ทรัพยากรทางการเงินให้กับองค์กรที่ให้บริการ แนวคิดสัญญาณและประเภทของบริการทางการเงิน

นิติศาสตรดุษฎีบัณฑิตศาสตราจารย์ภาควิชากฎหมายธุรกิจมหาวิทยาลัยของรัฐ - คณะเศรษฐศาสตร์ชั้นสูง

บริการทางการเงินซึ่งเป็นปรากฏการณ์แบบองค์รวมเพิ่งเริ่มได้รับการศึกษาอย่างเป็นระบบโดยนิติศาสตร์ของรัสเซีย ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่ฉันจะเข้าใจผิดถ้าฉันเรียกหนังสือและวิทยานิพนธ์ระดับปริญญาเอกของเธอเป็นงานวิจัยที่เป็นระบบครั้งแรกในรัสเซียที่อุทิศให้กับบริการเหล่านี้ แม้ว่าจะมีการศึกษาบริการทางการเงินบางประเภทเช่นการธนาคารบริการประกันภัยบริการในตลาดหลักทรัพย์แผนการลงทุนร่วม ฯลฯ มาเป็นเวลานานและมีความกระตือรือร้นเป็นอย่างมาก แต่คำถามที่ว่ามีอะไรเหมือนกันในข้อบังคับทางกฎหมายของบริการทางการเงินทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึง สายพันธุ์ไม่ได้กำหนดไว้ในทางปฏิบัติตามหลักนิติศาสตร์ในประเทศดังนั้นจึงไม่มีการศึกษา

เช่นเคยในช่วงเริ่มต้นของการวิจัยอย่างเป็นระบบคำถามเกิดขึ้นเกี่ยวกับความหมายของแนวคิดและเหนือสิ่งอื่นใดแนวคิดหลักในกรณีนี้คือบริการทางการเงิน งานนี้ทุ่มเทเพื่อสิ่งนี้

สองแนวทางในการกำหนดบริการทางการเงิน

รายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าปัจจุบันแนวคิดของ "บริการทางการเงิน" และ "บริการด้านการลงทุน" เหมือนกัน ยิ่งไปกว่านั้นในผลงานของเธอสถานการณ์นี้ถือว่าชัดเจนและไม่จำเป็นต้องมีเหตุผลใด ๆ

ดังนั้นในวิทยานิพนธ์ระดับปริญญาเอกของเขาเขาจึงให้คำจำกัดความการลงทุนเป็นอันดับแรก:“ การลงทุนเป็นการกระทำของเจ้าของ ... ของเงินทุน ... เพื่อวัตถุประสงค์ในการรับรายได้ในภายหลัง"และเพิ่มเติมคำจำกัดความของบริการทางการเงิน:" บริการทางการเงิน (หรือบริการการลงทุน) เป็นบริการที่จัดทำโดยผู้มีส่วนร่วมมืออาชีพในตลาดบริการทางการเงิน ... บนพื้นฐานของข้อตกลงเพื่อวัตถุประสงค์ในการโอน เงิน แปลกแยกโดยนักลงทุนเพื่อประโยชน์ของผู้รับการลงทุน».

ดังนั้นในความคิดของฉันคุณสมบัติของบริการในฐานะการเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ที่ลูกค้าของสถาบันการเงิน (ผู้มีส่วนร่วมมืออาชีพในตลาดที่เกี่ยวข้อง) ส่งเงินหมุนเวียน มันเกี่ยวข้องกับการมีเป้าหมายดังกล่าวที่บริการทางการเงินเหมือนกับการลงทุน

การใช้คำจำกัดความนี้อย่างต่อเนื่องไม่รับรู้ว่าเป็นธุรกรรมบริการทางการเงินในบัญชีธนาคารเพื่อการชำระบัญชีธุรกรรมด้วยบัตรธนาคารบริการประกันภัยที่ไม่เกี่ยวข้องกับการวางเงินโดยองค์กรประกันภัย

อย่างไรก็ตามยังมีคำจำกัดความของบริการทางการเงินที่แตกต่างกันเล็กน้อย มาตรา 4 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง -FZ“ เกี่ยวกับการปกป้องการแข่งขัน” ให้คำจำกัดความดังต่อไปนี้:“ บริการทางการเงิน - บริการด้านการธนาคารบริการประกันภัยบริการในตลาดหลักทรัพย์บริการภายใต้สัญญาเช่าตลอดจนบริการที่จัดทำโดยองค์กรการเงินและเกี่ยวข้องกับการดึงดูดและ (หรือ) การจัดหาเงินทุนจากนิติบุคคลและบุคคล».

เนื่องจากบริการทั้งหมดที่ระบุไว้ในบรรทัดฐานนี้เกี่ยวข้องกับการดึงดูดและการจัดหาเงินทุนของผู้อื่นดังนั้น " การสื่อสารกับสถานที่ท่องเที่ยวและการจัดหาเงินทุนจากบุคคลและ นิติบุคคล »ถือได้ว่าเป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่เข้าเกณฑ์ของบริการเหล่านี้สำหรับวัตถุประสงค์ของคำจำกัดความนี้ ยิ่งไปกว่านั้นบริการประเภทใหม่ ๆ ยังปรากฏอยู่ในตลาดตลอดเวลาดังนั้นรายการของพวกเขาจึงไม่ครบถ้วนสมบูรณ์

นอกจากนี้คำว่า "สื่อกลางทางการเงิน" จะใช้ในที่นี้เพื่อแสดงสั้น ๆ ว่ากิจกรรมนี้เพื่อดึงดูดและวางเงินทุนของผู้อื่น

คุณลักษณะที่เข้าเกณฑ์ประการที่สองของบริการทางการเงินในคำจำกัดความข้างต้นถือได้ว่าเป็นหน่วยงานที่ให้บริการ - องค์กรทางการเงิน แนวคิดของ "องค์กรทางการเงิน" ถูกกำหนดไว้ในกฎหมายฉบับเดียวกันและมีรายการโดยละเอียดของพวกเขา

ดังนั้นชุดคุณสมบัติที่จำเป็นและเพียงพอของบริการทางการเงินจากมุมมองของคำจำกัดความที่ระบุไว้ในกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ว่าด้วยการคุ้มครองการแข่งขัน" จึงเกิดขึ้นจากคุณสมบัติสองประการ:

·นี่คือบริการที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดและการจัดหาเงินทุนของบุคคลอื่น

·จัดทำโดยองค์กรทางการเงินซึ่งมีรายชื่อทั้งหมดที่ระบุไว้ในกฎหมาย

โปรดทราบว่ากฎหมายไม่ได้กล่าวอะไรเกี่ยวกับจุดประสงค์ในการนำเงินไปหมุนเวียนซึ่งสถาบันการเงิน“ ดึงดูดและวาง” คุณลักษณะหลักของบริการทางการเงินในที่นี้คือลักษณะของกิจกรรมที่สถาบันการเงินดำเนินการ - สื่อกลางทางการเงิน

แนวคิดของบริการทางการเงินยังกำหนดไว้ในข้อตกลงที่เรียกว่าเกี่ยวกับ Corfu ซึ่งให้สัตยาบันและเป็นส่วนหนึ่งของกฎหมายรัสเซีย ภาคผนวก 6 ของข้อตกลงนี้ประกอบด้วยรายชื่อบริการโดยตรงที่รับรู้ว่าเป็นทางการเงินสำหรับวัตถุประสงค์ของข้อตกลงนี้ ขอแนะนำให้เปรียบเทียบรายการนี้:

บริการทางการเงินหมายถึงบริการใด ๆ ที่มีลักษณะทางการเงินที่จัดหาโดยผู้ให้บริการทางการเงินของภาคีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง บริการทางการเงินประกอบด้วยกิจกรรมต่อไปนี้:

A. การประกันภัยและบริการที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัยทั้งหมด

1. ประกันภัยโดยตรง (รวมประกันภัยร่วม)

ii) ประเภทอื่น ๆ

2. การประกันภัยต่อและการถอยหลัง

3. การเป็นตัวกลางในการประกันภัยเช่นการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือหน่วยงาน

4. บริการเสริมการประกันภัยเช่นการให้คำปรึกษาคณิตศาสตร์ประกันภัยการประเมินความเสี่ยงบริการชำระค่าสินไหมทดแทน

ข. บริการด้านการธนาคารและการเงินอื่น ๆ (ไม่รวมประกันภัย)

1. การยอมรับเงินฝากและเงินอื่น ๆ ที่สามารถชำระคืนได้จากประชากร

2. การให้กู้ยืมเงินทุกประเภทรวมถึงสินเชื่อเพื่อการบริโภคสินเชื่อเพื่อการค้ำประกันการแฟ็กเตอริงและการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกรรมทางการค้า

3. สัญญาเช่าการเงิน

4. บริการทุกประเภทสำหรับการโอนการชำระเงินและเงินรวมถึงการออกบัตรเครดิตและเดบิตเช็คเดินทางและตั๋วเงินธนาคาร

5. การรับประกันและข้อผูกพัน

6. ดำเนินการด้วยค่าใช้จ่ายของลูกค้าเองและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้าในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในตลาดหลักทรัพย์ที่ขายหน้าเคาน์เตอร์หรือทำธุรกรรมกับ:

ก) หนี้สินด้านเครดิตที่ซื้อขายในตลาดเงิน (รวมถึงเช็คตั๋วแลกเงินบัตรเงินฝาก ฯลฯ )

c) ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ซึ่งรวมถึง แต่ไม่ใช่เฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือกต่างๆ

ง) ตราสารที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ยรวมถึงสว็อปและธุรกรรมส่งต่อ

e) หลักทรัพย์ที่โอนได้

f) เอกสารและทรัพย์สินทางการเงินอื่น ๆ ที่สามารถต่อรองได้รวมถึงการซื้อขายทองคำและเงินแท่ง

7. การมีส่วนร่วมในการออกหลักทรัพย์ทุกประเภทรวมถึงการรับประกันตำแหน่งของปัญหาในตลาดและตำแหน่งของพวกเขาในฐานะตัวแทน (การสมัครสมาชิกแบบสาธารณะหรือแบบส่วนตัว) และการให้บริการที่เกี่ยวข้องกับการออกหลักทรัพย์

8. การดำเนินงานในตลาดเงิน

9. การดำเนินงานด้านการบริหารสินทรัพย์เช่นการลงทุนโดยตรงและพอร์ตการลงทุนการจัดการโครงการร่วมลงทุนทุกรูปแบบการจัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญบริการฝากเงินและทรัสต์

10. บริการสำหรับการชำระเงินและการหักบัญชีสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินรวมถึงหลักทรัพย์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและเอกสารอื่น ๆ ที่สามารถต่อรองได้

11. การจัดหาและการส่งข้อมูลทางการเงินการประมวลผลข้อมูลทางการเงินและการจัดหาซอฟต์แวร์ที่เกี่ยวข้องโดยผู้ให้บริการทางการเงินอื่น ๆ

12. การไกล่เกลี่ยที่ปรึกษาและบริการทางการเงินเสริมอื่น ๆ สำหรับกิจกรรมทั้งหมดที่ระบุไว้ในย่อหน้าที่ 1-11 ข้างต้นรวมถึงเอกสารอ้างอิงและการวิเคราะห์เกี่ยวกับเงินกู้การวิจัยและคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุนและการจัดวางหลักทรัพย์คำแนะนำในการเข้าซื้อกิจการและการปรับโครงสร้างองค์กรและ กลยุทธ์.

โดยพื้นฐานแล้วนี่คือสื่อกลางทางการเงินแบบเดียวกันและบางส่วนตามที่กล่าวไว้ในที่นี้คือบริการ "เสริม" เช่นคณิตศาสตร์ประกันภัยการให้คำปรึกษา ฯลฯ

เป็นที่ชัดเจนว่าอย่างเป็นทางการเนื่องจากลักษณะโดยละเอียดของรายการบริการที่ให้ไว้ในข้อตกลงและไม่ครบถ้วนสมบูรณ์ในกฎหมายข้อตกลงนี้ไม่สามารถครอบคลุมบริการทั้งหมดที่กฎหมายรับรองว่าเป็นทางการเงิน อย่างไรก็ตามคำจำกัดความของกฎหมายไม่ครอบคลุมบริการทั้งหมดที่ระบุไว้ในข้อตกลง

พิจารณาย่อหน้า A4 และ B12 ของรายการข้างต้น เป็นที่ถกเถียงกันว่าบริการเหล่านี้อยู่ภายใต้คำจำกัดความของกฎหมายหรือไม่หากบริการดังกล่าวจัดทำโดยสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตามหากบริการดังกล่าวจัดทำโดยองค์กรที่ไม่ใช่สถาบันการเงินบริการเหล่านี้จะไม่ครอบคลุมตามคำจำกัดความของกฎหมายอย่างแน่นอนเนื่องจากนักประกันภัยประกันภัยและ บริษัท ที่ปรึกษาประเภทต่างๆไม่รวมอยู่ในรายชื่อองค์กรทางการเงินที่ระบุไว้ในกฎหมาย

ดังนั้นจึงมีบริการที่ข้อตกลงนี้ถือเป็นทางการเงิน แต่ไม่ยอมรับกฎหมายและในทางกลับกัน นั่นคือคำอธิบายของบริการทางการเงินทั้งสองนี้อย่างน้อยก็ไม่เหมือนกัน อย่างไรก็ตามสิ่งหนึ่งที่คล้ายคลึงกันมากคือทั้งคำจำกัดความของกฎหมายและรายการของข้อตกลงจะขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมที่ดำเนินการโดยผู้ให้บริการนั่นคือสื่อกลางทางการเงินและไม่มีการพูดถึงวัตถุประสงค์ในการดำเนินการของตัวกลางนี้

สำหรับคำถามเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างคำจำกัดความของกฎหมายและรายการของข้อตกลงจะต้องระบุเฉพาะสิ่งต่อไปนี้ ตามปกติแล้วบริการทางการเงินจำนวนมากภายใต้กฎหมายจะไม่รวมอยู่ในบริการทางการเงินจำนวนมากภายใต้ข้อตกลงแม้ว่าทั้งสองชุดนี้จะมีส่วนที่เหมือนกันมากก็ตาม อย่างไรก็ตามหากคุณอ่านรายการของข้อตกลงที่ไม่ได้เป็นทางการ แต่คำนึงถึงเนื้อหาของบริการที่มีให้ในนั้นจะเห็นว่าข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมบริการทั้งหมดที่แสดงผลจริงในทางปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดและการจัดหาเงินทุน ซึ่งหมายความว่าเกือบทั้งหมดที่ให้บริการทางการเงินภายใต้กฎหมายนั้นอยู่ภายใต้ข้อตกลงนี้ แต่ในข้อตกลงมีบริการเหล่านี้มากกว่าในกฎหมาย

ในที่สุดคำจำกัดความของบริการทางการเงินยังพบได้ในข้อตกลงทั่วไปว่าด้วยการค้าบริการ (GATS) ที่มาราเกช 15 เมษายน 2537 ซึ่งรัสเซียยังไม่ได้เข้าร่วม แต่ในมุมมองทางกฎหมายเปรียบเทียบก็ควรนำมาพิจารณาด้วย ในย่อหน้าย่อย "a" ของวรรค 5 ของภาคผนวกว่าด้วยบริการทางการเงินของ GATS มีการกล่าวไว้ว่าเพื่อวัตถุประสงค์ของภาคผนวกนี้:

บริการทางการเงินรวมถึงการประกันภัยและบริการที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัยและบริการทางการเงินและบริการทางการเงินอื่น ๆ ทั้งหมด (นอกเหนือจากการประกันภัย) บริการทางการเงินประกอบด้วยบริการประเภทต่อไปนี้:

ประกันภัยและบริการที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัย

i) การประกันภัยโดยตรง (รวมถึงการประกันภัยร่วม)

B) นอกเหนือจากการประกันชีวิต

ii) การประกันภัยต่อและการถอยหลัง

iii) สื่อกลางการประกันภัยเช่นนายหน้าและตัวแทน

iv) บริการประกันภัยเสริมเช่นการให้คำปรึกษาคณิตศาสตร์ประกันภัยการประเมินความเสี่ยงและบริการชำระค่าสินไหมทดแทน

การธนาคารและบริการทางการเงินอื่น ๆ (ไม่รวมประกันภัย)

v) การยอมรับเงินฝากและเงินที่ต้องชำระอื่น ๆ จากประชากร

vi) การออกเงินกู้ทุกประเภทรวมถึงสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคสินเชื่อที่มีหลักประกันแฟ็กเตอริงและการจัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินการเชิงพาณิชย์

vii) สัญญาเช่าการเงิน

viii) บริการชำระเงินและโอนเงินทุกประเภทรวมถึงการให้กู้ยืมการชำระเงินและบัตรเดบิตเช็คเดินทางและตั๋วเงินธนาคาร

ix) การรับประกันและข้อผูกพัน;

x) ซื้อขายด้วยค่าใช้จ่ายของคุณเองและด้วยค่าใช้จ่ายของลูกค้าในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและนอกการแลกเปลี่ยนหรืออื่น ๆ :

ก) ตราสารตลาดเงิน (รวมถึงเช็คตั๋วแลกเงินบัตรเงินฝาก)

B) เงินตราต่างประเทศ

C) ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ซึ่งรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงฟิวเจอร์สและออปชั่นต่างๆ

D) ตราสารที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยรวมถึงสัญญาแลกเปลี่ยนและธุรกรรมล่วงหน้า

E) หลักทรัพย์ที่โอนได้

F) ตราสารและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ที่สามารถต่อรองได้รวมทั้งทองคำและเงินแท่ง

xi) การมีส่วนร่วมในประเด็นของหลักทรัพย์ทุกประเภทรวมถึงการค้ำประกันและการวางตำแหน่งในฐานะตัวแทน (ภาครัฐหรือเอกชน) และการให้บริการที่เกี่ยวข้องกับประเด็นดังกล่าว

xii) การดำเนินการนายหน้าในตลาดเงิน

xiii) การจัดการทรัพย์สินเช่นเงินสดหรือหลักทรัพย์การจัดการการลงทุนแบบรวมทุกรูปแบบการจัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญการดูแลการดูแลและบริการด้านทรัสต์

xiv) บริการชำระเงินและหักบัญชีสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินรวมถึงหลักทรัพย์อนุพันธ์และตราสารอื่น ๆ ที่สามารถต่อรองได้

xv) การจัดหาและส่งข้อมูลทางการเงินและการประมวลผลข้อมูลทางการเงินและซอฟต์แวร์ที่เกี่ยวข้องโดยผู้ให้บริการทางการเงินรายอื่น

xvi) ที่ปรึกษาตัวกลางและบริการสนับสนุนทางการเงินอื่น ๆ สำหรับกิจกรรมทั้งหมดที่ระบุไว้ในย่อหน้าย่อย "v" - "xv" รวมถึงเอกสารอ้างอิงและการวิเคราะห์เกี่ยวกับประเด็นสินเชื่อการวิจัยและคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุนโดยตรงและพอร์ตโฟลิโอคำแนะนำในการเข้าซื้อกิจการการปรับโครงสร้างองค์กร และกลยุทธ์ขององค์กร

เราเห็นว่ารายการจาก GATS ในแง่ของเนื้อหาบริการนั้นแทบจะเหมือนกับรายการของข้อตกลงเกี่ยวกับ คอร์ฟู. รายการ GATS มีรายละเอียดเพิ่มเติมเพียงเล็กน้อย

ดังนั้นจึงมีสองแนวทางที่แตกต่างกันโดยพื้นฐานสำหรับคำจำกัดความของบริการทางการเงิน แนวทางหนึ่งเข้าใจโดยบริการทางการเงินชุดของกิจกรรมซึ่งเรากำหนดให้เป็นสื่อกลางทางการเงิน (ดึงดูดและวางเงินทุนของผู้อื่น) และแนวทางที่สองต้องคำนึงถึงไม่เพียง แต่ลักษณะของกิจกรรมของบุคคลที่ให้บริการเหล่านี้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนด้วย ผู้รับบริการเหล่านี้ทำหน้าที่ ดังนั้นในแนวทางที่สองสื่อกลางทางการเงินหลายประเภทจึงไม่ได้รับการยอมรับว่าเป็นบริการทางการเงิน

ในการเลือกแนวทางที่ได้รับการพิจารณาอย่างใดอย่างหนึ่งให้เราหันมาดูว่าเหตุใดกฎหมายและคำสั่งรวมถึงการธนาคารการประกันภัยบริการตลาดหลักทรัพย์และอื่น ๆ ยังแนะนำ แนวคิดทั่วไป "บริการทางการเงิน". เหตุใดผู้ออกกฎหมาย (และไม่ใช่เฉพาะรัสเซีย) จึงต้องการการวางนัยทั่วไปนี้? ด้วยการตอบคำถามนี้ฉันคิดว่าเราสามารถเลือกคำจำกัดความที่เหมาะสมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายของหลักนิติธรรมนี้

คุณสมบัติทั่วไปของกิจกรรมทุกประเภทเพื่อดึงดูดและวางเงินทุนของผู้อื่น (ตัวกลางทางการเงิน)

สื่อกลางทางการเงินและระบบการเงิน

พิจารณาสาระสำคัญของกิจกรรมของตัวกลางทางการเงิน - องค์กรทางการเงิน ทั้งดึงดูดเงินทุนของผู้อื่นสัญญาว่าจะให้คู่สัญญาคืนเงินหลังจากช่วงเวลาหนึ่งหรือให้เงินแก่คู่สัญญาในช่วงเวลาหนึ่งภายใต้สัญญาว่าจะคืนให้ ในขณะเดียวกันเมื่อได้รับเงินจากผู้เข้าร่วมรายหนึ่งในการหมุนเวียน (A) องค์กรทางการเงินจะวางไว้กับผู้เข้าร่วมรายอื่น (B) และด้วยเหตุนี้ A และ B จะไม่เกี่ยวข้องกันในทางใดทางหนึ่งโดยความสัมพันธ์ส่วนตัวจึงมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับผลประโยชน์ อย่างไรก็ตามความสนใจเหล่านี้ไม่ได้เกิดจากความสัมพันธ์ของบุคคล A และ B ที่เฉพาะเจาะจงเนื่องจาก A และ B อาจไม่รู้เกี่ยวกับการมีอยู่ของกันและกัน ในความเป็นจริงเราไม่ได้พูดถึงผลประโยชน์ของ A และ B ที่เฉพาะเจาะจง แต่เกี่ยวกับผลประโยชน์ทั่วไปของบุคคลที่มีส่วนร่วมในการทำงานของระบบการเงินนั่นคือผลประโยชน์ที่เป็นปัญหาไม่ใช่เรื่องส่วนตัว แต่เป็นเรื่องสาธารณะ

ดังนั้นเช่นเดียวกับความสัมพันธ์ทางกฎหมายแพ่งการไกล่เกลี่ยทางการเงินก่อให้เกิดผลประโยชน์ส่วนตัวของคู่สัญญาในการทำธุรกรรมระหว่างสถาบันการเงินกับคู่สัญญา อย่างไรก็ตามในความสัมพันธ์ระหว่างสื่อกลางทางการเงินนอกเหนือจากผลประโยชน์ส่วนตัวของผู้เข้าร่วมในความสัมพันธ์เหล่านี้ผลประโยชน์สาธารณะมีบทบาทอย่างมาก

การปรากฏตัวของผลประโยชน์สาธารณะในความสัมพันธ์กฎหมายแพ่งเป็นลักษณะแน่นอนไม่เพียง แต่เป็นสื่อกลางทางการเงินเท่านั้น พอจะจำได้ตัวอย่างเช่นสัญญาก่อสร้างที่ข้อกำหนดสาธารณะของกฎระเบียบทางเทคนิคจำนวนมากส่วนใหญ่กำหนดความสัมพันธ์สำหรับการดำเนินการของสัญญา อย่างไรก็ตามผลประโยชน์สาธารณะในสื่อกลางทางการเงินเป็นเรื่องเฉพาะ เพื่อชี้แจงความเฉพาะเจาะจงนี้สามารถอ้างอิงตัวอย่างทั่วไปและเกี่ยวข้องได้

พิจารณาอย่างเป็นแผนผังเกี่ยวกับลักษณะของวิกฤตหลักทรัพย์ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกาในปัจจุบัน

ตั้งแต่ต้นทศวรรษที่ 30 ของศตวรรษที่ XX ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้ดำเนินการอย่างแข็งขันในสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตามหากบนชายฝั่งตะวันตกของสหรัฐอเมริกามีความต้องการสินเชื่อจำนองส่วนเกิน แต่ขาดการออมในภูมิภาคอื่น ๆ เงินที่ธนาคารดึงดูดในเงินฝากมากเกินความต้องการสินเชื่อจำนอง ดังนั้นในตอนท้ายของทศวรรษที่ 70 ของศตวรรษที่ XX การอ้างสิทธิ์ในการกู้ยืมเงินเพื่อการจำนองจึงเริ่มพัฒนาขึ้นในสหรัฐอเมริกานั่นคือหลักทรัพย์ได้รับการค้ำประกันโดยการเรียกร้องเงินกู้จำนอง (หลักทรัพย์จำนอง) และถูกนำไปหมุนเวียนในเชิงพาณิชย์

เป็นผลให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจหลักในการสร้างตลาดสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนอง - การกระจายเงินทุน อย่างไรก็ตามการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์อนุญาตให้ธนาคารสามารถรีไฟแนนซ์เงินกู้จำนองได้ซึ่งในความเป็นจริงประชากรส่วนหนึ่งเป็นผู้สนับสนุนเงินทุนในการซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยประชากรอีกส่วนหนึ่งและธนาคารก็ไม่ค่อยระมัดระวังในการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้กู้จำนอง ความต้องการของผู้กู้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ในที่สุดเงินกู้จำนองจำนวนมากยังไม่ได้ชำระและการขายอสังหาริมทรัพย์ที่จำนองทำได้ยากเนื่องจากไม่มีความต้องการที่มีประสิทธิภาพ การเรียกร้องต่อธนาคารสำหรับหลักทรัพย์จำนองเกินความสามารถของธนาคารในการตอบสนองพวกเขาอย่างมีนัยสำคัญวิกฤตเกิดขึ้นซึ่งเริ่มแพร่กระจายไปยังภาคส่วนอื่น ๆ ของตลาดการเงิน รัฐถูกบังคับให้ช่วยระบบการเงินรับมือกับมัน

ค่าคอมมิชชั่นเหล่านี้เรียกว่า "ซ่อน" เนื่องจากรวมอยู่ในข้อความของสัญญาเงินกู้ สำหรับคนธรรมดาที่อ่านข้อตกลงที่ธนาคารเสนอให้เขาลงนามการมีค่าคอมมิชชั่นเหล่านี้ไม่ชัดเจนเสมอไป และบางครั้งการชำระเงินเหล่านี้ไม่รวมอยู่ในข้อความของข้อตกลง แต่อยู่ในภาคผนวกซึ่งผู้กู้ได้รับหลังจากลงนามในสัญญาเงินกู้

ทั้งหมดนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่าเงินกู้ยืมจำนวนมากไม่ได้รับคืน แต่ผู้ที่ชำระคืนเงินกู้ได้ชดเชยความสูญเสียให้กับธนาคารด้วยค่าใช้จ่ายของ "ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่" เป็นผลให้สถานการณ์มีความคล้ายคลึงกับวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยโดยพื้นฐานแล้วประชากรส่วนหนึ่งของตัวทำละลายได้ให้เงินสนับสนุนการซื้อส่วนที่มีหนี้สินล้นพ้นตัว สิ่งนี้ทำให้เกิดการประท้วงการร้องเรียนลดลงและในปี 2548 Federal Antimonopoly Service เป็นหน่วยงานแรกของรัฐทั้งหมดที่ให้ความสนใจกับ "ค่าคอมมิชชั่นที่ซ่อนอยู่" เหล่านี้เมื่อธนาคารออกเงินกู้ผู้บริโภคให้กับประชากรและในปี 2549 Rospotrebnadzor ได้เข้าร่วมการต่อสู้กับปรากฏการณ์นี้แม้ว่า โดยไม่ประสบความสำเร็จมากนัก

ในช่วงกลางปี \u200b\u200b2548 Federal Antimonopoly Service และธนาคารกลางได้ออกคำแนะนำร่วมกันเกี่ยวกับมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลโดยธนาคารในการปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคและในกลางปี \u200b\u200b2550 ได้มีการชี้แจงที่สอดคล้องกันในเอกสารที่ระบุการก่อตัวของเงินสำรองโดยธนาคารและในระหว่างปี 2549 และ 2550 โดยรัฐ เจ้าหน้าที่สามารถบังคับให้ธนาคารเปิดเผยจำนวนเงินที่ผู้กู้ต้องชำระเงินกู้

เงื่อนไข "ซ่อน" ที่คล้ายกันยังมีการปฏิบัติในสัญญาประกันภัย บริษัท ประกันภัยแห่งหนึ่งได้รวมข้อกำหนดไว้ในกฎการประกันภัยการขนส่งทางรถยนต์ว่าในกรณีของอุบัติเหตุที่เกิดจากผู้ถือกรมธรรม์เองจะไม่จ่ายเงินชดเชยประกันให้กับเขา กฎการประกันภัยเป็นเอกสารหลายหน้าที่เขียนด้วยภาษามืออาชีพ เพื่อให้เข้าใจได้ดีคุณต้องมีทักษะในการอ่านข้อความดังกล่าวเป็นอย่างน้อย คนธรรมดาไม่น่าจะใส่ใจกับรายละเอียดปลีกย่อยทั้งหมดในครั้งแรก ยิ่งไปกว่านั้นราคาประกันภายใต้กฎเหล่านี้สำหรับ บริษัท นี้ก็ใกล้เคียงกับ บริษัท อื่น ๆ ที่ประกันรถโดยไม่ต้องจอง

Rosstrakhnadzor ตอบสนองต่อข้อร้องเรียนจากผู้ถือกรมธรรม์เข้าร่วมในการต่อสู้กับเงื่อนไขของสัญญาประกันภัยที่คล้ายคลึงกัน แต่ก็ไม่ประสบความสำเร็จ Federal Antimonopoly Service ทำได้ดีกว่า

ดูเหมือนว่าในกรณีนี้เงื่อนไขของสัญญาเงินกู้หรือสัญญาประกันเป็นเรื่องส่วนตัวของคู่สัญญา บุคคลที่รับเงินกู้หรือทำสัญญาประกันภัยจะต้องอ่านเงื่อนไขอย่างละเอียดวิเคราะห์และตัดสินใจว่าจะลงนามในสัญญาดังกล่าวหรือไม่

อย่างไรก็ตามในกรณีนี้วิทยานิพนธ์ฉบับนี้ไม่ถูกต้อง ชีวิตสมัยใหม่เป็นไปอย่างไม่หยุดนิ่ง บุคคลต้องการเงินกู้หรือประกันในขณะนี้และไม่มีเวลาเจาะลึกเงื่อนไขที่ซับซ้อนของสัญญา การจ้างทนายความที่มีความสามารถซึ่งเชี่ยวชาญในสาขาที่เกี่ยวข้องเพื่อวิเคราะห์สัญญาจะนำไปสู่ความจริงที่ว่าเงินกู้จะมีค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างกลม การศึกษารายละเอียดเกี่ยวกับสัญญาที่ซับซ้อนสำหรับการให้บริการเฉพาะทางดังกล่าวซึ่งรวมถึงสื่อกลางทางการเงินนั้นไม่ได้ผลสำหรับคนทั่วไป

ดังนั้นระหว่างคู่สัญญาในการให้บริการสื่อกลางทางการเงินในขั้นตอนของการสรุปสัญญาจึงเกิดขึ้น ความไม่สมดุลของข้อมูล: ลูกค้าของสถาบันการเงินไม่เข้าใจเนื้อหาของบริการที่มีให้ด้วยเหตุผลที่ค่อนข้างชัดเจน ระบบกฎหมายสมัยใหม่ทั้งหมดยอมรับว่าองค์กรไม่มีสิทธิที่จะใช้ประโยชน์จากความไม่สมดุลนี้และลูกค้าขององค์กรสามารถไว้วางใจในการปกป้องจากหลักนิติธรรม

ผู้เขียนชาวอังกฤษในคำนำของตำรากฎหมายสัญญาได้แสดงความคิดนี้ไว้ดังนี้: "หน้าที่ของผู้พิพากษาชาวอังกฤษไม่ใช่การแสวงหาและค้นหาองค์ประกอบบางอย่างของลักษณะทางจิตใจ แต่เพื่อให้แน่ใจว่าประสบการณ์ในทางปฏิบัติอนุญาตเท่าที่ความคาดหวังที่สมเหตุสมผลของคนดีมีเหตุผล" ... ฉันเชื่อว่าสิ่งนี้สามารถนำมาประกอบกับผู้ตัดสินชาวอังกฤษไม่เพียงเท่านั้น

เมื่อสรุปข้อตกลงระหว่างสถาบันการเงินกับลูกค้าความไม่สมดุลก็เกิดขึ้นเช่นกัน

สถาบันการเงินดำเนินการในส่วนที่มีการหมุนเวียนซึ่งมีความเสี่ยงสูงและมีหน้าที่ต้องดูแลเสถียรภาพทางการเงินในเงื่อนไขเหล่านี้ ดังนั้นองค์กรเหล่านี้ส่วนใหญ่จึงพัฒนารูปแบบมาตรฐานสำหรับการทำงานกับลูกค้าและสรุปสัญญามาตรฐานกับลูกค้าด้วยเงื่อนไขมาตรฐาน

ในบางกรณีข้อสรุปของสัญญาที่เป็นมาตรฐานกำหนดไว้โดยตรงตามกฎหมาย ตัวอย่างเช่นใน Art บทความ 940, 943 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียระบุไว้อย่างชัดแจ้งเพื่อให้ บริษัท ประกันมีสิทธิในการใช้รูปแบบสัญญามาตรฐานและกฎการประกันมาตรฐาน ข้อตกลงที่ผู้ถือหุ้นของกองทุนรวมหน่วยลงทุนสรุปเมื่อได้มาซึ่งหุ้นเป็นข้อตกลงในการควบรวมกิจการและเป็นข้อกำหนดที่จำเป็นของกฎหมาย (ข้อ 1 ของข้อ 11 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง -FZ“ On Investment Funds”) กฎของกองทุนบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐยังเป็นมาตรฐานและสามารถใช้ได้หลังจากการลงทะเบียนที่เหมาะสมเท่านั้น (ข้อ 1 ของข้อ 9 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง -FZ "On non-state pension fund")

ในกรณีอื่น ๆ ไม่มีข้อกำหนดทางกฎหมายดังกล่าว แต่สัญญายังคงเป็นมาตรฐาน ตัวอย่างเช่นในส่วนที่เกี่ยวกับเงื่อนไขของข้อตกลงที่สรุปโดยธนาคารกฎหมายจะเงียบ แต่ทุกคนที่เคยสมัครกับธนาคารรู้ดีว่าสำหรับธนาคารปฏิบัติการทุกประเภทมีรูปแบบมาตรฐานและเงื่อนไขของข้อตกลงและบังคับให้พวกเขาทำการเปลี่ยนแปลงใด ๆ กับแบบฟอร์มเหล่านี้ในทางปฏิบัติ เป็นไปไม่ได้. เช่นเดียวกันกับนายหน้าทางการเงินตัวแทนจำหน่ายนายทะเบียน ฯลฯ

อย่างไรก็ตามสัญญาที่เป็นมาตรฐานเช่นเดียวกับตราสารทางกฎหมายอื่น ๆ มีข้อเสีย ในการร่างสัญญาเหล่านี้ บริษัท ต่างๆมักจะใส่ข้อกำหนดที่ลูกค้าที่เหมาะสมจะไม่เห็นด้วยหากพวกเขาสามารถเข้าร่วมในการเจรจาเงื่อนไขของสัญญาได้ ยิ่งไปกว่านั้นข้อความของสัญญาที่เป็นมาตรฐานตามกฎนั้นค่อนข้างมีขนาดใหญ่และเขียนด้วยภาษาเฉพาะทางและเงื่อนไขที่เป็นปัญหาจะรวมอยู่ในนั้นเพื่อไม่ให้เกิดความโดดเด่น

เงื่อนไขของสัญญาที่มีเงื่อนไขมาตรฐานดังกล่าวเป็นที่รู้จักกันดีสำหรับคำสั่งทางกฎหมายทั้งหมด มีชื่อเรียกต่างกัน:“ เงื่อนไข (ไม่เป็นธรรม) ที่ไม่ยุติธรรม”,“ การจองที่ไม่คาดคิด”,“ การจองที่มองไม่เห็น” ในตัวอย่างข้างต้นจากการปฏิบัติทางธนาคารเรียกว่า "ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่"

ดังนั้นเมื่อสรุปข้อตกลงระหว่างองค์กรทางการเงินและลูกค้านอกเหนือจากความไม่สมดุลของข้อมูลแล้วยังมีอีกหนึ่งข้อ ความไม่สมส่วนซึ่งเราจะเรียกว่าตามสัญญา... ลูกค้าของสถาบันการเงินไม่มีอิทธิพลต่อเนื้อหาของสัญญา - เขาสามารถเห็นด้วยกับเนื้อหาหรือไม่เห็นด้วยเท่านั้น

ในขั้นตอนของการดำเนินการตามสัญญาสำหรับการให้บริการสื่อกลางทางการเงินความไม่สมดุลตามสัญญานี้ยังปรากฏให้เห็นเมื่อลูกค้าของสถาบันการเงินเรียกร้องให้ชำระเงิน

สถาบันการเงินมักจะวางเงินและเงินของลูกค้าไว้ในเครื่องมือทางการเงินที่ทำกำไรได้ เนื่องจากเรากำลังพูดถึงจำนวนเงินที่ค่อนข้างมากรายได้จากตำแหน่งงานจึงค่อนข้างมากรวมทั้งในแง่เปอร์เซ็นต์ด้วย

ตัวอย่างเช่นตามที่ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นของธนาคารรัสเซียในปี 2549 เฉลี่ยอยู่ที่ 26.3% จากข้อมูลของ Federal Insurance Supervision Service บริษัท ประกันภัยมากกว่า 100 แห่งมีผลตอบแทนจากการลงทุนในปี 2548 ตั้งแต่ 12% ถึง 40% ต่อปีในขณะที่ บริษัท ประกันภัย 10 แห่งมีผลตอบแทนมากกว่า 40% ต่อปี

ความรับผิดชอบต่อการไม่ปฏิบัติตามข้อผูกพันทางการเงินที่ระบุไว้ในมาตรา 395 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียประกอบด้วยการจ่ายดอกเบี้ยในอัตราการรีไฟแนนซ์

ดังนั้นเมื่อมีการนำเสนอข้อเรียกร้องทางการเงินไปยังสถาบันการเงินคำถามจะเกิดขึ้นเกี่ยวกับอัตราส่วนของผลที่ตามมาของการไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้และรายได้ที่จะได้รับอันเป็นผลมาจากการไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนด แน่นอนส่วนที่สองของข้อ 2 ของมาตรา 15 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดวิธีการในการต่อสู้กับเหตุผลดังกล่าวทำให้เจ้าหนี้สามารถกู้คืนผลกำไรที่หายไปเพื่อประโยชน์ของเขาในจำนวนรายได้ที่ได้รับอันเป็นผลมาจากการที่ลูกหนี้ไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพัน อย่างไรก็ตามเครื่องมือนี้เป็นเพียงทางทฤษฎีเท่านั้น

ก่อนอื่นควรสังเกตว่าเป็นการยากที่จะกู้คืนผลกำไรที่หายไปด้วยแนวทางที่มีอยู่ในการกู้คืน ฉันตรวจสอบปัญหาเหล่านี้โดยละเอียด นอกจากนี้ยังเป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะพิสูจน์ว่าเป็นเงินที่ไม่ได้จ่ายตรงเวลาซึ่งนำมาซึ่งรายได้ดังกล่าว - สำหรับสิ่งนี้คุณต้องมีความรู้พิเศษเกี่ยวกับวิธีการทำงานของสถาบันการเงินสถานที่และเงื่อนไขที่ให้เงิน แน่นอนว่าลูกค้าของเธอไม่มีความรู้ดังกล่าว

ด้วยเหตุนี้จึงควรระลึกไว้เสมอว่าความเฉพาะเจาะจงของสื่อกลางทางการเงินเป็นตัวกำหนดความซับซ้อนของข้อกำหนดและต้นทุนที่แท้จริงของลูกค้าในการดำเนินคดีรวมถึงการบริการของตัวแทนในข้อพิพาทดังกล่าวตามกฎแล้วนั้นสูงกว่าที่ศาลรวบรวมภายใน "ขีด จำกัด ที่เหมาะสม" มาก

ดังนั้นความไม่ได้สัดส่วนที่มีอยู่ในขั้นตอนของการสรุปสัญญาจะปรากฏในขั้นตอนของการดำเนินการตามสัญญาด้วย

ดังนั้นองค์กรทางการเงินและลูกค้าทั้งในตอนท้ายของสัญญาและระหว่างการดำเนินการซึ่งมีความเท่าเทียมกันอย่างสมบูรณ์ตามกฎหมายจึงอยู่ในสถานะที่ไม่เท่าเทียมกัน

เมื่อสรุปข้อตกลงสถาบันการเงินสามารถกำหนดเงื่อนไขของลูกค้าความหมายที่เขาไม่เข้าใจอย่างถ่องแท้และในกรณีพิพาทเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อตกลงสถาบันการเงินมักจะเป็นฝ่ายชนะเนื่องจากมีทักษะทั้งในข้อพิพาทดังกล่าวและในการได้รับรายได้จากการลงทุน และลูกค้าของเธอจะเป็นผู้แพ้เพราะแม้จะชนะคดีแล้วเขาก็จะใช้ความพยายามและเงินอย่างมากในการโต้แย้งและด้วยเหตุนี้ดอกเบี้ยที่ได้รับไม่เพียง แต่จะไม่ชดเชยค่าใช้จ่ายทั้งหมดให้กับเขาเท่านั้น แต่อัตราเงินเฟ้อจะ "กิน" ในระดับใหญ่

ตามคำศัพท์ที่ยอมรับการมีอยู่ของความไม่สมดุลเหล่านี้บ่งบอกได้โดยการเรียกลูกค้าของสถาบันการเงินว่า "ด้านที่อ่อนแอ" ของสัญญา

กฎหมายแพ่งพบความไม่สมดุลดังกล่าวค่อนข้างบ่อยและไม่เพียง แต่ในความสัมพันธ์ระหว่างตัวกลางทางการเงินเท่านั้น ในระดับหนึ่งสิ่งเหล่านี้มีอยู่ในความสัมพันธ์ระหว่างผู้ประกอบการและผู้บริโภคเกือบทุกประเภท อย่างไรก็ตามในความสัมพันธ์ระหว่างสื่อกลางทางการเงินความไม่เสมอภาคเป็นผลมาจากสถานะที่แตกต่างกันของผู้เข้าร่วมเท่านั้น แต่ยังเกิดจากเนื้อหาของความสัมพันธ์เหล่านี้ด้วย

ตามที่ปรากฏแล้วสถาบันการเงินทุกแห่งดำเนินการโดยมีความเสี่ยง แต่มีองค์กรทางการเงินค่อนข้างน้อยทั้งเนื่องจากความเฉพาะเจาะจงของบริการที่ให้และเนื่องจากข้อกำหนดที่เข้มงวด ตัวอย่างเช่นในปี 2550 มีธนาคารเพียง 962 แห่งในรัสเซีย บริษัท ประกันภัย 869 กองทุนรวม 1114 กองทุนและกองทุนเพื่อการลงทุนร่วมหุ้นเพียง 6 กองทุนธนาคาร บริษัท ประกันและกองทุนมีลูกค้าหลายสิบล้านคน ดังนั้นองค์กรการเงินที่ทำงานอย่างแข็งขันแต่ละแห่งจึงมีลูกค้าจำนวนมากและหากมีการสรุปข้อตกลงกับลูกค้าแต่ละรายความสัมพันธ์กับแต่ละองค์กรจะสร้างความเสี่ยงส่วนบุคคลให้กับองค์กรทางการเงินและจะไม่สามารถจัดการกับความเสี่ยงเหล่านี้ได้อย่างสมบูรณ์

เฉพาะการพิมพ์แบบฟอร์มและการกำหนดมาตรฐานของข้อกำหนดในสัญญาเท่านั้นที่อนุญาตให้พิมพ์และกำหนดมาตรฐานความเสี่ยงและใช้งานได้ ดังนั้นการใช้รูปแบบมาตรฐานของสัญญาและเงื่อนไขมาตรฐานสำหรับองค์กรทางการเงินจึงเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการแสดงเจตจำนงส่วนตัวของพวกเขา - มีความต้องการวัตถุประสงค์อย่างสมบูรณ์สำหรับวิธีการทำงานที่เกิดขึ้นจากเนื้อหาของกิจกรรมและในทางปฏิบัติพวกเขาไม่มีทางเลือกอื่นสำหรับสิ่งนี้

ในทำนองเดียวกันเมื่อดำเนินการตามสัญญาพฤติกรรมขององค์กรทางการเงินส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยลักษณะของกิจกรรมนั่นคือการสะสมและการลงทุนทรัพยากรทางการเงิน

ดังนั้นความไม่เสมอภาคที่มักเกิดขึ้นในความสัมพันธ์ประเภทต่างๆที่เกี่ยวข้องกับผู้ประกอบการจึงมีความชัดเจนมากขึ้นสำหรับสื่อกลางทางการเงิน นอกจากนี้โดยปกติแล้วความไม่สมดุลดังกล่าวเกิดขึ้นระหว่างผู้ประกอบการและผู้บริโภค แต่ในด้านสื่อกลางทางการเงินนั้นมีอยู่ทั้งในความสัมพันธ์ของผู้ประกอบการอย่างแท้จริงและในความสัมพันธ์ระหว่างองค์กรทางการเงินที่ไม่แสวงหาผลกำไร (ผู้บริโภค สหกรณ์เครดิตกองทุนบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ) และลูกค้าของพวกเขา ความไม่สมดุลที่เด่นชัดดังกล่าวเกิดจากเหตุผลวัตถุประสงค์ - ลักษณะของการให้บริการและความต้องการสถาบันการเงินเพื่อสร้างความมั่นคงทางการเงิน

เมื่อมองแวบแรกการคุ้มครองที่ได้รับจากหลักนิติธรรมเพื่อปรับความเหลื่อมล้ำที่พิจารณาคือการปกป้องผลประโยชน์ส่วนตัว ท้ายที่สุดผลประโยชน์ของแต่ละบุคคลได้รับการคุ้มครอง อย่างไรก็ตามมันไม่ใช่ ศาลรัฐธรรมนูญตระหนักว่าเป็นบรรทัดฐานที่ไม่ชอบด้วยรัฐธรรมนูญที่อนุญาตให้ธนาคารเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพียงฝ่ายเดียวระบุว่า“ ... ฝ่ายนิติบัญญัติไม่มีสิทธิ จำกัด ตัวเองให้ยอมรับอย่างเป็นทางการในความเท่าเทียมกันทางกฎหมายของคู่กรณีและต้องให้ข้อได้เปรียบบางประการแก่ฝ่ายที่อ่อนแอทางเศรษฐกิจและต้องพึ่งพาเพื่อป้องกันการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมในขอบเขต กิจกรรมการธนาคารและการรับประกันตามมาตรา 19 และ 34 ของรัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซียการปฏิบัติตามหลักการของความเสมอภาคในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจของผู้ประกอบการและอื่น ๆ ที่กฎหมายไม่ได้ห้าม "

ดังนั้นการให้ความคุ้มครองในกรณีที่อยู่ระหว่างการพิจารณาจึงเป็นภาระหน้าที่ตามรัฐธรรมนูญของรัฐโดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อปกป้องหลักการแห่งความเสมอภาคตามรัฐธรรมนูญนั่นคือผลประโยชน์สาธารณะ

ศาลสิทธิมนุษยชนแห่งยุโรปยึดมั่นในจุดยืนที่คล้ายคลึงกันโดยสิ้นเชิง ในกรณีที่รู้จักกันดีของ Thlimmenos v. กรีซศาลนี้ระบุว่าการปฏิบัติต่อบุคคลอย่างเท่าเทียมกันในสถานการณ์ที่แตกต่างกันตามกฎหมายและคำสั่งเป็นการเลือกปฏิบัติ

นั่นคือแม้ในกรณีนี้เป็นที่ชัดเจนว่าผลประโยชน์สาธารณะที่เกิดจากความสัมพันธ์ในตลาดการเงินนั้นเกี่ยวพันอย่างใกล้ชิดกับผลประโยชน์ส่วนตัวและเป็นการยากที่จะแยกออกจากกัน

แน่นอนว่าตัวอย่างทั้งสองนี้ไม่ทำให้ผลประโยชน์สาธารณะที่เกิดขึ้นระหว่างการเป็นตัวกลางทางการเงินหมดไปและได้รับการคุ้มครองตามกฎหมายและคำสั่ง สิ่งที่ชัดเจนที่สุดของผลประโยชน์สาธารณะเหล่านี้ที่ไม่ได้พิจารณาในที่นี้คือสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการปกป้องการแข่งขัน

ฉัน จำกัด ตัวเองไว้ที่นี่เพื่อประโยชน์สาธารณะสองประเภทที่อธิบายไว้ข้างต้นเนื่องจากพวกเขาถูกกำหนดโดยเนื้อหาของบริการเหล่านี้และทำให้สามารถกำหนดคุณสมบัติหลักของสื่อกลางทางการเงินที่มีอยู่ทั่วไปในบริการประเภทนี้ทั้งหมด:

องค์กรทางการเงินที่ให้บริการแก่ลูกค้าของตน (ดึงดูดและวางเงินทุน) ในขณะเดียวกันก็มั่นใจได้ว่าระบบการเงินของรัฐจะทำงานได้ดีตลอดจนระบบการเงินระหว่างประเทศดังนั้นความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่มีต่อลูกค้า (ความสามารถในการละลายและ ความมั่นคงทางการเงิน) ความเปราะบางของพวกเขาต่อวิกฤตที่อาจเกิดขึ้นไม่ใช่เรื่องส่วนตัวสำหรับตนเองหรือลูกค้า

·เมื่อดึงดูดและวางเงินองค์กรทางการเงินต้องเผชิญกับทั้งความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับเงินคืนจากเงินที่วางไว้และความเสี่ยงที่พวกเขาจะไม่สามารถคืนเงินที่ดึงดูดได้ พวกเขาจะต้องศึกษาความเสี่ยงเหล่านี้อย่างมืออาชีพประเมินและจัดการนั่นคือจากสถาบันการเงินนอกเหนือจากความสามารถในการละลายทางการเงินแล้วจำเป็นต้องมีการเตรียมความพร้อมอย่างมืออาชีพด้วย

·มีความไม่สมดุลของข้อมูลในความสัมพันธ์ตามสัญญาระหว่างสถาบันการเงินกับลูกค้า ลักษณะเฉพาะของสื่อกลางทางการเงินต้องการความรู้พิเศษเพื่อทำความเข้าใจเนื้อหาของบริการที่ลูกค้าของสถาบันการเงินตามกฎไม่มี

·นอกเหนือจากความไม่สมดุลของข้อมูลแล้วยังมีความไม่เท่าเทียมกันตามสัญญาในความสัมพันธ์ตามสัญญาระหว่างสถาบันการเงินกับลูกค้า ลูกค้าของสถาบันการเงินไม่เพียง แต่เข้าใจเนื้อหาของบริการที่ให้บริการที่แย่ลงเท่านั้น แต่ในระดับที่น้อยกว่าอาจมีผลต่อขั้นตอนในการตกลงเงื่อนไขของสัญญาและการดำเนินการ

คุณสมบัติเหล่านี้แสดงลักษณะของความสัมพันธ์สองประเภทที่สถาบันการเงินเข้าร่วม:

·การประชาสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินและสาธารณะอื่น ๆ (มืออาชีพ) ความสัมพันธ์เหล่านี้อยู่ภายใต้บรรทัดฐานของกฎหมายมหาชนพิเศษ

·ความสัมพันธ์ตามสัญญากับลูกค้าซึ่งข้อมูลและความแตกต่างทางสัญญาจะปรากฏให้เห็น

ดังที่เราได้เห็นแล้วความสนใจที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ทั้งสองประเภทนี้เกี่ยวพันกันและเป็นไปไม่ได้ที่จะแยกความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างพวกเขา

แนวคิดบริการทางการเงิน

กลับมาที่การเลือกแนวทางหนึ่งในการนิยามบริการทางการเงิน เราได้แสดงให้เห็นว่าบริการตัวกลางทางการเงินทุกประเภท (กิจกรรมเพื่อดึงดูดและวางเงินทุนของผู้อื่น) มีคุณสมบัติร่วมที่สำคัญ:

·ในขอบเขตกฎหมายมหาชนการให้บริการเหล่านี้ก่อให้เกิดระบบการเงินของประเทศ

·ในขอบเขตทางกฎหมายส่วนตัวมีความแตกต่างอย่างรุนแรงระหว่างตัวกลางทางการเงินและลูกค้าของพวกเขาเนื่องจากเนื้อหาของบริการที่มีให้

คุณสมบัติเหล่านี้ขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมของสถาบันการเงิน - สื่อกลางทางการเงิน - และไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ของเงินทุนที่องค์กรเหล่านี้ดำเนินการ

นอกจากนี้เรายังแสดงให้เห็นว่าผลประโยชน์สาธารณะมีความเกี่ยวข้องกับคุณสมบัติทั่วไปเหล่านี้ของสื่อกลางทางการเงินทุกประเภทซึ่งต้องการความคุ้มครองจากหลักนิติธรรม ดังนั้นหลักนิติธรรมจึงสร้างกลไกสำหรับการคุ้มครองดังกล่าว กฎหมายของรัฐบาลกลาง "ว่าด้วยการคุ้มครองการแข่งขัน" ส่วนใหญ่ใช้กลไกเพื่อป้องกันความไม่สมดุล แต่วิธีการของกฎหมายนี้ซึ่งทำให้การกระจุกตัวทางเศรษฐกิจซับซ้อนขึ้นนอกจากนี้ยังป้องกันการกระจุกตัวของความเสี่ยงและจะเพิ่มเสถียรภาพของระบบการเงิน (เสถียรภาพทางการเงิน) ในข้อตกลงเกี่ยวกับ. Corfu ใน GATS ฝ่ายของพวกเขาส่วนใหญ่ใช้กลไกในการพัฒนาและปกป้องระบบการเงินของตนโดยการส่งเสริม บริษัท ของตนเข้าสู่ตลาดการเงินของประเทศอื่น ๆ และรับชาวต่างชาติเข้าสู่ตลาดของตน แต่มีข้อ จำกัด บางประการเกี่ยวกับกิจกรรมของตน

กล่าวอีกนัยหนึ่งแนวคิดของ "บริการทางการเงิน" จะปรากฏในกฎหมายทุกที่ทุกเวลาที่จำเป็นในการควบคุมสื่อกลางทางการเงิน - การระดมทุนและการวางเงินโดยไม่คำนึงถึงจุดประสงค์ที่นำเงินจำนวนนี้ไปหมุนเวียน

ดังนั้นเพื่อสร้างกลไกในการคุ้มครองผลประโยชน์ทางกฎหมายที่กล่าวถึงข้างต้นจึงควรนำแนวคิดทั่วไปที่ครอบคลุมกิจกรรมใด ๆ ของตัวกลางทางการเงินโดยไม่คำนึงถึงจุดประสงค์ของเงินที่พวกเขาจัดการ

แนวคิดของบริการทางการเงินที่เสนอนั้นแคบเกินไปสำหรับเรื่องนี้ เป้าหมายหลักและลักษณะของกลไกการคุ้มครองผลประโยชน์สาธารณะที่ได้รับการพิจารณาตามกฎหมายไม่ได้ขึ้นอยู่กับว่าเงินนั้นอยู่ในเงินฝากธนาคารหรือในบัญชีกระแสรายวันหรือโอนไปยังผู้รับประกันภัยตามสัญญาประกันภัย ในแง่หนึ่งเงินทั้งหมดนี้อยู่ในการหมุนเวียนและเป็น“ เลือด” ของระบบการเงิน ในทางกลับกันลูกค้าของสถาบันการเงินจำเป็นต้องได้รับการปกป้องจากความพยายามของสถาบันเหล่านี้ในการใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบตามธรรมชาติในตลาด

จัดทำขึ้นโดยได้รับการสนับสนุนจากกองทุนวิทยาศาสตร์ของมหาวิทยาลัยของรัฐ - Higher School of Economics Grant No. ตลอดจนการสนับสนุนด้านข้อมูล Plus ".

ตลาดบริการทางการเงินของ Semilyutina (รูปแบบกฎหมาย) - M. , Walters Kluver, 2005, 336 p

Semilyutin ของรูปแบบทางกฎหมายของตลาดบริการทางการเงินของรัสเซีย: diss ... หลัก. ตุลาการ. วิทยาศาสตร์ 12.00.03 - ม. 2548

Semilyutin ของรูปแบบทางกฎหมายของตลาดบริการทางการเงินของรัสเซีย: บทคัดย่อของวิทยานิพนธ์ ... หลัก. ตุลาการ. วิทยาศาสตร์ 12.00.03 - ม. 2548 น. 14 เพื่อประหยัดเนื้อที่ฉันได้ลดข้อความลงเล็กน้อย แต่ความหมายของมันยังคงอยู่อย่างสมบูรณ์

อ้างแล้วหน้า 15 ข้อความนี้ย่อเล็กน้อย แต่มีความหมายครบถ้วน

SZ RF 2006, No. 31 (1 h.), Art. 3434

ในทางกลับกันข้อตกลงว่าด้วยหุ้นส่วนและความร่วมมือการสร้างความร่วมมือระหว่างสหพันธรัฐรัสเซียกับประชาคมยุโรปและประเทศสมาชิกในทางกลับกัน // СЗ 1998, No. 16, มาตรา 1802

ข้อตกลงนี้เผยแพร่เป็นภาษาอังกฤษใน International Investment Instruments: A Compendium เล่มที่ 1 - นิวยอร์กและเจนีวา: องค์การสหประชาชาติ, 2539 พียังไม่ได้รับการแปลเป็นภาษารัสเซียอย่างเป็นทางการและยังไม่ได้รับการตีพิมพ์ แต่คำแปลอย่างไม่เป็นทางการมีอยู่ในฐานข้อมูล“ กฎหมายระหว่างประเทศ” ของ ATP“ Consultant Plus”

Baer Hans Peter Securitization ของสินทรัพย์: การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ - เทคนิคใหม่สำหรับการจัดหาเงินทุนจากธนาคาร /; เลนกับมัน [,]. - M .: Walters Kluver, 2006, หน้า 391

อ้างแล้ว. น. 401-407

ในรัสเซียปัญหาของหลักทรัพย์ดังกล่าวอยู่ภายใต้การควบคุมของกฎหมายของรัฐบาลกลาง -FZ“ On Mortgage Securities” คำอธิบายการทำงานของหัวข้อหลักของตลาดสำหรับหลักทรัพย์เหล่านี้ - ตัวแทนจำนอง - มีอยู่ในบทความของ A.Gafarov ความเสี่ยงทางกฎหมายของตัวแทนจำนอง // เศรษฐกิจและกฎหมาย, 2005, 7.8

รับทราบ // Vedomosti, 29.12.2007, no.

ประวัติความเป็นมาของการพัฒนาและลักษณะของวิกฤตนี้มีความกระชับ แต่อธิบายอย่างถูกต้องมากบนพอร์ทัลอินเทอร์เน็ต BBC NEWS // แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ http: // news บีบีซี. co. uk / 1 / hi / business / 7096845.stm และ http: // news. บีบีซี. co. uk / 2 / สวัสดี / ธุรกิจ / 7073131.stm.

เกี่ยวกับผลกระทบของวิกฤตหลักทรัพย์ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยในตลาดการเงินอื่น ๆ ดูตัวอย่างเช่นในเว็บไซต์ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศบทความ Dodd Randall Subprime Tentacles of a Crisis // แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ http: // www. imf. org / external / pubs / ft / fandd / 2007/12 / dodd. htm.

สำหรับผู้ที่สนใจด้านเศรษฐศาสตร์การวิเคราะห์โดยละเอียดของวิกฤตนี้มีอยู่ในรายงานเสถียรภาพทางการเงินโลกเดือนตุลาคม 2550 ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ ความปั่นป่วนของตลาดการเงิน สาเหตุผลที่ตามมาและนโยบาย ต.ค. 2550 - IMF Washington DC, 2550 หน้า น. 2-39.

ความช่วยเหลือของชาวอเมริกันใน 800 ดอลลาร์ // Vedomosti, 20.01.2008, หมายเลข 9 (2031)

กฎหมายการธนาคาร Erpyleva: การกำเนิดธรรมชาติแนวคิดพื้นฐานและสถาบัน // M. , Delo, 2004, p. 185.

รายชื่อค่าคอมมิชชั่นที่ค่อนข้างสมบูรณ์สามารถพบได้ในบทความของ S. Gorelik ธนาคารยังคงหลอกลวงชาวรัสเซีย // *****, 2005, №24 แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ http: // www. ***** /icles / 2005/01/24 / 399766.shtml

ข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่ในผลกำไรของธนาคารได้รับจากพอร์ทัลข้อมูล ***** // แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ http: //*****/news/newsline/18.04.2007/81505

การเข้าถึงค่าคอมมิชชั่นที่ซ่อนอยู่จะถูกปิด // Finance, 2005, №3

ดูมติที่ 9 ของศาลอุทธรณ์อนุญาโตตุลาการลงวันที่ 01.01.2001 เลขที่ 09AP-11031/2007-AK มติที่ 9 ของศาลอุทธรณ์อนุญาโตตุลาการลงวันที่ 01.01.01 เลขที่ 09AP-14121/2007-AK

จดหมายร่วม 01.01.2001 ของ FAS RF เลขที่ IA / 7235 ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเลขที่ 77-T // แถลงการณ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย พ.ศ. 2548 เลขที่ 28

จดหมายของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียที่ 01.01.2001 เลขที่ 78-T // แถลงการณ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย พ.ศ. 2550 ฉบับที่ 34

ดูมติของ FAS MO ลงวันที่ 01.01.2001 เลขที่ KA-A40 / 5013-07 คำจำกัดความของศาลอนุญาโตตุลาการสูงสุดของสหพันธรัฐรัสเซีย / 07

พอร์ทัลข้อมูล "Insurance Today" อธิบายเรื่องนี้โดยละเอียด // แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ http: // www. ***** / ข่าว / 10272 /.

Cheshire H. Fifoot D. The Law of Contract / 11th Furmston - 1986, p.28f

SZ 2001 เลขที่ 49 บทความ 4562

SZ 1998 เลขที่ 19 บทความ 2071

รายงานการพัฒนาภาคการธนาคารและการกำกับดูแลการธนาคารในปี 2549 - ม. ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย 2550 หน้า 26 // แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ http: // www. ***** / publ / root_get_blob งูเห่า? doc_id \u003d 7297

บริการของรัฐบาลกลางสำหรับการกำกับดูแลการประกันภัย รายงานผลการดำเนินงานปี 2548 - 9 เดือน 2549 // แหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ http: // ***** / www / site. nsf / web / doc_.html, น. 35

ในขณะที่เขียนงานนี้คือ 10.25% ต่อปี

ประโยชน์ของ Egorov: ปัญหาของทฤษฎีและความขัดแย้งในการปฏิบัติ // ในหนังสือ การสูญเสียและการปฏิบัติในการชดเชย: การรวบรวมบทความ / Otv เอ็ด - ม., ธรรมนูญ, 2549, น. น. 68-137

ดูเกี่ยวกับการชดใช้ค่าใช้จ่ายของ Rozhkova สำหรับบริการของตัวแทนและความสูญเสียทางกฎหมายอื่น ๆ // ในหนังสือ การสูญเสียและการปฏิบัติในการชดเชย: การรวบรวมบทความ / Otv เอ็ด - ม., ธรรมนูญ, 2549, น. 566

ในวรรณคดีภาษาอังกฤษมีการใช้คำที่คล้ายกัน แต่ค่อนข้างแม่นยำกว่าอย่างที่ฉันเห็น พวกเขากล่าวว่าทั้งสองฝ่ายของข้อตกลงดังกล่าว ไม่เท่ากันการต่อรองอำนาจ- อำนาจตามสัญญาไม่เท่ากัน

มติของศาลรัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซียที่ 01.01.2001 ครั้งที่ 4-P // แถลงการณ์ของศาลรัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย พ.ศ. 2542 เลขที่

De Precedents of European Court of Human Rights. แนวปฏิบัติในการพิจารณาคดีที่เกี่ยวข้องกับอนุสัญญายุโรปเพื่อการคุ้มครองสิทธิมนุษยชนและเสรีภาพขั้นพื้นฐาน การพิจารณาคดีตั้งแต่ปี 2503 ถึง 2545: แปลจากภาษาฝรั่งเศส // SPb, Jurid เซ็นเตอร์เพรส, 2547, น. 748

สิ่งนี้จะเห็นได้จากการที่องค์กรระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาและปรับปรุงระบบการเงินของสหรัฐฯให้ความสนใจมากเพียงใด เว็บไซต์ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (http: // www. imf. org) มีเนื้อหาจำนวนมากเกี่ยวกับผลกระทบของวิกฤตการเงินในสหรัฐอเมริกาที่มีต่อเสถียรภาพทางการเงินระหว่างประเทศเช่นเดียวกับเว็บไซต์ของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (http: // www. ทวิ . org) บนแท็บการเงินและเสถียรภาพทางการเงิน (http: // www. ทวิ org / ความมั่นคง. htm)

แน่นอนว่าผลประโยชน์สาธารณะในการปกป้องการแข่งขันนั้นกว้างกว่ามาก แต่ในที่นี้เรากำลังพูดถึงคุณสมบัติทั่วไปสองประการของบริการทางการเงิน

วิธีจัดการการเงินของธุรกิจของคุณอย่างเหมาะสมหากคุณไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้ การวิเคราะห์ทางการเงิน - การวิเคราะห์ทางการเงิน

การจัดการทางการเงิน - ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างหน่วยงานการจัดการการเงินในระดับต่างๆการจัดการพอร์ตโฟลิโอวิธีการจัดการการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน - นี่ไม่ใช่รายการที่สมบูรณ์ของหัวเรื่อง " การจัดการทางการเงิน"

มาคุยกันว่าคืออะไร การฝึกสอนเหรอ? บางคนเชื่อว่านี่คือแบรนด์ชนชั้นกลางส่วนคนอื่น ๆ คิดว่าเป็นความก้าวหน้าจากธุรกิจสมัยใหม่ การโค้ชเป็นกฎเกณฑ์สำหรับธุรกิจที่ประสบความสำเร็จตลอดจนความสามารถในการกำจัดกฎเหล่านี้อย่างเหมาะสม

§ 4. ประเภทของบริการทางการเงินและประเภทของสัญญา

กองทุนบำเหน็จบำนาญ;

ในกฎหมายต่างประเทศ

b) หุ้นของกองทุนรวมที่ลงทุน

ตัวเลือก;

ฟิวเจอร์ส;

นโยบายประกันภัย;

เงินฝาก.

สรุปโดยผู้เข้าร่วมในตลาดบริการทางการเงิน

แนวคิดเกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงิน

ขึ้นอยู่กับเนื้อหาทางเศรษฐกิจ

ดังนั้นเราสามารถพูดได้ว่าจากมุมมองทางเศรษฐกิจบริการทางการเงินเป็นบริการที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนเงินเป็นทุนเงิน ในการวิเคราะห์รูปแบบทางกฎหมายที่สามารถสวมใส่ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจนี้ได้จำเป็นต้องอาศัยประเด็นต่อไปนี้:

การโอนเงินโดยเจ้าของ;

การใช้เงินที่โอนเป็นเงินทุน (เช่นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริง)

เสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลง (ผลตอบแทนของการลงทุนก่อนหน้านี้หรือในภาษาของ K. Marx เงินทุน "ขั้นสูง" และรายได้ที่ได้รับจากการลงทุน)

สาระสำคัญทางเศรษฐกิจของการเปลี่ยนแปลงที่อธิบายไว้ D - D "ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง - รูปแบบทางกฎหมายมีความหลากหลายในขณะเดียวกันเราไม่สามารถให้ความสนใจกับความจริงที่ว่าความหลากหลายของรูปแบบมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นดังนั้นในช่วงเวลาของมาร์กซ์การเปลี่ยนแปลงของทุนกู้ยืมและปัญหาของการพัฒนาการธนาคารจึงอยู่ภายใต้การวิเคราะห์โดยละเอียด ในผลงานของ R.Hilferding ในศตวรรษที่ XX หัวข้อของการศึกษาคือการพัฒนา บริษัท ร่วมหุ้น และปัญหาการรวมทุนของธนาคารเข้ากับทุนอุตสาหกรรมผ่านการใช้โครงสร้างทางกฎหมายของ บริษัท ร่วมทุน

ในโลกสมัยใหม่นอกเหนือจากการวางเงินทุนในธนาคารการซื้อหุ้นหรือพันธบัตรแล้วเจ้าของกองทุนยังมีโครงสร้างทางกฎหมายอื่น ๆ อีกมากมายที่อนุญาตให้เขาเปลี่ยนเงินเป็นทุนตามสูตรมาร์กซ์ D - D "โดยเฉพาะบนพื้นฐานของ บริษัท ร่วมหุ้นรูปแบบของส่วนรวม การลงทุนในรูปแบบของกองทุนรวมการเกิดขึ้นของการลงทุนรูปแบบใหม่ความซับซ้อนของกระบวนการลงทุนเองได้ค่อยๆนำไปสู่การจัดสรรกิจกรรมทางวิชาชีพพิเศษของผู้ให้บริการที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนซึ่งเรียกว่า "บริการทางการเงิน" บริการทางการเงินอยู่ในขณะนี้ ดู กิจกรรมระดับมืออาชีพการดำเนินการซึ่งต้องได้รับใบอนุญาตที่เหมาะสม (ใบอนุญาตการอนุญาต) จากรัฐ

บริการทางการเงินแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆดังนี้

บริการที่เป็นบริการทางการเงินโดยตรงเช่น บริการทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการวางตำแหน่งของเงินทุนหรืออีกนัยหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนเงินเป็นทุนเงิน

สิ่งที่เรียกว่าบริการโครงสร้างพื้นฐานของตลาดบริการทางการเงิน บุคคลที่ให้บริการดังกล่าวไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับทั้งเงินทุนที่เปลี่ยนแปลงได้หรือทุนที่เป็นตัวเงินอย่างไรก็ตามหากไม่มีกิจกรรมทางวิชาชีพการให้บริการที่เกี่ยวข้องกับประเภทแรกจะเป็นไปไม่ได้หรือยากมาก

การให้บริการที่จัดอยู่ในประเภทแรก - บริการทางการเงินที่เหมาะสม - สามารถแบ่งตามเงื่อนไขออกเป็นสองประเภท:

บริการที่เกี่ยวข้องกับการสะสม (การสะสม) ของเงินทุนเพื่อเปลี่ยนเป็นทุนเงินในภายหลัง

บริการที่เกี่ยวข้องกับการวางเงินทุนเป็นเงินสด

ควรจำไว้ว่าการแบ่งบริการทางการเงินออกเป็นประเภทที่เหมาะสมนั้นมีเงื่อนไขเนื่องจากในทางปฏิบัติการสะสม (การสะสม) ของเงินทุนและการลงทุนในภายหลังสามารถเกิดขึ้นได้เกือบพร้อมกัน ตัวอย่างเช่นนายหน้าสามารถทำธุรกรรมเพื่อซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของเขาเองและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้าโดยการเปิดบัญชีนายหน้าพิเศษกับสถาบันสินเชื่อเพื่อให้เครดิตเข้าบัญชีดังกล่าวซึ่งเงินของลูกค้าโอนไปยังโบรกเกอร์โดยลูกค้าเพื่อการลงทุนเกือบจะในทันทีหลังจากเปิดบัญชีนายหน้าพิเศษ

ในขณะเดียวกันการแบ่งบริการการลงทุนจริงออกเป็นประเภทต่างๆช่วยให้คุณเห็นข้อมูลเฉพาะของกิจกรรมของผู้เข้าร่วมมืออาชีพบางคน โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันเป็นไปได้ที่จะแยกแยะออกประการแรกประเภทของผู้เข้าร่วมที่เน้นหลักในการทำงานคือการสะสมเงินทุนจากเจ้าของกองทุนรายย่อย (รายบุคคล) รายบุคคล หมวดหมู่อื่น ๆ แสดงโดยผู้เข้าร่วมกิจกรรมที่ไม่มีการสะสมทุน สำหรับผู้เข้าร่วมดังกล่าวประเภทของกิจกรรมหลักคือการดำเนินการของธุรกรรมในตลาดข้อสรุปของการทำธุรกรรมทั้งสำหรับตนเองและบุคคลที่สาม

ประเภทแรกรวมถึงสิ่งที่เรียกว่านักลงทุนสถาบันนั่นคือ บุคคลที่ถูกบังคับให้สะสมเงินเนื่องจากลักษณะเฉพาะของกิจกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนสถาบันเหล่านี้ ได้แก่ :

กองทุนรวมและการลงทุนอื่น ๆ

กองทุนบำเหน็จบำนาญ;

บริษัท ประกันมืออาชีพ.

ธนาคารครอบครองสถานที่พิเศษในหมู่นักลงทุนสถาบัน ตำแหน่งพิเศษของพวกเขาอยู่ที่ความจริงที่ว่านอกเหนือจากหน้าที่ในการเปลี่ยนกองทุนการเงินให้เป็นเงินทุนแล้วธนาคารยังทำหน้าที่อื่น ๆ อีกมากมายที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการลงทุนของกองทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารมักจะทำหน้าที่ของบริการโครงสร้างพื้นฐานของตลาด (เช่นบัญชีรับฝากเงินศูนย์หักบัญชี ฯลฯ ) นอกจากนี้ธนาคารยังมีฟังก์ชั่นสำหรับการชำระธุรกรรมของลูกค้าซึ่งอาจไม่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมในตลาดการเงิน

บริการโครงสร้างพื้นฐานทางการตลาดรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียง:

การบัญชีเกี่ยวกับสิทธิในหลักทรัพย์และบางครั้งก็เป็นเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ (บริการของผู้รับฝากและผู้ลงทะเบียน)

บริการที่เกี่ยวข้องกับการช่วยเหลือในการสรุปธุรกรรมด้วยเครื่องมือทางการเงิน (บริการของตลาดหลักทรัพย์ (ผู้จัดการการค้า))

บริการที่เกี่ยวข้องกับการชำระบัญชีในธุรกรรมที่สรุป (กิจกรรมการหักบัญชี);

บริการให้คำปรึกษาต่างๆ

บริการทั้งหมดที่ระบุไว้นั้นจัดทำขึ้นตามสัญญาที่เกี่ยวข้อง ดูเหมือนเป็นไปได้ที่จะแยกแยะประเภทของสัญญาต่อไปนี้ที่มักสรุปในตลาดบริการทางการเงิน:

1) สัญญาที่จำเป็นในการควบคุมธุรกรรมที่เรียกว่าครั้งเดียวที่ดำเนินการในตลาดบริการทางการเงินทั้งระหว่างผู้เข้าร่วมมืออาชีพหรือโดยตรงระหว่างผู้ลงทุนและผู้รับการลงทุน (ตัวอย่างเช่นสัญญาเงินกู้ระหว่างธนาคารพาณิชย์และองค์กร - ผู้รับการลงทุน)

2) ข้อตกลงที่สรุประหว่างผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดบริการทางการเงินและนักลงทุน (ลูกค้าของผู้เข้าร่วมมืออาชีพ) บนพื้นฐานของรูปแบบมาตรฐานมาตรฐาน (ตัวอย่างของข้อตกลงดังกล่าวอาจเป็นข้อตกลงการฝากเงินของธนาคารข้อตกลงการฝากที่สรุปโดยลูกค้าด้วยการฝากเงินข้อตกลงที่สรุปโดย บริษัท จัดการของกองทุนรวมการลงทุนที่มี นักลงทุนผู้ฝาก); บ่อยครั้งข้อกำหนดของข้อตกลงดังกล่าวกำหนดไว้ในกฎ (เงื่อนไข) สำหรับการให้บริการทางวิชาชีพที่เกี่ยวข้อง (ตัวอย่างเช่นสำหรับผู้ฝาก - เงื่อนไขในการดำเนินกิจกรรมรับฝากกฎของกองทุนการลงทุน) ซึ่งอยู่ภายใต้ข้อตกลงกับหน่วยงานกำกับดูแล ในกรณีที่มีการสรุปสัญญาดังกล่าวระหว่างผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดบริการทางการเงินพวกเขาจะได้รับลักษณะของข้อตกลง (สัญญา) ทั่วไป (หรือที่เรียกว่าทั่วโลก)

3) ความซับซ้อนของข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกันซึ่งก่อให้เกิดบรรทัดฐานทั้งระบบ - กฎ (มาตรฐาน) ที่รับรองว่ามีการให้บริการโครงสร้างพื้นฐานทางการตลาดที่หลากหลาย (ตัวอย่างเช่นกฎของผู้จัดระเบียบการค้ากฎ (มาตรฐาน) ขององค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO))

ในกลุ่มแรกเรารวมสัญญาที่มักจะไม่เป็นไปตามมาตรฐาน (แม้ว่าจะสามารถพัฒนาบนพื้นฐานของรูปแบบมาตรฐาน แต่ก็ไม่ได้ปฏิบัติตามอย่างสมบูรณ์เนื่องจากความสัมพันธ์ที่เฉพาะเจาะจงกับลูกค้าแต่ละราย) ดังนั้นแม้ว่าจะมีพื้นฐานที่เหมือนกันข้อตกลงดังกล่าวจะแตกต่างกันในรายละเอียด

พื้นฐานหลักของกิจกรรมในตลาดบริการทางการเงินประกอบด้วยธุรกรรมแยกต่างหากที่เรียกว่าครั้งเดียว คู่สัญญาในการทำธุรกรรมดังกล่าวสามารถเป็นได้ทั้งผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดบริการทางการเงินและผู้เข้าร่วมมืออาชีพในอีกด้านหนึ่งและนักลงทุนในอีกด้านหนึ่ง จากมุมมองของเนื้อหาธุรกรรมเหล่านี้อาจเป็นได้ทั้งสัญญาซื้อขายปกติ (ตัวอย่างเช่นการขายและการซื้อหลักทรัพย์โดยนายหน้าในนามของตัวเองโดยเป็นค่าใช้จ่ายของนักลงทุน) หรือความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งอาจรวมถึงตัวอย่างเช่นธุรกรรมซื้อคืน (นั่นคือการซื้อและการขายหลักทรัพย์โดยมีภาระผูกพันในการซื้อคืนหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันในจำนวนเดียวกันนั่นคือหลักทรัพย์ของผู้ออกที่ระบุในฉบับเดียวกัน) ธุรกรรมซื้อคืนนั้นแตกต่างจากการขายและการซื้อทั่วไปตามวัตถุประสงค์ทางกฎหมายทันทีนั่นคือ สาเหตุสัญญา หากเหตุผลในสัญญาซื้อ - ขายคือการได้มา (หรือการจำหน่ายให้กับผู้ขาย) ของหลักทรัพย์ในความเป็นเจ้าของดังนั้นสำหรับการทำธุรกรรมซื้อคืนเหตุผลของทั้งสองฝ่ายคือการได้รับรายได้ที่เป็นไปได้อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ที่เป็นประเด็นของธุรกรรม การทำธุรกรรมแบบครั้งเดียวดังกล่าวยังสามารถรวมธุรกรรมต่างๆเช่นการแลกเปลี่ยนตัวเลือก ฯลฯ ธุรกรรมทั้งหมดข้างต้นสามารถมีลักษณะเป็นข้อตกลงการซื้อและการขายซึ่งตามกฎแล้วในตลาดบริการทางการเงินจะเป็นสกุลเงินต่างประเทศหรือตราสารทุน อย่างไรก็ตามในทางตรงกันข้ามกับสัญญาซื้อขายทั่วไปความไม่ชอบมาพากลของธุรกรรมเหล่านี้คือเป้าหมายทางกฎหมาย (หรือสาเหตุ) ในทันทีสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าวจะไม่ได้มาจากการได้มาซึ่งทรัพย์สินที่เป็นประเด็นในการทำธุรกรรมเป็นกรรมสิทธิ์มากนัก แต่ความเป็นไปได้ที่จะได้รับรายได้จากการหมุนเวียนของทรัพย์สินที่เป็นประเด็น ข้อตกลง

กลุ่มที่สองรวมถึงสัญญาที่กำหนดเงื่อนไขและขั้นตอนสำหรับการสรุปหลายประเภทของธุรกรรมที่เรียกว่าครั้งเดียวที่กล่าวถึงข้างต้น ผู้เข้าร่วมมักอ้างถึงข้อตกลงดังกล่าวว่าเป็นข้อตกลง "ทั่วไป" หรือ "ทั่วโลก" ต้องขอบคุณข้อตกลงระดับโลก (หลัก) ที่สรุปได้ทำให้ธุรกรรมแบบครั้งเดียวกลายเป็นมาตรฐาน การกำหนดมาตรฐานแสดงไว้ในคำจำกัดความของ "ชุดมาตรฐานของสิทธิและหน้าที่" ของคู่สัญญาตามที่อธิบายไว้ในข้อตกลงหลัก บ่อยครั้งที่ "ชุดมาตรฐาน" นี้ถูกเข้ารหัสในชื่อของธุรกรรม ตัวอย่างเช่นในชื่อของข้อตกลง repo ที่กล่าวถึงข้างต้นคำภาษาอังกฤษที่ซื้อซ้ำจะถูกเข้ารหัสเช่น "buy-back" หรือซื้อคืน ข้อตกลงทั่วไปอธิบายถึงขั้นตอนในการสรุปผลและมักจะกำหนดชุดมาตรฐานของสิทธิและหน้าที่ของคู่สัญญาด้วยอย่างไรก็ตามข้อตกลงทั่วไปไม่ได้หมายความถึงภาระผูกพันในการสรุปหรือสรุปธุรกรรมครั้งเดียวดังกล่าว คู่สัญญาจะกำหนดลำดับความสัมพันธ์สำหรับอนาคตดังนั้นหากจำเป็นผู้มีอำนาจสามารถสรุปธุรกรรมครั้งเดียวดังกล่าวได้อย่างรวดเร็วตามเงื่อนไขมาตรฐานโดยใช้วิธีการทางอิเล็กทรอนิกส์และในบางกรณียังติดต่อทางโทรศัพท์ (พร้อมการยืนยันเป็นลายลักษณ์อักษรในภายหลัง) ตัวอย่างของการใช้การสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์โดยเฉพาะอย่างยิ่งการต้อนรับผ่านช่องทางการสื่อสารของสำนักข่าวรอยเตอร์

ข้อตกลงระดับโลก (ทั่วไป) ประเภทนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อจัดระเบียบความสัมพันธ์ตามสัญญาระหว่างคู่สัญญาที่เข้าร่วมและทำให้สามารถสรุปธุรกรรมมาตรฐานซ้ำ ๆ ได้ ข้อกำหนดของข้อตกลงหลักมักได้รับการพัฒนาโดยสมาคมระหว่างประเทศที่ไม่ใช่ภาครัฐของผู้เข้าร่วมมืออาชีพ (เช่น ISDA (International SWAPs and Derivatives Association), ISMA (International Securities Market Association)) และองค์กรเหล่านี้เสนอเป็นข้อกำหนดมาตรฐาน (ตัวอย่างเช่นข้อตกลง Global Repo (ตลาดโลก) ข้อตกลง REPO - GMRA) ที่พัฒนาขึ้นภายใน ISMA)

ซึ่งแตกต่างจากกลุ่มที่สองกลุ่มที่สามของสัญญาคือความซับซ้อนทั้งหมดของสัญญาต่างๆที่อยู่ภายใต้เป้าหมายเดียวในการจัดการซื้อขายแลกเปลี่ยน สัญญาดังกล่าวสามารถสร้างเครือข่ายที่ซับซ้อนของสัญญาโต้ตอบที่ให้ความสามารถในการทำธุรกรรมในตลาดที่มีการจัดระเบียบ เครือข่ายนี้อาจรวมถึงกลุ่มของสนธิสัญญาที่เกี่ยวข้องกัน ได้แก่ :

ข้อตกลงที่ให้การเข้าถึงทางเทคนิคในระบบอิเล็กทรอนิกส์ในการจัดการการซื้อขาย (ตามข้อตกลงดังกล่าวผู้ค้ารับปากที่จะติดตั้งอุปกรณ์และซอฟต์แวร์บางอย่างและผู้จัดทำการค้า - เพื่อจัดหาและรักษาความสามารถทางเทคนิคในการทำธุรกรรมในระบบการซื้อขาย)

ข้อตกลงที่ควบคุมกฎโดยตรงสำหรับการสรุปธุรกรรมครั้งเดียว (แลกเปลี่ยน) (กฎการซื้อขายที่เรียกว่า)

ข้อตกลงที่จำเป็นในการจัดเตรียมระบบการชำระบัญชีสำหรับธุรกรรมที่ทำในระบบการซื้อขาย

รายการข้างต้นเป็นจังหวะกว้าง ๆ แสดงถึงความซับซ้อนของความสัมพันธ์ทางกฎหมายที่เกิดขึ้นระหว่างผู้ประมูลและผู้จัดการการค้าอันเป็นผลมาจากการสรุประบบสัญญาที่ซับซ้อนโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้แน่ใจว่ามีความเป็นไปได้ทางเทคนิคและทางกฎหมายในการสรุปธุรกรรมแม้แต่รายการเดียวในระบบการซื้อขาย จำนวนสัญญาที่แยกจากกันและเป็นอิสระอย่างเป็นทางการดังกล่าวสามารถเข้าใกล้ได้และบางครั้งอาจเกินสิบฉบับในขณะที่ปริมาณของบรรทัดฐานทางกฎหมายอาจเหมาะสมกันตัวอย่างเช่นตามประมวลกฎหมายแพ่ง อย่างไรก็ตามจุดประสงค์ของหน่วยงานกำกับดูแลดังกล่าวซึ่งในท้ายที่สุดจะผูกมัดผู้จัดงานการค้าและหนึ่งในผู้เข้าร่วมตลาดอันเป็นผลมาจากการค้าคือการจัดระเบียบการจัดการส่วนตลาดที่เกี่ยวข้องซึ่งเกิดจากความพยายามของผู้จัดงานการค้ารายนี้

กฎของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นหนึ่งเดียวกับข้อตกลงระดับโลก (ทั่วไป) โดยข้อเท็จจริงที่ว่าเนื้อหาของพวกเขาคือการจัดระเบียบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกิจกรรมเพื่อปรับปรุงความสัมพันธ์ ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการพิจารณาโดยพลเรือนในประเทศก่อนที่จะเริ่มการปฏิรูปเศรษฐกิจ "ประเภททั่วไป" การจัดการ "และ" องค์กร "" ครอบคลุมกิจกรรมเพื่อปรับปรุงการสื่อสารการประสานงานของการดำเนินการเพื่อให้บรรลุเป้าหมายบางอย่าง กิจกรรมดังกล่าวเป็นไปได้ในรูปแบบทางกฎหมายต่างๆ ดังนั้นในความสัมพันธ์กับองค์กร (การปรับปรุง) ของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ (เศรษฐกิจ) เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับกิจกรรมขององค์กรที่มีอำนาจและการประสานงานของหน่วยงานจัดการและกิจกรรมขององค์กรทางเศรษฐกิจเพื่อปรับปรุงความสัมพันธ์ในรูปแบบสัญญา ดังนั้นไม่ใช่ทุกความสัมพันธ์ระหว่างระบบ "การจัดการ" และ "ควบคุม" ไม่ใช่ว่าทุกกิจกรรมในการจัดระเบียบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจในระบบเศรษฐกิจของประเทศจะตกอยู่ภายใต้ แนวคิดทางกฎหมาย management as a power-organizational (ผู้บริหาร - บริหาร) กิจกรรม ".

การดำเนินการปฏิรูปเศรษฐกิจและการพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดในภายหลังมีส่วนช่วยในการพัฒนาประเภทและประเภทของสัญญาต่างๆรวมถึงสิ่งที่เรียกว่าองค์กรเช่น มุ่งเป้าไปที่การจัดระเบียบความสัมพันธ์ตามสัญญาระหว่างผู้เข้าร่วมในส่วนที่เกี่ยวข้องของความสัมพันธ์ทางการตลาด ควรสังเกตว่าการพัฒนาข้อตกลงขององค์กรยังเกิดขึ้นในด้านของข้อตกลงระหว่างประเทศ (สัญญา) และเป็นหนึ่งในอาการแสดงของแนวโน้มทั่วไปที่มีต่อ "การทำสัญญา" ของกฎระเบียบ ข้อตกลงขององค์กรดังกล่าวแตกต่างจากประเภทของข้อตกลงที่ระบุไว้ในบทที่ 27 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย แม้ว่าสัญญาดังกล่าวจะมีคุณสมบัติบางประการ แต่ก็ไม่สามารถจัดเป็นสัญญาสาธารณะได้อย่างสมบูรณ์

ตัวอย่างเช่นกฎการแลกเปลี่ยน (กฎการเป็นสมาชิกกฎการซื้อขายกฎที่ใช้ควบคุมขั้นตอนในการตั้งถิ่นฐาน) จะเหมือนกันสำหรับสมาชิกแลกเปลี่ยนทั้งหมด แต่องค์กรที่พัฒนาพวกเขา (โดยเฉพาะอย่างยิ่งการแลกเปลี่ยน) มีสิทธิ์ที่จะปฏิเสธการเป็นสมาชิกเช่น ปฏิเสธที่จะสรุปข้อตกลงการเป็นสมาชิกกับผู้เข้าร่วมตลาดที่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด ในขณะเดียวกันการแลกเปลี่ยนไม่มีข้อผูกมัดในการยอมรับบุคคลใด ๆ ที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์การเป็นสมาชิกที่กำหนดไว้ (ไม่ว่าในกรณีใดเกณฑ์ที่กำหนดขึ้นมีความยืดหยุ่นเพียงพอที่จะหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการยอมรับองค์กรที่การกระทำอาจทำให้เกิดความเสี่ยงสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น

รวมไว้ในบทที่ 27 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียของบทบัญญัติที่เกี่ยวข้องกับความหมายของหมวดหมู่ของข้อตกลงระดับองค์กรจะทำให้สามารถออกกฎหมายเกณฑ์ที่อนุญาตให้แยกข้อตกลงขององค์กรออกจากข้อตกลงประเภทอื่น ๆ โดยเฉพาะจากข้อตกลงเบื้องต้นข้อตกลงสาธารณะและข้อตกลงภาคยานุวัติ การกำหนดเกณฑ์ที่ชัดเจนดังกล่าวมีความจำเป็นเพียงเพราะตามวรรค 3 ของศิลปะ 5 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับศาลอนุญาโตตุลาการในสหพันธรัฐรัสเซีย" (ต่อไปนี้จะเรียกว่ากฎหมายว่าด้วยศาลอนุญาโตตุลาการ) "ข้อตกลงอนุญาโตตุลาการเกี่ยวกับการระงับข้อพิพาทภายใต้ข้อตกลงเงื่อนไขที่กำหนดโดยคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในรูปแบบหรือรูปแบบมาตรฐานอื่น ๆ และอีกฝ่ายจะยอมรับได้เฉพาะในฐานะ โดยการภาคยานุวัติข้อตกลงที่เสนอโดยรวม (ข้อตกลงภาคยานุวัติ) จะใช้ได้หากข้อตกลงดังกล่าวได้รับการสรุปหลังจากเหตุผลในการยื่นข้อเรียกร้องเกิดขึ้น ในขณะเดียวกันกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของการแลกเปลี่ยนให้การระงับข้อพิพาทที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในศาลอนุญาโตตุลาการที่จัดตั้งขึ้นที่การแลกเปลี่ยน (ดูตัวอย่างเช่นมาตรา 15 ของกฎหมายเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์หรือมาตรา 30 ของกฎหมาย RF "ใน การแลกเปลี่ยนสินค้าและกิจกรรมการแลกเปลี่ยน "(ต่อไปนี้ - กฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้า)) บทบัญญัติข้างต้นของวรรค 3 ของศิลปะ 5 ของกฎหมายว่าด้วยศาลอนุญาโตตุลาการในบางกรณีอาจเรียกร้องให้มีคำถามเกี่ยวกับความถูกต้องของบันทึกอนุญาโตตุลาการซึ่งกำหนดขั้นตอนในการแก้ไขข้อพิพาทในการแลกเปลี่ยน

บรรทัดฐานของข้อตกลงทั่วไป (ทั่วโลก) ตลอดจนกฎการแลกเปลี่ยนกำหนดขั้นตอนในการสรุปธุรกรรมที่เรียกว่าครั้งเดียว ธุรกรรมที่แยกจากกัน (ครั้งเดียว) ดังกล่าวซึ่งเป็นเนื้อหาที่มาจากมุมมองของหัวข้อสิทธิและหน้าที่ของคู่สัญญาและขั้นตอนในการปฏิบัติตามภาระผูกพันเนื่องจากลักษณะที่เหมือนกันได้อธิบายไว้ภายในกรอบของข้อตกลงองค์กรเดียว (หรือชุดของข้อตกลง) ซึ่งเป็นพื้นฐานของกิจกรรมในตลาดบริการทางการเงินและมีส่วนสำคัญ เกิดจากปริมาณธุรกรรมที่ดำเนินการในลักษณะนี้

ธุรกรรมดังกล่าวรวมถึงตัวอย่างเช่นธุรกรรมการส่งต่อการชำระบัญชีไปข้างหน้าการแลกเปลี่ยนการซื้อคืนเป็นต้น ธุรกรรมทั้งหมดข้างต้นสามารถมีลักษณะเป็นข้อตกลงการซื้อและการขายซึ่งตามกฎแล้วในตลาดบริการทางการเงินจะเป็นสกุลเงินต่างประเทศหรือตราสารทุน อย่างไรก็ตาม (ในทางตรงกันข้ามกับสัญญาซื้อขายทั่วไป) ความไม่ชอบมาพากลของธุรกรรมเหล่านี้คือเป้าหมายทางกฎหมายในทันที (หรือสาเหตุ) สำหรับธุรกรรมดังกล่าวไม่ได้อยู่ที่การได้มาซึ่งทรัพย์สินที่เป็นประเด็นในการทำธุรกรรมเป็นกรรมสิทธิ์มากนัก แต่ความเป็นไปได้ที่จะได้รับรายได้จากการหมุนเวียนของ เรื่องของการทำธุรกรรม ต้องขอบคุณข้อตกลงระดับโลก (หลัก) การทำธุรกรรมเช่นการแลกเปลี่ยนการส่งต่อการส่งต่อการชำระหนี้การซื้อคืนจะได้รับลักษณะของมาตรฐาน (มาตรฐาน) การทำธุรกรรมดังกล่าวในทางปฏิบัติของผู้มีส่วนร่วมในตลาดมืออาชีพในประเทศและต่างประเทศเรียกว่า "เครื่องมือทางการเงิน"

ดังนั้น "เครื่องมือทางการเงิน" จึงสามารถกำหนดเป็นเอกสารที่ประการแรกรับรองความเป็นจริงของการสรุปธุรกรรมกฎหมายแพ่งครั้งเดียวตามและในเงื่อนไขที่ระบุไว้ในข้อตกลงขององค์กรและประการที่สองกำหนดพารามิเตอร์เชิงปริมาณเฉพาะของธุรกรรมที่สรุปไว้ (กล่าวคือ .e ระบุเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ทางกฎหมายแบบครั้งเดียวนี้) เนื่องจากสถานการณ์ที่ระบุไว้เครื่องมือทางการเงินเช่นการรักษาความปลอดภัยจึงได้รับความสามารถในการหมุนเวียนอย่างอิสระในฐานะวัตถุแห่งสิทธิพลเมืองและภาระผูกพัน เป็นเครื่องมือทางการเงินและประเด็นที่เกี่ยวข้องกับลำดับการหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวที่อยู่ภายใต้ข้อตกลงขององค์กรระดับโลก (ทั่วไป) ในตลาดบริการทางการเงิน

ตัวอย่างของเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนสามารถอ้างอิงกฎสำหรับการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขายเงินตราต่างประเทศในช่วงการซื้อขายเดียวของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างธนาคาร (ต่อไปนี้ - กฎ ETS) ตามกฎ UTS (ส่วนที่ 1) เครื่องมือคือชุดของเงื่อนไขการทำธุรกรรมมาตรฐาน (รหัส (ประเภท) ของสกุลเงินต่างประเทศที่ล็อตเป็นสกุลเงินระยะเวลาชำระเงิน) ซึ่งกำหนดไว้ในข้อกำหนดสำหรับตราสารนี้

กฎ ETS เรียกตราสารประเภทต่อไปนี้:

USD / RUB_UTS_TOD - การซื้อ / ขายดอลลาร์สหรัฐจำนวนหนึ่งเป็นล็อตสำหรับรูเบิลรัสเซียในการประมูล UTS ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐโดยมีวันที่ชำระบัญชีในวันที่ทำการซื้อขาย

USD / RUB_UTS_TOM - การซื้อ / ขายจำนวนหนึ่งดอลลาร์สหรัฐเป็นล็อตสำหรับรูเบิลรัสเซียในการประมูล UTS ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐโดยมีระยะเวลาชำระบัญชีในวันทำการถัดจากวันที่ทำการซื้อขาย

EUR / RUB_UTS_TOD - การซื้อ / ขายเงินยูโรจำนวนหนึ่งในล็อตสำหรับรูเบิลรัสเซียในการประมูล UTS ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐโดยมีวันที่ชำระบัญชีในวันที่ทำการซื้อขาย

ตัวย่อที่มีชื่อของเครื่องมือเป็นรายการที่เข้ารหัสของข้อกำหนดที่สำคัญของข้อตกลงการซื้อและการขายกล่าวคือชื่อของสกุลเงินที่ประกอบขึ้นเป็นหัวข้อของธุรกรรมตัวอย่างเช่นดอลลาร์สหรัฐ - ดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร - ยูโร (จำนวนสกุลเงินที่แสดงเป็นล็อตจะถูกระบุเพิ่มเติม) เงื่อนไขการชำระเงิน เหล่านั้น วันที่ชำระเงิน (ตัวอย่างเช่นในวันที่ทำธุรกรรม - TOD หรือวันถัดไปหลังจากสรุปธุรกรรม - TOM) ในเรื่องนี้ในแง่ของ "การเข้ารหัสเงื่อนไขของธุรกรรมในชื่อเรื่อง" ดูเหมือนว่าเหมาะสมที่จะเปรียบเทียบกับ INCOTERMS ซึ่งเนื้อหาของเงื่อนไขของการดำเนินการค้าต่างประเทศซึ่งเข้ารหัสในชื่อของธุรกรรมนั้นถูกกำหนดไว้ในกฎที่ได้รับอนุมัติจากหอการค้าระหว่างประเทศ

การก่อตัวของระบบการชำระหนี้สินที่เกิดจากการทำธุรกรรม - เครื่องมือทางการเงินนำไปสู่ความจริงที่ว่าเครื่องมือทางการเงินได้มาซึ่งคุณสมบัติของการหมุนเวียนเช่น สูญเสียความผูกพันกับความเป็นปัจเจกของคู่สัญญาโดยความพยายามโดยเจตนาซึ่งข้อตกลงในตอนแรกได้ข้อสรุปหรือไม่เช่นนั้นเครื่องมือทางการเงินก็ปรากฏขึ้น ซึ่งหมายความว่าผู้เข้าร่วมตลาดไม่สนใจคุณสมบัติส่วนบุคคลของคู่สัญญาอีกต่อไป ในระดับที่สูงขึ้นเขาสนใจในสิทธิและภาระผูกพันทั้งหมด (ซับซ้อน) ที่เกิดจากตราสารนี้ สิ่งนี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อมีระบบการชำระหนี้ที่รับประกันการปฏิบัติตามข้อผูกพัน ระบบดังกล่าวสามารถสร้างขึ้นได้และตามกฎแล้วจะถูกสร้างขึ้นโดยเชื่อมโยงกับองค์กรของระบบเองซึ่งทำให้มั่นใจได้ว่าการสรุปธุรกรรม (เช่นผู้จัดการการค้า) ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่หมวดหมู่ "ตราสาร" ปรากฏในตลาดรัสเซียประการแรกในกฎของการซื้อขายแลกเปลี่ยน (โดยเฉพาะในตลาดสกุลเงิน MICEX)

ในขณะเดียวกันในทางตรงกันข้ามกับต่างประเทศในรัสเซียหมวดหมู่ของ "เครื่องมือทางการเงิน" ยังไม่สามารถเข้าถึงกฎหมายได้แม้ว่าจะมีความพยายามในปี 2544-2545 ก็ตาม เมื่อเตรียมการแก้ไขและเพิ่มเติมกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์ ในเวลานั้นมีการเสนอให้รวมคำจำกัดความของหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงินของตลาดหลักทรัพย์" ไว้ในการแก้ไข เสนอให้เข้าใจเครื่องมือทางการเงินของตลาดหลักทรัพย์ดังนี้:

"ก) ตราสารทุน;

b) หุ้นลงทุนของกองทุนรวมและหลักทรัพย์อื่น ๆ

c) ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน (ตราสารทางการเงินของธุรกรรมการซื้อขายล่วงหน้า) การปฏิบัติตามภาระผูกพันซึ่งขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์หรือการเปลี่ยนแปลงของดัชนีหุ้นที่คำนวณจากราคาตลาดรวมของหลักทรัพย์ - สัญญาซื้อขายล่วงหน้าออปชั่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาแลกเปลี่ยน ดัชนีหุ้นรวมถึงการดำเนินการที่ให้ข้อผูกมัดของคู่สัญญาในการจ่าย (จ่าย) ผลรวมของเงินโดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาของเครื่องมือทางการเงินหรือมูลค่าของดัชนีหุ้นที่คำนวณจากราคาตลาดรวมของเครื่องมือทางการเงิน "

การแก้ไขที่เสนอในท้ายที่สุดถูกปฏิเสธเนื่องจากคำจำกัดความของหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" กฎหมายปัจจุบันเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 185-FZ วันที่ 28 ธันวาคม 2545 จำกัด ตัวเองให้ไม่มีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับการขยายตัวของหัวข้อการควบคุมของกฎหมายนี้ ในปัจจุบันกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์ได้ขยายผลบังคับใช้กับตราสารทุนและหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ โดยไม่ต้องมีส่วนเกี่ยวข้องกับข้อบังคับของตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน (ดูข้อ 2 ของกฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์) สาเหตุนี้เกิดจากความไม่ลงรอยกันระหว่างหน่วยงานกำกับดูแล

ดังนั้นในปัจจุบันจึงไม่มีคำจำกัดความของหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" และ "ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน" ในกฎหมายภายในประเทศ ในขณะเดียวกันกฎหมายปัจจุบันไม่มีข้อห้ามในการสรุปธุรกรรมประเภทต่างๆภายใต้กรอบของประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งสอดคล้องกับความเข้าใจดั้งเดิมของตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน

การกระทำทางกฎหมายบางอย่างเช่นกฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ในธุรกรรมแลกเปลี่ยนมีคำจำกัดความของธุรกรรมที่ในต่างประเทศอ้างถึงอนุพันธ์ทางการเงิน (มาตรา 8 ของกฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้ากำหนดธุรกรรมล่วงหน้าธุรกรรมล่วงหน้าธุรกรรมทางเลือก)

ในบรรดาการกระทำของแผนกที่มีกฎเกี่ยวกับอนุพันธ์ควรกล่าวถึงสิ่งต่อไปนี้:

มติของคณะกรรมการกลางสำหรับตลาดหลักทรัพย์ของรัสเซียลงวันที่ 27 เมษายน 2544 ฉบับที่ 9 ซึ่งได้รับการอนุมัติกฎระเบียบเกี่ยวกับข้อกำหนดสำหรับการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกรรมล่วงหน้าในตลาดหลักทรัพย์

จดหมายของคณะกรรมการต่อต้านการผูกขาดแห่งรัฐของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งต่อมากลายเป็นแผนที่ลงวันที่ 30 กรกฎาคม 2539 N 16-151 / AK "ในการทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าฟิวเจอร์สและออปชั่น"

การขาดกรอบทางกฎหมายที่เพียงพอได้กลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการพัฒนาตลาดและสิ่งนี้ได้กระตุ้นให้เกิดกิจกรรมการร่างกฎหมาย ดังนั้นภายในสิ้นปี 2546 State Duma จึงนำมาใช้เพื่อพิจารณาร่างกฎหมาย 5 ฉบับที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมในตลาดอนุพันธ์ที่เรียกว่าตลาดตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน ควรสังเกตว่าตั๋วเงินที่เป็นบุตรบุญธรรมเกือบทั้งหมดถูกวิพากษ์วิจารณ์ ในแง่หนึ่งเหตุผลก็คือความซับซ้อนของเรื่องของกฎข้อบังคับและในทางกลับกันความไม่เต็มใจของหลักคำสอนทางกฎหมายในประเทศและผู้ออกกฎหมายที่จะยอมรับโครงสร้างที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับประเภทของอนุพันธ์ทางการเงิน

โปรดจำไว้ว่าในเอกสารทางกฎหมายของต่างประเทศมักจะเข้าใจตราสารอนุพันธ์ทางการเงินว่าเป็น "เครื่องมือทางการเงินซึ่งการประเมินมูลค่าขึ้นอยู่กับ (หรือตามตัวอักษร" ที่ได้รับ "- มาจากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง (ตราสารอื่น ๆ ) หรือตัวชี้วัดทางการเงิน (ทางสถิติ)

ดังที่คุณเห็นคำจำกัดความของเครื่องมือทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์ขึ้นอยู่กับหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" ซึ่งมีรากฐานมายาวนานในกฎหมายต่างประเทศ แต่ไม่เป็นที่รู้จักในประเทศ มีแนวโน้มว่าตามเส้นทางของการกำหนดหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" จะอำนวยความสะดวกในการกำหนดงาน ระบอบกฎหมาย หมวดหมู่ "อนุพันธ์ทางการเงิน"

ในกฎหมายต่างประเทศ

การเกิดและการกระจายเครื่องมือทางการเงินสะท้อนให้เห็นในกฎหมายของต่างประเทศ คำสั่งบริการการลงทุนของสหภาพยุโรป พ.ศ. 2536 และพระราชบัญญัติบริการทางการเงินและการตลาด พ.ศ. 2543 ของสหราชอาณาจักรกำหนดเครื่องมือทางการเงินโดยระบุชื่อธุรกรรมเฉพาะที่จัดประเภทเป็นเครื่องมือทางการเงิน

ใน EU Investment Services Directive 1993 เนื้อหาของหมวดหมู่ "ตราสารการลงทุน" ได้รับการเปิดเผยในส่วน "B" ของภาคผนวกของคำสั่งซึ่งประกอบด้วย:

ก) หลักทรัพย์ที่โอนได้และ

b) หุ้นของกองทุนรวมที่ลงทุน (หน่วยในแผนการลงทุนแบบรวม);

ตราสารตลาดเงิน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางการเงินรวมถึงตราสารที่ส่งมอบได้ที่คล้ายคลึงกัน (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางการเงินรวมถึงตราสารที่ชำระด้วยเงินสดเทียบเท่า);

ข้อตกลงดัชนีไปข้างหน้า (สัญญาอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า - ปรส.);

ดัชนีสกุลเงินและการแลกเปลี่ยนหุ้น (สกุลเงินอัตราดอกเบี้ยและสัญญาแลกเปลี่ยนตราสารทุน);

ตัวเลือกที่ให้สิทธิในการได้มาหรือจำหน่ายเครื่องมือที่ระบุไว้ในส่วนนี้ของภาคผนวกรวมถึงตราสารที่ส่งมอบที่คล้ายคลึงกัน หมวดหมู่นี้ยังรวมถึงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตัวเลือกดัชนี

ในพระราชบัญญัติบริการทางการเงินและการตลาดของสหราชอาณาจักร พ.ศ. 2543 หมวดหมู่ "การลงทุน" ถูกใช้แทนหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" กฎหมาย (ภาคผนวก 2 ตอนที่ 2) กำหนดประเภทการลงทุนเป็น:

หุ้นและหุ้นในทุนของ บริษัท

ตราสารที่สร้างหรือยืนยันหนี้ (รวมถึงพันธบัตรพันธบัตรบัตรเงินฝากตราสารอื่น ๆ ที่แก้ไขหนี้ที่มีอยู่หรือในอนาคต)

หลักทรัพย์รัฐบาล;

ตราสารที่ให้สิทธิในการลงทุน (รวมถึงใบสำคัญแสดงสิทธิที่ให้สิทธิแก่บุคคลในการสมัครสมาชิกการลงทุนประเภทใดก็ได้)

ใบหลักทรัพย์รับรองภาระผูกพันหรือสิทธิในทรัพย์สินของหลักทรัพย์

หุ้นในแผนการลงทุนร่วม

ตัวเลือก;

ฟิวเจอร์ส;

CFD;

นโยบายประกันภัย;

ใบรับรองซินดิเคทของลอยด์

เงินฝาก.

สิ่งที่กล่าวมาข้างต้นแสดงให้เห็นว่าตามเส้นทางของการแจงนับวัตถุที่เป็นไปได้อย่างกว้างที่สุดของความสัมพันธ์ทางกฎหมายเกี่ยวกับทรัพย์สินที่เกิดจากการทำธุรกรรมในตลาดบริการทางการเงินผู้ออกกฎหมายต่างประเทศจะหลีกเลี่ยงการใช้แนวคิดทั่วไป อย่างไรก็ตามหลักการรวมกันเมื่อแสดงรายการวัตถุดังกล่าวคือหมวดหมู่ซึ่งแปลเป็นภาษารัสเซียว่า "เครื่องดนตรี" อันที่จริงแล้วการแปลตามตัวอักษรในความคิดของเรา ไม่ถูกต้องทั้งหมด ในบทนี้เราให้ความสนใจกับข้อเท็จจริงที่ว่าในตำรากฎหมายหมวดหมู่ "เครื่องมือ" มีความสอดคล้องกับแนวคิดของ "นิติกรรม" "เอกสารที่มีข้อมูลเกี่ยวกับสัญญาหรือการดำเนินการ" มากกว่า ในเรื่องนี้ดูเหมือนว่าเหมาะสมที่จะให้คำจำกัดความของหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" ที่ระบุไว้ในพจนานุกรมข้อกำหนดและแนวคิดทางการเงินและเศรษฐกิจบนเดสก์ท็อปซึ่งผู้จัดพิมพ์กำหนดเป็นเป้าหมายของตน "เพื่อแนะนำข้อกำหนดและแนวคิดทางการเงินและเศรษฐกิจที่มั่นคงสู่การหมุนเวียนทางธุรกิจที่ยอมรับในประชาคมโลก" ตามพจนานุกรมดังกล่าวเครื่องมือทางการเงิน ได้แก่ "1) ภาระผูกพันทางการเงินประเภทใด ๆ (เงินเอกสารธนาคารหลักทรัพย์) 2) สัญญาประเภทใด ๆ อันเป็นผลมาจากการที่รายการบางอย่างปรากฏในทรัพย์สินของคู่สัญญาฝ่ายหนึ่งและรายการที่เพียงพอในหนี้สินของอีกฝ่ายหนึ่งที่มีต่อผู้เข้าร่วม สัญญา”. มีความไม่ถูกต้องในคำจำกัดความที่กำหนดจากมุมมองของความถูกต้องทางกฎหมาย ดังนั้นในคำจำกัดความรุ่นแรกจึงไม่ถูกต้องที่จะเปิดเผยหมวดหมู่ "หนี้สินทางการเงิน" ในวงเล็บโดยระบุแนวคิดเช่น "เงินสด" "หลักทรัพย์" ในขณะเดียวกันหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" ในตัวแปรที่สองของคำจำกัดความที่เป็นไปได้จะเปิดเผยผ่านแนวคิดของ "สัญญา" หรืออีกนัยหนึ่งคือ "สัญญา" ควรจำไว้ว่าหากคุณไม่ใส่ใจกับความถูกต้องตามกฎหมายและทางเทคนิคของคำจำกัดความของหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" คุณควรตระหนักว่าโดยทั่วไปแล้วคำจำกัดความนั้นอธิบายเนื้อหาทางเศรษฐกิจของกระบวนการหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงินได้อย่างถูกต้อง: บทสรุปของการทำธุรกรรมเรื่องที่เป็นเครื่องมือทางการเงินเกี่ยวข้อง การเปลี่ยนแปลงสถานะทรัพย์สินของฝ่ายที่เข้าร่วมในธุรกรรมซึ่งควรสะท้อนให้เห็นในบันทึกบัญชีของฝ่ายดังกล่าว

"เครื่องมือทางการเงิน" ในกฎหมายรัสเซีย

ถึงตอนนี้สมาชิกสภานิติบัญญัติในประเทศใกล้จะเสนอในที่สุดแล้วภายใต้กรอบของกฎหมายแพ่งคำจำกัดความของหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" และแนวคิดของ "ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน" ที่เกี่ยวข้อง

"ความถูกต้องตามกฎหมาย" ของหมวดหมู่ดังกล่าวข้างต้นภายใต้กรอบของประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียในระดับแนวคิดทั่วไปเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อที่จะให้การเชื่อมโยงทางกฎหมายระหว่างประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียและบรรทัดฐานของกฎหมายพิเศษซึ่งประเด็นของการควบคุมทางกฎหมายของการไหลเวียนของเครื่องมือทางการเงินควรได้รับการควบคุมในรายละเอียดเพิ่มเติม การรวมหมวดหมู่ "เครื่องมือทางการเงิน" ไว้ในประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียจะต้องมีการแก้ไขและเพิ่มเติมใน Ch. 24 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งควบคุมประเด็นการเปลี่ยนแปลงบุคคลในภาระผูกพัน ปัญหาอยู่ที่ช. 24 ควบคุมประเด็นการโอนสิทธิของเจ้าหนี้แยกกัน (การโอนสิทธิเรียกร้อง) (มาตรา 382-390, § 1, Ch. 24) และการโอนหนี้ (มาตรา 391-392, § 2 Ch. 24) ในขณะเดียวกันหากเราพิจารณาเครื่องมือทางการเงินเป็นชุดสิทธิและหน้าที่ของคู่สัญญาวิธีการนี้ไม่ได้ให้ความเป็นสากลของการสืบทอดในกระบวนการหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงินในตลาด

ในเรื่องนี้ดูเหมือนว่าจำเป็นต้องแก้ไข Art 128 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ("ประเภทของวัตถุแห่งสิทธิพลเมือง") เพิ่มวัตถุที่ระบุไว้ในหมวดหมู่ของ "เครื่องมือทางการเงิน" โดยกำหนดสิ่งหลังนี้เป็นเอกสารที่รับรองสิทธิและหน้าที่ของคู่สัญญาในการทำธุรกรรมที่สรุปบนพื้นฐานและเป็นไปตามข้อตกลงระดับองค์กร (ข้อตกลงระดับโลก) นอกจากนี้จำเป็นต้องเสริม Ch. 24 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียโดยมีบทบัญญัติเพื่อความเป็นสากลของการโอนสิทธิและหน้าที่ในกรณีที่มีการหมุนเวียนเครื่องมือทางการเงิน

การตีความดังกล่าวจะทำให้เครื่องมือทางการเงินเข้าใกล้แนวคิดเรื่อง "ความปลอดภัย" มากขึ้น ความแตกต่างระหว่างเครื่องมือทางการเงินหลังและตราสารทางการเงินคือการรักษาความปลอดภัยรับรองเฉพาะสิทธิ์บางประการของผู้ถือหลักทรัพย์ เครื่องมือทางการเงินประการแรกรับรองความเป็นจริงของการสรุปธุรกรรมและประการที่สองไม่เพียง แต่รับรองสิทธิ แต่ยังรวมถึงภาระผูกพันของบุคคลที่เข้าทำธุรกรรมซึ่งได้รับการรับรองโดยเครื่องมือทางการเงิน

สงวนลิขสิทธิ์. เนื้อหาบนไซต์นี้สามารถใช้ได้กับลิงก์ไปยังไซต์นี้เท่านั้น

ซึ่งดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของบุคคลภายนอกด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองหรือด้วยค่าใช้จ่ายของบุคคลเหล่านี้และในกรณีที่กฎหมายกำหนดและด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ทางการเงินที่ดึงดูดจากบุคคลอื่นเพื่อทำกำไรหรือรักษามูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ทางการเงิน

บริการทางการเงินเป็นผลมาจากการทำธุรกรรมที่เหมาะสมกับสินทรัพย์ทางการเงินที่มุ่งตอบสนองความต้องการทางการเงินของลูกค้าแต่ละราย ความถี่ของการทำธุรกรรมในกระบวนการให้บริการเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากกิจกรรมในการให้บริการทางการเงินเป็นกิจกรรมของผู้ประกอบการและต้องดำเนินการอย่างเป็นระบบเป็นประจำอย่างต่อเนื่องและมีจุดมุ่งหมายเพื่อทำกำไร

ธุรกรรมส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นในกระบวนการให้บริการทางการเงินเป็นธุรกรรมทางการเงิน

ธุรกรรมทางการเงิน เป็นธุรกรรมใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการหรือการรักษาความปลอดภัยของการชำระเงินโดยการตรวจสอบทางการเงิน

ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียไม่มีแนวคิดเกี่ยวกับบริการทางการเงิน สรุปว่าบริการทางการเงินไม่ได้ข้ามผ่าน ระเบียบกฎหมาย สามารถทำได้โดยการวิเคราะห์โครงสร้างตามสัญญาที่กำหนดไว้ในส่วนที่สองของประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ดังนั้นบริการทางการเงินจึงอยู่ภายใต้ข้อกำหนดของ Ch. 30 ("การซื้อและการขาย"), 31 ("Mena"), 42 ("เงินกู้และเครดิต"), 43 ("การจัดหาเงินทุนสำหรับการโอนสิทธิเรียกร้องทางการเงิน"), 44 ("เงินฝากธนาคาร"), 45 ("บัญชีธนาคาร" ), 46 ("Settlements"), 47 ("Custody"), 49 ("Order"), 53 ("Trust management of property")

คำจำกัดความของบริการทางการเงินมีให้ในมาตรา 4 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางที่ 26.06.2006 หมายเลข 135-FZ "การป้องกันการแข่งขัน" ตามบทบัญญัติทางกฎหมายนี้บริการทางการเงินหมายถึงบริการด้านการธนาคารบริการประกันภัยบริการในตลาดหลักทรัพย์บริการภายใต้สัญญาเช่าตลอดจนบริการที่สถาบันการเงินจัดหาให้และเกี่ยวข้องกับการดึงดูดและ (หรือ) การจัดหาเงินทุนจากนิติบุคคลและบุคคล

ดังที่เราเห็นเมื่อกำหนดแนวคิดนี้ผู้ออกกฎหมายไม่ได้กังวลกับการสรุปทั่วไปและผ่านรายการบริการง่ายๆซึ่งในความคิดของเขาอยู่ในหมวดหมู่ของบริการทางการเงิน อย่างไรก็ตามเกณฑ์บนพื้นฐานที่เขาจัดประเภทบริการบางอย่างเป็นทางการเงินไม่ได้ถูกจัดสรรให้กับพวกเขาและยังคงเป็น "เบื้องหลัง" อยู่บ้าง เนื่องจากแนวคิดที่นำเสนอไม่มีลักษณะทั่วไปที่ทำให้สามารถจัดประเภทบริการเป็นการเงินได้เราจึงสามารถพูดได้ว่าคำจำกัดความนี้ไม่เหมาะสำหรับวัตถุประสงค์ของความรู้ทางวิทยาศาสตร์และการประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติเพิ่มเติม ดูเหมือนว่าแนวโน้มควรจะกลับกัน ประการแรกจำเป็นต้องเน้นถึงสัญญาณและคุณสมบัติของปรากฏการณ์ที่อยู่ระหว่างการศึกษาและด้วยความช่วยเหลือของพวกเขาวิธีกลั่นกรองนิติสัมพันธ์ผ่านตัวกรองโดยเน้นสิ่งที่เหมาะสมกับมาตรฐานที่เราพัฒนาขึ้น

นักวิจัยระบุคุณสมบัติ 2 ประการของบริการทางการเงิน สัญญาณแรกคือการเชื่อมต่อระหว่างบริการกับสถานที่ท่องเที่ยวและการจัดหาเงินทุนจากบุคคลและนิติบุคคล คุณลักษณะที่เข้าเกณฑ์ประการที่สองของบริการทางการเงินในคำจำกัดความข้างต้นถือได้ว่าเป็นหน่วยงานที่ให้บริการ - องค์กรทางการเงิน

ดังนั้นชุดคุณสมบัติที่จำเป็นและเพียงพอของบริการทางการเงินจากมุมมองของคำจำกัดความที่ระบุไว้ในกฎหมายว่าด้วยการคุ้มครองการแข่งขันจึงเกิดขึ้นจากคุณสมบัติสองประการ นี่คือบริการ:

- เกี่ยวข้องกับการดึงดูดและตำแหน่งของเงินทุนของผู้อื่น (เช่นตัวกลางทางการเงิน)

- จัดทำโดยองค์กรทางการเงินซึ่งเป็นรายการโดยละเอียดที่กำหนดไว้ในกฎหมายว่าด้วยการคุ้มครองการแข่งขัน

คำจำกัดความของบริการทางการเงินมีอยู่ในภาคผนวก 6 ของข้อตกลงการเป็นหุ้นส่วนและความร่วมมือการสร้างความร่วมมือระหว่างสหพันธรัฐรัสเซียในอีกด้านหนึ่งกับประชาคมยุโรปและประเทศสมาชิกของพวกเขาในทางกลับกันได้ข้อสรุปเกี่ยวกับเรื่องนี้ Corfu 06.24.1994 ตามข้อตกลงบริการทางการเงินหมายถึงบริการใด ๆ ในลักษณะทางการเงินที่จัดหาโดยผู้ให้บริการทางการเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่งบริการทางการเงินคือสิ่งที่จัดหาโดยผู้ให้บริการดังกล่าว นั่นคือมีคำจำกัดความของแนวคิดหนึ่งผ่านนิยามของแนวคิดอื่นที่อยู่ติดกัน ตามตรรกะของคำจำกัดความข้างต้นเพื่อที่จะกำหนดว่าบริการทางการเงินคืออะไรเราต้องหาว่า "ผู้ให้บริการทางการเงิน" คือใครและกิจกรรมประเภทใดที่เขาสามารถทำได้ตามลำดับคือบริการทางการเงิน

กิจกรรมต่างๆแสดงไว้ที่นี่และรวมถึง:

1. บริการที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัยและประกันภัยทั้งหมด
2. ประกันภัยโดยตรง (รวมประกันภัยร่วม)
3. ฉัน) ชีวิต
4. ii) ประเภทอื่น ๆ
5. การประกันภัยต่อและการถอยหลัง
6. สื่อกลางการประกันภัยเช่นนายหน้าหรือหน่วยงานการดำเนินงาน
7. บริการเสริมในการประกันภัยเช่นการให้คำปรึกษาคณิตศาสตร์ประกันภัยการประเมินความเสี่ยงบริการชำระค่าสินไหมทดแทน
8. การธนาคารและบริการทางการเงินอื่น ๆ (ไม่รวมประกันภัย)
9. การยอมรับเงินฝากและเงินที่ต้องชำระคืนอื่น ๆ จากประชากร
10. การให้กู้ยืมทุกประเภทรวมถึงสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคสินเชื่อเพื่อการค้ำประกันการแฟและการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกรรมทางการค้า
11. การเช่าทางการเงิน
12. บริการทุกประเภทสำหรับการโอนการชำระเงินและเงินรวมถึงการออกบัตรเครดิตและเดบิตเช็คเดินทางและตั๋วเงินธนาคาร
13. การรับประกันและข้อผูกพัน
14. ดำเนินการด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้าในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในตลาดหลักทรัพย์ที่ขายหน้าเคาน์เตอร์หรือทำธุรกรรมกับ:
15. ก) ภาระผูกพันด้านเครดิตที่ซื้อขายในตลาดเงิน (รวมถึงเช็คตั๋วแลกเงินบัตรเงินฝาก ฯลฯ )
16. b) เงินตราต่างประเทศ
17. c) ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ซึ่งรวมถึง แต่ไม่ใช่เฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือกต่างๆ
18. ง) ตราสารที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ยรวมถึงสว็อปและธุรกรรมส่งต่อ
19. e) หลักทรัพย์ที่โอนได้
20. f) เอกสารและทรัพย์สินทางการเงินอื่น ๆ ที่สามารถต่อรองได้รวมถึงการซื้อขายทองคำและเงินแท่ง
21. การมีส่วนร่วมในการออกหลักทรัพย์ทุกประเภทรวมถึงการรับประกันตำแหน่งของปัญหาในตลาดและตำแหน่งของพวกเขาในฐานะตัวแทน (การสมัครสมาชิกแบบสาธารณะหรือแบบส่วนตัว) และการให้บริการที่เกี่ยวข้องกับการออกหลักทรัพย์
22. การดำเนินงานในตลาดเงิน
23. การดำเนินงานด้านการจัดการสินทรัพย์เช่นการลงทุนโดยตรงและพอร์ตการลงทุนการจัดการโครงการร่วมลงทุนทุกรูปแบบการจัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญบริการฝากเงินและทรัสต์
24. บริการชำระเงินและหักบัญชีสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินรวมถึงหลักทรัพย์อนุพันธ์และเอกสารอื่น ๆ ที่สามารถต่อรองได้
25. จัดหาและถ่ายโอนข้อมูลทางการเงินประมวลผลข้อมูลทางการเงินและจัดหาซอฟต์แวร์ที่เกี่ยวข้องโดยผู้ให้บริการทางการเงินอื่น ๆ
26. การให้คำปรึกษาการไกล่เกลี่ยและบริการสนับสนุนทางการเงินอื่น ๆ สำหรับกิจกรรมทั้งหมดที่ระบุไว้ในย่อหน้าที่ 1-11 ข้างต้นรวมถึงการอ้างอิงและการวิเคราะห์เกี่ยวกับเงินกู้การวิจัยและคำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุนและตำแหน่งคำแนะนำในการเข้าซื้อกิจการและการปรับโครงสร้างองค์กรและกลยุทธ์

หากเราเปรียบเทียบคำจำกัดความที่ให้ไว้ในข้อตกลงกับคำจำกัดความที่ระบุไว้ในกฎหมายว่าด้วยการแข่งขันเราสามารถสังเกตความคลาดเคลื่อนในปริมาณการให้บริการที่มาจากเอกสารแต่ละฉบับกับเอกสารทางการเงิน

นั่นคือมีบริการที่ข้อตกลงยอมรับว่าเป็นการเงิน แต่ไม่ยอมรับกฎหมายและในทางกลับกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งคำอธิบายของบริการทางการเงินทั้งสองอย่างน้อยก็ไม่เหมือนกัน อย่างไรก็ตามในแง่หนึ่งพวกเขามีความคล้ายคลึงกันมาก: ทั้งคำจำกัดความของกฎหมายและรายการของข้อตกลงจะขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมที่ดำเนินการโดยบุคคลที่ให้บริการนั่นคือกิจกรรมทางการเงิน

สำหรับคำถามเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างคำจำกัดความของกฎหมายและรายการของข้อตกลงในทางวิทยาศาสตร์มีการระบุไว้ดังต่อไปนี้ ตามปกติแล้วบริการทางการเงินจำนวนมากภายใต้กฎหมายจะไม่รวมอยู่ในบริการทางการเงินจำนวนมากภายใต้ข้อตกลงแม้ว่าทั้งสองชุดนี้จะมีส่วนที่เหมือนกันมากก็ตาม อย่างไรก็ตามหากคุณอ่านรายการของข้อตกลงที่ไม่ได้เป็นทางการ แต่คำนึงถึงเนื้อหาของบริการที่มีให้ในนั้นจะเห็นว่าข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมบริการทั้งหมดที่แสดงผลจริงในทางปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดและการจัดหาเงินทุน ซึ่งหมายความว่าเกือบทั้งหมดที่ให้บริการทางการเงินภายใต้กฎหมายนั้นอยู่ภายใต้ข้อตกลงนี้ แต่ในข้อตกลงมีบริการเหล่านี้มากกว่าในกฎหมาย

คำจำกัดความอื่นของบริการทางการเงินมีอยู่ในภาคผนวก 5 ของข้อตกลงทั่วไปว่าด้วยการค้าบริการ (GATS) เกือบจะเหมือนกับคำจำกัดความที่มีอยู่ในข้อตกลงและกำหนดแนวคิดของบริการทางการเงินผ่านคำจำกัดความของ "ผู้ให้บริการ" ความแตกต่างคือบริการทางการเงินทั้งหมดแบ่งออกเป็น 3 ประเภท ได้แก่ การประกันภัยและที่เกี่ยวข้องกับบริการประกันภัยบริการธนาคารและบริการทางการเงินอื่น ๆ (นอกเหนือจากการประกันภัย) อย่างที่คุณเห็นรายการเปิดอยู่ ซึ่งหมายความว่าอาจมีบริการอื่น ๆ ที่ไม่อยู่ในรายการซึ่งสามารถนำมาประกอบกับบริการทางการเงินได้ รายการบริการทางการเงินแตกต่างจากบริการที่พิจารณาในข้อตกลงโดยมีรายละเอียดเพิ่มเติม

ดังนั้นเราสามารถพูดได้ว่ากฎหมายปัจจุบันไม่มีคำจำกัดความของบริการทางการเงินดังกล่าวซึ่งจะเป็นเกณฑ์ในการจำแนกบริการใด ๆ เป็นทางการเงิน

ปัญหาที่มีอยู่ยังแสดงให้เห็นด้วยสถานการณ์ที่ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียบริการบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับบริการด้านกฎหมายหรือการให้คำปรึกษาตามข้อกำหนดของ GATS มีคุณสมบัติเป็นการเงิน ตัวอย่างเช่นตามส่วนที่ 2 ของศิลปะ 824 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียภาระหน้าที่ของตัวแทนทางการเงินภายใต้ข้อตกลงทางการเงินต่อการมอบหมายการเรียกร้องทางการเงินอาจรวมถึงการรักษาบันทึกทางบัญชีสำหรับลูกค้าตลอดจนการให้บริการทางการเงินอื่น ๆ แก่ลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับการเรียกร้องทางการเงินซึ่งเป็นเรื่องของการมอบหมาย

อย่างไรก็ตามในทางนิติศาสตร์ในประเทศมีแนวทางที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงกับคำจำกัดความของบริการทางการเงิน N.G. ดำเนินการอย่างสม่ำเสมอมากที่สุด Semilyutina ในวิทยานิพนธ์ระดับปริญญาเอกของเธอ แนวทางนี้ระบุถึงบริการทางการเงินด้วยบริการด้านการลงทุน: "บริการทางการเงิน (หรือบริการด้านการลงทุน) คือบริการที่จัดหาโดยผู้มีส่วนร่วมมืออาชีพในตลาดบริการทางการเงิน ... บนพื้นฐานของข้อตกลงเพื่อจุดประสงค์ในการโอนเงินที่ผู้ลงทุนแปลกแยกไปยังผู้รับการลงทุน"

ดังนั้นตามแนวคิดนี้คุณสมบัติของบริการในฐานะบริการทางการเงินจึงไม่เพียงขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมที่ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดบริการทางการเงินดำเนินการ (การโอนเงินจากบุคคลหนึ่งไปยังอีกคนหนึ่ง) แต่ยังขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ที่ลูกค้าของตัวกลางนี้ส่งของเขา เงินในการหมุนเวียนดังกล่าว ดังนั้นบริการทางการเงินตามแนวทางนี้จึงเหมือนกับการลงทุน

นี่เป็นคุณสมบัติที่แตกต่างกันโดยพื้นฐานของบริการทางการเงินเนื่องจากทั้งคำจำกัดความของกฎหมายว่าด้วยการคุ้มครองการแข่งขันและรายการของข้อตกลงที่สรุปไว้เกี่ยวกับ Corfu และ GATS ไม่ได้ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ในการโอนเงินไปยังสถาบันการเงิน แต่อย่างใด ดังนั้นการดำเนินการดังกล่าวเป็นข้อสรุปและการดำเนินการตามสัญญาประกันการเปิดและการดูแลบัญชีธนาคารการตั้งถิ่นฐานจึงไม่ใช่บริการทางการเงิน Semilyutina

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องพิจารณาแนวทางการให้คำจำกัดความของบริการทางการเงินที่เสนอโดยผู้เขียนในงานที่แก้ไขโดย Yu.B. Fogelson "การคุ้มครองสิทธิของผู้บริโภคบริการทางการเงิน" ในบทความนี้แนวคิดของ "บริการทางการเงิน" ได้รับการพิจารณาผ่านแนวคิด "สื่อกลางทางการเงิน" ที่นำมาใช้ซึ่งเข้าใจว่าเป็น "กิจกรรมในการดึงดูดและวางเงินทุนของผู้อื่น" ด้วยเหตุนี้บริการทางการเงินจึงถูกเข้าใจเป็นหลักว่าเป็นสื่อกลางทางการเงินและนอกจากนี้บริการเสริมการให้คำปรึกษาและข้อมูลบางอย่างที่จัดหาโดยตัวกลางทางการเงินเองและบุคคลอื่นไปยังตัวกลางทางการเงิน

ปัจจุบันคำจำกัดความนี้สามารถเรียกได้ว่าสอดคล้องกับสาระสำคัญของความสัมพันธ์ทางกฎหมายที่อยู่ระหว่างการพิจารณามากที่สุดและมีข้อมูลที่สมบูรณ์ที่สุดเกี่ยวกับเกณฑ์ที่บริการทางการเงินสามารถแยกออกจากบริการอื่น ๆ ได้

บรรณานุกรม:

1. การคุ้มครองสิทธิของผู้ใช้บริการทางการเงิน / M.D. Efremova, V.S. Petrishchev, S.A. Rumyantsev และอื่น ๆ ; otv. เอ็ด Yu.B. โฟเคลสัน M .: Norma, Infra-M, 2010.368 p.
2. การคุ้มครองสิทธิของผู้ใช้บริการทางการเงิน / M.D. Efremova, V.S. Petrishchev, S.A. Rumyantsev และอื่น ๆ ; otv. เอ็ด Yu.B. โฟเคลสัน M .: Norma, Infra-M, 2010.368 p.
3. Semilyutina N.G. การก่อตัวของรูปแบบทางกฎหมายของตลาดบริการทางการเงินของรัสเซีย: Dis. ... ดร. จูริด. วิทยาศาสตร์. ม., 2548

   คำจำกัดความของบริการทางการเงิน

   เขียนโดย: Gorbacheva Olga Yurievna

บริการทางการเงินเรียกว่าอะไร? สิ่งที่พวกเขาสำหรับ? พวกเขาคืออะไร? บริการทางการเงินสาธารณะคืออะไร? นี่คือรายการปัญหาสั้น ๆ ที่จะกล่าวถึงในบทความนี้

ข้อมูลทั่วไป

เริ่มต้นด้วยการกำหนดคำศัพท์ที่เราสนใจ ดังนั้นบริการทางการเงินคือการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องซึ่งดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของบุคคลที่สาม ในกรณีนี้ สำคัญมาก มีความถี่ในการจัดหา สินทรัพย์ทางการเงินหมายถึงภาระหนี้หลักทรัพย์ ฯลฯ

การดำเนินการดังกล่าวอาจเป็นอย่างไร? เช่นช่วยปลดหนี้. โดยทั่วไปกิจกรรมเหล่านี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้

บริการทางการเงินมีความเสี่ยงมาก แต่ในขณะเดียวกันก็ให้ผลกำไรที่สำคัญ

พวกเขาคืออะไร?

บริการทางการเงินมีคุณสมบัติเฉพาะหลายประการ:

1. มองว่าเป็นกิจกรรมของบุคคลหรือนิติบุคคล
2. พวกเขาไม่มีรูปแบบการแสดงออกที่เป็นสาระสำคัญ
3. แม้จะมีรูปแบบนามธรรม แต่พวกเขาได้รับการแสดงออกที่เป็นรูปธรรมในกระบวนการซื้อ / ขายหรือสร้างความสัมพันธ์ตามสัญญา
4. ผลในเชิงบวกปรากฏให้เห็นแล้วในระหว่างการให้บริการทางการเงิน
5. เวลาของการจัดหาและการบริโภคตามกฎเกิดขึ้นพร้อมกัน

อะไรเหมาะกับคำอธิบายนี้ การจัดการความน่าเชื่อถือของเอกสารการชำระเงินบัตรกิจกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราการเช่าซื้อพร้อมผลตอบแทนในภายหลังการกู้ยืมเงินการค้ำประกันการค้ำประกันการโอนเงินการประกันเงินบำนาญสะสมการซื้อขายหลักทรัพย์และนี่ไม่ใช่รายการทั้งหมด

ผลงานบริการ

เมื่อบุคคลใดได้ยินคำว่า "พอร์ตโฟลิโอ" และ "บริการทางการเงิน" มักจะเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ แต่มันไม่ง่ายอย่างนั้น ในกรณีนี้ "พอร์ตโฟลิโอ" หมายถึงชุดบริการที่ให้บริการแก่ประชาชนโดยเป็นส่วนหนึ่งของบริการทางการเงิน ขึ้นอยู่กับทิศทางมี:

• บริการโดยตรง คุณลักษณะของพวกเขาคือการมุ่งเน้นโดยตรงในการตอบสนองความต้องการเฉพาะของลูกค้า (การประกันภัยการค้าการลงทุนการชำระเงิน)
• บริการทางอ้อม (ที่เกี่ยวข้อง) ประเภทแรก พวกเขาไม่ได้ให้รายได้เพิ่มเติมสำหรับลูกค้า แต่ให้การโต้ตอบที่สะดวกสบายมากขึ้น ดังนั้นพวกเขาหมายถึงการออก บัตรพลาสติก, การจัดการบัญชีโดยใช้โทรศัพท์และอื่น ๆ
• บริการทางอ้อม (ที่เกี่ยวข้อง) ประเภทที่สอง คุณลักษณะของพวกเขาคือให้ลูกค้ามีรายได้เพิ่มเติมและ / หรือลดค่าใช้จ่ายเมื่อทำงานร่วมกับ p. 1 ตัวอย่างเช่นเราสามารถอ้างอิงการใช้เงินฝากเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ซึ่งดอกเบี้ยจะถูกเพิ่มเข้าในบัญชีและเงินก็เริ่มทำงานด้วย

การแยกบริการตามระดับความซับซ้อน

ในกรณีนี้พวกเขาแบ่งออกเป็นสี่ประเภท การให้บริการทางการเงินไม่ควรลืมเป็นงานที่ค่อนข้างแพง ดังนั้นจึงมีการแบ่งออกเป็นประเภทเพื่อให้สามารถประเมินจุดแข็งของพวกเขาในแง่ของการทำงานและปฏิสัมพันธ์กับลูกค้าได้ตามวัตถุประสงค์มากขึ้น นั่นคือสิ่งที่ออกมา:

1. ซึ่งรวมถึงกิจกรรมต่างๆที่เน้นการตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่หลากหลายและไม่จำเป็นต้องมีความรู้ทางวิชาชีพหรือทักษะพิเศษใด ๆ ซึ่งรวมถึงการเปิดบัญชีโอนเงินและแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
2. ระดับที่สองมุ่งเป้าไปที่ผู้ที่มีความรู้ในการทำงานกับธนาคารและผลิตภัณฑ์ของตน ตัวอย่าง ได้แก่ ระบบอีคอมเมิร์ซการจัดการความน่าเชื่อถือการซื้อขายหลักทรัพย์การจัดการทรัพย์สิน ในกรณีนี้นอกเหนือจากความรู้แล้วคุณยังต้องมีอุปกรณ์ทางเทคนิคพิเศษเช่นคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์
3. ในกรณีนี้บริการทางการเงินเป็นเครื่องมือเพื่อตอบสนองความต้องการพิเศษของลูกค้า หลังจำเป็นต้องได้รับการฝึกอบรมในระดับหนึ่งเพื่อให้สามารถใช้บริการเหล่านี้ได้ ตัวอย่างเช่นเราสามารถอ้างถึงการซื้อขายกองทุนและการสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนและความเสี่ยงในระดับหนึ่ง
4. ในระดับที่สี่ของความซับซ้อนผู้ใช้บริการเหล่านี้เป็นลูกค้าจำนวน จำกัด จะประสบความสำเร็จได้ต้องมีความรู้เรื่องการวางแผนทางการเงินและการประเมินความเสี่ยง จากนั้นคุณสามารถเข้าถึงการซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือความสามารถในการทำเงินจากราคาสกุลเงิน

ตัวกลางทางการเงิน

อย่างที่คุณเห็นบริการที่ระบุไว้ข้างต้นจำเป็นต้องมีความรู้บางอย่าง และเนื่องจากคนส่วนใหญ่ที่ต้องการทำสิ่งนี้ไม่มีพวกเขาจึงหันไปหาผู้เชี่ยวชาญ ขณะนี้ตลาดบริการทางการเงินมีการแข่งขันสูง แต่ในขณะเดียวกันอนิจจามีผู้หลอกลวงไม่น้อย ดังนั้นเมื่อเลือกคู่ค้าสำหรับการมีปฏิสัมพันธ์จึงจำเป็นต้องประเมินสถานะของเหตุการณ์ปัจจุบันอย่างเป็นกลางทำความคุ้นเคยกับประวัติกิจกรรมของเขาแง่มุมต่าง ๆ ของงานของเขาจากนั้นจึงตัดสินใจเลือก

สิ่งที่ควรเข้าใจว่าเป็นบริการทางการเงินสาธารณะ?

รายการทั่วไปจะได้รับก่อนหน้านี้ อะไรคือความแตกต่างระหว่างสิ่งที่รัฐบาลจัดให้และสิ่งที่ภาคเอกชนเสนอ? ลองมาเป็นตัวอย่าง

เรามีผู้ชายคนหนึ่ง เขาเป็นนักวิทยาศาสตร์และนักประดิษฐ์ สำหรับการเปิดเขาจะได้รับเงินจำนวนมาก แต่อนิจจาเขาขาดพวกเขาสำหรับอพาร์ตเมนต์สี่ห้องสำหรับทั้งครอบครัว บริษัท เอกชนเสนอเงินกู้ให้เขาร้อยละยี่สิบต่อปี และรัฐพร้อมที่จะให้เงื่อนไขพิเศษ (เพราะเขาเป็นนักวิทยาศาสตร์!) และเขาเสนอที่จะจ่ายเพียงร้อยละสี่ต่อปี

แน่นอนว่าทางเลือกนั้นจะเลือกตัวเลือกที่สอง ท้ายที่สุดแล้วองค์กรเอกชนเสนออะไร? บริการทางการเงินจากมันมีราคาแพง แต่รัฐเสนอระบอบการปกครองที่ประหยัด

และมันคือทั้งหมด?

ไม่แน่นอน ที่นี่คุณสามารถลงทะเบียนรัฐวิสาหกิจที่ดำเนินกิจกรรมทางการเงินได้นอกจากนี้ยังมีการสนับสนุนด้านอื่น ๆ อีกมากมาย แต่ในเวลาเดียวกันสามารถแยกแยะพื้นที่หลักได้สองส่วน:

• สิทธิพิเศษ;
• ตามเงื่อนไขทั่วไป

ลองพิจารณาตัวอย่าง: มีเขาดำเนินการตามเงื่อนไขของตลาดแข่งขันกับโครงสร้างทางการค้า แต่หากได้รับคำสั่งจากเจ้าหน้าที่ของรัฐเพื่อจัดหาเงินทุนพิเศษให้กับประชากรบางกลุ่ม (นักวิทยาศาสตร์กลุ่มเดียวกัน) เขาก็จะดำเนินการตามนั้น และเขาจะทำตามคำสั่งเท่านั้น ดังนั้นหากมีการให้เงินกู้เพื่อที่อยู่อาศัยนักวิทยาศาสตร์จะได้รับเงินกู้สี่เปอร์เซ็นต์ แต่บริการคุ้มครองทางการเงินเองจะทำให้เขาเสียค่าใช้จ่ายตามราคาตลาด

สรุป

ภาคบริการทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจสมัยใหม่ คุณสามารถอยู่ได้โดยปราศจากมัน แต่มันจะยาก เมื่อตรวจสอบเซกเตอร์ไม่มีใครสามารถล้มเหลวที่จะเห็นว่าถูกแบ่งส่วน การแบ่งจะดำเนินการตามประเภทของสินทรัพย์ทางการเงิน

ส่วนใหญ่คนกลางที่ดำเนินการในตลาดนี้จะถูกแบ่งออกเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านสินเชื่อการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือกิจกรรมการประกันภัย ในขณะเดียวกันความสามารถในการยอมรับก็มีความสำคัญนั่นคือระดับที่ผลิตภัณฑ์หรือบริการนั้นตรงกับสภาพการเงินของลูกค้า ในกรณีนี้พวกเขาได้รับคำแนะนำจากวัตถุประสงค์การลงทุนระดับการยอมรับความเสี่ยงความรู้ความต้องการและประสบการณ์ แต่ละบริการควรได้รับการประเมินความสะดวกเหมาะสมและโปร่งใส