Основные финансово-экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия. Финансово-экономические показатели деятельности организации Таблица основные показатели деятельности предприятия

Разберем 12 основных коэффициенты финансового анализа предприятия. Из-за их большого разнообразия зачастую нельзя понять, какие из них основные, а какие нет. Поэтому я постарался выделить основные показатели в полной мере описывающие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В деятельности, у предприятия всегда сталкиваются его два свойства: его платежеспособность и его эффективность. Если платежеспособность предприятия увеличивается, то эффективность снижается. Можно наблюдать обратную зависимость между ними. И платежеспособность, и эффективность деятельности можно описать коэффициентами. Можно остановиться на этих двух группах коэффициентах, тем не менее, лучше их еще разбить пополам. Так группа Платежеспособности делится на Ликвидность и Финансовую устойчивость, а группа Эффективность предприятия делится на Рентабельность и Деловую активность.

Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

  1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность ),
  2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность ),
  3. Рентабельность (финансовая эффективность ),
  4. Деловая активность (нефинансовая эффективность ).

Ниже в таблице представлено деление на группы.

В каждой из групп выделим только по топ-3 коэффициента, в итоге у нас получится всего 12 коэффициентов. Это будут самые важные и главные коэффициенты, потому что именно они по моему опыту наиболее полно описывают деятельность предприятия. Остальные коэффициенты, не вошедшие в топ, как правило, являются следствием этих. Приступим к делу!

Топ-3 коэффициента ликвидности

Начнем с золотой тройки коэффициентов ликвидности. Эти три коэффициента дают полное понимание ликвидности предприятия. Сюда входит три коэффициента:

  1. Коэффициент текущей ликвидности,
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
  3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Кем используются коэффициенты ликвидности?

Самый популярный среди всех коэффициентов – используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов ликвидности и их нормативные значения.

Коэффициенты

Формула Расчет

Норматив

1 Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Ктл=
стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)
2 Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства

Кабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520)
3 Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства

Кбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520)

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную. А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания с большим коэффициентом капитализации. Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика. Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими. Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

Коэффициенты

Формула Расчет

Норматив

1 Коэффициент автономии

Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

Кавт = стр.1300/ стр.1600
2 Коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал

Ккап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300
3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы

Косос=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200

Топ-3 коэффициента рентабельности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Рентабельность активов (ROA),
  2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
  3. Рентабельность продаж (ROS).

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент рентабельности активов (ROA) используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия с точки зрения доходности. Коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) представляет интерес для собственников бизнеса и инвесторов. Он показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Коэффициент рентабельности продаж (ROS) используется руководителем отдела продаж, инвесторами и собственником предприятия. Коэффициент показывает эффективность реализации основной продукции предприятия, плюс позволяет определить долю себестоимости в продажах. Необходимо отметить, что важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов рентабельности и их нормативные значения.

Коэффициенты

Формула Расчет

Норматив

1 Рентабельность активов (ROA)

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы

ROA = стр.2400/стр.1600

2 Рентабельность собственного капитала (ROE)

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

ROE = стр.2400/стр.1300
3 Рентабельность продаж (ROS)

Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка

ROS = стр.2400/стр.2110

Топ-3 коэффициента деловой активности

Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
  3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кем используются коэффициенты деловой активности?

Используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.

Используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

Может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам. Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов деловой активности и их нормативные значения. В формуле расчета есть небольшой момент. Данные в знаменателе, как правило, берутся средними, т.е. складывается значение показателя на начало отчетного периода с конечным и делится на 2. Поэтому в формулах везде в знаменателе стоит 0,5.

Коэффициенты

Формула Расчет

Норматив

1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности

Кодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5 динамика
2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

Кокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5

динамика
3 Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

Коз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

динамика

Резюме

Подведем итоги топ-12 коэффициентов для финансового анализа предприятия. Условно мы выделили 4 группы показателей деятельности предприятия: Ликвидность, Финансовая устойчивость, Рентабельность, Деловая активность. В каждой группе мы определили топ-3 самых важных финансовых коэффициента. Полученные 12 показателей в полной мере отражают всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Именно с расчета их стоит начинать финансовый анализ. Для каждого коэффициента приведена формула расчета, поэтому вам не составит трудностей посчитать его для своего предприятия.

Чтобы успешно развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами предприятия, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства.

Главной целью финансового анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия является своевременное выявление недостатков финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением им эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты производственно-хозяйственной деятельности находят свое отражение в финансовом состоянии предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

На основании анализа производственно-хозяйственной деятельности проводятся мероприятия направленные на повышение эффективности использования имеющихся средств, улучшению финансового состояния предприятия.

В качестве таких мероприятий могут выступать оптимизация товарно-материальных запасов, ассортимента, разработка программ по формированию спроса, стимулированию сбыта.

Основные финансово-экономические показатели ОАО "Брестмаш" за 2009-2011 гг. отражены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Основные финансово-экономические показатели ОАО "Брестмаш" за 2009-2011 гг.

Показатели

Ед.изм.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Расходы на реализацию

Прибыль (убыток) от реализации

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг

Себестоимость реализованных товаров и услуг

Рентабельность реализованной продукции

Чистая прибыль

За три года выручка увеличилась на 12908 тысяч белорусских рублей и к 2010 году составила 46461 тысяч рублей

Произошел рост себестоимости продукции на 11001 миллионов рублей, и в 2010 году она составила 39115 миллионов рублей. Также увеличились расходы на реализацию.

Сводный баланс за 2009-2011 годы представлен в таблице 1.2 на основе данных из балансов предприятия за три года.

Таблица 1.2 Сводный баланс за 2009-2011 годы (млн.бел.руб.)

Показатели

1. Внеоборотные активы

Основные средства

Нематериальные активы

Вложения во внеоборотные активы

ИТОГО по разделу 1

2. Оборотные активы

Запасы и затраты

Налоги по приобретенным ценностям

Продолжение таблицы 1.2

Дебиторская задолженность

Денежные средства

Прочие оборотные активы

ИТОГО по разделу 2

ИТОГО АКТИВОВ

3. Источники собственных средств

Уставный фонд

Резервный фонд

Добавочный фонд

Целевое финансирование

Нераспределенная прибыль (убытки)

ИТОГО по разделу 3

4. Обязательства

Долгосрочные кредиты и займы

Краткосрочные кредиты и займы

Кредиторская задолженность

Резервы предстоящих расходов

ИТОГО по разделу 4

ИТОГО ПАССИВОВ

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия:

    Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

Кд.в = ДО: ВА, (2.1)

где ВА – внеоборотные активы предприятия;

ДО – долгосрочные обязательства предприятия.

По годам составит:

К2009 =0/20965=0;

К2010 =712/24064=0,029;

К2011 =498/45348=0,012.

Коэффициент показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия покрывают его долгосрочные обязательства. И на начало, и на конец периода предприятие покрывает свои долгосрочные обязательства.

    Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Кп.а = ВА: СС, (1.2)

где СС – собственные средства предприятия;

ВА – внеоборотные активы предприятия.

По годам составит:

К2009 =20965/28930=0,725;

К2010 =24064/32152=0,748;

К2011 =45348/54510=0,832.

На протяжении всего периода величина внеоборотных активов не превышает величину собственных средств, следовательно, индекс постоянного роста меньше единицы.

    Фондоотдача рассчитывается по формуле:

ФО = В: ОС, (1.3)

где В – выручка за период;

По годам составит:

ФО2009 = 28565:71218=0,40;

ФО2010 = 35469:74103=0,48;

ФО2011 = 39364:107116=0,37.

По сравнению с 2009 годом в 2010 году фондоотдача увеличилась на 0,08, т.е. увеличилась стоимость произведенной (реализованной) продукции, услуг на рубль средств, вложенных в основные фонды предприятия. В 2011 году каждый вложенный рубль принес 0,37 рубля выручки.

4. Фондоемкость - является обратной величиной фондоотдачи.

Ф = ОС: В, (1.4)

где В – выручка за период;

ОС – стоимость основных средств.

По годам составит:

Ф2009 =71218:28565=2,49;

Ф2010 =74103:35469=2,09;

Ф2011 =107116:39364=2,72.

Увеличилась фондоемкость до 2,72, т.е. увеличилась стоимость основных фондов в единице изготовленной (реализованной) продукции, оказанных услуг.

    Рентабельность основных средств:

Рос = П: ОС × 100%, (1.5)

где П – прибыль предприятия;

По годам составит:

Р2009 = -548/71218 × 100% = -0,8%;

Р2010 = -433/74103 × 100%= -0,6%;

Р2011 = 24/107116 × 100%= 0,022 %.

Рентабельность основных средств за анализируемый период с 2009 по 2011 годы увеличилась с -0,8% в 2009 году до 0,022% в конце 2011 года.

Важнейшим проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, поэтому необходимо рассчитать следующие коэффициенты платежеспособности:

    Абсолютная ликвидность (ликвидность наличных):

Лабс = ДС: КО, (1.6)

где Лабс – абсолютная ликвидность;

ДС – денежные средства;

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

    Промежуточная ликвидность (срочная):

Лпром = (ДС + ДЗ) : КО, (1.7)

где Лпром – промежуточная ликвидность;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - запасы.

Общая ликвидность рассчитывается по формуле:

Лобщ = ОА: КО, (1.8)

где Лобщ – общая ликвидность;

КО – краткосрочные обязательства.

    Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:

П = ОА: ВЗ, (1.9)

где П – показатель платежеспособности;

ВЗ – внешняя задолженность.

Расчет коэффициентов платежеспособности представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3 Расчет коэффициентов платежеспособности.

Показатели

Формула расчетов

Норматив

Значения

Коэффициент абсолютной ликвидности

Лабс.2009г.=64:(675+4242)

Лабс.2010г.=252:(700+5727)

Лабс.2011г.=585:(1376+7920)

Коэффициент промежуточной ликвидности

Кпромл.л.2009г=(64+2857):

Кпромл.л.2010г=(252+3394): :5718

Кпромл.л.2011г=(585+3335): :8842

Продолжение таблицы 1.3

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 3-х лет ниже нормативного значения (0,33). Это свидетельствует о том, что предприятие неспособно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств. На конец 2011 года предприятие может лишь на 6% погасить свои долги за счет наиболее ликвидных денежных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2011 года превышает свое нормативное значение (0,5). Это говорит о том, что предприятие в силах покрыть краткосрочные обязательства за счет суммы денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент общей ликвидности выше норматива (1,0), следовательно, у предприятия достаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент платежеспособности за все три года находится выше нормы (1,0). По этому показателю предприятие является платежеспособным.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше нормативного значения (>1).

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного значения (>0,1).

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Вышеназванные коэффициенты рассчитываются по следующим формулам:

Коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л = (ОА – Рбп) : (КО – Дбп), (1.10)

где Кт.л – коэффициент текущей ликвидности;

Рбп – расходы будущих периодов;

Дбп – доходы будущих периодов.

По годам составит:

Кт.л.2009 =(12882-23):(4917-0)=2,61;

Кт.л.2010 =(15230–25):(5718-0)=2,66;

Кт.л.2011 =(19000-620):(8842-0)=2,08.

Значения коэффициента текущей ликвидности выше норматива (>1), следовательно, текущие активы превышают текущие пассивы, а это означает, что резервного запаса достаточно для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ко.с.с = (СС – ВА) : ОА, (1.11)

где Ко.с.с – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

По годам составит:

Ко.с.с.2009=(28930-20965):12882=0,62;

Ко.с.с.2010 =(32152-24064):15230=0,53;

Ко.с.с.2011 =(54510-45348):19000=0,48.

Значения выше норматива (>0,1). Это указывает, что собственных средств на предприятии достаточно.

1. Коэффициент покрытия задолженности рассчитывается по формуле:

Кп.з = СС: (ДО + КО), (1.12)

где Кп.з – коэффициент покрытия задолженности;

По годам составит:

Кп.з.2009 =28930: (0+4917)=5,88;

Кп.з2010=32152: (712+5718)=5,00;

Кп.з2011 = 54510: (498+8842)=5,84.

Коэффициент покрытия задолженности за весь период превышает нормативное значение (>

2. Рассчитаем оборачиваемость собственного капитала:

ОСК=В: СС, (1.13)

где В – выручка за период;

По годам составит:

ОСК 2009=28565:28930=0,99;

ОСК 2010=35469:32152=1,10;

ОСК 2011=39364:54510=0,72.

3. Рентабельность собственного капитала (Рск):

Рск = П: СС×100%, (1.14)

где П – прибыль предприятия.

По годам составит:

Рск.2009 =-548:28930×100%=-1,89%;

Рск2010 =-433:32152×100%=-1,35%;

Рск2011 =24:54510×100%=0,44%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет большой интерес для собственников фирмы и потенциальных инвесторов, так как он показывает, какова эффективность авансированных собственниками и акционерами средств. Этот коэффициент в случае значительного объема привлеченного капитала может существенно отличаться от значения коэффициента рентабельности основного капитала, поскольку при формировании финансовых результатов в этом случае существенными являются затраты на выплату процентов по кредитам и займам. Именно этот показатель в наибольшей степени подходит в качестве критерия при решении вопроса об участии в капитале: высокая рентабельность собственного капитала, как правило, обеспечивает способность выплачивать высокие дивиденды и таким образом привлекать в случае необходимости дополнительный капитал.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. используемых хозяйственных средств. Он дает самое общее представление о результативности исследуемого бизнеса вне зависимости от источников привлечения капитала и других факторов.

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Не забывая о вышесказанном, проанализируем искомое предприятие на его финансовую устойчивость. Для анализа основных показателей и их динамики за отчетный период предлагается сводная таблица рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия (см.табл. 1.4), где:

    А1 – запасы и затраты;

    А2 – внеоборотные активы;

    П1 – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;

    П2 – краткосрочные кредиты банка и займы;

    П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

    П4 – собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Таблица 1.4 Коэффициенты финансовой устойчивости.

Продолжение таблицы 1.4

Коэффициент манёвренности

Группа Б. Показатели, отражающие степень финансовой независимости

Коэффициент автономии

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Для нашего предприятия значения данного коэффициента за анализируемый период ниже нормативного, следовательно на предприятии материальные запасы нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Оптимальное значение коэффициента 0,5. Значения незначительно ниже нормативного, что является свидетельством того, что собственные источники средств не мобильны.

Произошло увеличение коэффициента автономии за счет увеличения доли заемных средств. В нашем случае, значение коэффициента автономии значительно превышает нормативное значение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится в пределах нормы.

Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился, и не превышает норму. Это не приведет к затруднениям с получением новых кредитов.

Показатели группы Б не отклоняются от нормы, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Снижение фондоотдачи на 0,03 говорит о снижении эффективности использования ОПФ на 1 рубль стоимости и показывает, сколько предприятием получено доходов на каждый рубль среднегодовой стоимости ОПФ. Повышение показателя фондоёмкости на 0,23 говорит о повышении стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции.

Анализ коэффициентов ликвидности говорит о том, что предприятие способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и дебиторской задолженности.

За анализируемый период рентабельность собственного капитала возросла с -1,89% до 0,44%, что говорит о постепенной стабилизации финансового состоянии предприятия. Рентабельность основных средств за анализируемый период возросла с -0,8% в 2009 году до 0,022% в конце 2011 года.

Значения коэффициента текущей ликвидности выше норматива (>1), следовательно, текущие активы превышают текущие пассивы, а это означает, что резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, достаточно.

Коэффициент покрытия задолженности за весь период превышает нормативное значение (>2). Это говорит о том, что у предприятия достаточно собственных средств для покрытия своих финансовых обязательств.

Таким образом анализ текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что предприятие платежеспособно и сможет обеспечить выполнение планируемых мероприятий социально-экономического развития организации на 2012 год.

Вывод: Основные проблемы ОАО «Брестмаш» - это высокий процент износа основных средств, опережающие темпы роста стоимости энергоносителей, материалов и комплектующих, недостаток оборотных средств.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Финансово-экономические показатели деятельности предприятия

1.1 Прибыль как основной показатель финансовой деятельности предприятия

1.1.1 Экономическое содержание дохода и прибыли

1.1.2 Классификация доходов и расходов предприятия

1.1.3 Функции прибыли

1.1.4. Виды прибыли

1.1.5 Формирование и распределение прибыли

1.1.6 Факторы роста прибыли

2. Рентабельность как показатель экономической эффективности деятельности предприятия

2. Рентабельность

2.1 Экономическое содержание рентабельности

2.2 Методы определения рентабельности

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Кольчугинский хлебокомбинат"

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Процесс производства основывается на взаимодействии трех основных элементов: основного капитала, оборотного капитала и рабочей силы. Использование средств производства работниками материальной сферы обеспечивает выпуск промышленной продукции. Сопоставление конечного результата хозяйственной деятельности промышленного предприятия с затратами живого и овеществленного труда на его достижение отражает эффективность производства.

Обобщающими показателями экономической эффективности производства являются прибыли и рентабельность. Прибыль в рыночных условиях -главная цель предпринимательства и критерий эффективности производства.

На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприниматель всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее получает. Если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При реализации без убытков, отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Рентабельность характеризует результативность использования средств производства и трудовых ресурсов. Она определяется как отношение полученной предприятием прибыли к сумме основных и оборотных фондов. Управление рентабельностью (планирование, обоснование и анализ-контроль) находятся в центре экономической деятельности предприятий, работающих на рынок.

Целью данной работы является раскрытие основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия, а именно прибыли и рентабельности, их видов, приведение формул расчетов прибыли и рентабельности, путей повышения прибыли, описание процесса формирования прибыли и ее распределение предприятием.

Глава 1. Финансово-экономические показатели деятельности предприятия

1.1 Прибыль как основной показатель финансовой деятельности пред приятия

1.1.1 Экономическое содержание дохода и прибыли

Конечным результатом деятельности коммерческой организацииявляется прибыль. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами. Предприятие получает прибыль, если выручка от продаж превышает себестоимость реализованной продукции (работ, услуг). В общем виде показатель прибыли можно рассчитать по формуле 1.1.1

П = Д - И, (1.1.1)

где: П - прибыль;

Д - доходы;

И - издержки производства.

Валовой доход - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат, то есть включающий в себя оплату труд и прибыль.

Конечный финансовый результат (валовая прибыль или валовой убыток) слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль (или убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации в действующих ценах без НДС и акцизов и затратами на производство и реализацию продукции. Предприятия, осуществляющие экспортную деятельность, при начислении прибыли из выручки от реализации продукции исключают экспортные тарифы.

Вторая составляющая валовой прибыли предприятия - прибыли от реализации основных фондов и иного имущества.

Третья составляющая валовой прибыли - прибыль от внерелизационных операций, то есть от операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью предприятия: сдача имущества в аренду, доходы по ценным бумагам предприятия, превышение суммы полученных штрафов над уплаченными, прибыль от совместной деятельности, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, и др.

Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста прибыли. Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли факторы, влияющие на ее получение, классифицируют по различным признакам

К внешним факторам относятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные и непроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объемов средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и т.д.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологий их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

К внепроизводственным факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труд и быта и др.

1.1.2 Классификация доходов и расходов предприятия

Прибыль - это превышение доходами расходов. Обратное положение называется убытком Подрасходами предприятия признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала.

Все денежные затраты предприятия группируются по трем признакам:

Расходы, связанные с извлечением прибыли;

Расходы, не связанные с извлечением прибыли;

Принудительные расходы.

Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают в себя:

- затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

Инвестиции.

Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) - это расходы, связанные с созданием товара (продукции, работ, услуг), в результате продажи которого предприятие получит финансовый результат в виде прибыли или убытка.

Инвестиции - это капитальные вложения в целях расширения объемов собственного производства, а также извлечение доходов на финансовых и фондовых рынках.

Расходы, не связанные с извлечением прибыли, - расходы на потребление, социальную поддержку работников, благотворительность и другие гуманитарные цели. Такие расходы поддерживают общественную репутацию предприятия, способствуют созданию благоприятного социального климата в коллективе и в конечном итоге способствуют повышению производительности и качества труда.

Принудительные расходы - это налоги и налоговые платежи, отчисления на социальное страхование, расходы по обязательному личному и имущественному страхованию, созданию обязательных резервов, экономические санкции.

1) Поучетному принципу расходы классифицируются на:

Расходы по обычным видам деятельности;

Операционные;

Внереализационные;

Чрезвычайные.

Расходыпо обычным видам деятельности - это расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг. Сюда же относятся управленческие и коммерческие расходы.

К операционным относятся расходы:

Связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов предприятия;

Связанные с предоставлением за плату прав на патенты на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

На участие в уставных капиталах других предприятий;

Связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

На проценты, уплачиваемые предприятием за предоставление ему в пользование денежных средств (кредитов, займов);

На оплату услуг, оказываемых кредитными организациями;

Прочие операционные расходы.

Квнереализационным расходам относятся:

Возмещение причиненных предприятием убытков;

Убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

Суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

Курсовые разницы;

Сумма уценки активов (за исключением внеоборотных активов);

Прочие внереализационные расходы.

В составечрезвычайных расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.).

На основе этой классификации составляется Отчет о прибылях и убытках.

Затраты по основной деятельности группируются по элементам:

Материальные затраты;

Затраты на оплату труда;

Отчисления на социальные нужды (социальный налог);

Амортизация;

Прочие затраты.

На основании этой классификации составляется смета затрат на производство и реализацию продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции включают в себя:

Материальные затраты, т.е. стоимость потребленных в процессе производства товарной продукции, работ, услуг материальных ресурсов;

Затраты на оплату труда и отчисления на социальное страхование;

Расходы, связанные с управлением производственным процессом;

Стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов), возмещаемая в форме амортизации.

2) Поотношению к объему производства затраты подразделяются на постоянные и переменные.

Постоянными (FС -- от англ. Fixed Costs) называются затраты, не зависящие от объема производства. Они возможны даже тогда, когда предприятие простаивает или только что организовалось. К таким затратам относятся, например, арендная плата по взятым в аренду основным фондам, амортизация собственных основных фондов, зарплата администрации и обслуживающего персонала, коммунальные услуги, почтово-телеграфные услуги, налоги и другие. Такие затраты еще называют «затраты на период», имея в виду, что они зависят не от того, сколько продукции выпущено, а только от того, что закончился некий период времени, за который начисляются платежи.

Переменные затраты (VС - от англ. Veriable Costs) зависят от выпуска продукции: увеличиваются с ростом выпуска продукции, уменьшаются со снижением выпуска продукции. Это затраты на сырье, материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо и энергию на технологические цели, зарплату основных рабочих, на ремонт и обслуживание оборудования. Такие затраты также называют «затраты на продукт», имея в виду, что они непосредственно связаны с производством новых продуктов (работ, услуг).

Поскольку управление затратами является одной из главных задач внутрифирменного управления, для этой цели высшим критерием классификации является классификация по месту возникновения затрат в зависимости от организационного деления предприятия. Это деление предусматривает назначение ответственных руководителей подразделений. Классификация мест возникновения затрат должна быть настолько широкой, чтобы по каждому подразделению можно было определить только один базовый показатель, который бы учитывал загрузку данного структурного подразделения и одновременно отражал зависимость затрат от выработки.

Классификация по объектам затрат проводится в зависимости от производимых предприятием товаров, услуг, работ, на которые падают эти затраты. Основу классификации составляет картотека продукции предприятия, объект затрат -- каждое изделие, вид услуг или работ, предназначенных для реализации. При серийном, непрерывном производстве, а также при изготовлении продукции по отдельным заказам в качестве объекта затрат выступает заказ. На основе этой классификации составляется калькуляция полной себестоимости продукции.

3) Поспособу отнесения на себестоимость объектов затраты делят на прямые и косвенные.

Кпрямым относятся расходы, которые можно прямо отнести на себестоимость единицы изделия (например, материалы, из которых изготавливаются конкретные изделия). К косвенным относятся расходы, которые невозможно в момент их возникновения соотнести с конкретными видами изделий. Такие расходы предварительно накапливаются на отдельных счетах, затем, в конце отчетного периода, они распределяются между видами продукции пропорционально выбранной базе (например, основной заработной плате рабочих или прямым материальным затратам).

В целях обложения налогом на прибыль в Налоговом кодексе также предусмотрена классификация расходов на прямые и косвенные. К прямым относятся материальные расходы, расходы на оплату труда и амортизация. Остальные расходы классифицируются как косвенные. Прямые расходы формируют производственную себестоимость готовой продукции и распределяются между готовой продукцией и незавершенным производством, а косвенные включаются в себестоимость реализованной продукций в конце отчетного (налогового) периода. Но в Налоговом кодексе не предусмотрен учет себестоимости единицы изделий (продукции, работ, услуг), предусмотрен лишь «котловой» метод формирования совокупных затрат предприятия за налоговый (отчетный) период. Поэтому пользоваться классификаторами, данными в Налоговом кодексе, для целей планирования и управления предприятием нельзя. Их следует учитывать только для исчисления налоговой базы по налогу на прибыль.

Классификация затрат позволяет применять административные и экономические методы управления расходами. Административными методами можно предотвратить необоснованные, несанкционированные расходы, хищения, злоупотребления. К экономическим методам управления затратами относятся планирование и бюджетирование.

Поддоходами предприятия подразумевается увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств, иного имущества и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала.

Доходы, так же как и расходы, подразделяются на:

Доходы от обычных видов деятельности;

Операционные;

Внереализационные;

Чрезвычайные.

Доходами отобычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

К операционным доходам относятся:

Плата за временное пользование (временное владение и пользование) активами предприятия;

Плата за права на патенты на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

Поступления, связанные с участием в уставных капиталах других предприятий (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

Прибыль, полученная предприятием в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

Поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

Проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств предприятия, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете предприятия в этом банке.

Внереализационные доходы - это:

Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

Активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

Поступления в возмещение причиненных предприятию убытков;

Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

Курсовые разницы;

Сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

Прочие внереализационные доходы.

Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

В зависимости от направлений деятельности предприятия, основной (обычной), инвестиционной и финансовой, доходы бывают следующие.

1) Доход от основной деятельности - это выручка от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

2) Доход от инвестиционной деятельности - финансовый результат от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.

3) Доход от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

Выручка от реализации продукций (товаров, работ, услуг) служит основным источником финансовых потоков на предприятии.

Выручка от реализации и методы определения момента реализации имеют существенное значение для расчета финансовых показателей.

В отечественной практике применяются два метода определения момента реализации: по отгрузке - метод начислений и по оплате - кассовый метод.

Все предприятия, кроме малых, должны применять метод начислений и учитывать выручку от реализации продукции по факту отгрузки продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг.

прибыль доход рентабельность

1.1.3 Функции прибыли

1) как показатель, характеризующий финансовые результаты хозяйственной деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат деятельности предприятия за определенный период;

2) стимулирующую функцию, проявляющуюся в процессе ее распределения и использования. Содержание этой функции состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

3) как основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней. Налог на прибыль является важнейшим источником пополнения средств бюджета.

1.1.4 Виды прибыли

Формирование и распределение прибыли предприятия в настоящее время осуществляется в соответствии с требованиями, предусмотренными Законом РФ "О налоге на прибыль предприятий и организаций", а также Инструкциями Государственной налоговой службы РФ.

На уровне хозяйствующего субъекта возникает целая система прибылей: валовая (балансовая) прибыль, прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия, прибыль по внереализационным операциям, чистая прибыль. Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом.

Валовая (балансовая) прибыль представляет собой сумму прибыли от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов, иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям и рассчитывается по формуле 1.2.

Пв = Прп + Прф + Пвн, (1. 2. )

где: Пв - валовая прибыль;

Прп - прибыль от реализации продукции;

Прф - прибыль от реализации основных фондов, иного имущества

предприятия;

Пвн - прибыль от внереализационных операций.

Прибыль отреализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции, и рассчитывается по формуле 1.3:

Прп = Вд - НДС - А - И, (1. 3. )

где: Вд - выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг);

НДС - налог на добавленную стоимость;

А - акцизы;

И - затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

При определении прибыли от реализации основных фондов и иного имущества предприятия для целей налогообложения учитывается разница (превышение) между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью этих фондов и имущества (увеличенной на индекс инфляции). При этом остаточная стоимость имущества исчисляется применительно к основным фондам, нематериальным активам и быстроизнашивающимся предметам. Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия рассчитывается по формуле 1.4:

Пр.ф.и. == Вр.ф.и. - Сф.и. * Ии нф. , (1. 4. )

где: Вр.ф.и.,- выручка от реализации основных фондов и имущества;

Сф.и Иинф. - стоимость основных фондов, скорректированная на индекс инфляции.

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются: доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятиям, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанных с производством продукций (работ, услуг) и ее реализацией, включая суммы, полученные и уплаченные в виде санкций и возмещения убытков.

Прибыль от внереализационных операций рассчитывается по формуле 1.1.9:

Пвн = Дв - Рв, (1. 5. )

где: Дв - доходы от внереализационных операций;

Рв - расходы на внереализационные операции.

Чистая прибыль образуется после уплаты из валовой прибыли налогов и других обязательных платежей. Чистая прибыль остается в полном распоряжении предприятия.

1.1.5 Формирование и распределение прибыли

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль - это сумма прибылей (убытков) предприятия как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. Использование термина "балансовая прибыль" связано с тем, что конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года.

Балансовая прибыль включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы балансовой прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Финансовые результаты от внереализационных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям.

При рассмотрении прибыли как конечного финансового результата хозяйственной деятельности следует иметь в виду, что не вся получаемая прибыль остается предприятию, так как подвергается обложению налогом. Для исчисления облагаемой налогом прибыли валовая прибыль увеличивается на сумму превышения расходов по оплате труда работников предприятия, занятых в основной деятельности, в составе себестоимости продукции (работ, услуг) по сравнению с их нормативной величиной.

Облагаемая прибыль уменьшается также на сумму рентных платежей (вносимых в установленном порядке из прибыли); сумму дивидендов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; сумму дохода, полученного от долевого участия в совместных предприятиях; сумму затрат, осуществляемых предприятием за счет прибыли, на оказание помощи сельскохозяйственным предприятиям в строительстве объектов на селе и приобретение оборудования для них, но не более 1% облагаемой прибыли. Это очень важно для перерабатывающих предприятий АПТ, так как позволяет им вкладывать средства в развитие своей сырьевой инфраструктуры.

С целью стимулирования НТП облагаемая прибыль уменьшается на:

Сумму прибыли, используемую на погашение кредита, предоставленного на финансирование централизованных государственных капитальных вложений (на срок, предусмотренный кредитным соглашением), не покрываемых за счет прибыли, направляемой на накопление;

Сумму затрат, осуществляемых за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий в соответствии.с нормативными затратами по содержанию находящихся на их балансе объектов здравоохранения, домов престарелых и инвалидов, детских дошкольных учреждений, объектов культуры и спорта, учреждений народного образования, а также объектов жилищного фонда.

Оставшаяся часть представляет собой остаточную прибыль (или чистую прибыль), которая полностью поступает в распоряжение предприятия..

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды.

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы. В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др. Законодательно ограничивается размер резервного фонда предприятий, регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам.

Распределение чистой прибыли - одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним. Здесь же планируются затраты на проведение природоохранных мероприятий и др. Взносы предприятий из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, также считаются использованием прибыли на развитие.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т.п.

К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий, выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, компенсация работникам удорожания стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть в последующие годы направлен для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет, свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития

1.1.6 Факторыроста прибыли

К факторам роста прибыли относятся:

Объем продаж;

Рост цен;

Снижение себестоимости;

Обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.

В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможностипроизводителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора. Увеличение объема продаж также не может происходить бесконечно. Жесткая конкурентная борьба, невысокий уровень платежеспособного покупательского спроса накладывают ограничения на рост объема продаж. На очередь приходит метод снижения затрат.

В практике предпринимательской деятельности применяются различные способы снижения себестоимости. Безусловно, используются такие приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости, сокращение административных расходов и т.п. Однако следует иметь в виду, что уменьшение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции. То же относится и к административным и коммерческим расходам, которые невозможно свести к нулю, поскольку без них предприятие нормально функционировать не сможет и продукция реализовываться не будет.

В современном рыночном хозяйстве большое внимание уделяетсяновым методам управления затратами, например управленческому учету. С его помощью осуществляется контроль над издержками предприятия. Особенно эффективен учет по центрам ответственности. Эта форма управления затратами позволяет рационализировать структуру расходов, оперативно реагировать на отклонения от нормальной запланированной величины издержек и передать часть функций по принятию решений на уровень линейных управляющих. Они несут ответственность за утвержденную величину расходов и должны обеспечить выполнение запланированных показателей.

Учет по центрам ответственности базируется на принципе бюджетирования. На основе бюджетирования разрабатываются компьютерно-ориентированные модели финансового планирования прибыли. Алгоритм планирования прибыли основан на поэтапной подготовке исходных данных для финансового планирования. Здесь осуществляется взаимосвязь организационного, производственного и финансового планирования.

К числу факторов роста прибыли относится обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.

В рыночной экономике прибыль -- движущая сила обновления как производственных фондов, так и выпускаемой продукций. Характерно проявление этой силы в концепции жизненного цикла продукции. Это же положение относится и к технологиям, видам и сферам деятельности. Общеизвестно, что любая продукция проходит стадии жизненного цикла от ее проектирования, освоения, запуска в производство, серийного выпуска, в результате которого происходит насыщение рынка этим продуктом. По истечении времени продукция морально устаревает либо не выдерживает конкурентной борьбы, и под давлением снижающейся рентабельности выпуск ее сокращается или прекращается.

При усилении конкурентной борьбы предприятие не в состоянии далее поддерживать уровень продаж за счет снижения цены, поскольку работа становится неэффективной, убыточной. Для поддержания эффективности предприятию нужно снижать издержки пропорционально снижению цены или же переходить к выпуску другой продукции, спрос на которую еще не исчерпан. Учитывая жизненный цикл продукции (работ, услуг), предприятия должны приступать к освоению нового вида продукции на этапе роста прибыли. Такая стратегия позволит постоянно сохранять достигнутый уровень рентабельности и даже, при благоприятной конъюнктуре, повысить его.

Повышение качества продукции, дизайна, технические усовершенствования и другие приемы поддержания спроса на продукцию требуют дополнительных затрат и потому также должны применяться задолго до того, как уровень рентабельности начнет снижаться, или по крайней мере сразу же, как только такая тенденция наметится. Более того, на гребне спроса улучшение предлагаемого товара может повлечь за собой и повышение цены на нее и прибыли. По отношению к технологиям, видам и сферам деятельности обновление приводит к диверсификации производства, снижению производственных издержек, внедрению новых ресурсосберегающих технологий на более высоком научно-техническом уровне.

Глава 2. Рентабельность

2.1 Экономическое содержание рентабельности

дним из важнейших показателей деятельности предприятия является рентабельность.

Рентабельность - это обобщающий показатель, характеризующий качество работы промышленного предприятия, так как при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Он представляет собой отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства и расходов на него.

К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличения уровня рентабельности на предприятиях, относятся:

1. Рост объема производства продукции;

2. Снижение ее себестоимости;

3. Сокращение времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств;

4. Рост массы прибыли;

5. Лучшее использование фондов;

6. Система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов;

7. Установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции.

Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды.

2.2.Методы определения рентабельности

По методу исчисления в народном хозяйстве существует рентабельность предприятий Р пр. и рентабельность продукции Р прод . Первый показатель определяется как отношение балансовой прибыли П к среднегодовой стоимости основных производственных фондов Ф оп и оборотных средств Ф об:

Р пр = (П б / (Ф оп + Ф об )) х 100% (2.1)

Второй показатель рентабельности выражается отношением балансовой прибыли П к себестоимости готовой продукции С:

Р пр = (П б / С) х 100% (2.2)

Методы определения рентабельности наглядно показывают, что уровень рентабельности и его изменение непосредственно связаны с ценами на промышленную продукцию. Следовательно, объективная система ценообразования является важной предпосылкой определения обоснованного уровня рентабельности, который в то же время может оказывать влияние на изменение уровня цен на продукцию. Таким образом, обоснованные методы установления и планирования рентабельности находятся в тесной взаимосвязи с системой ценообразования. Величина прибыли, а следовательно, и уровень рентабельности, прежде всего, зависят от изменения цен на продукцию и ее себестоимости.

В понятии рентабельности производства сопоставляются накопления, создаваемые в процессе изготовления продукции, с первоначально выделенными данному предприятию производственными фондами. Рентабельность производства служит измерителем эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Экономический смысл рентабельности производства не ограничивается снижением затрат живого и овеществленного труда на производство единицы продукции. Масса средств, участвующих в производственном процессе, существенно отличается от их количества, которое входит в сумму затрат, связанных с изготовлением продукции. В процессе производства принимает участие огромное количество основных фондов, материализованных в зданиях, сооружениях, оборудовании и инвентаре. В издержки же производства включается их амортизация, то есть доля их стоимости, переносимая в тот или иной период времени на себестоимость производимой продукции. Стоимость оборотных фондов включатся в издержки производства только в сумме, израсходованной при изготовлении продукции.

Для повышения рентабельности производства используются различные средства. Одним из главных источников роста рентабельности производства является увеличение массы прибыли, получаемой предприятием. Этот рост достигается в результате снижения издержек производства, изменения структуры производимой продукции и такого увеличения масштабов производства, когда при сохранении суммы прибыли, получаемой от реализации единицы каждого вида продукции, общая сумма полученной прибыли растет.

Основным фактором роста прибыли является снижение себестоимости продукции. Однако на величину балансовой прибыли оказывает влияние еще ряд факторов - изменение цен на продукцию, величина остатка нереализованной продукции, объем реализации, структура производства и др. Первый фактор учитывается только в тех случаях, когда имеются достаточно резкие основания считать, что в предстоящем периоде произойдет изменение цен (их повышение в связи с повышением качества продукции или снижения из-за старения отдельных видов продукции, насыщенности рынка потребителей некоторыми изделиями или в связи с переходом на новую технику и технологию производства). Повышение рентабельности производства означает рост отдачи на каждую гривну авансированных средств и, тем самым, более эффективное их использование.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

рентабельность активов. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, и рассчитывается по формуле 2.3 :

Рентабельность активов =

= чистая прибыль / средняя стоимость активов *100 %

Причинами ухудшения рентабельности активов могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости.

Если на ухудшение показателя в большей степени влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинге, ассортиментной политике и системе ценообразования.

Ускорение оборачиваемости можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможность:

Продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;

Снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

Уменьшения дебиторской задолженности.

Рентабельность активов может быть интерпретирована как доход, который генерируется собственным и заемным капиталом, т.е. средствами, инвестированными в бизнес. Для проведения подобного анализа удобно представлять баланс в несколько модифицированном виде. В левой части подобного баланса находятся «чистые активы», т.е. долгосрочные (внеоборотные) активы за вычетом амортизации и чистый оборотный капитал. Величина последнего определяется как разность между оборотными активами и текущими обязательствами за вычетом краткосрочных займов.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже и рассчитывается по формуле 2.4:

Рентабельность собственного капитала =

= чистая прибыль /источники собственного капитала*100%

Рентабельность продаж (оборота) показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции, рассчитывается по формуле 2.5:

Рентабельность продаж =

= п рибыль от реализации / объем продаж*100%.

На величину рентабельности продаж оказывают влияние различные факторы. Основными факторами ее снижения являются:

Рост затрат на производство и реализацию продукции;

Падение объемов реализации.

В первом случае тщательному анализу необходимо подвергнуть структуру затрат в себестоимости, чтобы выявить причину ее роста. В себестоимости продукции нужно выделить наиболее весомые и растущие статьи, после чего - проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства. Общая последовательность управленческих решений может быть представлена в виде следующих шагов:

Выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения;

Произвести разделение затрат на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности;

Проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе коэффициента маржинальной прибыли, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.

Г лава 3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО "Кольчугинский хлебокомбинат" )

Анализ формирования прибыли на предприятии складывается из изучения финансовых результатов и анализа факторов, влияющих на величину и структуру изменений прибыли.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве следующих показателей:

Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный” анализ);

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный” анализ)

Для оценки и анализа уровней и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется следующая таблица:

Таблица 2.1. Финансовые результаты деятельности

ОАО "Кольчугинский хлебокомбинат"

Показатель

9 мес. 2008 г., тыс. руб.

9 мес.2007 г., тыс. руб.

2008г. к 2007 г., %

Прибыль от реализации ТП

Балансовая прибыль

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Анализ данных таблицы показывает, что по сравнению с аналогичным периодом 2007 года за 9 месяцев 2008 года произошло ухудшение основных финансовых показателей. Прибыль от реализации товарной продукции уменьшилась на 135179 тыс. руб., или на 6,75%; балансовая прибыль -- на 471042 тыс. руб. (23,47%); чистая прибыль -- на 358912 тыс. руб. (23,51%).

Наиболее отрицательным моментом явилось значительное снижение показателя чистой прибыли, так как именно ее наличие создает стимулирующие условия хозяйственного развития предприятия; а также то, что снижение величины чистой прибыли происходит гораздо более быстрыми темпами, чем уменьшение балансовой прибыли, а тем более -- прибыли от реализации товарной продукции, что сигнализирует о не вполне “здоровом” финансово-производственном положении предприятия.

Вертикальный анализ демонстрирует, что в составе балансовой прибыли в 2008 году прибыль от реализации товарной продукции составила 121,5%, в 2007 году -- 99,7%. При прочих равных условиях подобные структурные изменения в составе балансовой прибыли следовало бы рассматривать в целом положительно, так как они характеризуют повышение активности предприятия в производственной деятельности. Однако в данном случае столь значительный рост этого показателя объясняется вовсе не повышением производственной активности предприятия, а значительным ухудшением отдачи от операционных и внереализационных операций, что неизбежно влечет за собой снижение и других показателей прибыли. К внереализационным операциям здесь относятся данные по операциям, связанным с движением имущества предприятия -- списание имущества по причине морального износа; списанная дебиторская задолженность; штрафы, пени и т.д.

Дальнейший анализ должен вскрыть конкретные причины изменений по каждому фактору прибыли от реализации и определить их влияние на изменения прибыли. Подробный анализ будет основываться на ряде показателей (таблица 2.2). Важнейшими из них являются объем производства продукции, полная себестоимость продукции и реализация товарной продукции в базисном и отчетном годах. Вспомогательными показателями будут служить данные по реализации товарной продукции, себестоимости и прибыли от реализации товарной продукции в отчетном году в ценах базисного года.

Таблица 2.2. Данные для расчетов факторов, влияющих на прибыли

Показатель

По базису (9 мес. 2007 г.)

Фактически по отчету (9 мес. 2008 г.)

Динамика

усл. об.

тыс.руб.

усл. об.

тыс.руб.

Реализация ТП

N 1

Полная себестоимость

S 1

Прибыль от реализации ТП

П рп

P 1

Объем производства, т

Q 0

Q 1

Определяем степень влияния на прибыль отдельных факторов:

Одним из определяющих факторов, прямо повлиявших на уменьшение прибыли от реализации ТП на ОАО "Кольчугинский хлебокомбинат» , явилось значительное снижение объема производства -- на 9,0%. Увеличение же выручки от реализации на 10,78% объясняется прежде всего изменениями отпускных цен на продукцию.

Таблица 2.3.Данные для расчета рентабельности

Показатель

9 мес. 2008 г., тыс. руб.

Выручка от реализации (без НДС)

Полная себестоимость продукции

Прибыль от реализации ТП

Сальдо доходов и расходов от операционных и внереа-лизационных операций

Балансовая прибыль

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Среднегодовая стоимость основных фондов и оборотных средств

Р ентабельность предприятий Р пр

Р пр = (Пб / (Ф оп + Ф об )) х 100%

Р пр = 1536355/31325000*100 % =4,9 %

Подобные документы

    Прибыль как основной показатель финансовой деятельности предприятия. Экономическое содержание дохода, расхода и прибыли, их классификация. Рентабельность как показатель экономической эффективности деятельности предприятия на примере ОАО "Сибур–Волжский".

    курсовая работа , добавлен 25.09.2008

    Экономическое содержание, основные виды и функции прибыли. Формирование и распределение прибыли. Показатели экономической эффективности предприятия. Резервы роста и мероприятия по повышению прибыли и рентабельности на примере ООО "Сититайм-СПб".

    курсовая работа , добавлен 24.10.2011

    Экономическое содержание прибыли и факторы, влияющие на ее величину. Способы максимизации дохода предприятия. Общая характеристика хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Вега". Оценка показателей прибыли и рентабельности исследуемой организации.

    курсовая работа , добавлен 10.01.2015

    Прибыль как основной показатель результатов деятельности организации. Понятие, формирование, распределение и основные функции прибыли. Факторы, влияющие на прибыль и резервы ее увеличения. Пути повышения прибыли предприятия на примере ООО "Солинг".

    курсовая работа , добавлен 02.03.2014

    Прибыль как часть чистого дохода предприятия после реализации продукции. Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Классификация прибыли видам хозяйственной деятельности и составу включаемых элементов. Плательщики, объекты обложения и ставки НДФЛ.

    контрольная работа , добавлен 28.09.2010

    Экономическое содержание прибыли. Роль прибыли в рыночной экономике. Распределение и использование прибыли в торговли. Планарование прибыли. Основные направления анализа прибыли и ВД торгового предприятия. Показатели рентабельности торгового предприятия.

    курсовая работа , добавлен 23.02.2009

    Сущность, экономическое содержание, механизм формирования и распределения прибыли. Факторный анализ прибыли и рентабельности ООО "БРИСК". Анализ конечных финансовых результатов в системе директ-костинг. Пути и методы максимизации прибыли предприятия.

    дипломная работа , добавлен 08.10.2010

    Экономическое содержание доходов и прибыли. Источники их формирования. Направления использования доходов и прибыли. Организационно-экономическая характеристика деятельности торгового предприятия. Факторы, влияющие на формирование доходов и прибыли.

    курсовая работа , добавлен 14.01.2015

    Сущность и виды прибыли, ее формирование, распределение и обоснование. Понятие рентабельности и классификация ее показателей. Экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "БЛЭМ". Эффективное формирование и использование прибыли.

    дипломная работа , добавлен 04.04.2011

    Экономическое содержание прибыли. Факторы, влияющие на прибыль и особенности ее расчета. Показатели рентабельности и их значение. Максимизация прибыли - главная цель коммерческого предприятия. Пути роста объема продаж и увеличение финансовых результатов.

2.1. Анализ означает расширение, разложение исследующего объекта.

2.2. Финансовый анализ – это совокупность методов сбора, обработки и использование информации о хозяйственной деятельности предприятия для принятия управленческих решений.

2.3. Анализ отчетности дает возможности оценить:

· Имущественное и финансовое состояние предприятия;

· Его способность выполнять обязательства перед контрагентами;

· Достаточность капитала для ведения всех видов хозяйственной деятельности;

· Потребность в дополнительных источниках финансирования;

· Эффективность деятельности предприятия.

2.4. Методы анализа:

· Горизонтальный анализ;

· Вертикальный анализ;

· Сравнительный анализ;

· Анализ финансовых коэффициентов;

· Факторный анализ.

2.5. Финансовые коэффициенты:

2.5.1. Коэффициент ликвидности:

· Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) =текущие активы/текущие обязательства>1;

· Коэффициент срочной ликвидности = (текущие активы-ТМЗ)/текущие обязательства=0,7-0,8;

· Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + ценные бумаги)/текущие обязательства = 0,2-0,25.

2.5.2. Коэффициент управления активами:

· Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов = объем продаж/ТМЗ;

· Период реализации запасов= 365 дней/коэффициент оборачиваемости;

· Оборачиваемость дебиторской задолженности = объем продаж/ дебиторская задолженность.

2.5.3. Коэффициент структуры капитала:

· коэффициент общей задолженности (долга)= (активы – акционерный капитал)/активы=суммарная задолженность/всего активов;

· коэффициент долгосрочной задолженности = объем продаж /(долгосрочная задолженность+акционерный капитал);

· коэффициент = итого заемных средств/акционерный капитал.

2.5.4. Коэффициент покрытия процентов:

· Коэффициент покрытия процентов = EBIT/процентные платежи;

· Коэффициент денежного обеспечения =(EBIT+амортизация)/процентные платежи.

2.5.5. Коэффициент прибыльности:

· коэффициент прибыльности продаж = чистая прибыль/объем продаж;

· коэффициент прибыльности активов = EBIT/вся сумма активов;

· коэффициент доходности собственного капитала = чистая прибыль/суммарная стоимость капитала.

Коэффициенты рыночной сложности акций:

· коэффициент цена/прибыль = цена акций/прибыль на 1 акцию;

· коэффициент рыночной стоимости акций = цена акций/ балансовая стоимость акций;

· коэффициент текущей прибыльности акций = прибыль на 1 акцию/цена акций;

· коэффициент текущей доходности акций = дивиденд на акцию/прибыль на акцию;

· коэффициент выплаты дивидендов=дивиденд на акцию/прибыль на акцию.

2.6. Уравнение Дюпона =Доход собственного капитала=чистая прибыль/объем продаж*объем продаж/активы*активы/собственный капитал;

2.7. Платежеспособность предприятия — это возможность своевременного и в полном объеме выполнить свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства из совокупных активов;

2.8. Финансовая устойчивость – характеризует уровень финансового риска фирмы, а также ее зависимость от заемного капитала.

Как составить таблицу и проанализировать основные показатели деятельности предприятия?

Тесты.

3.1. Финансовые коэффициенты компании обычно сравниваются:

А) с финансовым коэффициентом лучшей компании отрасли;

Б) с финансовыми коэффициентами худшей компании отрасли;

В) со среднеотраслевыми коэффициентами отрасли;

Г) с лучшими финансовыми коэффициентами прошлых лет.

3.2. Коэффициенты ликвидности показывают соотношение:

А) актив и пассив компании;

Б) текущих активов компании и ее текущих обязательств;

В) внеоборотных активов и долгосрочных обязательств компании;

Г) текущих активов и стоимости основных средств.

3.3. Коэффициенты управления активами позволяют определить:

А) насколько эффективно компания управляет своими активами;

Б) уровень прибыльности компании;

В) уровень рентабельности компании;

Г) насколько ликвидна компания.

3.4. Коэффициенты структуры капитала отражают:

А) соотношение между долгосрочным и краткосрочным долгом;

Б) степень финансирования компании за счет заемных средств;

В) неспособность компании погасить свои долговые обязательства;

Г) соотношение между краткосрочным долгом и акционерным капиталом.

3.5 Коэффициенты прибыльности показывают:

А) эффект ликвидности на результаты компании;

Б) эффект качества управления структурой капитала на результаты компании;

В) эффект качества управления активами на результаты компании;

Г) совокупный эффект, который оказывают ликвидность, качество управления активами и управление структурой капитала на результаты производственной деятельности компании.

3.6 Коэффициенты рыночной стоимости соотносят:

А) уровень ликвидности и стоимость компании;

Б) цену акции компании с ее прибылями и балансовой стоимостью одной акции;

В) рентабельность продукции и рентабельность активов;

Г) первоначальную и остаточную стоимость основных средств.

3.7 Чистая прибыль – это:

А) доход – переменные и постоянные затраты;

Б) доход – переменные затраты;

В) доход – все затраты, проценты и налоги;

Г) доход – все затраты и проценты.

V. Финансовое планирование и прогнозирование

План.

1.1 Сущность и методы планирования.

1.2 Прогнозирование финансовых показателей.

1.3 Финансовая политика и стратегия устойчивого роста.

  1. Понятие показателей деятельности предприятия и их классификация

Показатели - это количественная и качественная оценки состояния и результатов, выраженные числом. Показатели предприятия классифицируются на группы: нормы, показатели времени работы, показатели трудовых ресурсов, показатели производства, финансовые показатели. Всю совокупность норм, используемых при организации деятельности предприятия, разделяют на группы по видам ресурсов.

Показатели - это количественная и качественная оценки состояния и результатов, выраженные числом. Часть показателей, используемых в деятельности организации, регламентируются государственными законами и принятой государственной статистической отчетностью, другие - вводятся в ходе деятельности организации.

Показатели предприятия классифицируются на группы:

  • показатели времени работы,

    показатели трудовых ресурсов,

    показатели производства,

    финансовые показатели.

Совокупность показателей, характеризующих деятельность предприятия, разделяют на:

    масштабные,

    абсолютные,

    относительные,

    структурные,

    приростные.

    Экономические показатели деятельности предприятия

Масштабные показатели иллюстрируют достигнутый уровень предприятия (основные и оборотные фонды, уставной капитал и т. п.). Абсолютные показатели являются итоговой величиной за интервал времени (оборот, прибыль, затраты т. п.).

Относительные показатели вычисляются как отношение двух показателей из первых двух групп.

Структурные показатели характеризуют долю отдельных элементов в итоговой сумме.

Приростные показатели вычисляются как изменение показателей за период по отношению к начальному значению.

Всю совокупность норм, используемых при организации деятельности предприятия, разделяют на группы (по видам ресурсов):

  • нормы времени;

    нормы трудовых затрат;

    нормы расхода материалов;

    нормы расхода энергоресурсов;

    нормы расхода инструмента;

    нормы расхода запасных частей.

Основными нормируемыми характеристиками являются :

    норма времени (время изготовления единицы продукции);

    норма выработки (количество продукции в единицу времени);

    норма численности (количество рабочих на единицу обслуживаемого оборудования);

    норма производительности (выпуск продукции в единицу времени);

    норма расхода (расход сырья, материалов, топлива или полуфабрикатов на единицу продукции).

При характеристике времени работы основным показателем является время:

    календарное,

    фактическое,

Календарное время работы - это наиболее общий показатель, его делят на номинальное время и регламентированный отдых (праздничные и выходные дни).

Фактическое время работы меньше номинального на время разрешенных невыходов на работу (продолжительность отпуска, больничных дней, дней, пропущенных по разрешению администрации).

Явочное время равняется фактическому за вычетом прогулов.

Численность работающих характеризуют показателями списочного и расстановочного штата. Расстановочный штат работающих (численность работающих, одновременно занятых на предприятии) определяют по рабочим местам, нормам обслуживания оборудования, производительности труда. Списочный штат работающих включает расстановочный штат, резерв работающих на время отпуска, болезни, регламентированного отдыха. Определяют списочный штат через суточный расстановочный штат работающих и коэффициент списочности, который характеризует превышение номинального времени над фактическим временем.

Финансовая устойчивость организации оценивается при помощи следующих показателей рыночной устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами , характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя – 0,1- 0,5

где СК – величина собственного капитала;

ОА – величина оборотных активов.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Норма 0,6-0,8

3.Коэффициент маневренности собственного капитала , показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Нормативное значение – 0,5

4.Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение составляет 0,5

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств , показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

,

6. Коэффициент автономии, характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Норма 0,5- 0,7

где ВБ – валюта баланса

7., характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации. Норма 0,7 — 0,8

,

8.Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1

где ЗК – величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).

Для удобства формулирования выводов по результатам расчетов представим их в таблице 4.2.

Вывод: По приведенным расчетам коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Транспорт» не соответствовал его нормативному значению (0,1) и имел отрицательные значения: н.г -0,43, в к.г. -0,31, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента.

Анализ финансовой деятельности предприятия

Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о том, что оборотные (текущие) активы ОАО «Транспорт» не обеспечиваются собственными оборотными средствами, т.к. предприятие не располагает собственными оборотными средствами, финансирование текущей деятельности зависит от кредиторов и внешних инвесторов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В н.г показатель равен -0,19, в к.г. он значительно уменьшился и составил -0,15. Оба значения ниже нормативных, это означает что собственный капитал не вкладывается в оборотные средства. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше величина данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие, его нормативное значение 0,5.

Индекс постоянного актива — это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. В организации ОАО «Транспорт» индекс = 1,2, это значение выше нормы, свидетельствует о том, что, большая часть собственных средств идет на покрытие внеоборотных активов.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, в ОАО «Транспорт» (н.г.=0,62 и к.г.=0,61) тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,5-0,7 (в нашем случае на н.г.=0,82 и к.г.=0,84) и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым .

Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, т.е. 0,62р. и 0,63р. соответственно привлекает организация «Транспорт» на 1 рубль собственного капитала.

Итоговая оценка эффективности деятельности организации

Результаты предпринимательской деятельности определяют ее конкурентоспособность и потенциал делового сотрудничества, степень удовлетворения экономических интересов всех участни­ков деловых отношений.

Оценка эффективности предпринимательской деятельности за определенный период необходима прежде всего предпринима­телю.

По результатам такой оценки он разрабатывает и осуществля­ет систему технических, технологических, организационно-эко­номических, социальных мероприятий в производственно-хозяй­ственной программе с целью улучшения финансового состояния предприятия, от которого зависит его коммерческая привлека­тельность для поставщиков средств производства, банков, иных юридических и физических лиц.

На основании оценки итогов предпринимательской деятель­ности инвесторы делают финансовые вложения в предприятие с гарантией обеспечения надежности инвестиций и максималь­ной их окупаемости.

Все партнеры по деловым отношениям заинтересованы в на­дежности рыночных сделок с данным предприятием.

Держатели акций также ориентируются на надежность уровня своих дивидендов и курсовой стоимости акций при условии регу­лярных выплат процентных ставок по своим вкладам. В этой свя­зи важнейшими элементами оценки итогов предприниматель­ской деятельности являются:

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;

Изучение структуры источников денежных средств;

Определение показателей финансовой устойчивости пред­приятия;

Оценка доходности производственно-сбытовой деятельно­сти.

Основные показатели финансового состояния, экономиче­ских результатов и рыночной устойчивости предприятия рассчи­тывают по данным сводного годового баланса активов и пасси­вов, а также отчета о прибылях и убытках.

Реальное финансовое состояние и экономические результа­ты производства определяются двухлетней и трехлетней дина­микой фактических данных, а при неустойчивом рыночном по­ложении - путем регулярного ежегодного анализа.

Основные параметры итоговой оценки производственно-фи­нансовой деятельности предприятия измеряются четырьмя груп­пами показателей.

Первая группа параметров характеризует общую оценку эф­фективности работы предприятия. Первый показатель измеряет­ся отношением прибыли (убытка) к сумме оборота (выручка от реализации продукции, работ, услуг без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Следующие два показателя определяются также отношением балансовой прибыли (убытка) и чистой прибыли (убытка) к сум­ме оборота.

Четвертым является также показатель отношения прибыли (убытка) от реализации только продукции на сумму выручки от ее продажи. Пятый показатель является отношением прибыли (убытка) к сумме выручки от продажи.

Вторая группа включает показатели рентабельности (при­быльности) предприятия, характеризующие прибыль, получен­ную с каждого рубля вложенных в предприятие средств. Общая и чистая рентабельность определяется соотношением соответ­ственно балансовой и чистой прибыли к стоимости имущества предприятия (итог актива баланса).

Рентабельность собственного капитала определяют отноше­нием нераспределенной прибыли к стоимости собственного ка­питала (итог III раздела баланса) по состоянию на конец года.

Об­щая рентабельность производственных фондов - это отношение балансовой прибыли к сумме основных и оборотных средств про­изводства (по остаточной стоимости) в товарно-материальных ценностях по состоянию на конец года.

Третья группа показателей характеризует деловую активность предприятия.

Первый показатель определяется отношением выручки к сто­имости активов (итог актива баланса) и характеризует отдачу всех активов.

Второй показатель равен отношению той же выручки к сред­ней остаточной стоимости основных средств (из I раздела балан­са) и определяет величину их отдачи.

Третий показатель - оборачиваемость (количество оборотов) оборотных средств измеряет отношение выручки к средней стои­мости оборотных средств (итог II раздела баланса).

То же отношение к запасам и затратам (из II раздела баланса), а также оборачиваемость дебиторской задолженности по средней сумме (из II раздела баланса).

Четвертая группа показателей характеризует ликвидность и рыночную устойчивость предприятия в размерах общих коэффи­циентов платежеспособности и покрытия, индекса постоянного актива, коэффициента финансовой независимости и др.

Таким образом, в структуре баланса активов и пассивов, а так­же в составе прибылей и убытков сосредоточена информация о том, чем предприятие располагает, каков запас материальных средств, которыми предприниматель может распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса.

По отчетным данным четко видно, сумеет ли предприятие вы­полнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами или ему угрожают фи­нансовые затруднения.

Конечный финансовый результат определяется наращивани­ем за отчетный период собственного капитала, величина которо­го зависит от чистой прибыли в пассиве или убытка в активе ба­ланса.

Финансовое состояние предприятия оценивается структурой пассивов, т. е. источниками собственных и заемных средств, вло­женных в имущество.

Прежде всего анализируются источники собственных средств: уставной капитал, добавочный и резервный капитал, целевые фи­нансирования и поступления, нераспределенная прибыль и про­чие источники.

Увеличение доли собственных средств за счет любого источ­ника повышает финансовую устойчивость предприятия.

Чтобы успешно развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами предприятия, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства.

Главной целью финансового анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия является своевременное выявление недостатков финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением им эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты производственно-хозяйственной деятельности находят свое отражение в финансовом состоянии предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

На основании анализа производственно-хозяйственной деятельности проводятся мероприятия направленные на повышение эффективности использования имеющихся средств, улучшению финансового состояния предприятия.

В качестве таких мероприятий могут выступать оптимизация товарно-материальных запасов, ассортимента, разработка программ по формированию спроса, стимулированию сбыта.

Основные финансово-экономические показатели ОАО "Брестмаш" за 2009-2011 гг. отражены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Основные финансово-экономические показатели ОАО "Брестмаш" за 2009-2011 гг.

Показатели

Ед.изм.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Расходы на реализацию

Прибыль (убыток) от реализации

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг

Себестоимость реализованных товаров и услуг

Рентабельность реализованной продукции

Чистая прибыль

За три года выручка увеличилась на 12908 тысяч белорусских рублей и к 2010 году составила 46461 тысяч рублей

Произошел рост себестоимости продукции на 11001 миллионов рублей, и в 2010 году она составила 39115 миллионов рублей. Также увеличились расходы на реализацию.

Сводный баланс за 2009-2011 годы представлен в таблице 1.2 на основе данных из балансов предприятия за три года.

Таблица 1.2 Сводный баланс за 2009-2011 годы (млн.бел.руб.)

Показатели

1. Внеоборотные активы

Основные средства

Нематериальные активы

Вложения во внеоборотные активы

ИТОГО по разделу 1

2. Оборотные активы

Запасы и затраты

Налоги по приобретенным ценностям

Продолжение таблицы 1.2

Дебиторская задолженность

Денежные средства

Прочие оборотные активы

ИТОГО по разделу 2

ИТОГО АКТИВОВ

3. Источники собственных средств

Уставный фонд

Резервный фонд

Добавочный фонд

Целевое финансирование

Нераспределенная прибыль (убытки)

ИТОГО по разделу 3

4. Обязательства

Долгосрочные кредиты и займы

Краткосрочные кредиты и займы

Кредиторская задолженность

Резервы предстоящих расходов

ИТОГО по разделу 4

ИТОГО ПАССИВОВ

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия:

    Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

Кд.в = ДО: ВА, (2.1)

где ВА – внеоборотные активы предприятия;

ДО – долгосрочные обязательства предприятия.

По годам составит:

К2009 =0/20965=0;

К2010 =712/24064=0,029;

К2011 =498/45348=0,012.

Коэффициент показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия покрывают его долгосрочные обязательства. И на начало, и на конец периода предприятие покрывает свои долгосрочные обязательства.

    Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Кп.а = ВА: СС, (1.2)

где СС – собственные средства предприятия;

ВА – внеоборотные активы предприятия.

По годам составит:

К2009 =20965/28930=0,725;

К2010 =24064/32152=0,748;

К2011 =45348/54510=0,832.

На протяжении всего периода величина внеоборотных активов не превышает величину собственных средств, следовательно, индекс постоянного роста меньше единицы.

    Фондоотдача рассчитывается по формуле:

ФО = В: ОС, (1.3)

где В – выручка за период;

По годам составит:

ФО2009 = 28565:71218=0,40;

ФО2010 = 35469:74103=0,48;

ФО2011 = 39364:107116=0,37.

По сравнению с 2009 годом в 2010 году фондоотдача увеличилась на 0,08, т.е. увеличилась стоимость произведенной (реализованной) продукции, услуг на рубль средств, вложенных в основные фонды предприятия. В 2011 году каждый вложенный рубль принес 0,37 рубля выручки.

4. Фондоемкость - является обратной величиной фондоотдачи.

Ф = ОС: В, (1.4)

где В – выручка за период;

ОС – стоимость основных средств.

По годам составит:

Ф2009 =71218:28565=2,49;

Ф2010 =74103:35469=2,09;

Ф2011 =107116:39364=2,72.

Увеличилась фондоемкость до 2,72, т.е. увеличилась стоимость основных фондов в единице изготовленной (реализованной) продукции, оказанных услуг.

    Рентабельность основных средств:

Рос = П: ОС × 100%, (1.5)

где П – прибыль предприятия;

По годам составит:

Р2009 = -548/71218 × 100% = -0,8%;

Р2010 = -433/74103 × 100%= -0,6%;

Р2011 = 24/107116 × 100%= 0,022 %.

Рентабельность основных средств за анализируемый период с 2009 по 2011 годы увеличилась с -0,8% в 2009 году до 0,022% в конце 2011 года.

Важнейшим проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, поэтому необходимо рассчитать следующие коэффициенты платежеспособности:

    Абсолютная ликвидность (ликвидность наличных):

Лабс = ДС: КО, (1.6)

где Лабс – абсолютная ликвидность;

ДС – денежные средства;

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

    Промежуточная ликвидность (срочная):

Лпром = (ДС + ДЗ) : КО, (1.7)

где Лпром – промежуточная ликвидность;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - запасы.

Общая ликвидность рассчитывается по формуле:

Лобщ = ОА: КО, (1.8)

где Лобщ – общая ликвидность;

КО – краткосрочные обязательства.

    Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:

П = ОА: ВЗ, (1.9)

где П – показатель платежеспособности;

ВЗ – внешняя задолженность.

Расчет коэффициентов платежеспособности представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3 Расчет коэффициентов платежеспособности.

Показатели

Формула расчетов

Норматив

Значения

Коэффициент абсолютной ликвидности

Лабс.2009г.=64:(675+4242)

Лабс.2010г.=252:(700+5727)

Лабс.2011г.=585:(1376+7920)

Коэффициент промежуточной ликвидности

Кпромл.л.2009г=(64+2857):

Кпромл.л.2010г=(252+3394): :5718

Кпромл.л.2011г=(585+3335): :8842

Продолжение таблицы 1.3

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 3-х лет ниже нормативного значения (0,33). Это свидетельствует о том, что предприятие неспособно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств. На конец 2011 года предприятие может лишь на 6% погасить свои долги за счет наиболее ликвидных денежных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2011 года превышает свое нормативное значение (0,5). Это говорит о том, что предприятие в силах покрыть краткосрочные обязательства за счет суммы денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент общей ликвидности выше норматива (1,0), следовательно, у предприятия достаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент платежеспособности за все три года находится выше нормы (1,0). По этому показателю предприятие является платежеспособным.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше нормативного значения (>1).

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного значения (>0,1).

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Вышеназванные коэффициенты рассчитываются по следующим формулам:

Коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л = (ОА – Рбп) : (КО – Дбп), (1.10)

где Кт.л – коэффициент текущей ликвидности;

Рбп – расходы будущих периодов;

Дбп – доходы будущих периодов.

По годам составит:

Кт.л.2009 =(12882-23):(4917-0)=2,61;

Кт.л.2010 =(15230–25):(5718-0)=2,66;

Кт.л.2011 =(19000-620):(8842-0)=2,08.

Значения коэффициента текущей ликвидности выше норматива (>1), следовательно, текущие активы превышают текущие пассивы, а это означает, что резервного запаса достаточно для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ко.с.с = (СС – ВА) : ОА, (1.11)

где Ко.с.с – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

По годам составит:

Ко.с.с.2009=(28930-20965):12882=0,62;

Ко.с.с.2010 =(32152-24064):15230=0,53;

Ко.с.с.2011 =(54510-45348):19000=0,48.

Значения выше норматива (>0,1). Это указывает, что собственных средств на предприятии достаточно.

1. Коэффициент покрытия задолженности рассчитывается по формуле:

Кп.з = СС: (ДО + КО), (1.12)

где Кп.з – коэффициент покрытия задолженности;

По годам составит:

Кп.з.2009 =28930: (0+4917)=5,88;

Кп.з2010=32152: (712+5718)=5,00;

Кп.з2011 = 54510: (498+8842)=5,84.

Коэффициент покрытия задолженности за весь период превышает нормативное значение (>

2. Рассчитаем оборачиваемость собственного капитала:

ОСК=В: СС, (1.13)

где В – выручка за период;

По годам составит:

ОСК 2009=28565:28930=0,99;

ОСК 2010=35469:32152=1,10;

ОСК 2011=39364:54510=0,72.

3. Рентабельность собственного капитала (Рск):

Рск = П: СС×100%, (1.14)

где П – прибыль предприятия.

По годам составит:

Рск.2009 =-548:28930×100%=-1,89%;

Рск2010 =-433:32152×100%=-1,35%;

Рск2011 =24:54510×100%=0,44%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет большой интерес для собственников фирмы и потенциальных инвесторов, так как он показывает, какова эффективность авансированных собственниками и акционерами средств. Этот коэффициент в случае значительного объема привлеченного капитала может существенно отличаться от значения коэффициента рентабельности основного капитала, поскольку при формировании финансовых результатов в этом случае существенными являются затраты на выплату процентов по кредитам и займам. Именно этот показатель в наибольшей степени подходит в качестве критерия при решении вопроса об участии в капитале: высокая рентабельность собственного капитала, как правило, обеспечивает способность выплачивать высокие дивиденды и таким образом привлекать в случае необходимости дополнительный капитал.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. используемых хозяйственных средств. Он дает самое общее представление о результативности исследуемого бизнеса вне зависимости от источников привлечения капитала и других факторов.

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Не забывая о вышесказанном, проанализируем искомое предприятие на его финансовую устойчивость. Для анализа основных показателей и их динамики за отчетный период предлагается сводная таблица рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия (см.табл. 1.4), где:

    А1 – запасы и затраты;

    А2 – внеоборотные активы;

    П1 – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;

    П2 – краткосрочные кредиты банка и займы;

    П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

    П4 – собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Таблица 1.4 Коэффициенты финансовой устойчивости.

Продолжение таблицы 1.4

Коэффициент манёвренности

Группа Б. Показатели, отражающие степень финансовой независимости

Коэффициент автономии

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Для нашего предприятия значения данного коэффициента за анализируемый период ниже нормативного, следовательно на предприятии материальные запасы нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Оптимальное значение коэффициента 0,5. Значения незначительно ниже нормативного, что является свидетельством того, что собственные источники средств не мобильны.

Произошло увеличение коэффициента автономии за счет увеличения доли заемных средств. В нашем случае, значение коэффициента автономии значительно превышает нормативное значение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится в пределах нормы.

Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился, и не превышает норму. Это не приведет к затруднениям с получением новых кредитов.

Показатели группы Б не отклоняются от нормы, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Снижение фондоотдачи на 0,03 говорит о снижении эффективности использования ОПФ на 1 рубль стоимости и показывает, сколько предприятием получено доходов на каждый рубль среднегодовой стоимости ОПФ. Повышение показателя фондоёмкости на 0,23 говорит о повышении стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции.

Анализ коэффициентов ликвидности говорит о том, что предприятие способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и дебиторской задолженности.

За анализируемый период рентабельность собственного капитала возросла с -1,89% до 0,44%, что говорит о постепенной стабилизации финансового состоянии предприятия. Рентабельность основных средств за анализируемый период возросла с -0,8% в 2009 году до 0,022% в конце 2011 года.

Значения коэффициента текущей ликвидности выше норматива (>1), следовательно, текущие активы превышают текущие пассивы, а это означает, что резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, достаточно.

Коэффициент покрытия задолженности за весь период превышает нормативное значение (>2). Это говорит о том, что у предприятия достаточно собственных средств для покрытия своих финансовых обязательств.

Таким образом анализ текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что предприятие платежеспособно и сможет обеспечить выполнение планируемых мероприятий социально-экономического развития организации на 2012 год.

Вывод: Основные проблемы ОАО «Брестмаш» - это высокий процент износа основных средств, опережающие темпы роста стоимости энергоносителей, материалов и комплектующих, недостаток оборотных средств.

Похожие статьи
Обсуждают:
Контакты О проекте и редакции Реклама на сайте Карта сайта

© 2024 choosevoice.ru. Мой бизнес. Бухгалтерский учет. Истории успеха. Идеи. Калькуляторы. Журнал.