najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Na podstawie zestawionych dynamicznych szeregów budowane są wykresy, wyznaczane są funkcje opisujące zachowanie poszczególnych pozycji bilansowych, możliwa jest analiza korelacyjno-regresyjna w celu porównania zmian wskaźników niezbędnych do podejmowania decyzji zarządczych.

Nowoczesna sprawozdawczość bilansowa i rachunku zysków i strat ma charakter kompleksowego rozliczenia działalności i rozwoju przedsiębiorstwa w minionym roku oraz określenia jego perspektyw na najbliższą przyszłość.

Cel takiej rachunkowości jest ściśle związany z charakterem informacji, które należy z niej uzyskać, a mianowicie z wyświetlaniem:

· W liczbach bezwzględnych kapitału i majątku przedsiębiorstwa (suma bilansowa);

· Struktury kapitałowe i majątkowe (bilans);

· Fundusze własne netto (kapitał własny);

· Zmiany w kapitale własnym w ciągu jednego okresu.

Uzyskanie takich informacji wynika z potrzeb:

1) kierownictwo przedsiębiorstwa;

2) właściciel;

3) państwo (władze finansowe);

4) wierzyciele;

5) publiczność;

6) instytuty naukowe itp.

Motywy każdej z wymienionych stron mogą się znacznie różnić. W związku z tym zarząd potrzebuje informacji w celu zapewnienia efektywnego zarządzania przedsiębiorstwem, właściciel - w celu monitorowania działań zarządu, organów finansowych - w celu weryfikacji zgodności z ramami regulacyjnymi i prawnymi, wierzyciele chcą zweryfikować wypłacalność przedsiębiorstwa jako gwarancję spełniania ich wymagań itp.

Głównym, dominującym motywem jest ochrona interesów każdej ze stron. Na tej podstawie ważne miejsce w analizie zajmuje ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jego wypłacalności.

Oceny tej dokonuje się nie pod kątem bliskości wartości odniesienia, ale odległości od stanu krytycznego. Dlatego pozytywna firma posiada wskaźniki finansowe spełniające regulacyjne wartości minimalne określone w oparciu o kryteria efektywności prowadzonej działalności i organizacji finansów firmy.

Zatem teoretyczne podstawy analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, omówione w tym rozdziale, stanowią fundamentalną podstawę stosowaną w praktyce przy określaniu wypłacalności przedsiębiorstwa i jego stabilności finansowej.

Metodologia analizy i oceny sytuacji finansowej MashstalOptProm LLC omówiona w tym rozdziale została zastosowana do analizy sprawozdań finansowych za lata 2008-2010, co zostało przedstawione w kolejnym rozdziale.

2. Analiza stabilności finansowejSp. z o.o « MASHSTALIOPTPROM ”

2.1 Techniczne i ekonomicznecechy przedsiębiorstwa

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością MashstalOptProm została założona 23 stycznia 2008 r. Zgodnie z ustawą federalną nr 14-FZ z dnia 8 lutego 1998 r. „O spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością” (zmienioną 11 lipca 2011 r.). Głównym celem powstania firmy jest prowadzenie działalności handlowej w zakresie produkcji maszyn i urządzeń.

Siedziba firmy znajduje się pod adresem: 440008, Penza, ul. Niekrasow, 24.

Głównym celem firmy jest osiąganie zysków. Do głównych zadań należy: rozwój biznesu, utrzymanie i pozyskiwanie nowych klientów, efektywne zarządzanie przedsiębiorstwem.

Główną działalnością MashstalOptProm LLC jest: produkcja pozostałych maszyn i urządzeń dla rolnictwa i leśnictwa. Klientami przedsiębiorstwa są przedsiębiorstwa rolnicze regionu i innych regionów.

Przedsiębiorstwo jest podmiotem prawnym w świetle prawa rosyjskiego: posiada odrębny majątek i odpowiada za swoje zobowiązania z tego majątku, może we własnym imieniu nabywać i wykonywać majątkowe i osobiste prawa niemajątkowe oraz występować jako powód i pozwany w sądzie.

Spółka w swojej działalności kieruje się Statutem Przedsiębiorstwa, ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej oraz obowiązującymi aktami władzy wykonawczej.

Poniżej rozważymy techniczne i ekonomiczne wskaźniki pracy LLC „MashstalOptProm” w latach 2008-2010 i przeprowadzimy analizę porównawczą w tabeli 2.1.

Tabela 2.1. Dynamika wskaźników techniczno-ekonomicznych MashstalOptProm LLC

Podobne dokumenty

Istota ekonomiczna i treść kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Metody oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa, system wskaźników, które to odzwierciedlają. Obliczenie głównych współczynników odzwierciedlających stabilność finansową przedsiębiorstwa LLC "PlanetStroy".

praca dyplomowa, dodano 29.09.2012


Pojęcie i czynniki stabilności finansowej, wskaźniki i metody jej oceny. Planowanie gotówki i jej rola w przedsiębiorstwie. Charakterystyka techniczno-ekonomiczna przedsiębiorstwa i analiza jego kondycji finansowej. Poprawa stabilności finansowej.

praca semestralna dodana 06.03.2012


Teoretyczne podstawy oceny stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa. Obliczanie i ocena wskaźników stabilności finansowej, wypłacalności i płynności OJSC „Mortgage Corporation of the Chuvash Republic”, sposoby ich zwiększania i wzmacniania.

praca semestralna, dodano 14.10.2010


Podstawy teoretyczne, istota i cele, metody oceny, wsparcie informacyjne dla analizy kondycji finansowej i oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Obliczanie i analiza względnych wskaźników płynności w JSC odkrywki Tugnuisky.

praca dyplomowa, dodano 06.03.2010


praca dyplomowa, dodano 01.05.2015


Zadania analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Metody oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Pozycja na rynkach towarowych i finansowych. Efektywność transakcji handlowych i finansowych. Sposoby poprawy stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

praca semestralna, dodano 03.11.2012


Istota ekonomiczna, cel i cele oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa, metody ich realizacji. Charakterystyka techniczno-ekonomiczna Market-Service LLC, określenie jej wypłacalności i stabilności finansowej, kierunki doskonalenia.

praca dyplomowa, dodano 17.04.2011


Pojęcie i rodzaje stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Istota analizy finansowej, bezwzględne i względne wskaźniki stabilności finansowej. Kompleksowa ocena płynności i wypłacalności ARS LLC. Działania wzmacniające stabilność finansową firmy.

praca semestralna, dodano 03.01.2015


Istota, rola, znaczenie kompleksowej oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Charakterystyka organizacyjno-ekonomiczna sp. Z oo "Spółka rolno-przemysłowa Wiosna działka", analiza stabilności finansowej, płynności i wypłacalności.

raport z ćwiczeń, dodano 13.12.2009


Stabilność finansowa i jej uwarunkowania. Treść analizy stabilności finansowej i jej rola w ocenie kondycji finansowej. Efektywność wykorzystania zasobów finansowych. Określenie rodzaju stabilności finansowej i siły przedsiębiorstwa.