Wychodzić na czysto. Formuła. Przykład obliczeń modelu w Excelu. Zalety i wady

Porozmawiajmy o progu rentowności przedsiębiorstwa, formule i algorytmie jego obliczania w formie analitycznej i graficznej.

Biznesowy próg rentowności(ang. CVP-point) pokazuje, jaka powinna być wielkość produkcji towarów i usług, a także ich sprzedaży, aby pokryć wszystkie koszty i wydatki. Próg rentowności można wyrazić w kategoriach liczby wyprodukowanych produktów, w kategoriach pieniężnych lub możliwej wielkości przyszłych zysków.

Za progiem rentowności, jak w przypadku każdego wskaźnika finansowego, należy widzieć znaczenie ekonomiczne. Tak więc próg rentowności służy jako wskaźnik pokazujący, jaka wielkość produkcji dóbr/usług jest krytyczna dla przedsiębiorstwa, przy której zysk i strata są równe zeru. Próg rentowności służy do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, im większy wolumen produkcji i sprzedaży powyżej tego punktu krytycznego, tym lepsza jego wypłacalność i siła finansowa.

Model obliczania progu rentowności przedsiębiorstwa

Przy obliczaniu progu rentowności przedsiębiorstwa stosują następujące założenia i uproszczenia rzeczywistości:

• Produkcja i koszty mają zależność liniową (mają liniowy trend zmian);
• Koszty zmienne i ceny produktów są stałe w analizowanym przyszłym okresie;
• Zdolności produkcyjne są stałe, struktura produktów nie zmienia się;
• Zapasy wyrobów gotowych nie są znaczące i nie będą w stanie zniekształcić szacunku progu rentowności spółki. Innymi słowy, wielkość produkcji równa się wielkości sprzedaży;
• Koszty zmienne można przewidzieć i dokładnie oszacować w przyszłym okresie;

Jak widać, warunki oszacowania progu rentowności przyjmuje się jako idealne: stabilne warunki rynkowe, produkcyjne i organizacyjne. W rzeczywistości na produkcję, sprzedaż i koszty wpływa wiele czynników zewnętrznych, które trudno przewidzieć w okresie planowania. Niemniej jednak rozważ idealny model do obliczania progu rentowności przedsiębiorstwa.

Etapy obliczania progu rentowności wg A.D. Szeremet

Ekonomista krajowy AD Szeremet wyróżnił 3 główne etapy wyznaczania progu rentowności przedsiębiorstwa.

1. Zbieranie niezbędnych informacji do analizy. Ocena poziomu wielkości produkcji, sprzedaży produktów, zysków i strat.
2. Kalkulacja wielkości kosztów zmiennych i stałych, wyznaczanie progu rentowności i strefy bezpieczeństwa.
3. Ocena wymaganego poziomu sprzedaży/produkcji zapewniającego stabilność finansową przedsiębiorstwa.

Zadaniem przedsiębiorstwa jest określenie dolnej granicy jego stabilności finansowej i stworzenie możliwości zwiększenia strefy bezpieczeństwa.

Wychodzić na czysto. 2 wzory obliczeniowe

Poniżej podano wzory służące do obliczania progu rentowności przedsiębiorstwa. Z reguły należy stosować próg rentowności wyrażony w wielkości produkcji i ekwiwalent pieniężny generowanego dochodu.

Wzór na obliczenie progu rentowności przedsiębiorstwa w ujęciu pieniężnym

Należy zauważyć, że koszty zmienne są liczone na jednostkę produkcji, a nie na całość.

Wzór na obliczenie progu rentowności przedsiębiorstwa w ujęciu fizycznym

Przykład obliczenia progu rentowności w Excelu

koszty stałe (FC) są kosztami niezależnymi od produkcji. Może to być na przykład czynsz za lokal, opłaty leasingowe, podatki, wynagrodzenia pracowników administracyjnych itp.

Koszty zmienne (AVC) to koszty, które zmieniają się wraz z wielkością produkcji. Koszty zmienne obejmują: koszt surowców i materiałów, opłaty za energię, paliwo, płace pracowników itp.

Cena jednostkowa (PAN)- jest ceną sprzedaży produkcji globalnej.

W Excelu wypełnij główne wskaźniki. Koszty stałe wynoszą 150 rubli, koszty zmienne 50 rubli. a cena sprzedaży 70 rubli. na jednostkę produkcji.

Wychodzić na czysto. Ustawienia główne

W kolejnym kroku obliczamy, jak zmieni się wielkość zysku netto w zależności od produkcji oraz określamy, przy jakim wolumenie sprzedaży produktów nastąpi próg rentowności. Utwórzmy tabelę z następującymi kolumnami.

Koszty stałe kolumny=C3

koszty zmienne=A10*$C$4

Koszty ogólne = Koszty zmienne + stałe= B10+C10

Dochód= A10*$C$5

Dochód krańcowy \u003d dochód - koszty zmienne \u003d E10-C10

Zysk netto=E10-C10-B10

Jak widać, począwszy od 8. produkcji zysk netto stał się dodatni, a na 7. nadal był ujemny. Próg rentowności jest równy wielkości produkcji 8 szt. oraz dochód ze sprzedaży w wysokości 560 rubli.

★ (wyliczenie wskaźników Sharpe, Sortino, Trainor, Kalmar, Modiglanchi beta, VaR) + prognozowanie ruchu kursu

Dla większej przejrzystości przedstawiamy wykres zmian zysku netto przedsiębiorstwa w zależności od wielkości produkcji/sprzedaży produktów.

Możesz obliczyć i porównać inne obliczone wskaźniki, które przedstawiono na poniższym rysunku. Jeżeli poziom produkcji/sprzedaży w przedsiębiorstwie odpowiada obecnie 17 szt. miesięcznie margines bezpieczeństwa wynosi 190 rubli.

Próg rentowności i praktyka jego stosowania

Analiza progu rentowności jest wykorzystywana do różnych celów. Rozważmy kilka kierunków i celów wykorzystania tego wskaźnika. Poniższa tabela przedstawia cele możliwego wykorzystania wskaźnika progu rentowności w praktyce gospodarczej.

Użytkownicy	Przeznaczenie
Użytkownicy wewnętrzni
Dyrektor ds. rozwoju/sprzedaży	Kalkulacja optymalnej ceny jednostkowej towaru, kalkulacja poziomu kosztów, przy których firma może być jeszcze konkurencyjna. Kalkulacja i przygotowanie planu sprzedaży
Właściciele/akcjonariusze	Określenie wielkości produkcji, przy której przedsiębiorstwo stanie się rentowne
Analityk finansowy	Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa i poziomu jego wypłacalności. Im dalej przedsiębiorstwo znajduje się od progu rentowności, tym wyższy jest jego próg wiarygodności finansowej
Dyrektor produkcji	Określenie minimalnej wymaganej wielkości produkcji w przedsiębiorstwie
Zewnętrzni użytkownicy
Pożyczkodawcy	Ocena poziomu wiarygodności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa
Inwestorzy	Ocena efektywności rozwoju przedsiębiorstwa
Państwo	Ocena zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa

Wykorzystanie modelu progu rentowności jest wykorzystywane w decyzjach zarządczych i pozwala na ogólny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa, ocenę poziomu krytycznej produkcji i sprzedaży w celu opracowania zestawu mierników zwiększających siłę finansową .

Wady i zalety modelu progu rentowności

Rozważ główne zalety i wady modelu progu rentowności.

Zaletą tego modelu jest łatwość analizy i oceny wymaganego poziomu produkcji i sprzedaży po osiągnięciu minimalnego poziomu krytycznego. Wady modelu tkwią w warunkach i ograniczeniach budowy tego modelu.

• Liniowość zmian wielkości produkcji i sprzedaży. Nie uwzględnia to różnych wybuchów i nagłych zmian, które często występują w rzeczywistej praktyce. Duży wpływ na liniowość produkcji ma sezonowość produkcji, zmiany popytu w regionie oraz pojawienie się nowych konkurentów na rynku. Wszystko to zmienia popyt w przyszłości. Duży wpływ na produkcję mają nowe technologie, które również determinują wielkość sprzedaży.
• Model progu rentowności dobrze sprawdza się na rynkach o niskiej konkurencji i dużym popycie konsumentów na wytwarzane produkty. Globalizacja rynków powoduje większą zmienność popytu na produkty krajowe.
• Koszt surowców podczas produkcji może się znacznie różnić.
• Na wielkość sprzedaży wpływa wiele czynników: jakość produktów, wielkość sieci dealerskiej, sezonowość, marketing itp.
• Źle używany w małych firmach, które mają niestabilny wzorzec sprzedaży.

Streszczenie

Model progu rentowności pozwala określić minimalny dopuszczalny limit sprzedaży i produkcji dla przedsiębiorstwa. Model ten może być dobrze wykorzystany w przypadku dużych przedsiębiorstw o ​​stabilnym rynku. Obliczenie progu rentowności pozwala określić strefę bezpieczeństwa - oddalenie przedsiębiorstwa od poziomu krytycznego, na którym zysk wynosi zero.