Rentabilitatea este un indicator al eficienței unei întreprinderi. Profitul ca indicator al performanței organizației

1.2 Rentabilitatea ca indicator al eficienței întreprinderii

Având în mână situațiile financiare contabile pentru anul de raportare sau pentru un număr de ani anteriori, acționarii companiei trebuie să evalueze eficiența utilizării capitalului investit, rentabilitatea activelor organizației, stabilitatea financiară și perspectivele de dezvoltare pentru viitor. Din păcate, acest lucru nu este întotdeauna ușor de făcut. Pentru o evaluare mai precisă a activităților organizației, este necesar să se utilizeze metode de analiză economică. Înarmat cu un set de instrumente de analiză a activității de afaceri, este posibil să se evalueze în mod fiabil și cuprinzător rezultatele activităților economice ale unei organizații.

Creșterea oricărui indicator de profitabilitate depinde de fenomenele și procesele economice comune. Este vorba, în primul rând, de îmbunătățirea sistemului de management al producției bazat pe depășirea crizei. Aceasta reprezintă o creștere a eficienței utilizării resurselor de către organizații bazată pe stabilizarea decontărilor reciproce și a sistemului de decontare și relații de plată. Aceasta este indexarea capitalului de lucru și o identificare clară a surselor de formare a acestora.

Rentabilitatea capitalului se calculează prin raportul dintre profitul bilanţier (brut, net) şi costul mediu anual al întregului capital investit sau al componentelor sale individuale: propriu (acţionar), împrumutat, fix, capital de lucru, capital de producţie etc.:

Indicatorii de rentabilitate (profitabilitate) sunt indicatori economici generali. Acestea reflectă rezultatul financiar final și sunt reflectate în bilanțul și situațiile de profit și pierdere, vânzări, venituri și profitabilitate. Rentabilitatea poate fi considerată ca urmare a influenței factorilor tehnici și economici și, prin urmare, ca obiecte de analiză tehnică și economică, al cărei scop principal este de a identifica dependența cantitativă a rezultatelor financiare finale ale producției și activităților economice de principalele factori tehnici și economici.

Rentabilitatea este rezultatul procesului de producție; se formează sub influența factorilor legați de creșterea eficienței capitalului de lucru, reducerea costurilor și creșterea rentabilității produselor și produselor individuale. Rentabilitatea globală a unei întreprinderi trebuie considerată în funcție de un număr de indicatori cantitativi - factori: structura și productivitatea capitalului activelor fixe de producție, cifra de afaceri a capitalului de lucru standardizat, rentabilitatea produselor vândute, Figura 1.1.

1.3 Grupuri de indicatori de rentabilitate

Primul grup de indicatori, care reflectă nivelul de rentabilitate al diferitelor entități economice ale societății de la un întreprinzător privat individual, fără a forma o entitate juridică, o întreprindere la o țară, o organizație interstatală, o regiune internațională și lumea în ansamblu, arată corelarea şi formarea eficienţei de funcţionare a diverselor sfere ale economiei. Rolul său este de a asigura orientarea socio-economică, alegerea direcțiilor de mișcare și a fluxului de capital din zone cu profit redus și neprofitabile (regiuni, țări) către cele mai profitabile. Procesul investițional real se bazează pe mecanismul de calcul al ratelor medii de rentabilitate a activității antreprenoriale, ținând cont de specificul specific al dezvoltării socio-economice a unei anumite entități. Clasificarea indicatorilor de rentabilitate este prezentată în Figura 1.2.

A doua grupă este reprezentată de o varietate de parametri în funcție de varietatea resurselor utilizate de o entitate economică.

Al treilea grup acoperă parametrii de rentabilitate a costurilor sau costurile de producție și vânzare. Indicatorii pot fi calculați în raport cu elementele individuale de cost (mijloace fixe consumate, materiale, materii prime etc.) și costul în ansamblu. Produsul și profitabilitatea produsului au primit cea mai mare atenție.

A patra grupă de indicatori se formează în funcție de tipurile de efect obținut - profit (pierdere). Acesta din urmă are mai multe tipuri, printre care: profitul unui produs, profitul lansării produsului, profitul produselor comercializabile, profitul produselor vândute, alt profit, profitul anului, profitul net.

Un rol deosebit în managementul financiar îl joacă cea de-a cincea grupă de rentabilitate, reflectând diferitele faze de management ale activității antreprenoriale: planificată, curentă și finală. Cea mai mare importanță și complexitate sunt calculele indicatorilor planificați. Atât luarea deciziilor privind implementarea proiectelor de investiții, cât și rezultatele finale ale activității antreprenoriale depind de gradul de valabilitate și fiabilitate a acestora.

Ultima a șasea grupă de indicatori se calculează în funcție de timpul de funcționare a entităților economice: zi, săptămână, lună, șase luni, an. Acești parametri sunt necesari în analiza financiară a stării și a perspectivelor de dezvoltare atât ale părților individuale, cât și ale activităților de afaceri în ansamblu.

1.4 Metodologia de calcul și analiză a principalilor indicatori de rentabilitate

În analiza economică, performanța întreprinderilor poate fi evaluată prin indicatori precum volumul producției, volumul vânzărilor și profitul. Cu toate acestea, valorile indicatorilor enumerați nu sunt suficiente pentru a-și forma o opinie despre eficacitatea activităților sale. Acest lucru se datorează faptului că acești indicatori sunt caracteristici absolute ale activităților întreprinderii, iar interpretarea lor corectă pentru evaluarea performanței poate fi realizată numai împreună cu alți indicatori care reflectă fondurile investite în întreprindere. Prin urmare, pentru a caracteriza eficiența întreprinderii în ansamblu, se calculează rentabilitatea diferitelor domenii de activitate (economice, financiare, antreprenoriale) în analiza economică, se calculează indicatori de rentabilitate.

Termenul de profitabilitate provine de la „chirie”, care înseamnă literalmente venit. Astfel, rentabilitatea în sensul larg al cuvântului înseamnă rentabilitate, rentabilitate.

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru generarea de profituri ale întreprinderii. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor. În acest sens, propunerea economiștilor de a introduce o clasificare a indicatorilor de rentabilitate în absoluti și relativi, în funcție de metoda de exprimare cantitativă a acestora, merită atenție. Indicatorii absoluti ai profitabilității sunt venitul brut și venitul net. Cu toate acestea, mărimile absolute ale venitului net, profitului și venitului brut nu permit o comparație completă a rezultatelor economice ale activităților de producție ale întreprinderilor. O afacere poate obține un profit de o mie de grivne sau un milion. În ambele cazuri, producția este profitabilă, iar eficiența poate fi diferită, deoarece depinde de dimensiunea producției, structura produsului, costurile de producție și așa mai departe.

Așadar, pentru a caracteriza eficiența economică a producției, se folosesc și indicatori relativi ai rentabilității, care sunt exprimați ca raport a două cantități proporționale: venit brut, net, profit și indicatori ai eficienței utilizării anumitor resurse sau costuri de producție. Indicatorii de profitabilitate relativă pot fi calculați în termeni monetari sau, cel mai adesea, în procente. În general, există mai mult de treizeci de indicatori (coeficienți) diferiți. Utilizarea unuia sau altuia dintre ele depinde în primul rând de scopurile analizei. Să luăm în considerare indicatorii universali, cei mai comuni, care ne permit să tragem concluzii de bază despre funcționarea unei întreprinderi.

Rentabilitatea producției este cel mai general, indicator calitativ al eficienței economice a producției, eficienței funcționării întreprinderilor. Rentabilitatea producției proporționalează exact valoarea profitului primit cu mărimea mijloacelor cu care a fost obținut (active fixe și capital de lucru). Aceste mijloace folosite în producție pentru a obține un anumit profit sunt, parcă, prețul acestuia. Și cu cât este mai mic acest preț, adică cu cât sunt necesare mai puține fonduri pentru aceeași sumă de profit primit, cu atât producția este mai eficientă, iar întreprinderea funcționează cu o eficiență mai mare.

Rentabilitatea producției în forma cea mai generală este determinată de formula (1.1).

unde Ptot – profitabilitate, %;

Pch – suma profitului, mii UAH;

OF – costul mijloacelor fixe, mii UAH;

OS – costul capitalului de lucru, mii UAH.

După cum se poate observa din formula generală a rentabilității producției, factorii săi de creștere vor fi:

Valoarea profitului;

Costul și eficiența utilizării mijloacelor fixe;

Costul și eficiența utilizării capitalului de lucru.

Cu cât profitul este mai mare, cu atât costul mijloacelor fixe și al capitalului de lucru este mai mic și cu cât acestea sunt utilizate mai eficient, cu atât rentabilitatea producției este mai mare și, prin urmare, eficiența economică a întreprinderii este mai mare.

Rentabilitatea activelor (rentabilitatea economică) caracterizează nivelul profitului generat de toate activele întreprinderii care sunt în uz în bilanţ. Acest indicator este calculat folosind formula (1.2).

(1.2)

unde Ra este randamentul activelor, %;

A.g. și Ak.g. − activele întreprinderii (moneda bilanţului), la începutul şi, respectiv, la sfârşitul anului, mii UAH.

O scădere a nivelului de rentabilitate a activelor poate indica o scădere a cererii pentru produsele companiei și o supraacumulare de active.

Rentabilitatea activelor este influențată de doi factori: rentabilitatea vânzărilor și rotația activelor.

Rentabilitatea capitalurilor proprii (profitabilitatea financiară) este un fel de indicator de închidere al eficienței întreprinderii. Toate activitățile care ar trebui să aibă ca scop creșterea cantității de capital propriu și creșterea nivelului său de profitabilitate.

Randamentul capitalului propriu este un indicator al rentabilității capitalului investit și este calculat folosind formula (1.3).

(1.3)

unde R SK este randamentul capitalului propriu, %;

Pch – profit net, mii UAH;

SKn.g. și SKk.g. − cuantumul capitalului propriu al întreprinderii, la începutul și, respectiv, la sfârșitul anului, mii UAH.

Randamentul capitalului propriu arată eficiența utilizării capitalului propriu sau cât profit compania primește din fiecare grivnă din fondurile proprii.

Nivelul rentabilității capitalului propriu este influențat de: nivelul impozitării pe venit, structura financiară a capitalului (raportul capitalurilor proprii și fondurile împrumutate), rentabilitatea vânzărilor și rotația activelor.

Rentabilitatea vânzărilor (profitabilitatea comercială) arată cât de eficient și profitabil își desfășoară întreprinderea activitățile operaționale (de producție și comerciale) și este calculată prin raportul dintre valoarea profitului și veniturile din vânzările de produse. În funcție de indicatorul de profit utilizat în calcule, se disting randamentul brut, operațional și net al vânzărilor.

Rentabilitatea brută se calculează folosind formula (1.4).

(1.4)

unde Р В – profitabilitatea brută a vânzărilor, %;

Raportul profitului brut arată eficiența activităților de producție ale întreprinderii, precum și eficacitatea politicii sale de prețuri.

Profitul operațional este profitul rămas după deducerea cheltuielilor administrative, a cheltuielilor de distribuție și a altor cheltuieli de exploatare din profitul brut. Acest raport arată profitabilitatea întreprinderii după deducerea costurilor de producție și de vânzare a mărfurilor.

Rentabilitatea operațională a produselor vândute se calculează folosind formula (1.5).

(1.5)

unde Р В este profitabilitatea operațională a vânzărilor, %;

Sub – profit din activitățile de exploatare, mii UAH;

B – venituri din vânzări, mii UAH.

Indicatorul de profitabilitate operațională este unul dintre cele mai bune instrumente pentru determinarea eficienței operaționale și arată capacitatea managementului întreprinderii de a genera profit din activități înainte de a deduce costurile care nu sunt legate de eficiența operațională. Când această măsurătoare este luată în considerare împreună cu marja brută, vă puteți face o idee despre ceea ce provoacă schimbări ale profitabilității. Dacă, de exemplu, marja brută nu s-a modificat semnificativ de-a lungul unui număr de ani, iar marja operațională a scăzut treptat, atunci motivul constă cel mai probabil în creșterea cheltuielilor pentru cheltuielile administrative și de vânzări.

Rentabilitatea netă a vânzărilor caracterizează eficiența tuturor tipurilor de activități ale întreprinderii: operaționale, investiționale și financiare. Acest indicator reflectă impactul total al structurii de capital și al finanțării întreprinderii asupra profitabilității acesteia. Acest indicator este calculat folosind formula (1.6).

(1.6)

unde R H este rentabilitatea netă a vânzărilor, %;

Pch – citirea profitului întreprinderii, mii UAH;

În practică, indicatorul cel mai des folosit este rentabilitatea netă a produselor vândute. Constanța indicatorului de rentabilitate operațională în orice perioadă cu o scădere simultană a indicatorului de rentabilitate netă poate indica fie o creștere a cheltuielilor financiare și pierderi din participarea la capitalul altor întreprinderi, fie o creștere a sumei plăților fiscale plătite.

Rentabilitatea produsului arată cât de mult profit este generat per unitate de produs vândut. Creșterea acestui indicator este o consecință a creșterii prețurilor cu costuri constante de producție a produselor vândute (lucrări, servicii) sau a scăderii costurilor de producție cu prețuri constante, adică a scăderii cererii pentru produsele întreprinderii, precum și a unei scăderi mai rapide. creșterea prețurilor decât a costurilor.

Indicatorul de profitabilitate a produsului include următorii indicatori:

Rentabilitatea produsului (RP) este definită ca raportul dintre profitul din vânzări și costul produselor vândute. Formula de calcul (1.7).

(1.7)

unde R P este rentabilitatea produsului, %;

Pv – profit brut, mii UAH;

CRP – costul mărfurilor vândute, mii UAH.

Indicatorul de profitabilitate a produsului, calculat folosind această abordare, caracterizează eficiența utilizării fondurilor utilizate în procesul de producție, și anume, cât profit primește întreprinderea din fiecare grivnă cheltuită pentru un anumit tip de activitate. Este calculat pentru întreprindere în ansamblu și pentru tipuri individuale de produse.

Rentabilitatea produselor vândute pe baza profitului net din vânzări este definită ca raportul dintre profitul net din vânzări și venitul net din vânzări. Caracterizează eficiența activității antreprenoriale: cât profit are întreprinderea la 1 grivne de vânzări. Calculat folosind formula (1.8).

(1.8)

unde РЗ – profitabilitatea produsului, %;

Pv – profit brut, mii UAH;

B – venituri din vânzări de produse, mii UAH;

Acest indicator este utilizat pe scară largă într-o economie de piață. Poate fi calculat pentru tipuri individuale de produse și pentru întreprindere în ansamblu. La determinarea nivelului său pentru întreprindere în ansamblu, este recomandabil să se țină seama nu numai de veniturile și cheltuielile de exploatare, ci și de cele neexploatare aferente activității principale.

Rentabilitatea produselor vândute este definită ca raportul dintre profitul din activitățile de exploatare și suma costului produselor vândute, costurile administrative și costurile de vânzare. Calculat folosind formula (1.9).

(1.9)

unde Р Р – rentabilitatea produselor vândute, %;

Pv – profit brut, mii UAH;

CRP – costul mărfurilor vândute, mii UAH;

Atribuire − costuri administrative, mii UAH;

Zsb – costuri de vânzare, tym. UAH

Acest indicator caracterizează eficiența activităților de exploatare și arată cât profit operațional are compania din fiecare grivnă a costurilor de exploatare.

Este calculat pentru întreprindere în ansamblu și pentru tipuri individuale de produse.

Indicatorul de profitabilitate, calculat în ansamblu pentru produse, face o medie a nivelului de profitabilitate al tipurilor individuale de produse. Prin urmare, în timpul analizei este necesar să se studieze profitabilitatea tipurilor individuale de produse sau a grupurilor de produse. Trei factori influențează profitabilitatea produselor: modificări ale sortimentului, modificări ale costurilor produselor și modificări ale prețurilor de vânzare.

Importanța analizei, indicator al rentabilității anumitor tipuri de produse, se datorează faptului că întreprinderea trebuie să exercite controlul asupra costurilor producției și vânzării sale. Dacă pe piață există o cerere suficient de mare pentru produse cu un nivel scăzut de profitabilitate, o întreprindere poate rentabiliza producția unor astfel de produse doar prin reducerea costurilor producției lor. Analiza profitabilității tipurilor individuale de produse, precum și a întregii sale, va ajuta la identificarea rezervelor interne pentru reducerea costurilor de producție, modalități de îmbunătățire a calității produsului pentru o posibilă creștere corespunzătoare a prețurilor, care în orice caz va crește profitabilitatea producției. , și, prin urmare, să îmbunătățească situația financiară, socio-economică a întreprinderii.

În timpul procesului de analiză trebuie studiată dinamica indicatorilor de rentabilitate listați.

Un instrument important în căutarea modalităților de îmbunătățire a eficienței întreprinderilor este analiza economică. Cu ajutorul acestuia se studiază tendințele de dezvoltare, se studiază profund și sistematic factorii de modificare a rezultatelor performanței, se găsesc rezerve pentru creșterea eficienței producției, se identifică și se prevăd problemele existente și potențiale, se prevăd și se prevăd impactul deciziilor managementului asupra se evaluează rezultatele finale ale întreprinderilor.

Principala problemă metodologică în analiza economică este studiul influenței factorilor asupra rezultatelor unei întreprinderi. Profunzimea, complexitatea și acuratețea măsurării influenței factorilor determină în cele din urmă concluziile și recomandările bazate pe rezultatele analizei, precum și acuratețea prognozei indicatorilor studiați.

Nivelul și dinamica indicatorilor de rentabilitate sunt influențate de întregul ansamblu de factori de producție și economici: nivelul de organizare a producției și managementului; structura capitalului și sursele acestuia; gradul de utilizare a resurselor de producție; volumul, calitatea și structura produselor; costurile de producție și costurile produselor; profit după tipul de activitate și direcția de utilizare a acestuia.

Metodologia analizei factoriale a indicatorilor de rentabilitate prevede descompunerea formulelor inițiale de calcul a indicatorului în funcție de toate caracteristicile calitative și cantitative de intensificare a producției și de creștere a eficienței activității economice.

În analiza factorială deterministă, se folosesc următoarele metode:

înlocuirea lanțului,

Index,

Diferența absolută și relativă,

împărțirea proporțională,

Integrat,

Primele patru metode se bazează pe metoda eliminării - i.e. eliminați, respingeți, eliminați impactul tuturor factorilor asupra valorii indicatorului de performanță, cu excepția unuia.

Această metodă se bazează pe faptul că toți factorii se schimbă independent unul de celălalt, mai întâi unul se schimbă, iar toți ceilalți rămân neschimbați, apoi doi se schimbă, apoi trei etc., în timp ce restul rămân neschimbați. Acest lucru ne permite să determinăm separat influența fiecărui factor asupra valorii indicatorului studiat.

În această teză, vor fi utilizate modele de analiză factorială folosind metoda substituțiilor de lanț și a diferenței absolute.

Cea mai universală dintre ele este metoda de înlocuire a lanțului. Este folosit pentru a calcula influența factorilor în toate tipurile de modele factoriale deterministe. Această metodă vă permite să determinați influența factorilor individuali asupra modificărilor valorii indicatorului efectiv prin înlocuirea treptată a valorii de bază a fiecărui indicator factor în volumul indicatorului efectiv cu valoarea reală în perioada de raportare. În acest scop, se determină o serie de valori condiționate ale indicatorului de performanță, care iau în considerare schimbarea în unu, apoi doi, trei etc. factori, presupunând că toate celelalte rămân neschimbate. Compararea valorii indicatorului efectiv înainte și după schimbarea nivelului unuia și a celuilalt factor face posibilă eliminarea influenței tuturor factorilor, cu excepția unuia, și determinarea impactului acestuia din urmă asupra creșterii indicatorului efectiv.

Să prezentăm metoda luată în considerare sub forma unei formule. Deci, de exemplu, un model de tip depinde de doi factori principali ai primului nivel. Există valori planificate și reale pentru fiecare indicator factor.

Metoda diferenței absolute este una dintre modificările eliminării (elimină, exclude). Ca și metoda substituțiilor de lanț, este utilizată pentru a calcula influența factorilor asupra creșterii unui indicator eficient în analiza deterministă folosind modele (1.13):

Deși utilizarea sa este limitată, datorită simplității sale a devenit utilizat pe scară largă în analiza activităților de producție și economice. Această metodă este utilizată mai ales eficient dacă datele sursă conțin deja abateri absolute ale indicatorilor reali. Când se utilizează, valoarea factorilor se calculează prin înmulțirea creșterii absolute a factorului studiat cu valoarea de bază (planificată) a factorilor care se află în dreapta acestuia și cu valoarea reală care se află în stânga acestuia. în model. Algoritm pentru calcularea unui model de tip . Există valori planificate și reale pentru fiecare indicator factor, precum și pentru abaterile absolute ale acestora

Determinăm modificarea valorii indicatorului efectiv datorată fiecărui factor

După cum se poate observa din diagrama de mai sus, calculul se bazează pe înlocuirea secvenţială a indicatorilor factorilor planificaţi cu abaterile acestora, iar apoi cu nivelul real al acestor indicatori.

Metoda diferențelor absolute dă aceleași rezultate ca și metoda lanțului. Este necesar să se asigure că suma algebrică a creșterii indicatorului efectiv datorată factorilor individuali este egală cu creșterea sa totală.

Modelul factorilor dezvoltat de Du Pont este, de asemenea, utilizat pe scară largă. Până în 1919, indicatorii rentabilității vânzărilor și rotației activelor au devenit destul de răspândiți. Cu toate acestea, acești indicatori au fost utilizați pe cont propriu, fără a-i lega de factorii de producție. În modelul DuPont, pentru prima dată, mai mulți indicatori au fost legați împreună și prezentați sub forma unei structuri triunghiulare. Acest model s-a bazat pe o dependență strict determinată cu scopul de a identifica factorii care determină eficiența unei afaceri, de a evalua gradul de influență a acestora și tendințele emergente în schimbarea și semnificația lor.

În termeni teoretici, specialiștii DuPont nu au fost inovatori; au folosit ideea originală a indicatorilor interrelaționați, exprimată pentru prima dată de Alfred Marshall și publicată de acesta în 1892 în cartea „Elemente de economie industrială”.

Să luăm în considerare modelele factoriale utilizate pentru analiza indicatorilor de profitabilitate.

Modelul factorilor pentru analiza rentabilității producției are formula de formă (1.16):

(1.16)

OF, OS - factori de influență;

Schema de analiză (1.17):

Algoritm de calcul folosind metoda de substituție a lanțului pentru acest model folosind paranteza (1.18):

Calculul influenței factorilor pentru acest model (1.19):

Verificarea soldului (1.20):

Pentru a evalua influența factorilor asupra nivelului de profitabilitate, cel mai larg este utilizat modelul factorial dezvoltat de Du Pont, care permite determinarea impactului modificărilor în rentabilitatea vânzărilor și a rulajului activelor asupra nivelului de rentabilitate al activelor totale. O reprezentare schematică a modelului DuPont este prezentată în Figura 1.3.

Schema de analiză dată se bazează pe următorul model determinist, formula (1.21):

unde P este profitul din activități obișnuite înainte de impozitare;

PE – profit net;

B – venituri din vânzări de produse;

A – totalul activelor;

K rev – rata de rotație a activelor totale;

ROS – rentabilitatea vânzărilor.

Din modelul prezentat este clar că profitabilitatea activelor totale ale unei întreprinderi depinde de doi factori de ordinul întâi: randamentul net al vânzărilor, cifra de afaceri a activelor.

Pentru a efectua o analiză factorială a rentabilității activelor totale, puteți utiliza diverse tehnici de eliminare. Folosim una dintre cele mai simple - metoda diferenței absolute.

Modificarea absolută a rentabilității activelor totale și a indicatorilor factorilor (1.22) se calculează imediat:

Apoi calculăm influența factorilor asupra rentabilității activelor totale.

Impactul randamentului asupra vânzărilor (1.23):

Impactul ratei de rotație a activelor totale (1,24):

Prin adunarea valorilor modificărilor datorate fiecărui factor, obținem modificarea globală a valorii raportului rentabilității activelor totale conform formulei (1.25):

Pe baza modelului luat în considerare, analiștii Du Pont au dezvoltat și o schemă de factori pentru rentabilitatea capitalului propriu. Pentru a efectua analiza, este necesar să se modeleze un model factorial al raportului rentabilității capitalului propriu. O reprezentare schematică a modelului DuPont este prezentată în Figura 1.4.

Schema de analiză dată se bazează pe următorul model determinist, formula (1.26):

unde PE este profitul net;

SK – capital propriu;

Față de manager – coeficient de dependență financiară;

Departamentul R – eficiența resurselor;

ROS – rentabilitatea vânzărilor.

Din modelul prezentat este clar că rentabilitatea capitalurilor proprii ale unei întreprinderi depinde de trei factori de ordinul întâi: rentabilitatea netă a vânzărilor, productivitatea resurselor și structura surselor de fonduri investite în întreprindere. Semnificația acestor indicatori se explică prin faptul că ei, într-un anumit sens, rezumă toate aspectele activităților financiare și economice ale întreprinderii: primul factor rezumă situația rezultatelor financiare, al doilea - activul bilanțului, al treilea. - pasivul bilanţier.

Analiza factorială poate fi efectuată folosind metoda diferențelor absolute.

Pentru început, calculăm modificarea absolută a ratei randamentului capitalului propriu și a indicatorilor factorilor (1.27):

Apoi calculăm influența factorilor asupra rentabilității capitalului propriu.

Impactul randamentului asupra vânzărilor (1,28):

Impactul indicatorului de eficiență a resurselor (1.29):

Impactul raportului de dependență financiară (1,30):

Prin adunarea valorilor modificărilor datorate fiecărui factor, obținem modificarea totală a valorii raportului randamentului capitalului propriu (formula (1.31):

Modelul factorilor de analiză a rentabilității produselor vândute are formula de formă (1.32):

Unde R este un indicator general;

SRP; Spate; Zsb – factori de influență;

Formula schemei de analiză (1.33):

Algoritm de calcul folosind metoda substituției de lanț pentru acest model, formula (1.34):

Calculul influenței factorilor pentru acest model (1.35):

Verificarea soldului (1.36):

La finalul analizei factoriale a indicatorilor de rentabilitate, se trag concluzii despre unul sau altul grad de influență a indicatorilor factorilor asupra acesteia.

Rezultatul analizei indicatorilor de rentabilitate va fi elaborarea de propuneri și măsuri de creștere a acestora.

Secțiunea 2. Evaluarea profitabilității unei întreprinderi folosind exemplul Mekhanik LLC

Macromediu Factorii din mediul extern (macromediu) au un impact semnificativ asupra întreprinderii, sub influența cărora eficiența funcționării întreprinderii și sustenabilitatea activităților sale financiare și economice pot fi supuse modificării. Pentru a preveni orice consecințe negative pentru o anumită întreprindere, este necesar să se identifice și să se determine factorii externi care au...

0,327692 Solvabilitatea unei întreprinderi este prezența unor fonduri suficiente pentru achitarea datoriilor aferente obligațiilor pe termen scurt și pentru a desfășura activități financiare și economice unice. Solvabilitatea unei întreprinderi este evaluată utilizând ratele de solvabilitate, care sunt valori relative. Acestea reflectă capacitatea companiei de a rambursa pe termen scurt...

Factorul anterior; - deschiderea maximă a rezultatelor analizei pentru utilizatorii informațiilor despre activitățile întreprinderii. Structura analizei activităților economice ale unei întreprinderi este prezentată în Figura 1. Fig. 1 Schema analizei financiare și de gestiune Analiza financiară, bazată doar pe date din situațiile financiare, capătă caracterul unei...

1 Fundamente teoretice și metodologice pentru studierea profitului și rentabilității unei întreprinderi... 5

1.1 Compararea teoriilor interne și externe care descriu sursele de profit și profitabilitatea unei întreprinderi... 5

1.2 Metodologia de analiză a profitului și profitabilității unei întreprinderi... 14

2 Analiza și evaluarea surselor de generare a profitului și modalități de creștere a profitabilității OJSC Vyselkovskoye ... 20

2.1 Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii... 20

2.2 Analiza și evaluarea principalilor indicatori financiari și economici ai întreprinderii... 22

2.3 Analiza și evaluarea generării de profit și principalii factori care o influențează... 25

2.4 Analiza și evaluarea profitabilității întreprinderii... 28

3 moduri de a maximiza profiturile și de a crește indicatorul de profitabilitate al OJSC Vyselkovskoe ... 31

3.1 Direcții principale pentru diversificarea surselor de profit și creșterea profitabilității OJSC Vyselkovskoye ... 31

3.2 Activități care vizează creșterea profiturilor și creșterea profitabilității OJSC Vyselkovskoye ... 33

Concluzie... 38

Lista surselor utilizate... 40

Anexa A Bilanțul contabil la 31 decembrie 2017 al întreprinderii OJSC Vyselkovskoe ... 43

Anexa B Raportul de profit și pierdere pentru anul 2017 al întreprinderii OJSC Vyselkovskoye ... 45

Anexa B Carta OJSC „Vyselkovskoye” ... 47

Introducere

Relevanța temei de cercetare este determinată de experiența lumii, ceea ce demonstrează că scopul oricărei întreprinderi este de a obține profit și de a-l crește. Pentru dezvoltarea stabilă a producției, este necesar ca toate veniturile nu numai să acopere toate cheltuielile, ci să genereze și profit.

În prezent, stabilitatea economiei în ansamblu, la nivel național și chiar global, depinde de eficiența întreprinderilor.

Pentru ca o întreprindere să-și realizeze obiectivele, este necesar să se analizeze toți factorii care o influențează. Acești factori pot fi industria de activitate, cererea de produse, prezența concurenței; la nivel de întreprindere, acestea pot fi volumele de producție, costurile de producție, cheltuielile comerciale și administrative, nivelul echipamentului, productivitatea muncii și așa mai departe.

Întreprinderile în condiții moderne trebuie să țină cont atât de factorii interni care influențează valoarea profitului și nivelul de profitabilitate, cât și de cei externi, pentru a-și atinge scopul - maximizarea profiturilor minimizând costurile.

Scopul studiului este de a analiza sursele de profit și modalitățile de creștere a profitabilității.

Obiectivele acestei lucrări sunt:

Explorați evoluția opiniilor asupra teoriilor profitului.

Comparați abordările de interpretare a profitului de la autori ruși și străini.

Efectuați o analiză comparativă în metodologia de calcul a rentabilității.

Analizați starea financiară și economică a întreprinderii OJSC Vyselkovskoye.

Analizați sursele de profit la întreprinderea Vyselkovskoye OJSC.

Analizați profitabilitatea Vyselkovskoye OJSC și modalitățile de a o crește.

Identificați măsurile necesare pentru îmbunătățirea rezultatelor financiare ale OJSC Vyselkovskoye.

Obiectul de studiu: activitățile OJSC „Vyselkovskoye”.

Subiect de cercetare: surse de profit și modalități de creștere a profitabilității.

Baza de informații a studiului include lucrări ale unor autori de frunte naționali și străini dedicate temei de cercetare, articole publicate în periodice, Carta și raportarea întreprinderii, precum și resurse de pe Internet.

Baza metodologică a cercetării este un set de metode științifice generale și speciale de cunoaștere. Baza cercetării este: analiza bibliografică a literaturii, sinteza, deducția, inducția, concretizarea, clasificarea, metodele dialectice, abstract-logice, analitice, sistemice, structurale, funcționale, comparative, complex-factoriale, statistice, retrospective.

Structura lucrării constă dintr-o introducere, trei capitole, o concluzie, o listă de surse utilizate și aplicații.

1 Fundamente teoretice și metodologice pentru studiul profitului și rentabilității unei întreprinderi

1.1 Analiză comparativă a teoriilor interne și externe care descriu sursele de profit și profitabilitatea unei întreprinderi

Conceptul de profit a parcurs un lung drum istoric și a ajuns în zilele noastre în următoarea interpretare: diferența dintre cheltuielile și veniturile unei întreprinderi, care este rezultatul financiar al activităților sale. Diverse condiții socio-istorice pentru dezvoltarea țărilor au servit la crearea diferitelor teorii, concepte și interpretări ale profitului. Mai multe teorii ale profitului sunt luate în considerare în literatura economică străină:

teoria clasicilor economiei politice (A. Smith, D. Ricardo);

teoria productivității capitalului (Say, J.B. Clark);

teoria „abstinenței” (N.W. Senior, J. Mill);

teoria marxistă a profitului;

teoria profitului ca urmare a implementării ideilor inovatoare într-o întreprindere (J. A. Schumpeter) etc.

Reprezentanții economiei politice clasice definesc profitul ca parte a muncii neremunerate a muncitorului. Adam Smith (1723-1790) consideră că partea care este plătită muncitorilor pentru munca lor sub formă de salariu este scăzută din valoarea produsului, iar restul este însuşită de capitalist. David Ricardo (1772-1823) a fost un adept al lui Smith și, de asemenea, a considerat profitul ca fiind excesul de valoare față de salariu. Și era sigur că aceste două concepte au o relație inversă, adică atunci când profiturile cresc, salariile scad și invers. În acest moment nu exista încă o categorie de „plusvaloare”, dar acești autori erau destul de aproape de ea. Astfel, putem spune că reprezentanții economiei politice clasice au văzut sursa profitului în reducerea ponderii salariilor în costul de producție.

Reprezentanții teoriei productivității capitalului, Jean-Baptiste Sey (1767-1832) și John Bates Clark (1847-1038), au avut o viziune diferită asupra formării profitului. Deci, conform teoriei lui J.B. Say despre cei trei factori de producție, valoarea constă în valoarea creată de munca muncitorului – salariul, creat de capital – profit și creat de natură – renta. Sey a împărțit, de asemenea, profitul în venituri din afaceri și dobânzi. Prin venit de întreprinzător înțelege remunerația pentru talentul antreprenorului, pentru desfășurarea competentă a activităților și conducerea acestuia și prin venituri din dobânzi la capital. Clark are o viziune similară asupra profitului, considerându-l drept venitul câștigat al antreprenorului. Astfel, acești oameni de știință văd sursele de profit în munca managerului și în eficiența capitalului investit.

Reprezentanții teoriei „abstinenței” au o abordare ușor diferită pentru determinarea profitului: dobânda asupra capitalului în interpretarea lui N. U. Senior (1790-1864) și J. S. Mill (1806-1873) este o recompensă pentru abstinența antreprenorului de a-și cheltui propriul capital. asupra consumului curent – ​​și a veniturilor din afaceri, care iau forma plății pentru administrarea unei întreprinderi și suportarea unui anumit risc de afaceri.

Luați în considerare teoria marxistă a plusvalorii. Karl Marx (1818-1883) în Capitalul (1867) a arătat că baza profitului este plusvaloarea pe care capitalistul și-o însușește sub forma rezultatului „muncii” capitalului său. Plusvaloarea, în interpretarea sa, este partea din munca neremunerată a muncitorului care este însuşită de capitalist. Potrivit lui Marx, puterea de muncă, ca orice altă marfă, are valoare și valoare de întrebuințare, unde prima este determinată de mijloacele necesare vieții muncitorului și a familiei sale, iar a doua de valoarea creată de puterea de muncă, care este mai mult decât costă de fapt. Astfel, profitul este creat de muncitorii care primesc mai puțin decât produc și reprezintă diferența dintre costul real al forței de muncă și partea plătită a acesteia - aceasta este plusvaloarea.

Următoarea interpretare a generării de profit este semnificativ diferită de altele. J. A. Schumpeter (1883-1950) în 1912, în celebra sa carte, a dezvoltat pentru prima dată teoria profitului ca rezultat al inovației. El credea că, cu o dorință constantă de a-și crește profiturile, antreprenorii implementează diverse inovații care accelerează, de exemplu, procesul de producție. Mai mult, această activitate este motorul progresului economic și tehnologic, care are un efect pozitiv asupra dezvoltării întregii economii.

În continuare, vom lua în considerare ce interpretări ale profitului sunt date de oamenii de știință autohtoni și ce văd ei ca surse ale formării acestuia. Profesor, doctor în economie Dmitri Ivanovici Valigursky definește profitul ca remunerație pentru utilizarea unui anumit factor de producție - antreprenoriatul. Se poate observa că această interpretare este oarecum asemănătoare cu teoria teoriei productivității capitalului a lui Jean-Baptiste Say și John Bates Clark, deoarece ei o definesc, de asemenea, drept salariul pentru munca unui antreprenor. Din punctul de vedere al economiei moderne, profitul este diferența dintre veniturile unei întreprinderi și costurile totale, adică pentru a obține un rezultat financiar pozitiv, este necesar ca veniturile să fie mai mari decât cheltuielile din activitățile principale sau din alte activități ale organizației. Principala sursă de venit, potrivit profesorului, este vânzarea produselor întreprinderii, precum și alte venituri, de exemplu, închirierea proprietății, acumularea de dividende, vânzarea de echipamente etc.

Kosolapova M.V. și Svobodin V.A. definesc profitul ca principală formă de venit net, o sursă de reproducere extinsă. Adică, acești autori pleacă de la o abordare a înțelegerii profitului, care constă în determinarea scopului acestuia de către întreprindere. Dacă rezultatul financiar este pozitiv - profit, atunci organizația va avea mijloacele pentru a continua și extinde reproducerea, iar dacă este negativ, atunci nu are rost să exploateze întreprinderea, deoarece nu va exista nimic pentru care să desfășoare activități directe. Astfel, putem concluziona că această abordare este asociată cu interpretarea profitului ca obiectiv principal al întreprinderii, care vizează maximizarea acestui indicator. Kosolapova și Svobodin consideră că activitățile principale și neoperaționale ale întreprinderii sunt surse de profit.

Tyutyukina E.B. oferă următoarea definiție a profitului - este excesul de valoare față de costuri, care caracterizează efectul net al activităților organizației pentru o anumită perioadă. Se poate forma prin activitățile curente, investiționale și financiare ale organizației. Această interpretare este apropiată de teoria școlii clasice de economie, deoarece autorii o definesc ca un efect economic pozitiv peste costurile de producție și costurile forței de muncă.

Profitul face parte din venitul net pe care entitățile comerciale îl primesc direct după vânzarea produselor - așa interpretează G. V. Savitskaya acest indicator. Ea vede esența profitului în capacitatea sa de a fi venitul organizației, adică plata pentru activități antreprenoriale. Sursele formării sale sunt, potrivit lui Savitskaya, vânzarea de produse (servicii), precum și din alte tipuri de activități (leasing de active fixe, activități comerciale pe schimburi financiare și valutare etc.). Mihail Isaakovich Kuter consideră că profitul este principala sursă de satisfacere a intereselor statului și ale proprietarilor entităților economice.

Pentru a trage concluzii și a efectua o analiză comparativă a abordărilor oamenilor de știință moderni străini și ruși în interpretarea profitului, vom întocmi un tabel comparativ care să arate autorii teoriilor profitului, definițiile acestui concept și, de asemenea, indicând sursele. de profit din punctul de vedere al autorilor daţi.

Tabelul 1 – Comparația definițiilor profitului de către autorii ruși și străini și sursele formării acestuia (compilat de autor)

	Determinarea profitului	Surse de profit
Teoria clasicilor economiei politice (A. Smith, D. Ricardo)	Profitul ca parte a muncii neremunerate	Reducerea ponderii salariilor în costul de producție
Teoria productivității capitalului (Jean-Baptiste Sey, J.B. Clark)	Profit – venit din afaceri și dobândă.	Munca managerului și eficiența capitalului investit
Teoria „abstinenței”. (N.W. Senior, J. Mill)	Recompensă pentru abstinența antreprenorului de a-și cheltui propriul capital pe consumul curent	Activitatea principală a întreprinderii este de vânzare a produselor
Teoria marxistă a profitului (K. Marx)	Plusvaloarea pe care capitalistul o însușește sub forma rezultatului „muncii” capitalului său	Diferența dintre costul real al forței de muncă și partea plătită a acesteia
Teoria profitului ca rezultat al inovării (J. A. Schumpeter)	Rezultatul inovațiilor	Implementarea diverselor inovații care accelerează procesul de producție
D. V. Valigurski	Remunerarea pentru utilizarea unui anumit factor de producție – antreprenoriat	Vânzări de produse ale întreprinderii, precum și venituri din alte activități
M. V. Kosolapova și V. A. Svobodin	Principala formă de venit net, o sursă de reproducere extinsă	Activitățile principale și neoperaționale ale întreprinderii

Astfel, putem concluziona că abordările pentru determinarea profitului sunt diferite. Diferite școli economice dau propria lor definiție acestui indicator, dar poate fi identificată una comună: profitul este indicatorul rezultat al activității organizației. Interpretarea autorilor ruși și străini este similară în multe privințe; se poate vedea comunitatea dintre teoria clasică și definiția lui E. B. Tyutyukina, precum și teoria lui Jean-Baptiste Say, John Bates Clark și V. G. Valigursky. Această asemănare poate fi explicată prin faptul că oamenii de știință ruși moderni se bazează pe teorii economice binecunoscute.

Fiecare întreprindere își stabilește obiectivul de a maximiza profiturile la cele mai mici costuri, iar pentru a atinge acest obiectiv este necesar să se determine cât de eficiente sunt activitățile întreprinderii. Acest lucru ne va permite să creăm un astfel de indicator precum profitabilitatea organizației. Acest concept provine din cuvântul german „rentabel”, care se traduce prin „cheltuieli justificate, oportune din punct de vedere economic”. Aceasta înseamnă că fondurile primite din activitățile lor de vânzare rambursează costul de producție și, în plus, oferă venituri.

Indicatorii de profitabilitate caracterizează eficiența activităților organizației și a utilizării resurselor și permit să se compare cantitatea de profit cu scara producției, precum și cu cantitatea totală de resurse cheltuite și utilizate. Cu alte cuvinte, pentru a înțelege cât de eficient funcționează o organizație, precum și pentru a determina motivele unui rezultat financiar negativ și pentru a identifica rezervele pentru creșterea profiturilor, se folosește un indicator precum profitabilitatea.

Tabelul 2 prezintă pe scurt caracteristicile conceptului de rentabilitate din punctul de vedere al diverșilor autori.

	Definiție
I. Ya. Lukasevici	„indicatorii de rentabilitate sunt comprehensivă și oferă o evaluare generală a eficacității activităților sale, precum și a deciziilor luate de management”
E. S. Stoyanova
A. D. Sheremet	„caracteristica de rentabilitate poate fi calculată sub forma unor indicatori condiționali ai rezultatelor economice care au fost obținute de întreprindere în perioada de raportare”
G. V. Savitskaya	„profitabilitatea este un indicator relativ care determină profitabilitatea unei afaceri”
E. S. Stoyanova	„un indicator al eficienței economice a producției în organizații, care reflectă în mod cuprinzător utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare”

Rentabilitatea este unul dintre principalii indicatori cost-calitate ai eficienței unei întreprinderi, care caracterizează nivelul rentabilității costurilor și gradul de utilizare a fondurilor în procesul de producție și vânzare a produselor (lucrări, servicii).

Rentabilitatea unei întreprinderi este definită ca raportul dintre profitul net și veniturile sau costurile companiei, adică formula pentru indicator arată astfel:

Rentabilitatea activităților de bază = Profit / Costuri (2)

Indicatorul de profitabilitate poate fi calculat în alte moduri, în funcție de obiectivele studiului, și prin împărțirea profitului net la obiectul de interes de analiză, de exemplu, randamentul activelor, mijloacelor fixe, capitalului, vânzărilor etc.

În acest domeniu de analiză a stării financiare a unei organizații, nu există diferențe semnificative între abordările rusești și străine. În literatura rusă, sunt identificați mai mulți indicatori decât în ​​literatura străină. Indicatorii generali de profitabilitate pentru practica rusă și străină sunt:

rentabilitatea vânzărilor – raportul dintre profit și venit;

rentabilitatea activelor – raportul dintre profit și valoarea medie a activelor;

rentabilitatea capitalului propriu – raportul dintre profit și valoarea medie a capitalului propriu;

rentabilitatea investiției (activ net) – raportul dintre profit și suma capitalului propriu și pasivelor pe termen lung.

În practica rusă, profitul din vânzări și profitul net pot fi utilizate ca indicator al profitului; în practica străină, profitul net, câștigul înainte de dobânzi și impozite (EBIT).

Următorii indicatori de profitabilitate se găsesc și în literatura educațională rusă:

rentabilitatea costurilor - raportul dintre profitul din vânzări sau profitul net la cost;

rentabilitatea activelor imobilizate - raportul dintre profitul net și valoarea medie a activelor imobilizate;

rentabilitatea mijloacelor fixe - raportul dintre profitul net și valoarea medie a mijloacelor fixe;

rentabilitatea activelor circulante - raportul dintre profitul net și valoarea medie a activelor circulante;

rentabilitatea capitalului datoriei – raportul dintre profitul net și valoarea medie a capitalului împrumutat.

Astfel, putem concluziona că indicatorii de rentabilitate în condiții moderne nu diferă în diferite țări și constituie un sistem unificat de indicatori ai performanței întreprinderii. Și acest lucru este rezonabil din punctul de vedere că astăzi companiile străine interacționează strâns între ele, iar pentru a evalua eficiența financiară, trebuie să înțelegeți aceeași esență a indicatorilor.

1. 2 Metodologie de analiză și evaluare a profitului și profitabilității unei întreprinderi

Am aflat deja că profitul și profitabilitatea sunt principalii indicatori ai performanței întreprinderii și trebuie să știți să le calculați corect, precum și să le analizați cu competență pentru a obține informații fiabile despre succesul producției.

Profitul în contabilitate este diferența dintre venituri (venituri) și costuri (cheltuieli) ale unei întreprinderi. De asemenea, este necesar să se țină cont de faptul că, dacă activitățile organizației sunt ineficiente, atunci când cheltuielile depășesc veniturile, rezultatul financiar va fi o pierdere.

Profitul este un indicator general, a cărui prezență indică eficiența producției și o stare financiară prosperă.

Este important de reținut că profitul vine în diferite tipuri și există multe clasificări în care este împărțit. În primul rând, în funcție de tipul de activitate economică, aceasta se împarte în profit din activități de bază, investiții și financiare. În al doilea rând, după componența elementelor incluse, se disting profitul brut, profitul din vânzări, profitul înainte de impozitare și profitul net.

Profitul brut este calculat ca diferența dintre venituri și costurile de producție pentru vânzarea produselor. Profitul din vânzări este profitul brut minus cheltuielile de vânzare și administrative. Profitul înainte de impozitare include rezultatul financiar global - profit din vânzări și din alte activități. Profitul net este calculat ca profit înainte de impozitare minus dobânzile, impozitele și alte deduceri obligatorii plătite.

În al treilea rând, prin natura impozitării - profit impozabil și neimpozabil în conformitate cu legislația fiscală.

În al patrulea rând, în funcție de natura utilizării, profitul net este împărțit în capitalizat (nedistribuit) și consumat.

Profitul capitalizat este o parte a profitului net care este utilizată pentru a finanța creșterea activelor întreprinderii. Și consumată este partea din profitul net care este folosită pentru plata dividendelor. Adică putem spune că profitul net este format din două părți: capitalizat și consumat.

Profitul net este partea din profitul contabil care rămâne la dispoziția organizației după ce a fost calculat impozitul pe profit curent, precum și luând în considerare creanțele privind impozitul amânat și datoriile privind impozitul amânat.

Pentru a vedea cât de eficient este profitul și ce factori influențează creșterea sau scăderea acestuia, este necesar să se analizeze acest indicator. Valoarea profitului din vânzările de produse depinde de patru factori: volumul produsului (V), structura produsului (SP), costul acestuia (C) și nivelul prețurilor medii de vânzare (C). Volumul și ponderea produselor profitabile în întregul agregat pot avea atât un impact pozitiv (dacă este în creștere), cât și negativ (dacă este în scădere), precum și prețul. Când costul scade, profitul crește și invers.

Analiza influenței acestor factori asupra mărimii profitului poate fi studiată folosind aceste formule.

Modificarea totală a profitului în perioada de raportare comparativ cu perioada de bază (ΔP):

ΔП = ∑(Ц1 – C1)О1 - ∑(Ц0 – C0)О0 , (3)

unde Ts0, Ts1 sunt prețul de vânzare al unui anumit tip de produs în perioada de bază și, respectiv, de raportare;

C0, C1 – costul unui anumit tip de produs în perioada de bază și, respectiv, de raportare;

O0, O1 – volumul vânzărilor unui anumit tip de produs în perioada de bază și, respectiv, de raportare;

Modificarea profitului datorată modificărilor de preț (ΔPc):

ΔПц = ∑Ц1 × О1 - ∑Ц0 × О1, (4)

Modificarea profitului datorată modificărilor costului (ΔPs):

ΔПс = ∑С1 × О1 - ∑С0 × О1 , (5)

Modificarea profitului datorată modificărilor volumului vânzărilor (ΔPo):

ΔPo = (∑O1C0: ∑ O0C0 – 1) ∑(C0 – C0)O0 , (6)

Modificarea profitului datorată modificărilor în structura produselor vândute (ΔPsp):

ΔPsp = ΔPo, sp - ΔPo, (7)

unde ΔPo, cn – modificarea profitului datorată modificărilor structurii produselor vândute și volumului vânzărilor;

ΔPo, sp = ∑(C0 – C0)O1 - ∑(C0 – C0)O0 , (8)

Rentabilitatea activităților de bază ale unei întreprinderi este definită ca raportul dintre profitul net și venituri (rentabilitatea vânzărilor) sau costurile companiei pentru producția și vânzarea produselor, adică formula pentru indicator arată astfel:

Gen = PV, (9)

Gen = PZ, (10)

unde Rod este rentabilitatea activității principale a întreprinderii;

P – profit;

B – venituri;

Z – costuri.

Astfel, acest indicator oferă informații despre cât de mult profit se acumulează din produsele și serviciile vândute în perioada de raportare sau cât profit net primește întreprinderea din fiecare rublă cheltuită pentru producție.

Indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele finale ale afacerii mai pe deplin decât profitul, deoarece amploarea lor este raportul dintre efect și capitalul investit sau resursele consumate.

Am luat în considerare doar formula de rentabilitate a activității principale de vânzare a unei întreprinderi, dar există și alte tipuri de profitabilitate:

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE):

Rsk = PSK, (11)

unde P este profitul întreprinderii;

Rentabilitatea activelor (A):

RA = PA, (12)

Rentabilitatea activelor fixe (FPE):

ROS = POS, (13)

Rentabilitatea capitalului datoriei (ROC):

RZK = PZK (14)

Puteți utiliza alte formule de profitabilitate prin înlocuirea factorului de interes în numitorul formulei. Este important de menționat că pentru a crește profitabilitatea, este necesară creșterea profiturilor și reducerea numitorilor.

Pentru a analiza eficiența unei întreprinderi și a explora ce factori influențează pozitiv nivelul profitabilității și care negativ, vom folosi metoda substituțiilor în lanț. Această metodă vă permite să determinați influența fiecărui factor asupra modificării indicatorului de performanță prin înlocuirea succesivă a valorilor de bază ale factorilor din sfera indicatorului de performanță cu cele efective din anul de raportare. Această metodă are forma generală:

ΔУ = ΔУа + ΔУв, (15)

unde ΔУ este modificarea indicatorului rezultat,

ΔУа este modificarea indicatorului rezultat datorită factorului „a”,

ΔUv este modificarea indicatorului rezultat datorită factorului „c”.

Vom compara, de asemenea, ratele de creștere și câștigurile în profit și profitabilitate:

Trp = P1: P0 × 100%, (16)

unde P1 și P0 sunt profitul în perioadele de raportare și, respectiv, de bază.

Tprp = Trp – 100% (17)

Tpp = P1: P0 × 100%, (18)

unde P1 și P0 sunt profitabilitatea în perioadele de raportare și, respectiv, de bază.

Трр = Трр – 100%. (19)

Astfel, am definit o metodologie de analiză și evaluare a profitului și rentabilității unei întreprinderi, am identificat principalele formule și tipuri de indicatori, precum și câteva metode care caracterizează dinamica schimbării acestora.

2 Analiza și evaluarea surselor de generare a profitului și modalități de creștere a profitabilității OJSC Vyselkovskoye

2.1 Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii

Societatea pe acțiuni deschise (JSC) „Vyselkovskoye” există din 14 noiembrie 2006. Persoana juridică a fost creată prin reorganizare sub formă de transformare. Compania este situată în Teritoriul Krasnodar la adresa: satul Vyselki, strada Tkachenko, 49, B. Activitatea principală a OJSC Vyselkovskoye este comerțul cu produse alimentare și nealimentare. De asemenea, are un tip suplimentar de activitate - închirierea și administrarea proprietății imobiliare nerezidențiale proprii sau închiriate.

Fondatorul și unicul acționar al companiei este administrația districtului Vyselkovsky de formare municipală, reprezentată de departamentul pentru gestionarea proprietății municipale și problemele funciare a administrației districtului formațiunii municipale Vyselkovsky, directorul întreprinderii este Vladimir Aleksandrovich Nosulya.

Obiectivele OJSC Vyselkovskoye sunt de a genera profit și de a extinde piața de bunuri și servicii. Pentru a atinge aceste obiective, întreprinderea are dreptul de a desfășura orice tip de activități care nu sunt interzise de legislația Federației Ruse, inclusiv:

închirierea propriei proprietăți imobiliare;

închiriere de echipamente comerciale;

Furnizare de alte servicii personale;

alte tipuri de activități neinterzise de lege.

Compania activează în domeniul închirierii propriei proprietăți imobiliare, echipamente comerciale și alte servicii.

Compania deschisă pe acțiuni „Vyselkovskoe” este un complex comercial universal care comercializează atât produse industriale, produse alimentare și nealimentare, cât și legume și fructe.

Compania vede una dintre sarcinile principale în activitățile sale în acest moment în menținerea locurilor de muncă (comerț) ocupate de antreprenori și a stabilității situației financiare existente.

Capitalul autorizat al companiei este de 8846113 (opt milioane opt sute patruzeci și șase de mii o sută treisprezece) ruble. Este alcătuit din valoarea nominală a acțiunilor companiei achiziționate de acționari, inclusiv 8.846.113 (opt milioane opt sute patruzeci și șase de mii o sută treisprezece) acțiuni ordinare nominative cu o valoare nominală de 1 (una) rublă fiecare.

Organele de conducere ale companiei sunt:

acţionar (adunarea generală a acţionarilor);

consiliul de administrație (consiliul de supraveghere) al companiei;

organ executiv unic (director);

Dacă este numită o comisie de lichidare, acesteia îi sunt transferate toate funcțiile de gestionare a afacerilor companiei.

Organul de control asupra activităților financiare și economice ale companiei este auditorul. Directorul și auditorul sunt numiți de acționarul societății.

Proprietatea societatii se formeaza datorita:

proprietatea contribuită la capitalul autorizat al societății;

venituri din vânzarea produselor, precum și din celelalte activități ale companiei;

venituri din titluri de valoare;

alte surse neinterzise de legislația Federației Ruse.

În societate se creează un fond de rezervă în valoare de 5 la sută din capitalul autorizat al companiei.

Astfel, am caracterizat întreprinderea, i-am determinat scopurile și modalitățile de realizare a acestora. OJSC "Vyselkovskoye" este angajată atât în ​​activitatea principală - comerțul cu bunuri industriale, cât și cu grupul de mărfuri alimentare și nealimentare, precum și în plus - leasing de bunuri imobiliare. Această întreprindere, ca oricare alta, are ca scop extragerea și maximizarea profiturilor.

2.2 Analiza și evaluarea principalilor indicatori financiari și economici ai activităților întreprinderii

Pentru a evalua cât de eficient funcționează o întreprindere, este necesar să se analizeze o serie de indicatori care caracterizează activitățile acesteia. După studierea rezultatelor anumitor calcule, va fi clar dacă întreprinderea are succes sau nu.

Principalii indicatori financiari și economici ai activității întreprinderii sunt lichiditatea, profitabilitatea, cifra de afaceri, rentabilitatea, sustenabilitatea și altele. Să le luăm în considerare pe cele principale și să analizăm starea financiară a OJSC Vyselkovskoye.

Lichiditatea constă în evaluarea capacității unei întreprinderi de a îndeplini obligațiile pe termen scurt cu fondurile disponibile:

Lichiditate curentă = Active curente / Datorii curente (20)

Cifra de afaceri arată de câte ori în perioada curentă compania a folosit orice indicator, de exemplu, active, stocuri, capital etc. se calculează ca raportul dintre venituri și indicatorul dobânzii.

Stabilitatea financiară este caracterizată de raportul dintre capitalurile proprii și pasivele pe termen lung față de moneda bilanţului. Metodologia de calcul a rentabilității unei întreprinderi a fost reflectată mai devreme.

În tabelul 3 prezentăm calcule pentru acești indicatori ai OJSC Vyselkovskoye pentru 2015, 2016 și 2017 și analizăm modificările acestora în timp.

Tabelul 3 – Indicatori financiari și economici ai activității întreprinderii (alcătuiți de autor)

Indicatori				Rata de crestere, %	Rata de crestere, %
Venituri, mii de ruble
Cost, mii de ruble.
Profit brut, mii de ruble.
Profit net, mii de ruble.
Rentabilitatea vânzărilor, %
Rentabilitatea capitalului propriu, %
Rentabilitatea activelor, %
Raportul rentabilității nete, %
Rentabilitatea costurilor, %
Cifra de afaceri a activelor
Cifra de afaceri a capitalurilor proprii
Raportul curent
Coeficient de stabilitate financiară, %

Să începem să analizăm acești indicatori.

În general, în trei ani, veniturile au scăzut cu 494 de mii de ruble, iar costurile au crescut cu 295 de mii de ruble. Aceasta indică activitatea ineficientă a întreprinderii. Rata de creștere a veniturilor și profitului este în scădere de la an la an. Deoarece în perioada de studiu veniturile au scăzut și costurile produselor au crescut, s-a remarcat o reducere clară a profitului brut și net. În 2017, profitul net a fost zero, ceea ce înseamnă că compania este la un pas de a deveni neprofitabilă. Nu își folosește resursele în mod rațional, ceea ce duce la creșterea costurilor. Deoarece scăderea profiturilor și creșterea costurilor au fost observate de câțiva ani, tendința sugerează că 2018 va vedea o situație similară. Compania trebuie să efectueze o analiză amănunțită a activităților sale și să identifice rezerve pentru creșterea profitului.

Rentabilitatea vânzărilor în perioada analizată a scăzut, de asemenea, considerabil în perioada 2015-2017 cu 7,6%. Această scădere este afectată de o scădere semnificativă a profiturilor întreprinderii și de o creștere a costurilor produselor. Rentabilitatea este un indicator al eficienței întreprinderii și putem concluziona că OJSC Vyselkovskoye funcționează ineficient. Rentabilitatea activelor și capitalurile proprii scad și ele în această perioadă, care este afectată de o reducere semnificativă a profiturilor, precum și a mărimii capitalului și a activelor.

Cifra de afaceri a activelor și cifra de afaceri a capitalului propriu sunt aproximativ la același nivel și cresc de la an la an într-un ritm mic - ritmul de creștere pentru 2016 a fost de 103, respectiv 103,3%, iar pentru 2017 - 104,5 și, respectiv, 106,5. Acest lucru sugerează că compania crește eficiența utilizării activelor și a capitalului.

Rata actuală este destul de mare, ceea ce indică faptul că societatea își poate rambursa integral datoriile. Rata de creștere a lichidității este în scădere, aceasta fiind influențată semnificativ de creșterea conturilor de plătit în 2017 față de 2015 cu 179 mii de ruble. Întrucât a crescut semnificativ în 2017, anul viitor poate fi o creștere a veniturilor și a profitului, deoarece cu fondurile strânse, compania poate extinde volumele de producție sau poate îmbunătăți procesul în sine.

Rata de stabilitate financiară scade într-un ritm lent, ceea ce indică faptul că ponderea pasivelor pe termen lung și a capitalurilor proprii în bilanț este în scădere, iar dimensiunea pasivelor pe termen scurt este în creștere.

În general, putem spune că întreprinderea funcționează ineficient în perioada analizată, drept urmare profiturile și profitabilitatea sunt în scădere. Și acești doi indicatori sunt principalii indicatori ai succesului afacerii, iar Vyselkovskoye OJSC trebuie să analizeze cu atenție motivele scăderii eficienței, precum și să optimizeze cât mai mult funcționarea întreprinderii, astfel încât acești indicatori să crească în perioada următoare.

2.3 Analiza și evaluarea generării de profit și a principalilor factori care o influențează

Profitul este un indicator care caracterizează rezultatul financiar al unei organizații și este scopul întreprinderii în sine, de aceea este necesar să ne străduim să-l creștem.

Rezultatul financiar final din activitățile obișnuite ale unei întreprinderi se numește profit (pierdere) și este rezultatul total al activităților sale principale și altor activități.

La această întreprindere, OJSC Vyselkovskoye, indicatori precum profitul brut și profitul net sunt în scădere în fiecare an. Să determinăm factorii care influențează marja de profit - prețul produsului, volumul și costul acestuia. Pentru a crește profiturile, este necesară creșterea volumului de producție și reducerea costurilor de producție - aceasta reprezintă calea extinsă. Va fi irațional să creșteți prețul, deoarece la un preț ridicat cererea pentru produs va scădea și nu va exista o creștere a profiturilor. De asemenea, puteți face orice modificări inovatoare care vor îmbunătăți calitatea produsului, vor reduce costurile și vor crește volumele de producție.

OJSC „Vyselkovskoe” este angajată în închirierea imobiliare, iar o alternativă la creșterea profiturilor este o investiție suplimentară pe termen lung în achiziționarea de proprietăți pentru creșterea în continuare a indicatorului rezultat.

Volumul înmulțit cu prețul produsului este venitul companiei, iar volumul înmulțit cu costul producerii unei unități a produsului este costul vânzărilor. Acești indicatori sunt reflectați în contul de profit și pierdere, vezi Anexa B. Astfel, pentru a calcula profitul brut, este necesar să se scadă costul vânzărilor din venituri, iar pentru a calcula profitul net este necesar să se scadă comercial, administrativ. și alte cheltuieli din profitul brut.

Astfel, vom calcula acești indicatori pentru OJSC Vyselkovskoye și vom determina dinamica modificărilor acestora pentru 2015, 2016 și 2017.

Profit brut 2015 = 9785 – 7794 = 1991 mii ruble.

Profit brut 2016 = 9819 – 7872 = 1947 mii ruble.

Profit brut 2017 = 9264 – 8089 = 1175 mii ruble.

Să determinăm modificarea absolută a profitului brut (ΔVP) pentru perioada analizată:

ΔVP2016 = 1947 – 1991 = – 44 mii de ruble.

ΔVP2017 = 1175 – 1147 = –772 mii ruble.

ΔVP2015-2017 = 1175 – 1991 = – 44 + (– 772) = – 816 mii ruble.

Există o scădere clară a profitului în fiecare an: în 2016 a scăzut cu 44 de mii de ruble, în 2017 cu 772 de mii de ruble și, în general, pentru perioada de studiu 2015-2017. cu 816 mii. Această scădere s-a datorat creșterii costului produselor vândute și scăderii veniturilor. Folosind metoda substituțiilor de lanț, determinăm care factor a avut cea mai mare influență.

Mai întâi, să analizăm profitul brut pentru 2015-2016:

VP2015 = 9785 – 7794 = 1991 mii de ruble.

VP′ = 9819 – 7794 = 2025 mii ruble.

ΔGPV = 2025 – 1991 = 34 mii de ruble.

ΔVPS = 1947 – 2025 = – 78 mii de ruble.

ΔVP = 34 + (– 78) = – 44 mii de ruble.

Astfel, pentru 2016, profitul brut a scăzut cu 44 de mii de ruble. Această scădere a fost afectată negativ de o creștere a costurilor de producție cu 78 mii, care a redus și profitul brut cu 78 mii. Creșterea veniturilor în 2016 cu 34 mii a compensat parțial scăderea profitului brut. Rezerva pentru creșterea profitului este reducerea costurilor de producție.

VP2016 = 9819 – 7872 = 1947 mii de ruble.

VP′ = 9264 – 7872 = 1392 mii ruble.

VP2017 = 9264 – 8089 = 1175 mii de ruble.

ΔERV = 1392 – 1947 = – 555 mii ruble.

ΔVPS = 1175 – 1392 = – 217 mii de ruble.

ΔVP = –555 + (–217) = – 772 mii ruble.

Astfel, pentru 2017, profitul brut a scăzut cu 772 mii de ruble. Acest declin a fost afectat negativ de doi factori: o scădere a veniturilor și o creștere a costurilor. Datorită modificării primului factor, profitul a scăzut cu 555 mii de ruble, iar din cauza celui de-al doilea – cu 217 mii de ruble. Rezervele pentru creșterea profiturilor reduc costurile de producție și cresc veniturile. Comparativ cu anul trecut, veniturile au scăzut cu 589 de mii de ruble, deși în 2016 a existat un rezultat pozitiv, în ciuda creșterii costurilor.

Profitul net la întreprindere pentru perioada analizată este, de asemenea, în scădere, deși alte cheltuieli au scăzut considerabil. În 2017, profitul net este zero, deoarece toate profiturile din vânzări au mers pentru a acoperi alte cheltuieli. Deoarece alte cheltuieli tind să scadă în perioada analizată, este necesară creșterea indicatorului de profit din vânzări.

Putem concluziona că Vyselkovskoye OJSC ar trebui să se gândească serios la minimizarea costurilor de producție și la creșterea volumelor de producție.

2.4 Analiza și evaluarea profitabilității întreprinderii

Rentabilitatea caracterizează eficacitatea (eficiența) întreprinderii și oferă o idee despre capacitatea întreprinderii de a-și crește capitalul investit. Pentru a calcula profitabilitatea unei întreprinderi, este necesar să aveți date despre profitul întreprinderii, activele acesteia, capitalul propriu și capitalul împrumutat și costurile (a se vedea Anexa A și Anexa B).

Metoda de calcul a rentabilității este dată în paragraful 1.2 al acestei lucrări. Folosind aceste metode, vom compila Tabelul 4 cu indicatori ai profitabilității întreprinderii.

Tabelul 4 – Indicatori de profitabilitate a întreprinderii (compilați de autor)

Pentru fiecare indicator, o scădere a profitabilității este clar vizibilă, ceea ce indică ineficacitatea întreprinderii în ansamblu. Folosind metoda substituțiilor în lanț, vom determina ce influență au avut anumiți factori asupra indicatorului rezultat:

Rpr2015 = 1991: 9785 × 100% = 20,3%

Rpr′ = 1947: 9785 × 100% = 19,9%

ΔРррП = 19,9 – 20,3 = – 0,4%

ΔРрВ = 19,8 – 19,9 = – 0,1%

ΔРpr = -0,4 + (-0,1) = – 0,5%

Astfel, în 2016, rentabilitatea vânzărilor a scăzut cu 0,5%. Această scădere a fost afectată negativ, în primul rând, de o reducere a profitului cu 44 de mii de ruble, din cauza căreia profitabilitatea a scăzut cu 0,4% și, în al doilea rând, de o creștere a veniturilor cu 34 de mii, concomitent cu reducerea profiturilor, ceea ce a redus profitabilitatea cu 0,1%. Rezervele pentru creșterea profitabilității sunt profituri în creștere din vânzări.

Rpr2016 = 1947: 9819 ×100% = 19,8%

Rpr′ = 1175: 9819 ×100% = 12,0%

Rpr2017 = 1175: 9264 ×100% = 12,7%

ΔРррП = 12,0 – 19,8 = – 7,8%

ΔРprV = 12,7 – 12,0 = 0,7%

ΔРpr = – 7,8 + 0,7 = – 7,1%

Astfel, în 2017, profitabilitatea vânzărilor a scăzut cu 7,1%. Această reducere a fost afectată negativ de o scădere a profitului cu 772 mii de ruble, ceea ce a redus profitabilitatea cu 7,8%. O scădere a veniturilor, în timp ce o scădere simultană a profitului cu 555 mii de ruble a compensat parțial o scădere a profitabilității cu 0,1%. Rezervele pentru creșterea profitabilității cresc profiturile, reducând în același timp costurile de producție.

Deci, vorbind despre rentabilitatea activelor, evaluăm profitabilitatea unei companii care combină capitalul proprietarilor și creditorilor pentru a-și atinge obiectivele muncii sale. Întreprinderea a observat o scădere a profitabilității activelor, ceea ce indică utilizarea ineficientă a activelor de lucru și imobilizate.

Scăderea rentabilității costurilor se datorează creșterii costurilor de producție, iar reducerea acestora va fi principala sursă de creștere a rentabilității întreprinderii.

Randamentul capitalului propriu indică cât de eficient este utilizat capitalul propriu, adică cât de mult profit a fost generat pentru fiecare rublă de capital propriu strâns. La întreprinderea OJSC Vyselkovskoye, profitabilitatea acestui indicator este în scădere, acest lucru se datorează unei scăderi puternice a profitului net al organizației.

Astfel, putem concluziona că activitățile întreprinderii studiate sunt ineficiente. Rentabilitatea fiecărui indicator analizat tinde să scadă, ceea ce sugerează că este necesară modernizarea producției, creșterea volumului producției și reducerea costurilor de producție, deoarece acestea cresc semnificativ în fiecare an. Rentabilitatea este un indicator al succesului producției și trebuie să ne străduim să o creștem folosind diverse metode. Dezvoltarea acestor metode ar trebui realizată de conducerea companiei și ar trebui să ia toate măsurile necesare pentru a crește eficiența. În 2017, profitul net a fost zero, iar acest lucru indică faptul că compania este la un pas de a deveni neprofitabilă. Pentru a evita pierderile financiare, trebuie să căutați modalități de a crește profiturile și rentabilitatea producției.

3 Modalități de a maximiza profiturile și de a crește profitabilitatea OJSC Vyselkovskoye

3.1 Direcții principale pentru diversificarea surselor de profit și creșterea profitabilității OJSC Vyselkovskoye

Diversificarea este un ansamblu de măsuri de extindere a gamei de produse, piețe de vânzare, canale de aprovizionare, investiții și surse de finanțare, realizate în scopul extragerii celor mai mari beneficii și nivelării riscurilor întreprinderii. Diversificarea sortimentului, a piețelor și a altor fluxuri financiare și de mărfuri este folosită nu numai pentru a minimiza riscurile, aceasta se face în primul rând pentru a crește profitabilitatea întreprinderii pe baza complementarității surselor de profit. Raportul anual al societății pe acțiuni deschise „Vyselkovskoe” pentru anul 2016 indică principalele riscuri financiare ale întreprinderii. În primul rând, există riscul ca marii cumpărători de servicii să plece ca urmare a acțiunilor active din partea concurenților. În al doilea rând, riscurile asociate cu întârzierea plății pentru serviciile primite. În al treilea rând, riscul inflației. Poate apărea atunci când venitul primit de o întreprindere se depreciază în ceea ce privește puterea reală de cumpărare mai rapid decât crește nominal. O creștere a inflației poate duce la o creștere a costurilor întreprinderii (datorită creșterii prețurilor la activele fixe, materiale, lucrări și servicii ale organizațiilor terțe) și, ca urmare, o scădere a profitului întreprinderii și rentabilitatea activităților sale.

În consecință, diversificarea surselor de venit poate ajuta la rezolvarea problemei reducerii profiturilor și, în consecință, a rentabilității unei întreprinderi, deoarece profitabilitatea este principalul indicator al eficienței unei entități economice.

Complexul comercial OJSC „Vyselkovskoye” deservește populația din districtul Vyselkovsky.

Astfel, una dintre direcțiile de diversificare a veniturilor este extinderea pieței de vânzare a produselor. Compania se adresează doar unui cerc restrâns de consumatori, limitat la o singură zonă. OJSC „Vyselkovskoye” poate crește numărul de cumpărători prin căutarea de furnizori pe întreg teritoriul Krasnodar. Acest lucru ajută la creșterea volumelor de producție, precum și la îmbunătățirea calității produselor, deoarece pentru a intra pe o altă piață, este necesar să se îndeplinească calitatea înaltă. Va crește și cererea de produse, ceea ce va afecta profitul întreprinderii.

Următoarea direcție de diversificare a veniturilor este extinderea gamei de produse. Poate că, pentru a crește profiturile, este necesar să-și reorienteze activitățile asupra altor produse care sunt la mare căutare. OJSC „Vyselkovskoe” este angajată în comerțul cu produse alimentare și nealimentare, precum și cu legume și fructe. De fapt, astfel de bunuri sunt întotdeauna la mare căutare în rândul cumpărătorilor, dar merită să luați în considerare faptul că Vyselkovskoye OJSC este situat în teritoriul Krasnodar, unde există o concurență mare în această industrie și este necesar să depuneți mult efort pentru a rămâne în această activitate pentru o lungă perioadă de timp. În opinia mea, concurența destul de serioasă are un impact puternic asupra succesului întreprinderii studiate.

Următorul domeniu de diversificare a veniturilor este activitatea de investiții. Dacă studiați bilanțul Vyselkovskoye OJSC și declarația sa de profit și pierdere, veți observa că compania nu are investiții financiare. O sursă suplimentară de profit poate fi venitul din investiții în acțiuni ale altor întreprinderi, dobânzile primite din împrumuturile acordate, din depozitele la bănci etc.

Astfel, am stabilit că o sursă alternativă de creștere a profiturilor și de reducere a riscurilor întreprinderii este diversificarea veniturilor întreprinderii.

Metoda diversificării este utilizată pentru a asigura stabilitatea financiară a unei întreprinderi sau a unui stat. Are o serie de avantaje în comparație cu concentrarea pe o singură contraparte:

apare o piață alternativă, unde, dacă un cumpărător (vânzător) refuză să coopereze, se poate găsi altul;

riscul de faliment este redus semnificativ;

potențialul întreprinderii este dezvăluit mai larg;

supraviețuirea afacerii crește în cazul scăderii cererii pentru orice produs sau grup de produse.

Deoarece, datorită diversificării veniturilor întreprinderii, profitul va crește, la fel va crește și profitabilitatea activităților de afaceri, deoarece profitabilitatea și profitul sunt direct dependente - cu cât un indicator este mai mare, cu atât este mai mare celălalt.

3.2 Măsuri care vizează creșterea profiturilor și creșterea profitabilității OJSC Vyselkovskoye

Carta OJSC Vyselkovskoye prevede că scopul principal al întreprinderii este de a obține profit și de a extinde piața de bunuri și servicii. Și după cum am văzut, în acest moment aceasta este o problemă presantă pentru întreprindere, deoarece în fiecare an se produce o scădere a profiturilor și a profitabilității activităților. Este necesar să se ia măsuri pentru promovarea creșterii acestor indicatori și îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii. Starea financiară arată capacitatea unei întreprinderi de a-și finanța activitățile cu fonduri proprii, precum și de a le gestiona rațional în relațiile cu alte persoane.

Atunci când se analizează profitul și rentabilitatea unei întreprinderi, este necesar să se țină cont de faptul că acești indicatori sunt influențați de mulți factori diferiți. Ele pot fi împărțite în grupuri: externe (obiective), care nu depind de activitățile organizației, și interne (subiective), care sunt influențate direct de întreprinderea însăși. Primele includ: circumstanțele de forță majoră, situația economică din țară, nivelul inflației, politica de credit și fiscală a statului, concurența, condițiile pieței, prețurile materiilor prime și așa mai departe. La al doilea: tipul și forma întreprinderii; dimensiunea markup-ului pentru produse și servicii; nivelul de dotare tehnică a întreprinderii; natura proceselor tehnologice și progresivitatea acestora; nivelul productivității muncii; volumul și compoziția produselor și serviciilor produse; valoarea și nivelul costurilor de producție și distribuție; volumul activelor întreprinderii, structura acestora, randamentele și alți factori.

Astfel, pentru a îmbunătăți eficiența unei întreprinderi, a crește profiturile și rentabilitatea, este necesar să se țină cont de mulți factori care îi influențează și, în consecință, să se identifice motivele care reduc acești indicatori, precum și modalitățile de creștere a acestora.

Fiecare întreprindere își stabilește obiectivul de a maximiza profiturile la cele mai mici costuri, iar pentru a atinge acest obiectiv este necesar să se ia o serie de măsuri. Raportul dintre profit și costuri este profitabilitate; cu alte cuvinte, compania își propune să crească acest indicator. Acest lucru se poate face folosind două metode standard:

creșterea producției și, în consecință, a veniturilor;

reducerea si reducerea costurilor.

Cu alte cuvinte, o întreprindere, pentru a-și crește nivelul de profitabilitate, extinde volumele de producție, crește producția, crescând astfel rentabilitatea viitoare a acestei activități. Dar este nepotrivit să folosim această metodă izolat de a doua, deoarece dacă nivelul costurilor pe unitatea de produs rămâne același, atunci odată cu creșterea volumului producției, costurile vor crește și în paralel, prin urmare, nivelul de rentabilitate. va rămâne la fel. Dar utilizarea metodei de reducere a costurilor separat de prima metodă este destul de rezonabilă, deoarece costul producerii unui produs va scădea și, chiar și cu același volum de producție, profitabilitatea va crește. De asemenea, este recomandabil să utilizați aceste două metode extinse în combinație pentru o eficiență și mai mare a întreprinderii.

Pe lângă metodele extinse de creștere a profitabilității și, în consecință, a profitabilității întreprinderii, se folosesc metode intensive, care sunt asociate cu transformări calitative în întreprindere.

În primul rând, acest lucru se poate realiza prin introducerea de inovații care vor permite producerea unui nou tip de mărfuri cu cea mai bună calitate. De exemplu, aceasta ar putea fi o schimbare a echipamentelor noi, mai eficiente, care va reduce timpul de producție și va îmbunătăți calitatea produsului; în consecință, cu cât întreprinderea funcționează mai rapid și mai productiv, cu atât este mai mare nivelul de profitabilitate. De asemenea, este posibil să se utilizeze tehnologii care economisesc resurse și energie, care ajută la reducerea costurilor de producție.

În al doilea rând, cel mai important factor care afectează profitabilitatea unei organizații este eficiența și nivelul productivității personalului. Astfel, o întreprindere poate folosi diverse metode de stimulare a lucrătorilor pentru a le spori dorința de a lucra mai progresiv. O altă opțiune este îmbunătățirea calificărilor personalului.

În al treilea rând, indicatorii de profitabilitate ai activităților și produselor de bază indică eficacitatea activităților de management ale organizației, precum și politicile sale financiare, în special stabilirea prețurilor, creditului și contabilității. Eficacitatea rezultatului financiar depinde de deciziile de conducere competente care vor lua în considerare toate capacitățile întreprinderii și vor identifica deficiențele în activitatea organizației, care se vor concentra pe atingerea obiectivelor stabilite și alocarea rațională a resurselor. Rentabilitatea poate fi considerată drept unul dintre principalele criterii pentru calitatea managementului. Atunci când se analizează activitățile financiare și economice și se caută rezerve, este necesar să se utilizeze metode precum planificarea și prognoza. Acestea vă vor permite să evaluați capacitățile întreprinderii și să sugerați în ce direcție trebuie să se miște.

Punctul 3.1 oferă modalități alternative de a obține profituri mai mari prin extinderea piețelor de vânzare și a gamei de produse, precum și prin investiții financiare. OJSC Vyselkovskoye, pentru a crește profiturile și a crește profitabilitatea, trebuie să își modernizeze producția și să îmbunătățească calitatea produselor fără a crește costurile de producție. Pentru a face acest lucru, va trebui să achiziționați noi echipamente sau proprietăți, deoarece una dintre activități este închirierea acestuia. Vor fi necesare fonduri împrumutate, deoarece profiturile nu vor fi suficiente pentru a acoperi toate cheltuielile.

De asemenea, este necesară creșterea cifrei de afaceri a activelor, deoarece aceasta afectează profitabilitatea vânzărilor. La urma urmei, cu cât activele funcționează mai repede, generând venituri, cu atât profitul va fi mai mare.

OJSC „Vyselkovskoe” trebuie să reducă costurile de producție, deoarece acestea sunt principalul motiv pentru scăderea profitului și a profitabilității, deoarece, dacă costul crește, atunci prețul crește și acest lucru reduce cererea consumatorilor. Puteți reduce costurile folosind echipamente noi, mai avansate din punct de vedere tehnologic sau căutând materiale mai ieftine, dar principalul lucru este că calitatea acestora este la nivelul cerut.

Astfel, putem concluziona că Vyselkovskoye OJSC are nevoie de anumite schimbări în producție care vor ajuta la creșterea profitului și a profitabilității întreprinderii. Pe parcursul perioadei studiate s-a înregistrat o scădere semnificativă a acestor indicatori, iar modalitățile de îmbunătățire a profitabilității precum reducerea costurilor de producție folosind echipamente mai productive și personal înalt calificat vor ajuta la corectarea situației. De asemenea, o sursă suplimentară de profit poate fi investiția în valori mobiliare sau acordarea unui împrumut. Acești indicatori pot fi măriți și prin diversificarea produselor și a piețelor lor de vânzare. OJSC Vyselkovskoye, pentru a crește profiturile și a crește profitabilitatea, trebuie să își modernizeze producția și să îmbunătățească calitatea produselor fără a crește costurile de producție. Pentru a face acest lucru, va trebui să achiziționați noi echipamente sau proprietăți, deoarece una dintre activități este închirierea acestuia. De asemenea, este necesară creșterea cifrei de afaceri a activelor, deoarece aceasta afectează profitabilitatea vânzărilor. La urma urmei, cu cât activele funcționează mai repede, generând venituri, cu atât profitul va fi mai mare.

Această întreprindere trebuie să folosească cel puțin o metodă pentru a crește profitul și rentabilitatea, altfel va fi nepotrivit să desfășoare această activitate din cauza lipsei eficienței sale.

Concluzie

În prezent, există un număr mare de întreprinderi diferite care funcționează pentru a obține profit. Și scopul acestui studiu este de a analiza sursele de profit și modalitățile de creștere a profitabilității unei întreprinderi, deoarece profitabilitatea este un indicator al eficienței operaționale.

Ca rezultat al studiului, a fost dezvăluit că există mai multe abordări principale pentru determinarea profitului:

profit - parte din munca neremunerată a muncitorilor;

profit – remunerația antreprenorului pentru munca sa;

profitul este rezultatul inovațiilor inovatoare;

profitul este plusvaloarea pe care capitalistul o însușește sub forma rezultatului „muncii” capitalului său.

Nu există diferențe semnificative în interpretarea profitului de către autorii străini și autohtoni. Principala abordare generală a conceptului de profit este interpretarea acestuia ca un indicator al rezultatului financiar al unui indicator - diferența dintre venituri și cheltuieli.

De asemenea, sa relevat faptul că în practica rusă metodologia de calcul a profitabilității este mai largă decât în ​​practica străină. Dar, de asemenea, nu există diferențe în calcularea metodelor generale, deoarece în condițiile moderne nu există limite pentru afaceri și este necesar să se adere la metodologia generală de calcule și evaluări, astfel încât activitățile partenerilor și contrapărților străini să poată fi analizate. .

În timpul studiului, a fost efectuată o analiză și o evaluare a stării financiare și economice a OJSC Vyselkovskoye. Sa dezvăluit că întreprinderea în ansamblu nu funcționează la fel de eficient - există o tendință descendentă a principalilor indicatori financiari și economici, ceea ce este o dovadă a desfășurării iraționale a activităților de producție.

Profitul din vânzări în trei ani a scăzut cu 816 mii de ruble, iar profitul net a scăzut cu 491 mii de ruble și nu a fost deloc în 2017, ceea ce indică faptul că este necesar să se caute rezerve pentru a crește acest indicator. Am stabilit că Vyselkovskoye OJSC trebuie să reducă costurile de producție sau să-și diversifice sursele de profit.

Dinamica creșterii profitabilității este, de asemenea, negativă, iar aceasta este afectată în primul rând de scăderea profitului întreprinderii. Există mai multe modalități de a crește profitabilitatea:

creșterea veniturilor prin creșterea producției și reducerea costurilor;

creșterea profitului prin diversificarea surselor sale;

înlocuirea echipamentelor cu altele mai avansate și mai eficiente din punct de vedere tehnologic;

îmbunătățirea calificărilor angajaților și a productivității muncii;

introducerea diverselor inovații.

Astfel, un astfel de indicator al eficienței unei întreprinderi, precum profitabilitatea, face posibil să se determine dacă organizația este capabilă să funcționeze pe piață și să concureze în industria sa, precum și cât de corect sunt desfășurate activitățile sale. Managementul trebuie să se concentreze pe creșterea nivelului de profitabilitate al întreprinderii, iar pentru atingerea acestui obiectiv este necesar să se utilizeze diverse modalități de creștere a acestui indicator.

Bibliografie

Valiguriysky D.I. Organizarea activității antreprenoriale: manual / D.I. Valiguriysky. – M.: Dashkov și K, 2014. – 519 p.

Velikaya E. G., Churko V. V. Potențialul strategic și rentabilitatea organizației // Vector de știință al Universității de Stat Togliatti. Seria: Economie și management. 2014. Nr 2 (17). pp. 7-9.

Voitalovsky N.V., Kalinina A.P., Analiza economică: un manual pentru licență / N.V. Voitalovsky, A.P. Kalinina. – ed. a IV-a, – M., Editura Yurayt, 2014. – 548 p.

Davydova E. Yu. Rezultatul financiar al unei întreprinderi ca obiect de evaluare și analiză / Teritoriul Științei Nr. 4. Voronej, 2017. p. 114-119

Demchuk O. V., Arefieva S. G. Profitul și rentabilitatea unei întreprinderi: esență, indicatori și modalități de îmbunătățire / Probleme de economie și management Nr. 8 (48) – 2015 P. 6-9

Kolacheva N.V. Rezultatul financiar al unei întreprinderi ca obiect de evaluare și analiză // Buletinul NGIEI. 2015. p. 29-36

Kolmakov V.V., Korovin S.Yu.Îmbunătățirea abordărilor și metodelor de analiză a stării financiare a unei întreprinderi / Vestnik NGIEI, 2015 P. 67-73

Kosolapova M. V., Svobodin V. A. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice / M. V. Kosolapova, V. A. Svobodin. – M.: Dashkov și K, 2014. – 247 p.


Krylov S.I. Analiza financiară: manual / S.I. Krylov - Ekaterinburg: Editura Universității Ural, 2016. - 160 p.

Kuter M.I. Introducere în contabilitate: manual / M.I. Kuter. – Krasnodar: Educație-Sud, 2013. – 522 p.

Lukasevici I. Ya. Management financiar: manual / I. Ya. Lukasevici. – M.: Eksmo, 2017. – 377 p.

Lysov I. A. Metodologia de gestionare a rezultatelor financiare ale unei întreprinderi / Vestnik NGIEI, 2015 p.54-59

Lysov I. A. Conceptul, esența și semnificația rezultatelor financiare / Buletinul NGIEI, 2015 p.60-64

Malyar E. Ce este diversificarea, 2018. [Resursa electronică]. Mod de acces: https://delen.ru/biznes-slovar/chto-takoe-diversifikaciya.html.

Penyugalova A.V., Mamiy E.A. Aspecte teoretice ale analizei economice: manual / A.V. Penyugalova, E.A. Mamiy - Krasnodar: Education-South, 2015. 154 p.

Rul E. Teorii obiective și subiective ale profitului / Buletinul Institutului Financiar și Economic Samara Nr. 1. – Samara, 2009. p.37-42

Savitskaya G.V. Metodologie pentru analiza complexă a activității economice: manual. manual pentru universități / G. V. Savitskaya. -M.: INFRA-M, 2014. – 408 p.

Spune J.-B. Tratat de economie politică. [Resursă electronică]. Mod de acces: http://ek-lit.narod.ru/saysod.htm. – (data accesului: 15.04.2018)

Stoyanova E. S. Management financiar. Practică rusă / E. S. Stoyanova. – M.: Perspectivă, 2013. – 656 p.

Tyutyukina E. B. Finanțarea organizațiilor (întreprinderilor): manual. – M.: Societatea de editură și comerț „Dashkov și K”, 2014. – 218 p.

Centrul de divulgare corporativă. [Resursă electronică]. Mod de acces: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12047. (data accesului: 19.03.2018)

Sheremet A. D. Analiza cuprinzătoare a activității economice: manual / A. D. Sheremet. – M.: INFRA-M, 2015. - 416 p.

Sheremet A.D. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale unei întreprinderi: manual / A.D. Sheremet. – Ed. a II-a, adaug. – M.: INFRA-M, 2017. – 374 p.

Analiza eficienței performanței întreprinderiiîncepe cu calcularea și evaluarea comparativă (cu date din perioadele anterioare, date planificate, date de la alte companii similare, medii din industrie) a ratelor de rentabilitate care caracterizează eficiența întreprinderii, principalele dintre acestea fiind:

Rentabilitatea produselor vândute = Profit din vânzări / Costul total (costul vânzărilor, cheltuielilor de vânzare și administrative)

Rentabilitatea vânzărilor = Profit din vânzări / Venituri

Marja de profit = Profit net / Venituri

Rentabilitatea produsului și rentabilitatea vânzărilor caracterizează eficiența activităților curente, iar marja de profit caracterizează întreaga activitate financiară și economică a întreprinderii.

Rentabilitatea activelor = Profit net / Valuta medie a bilanțului

Randamentul capitalului propriu = Profit net / Capital propriu mediu

Rentabilitatea capitalului de datorie = Profit net / Capitalul de datorie mediu

Rentabilitatea capitalului investit = Profit net / Datorii medii pe termen lung și capitalul propriu

Rentabilitatea activelor circulante = Profit din vânzări / Valoarea medie a activelor circulante

Rentabilitatea activelor imobilizate = Profit net / Valoarea medie a activelor imobilizate

Aceste indicatori caracterizează eficiența utilizării activelor, capitalului propriu, capitalului împrumutat și investit, activelor curente și, respectiv, imobilizate.

Aceste modele factoriale sunt multiplicative, prin urmare, calculul influenței factorilor asupra abaterii randamentului activelor și rentabilității capitalurilor proprii poate fi efectuat folosind metoda diferenței absolute.

Atunci când se analizează abaterea rentabilității activelor (ΔPa), se calculează mai întâi impactul modificărilor raportului de rotație a activelor (ΔPa(Oa)), iar apoi modificarea ratei profitului (ΔPa(Npr)), indicând valoarea de bază. datele cu semnul „0”, iar datele reale cu semnul „1”. date, obținem:

Ra(Oa) = (Oa1 - Oa0) * Npr0

Ra(Npr) = Oa1 * (Npr1 - Npr0)

Să verificăm corectitudinea calculelor comparând abaterea indicatorului de performanță (rentabilitatea activelor) cu suma influențelor factorilor care îl determină. Ar trebui să existe aproximativ egalitate între ele:

ΔPa = Ra1 - Ra0 = ΔPa(Oa) + ΔPa(Npr)

Pe baza rezultatelor calculelor, se trage o concluzie cu privire la impactul asupra abaterii rentabilității activelor a modificărilor factorilor determinanți ai acestuia: rata de rotație a activelor și rata profitului.

La abaterea randamentului capitalului propriu (ΔРsk), se calculează mai întâi impactul modificărilor raportului de dependență financiară (ΔРsk(Кфз)), apoi - modificări ale ratei de rotație a activelor (ΔРsk(Оа)) și, în sfârșit, - modificări ale rata profitului (ΔРsk(Нр)), indicând semnul „0” indică date de bază, iar semnul „1” indică date reale:

Rsk(Kfz) = (Kfz1 - Kfz0) * Oa0 * Npr0

Rsk(Oa) = Kfz1 * (Oa1 - Oa0) * Npr0

Rsk(Npr) = Kfz1 * Oa1 * (Npr1 - Npr0)

Să verificăm corectitudinea calculelor comparând abaterea indicatorului de performanță (rentabilitatea capitalurilor proprii) cu suma influențelor factorilor care îl determină. Ar trebui să existe aproximativ egalitate între ele:

ΔRsk = Rsk1 - Rsk0 = ΔRsk(Kfz) + ΔRsk(Oa) + ΔРsk(Npr)

Pe baza rezultatelor calculelor, se trage o concluzie despre influența asupra abaterii randamentului capitalului propriu a modificărilor factorilor determinanți ai acestuia: coeficientul de dependență financiară, rata de rotație a activelor și rata profitului.

Dacă este necesar, pe baza rezultatelor analizei indicatorilor de rentabilitate, pot fi formulate recomandări care vizează creșterea eficienței operațiunilor și utilizarea resurselor întreprinderii.

Un exemplu de analiză a eficienței activităților și a utilizării resurselor întreprinderii

Să luăm în considerare un specific exemplu de analiză a performanțeiși utilizarea resurselor întreprinderii conform datelor bilanțului reclasificate și conform datelor din raportul privind rezultatele financiare (Tabelele 2, 3).

Tabelul 2. Bilanț reclasificat

Numele indicatorului	La sfârșitul anului de raportare, mii de ruble.	La sfârșitul anului precedent, mii de ruble.	La începutul anului precedent, mii de ruble.
Active
Mijloace fixe	1 510	1 385	1 320
Active circulante	1 440	1 285	1 160
Echilibru	2 950	2 670	2 480
Pasiv
Capitaluri proprii	2 300	2 140	1 940
sarcini pe termen lung	100	100	100
Datorii pe termen scurt	550	430	440
Echilibru	2 950	2 670	2 480

Tabelul 3. Situația rezultatelor financiare

În primul rând, să studiem principalele rate de rentabilitate care caracterizează eficiența întreprinderii (Tabelul 4).

Tabelul 4. Analiza principalelor indicatori de rentabilitate care caracterizează eficiența întreprinderii

Astfel, trebuie menționat că în anul de raportare, față de anul precedent, s-a înregistrat o scădere a eficienței activităților curente ale întreprinderii și o creștere a eficienței tuturor activităților sale financiare și economice, fapt ce se datorează aparent. la excesul de creștere a eficienței altor operațiuni de afaceri față de scăderea eficienței operațiunilor curente de afaceri.

Apoi vom calcula și analiza principalele rate de rentabilitate care caracterizează eficiența utilizării resurselor întreprinderii (Tabelul 5).

Tabelul 5. Analiza principalelor indicatori de rentabilitate care caracterizează eficiența utilizării resurselor întreprinderii

Index	Anul de raportare	Anul trecut	Schimbare
1. Profit din vânzări, mii de ruble.	425	365	60
2. Profit net, mii de ruble.	330	200	130
3. Valuta medie a bilanțului (suma tuturor activelor), mii de ruble.	2 810	2 575	235
4. Valoarea medie a capitalului propriu, mii de ruble.	2 220	2 040	180
5. Valoarea medie a capitalului împrumutat, mii de ruble.	590	535	55
6. Valoarea medie a capitalului investit, mii de ruble.	2 320	2 140	180
7. Valoarea medie a activelor circulante, mii de ruble.	1 363	1 223	140
8. Valoarea medie a activelor imobilizate, mii de ruble.	1 448	1 353	95
9. Rentabilitatea activelor	0,117	0,078	0,040
10. Randamentul capitalului propriu	0,149	0,098	0,051
11. Rentabilitatea capitalului datoriei	0,559	0,374	0,185
12. Rentabilitatea capitalului investit	0,142	0,093	0,049
13. Rentabilitatea activelor circulante	0,312	0,299	0,013
14. Rentabilitatea activelor imobilizate	0,228	0,148	0,080

Rezultatele calculului arată că eficiența utilizării activelor, capitalului propriu, capitalului împrumutat, capitalului investit, activelor circulante și activelor imobilizate în anul de raportare a crescut față de anul precedent, ceea ce cu siguranță merită o evaluare pozitivă.

În continuare, folosind metoda substituțiilor în lanț, vom calcula influența factorilor asupra abaterii rentabilității vânzărilor ca cel mai semnificativ indicator de evaluare a eficacității activităților curente ale întreprinderii în comparație cu datele din anul trecut (Tabelul 6). ).

Tabelul 6. Calculul influenței factorilor asupra abaterii rentabilității vânzărilor

Secvență de substituție	Factori determinanți		Rentabilitatea vânzărilor	Mărimea influenței factorului asupra abaterii indicatorului de performanță	Numele factorului
	Veniturile din vânzări	Venituri din vânzări
Baza	3 500,0	365,0	0,104	-	-
1	4 500,0	365,0	0,081	-0,023	Modificarea veniturilor
2	4 500,0	425,0	0,094	0,013	Modificarea profitului din vânzări

Să verificăm corectitudinea calculului influenței factorilor prin însumarea rezultatelor calculului (-0,023 + 0,013 = -0,010) și comparând suma rezultată cu abaterea indicatorului efectiv (0,094 - 0,104 = -0,010). Se vede că sunt egali unul cu celălalt. În consecință, calculul impactului asupra abaterii rentabilității vânzărilor a modificărilor factorilor determinanți ai acestuia - venitul (net) din vânzări și profitul din vânzări - a fost efectuat corect. Acest lucru ne permite să formulăm o concluzie pe baza rezultatelor calculelor.

Astfel, în anul de raportare, comparativ cu datele de anul trecut, datorită creșterii veniturilor de la 3.500 mii la 4.500 mii ruble, adică. cu 1000 de mii de ruble, profitabilitatea vânzărilor a scăzut cu 0,023, totuși, datorită creșterii profitului din vânzări de la 365 mii la 425 mii de ruble, adică. cu 60 de mii de ruble, profitabilitatea vânzărilor a crescut cu 0,013 puncte. În general, influența combinată a acestor factori a condus la o scădere a profitabilității vânzărilor cu 0,010.

În următoarea etapă a analizei noastre, vom efectua o analiză factorială a randamentului activelor și rentabilității capitalurilor proprii (Tabelele 7.8), folosind modelele factoriale discutate mai sus și metodele de calcul al influenței factorilor.

Tabelul 7. Analiza influenței factorilor asupra abaterii randamentului activelor

Index	Anul de raportare	Anul trecut	Deviere
1. Venituri	4 500	3 500	1 000
2. Profit net	330	200	130
	2 810	2 575	235
4. Rentabilitatea activelor	0,117	0,078	0,040
5. Rata profitului	0,073	0,057	0,016
6. Rata de rotație a activelor	1,601	1,359	0,242
7. Influența factorilor asupra abaterii absolute a rentabilității activelor:			0,040
			0,014
- marjele de profit			0,026

Tabel 8. Analiza influenței factorilor asupra abaterii randamentului capitalului propriu (conform modelului cu trei factori)

Index	Anul de raportare	Anul trecut	Deviere
1. Venituri	4 500	3 500	1 000
2. Profit net	330	200	130
3. Valoarea medie a tuturor activelor	2 810	2 575	235
4. Capitaluri proprii medii	2 220	2 040	180
5. Randamentul capitalului propriu	0,149	0,098	0,051
6. Rata profitului	0,073	0,057	0,016
7. Rata de rotație a activelor	1,601	1,359	0,242
8. Raportul de dependență financiară	1,266	1,262	0,004
9. Influența factorilor asupra abaterii absolute a randamentului capitalului propriu:			0,0506
- coeficientul de dependenţă financiară			0,0003
- rata de rotatie a activelor			0,0175
- marjele de profit			0,0328

Rezultatele calculului arată că în anul de raportare, comparativ cu anul precedent, datorită creșterii ratei de rotație a activelor cu 0,242 cifra de afaceri, profitabilitatea acestora a crescut cu 0,014, iar datorită creșterii ratei profitului cu 0,016, randamentul activele au crescut cu 0,026. În general, influența combinată a acestor factori a condus la o creștere a randamentului activelor cu 0,040.

În ceea ce privește randamentul capitalului propriu, în anul de raportare față de anul trecut, ca urmare a creșterii ratei de dependență financiară cu 0,004, acesta a crescut cu 0,0003, ca urmare a creșterii ratei de rotație a activelor cu 0,242, randamentul capitalului propriu a crescut cu 0,0175 , iar o creștere a ratei profitului cu 0,016 a dus și la creșterea acesteia cu 0,0328. În general, influența combinată a acestor factori a condus la o creștere a randamentului capitalului propriu cu 0,0506. Discrepanța dintre abaterea randamentului capitalului propriu (0,051) și suma rezultatelor calculării influenței factorilor (0,0506) a apărut ca urmare a rotunjirii. Calculul influenței factorilor și al indicatorului de rentabilitate a capitalului propriu la patru zecimale se datorează influenței mici a coeficientului de dependență financiară.

Un exemplu de analiză a eficienței unei întreprinderi(descărcați fișierul xlsx)

Deci, pe baza rezultatelor analizei indicatorilor de rentabilitate, se poate formula următoarea recomandare - să se asigure o creștere a eficienței activităților curente ale întreprinderii cel puțin la nivelul anului trecut prin reducerea, în primul rând, a costul vânzărilor, precum și cheltuielile de management și cheltuielile comerciale.

Bibliografie:

1. Analiza in managementul situatiei financiare a unei intreprinderi / N.N. Ilysheva, S.I. Krylov. M.: Finanțe și Statistică; INFRA-M, 2008. 240 p.: ill.
2. Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analiza situaţiilor financiare: Manual. M.: Finanțe și Statistică; INFRA-M, 2011. 480 p.: ill.
3. Krylov S.I. Perfecţionarea metodologiei de analiză în sistemul de management a situaţiei financiare a unei întreprinderi: Monografie. Ekaterinburg: Instituția de Învățământ de Stat de Învățământ Profesional Superior USTU-UPI, 2007. 357 p.

În esență, profitul este cea mai importantă categorie financiară, reflectând rezultatele financiare ale activităților economice ale unei întreprinderi.

Din punct de vedere al conținutului său economic, profitul este expresia monetară a unei părți din valoarea unui produs excedentar și, ca categorie financiară, îndeplinește o funcție de reproducere, stimulare și control.

În îndeplinirea funcției de reproducere, este una dintre principalele surse de finanțare pentru reproducerea extinsă. Atunci când îndeplinește o funcție de stimulare, este o sursă de formare a fondurilor de stimulare și de dezvoltare socială a echipei întreprinderii. Prin funcția de control, se arată eficacitatea activităților economice.

În literatura economică, profitul este definit ca parte a venitului net pe care entitățile comerciale îl primesc direct după vânzarea produselor.

Din cursul teoriei economice se știe că venitul net este o categorie de producție asociată procesului de împărțire a muncii în necesar și surplus. Produsul excedentar este un produs creat prin munca oamenilor la întreprinderi, care acționează ca venit net al societății.

Astfel, profitul este cel mai important indicator care caracterizează rezultatul financiar al unei întreprinderi. O creștere a acestui indicator implică o creștere a capacităților potențiale ale întreprinderii: extinderea activităților de bază, posibilitatea plății sau creșterii mărimii dividendelor etc.

În contabilitate, rezultatul financiar este determinat în contul de profit și pierdere pentru perioada de raportare prin numărarea și echilibrarea tuturor profiturilor și pierderilor pentru perioada de raportare (metoda de numerar). Profitul contabil este reflectat în Formularul nr. 2 din situațiile financiare „Declarația de profit și pierdere”

Un alt principiu de determinare a rezultatelor financiare este utilizarea metodei de angajamente, care constă în reflectarea intrării (ieșirilor) reale de fonduri ale întreprinderii. Aceste metode oferă sume diferite de profit, în timp ce metoda angajamentelor reflectă o imagine mai realistă a valorii rezultatului financiar al întreprinderii ca o creștere (scădere) a valorii capitalului acesteia.

Principalii indicatori ai profitului întreprinderii sunt: ​​profitul (pierderea) bilanțului; profit (pierdere) din vânzarea de produse, lucrări, servicii; profit din activitati financiare; profit din alte operațiuni neexploatare; venit impozabil; profit net. Toți indicatorii de profit sunt incluși în Formularul nr. 2 din situațiile financiare ale întreprinderii - „Raportul privind rezultatele financiare”.

Profitul (pierderea) bilanțului reprezintă suma profitului (pierderii) din vânzarea produselor (lucrări, servicii), activități financiare și venituri din alte operațiuni neoperaționale, redusă cu suma cheltuielilor pentru aceste operațiuni.

Profitul (pierderea) din vânzarea de produse (lucrări, servicii) este definită ca diferența dintre încasările din vânzarea de produse (lucrări, servicii) la prețuri curente fără TVA și accize și costurile producției și vânzării acestora.

Profitul (pierderea) din activități financiare și din alte operațiuni neoperaționale se determină ca urmare a vânzării mijloacelor fixe și a altor active, ca diferență între suma totală primită și pierdută: amenzi, penalități și penalități și alte sancțiuni; la sută; diferențe de curs valutar pe conturile în valută; profiturile și pierderile din anii anteriori identificate în anul de raportare; pierderi în urma dezastrelor naturale; pierderi și anulări de datorii și creanțe; încasări de datorii recunoscute anterior drept neperformante; alte venituri, pierderi și cheltuieli.

Profitul impozabil se determină printr-un calcul special, este egal cu bilanțul redus cu suma veniturilor impozitate la alte cote (venituri din titluri de valoare, din participarea la capitaluri proprii la alte întreprinderi etc. în conformitate cu legislația în vigoare) și beneficii.

Profitul net al unei întreprinderi este definit ca diferența dintre profitul contabil și valoarea impozitelor plătite.

Valoarea profitului net este cea mai importantă atunci când se analizează activitățile economice ale unei întreprinderi, deoarece Tocmai aceasta este îndreptată spre producție și dezvoltare socială, stimulente materiale pentru muncitori, crearea unui fond de rezervă și alte scopuri.

Alți indicatori de profit sunt necesari pentru a evalua eficacitatea activităților de bază ale întreprinderii, pentru a determina structura profitului și povara fiscală asupra întreprinderii.

În condiții moderne, împreună cu activitățile principale ale întreprinderii, desfășoară activități care nu sunt direct legate de activitățile principale ale întreprinderii. Cu toate acestea, ele au un impact direct asupra formării profitului bilanțului întreprinderii și sunt reflectate în Formularul nr. 2 ca rezultate din activități operaționale și neexploatare.

Rezultatele financiare din alte vânzări provin din tranzacții cu proprietatea organizației. Acestea includ profitul (pierderea) din vânzarea de active fixe, active necorporale, stocuri, active financiare și alte proprietăți; radierea mijloacelor fixe din cauza învechirii, închirierea spațiilor, întreținerea instalațiilor și instalațiilor de producție blocate, anularea comenzilor de producție, încetarea producției care nu produceau produse. Veniturile datorate din aceste operațiuni și costurile asociate cu obținerea acestor venituri sunt prezentate în Formularul nr. 2 detaliat la rubricile „Alte venituri din exploatare”, „Alte cheltuieli de exploatare”. În plus, veniturile și cheltuielile din exploatare reflectă rezultatele reevaluării proprietăților și datoriilor, a căror valoare este exprimată în valută străină (diferențe de schimb valutar), precum și suma datorată pentru plata anumitor tipuri de impozite și taxe pe cheltuială. a rezultatelor financiare.

Rezultatele din activități financiare sunt generate de o întreprindere dacă aceasta are investiții financiare în valori mobiliare ale altor organizații sau participă la activități comune. Sumele datorate în conformitate cu acordurile de primire de dividende (dobânzi) la obligațiuni și depozite sunt reflectate în Formularul nr. 2 la rubricile „Dobânzi de primit”, „Dobânzi de plătit”. Venitul de primit pe acțiuni pe termen, în conformitate cu actele constitutive, este reflectat în Formularul nr. 2 la articolul „Venituri din participarea la alte organizații”

Alte venituri din operațiuni neexploatare includ: conturi de plătit și deponenți pentru care termenul de prescripție a expirat: primirea datoriilor anulate anterior, profitul din anii anteriori identificat în anul de raportare, profitul primit din operațiuni cu containere, amenzile acordate sau recunoscute. de către debitor, penalități, penalități și alte tipuri de sancțiuni pentru încălcarea contractelor de afaceri de către furnizori, cuantumul despăgubirilor de asigurare și acoperirea din alte surse de pierderi din dezastre naturale, incendii, accidente și alte evenimente de urgență, creditarea în bilanț. de proprietate care era în excedent pe baza rezultatelor inventarului.

Alte cheltuieli din operațiuni neexploatate includ: pierderi din anulări și lipsuri de active materiale, identificarea la inventariere a pierderilor naturale peste norme în cazurile în care vinovații nu sunt identificați sau cererea este respinsă de instanță, suma de reducerea stocurilor, produselor finite și mărfurilor în conformitate cu ordinea stabilită, pierderi la tranzacții cu ambalaje, pierderi din anularea creanțelor neperformante, pierderi din operațiunile din anii anteriori identificate în anul de raportare, pierderi din dezastre naturale; amenzi, penalități, penalități și alte tipuri de sancțiuni acordate sau recunoscute de întreprindere pentru încălcarea condițiilor contractelor de afaceri.

Astfel, principalul rezultat financiar al activităților unei întreprinderi este profitul, în timp ce valoarea absolută a profitului nu permite să se judece eficacitatea activităților întreprinderii. Indicatorul care caracterizează rentabilitatea investiției de către o întreprindere este profitabilitatea.

Rentabilitatea este un coeficient obținut ca raport dintre profit și costuri, unde valoarea profitului bilanțului, profitul net, profitul din vânzările de produse, precum și profitul din diverse tipuri de activități ale întreprinderii pot fi utilizate ca profit. La numitor, ca costuri, pot fi utilizați indicatori ai costului capitalului fix și de lucru, a veniturilor din vânzări, a costului de producție a capitalului propriu și a capitalului împrumutat etc.

O întreprindere este considerată profitabilă dacă, ca urmare a vânzării de produse, lucrări și servicii, își acoperă toate costurile și realizează profit. Prin urmare, în sensul cel mai larg al cuvântului, conceptul de rentabilitate înseamnă rentabilitate, rentabilitate. Dar definiția profitabilității ca profitabilitate nu dezvăluie cu acuratețe conținutul său economic din cauza lipsei de identitate dintre ele, deoarece valoarea profitului și nivelul profitabilității, de regulă, nu se modifică în proporții egale și adesea în direcții diferite.

În timpul ciclului de producție, nivelul rentabilității este influențat de o serie de factori (Figura 1). Ele pot fi împărțite în externe - legate de impactul asupra activității întreprinderii a pieței, de stat, de localizare geografică și interne: producție și neproducție. Identificarea în timpul analizei a factorilor interni și externi care afectează profitabilitatea face posibilă „curățarea” indicatorilor de performanță de influențele externe.

Să luăm în considerare mai întâi factorii legați direct de activitățile întreprinderii, pe care aceasta îi poate modifica și reglementa în funcție de scopurile și obiectivele stabilite pentru întreprindere, i.e. factori interni. Aceștia pot fi împărțiți în factori de producție, legați direct de principalele activități ale întreprinderii, și factori non-productivi, care nu sunt direct legați de producția de produse și de principalele activități ale întreprinderii.

Factorii non-producție includ activități de aprovizionare și vânzări, de ex. oportunitatea și caracterul complet al îndeplinirii obligațiilor de către furnizori și cumpărători față de întreprindere, distanța acestora față de întreprindere, costul transportului până la destinație etc. Măsuri de protecție a mediului care sunt necesare întreprinderilor dintr-o serie de industrii, de exemplu, chimică, inginerie , etc. industriilor și implică costuri semnificative. Amenzi și sancțiuni pentru îndeplinirea cu întârziere sau inexactitate a oricăror obligații ale companiei, de exemplu, amenzi către autoritățile fiscale pentru întârzierea plăților către buget. Rezultatele financiare ale activităților companiei și, prin urmare, profitabilitatea, sunt influențate indirect de condițiile sociale de muncă și de viață ale angajaților. Activitățile financiare ale întreprinderii, de ex. gestionarea capitalului propriu și împrumutat pentru o întreprindere, activități pe piața valorilor mobiliare, participare la alte întreprinderi etc.

Din cursul teoriei economice se știe că procesul de producție este format din trei elemente: mijloace de muncă, obiecte de muncă și resurse de muncă. În acest sens, se disting factori de producție precum disponibilitatea și utilizarea mijloacelor de muncă, obiectelor de muncă și resurselor de muncă. Acești factori sunt principalii factori în creșterea profitului și a profitabilității întreprinderii; procesele de intensificare a producției sunt asociate cu creșterea eficienței utilizării lor.

Influența factorilor de producție asupra rezultatului activității poate fi apreciată din două poziții: la fel de extensiv și la fel de intensiv. Factorii extinși sunt asociați cu modificări ale parametrilor cantitativi ai elementelor procesului de producție, acestea includ:

• - modificarea volumului și a timpului de funcționare a sculelor de muncă, adică, de exemplu, achiziționarea de mașini suplimentare, mașini etc., construirea de noi ateliere și spații sau creșterea timpului de funcționare a echipamentelor pentru creșterea volumului de produse produse;
• - modificarea numărului de obiecte de muncă, utilizarea neproductivă a mijloacelor de muncă, i.e. o creștere a stocurilor, o proporție mare de defecte și deșeuri în volumul de produse produse;
• - modificări ale numărului de lucrători, orelor de lucru, costurilor neproductive ale forței de muncă (timp de nefuncţionare).

O modificare cantitativă a factorilor de producție trebuie să fie întotdeauna justificată de o modificare a volumului producției, de ex. Întreprinderea trebuie să se asigure că rata de creștere a profiturilor nu scade în raport cu rata de creștere a costurilor.

• - Factorii de producție intensivi sunt asociați cu îmbunătățirea calității utilizării factorilor de producție, aceștia includ:
• - cresterea caracteristicilor de calitate si a productivitatii echipamentelor, i.e. înlocuirea la timp a echipamentelor cu echipamente mai moderne, cu o productivitate mai mare;
• - utilizarea materialelor avansate, îmbunătățirea tehnologiei de prelucrare, accelerarea rotației materialelor;
• - îmbunătățirea abilităților lucrătorilor, reducerea intensității muncii a produselor, îmbunătățirea organizării muncii.

Pe lângă factorii interni, profitabilitatea unei întreprinderi este influențată indirect de factori externi care nu depind de activitățile întreprinderii, dar au adesea o influență puternică asupra rezultatelor activităților acesteia. Acest grup de factori include:

• - localizarea geografică a întreprinderii, acestea. regiunea in care se afla, distanta intreprinderii fata de sursele de materii prime, de centrele regionale si republicane, conditiile naturale etc.
• - concurenta si cererea pentru produsele companiei, adică prezența pe piață a cererii efective pentru produsele companiei, prezența pe piață a firmelor concurente care produc bunuri cu proprietăți de consum similare,
• - situația de pe piețele adiacente, de exemplu, în piețele financiare, de credit, de valori mobiliare, de mărfuri etc., deoarece o modificare a profitabilității pe o piață implică o scădere a profitabilității pe alta, de exemplu, o creștere a randamentului titlurilor de stat conduce la o reducere a investițiilor în sectorul real al economiei,
• - intervenția guvernului în economie, care se manifestă prin modificări ale cadrului legislativ al activității pieței, modificări ale sarcinii fiscale asupra întreprinderilor, modificări ale ratelor de refinanțare etc.

Sursele pentru calcularea ratelor de rentabilitate sunt datele din situațiile contabile și financiare, registrele contabile interne ale întreprinderii. Din păcate, situațiile contabile și financiare publicate nu ne permit să evaluăm cu exactitate profitabilitatea întreprinderii, deoarece pe baza acesteia, este imposibil să se determine structura produselor fabricate (vândute), costul și prețul lor de vânzare, structura fondurilor împrumutate și costurile asociate cu returnarea fondurilor împrumutate pentru fiecare împrumut și împrumut, compoziția și structura active fixe, valoarea amortizarii acestora. Sursa pentru calcularea ratelor de rentabilitate este bilanţul (Formular nr. 1), contul de profit şi pierdere (Formularul nr. 2) şi anexa la bilanţ (Formularul nr. 5).

Profitul este cel mai important indicator al activității financiare și economice a oricărei organizații comerciale; maximizarea lui este unul dintre obiectivele principale ale dezvoltării companiei și obiectul managementului managerilor financiari. Caracterizează capacitatea întreprinderii de a reproduce material, financiar. și capitalul uman. Realizarea profitului este scopul principal, forța motrice și factorul de stimulare a activității antreprenoriale. Încasarea unui profit suficient de mare în perioada studiată indică o îmbunătățire a activității întreprinderii.

Profitul este un indicator general al rezultatelor financiare ale activităților de producție și comerciale, determinat prin scăderea din suma veniturilor primite din activitățile de afaceri a sumei cheltuielilor efectuate în legătură cu implementarea acestuia.

În știința economică s-au dezvoltat mai multe abordări pentru determinarea profitului, principalele fiind cele academice, antreprenoriale și contabile.

Conform abordării academice, principalul indicator al profitului este profitul economic, care este o valoare ipotetică și se definește ca diferența dintre veniturile organizației și cheltuielile economice ale acesteia, care includ posibilitatea unor costuri alternative, care este înțeles ca maxim posibil. venituri din utilizarea alternativă a resurselor cheltuite (utilizate). Abordarea luată în considerare pentru identificarea profiturilor are doar semnificație teoretică, întrucât este dificil să se determine în mod rezonabil costurile alternative, ținând cont de influența subiectivă asupra evaluării acestora. Cu toate acestea, în activitățile de zi cu zi, conceptul de „costuri de oportunitate” este adesea folosit atunci când se discută întrebări despre necesitatea și raționalitatea anumitor cheltuieli.

Din punct de vedere al abordării antreprenoriale, profitul este un indicator general care permite potențialilor investitori să evalueze riscul investițiilor lor. Această abordare implică mai multe opțiuni pentru calcularea profitului pe baza evaluării pieței. Deci, de exemplu, conform uneia dintre aceste opțiuni, profitul este creșterea capitalului proprietarilor, care este definită ca diferența dintre activele nete ale organizației la sfârșitul și începutul perioadei de raportare în evaluarea de piață (după excluderea contribuțiile primite de la proprietari în perioada de raportare și orice plăți către aceștia). Metoda luată în considerare este aplicabilă numai pentru organizațiile ale căror valori mobiliare sunt tranzacționate pe piață sau atunci când întocmesc un bilanţ de lichidare fictiv. În plus, conform legislației în vigoare, proprietatea unei organizații nu este întotdeauna reflectată în bilanț la valoarea de piață. Prin urmare, oamenii de știință și practicienii au propus alte opțiuni pentru calcularea profiturilor pe baza evaluărilor de piață.

Indicatorul cheie în cadrul abordării contabile este profitul contabil.Acest indicator reprezintă diferența pozitivă dintre venitul organizației, înțeles ca o creștere a evaluării totale a activelor sale, și costurile (cheltuielile), înțelese ca o scădere a evaluării totale a active. Astfel, profitul contabil este un indicator calculat calculat în conformitate cu conceptul de venit (PBU 9/99 „Venituri ale organizației”) și cheltuieli (PBU 10/99 „Cheltuieli ale organizației”), precum și în măsurarea cantitativă a acestora. . În consecință, în funcție de metodele de evaluare, contabilizare și calcul a indicatorilor de venituri și cheltuieli, valoarea acestuia poate varia.

În conformitate cu legislația contabilă rusă, formarea profitului înainte de impozitare se realizează în cadrul contabilității fiscale, unde condițiile de recunoaștere și contabilizare a veniturilor și cheltuielilor sunt diferite. În acest sens, indicatorul de profit necesită o identificare unificată a calculului său și suport informațional. Întrucât proprietarii și alte părți interesate, în cadrul abordării contabile, au abordări diferite pentru evaluarea profitului primit, există o multitudine de definiții ale indicatorilor de profit rezultat și estimat.

Funcțiile pe care le îndeplinește profitul determină importanța acestuia în activitățile financiare și economice ale întreprinderii. Ele sunt prezentate în Figura 1.1.

Figura 1.1 – Rolul profitului în activitățile organizației și relația cu bugetul de stat

Esența funcției de stimulare este că profitul este principala sursă de încasări în numerar pentru întreprindere. Aceasta înseamnă că organizația se autofinanță din profiturile primite. Din profitul net, care rămâne la dispoziția întreprinderii după achitarea tuturor tipurilor de impozite și taxe, se finanțează activități care vizează creșterea progresului științific și tehnologic, extinderea producției, precum și stimularea angajaților întreprinderii.

Funcția fiscală se caracterizează prin faptul că profitul este una dintre sursele de contribuții la bugete la diferite niveluri. Deducerile din profiturile organizației către bugetele de stat și regionale vin sub formă de impozite și taxe, iar ulterior sunt utilizate pentru a se asigura că statul își îndeplinește funcțiile.Contribuțiile bănești sunt, de asemenea, trimise pentru satisfacerea nevoilor publice și pentru implementarea guvernului, investițiilor, producției, programe științifice, tehnice și sociale.

O alta dintre cele mai importante functii ale profitului este protejarea organizatiei de amenintarea falimentului, deoarece Tocmai aceasta asigură stabilitatea economică a decontărilor întreprinderii cu fonduri extrabugetare și alte organizații.În plus, profitul stabil se manifestă sub forma unui dividend asupra capitalului investit și ajută la atragerea de noi investitori, ceea ce duce la o majorare a capitalului propriu al întreprinderii.

Există patru grupuri principale de părți interesate care au o relație directă sau indirectă cu activitățile financiare și economice ale organizației și influențează formarea profitului acesteia. Aceștia sunt, în primul rând, proprietarii organizației, adică. persoane care și-au asigurat capitalul pentru crearea acestuia. Al doilea grup include personalul de conducere al organizației, adică. persoane care gestionează direct activitățile de producție și comerciale ale organizației. Al treilea grup este statul reprezentat de organele fiscale. Al patrulea grup este cel mai numeros. Acestea includ contractori și parteneri ai organizației. Pentru fiecare dintre aceste grupuri de persoane, se determină un indicator de profit pe baza intereselor acestora.

Toate dobânzile pe care profitul le oferă pot fi împărțite în grupuri, pentru care scopul funcțional al profitului este determinat diferit: 1) Interese ale statului. La nivel naţional, o întreprindere profitabilă este un instrument de asigurare a funcţiei fiscale, astfel, profitul este o garanţie a primirii la timp a fondurilor la buget.2) Interesele publice. O întreprindere profitabilă poate oferi contribuții caritabile, sponsorizare și se poate implica în patronaj 3) Interesele entității de afaceri. Profitul poate fi considerat ca un factor în formarea evaluării publice, o sursă de capitalizare și de asigurare a autonomiei financiare a întreprinderii. Cea mai profitabilă întreprindere asigură un nivel ridicat al imaginii întreprinderii pe piață.O întreprindere de rating formează și un nivel ridicat de atractivitate investițională.Capitalizarea profiturilor face posibilă creșterea capacității de producție a întreprinderii. Pe de altă parte, prezența profitului în întreprindere și maximizarea constantă a acestuia garantează și garantează o poziție competitivă ridicată pe piață și oferă posibilitatea de a influența alte contrapărți 4) Interesele economice ale coproprietarilor (fondatorii). , actionari).Profitul obtinut din rezultatele activitatilor intreprinderii este principala sursa de asigurare a prosperitatii capitalului proprietarilor. În primul rând, activitatea profitabilă a unei întreprinderi este o garanție a plății la timp și integrale a salariilor. În al doilea rând, creșterea profitabilității întreprinderii pentru proprietarii săi este o garanție a dezvoltării eficiente în continuare prin posibilitatea creșterii productivității muncii prin achiziționarea de cele mai noi tehnologii. În al treilea rând, profitul este pentru acționari singura și principala sursă de venit suplimentar sub formă de dividende. Nivelul în continuă creștere al profitabilității unei întreprinderi duce la creșterea valorii sale de piață, care, la rândul său, se reflectă într-o creștere a valorii de piață a acțiunilor.5) Interesele economice ale forței de muncă. Primirea și maximizarea profiturilor la întreprindere pentru fiecare angajat reprezintă o sursă de finanțare a veniturilor suplimentare sub formă de stimulente materiale, alături de o garanție a plății la timp și complete a principalului venit - salarii. Pe lângă creșterea capacității de producție și creșterea programului de producție, profitul este o sursă de finanțare pentru dezvoltarea socială a întreprinderii. El poate fi numit garant social.

Tipuri de profit

Există diferite tipuri de profit, care sunt clasificate după următoarele criterii:

– pe surse de formare – profit din vânzarea produselor, profit din vânzarea proprietății și profit din alte operațiuni;

- componenţa elementelor care formează profitul - bilanţ, profit brut şi net al întreprinderii;

– natura impozitării – impozabilă și neimpozabilă, o anumită parte a profitului;

– perioada de formare – profitul perioadelor anterioare, de raportare și de planificare;

- natura utilizării profitului rămas după plata impozitelor și a altor plăți obligatorii (profit net), - partea capitalizată și consumată din acesta (profit reținut și distribuit);

– valoarea rezultatului afacerii distinge între profit pozitiv (sau, de fapt, profit) și profit negativ (pierdere).

Profitul brut este definit ca diferența dintre veniturile din vânzarea produselor, prestarea muncii, prestarea de servicii (fără taxa pe valoarea adăugată, accize și alte plăți obligatorii similare) și costul de producție al produselor vândute (lucrări, servicii). întreprinderilor comerciale, profitul brut este diferența dintre mărfurile din veniturile din vânzări (fără TVA) și costul mărfurilor vândute la prețurile de achiziție, adică e. Profitul brut din tranzacționare este venitul primit sub formă de prime de tranzacționare.

Profit brut = venituri din vânzarea produselor (fără impozite indirecte) – cost.

Profitul din vânzări reflectă rezultatul final al activităților de exploatare (producție) ale întreprinderii și se formează ca diferență între profitul brut și cheltuielile administrative și comerciale. Cu alte cuvinte, profitul (pierderea) din vânzări este diferența dintre venitul net și costul total al produselor vândute (muncă efectuată, servicii prestate). În întreprinderile comerciale, aceasta este diferența dintre veniturile din markupuri și costurile de distribuție.

Profit din vânzări = profit brut - cheltuieli de vânzare - cheltuieli administrative.

Profitul înainte de impozitare se calculează luând în considerare alte venituri (adăugate) și alte cheltuieli (scăzute). Profitul înainte de impozitare este rezultatul final al activităților economice și financiare.

Profit contabil (profit înainte de impozitare, profit contabil) = profit din vânzări ± venituri și cheltuieli din exploatare ± venituri și cheltuieli neexploatare.

Profitul net se formează după plata impozitului pe venit curent. Aceasta ia în considerare, de asemenea, modificări ale creanțelor privind impozitul amânat și datoriilor privind impozitul amânat.

Profit net = profit contabil - impozit pe venit.

Profitul net rămâne la dispoziția întreprinderii și este utilizat de aceasta în mod independent.Profitul net este repartizat în următoarele domenii: pentru formarea fondurilor de rezervă;pentru plata veniturilor către fondatori;pentru crearea de fonduri pentru scopuri speciale. scopuri (acumulare, consum, sfera socială).

Calculul acestor tipuri de profit este discutat în Figura 1.2.

Figura 1.2 - Definirea anumitor tipuri de profit reflectate in situatiile financiare

Profitul înainte de impozite și dobânzi este important pentru persoanele juridice și persoanele fizice care acordă împrumuturi unei întreprinderi și primesc dobânda corespunzătoare. Această sumă a profitului poate fi calculată pe baza contului de profit și pierdere, care evidențiază sumele dobânzilor primite și plătite de întreprindere într-o anumită perioadă.

Profitul impozabil se determină pe baza datelor contabile fiscale și reprezintă suma profitului care servește drept bază pentru plata impozitelor, adică este o sumă calculată determinată în conformitate cu cerințele legislației fiscale în vigoare.

Profitul de bază este un indicator calculat la societățile pe acțiuni și reprezintă profitul net redus cu suma dividendelor aferente acțiunilor preferentiale acumulate proprietarilor acestora pentru anul de raportare. Contul de profit și pierdere al societăților pe acțiuni reflectă profitul (pierderea) de bază pe acțiune. Este raportul dintre profitul de bază pentru anul de raportare și numărul mediu ponderat de acțiuni ordinare în circulație în cursul anului.

Câștigul (pierderea) diluat pe acțiune arată valoarea la care este posibilă o scădere a profitului (creștere a pierderii) pe o acțiune ordinară a unei societăți pe acțiuni în următoarele cazuri: conversia tuturor titlurilor convertibile ale unei societăți pe acțiuni în acțiuni ordinare, executarea tuturor contractelor de cumpărare și vânzare pentru acțiuni ordinare de la emitent la un preț mai mic de piață.

Rezultatul reportat este o resursă financiară acumulată pe toată perioada de existență a întreprinderii prin reinvestirea unei părți din profitul net după distribuirea acestuia de către proprietari (după plata dividendelor către acționari și fondatori). Rezultatul reportat este reflectat în bilanțul întreprinderii (secțiunea „Capital și rezerve”).

În practica companiilor occidentale, pe lângă profitul net (NetIncome), este folosit și indicatorul „profit analitic”. Pentru propriile scopuri de diagnosticare a poziției financiare a unei organizații și de identificare a activelor atractive pentru investiții, economiștii dezvoltă amendamente corective pentru a reflecta viziunea lor asupra rezultatelor financiare. Modificările se aplică atât elementelor de venituri cât și cheltuielilor. Un exemplu tipic de profit analitic îl reprezintă indicatorii EBIT, EBITDA, OIBDA, EBT - profit înainte de impozite. Principiul general de calcul al acestor indicatori este abstracția din deciziile financiare (plăți de dobânzi, datorii) și cheltuielile de amortizare.

Indicatorul EBIT joacă un rol decisiv în luarea deciziilor cu privire la oportunitatea menținerii unei anumite afaceri sau a intrării în ea, sau extinderea prezenței acesteia pe piață. Cantitativ, acest indicator este aproape de profitul înainte de impozitare (profitul contabil), ajustat pentru valoarea dobânzii la credite. În mod obișnuit, EBIT este calculat prin ajustările corespunzătoare ale venitului net.

OIBDA se calculează prin ajustarea profitului operațional cu valoarea cheltuielilor de amortizare.

Pentru evaluarea stării afacerii se folosește indicatorul EBITDA, care ia în considerare cheltuielile de amortizare care nu sunt de fapt legate de ieșirea de bani. Profitul operațional ajustat, excluzând amortizarea și amortizarea, se calculează astfel: EBITDA = EBIT + Taxa de amortizare pentru perioada.

Indicatorul EBITDA este destul de capabil să pretindă lider printre alți indicatori de performanță financiară în ceea ce privește popularitatea sa în rândul analiștilor financiari. Este unul dintre cei mai folosiți indicatori analitici în evaluarea performanței afacerii. Indicatorul este calculat pe baza situațiilor financiare.