Lucrări de curs: Analiza disponibilității, structurii și eficienței utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi. Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi și modalități de creștere a acestuia Analiza disponibilității și eficienței utilizării capitalului de lucru

Instituția de învățământ „Universitatea Tehnică de Stat Gomel numită după P.O. Sukhoi"

Departamentul de Economie

LUCRARE DE CURS

„Analiza disponibilității, structurii și eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderii”

(Folosind exemplul OJSC Gomelgazstroy)

Completat de un elev din grupa ZU-41s

Serdyukova V.P.

Verificat: art. profesor

GOMEL, 2010

Introducere

1.1 Conceptul și esența economică a fondului de rulment

1.2 Compoziția și structura fondului de rulment

CAPITOLUL 2. Analiza compoziției, structurii, dinamicii fondului de rulment și evaluarea cifrei de afaceri a acestora la OJSC Gomelgazstroy

CAPITOLUL 3. Propuneri de îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului de lucru la OJSC Gomelgazstroy

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Fiecare întreprindere, începând cu activitatea sa, trebuie să aibă o anumită sumă de bani. Fondul de rulment al întreprinderilor este conceput pentru a asigura mișcarea continuă a acestora în toate etapele circulației, pentru a satisface nevoile de producție de resurse monetare și materiale, pentru a asigura oportunitatea și integralitatea plăților și pentru a crește eficiența utilizării capitalului de lucru.

Problema managementului eficient al întreprinderilor include cea mai bună utilizare a fondurilor lor și, în primul rând, capitalul de lucru. Prezența unui capital de lucru suficient la întreprindere este o condiție prealabilă necesară pentru funcționarea normală a acesteia într-o economie de piață.

Locul principal în capitalul de lucru este ocupat de fondurile avansate în activele de stoc. Acestea includ bunuri, stocuri și alte articole de inventar. Inventarul include materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate, articole de valoare redusă și cu uzură mare.

Alte articole de inventar includ costul containerelor, combustibilului, materialelor pentru nevoile casnice și materialele de ambalare.

O parte din capitalul de lucru al întreprinderilor comerciale poate fi în așezări. Aceasta este datoria cumpărătorilor pentru bunurile vândute acestora și serviciile furnizate; datoria populației pentru bunuri și servicii vândute acestora pe credit; sume de daune; diverse conturi de creanță (clienți pentru documente de decontare neachitate, decontări pentru repararea prejudiciului material etc.). De regulă, conturile de încasat apar ca urmare a nerespectării disciplinei financiare și de plată și a eforturilor slabe de conservare a proprietății, ceea ce necesită o atenție deosebită din partea angajaților departamentului financiar.

Capitalul de rulment este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Starea și eficiența utilizării lor este una dintre condițiile principale pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi. Dezvoltarea relaţiilor de piaţă determină noi condiţii pentru organizarea acestora. Inflația ridicată, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să-și schimbe politica în raport cu capitalul de lucru, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora.


CAPITOLUL 1. Analiza compoziției, structurii, dinamicii fondului de rulment și evaluarea cifrei de afaceri a acestora

1.1 Conceptul și esența economică a fondului de rulment

Alături de mijloacele fixe, disponibilitatea unei cantități optime de capital de lucru este de mare importanță pentru funcționarea unei întreprinderi.

Fondul de rulment este o colecție de fonduri avansate pentru a crea active de producție circulante și fonduri de circulație, asigurând circulația continuă a acestora.

Capitalul de rulment asigură continuitatea producției și vânzărilor produselor întreprinderii. Activele de capital de rulment intră în producție în forma lor naturală și sunt consumate complet în timpul procesului de fabricație, transferându-și valoarea produsului creat. Fondurile de circulație sunt asociate cu deservirea procesului de circulație a mărfurilor. Ei nu participă la formarea valorii, ci sunt purtătorii acesteia.

După încheierea ciclului de producție, producția de produse finite și vânzarea acestora, costul capitalului de lucru este rambursat ca parte a încasărilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii). Se creează astfel posibilitatea reluării sistematice a procesului de producție, care se realizează prin circulația continuă a fondurilor întreprinderii.

În mișcarea lor, capitalul de lucru trece prin trei etape succesive: monetară, productivă și de mărfuri.

Prima etapă a circulației fondurilor este pregătitoare. Apare în sfera circulației. Aici numerarul este convertit în formă de inventar.

Etapa productivă este procesul direct de producție. În această etapă, costul produselor create continuă să fie avansat, dar nu integral, ci în cuantumul costului stocurilor de producție uzate costurile cu salariile și cheltuielile aferente, precum și costul mijloacelor fixe transferate; , sunt în plus avansate. Etapa productivă a circulației se încheie cu eliberarea produselor finite, după care începe etapa implementării acesteia.

La a treia etapă a circuitului, produsul muncii (produsele finite) continuă să fie avansat în aceeași cantitate ca la a doua etapă. Numai după ce forma marfă a valorii produselor produse se transformă în bani, fondurile avansate sunt restaurate pe cheltuiala unei părți din veniturile primite din vânzarea produselor. Restul sumei sale sunt economii de numerar, care sunt utilizate în conformitate cu planul lor de distribuție. La acestea se adaugă o parte din economii (profit), destinate extinderii capitalului de lucru și completează cu ele ciclurile ulterioare de cifră de afaceri.

Forma monetară pe care o iau activele circulante în cea de-a treia etapă a circulației lor este în același timp etapa inițială a rulajului fondurilor.

Circulația capitalului de lucru se realizează după următoarea schemă:

D – T … P … T` - D`,

D – fonduri avansate de entitatea comercială;

T – mijloace de producție;

P – producție;

T` - produse finite;

D` - numerar primit din vânzarea produselor și inclusiv profitul realizat.

Punctele (...) înseamnă că circulația fondurilor este întreruptă, dar procesul de circulație a acestora continuă în sfera producției.

Capitalul de rulment în timpul mișcării este în toate etapele și sub toate formele. Acest lucru asigură un proces de producție continuu și funcționarea neîntreruptă a întreprinderii.

1.2 Compoziția și structura fondului de rulment

Există diferite compoziții și structuri ale capitalului de lucru.

Compoziția fondului de rulment este înțeleasă ca totalitatea elementelor care formează fondul de rulment. Împărțirea capitalului de lucru în active de producție circulante și fonduri de circulație este determinată de particularitățile utilizării și distribuției acestora în domeniile producției și vânzărilor.

Activele de producție de lucru includ:

· Obiecte de muncă (materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb etc.);

· Instrumente de muncă cu o durată de viață de cel mult un an sau cu un cost de cel mult 100 de ori (pentru organizațiile bugetare - de 50 de ori) salariul minim stabilit pe lună (articole și unelte purtabile de valoare mică);

· Lucrări în curs de desfășurare și semifabricate autoproduse (articole de forță de muncă care au intrat în procesul de producție: materiale, piese, unități și produse aflate în proces de prelucrare sau asamblare, precum și semifabricate autofabricate care nu au fost complet finalizate prin producție în unele ateliere ale întreprinderii și sunt supuse prelucrării ulterioare în alte ateliere ale aceleiași întreprinderi);

· Cheltuieli viitoare (elementele necorporale ale capitalului de lucru, inclusiv costurile pentru pregătirea și dezvoltarea de noi produse care sunt produse într-o anumită perioadă, dar sunt alocate produselor unei perioade viitoare; de ​​exemplu, costuri pentru proiectarea și dezvoltarea tehnologiei pentru noi tipuri de produse, pentru rearanjarea echipamentelor).

Fondurile de circulație includ:

· Fonduri ale întreprinderii investite în stocuri de produse finite, mărfuri expediate, dar neplătite;

· Fonduri în așezări;

· Numerar în mână și în conturi.

Cantitatea de capital de lucru angajat în producție este determinată în principal de durata ciclurilor de producție pentru fabricarea produselor, nivelul de dezvoltare a tehnologiei, perfecțiunea tehnologiei și organizarea muncii.

Cantitatea de medii circulante depinde in principal de conditiile de vanzare a produselor si de nivelul de organizare a sistemului de aprovizionare si comercializare.

Relația dintre elementele individuale ale fondului de rulment, exprimată în procente, se numește structura capitalului de lucru. Diferența dintre structurile capitalului de lucru al sectoarelor industriale este determinată de mulți factori, în special, particularitățile organizării procesului de producție, condițiile de furnizare și vânzări, locația furnizorilor și consumatorilor și structura costurilor de producție. .

Conform surselor de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu și împrumutat.

Capitalul de lucru propriu este fonduri care se află în permanență la dispoziția întreprinderii și sunt formate din resurse proprii (profit etc.). În procesul de mișcare, capitalul de lucru propriu poate fi înlocuit cu fonduri care sunt în esență parte ale propriei, avansate pentru salarii, dar temporar gratuite (datorită plății forfetare a salariilor). Aceste fonduri sunt numite echivalente cu pasive proprii sau stabile.

Capital de lucru împrumutat – împrumuturi bancare, conturi de plătit și alte datorii.

Funcționarea eficientă a unei întreprinderi este obținerea de rezultate maxime la costuri minime. Minimizarea costurilor înseamnă, în primul rând, optimizarea structurii surselor pentru formarea capitalului de lucru al unei întreprinderi, adică. combinație rezonabilă de resurse proprii și de credit.

1.3 Raționalizarea capitalului de lucru

Managementul fondului de rulment constă în asigurarea continuității procesului de producție și a vânzărilor de produse cu cel mai mic fond de rulment. Aceasta înseamnă că capitalul de rulment al întreprinderilor trebuie să fie distribuit în toate etapele circulației într-o formă adecvată și într-un volum minim, dar suficient.

În condițiile moderne, când întreprinderile se autofinanțează complet, determinarea corectă a necesarului de capital de lucru este de o importanță deosebită.

Procesul de dezvoltare a unor cantități justificate din punct de vedere economic de capital de lucru necesare organizării funcționării normale a unei întreprinderi se numește raționalizare a capitalului de lucru. Astfel, raționalizarea fondului de rulment constă în determinarea cantităților de fond de rulment necesare formării de rezerve constante minime și în același timp suficiente de active materiale, solduri minime de lucru în curs și alte fonduri de rulment. Raționalizarea capitalului de lucru ajută la identificarea rezervelor interne, la reducerea duratei ciclului de producție și la vânzarea mai rapidă a produselor finite.

Ele normalizează capitalul de lucru situat în stocuri, lucrări în curs și solduri de produse finite în depozitele întreprinderii. Acestea sunt capital de lucru standardizat. Elementele rămase ale capitalului de lucru sunt numite nestandardizate.

În procesul de raționalizare a capitalului de lucru se determină norma și standardul capitalului de lucru.

Normele de capital de rulment caracterizează stocurile minime de articole de inventar la o întreprindere, acestea sunt calculate în zile de aprovizionare, norme de stoc de piese, ruble pe unitate de cont etc.

Norma de fond de rulment este produsul normei de fond de rulment prin indicatorul a cărui normă este determinată. Calculat în ruble.

Standardul de fond de rulment stabilește suma minimă estimată care este constant necesară pentru ca întreprinderea să funcționeze. Stocurile efective de materii prime, numerar etc. poate fi mai mare sau mai mică decât standardul sau să-l îndeplinească. Acesta este unul dintre cei mai volatili indicatori ai activității financiare curente. Neîndeplinirea standardului de capital de lucru poate duce la o reducere a producției și la neîndeplinirea programului de producție din cauza întreruperilor în producția și vânzarea produselor.

Rezervele excesive deturnează fonduri de la circulație, indică deficiențe în suportul material și tehnic și procese neregulate de producție și vânzări de produse. Toate acestea duc la moartea resurselor și la utilizarea lor ineficientă.

1.4 Cifra de afaceri a capitalului de lucru

Criteriul pentru eficacitatea managementului capitalului de lucru este factorul timp. Cu cât capitalul de rulment rămâne mai mult în aceeași formă (numerar sau marfă), cu atât mai scăzută, celelalte lucruri fiind egale, eficiența utilizării lor și invers. Cifra de afaceri a capitalului de lucru caracterizează intensitatea utilizării acestora.

Rolul indicatorului cifrei de afaceri este deosebit de mare pentru industriile din sfera de circulație, inclusiv comerț, alimentație publică, servicii pentru consumatori, activități intermediare, afaceri bancare etc.

Eficiența utilizării capitalului de lucru al întreprinderilor industriale este caracterizată de trei indicatori principali:

· Raportul cifrei de afaceri;

· Rata de utilizare a capitalului de lucru;

· Durata unei revoluții.

Raportul cifrei de afaceri se determină împărțind volumul vânzărilor de produse la prețurile angro la soldul mediu al capitalului de lucru la întreprindere:

Ko = Rn / CO

Ko – rata de rotație a capitalului de lucru, cifra de afaceri;

Рп – volumul produselor vândute, frec.;

SO – soldul mediu al capitalului de lucru, rub.

Raportul cifrei de afaceri caracterizează numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru al întreprinderii pentru o anumită perioadă (an, trimestru) sau arată volumul produselor vândute la 1 rublă. capital de lucru.

Compararea ratelor cifrei de afaceri de-a lungul anilor ne permite să identificăm tendințele în eficiența utilizării capitalului de lucru. Dacă numărul de rulajuri realizate de fondul de rulment crește sau rămâne stabil, atunci întreprinderea funcționează ritmic și utilizează rațional resursele monetare. O scădere a numărului de cifre de afaceri realizate în perioada analizată indică o scădere a ratei de dezvoltare a întreprinderii și o situație financiară nefavorabilă.

1.5 Valoarea accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru

Efectul accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru se exprimă în eliberarea și reducerea nevoii de acestea datorită îmbunătățirii utilizării lor. Se face o distincție între eliberarea absolută și relativă a capitalului de lucru.

Eliberarea absolută reflectă o reducere directă a necesarului de capital de lucru.

Eliberarea relativă reflectă atât modificarea cantității de capital de lucru, cât și modificarea volumului produselor vândute. Pentru a o determina, trebuie să calculați necesarul de capital de lucru pentru anul de raportare pe baza cifrei de afaceri efective a vânzărilor de produse pentru această perioadă și cifra de afaceri în zile pentru perioada anterioară. Diferența indică suma fondurilor eliberate.

Eliberarea capitalului de lucru are o serie de efecte pozitive:

· Producția de produse are loc la costuri mai mici ale capitalului de lucru;

· Se eliberează resurse materiale;

· Primirea deducerilor de profit în buget este accelerată;

· Poziţia financiară a întreprinderii se îmbunătăţeşte, deoarece resursele financiare eliberate ca urmare a accelerarii planului de mai sus a cifrei de afaceri a fondurilor raman la dispozitia intreprinderii pana la sfarsitul anului si pot fi folosite cu succes (investite profitabil).

Din păcate, resursele financiare proprii de care dispun întreprinderile în prezent nu pot asigura pe deplin procesul de reproducere nu doar extinsă, ci și simplă.


CAPITOLUL 2. Analiza compoziției, structurii, dinamicii fondului de rulment și evaluarea cifrei de afaceri a acestora la JSC Gomelgazstroy

2.1 Caracteristicile tehnice și economice ale OJSC „Gomelgazstroy”

OJSC „Gomelgazstroy” a fost creat în procesul de privatizare a proprietății de stat a coloanei mecanizate mobile specializate de închiriere nr. 3 a trustului „Belspetsmontazh - 3” al orașului Gomel al concernului belarus pentru combustibil și gazeificare „Beltopgaz” de către conferinta de fondare.

Fondatorii Companiei sunt Comitetul Regional Gomel pentru Administrarea Proprietății de Stat cu o cotă de proprietate de 98,7% și membri ai echipei de închiriere a întreprinderii, transformată în OJSC cu o cotă de proprietate de 1,3%.

În activitatea eficientă și profitabilă a OJSC Gomelgazstroy, un loc important este ocupat de o organizare rațională și un sistem de producție și management al personalului bine format. Asigurarea proporționalității tuturor elementelor procesului de producție și coordonarea clară a tuturor nivelurilor de conducere este cea mai importantă condiție pentru obținerea unui efect pozitiv din funcționarea întreprinderii în ansamblu.

Structura întreprinderii include:

Personal de conducere (director, inginer șef, directori adjuncți, mecanic șef, șefi divizii structurale, maistru, maiștri);

Specialisti departament, laboratoare;

Lucrători pe șantierele de construcții și instalații nr. 1, 2 șantiere auxiliare de producție, șantier de mecanizare;

Serviciul personalului.

Structura OJSC Gomelgazstroy este prezentată în detaliu în tabelul de personal. Repartizarea funcțiilor și responsabilităților este asigurată de responsabilitățile postului și cerințele calificate.

OJSC Gomelgazstroy desfășoară următoarele activități:

· construirea sistemelor de alimentare cu gaze;

· proiectarea sistemelor de alimentare cu gaz;

· fabricarea produselor din sistemul de alimentare cu gaz (ansambluri si piese);

· operarea și tehnic legate de exploatarea, depozitarea și transportul dispozitivelor cu radiații;

· împușcarea structurilor subterane și supraterane;

· transportul rutier interurban de mărfuri;

· operarea macaralelor;

· transportul rutier de mărfuri periculoase (oxigen, acid sulfuric etc.);

· acreditare pentru tipuri de încercări nedistructive și alte încercări.

A fost stabilită o săptămână de lucru de cinci zile cu două zile libere pentru lucrătorii de pe șantierele de construcții și instalații există o înregistrare rezumată a timpului de lucru cu o perioadă de raportare de 0,5 ani. Munca se desfășoară într-un singur schimb.

OJSC Gomelgazstroy are cinci secții: secțiile de construcții și instalații nr. 1 și nr. 2, secția de producție auxiliară, secția de mecanizare, secția de control al calității suduri și izolații.

Construcția și reparațiile majore ale instalațiilor de alimentare cu gaze din Gomel și regiunea Gomel se realizează în zone și așezări susceptibile de contaminare cu emisii radioactive de la centrala nucleară de la Cernobîl, în conformitate cu programul republican și au o mare importanță socială. Principala finanțare a construcțiilor provine din buget și din fondul de inovare al concernului Beltopgaz.

Pe parcursul activității sale, echipa companiei a construit și a pus în funcțiune 1.876 km de rețele de gaze și a gazeificat 244 de orașe și orașe ale Republicii Belarus, dintre care:

În regiunea Gomel – 219;

În regiunea Mogilev – 13;

În regiunea Grodno – 9;

În regiunea Minsk – 2;

În regiunea Brest – 1.

Toate obiectele aflate în construcție sunt acceptate de Comisiile de Stat în intervalul de timp convenit și planificat. În timpul activității sale, întreprinderea nu a avut clienți sau organe de supraveghere de stat.

Capacitatea de producție a companiei cu cea mai mare utilizare a resurselor de producție este de peste 6000,0 milioane de ruble pentru lucrări de construcție și instalare.

Capacitatea existentă a echipamentelor tehnologice permite creșterea volumelor cu 30-40%. Toate obiectele planificate pentru construcție sunt complet prevăzute cu materiale și materii prime prevăzute de tehnologia de producție și condițiile de proiectare. Se lucrează constant pentru îmbunătățirea proceselor tehnologice și mecanizarea lucrărilor de construcție.

Principalele tipuri de lucrări la OJSC Gomelgazstroy sunt construcția de conducte de gaz în orașe și orașe, gazeificarea clădirilor rezidențiale, cazanelor, întreprinderilor industriale, întreprinderilor agricole, proiectarea sistemelor de alimentare cu gaz, producția de componente și piese de către unitatea de producție auxiliară.

Tehnologia de construire a conductelor de gaz constă într-o perioadă pregătitoare, lucrări de sudare și instalare, izolație și excavare.

OJSC Gomelgazstroy este una dintre cele mai vechi întreprinderi specializate din regiune pentru construcția de sisteme de alimentare cu gaz. Pe parcursul existenței sale s-a acumulat o vastă experiență de lucru, a fost instruit și instruit personal cu înaltă calificare, există o bază de producție care permite producerea de componente, piese și alte tipuri de lucrări în mediu de fabrică și există un laborator propriu. pentru controlul calitatii lucrarilor efectuate.

Principalii clienți ai OJSC „Gomelgazstroy” sunt: ​​Întreprinderea Unitară Republicană „Gomeloblgaz”, UKS a comitetului executiv regional, întreprinderi industriale, organizații de construcții din orașul Gomel și din regiune, proprietari de fonduri de locuințe departamentale, proprietari de facilități de locuințe.

RPUE „Gomeloblgaz” folosește fonduri din fondul de inovare pentru a construi conducte de distribuție a gazelor în orașe, a repara și a înlocui conductele de gaz. UKS al comitetului executiv regional este clientul pentru construcția de sisteme de alimentare cu gaze în sectorul agricol în detrimentul CNE de la Cernobîl.

Clienții sunt, de asemenea, mari organizații de construcții din regiune: MPU „Mozyrmezhraigaz”, OJSC „Mozyrpromstroy”, SMP - 716 SRUP „Trest Beltransstroy”, RPU „Zhlobinraigaz”, OJSC „SMT No. 27” și altele.

Potențialul de producție al OJSC Gomelgazstroy ne permite să creștem gama de clienți prin efectuarea de lucrări suplimentare privind instalarea sistemelor de încălzire și alimentare cu apă, instalarea conductelor de fum și ventilație, furnizarea de servicii pentru transportul mărfurilor și repararea vehiculelor, implementarea lucrărilor de proiectare. , topografia structurilor subterane și supraterane, inspecția îmbinărilor sudate etc.

Reducerea costului lucrărilor de construcție și instalare prin reducerea costului acestora ne permite să atragem clienți suplimentari pentru gazificarea fondului de locuințe al populației.

S-au efectuat lucrări de reducere a emisiilor de poluanți în atmosferă prin modernizarea ventilației de alimentare și evacuare de către comunitate.

Pentru calcularea prețurilor pentru lucrările de construcții și instalații finanțate de la buget și din alte surse se folosesc indici pentru elementele de cost calculați de Centrul Republican Științific și Tehnic de Prețuri în Construcții. Costurile sunt pregătite pentru produsele site-ului auxiliar de producție.

În timpul construcției conductelor de gaz, calitatea sudurii este monitorizată prin metode nedistructive (radiografie) și teste mecanice în conformitate cu cerințele SNiP 3.05.02-88. Controlul calității stratului izolator se realizează prin metoda instrumentală (GOST 9.602-89). Zona de control al calității sudării și izolației este acreditată pentru tipuri de încercări nedistructive și alte încercări.

Baza de producție a OJSC "Gomelgazstroy" este destinată depozitării, reparației echipamentelor auto și de construcții, precum și depozitării, procesării materialelor de construcție necesare și producției de componente și piese, sudarea țevilor cu un diametru de până la 500 mm, are zone de reparații, depozite și spații casnice.

În activitatea eficientă și profitabilă a OJSC Gomelgazstroy, un loc special îl ocupă organizarea rațională a producției și un sistem de management corect format. Asigurarea proporționalității tuturor elementelor procesului de producție și coordonarea clară a tuturor nivelurilor de management este cea mai importantă condiție pentru realizarea unui profit - cel mai important indicator economic care caracterizează rezultatele finale ale activității economice a oricărei entități comerciale.

În procesul de planificare în cadrul companiei, pe lângă criteriile de eficiență, criteriile private pot fi utilizate pentru stabilirea și selectarea valorilor optime ale indicatorilor planificați: cost, intensitate materială, intensitate a forței de muncă, rentabilitate, prag de rentabilitate, venitul acționarilor, preţul pieţei etc. Alegerea anumitor indicatori economici ca criterii de evaluare a eficienţei depinde de condiţiile specifice de producţie şi de specificul lucrării.


Tabel 2.1 - Indicatori tehnico-economici ai producției și activităților economice ale OJSC Gomelgazstroy pentru anii 2007-2008

Unitate Schimbare 2007 2008 Rata de crestere %
1. Economie de energie % - 16,1 -6,5
milioane de ruble 8568,2 8916,3 104,0
inclusiv utilizarea resurselor proprii milioane de ruble 4472 4830 108,0
3. Volumul lucrărilor de construcție și instalare - total (în prețuri comparabile) mii de ruble. 2920 3197 109,5
incl. pe cont propriu mii de ruble. 2579 2824 109,5
4. Volumul lucrărilor de construcție și montaj - total (în prețuri curente) milioane de ruble 4513 4874 108,0
incl. pe cont propriu milioane de ruble 4005 4325 108,0
milioane de ruble 43 43 100,0
6. Investiții de capital milioane de ruble 43 43 100,0
incl. lucrări de construcție și instalare milioane de ruble 0 0
7. Venituri din vânzări milioane de ruble 8568,2 8916,3 104,0
incl. asigurate de fluxul de numerar milioane de ruble 3983 4302 108,0
8. Costul produselor vândute milioane de ruble 6805,8 7403,4 99,5
inclusiv materialul milioane de ruble 2784 2755 99,5
amortizarea mijloacelor fixe milioane de ruble 139 148 107,6
salariu milioane de ruble 1292 1455 108,0
contribuțiile la asigurările sociale milioane de ruble 284 298 105,0
alte costuri milioane de ruble 679 584 86,0
9. Profit din vânzări milioane de ruble 619,3 500,7 81,0
10. Profit net milioane de ruble 389,4 121,6 31,2
11. Rentabilitatea produselor vândute % 5,66 6,15 108,7
12. Salarizare milioane de ruble 835,9 902,8 108,0
13. Numărul mediu de angajați oameni 122 122 100,0
incl. personalului angajat în lucrări de construcții și instalații oameni 89 89 100,0
14. Salariu mediu lunar freca. 570970 673700 118,0
15. Productivitatea muncii freca. 1762 1929 109,5
16. Punerea în funcțiune a instalațiilor de către contractori km 51,1 55,2 108,0
incl. pe cont propriu km 51,1 55,2 108,0
17. Volumul vânzărilor de servicii regulate către populație milioane de ruble 80,8 87,3 108,0

Tabel 2.2 - Finalizarea volumelor de lucrări de construcție și instalare (mii de ruble)

După cum se poate observa din tabel, volumul lucrărilor de construcții și instalații la prețuri curente a crescut cu 36,8%. La prețurile de bază, această creștere a fost de doar 9,4%. În special, volumul lucrărilor de construcție și montaj efectuate pe cont propriu a crescut și el în perioada studiată.

Tabelul 2.3 - Indicatori de sinteză ai producției și activităților economice ale OJSC Gomelgazstroy pentru anul 2007

Numele indicatorilor Unitate Schimbare ianuarie decembrie fapt 2006
plan fapt împlinit plan, % rata de crestere, % ianuarie decembrie
1. Economie de energie % -6,5 -16,1 247,7 + 1,6
1. Investiții de capital milioane de ruble 4507 5837,6 129,5 139,9 4173,2
milioane de ruble 3812 5180,8 135,9 146,8 3529,9
2. Volumul lucrărilor contractuale (în prețuri curente) milioane de ruble 3973 5008,2 126,1 136,1 3679,4
inclusiv: pe cont propriu milioane de ruble 3392 4471,6 131,8 142,4 3141,0
3. Volumul lucrărilor de construcție și instalare (în prețuri 1991) mii de ruble. 2884 2920,1 101,3 109,4 2670,0
inclusiv: pe cont propriu mii de ruble. 2469 2578,9 104,5 112,8 2286,3
4. Volumul lucrărilor de construcție și instalare (în prețuri curente) milioane de ruble 3564 4513,4 126,6 136,8 3299,6
inclusiv numere: pe cont propriu milioane de ruble 3032 4005,3 132,1 147,9 2708,0
5. Punerea în funcțiune a mijloacelor fixe milioane de ruble 40 43 107,5 148,3 29
6. Venituri din vânzări milioane de ruble 8362,1 8916,3 148,2 187,3 2551
inclusiv: garantat prin fluxul de numerar milioane de ruble 2578 4489 174,1 265,6 1690
7. Costul produselor vândute milioane de ruble 6982,2 7403,4 166,3 192,5 1989
8. Profit din vânzări milioane de ruble 367,4 324,1 77,1 157,0 135
9. Profit net, pierdere a anului milioane de ruble 113,8 121,6 115,4 127,7 47
10. Rentabilitatea produselor vândute milioane de ruble 11,94 5,54 46,4 81,6 6,79
11. Fondul de salarii milioane de ruble 793,4 835,9 105,4 145,0 576,3
12. Numărul mediu de angajați oameni 115 122 106,1 107,0 114
inclusiv: personalul angajat în lucrări de construcţii şi instalaţii oameni 85 89 104,7 107,2 83
13. Salariu mediu lunar (indicator de prognoză) freca. 574900 570970 99,3 135,5 421272
14. Productivitatea muncii (medie lunară) freca. (la preturi 1991) 1789 1762 98,5 105,4 1671
15. Punerea în funcțiune a instalațiilor de către contractori km 50,0 51,1 102,2 105,8 48,3
inclusiv: pe cont propriu km 48,4 51,1 105,6 109,4 46,7
16. Volumul vânzărilor de servicii plătite către populație milioane de ruble 8,6 80,8 939,5 1122,2 7,2
17. Gazeificarea caselor individuale PC. 654 157,2 416

Astfel, planul a fost depășit în majoritatea privințelor. Planul a rămas nerealizat doar în ceea ce privește indicatori precum profitul din vânzări, profitabilitatea produselor vândute, salariul mediu lunar și productivitatea muncii.

Este imposibil de ignorat depășirea planului pentru volumul vânzărilor de servicii plătite către populație cu 839,5%. Rata de creștere pentru acest indicator este, de asemenea, foarte mare (1022,2%).

Comparativ cu anul trecut, doar profitabilitatea produselor vândute a scăzut (cu 18,4%).

Există o creștere a altor indicatori.

2.2 Compoziția și structura capitalului de lucru al OJSC Gomelgazstroy

Principalul capital de lucru al organizației este consumat în întregime în fiecare proces de producție, își transferă întreaga valoare produsului finit și își schimbă forma naturală.

Activele de producție de lucru reprezintă o parte a activelor de producție, al căror conținut material este obiectele muncii care funcționează în sfera producției.

Activele de producție de lucru sunt împărțite în mai multe grupuri:

Stocuri industriale (materii prime, materiale de bază, semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, recipiente și materiale de ambalare, piese de schimb pentru reparații de rutină, utilaje și unelte de uz casnic de valoare redusă și cu uzură rapidă);

Lucrări în curs – produse nefinisate supuse prelucrării ulterioare;

Cheltuielile amânate sunt costurile de pregătire și dezvoltare de noi produse, produse într-o perioadă dată, dar supuse rambursării în viitor.

Materiile prime sunt obiecte de muncă pentru extragerea sau producerea cărora s-a cheltuit forța de muncă. Materiile prime sunt de exemplu: minereu, bumbac.

Materialele sunt obiecte de muncă care au fost deja supuse prelucrărilor industriale, cum ar fi metalul laminat. Produsele sunt realizate din materiale de bază;

Produsele semifabricate sunt produse de muncă care au trecut printr-una sau mai multe etape de producție, dar necesită încă prelucrare sau asamblare ulterioară.

Containere si materiale de ambalare - reprezinta toate tipurile de ambalaje si materiale necesare producerii lor.

Lucrările în curs sunt elemente de muncă care sunt în curs de prelucrare sau care așteaptă o prelucrare ulterioară și nu au fost încă incluse în produsul finit.

Alături de capitalul de lucru, întreprinderea dispune de fonduri de circulație care funcționează în sfera circulației. Acestea includ:

Produse finite în depozite;

Produse expediate, dar neplătite;

Creanţe de încasat;

Cash in conturi bancare, in decontari in curs.

Totalitatea activelor de producție de lucru și a fondurilor de circulație constituie capital de lucru.

O analiză a structurii și dinamicii fondului de rulment al OJSC Gomelgazstroy este prezentată în Tabelul 2.4.

Tabelul 2.4 - Structura capitalului de lucru al întreprinderii, milioane de ruble

Pentru a determina motivele modificărilor cantității de capital de lucru pentru 2007-2009, vom efectua o analiză factorială. Factorii de ordinul întâi includ: stocuri și costuri, impozite pe activele achiziționate, conturi de încasat, numerar.

Modificarea capitalului de lucru, total:

∆K aproximativ =K aproximativ 1 - Până la aproximativ 0 (2,1)

∆K aproximativ =1552,2-1367,1=185,1 milioane de rub.

Modificări ale stocurilor și costurilor

∆K ob(dzz) =K coz ob1 - K coz ob (2.2)

∆K rev(dz) =1218,3-818=400,3 milioane de rub.


Modificarea conturilor de încasat

∆K despre (ddz) =K cod despre 1 - K despre despre (2.3)

∆D xi ob(ddz) =263,7-281,4=-17,7 milioane de rub.

Schimbare în numerar

∆K ob(dds) =K coduri ob1 - K coduri ob (2.4)

∆K ob(dds) =67,1-216,7=-149,6 milioane de rub.

Capitalul de rulment pentru 2008 a crescut cu 585,4 milioane de ruble. Cel mai mare impact negativ asupra creșterii capitalului de lucru a fost cauzat de modificările stocurilor și ale costurilor survenite ca urmare a creșterii lucrărilor în curs. Creșterea conturilor de încasat nu indică o politică ineficientă pentru gestionarea conturilor de încasat la întreprindere.

Structura capitalului de lucru este prezentată în tabelul 2.5

Tabelul 2.5 Modificări în structura capitalului de lucru

O structură rațională a capitalului de lucru este atunci când cea mai mare parte din acesta este investită în stocuri, iar cea mai mică parte în numerar și conturi de încasat. Tabelul arată că structura capitalului de lucru al unei întreprinderi date respectă pe deplin această regulă. De asemenea, din tabel rezultă că componentele capitalului de lucru în termeni procentuali pentru perioada analizată s-au modificat pe parcursul perioadei analizate. Astfel, în 2008, rezervele au crescut cu 29,8%, iar în 2009, rezervele au crescut cu 18,7% față de 2008. Cea mai mare parte a rezervelor este constituită din materii prime, materiale și alte active materiale, iar o mică parte este constituită din cheltuielile amânate. Elementul de numerar a scăzut semnificativ, din 2007 până în 2009 cu 37,3%.

2.3 Analiza conturilor de încasat

Din tabelul 2.5 se poate observa că ponderea creanţelor în componenţa fondului de rulment scade în anul 2008 cu 26,7%, în 2009 scade cu 3,6% faţă de anul precedent. Acest lucru se explică prin faptul că, din cauza frecvenței tot mai mari a neplăților pentru produsele fabricate și furnizate, politica financiară a fabricii vizează onorarea comenzilor și livrarea produselor pe bază de plată în avans. Comenzile pentru producția de piese și ansambluri mecanice se efectuează cu un avans de 50%. Livrarea produselor finite se efectuează după plata avansului de 100%. S-au stabilit relații de încredere cu furnizorii și antreprenorii.

Pentru evaluarea cifrei de afaceri a creanțelor se utilizează următorul grup de indicatori (Tabelul 2.6.).

1. Cifra de afaceri a creantelor

unde VR este venitul din vânzările de produse, milioane de ruble;

SDZ – conturi medii de încasat, milioane de ruble.

2. Perioada de rambursare a creanțelor.

Tabel 2.6.-Indicatorii cifrei de afaceri a creanţelor

Tabelul arată că perioada de rulaj a conturilor de încasat este în scădere. Acesta este un rezultat pozitiv al activităților întreprinderii. Reducerea perioadei de scadență a datoriei reduce riscul de nerambursare.

2.4 Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru

Cei mai importanți indicatori ai eficienței utilizării capitalului de lucru sunt:

· Raportul curent;

· raportul cifra de afaceri;

Durata unei revoluții, în zile;

· factorul de încărcare a capitalului de lucru;

· rentabilitatea capitalului de lucru.

Raportul de rotație a capitalului de lucru arată numărul de rotații pe care le face capitalul de lucru în perioada de planificare și este determinat de formula:

Pentru a rev. = Venituri din vânzări / Capital de lucru mediu

Durata medie a cifrei de afaceri a capitalului de lucru (cifra de afaceri în zile) este determinată de raportul dintre produsul soldului mediu al capitalului de rulment și numărul de zile din perioadă la valoarea vânzărilor de produse pentru această perioadă:

Durata cifrei de afaceri =360 / Cifra de afaceri a activelor

Încărcare = capital de lucru mediu / venit din vânzări

Rentabilitatea capitalului de lucru arată cât profit primește o întreprindere pe rublă din capitalul său de lucru într-o perioadă estimată de timp.

Rentabilitatea capitalului de lucru. =Profit net / Capital de lucru mediu

O analiză a eficienței utilizării capitalului de lucru este prezentată în tabel. 4.

Cea mai comună metodă de calcul a necesarului de fond de rulment al unei întreprinderi se bazează pe volumul de produse vândute, determinat în planul de afaceri pentru perioada următoare și nivelul coeficientului de consolidare a capitalului de lucru pentru perioadele anterioare.

Cunoscând necesarul de fond de rulment și disponibilitatea la începutul perioadei de planificare, este ușor să se calculeze apoi necesarul suplimentar de fond de rulment și să se determine sursele de acoperire a acestui necesar (din resurse financiare proprii sau împrumutate).

Dacă presupunem că volumul planificat de vânzări al produselor proprii ale întreprinderii este determinat pe baza cercetărilor de marketing, a analizei structurii existente și a cerințelor consumatorilor înregistrate în contractele de furnizare deja încheiate și care se preconizează a fi semnate, atunci principala problemă este justificarea determinarea nivelului planificat al coeficientului de consolidare a fondului de rulment.

Desigur, putem porni de la valoarea reală a coeficientului de consolidare în perioada de raportare cea mai apropiată de cea planificată; cu toate acestea, este mai oportun să se analizeze mai întâi nivelul actual al capitalului de lucru și să se identifice posibile rezerve pentru reducerea necesității acestuia.

Tabel 2.7 – Calculul necesarului de fond de rulment în 2008

Necesarul total planificat de capital de lucru, bazat pe ținta pentru volumul de produse vândute pentru 2007, este de 6771 milioane de ruble. va fi egal cu: 0,28*8568,2 = 2399,1 milioane de ruble. Luând în considerare creșterea volumului vânzărilor în 2008 cu 26,7,0%, este necesară o creștere a capitalului de lucru cu 1214 milioane de ruble. În 2008 Capitalul de lucru s-a ridicat la 1.367 de milioane de ruble, ceea ce este cu 43,7% mai puțin decât planul.

Raportul actual arată dacă compania are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru achitarea obligațiilor pe termen scurt. Caracterizează furnizarea generală a întreprinderii cu fonduri pentru desfășurarea activităților de afaceri. OJSC Gomelgazstroy a primit abia în 2008 acest coeficient cu o valoare mai mare din cauza restructurării conturilor de plătit.

La lichidul curent 2007 = 1917,7/ 2079,1 = 0,92;

La lichidul curent 2008=1367,1/1197,9 = 1,1;

La lichidul curent 2009=1552,2/1720,8 = 0,90

O creștere a ratei cifrei de afaceri și o reducere a perioadei de o cifră de afaceri în perioada analizată indică utilizarea efectivă a capitalului de lucru.

Cifra de afaceri 2007 = 6762,3/1917,7 = 3,5;

Pentru a rev. 2008 =8916,3/1367,1 = 6,5;

Pentru a rev. 2009 = 8568,2/1552,2 = 5,5

Ca urmare a creșterii ratei cifrei de afaceri s-a asigurat eliberarea absolută a fondului de rulment, i.e. îndeplinirea sau depăşirea planului de producţie se asigură cu un capital de lucru mai mic decât cel prevăzut de plan.

Durata cifrei de afaceri 2007 =360/3,5 = 103 zile;

Durata cifrei de afaceri 2008 = 360/ 6,5 = 55 zile;

Durata cifrei de afaceri 2009 = 360/ 5,5 = 65 zile.

De asemenea, pentru a evalua eficiența utilizării capitalului de lucru, se calculează factorul de încărcare a capitalului de lucru. Acesta caracterizează cantitatea lor pentru 1 rublă de produse vândute.

Încărcare = capital de lucru mediu / venit din vânzări

A descărca 2007 = 1917,7 / 6762,3 = 0,28 ruble;

A descărca 2008 = 1367,1 / 8916,3 = 0,15 ruble;

A descărca 2009 = 1552,2 / 8568,2 = 0,18 rub.

Analizând datele obținute, putem spune că în 2007, pentru 1 rublă de produse vândute au existat 0,28 ruble de capital de lucru. Această cifră în 2008 a fost de 0,15 ruble, iar în 2009, respectiv, de 0,18 ruble.

R obor. capac. =Profit net / Capital de lucru mediu

R rev.cap. 2007 = 389,4 / 1917,7 = 0,2;

R rev.cap. 2008 = 121,6/ 1367,1 = 0,1;

R rev.cap. 2009 = 389,4/ 1552,2 = 0,3.

Astfel, în 2007, întreprinderea a primit 0,2 ruble de profit pe rublă de capital de lucru, această cifră în 2008 a fost de 0,1 ruble. În 2009, întreprinderea a primit 0,3 ruble de profit net pe rublă de capital de lucru, care este cel mai bun rezultat pentru perioada studiată.

2.5 Analiza fluxului de numerar

Analiza fluxului de numerar se realizează conform perioadei de raportare. La prima vedere, o astfel de analiză, ca orice altă secțiune a analizei retrospective, are o valoare relativ scăzută pentru un manager financiar; cu toate acestea, pot fi aduse argumente care justifică într-o anumită măsură implementarea acesteia.

Rolul important al analizei fluxului de numerar, care creează baza pentru formarea de politici eficiente și decizii de management de către conducerea organizației, se datorează mai multor motive: fluxurile de numerar servesc funcționării organizației în aproape toate aspectele sale. Activități; fluxurile de numerar optime asigură stabilitatea financiară și solvabilitatea organizației; raționalizarea fluxurilor de numerar contribuie la atingerea ritmului în procesul de producție și comercial al organizației; gestionarea eficientă a fluxului de numerar reduce nevoia organizației de a atrage capital împrumutat; optimizarea fluxurilor de numerar este o condiție prealabilă pentru accelerarea rotației de capital a organizației în ansamblu.

Scopul analizei fluxurilor de numerar este de a obține volumul necesar al parametrilor acestora, oferind o descriere obiectivă, exactă și în timp util a direcțiilor de primire și cheltuire a fondurilor, volume, compoziție, structură, factori obiectivi și subiectivi, externi și interni care au efecte diferite asupra modificărilor fluxurilor de numerar.

Tabelul 5 prezintă date din situațiile fluxurilor de numerar ale OJSC Gomelgazstroy pentru anii 2007 și 2008, care au servit drept bază pentru analiza fluxurilor de numerar. Ca urmare a activităților sale de producție din 2007, organizația a crescut semnificativ volumul ofertei monetare atât în ​​ceea ce privește intrările de numerar, cât și ieșirile de numerar. Această situație poate fi apreciată pozitiv, deoarece este o consecință a unei creșteri a dimensiunii producției și vânzărilor de produse. Un punct pozitiv este excesul de intrări de numerar față de ieșirile lor în 2007 și 2008, ceea ce a asigurat realizarea unui flux de numerar net pozitiv de 4680 mii ruble, respectiv. și 9722 mii de ruble. Suma fluxului de numerar pozitiv în 2005 a crescut față de 2004 cu 602.672 mii ruble, iar în 2004 față de 2003 a crescut cu 1.650.518 mii ruble. Rata de creștere în 2005 a fost de 21,1%, iar în 2004 - 137,6%. Luând în considerare indicatorii fluxului de numerar pe tip de activitate, trebuie remarcat faptul că cel mai mare volum de masă monetară asigură principalele activități curente ale organizației. În 2003 și 2004 Fondurile companiei sunt prezentate în contextul activităților curente. Suma intrărilor de numerar din activitățile curente în 2005 a fost de 3 325 416 mii ruble, adică 475 417 mii ruble. mai mult decât în ​​anul precedent. Ponderea acestui indicator în volumul total al tuturor încasărilor de numerar a fost de 96,31% în 2003. Acest lucru se explică prin intensificarea relativă a activităților investiționale și financiare ale întreprinderii. Conform Tabelelor 8 și 9, este posibil să se analizeze structura încasărilor și ieșirilor de numerar ale OJSC Gomelgazstroy pentru 2007 - 2008. Indicatorii care caracterizează elementele individuale ale fluxurilor de numerar pozitive sunt combinați în trei grupuri (Tabelul 2.8)

Tabelul 2.8 - Structura intrărilor de numerar ale OJSC Gomelgazstroy pentru 2007-2008

După cum se poate observa din Tabelul 2.8, cel mai mare flux de fonduri de la OJSC Gomelgazstroy în 2007-2008. a fost asigurată din veniturile din vânzări și avansurile primite. Valoarea absolută a creșterii acestor indicatori în 2008 față de 2007 a scăzut cu 25,7 milioane de ruble. Rata de creștere în 2008 față de 2007 a fost de 99,7%.

Totodată, o comparație a indicatorilor relativi ai structurii intrărilor de numerar a evidențiat o scădere în anul 2008 față de 2007 a ponderii încasărilor sub formă de venituri și avansuri cu 0,3%. Suma încasărilor sub formă de împrumuturi și credite în 2008 a scăzut cu 568,3 milioane de ruble. Cota a scăzut și ea cu 4,1%. Această circumstanță indică o creștere a resurselor proprii de numerar ale organizației și o independență financiară crescută față de capitalul împrumutat.

În 2008, s-a înregistrat o creștere a încasărilor de numerar din alte tipuri de activități ale organizației (dividende, dobânzi, venituri din vânzarea proprietății), a căror valoare aproape sa dublat, ponderea a crescut cu 2,0%. Aceasta indică eficiența deciziilor luate în organizație. Conform Tabelului 6, ieșirea de numerar în 2007 - 2008. într-o măsură mai mare datorită tranzacțiilor comerciale legate de remunerații și acumulări de salarii. Ieșirea de fonduri din acest motiv a crescut în 2004 cu 774 086 mii ruble, iar în 2005 - cu 179 888 mii ruble. Cu toate acestea, în 2004 și 2005. ponderea a scăzut cu 2,6%, respectiv 3,2% și a constituit 48,8% și 45,6% din fluxul total de numerar negativ.

Tabel 2.9 – Structura ieșirii de numerar a OJSC Gomelgazstroy pentru 2007-2008

Index Suma fondurilor, milioane de ruble. Rata de crestere, % Gravitație specifică, % Deviere
2007 2008 2007 2008
1. Plata pentru bunuri, lucrari, servicii, avansuri 8972,6 8044,4 89,7 65,2 62,1 -928,2
2. Remunerarea cu angajamente 1692,0 1825,5 107,9 12,3 14,1 133,5
3.Dividende, dobânzi, împrumuturi plătite 1296,9 846,4 65,3 9,4 6,5 -450,5
4. Calcule cu bugetul 1593,1 927,0 58,2 11,6 7,2 -666,1
5. Alte plăți 211,8 1318,3 622,4 1,5 10,1 1106,5
6. TOTAL: 13766,4 12961,6 94,2 100 100 -804,8

În 2008, s-a observat o scădere a indicatorilor absoluți ai ieșirilor de numerar pentru aproape toate elementele constitutive, cu excepția tranzacțiilor comerciale pentru salarii și alte plăți față de anul 2007. Evaluând această situație și comparând amploarea fluxurilor de numerar negative și pozitive în anul 2008 în ansamblu, putem concluziona că scăderea volumului ieșirii de numerar este o consecință a scăderii volumului producției și activităților economice ale OJSC Gomelgazstroy, care a afectat negativ rezultatele financiare ale întreprinderii.

Analiza efectuată stă la baza elaborării măsurilor pentru gestionarea eficientă a capitalului de lucru și, în cele din urmă, pentru consolidarea situației financiare a întreprinderii.


CAPITOLUL 3. Propuneri de îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului de lucru

Pentru ca o întreprindere să evite o lipsă de numerar cauzată de o creștere a creanțelor și o creștere irațională, este necesar să se implementeze un sistem de raționalizare a activelor circulante. Pentru a face acest lucru, va trebui să calculați standardele de capital de lucru, să testați corectitudinea rezultatelor obținute și să automatizați procedurile de ajustare și monitorizare a standardelor stabilite. Crearea de standarde pentru toate activele circulante este nejustificată. De regulă, elementele nestandardizate ale activelor circulante includ „Cheltuieli amânate”, „TVA”, „Alți debitori și creditori”. Este recomandabil să se standardizeze numai acele elemente de active circulante pentru care sunt îndeplinite următoarele condiții:

· tranzacțiile comerciale cu unul sau altul grup de active circulante sunt de natură regulată.

· activele circulante pentru care se preconizează elaborarea unui standard sunt semnificative (a căror pondere în valoarea totală a activelor circulante este mai mare de 5-10%) și omogene ca compoziție. De exemplu, raționalizarea unui element precum „Alte conturi de încasat”, care este eterogen ca compoziție, necesită o forță de muncă destul de mare și poate fi evaluată ca nejustificată din punct de vedere economic.

· firma poate administra acest tip de activ circulant. Adesea, o parte din conturile de încasat este în afara controlului directorului financiar al companiei.

Sistemul de gestionare a activelor circulante la o întreprindere trebuie să fie cuprinzător, astfel încât fiecare element al activelor circulante este supus reglementării. Dar ar trebui să începeți cu cele mai problematice elemente ale activelor curente existente.

Pentru a evita astfel de probleme, este necesar să efectuați succesiv următorii pași:

1. Construirea unui model de ciclu de funcționare. Ciclul de funcționare este perioada în care fondurile sunt deviate din cifra de afaceri a întreprinderii. Acesta începe din momentul în care se acordă avansuri furnizorilor și se încheie la data primirii fondurilor pentru produsele vândute în condiții de plată amânată. Pentru a determina durata ciclului de operare, va trebui să stabiliți timpul mediu de execuție a următoarelor procese de afaceri:

· transportul mărfurilor de la furnizor, recepția, controlul calității, depozitarea, producția, înregistrarea documentelor de transport, transportul mărfurilor la cumpărătorul final – ciclul de inventariere;

· plata anticipată, plata amânată, încasări, operațiuni bancare legate de transferul fondurilor de la cumpărător la vânzător, ciclu de decontare.

Standardele de capital de lucru vor depinde de timpul de execuție al proceselor de afaceri enumerate.

2. Elaborarea reglementărilor interne privind standardizarea. Acest document reprezintă recomandări metodologice pentru standardizarea fondului de rulment, care conțin standarde definite pentru diverse active circulante ale companiei, metode de calcul a acestora și sursele de date necesare și o listă a responsabililor cu respectarea standardelor.

3. Testarea modelului de standardizare dezvoltat. Testarea este necesară pentru a înțelege dacă sistemul existent de contabilitate de gestiune ne permite să obținem datele necesare pentru standardizare și să evaluăm complexitatea muncii asociate acestui proces.

4. Corectarea metodologiei elaborate. După efectuarea testării, este necesar să se țină cont de comentariile utilizatorilor sistemului de standardizare și să se ajusteze prevederile de standardizare. Modificările pot viza standardele dezvoltate, abordările de calcul, principiile de obținere a datelor etc.

5. Automatizare. Utilizarea Excel pentru calcularea și controlul standardelor necesită o forță de muncă extrem de intensă, așa că este necesară automatizarea acestor procese folosind software specializat. Acesta poate fi fie un produs software separat, fie un modul suplimentar al sistemului ERP.

În concluzie, trebuie remarcat faptul că greșelile tipice făcute în timpul implementării unui sistem de standardizare sunt distribuirea incorectă a răspunderii pentru respectarea standardelor adoptate și absența unui sistem de bonusuri. Cea mai comună schemă de repartizare a responsabilității pentru conformitatea cu standardele acceptate poate fi prezentată după cum urmează. Pentru îndeplinirea standardului:

· Seful departamentului vanzari este responsabil de inventarierea marfurilor din depozit;

· Managerul de vânzări este responsabil pentru conturile de încasat.

Odată ce responsabilitatea a fost distribuită între oficialii companiei, este creat un sistem de stimulare pentru a asigura conformitatea cu reglementările. O opțiune este un mecanism prin care angajații sunt plătiți cu o sumă fixă ​​de remunerație dacă abaterea valorii reale a activelor circulante (de exemplu, mărfuri dintr-un depozit) de la valoarea standard se încadrează în procentul stabilit.

Cele mai mari dificultăți în implementarea unui sistem de raționalizare apar în cazul angajaților care au folosit anterior fondurile în mod necontrolat. Astfel, managerii de achiziții obișnuiau să păstreze un surplus de mărfuri în depozit pentru orice eventualitate. O situație similară a fost și în departamentele de vânzări: pentru a îndeplini planul de vânzări, era posibil să „iertam” întârzierile clientului și să nu se ceară rambursarea imediată a datoriei. Pentru a preveni astfel de probleme, este necesară identificarea celor responsabili, motivarea acestora să atingă standardele stabilite și monitorizarea implementării.

Introducerea standardelor pentru stocurile la întreprindere

Standardul de fond de rulment în condițiile pieței reprezintă nevoia întreprinderii de capital de lucru necesar pentru a crea stocuri optime.

Standardul capitalului de lucru propriu pentru materiale este determinat ca produsul dintre costul consumului de o zi și standardul capitalului de lucru în zile. Norma de fond de rulment mediu pentru materiale în zile este calculată în general ca medie ponderată a normelor de fond de rulment pentru tipuri individuale de materiale.

Standardul rezervelor de resurse materiale Add este determinat în zile de suma următoarelor standarde:

Adaugă = Dt + Dp + Dtek + Dstr

unde Dt este timpul de călătorie al resurselor materiale plătite de întreprindere (stocul de transport), zile;

DP - timpul de descărcare, livrarea materialelor la depozitele întreprinderii, recepție și depozitare, precum și timpul de pregătire a materialelor pentru producție (stoc pregătitor), zile;

Dtek - timpul de prezenta a resurselor materiale in stocul curent, zile;

Dstr - timpul de prezenta a resurselor materiale in stocul de siguranta, zile.

Rata capitalului de lucru pentru formarea stocului curent depinde de frecvența și uniformitatea aprovizionărilor cu materii prime și materiale de bază.

Intervalul mediu dintre livrări se determină pe baza încasărilor efective conform evidenței depozitului pentru anul de raportare. Mai mult, dacă două sau mai multe recepții din același tip de materii prime de la unul sau mai mulți furnizori coincid într-o zi, acestea sunt luate în considerare la calcularea intervalului în suma totală ca o singură livrare.

Loturile mici aleatorii nu sunt luate în considerare la calcularea intervalului mediu. Acestea includ loturile primite de la depozitele organizațiilor de aprovizionare și distribuție, în cazurile în care acest tip de material este primit ca aprovizionare de tranzit.

Pentru materiile prime și materialele (țevi și feroaliaje) sosite periodic la intervale aproximativ egale și în loturi, intervalul mediu se determină împărțind numărul de zile din trimestrul (90) la numărul efectiv de livrări (Tabelul 7).

Tabel 3.1 - Calculul intervalului mediu dintre livrările de țevi și feroaliaje pentru determinarea fondului de rulment pentru formarea stocului curent.

țeavă Feroaliaje
Data primirii materialului Volumul de alimentare Numar de livrari Data primirii materialului Volumul de alimentare Numar de livrari
15.01.10 1767 1 30.01.10 295 1
27.01.10 1798 1 17.02.10 299 1
10.02.10 1445 1 15.03.10 411 1
28.02.10 1451 1 29.03.10 452 0,5
12.03.10 1055 1
29.03.10 1440 0,5
TOTAL: 9286 6,5 1457 3,5

1. Interval mediu pe trimestru (conducta) = 90/ 6,5 = 14 zile;

Rata capitalului de rulment = 14/2 = 7.

2. Interval mediu pe trimestru (feroaliaje) = 90/ 3,5 = 26 zile;

Rata capitalului de lucru = 26 / 2 = 13.

Rata capitalului de lucru pentru formarea stocului curent pentru fiecare tip de materie primă, materiale de bază și materiale achiziționate se ia în proporție de 50% din intervalul mediu dintre livrări. Acest lucru se datorează faptului că stocul curent al fiecărui material se modifică de la dimensiunea maximă atunci când se primește următoarea livrare la dimensiunea minimă înainte de următoarea livrare. În plus, pentru unele tipuri de materii prime și provizii se pot forma rezerve maxime de curent, în timp ce pentru altele, minime.

În mod similar, am calculat norma pentru stocul curent de materiale auxiliare. Au fost 30 de zile. Pentru fontă (produse semifabricate), livrările au loc zilnic, prin urmare norma actuală de stoc este egală cu o zi.

Crearea unui stoc de siguranta are ca scop asigurarea functionarii normale a intreprinderii in cazul unor eventuale intreruperi de aprovizionare cauzate de abaterile in frecventa si cantitatile de aprovizionare.

Stocul de siguranță nu trebuie să ia în considerare rezerva în caz de dezastre naturale, accidente majore, consum excesiv de materii prime și materiale din cauza defectelor de producție și creșterea deșeurilor, deteriorarea materiilor prime și materialelor din cauza depozitării nesatisfăcătoare, precum și a unui rezerva pentru depasirea planului.

Rata capitalului de lucru pentru formarea stocului de siguranță se calculează pentru toate tipurile de materii prime pentru care s-a calculat stocul curent.

Determinați dimensiunea stocului de siguranță în zile este stabilită 50% din stocul curent.

OJSC Gomelgazstroy efectuează o anumită aprovizionare cu materiale de la uzina metalurgică din Belarus. Calculul normelor de capital de lucru în zile pentru materiale este prezentat mai jos

Tabelul 3.2 Calculul standardelor de fond de rulment pentru materiale și semifabricate


Deoarece ponderea feroaliajelor, țevilor și materialelor auxiliare în producție este de numai 13%, vom combina aceste materiale într-un singur grup și vom calcula rata medie ponderată a capitalului de lucru pentru ele în ansamblu folosind formula:

(24 zile*4t+17 zile*25t+49 zile*1t)/(4t+25t+1t)=19 zile

Astfel, standardul:

pentru semifabricate s-au ridicat la 4 zile * 334,5 mii. freca. = 1338 mii de ruble;

conform materialelor s-a ridicat la -19 zile * 674,8 mii de ruble. = 12.821,2 mii de ruble.

Pentru a calcula standardul capitalului de lucru propriu pentru lucrările în curs, este necesar să se determine standardul capitalului de lucru pentru producția de produse comercializabile. Rata capitalului de lucru se determină pe baza duratei ciclului de producție și a ratei de creștere a costurilor.

Durata ciclului de producție include:

a) procesul de prelucrare directă (stocul tehnologic);

b) păstrarea produselor prelucrate la locurile de muncă (stoc de transport);

c) prezența produselor prelucrate între operațiunile individuale și atelierele individuale datorită diferențelor de ritmuri de funcționare a echipamentelor (stocul de lucru);

d) prezența produselor în timpul producției de masă sub formă de rezervă în caz de întreruperi (stoc de siguranță).


Tabel 3.3- Calculul duratei ciclului de producție

Durata medie a ciclului de producție va fi:

2*0,069+25*0,276+1*0,008+18*0,123+2*0,078+23*0,445=19,7 zile.

Pentru a determina rata capitalului de lucru pentru lucrările în curs, pe lângă datele privind durata ciclului de producție, este necesar să se cunoască gradul de pregătire a produselor. Acesta este reflectat de așa-numitul coeficient de creștere a costurilor, care este determinat de formula:

K(n) = (+ 0,5)/(+)

unde K(n) este coeficientul de creștere a costurilor;

Costuri suportate o singură dată la începutul procesului de producție (materiale, combustibil de proces);

Costuri ulterioare până la terminarea producției de produse (salarii, asigurări sociale/asigurări).

Costurile pentru semestru s-au ridicat la 601.580,4 mii de ruble, inclusiv costuri unice de 332.726,5 mii de ruble, apoi coeficientul de creștere a costurilor este egal cu:

(332726,5 + 0,5*268853,9)/601580,4 = 0,77

Rata capitalului de lucru pentru lucrările în curs, definită ca produsul dintre durata medie a ciclului de producție în zile și factorul de creștere a costurilor, va fi:

n = 19,7 * 0,76 = 15 zile.

Standardul de fond de rulment pentru lucrările în curs de desfășurare este definit ca produsul dintre costul cheltuielilor de o zi conform estimării costurilor pentru producția de produse comercializabile și standardul de fond de rulment:

Nnp = 2.705,1 mii de ruble. * 15 zile = 40.576,5 mii de ruble.

Standardul de fond de rulment pentru produsele finite este determinat ca produsul dintre cifra de afaceri pe o zi a produselor comercializabile la costul de producție și standardul de fond de rulment. Acesta din urmă este stabilit în funcție de timpul necesar pentru selectarea tipurilor și mărcilor individuale de produse, pentru completarea loturilor de produse expediate, pentru ambalarea și transportul produselor de la depozitul întreprinderilor furnizoare la stația de plecare, precum și de timpul de încărcare.

Ngp = 1523,2 mii de ruble * 7 zile = 10 662,4 mii de ruble.


Concluzie

În procesul de finalizare a cursului, am aflat că capitalul de lucru este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Utilizarea lor eficientă este o condiție importantă pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi. Prin urmare, este necesar să se analizeze activele curente ale întreprinderii, al căror scop este îmbunătățirea eficienței gestionării capitalului de lucru. Scopul managementului, la rândul său, este de a determina volumul, structura și sursele de acoperire a capitalului de lucru. Sunt luate în considerare și riscurile cauzate de o analiză insuficientă a structurii și volumului capitalului de lucru. Aceste riscuri sunt:

1. Insuficiență de mărfuri - riscul unor costuri suplimentare sau al întreruperii întreprinderii.

2. Inadecvarea capacităților proprii de creditare - risc de pierdere a lichidității.

3. Fonduri insuficiente. - riscul de întrerupere a procesului de producție, neîndeplinirea obligațiilor, pierderea profitului suplimentar.

4. Volumul excesiv de capital de lucru. - riscul creșterii costurilor de finanțare și reducerii veniturilor.

Sunt identificate și sursele de informații pentru analiza activelor circulante. Astfel de surse sunt în principal formularele de raportare financiară Formularul nr. 1, Formularul nr. 2, Formularul nr. 5. Datele din Formularul nr. 2 sunt folosite pentru a calcula unele rate de activitate a afacerii.

Capitolul 2 examinează componența activelor circulante ale întreprinderii OJSC Gomelgazstroy, care este înțeleasă ca un set de elemente care formează activele circulante. Pe baza datelor obținute în calculele pentru activitatea de curs, putem spune că activele curente ale OJSC Gomelgazstroy, comparativ cu începutul perioadei de raportare, au scăzut cu 365,5 milioane de ruble pentru perioada 2007-2009. Judecând după datele din tabel, concluzionăm că cea mai mare valoare aparține articolului „stocuri”, care a crescut cu 628,5 milioane de ruble. Conturile de încasat, la rândul lor, au scăzut din cauza scăderii datoriilor pe termen scurt. Creșterea numerarului în perioada de raportare a fost nesemnificativă.

Următorul pas în finalizarea lucrării a fost calculul coeficienților necesari analizei activelor curente ale întreprinderii. Se constată o creștere a cifrei de afaceri a creanțelor, ceea ce reflectă o îmbunătățire a disciplinei de plată a clienților. Despre rata de rotație a numerarului se poate spune următoarele: perioada medie de rotație a numerarului a scăzut, iar cifra de afaceri a crescut, iar acest lucru arată, la rândul său, că Gomelgazstroy OJSC gestionează eficient activele foarte lichide.

La calcularea impactului modificărilor ratelor cifrei de afaceri, activele circulante sunt salvate prin accelerarea cifrei de afaceri.

Ca urmare, putem presupune că, pentru funcționarea efectivă a unei întreprinderi, este recomandabil să se normalizeze elementele de active circulante pentru care sunt îndeplinite condițiile prevăzute în textul capitolului 3 al acestui curs. De asemenea, este necesar să se automatizeze toate procesele și să se motiveze personalul pentru a îndeplini sarcinile atribuite.


Bibliografie

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi: Manual educațional și practic. M.: Editura Delo i Servis, 2004.

2. Alekseeva A.I. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice – M.: KNORUS, 2007.

3. Analiza activelor circulante www.tatsel.ru

4. Analiza compoziției, structurii și dinamicii activelor circulante. www.economanaliz.ru

5. Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru www.buhi.ru

6. Analiza eficienţei utilizării capitalului de lucru // Contabilitatea nr. 10, 2006.

7. Artemenko V.G. Analiza financiară. – M.: DIS, 2003.

8. Barngolts S.B., Melnik M.V. Metodologia analizei economice a activitatilor unei entitati economice: Manual. – M.: Finanțe și Statistică, 2003.

9. Basovsky L.E., Basovskaya E.N. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice. – M.: Infra-M, 2004.

10. Boronenkova S.A. Analiza economică în managementul întreprinderilor. – M.: Finanțe și Statistică, 2003.

11. Bykardov L.V., Alekseev P.D. Starea financiară și economică a întreprinderii: Ghid practic. - Editura M. PRIOR, 2003.

12. Implementarea unui sistem de management al activelor curente // Director financiar, 2005, nr. 6, p. 27

13. Volkov O.I. Economia întreprinderii. Manual. M.: Infra-M, 2003,

14. G.V Savitskaya „Analiza activității economice”. – M.: Cunoștințe noi, 2004.

15. Golubeva T.M. Analiza activitatilor financiare si economice. – M.: Academia „Centrul de editare”, 2007

16. Efimova O.V. Analiza financiară. – M.: Contabilitate, 2005.

17. Ionova A.F., Selezneva N.N. Analiza financiară. – M.: Infra – M, 2006.

18. Kankovskaya A.R., Tarushkin A.B. Analiza economică - Sankt Petersburg: Editura Gerda, 2003.

19. Kovalev V.V. Contabilitate si analiza financiara: cadru conceptual. – M.: Finanțe și Statistică, 2004.

20. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza activitatii economice a intreprinderii. – M.: PBOYUL Grijnenko E.M., 2002.

21. Naletova I.A. Analiza activitatilor financiare si economice. – M.: Infra-M, 2004.

22. Pe anumite domenii de analiză a fondului de rulment (active) www.traktat.ru

23. Plaskova N.S. Analiza economică strategică și actuală. – M.: Eksmo, 2007.

24. Pyastolov S.M. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. – M.: Academia, 2006.

25. R. Bodriakov. Analiza capitalului de lucru și a resurselor de mărfuri // Logistică și sistem. Nr. 3 martie 2005.

26. Savitskaya G.V. Metodologie de analiză cuprinzătoare a activității economice. – M.: Infra – M, 2007.

27. Chechevitsyna Ya.N. Analiza activitatilor financiare si economice. – M.: Phoenix, 2008.

28. Sharypova N. Cum se normalizează activele curente ale unei companii // Director financiar nr. 2, 2006.

29. Sheremet A.D. Analiza cuprinzătoare a activităților economice. – M.: INFRA-M, 2008.

30. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metodologia analizei financiare. – M.: INFRA-M, 2006.

Evaluarea generală a cifrei de afaceri a activelor întreprinderii

Poziția financiară a unei întreprinderi, indicatorii de lichiditate și solvabilitate depind direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active circulante în bani reali.

Viteza de rotație a fondurilor este legată de:

  • · minim suma necesară de capital avansat (implicat) și plăți în numerar aferente (dobândă pentru utilizarea împrumuturilor bancare, dividende pe acțiuni etc.);
  • · nevoia de surse suplimentare de finanțare (și de plată pentru acestea);
  • · cuantumul costurilor asociate deținerii obiectelor de inventar și depozitării acestora;
  • · suma impozitelor plătite etc.

Anumite tipuri de active ale întreprinderii au rate de rotație diferite.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența combinată a unui număr de factori externi și interni multidirecționali. Primul ar trebui să includă domeniul de activitate al întreprinderii (producție, furnizare și vânzări, intermediar etc.), afilierea în industrie (nu există nicio îndoială că cifra de afaceri a capitalului de lucru la o fabrică de mașini-unelte și la o fabrică de cofetărie va fi obiectiv diferită ) amploarea întreprinderii (în cele mai multe cazuri, cifra de afaceri a fondurilor în întreprinderile mici este mult mai mare decât în ​​cele mari - acesta este unul dintre principalele avantaje ale întreprinderilor mici) și o serie de altele. Situația economică din țară și condițiile de funcționare asociate ale întreprinderilor au un impact nu mai mic asupra cifrei de afaceri a activelor. Astfel, procesele inflaționiste și lipsa relațiilor economice stabilite cu furnizorii și cumpărătorii în majoritatea întreprinderilor conduc la acumularea forțată a stocurilor, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor.

Cu toate acestea, trebuie subliniat că perioada în care fondurile sunt în circulație este în mare măsură determinată de condițiile interne ale întreprinderii și, în primul rând, de eficiența strategiei sale de gestionare a activelor (sau lipsa acesteia). Într-adevăr, în funcție de politica de prețuri aplicată, de structura activelor și de metodologia de evaluare a stocurilor, o întreprindere are mai mult sau mai puțină libertate de a influența durata cifrei de afaceri a fondurilor sale.

Trebuie avut în vedere faptul că valoarea ratei cifrei de afaceri a activelor circulante este influențată direct de metodologia adoptată la întreprindere pentru evaluarea acestora și, pe baza sarcinilor în cauză și a strategiei alese de gestionare a activelor, întreprinderea are o anumită capacitate. pentru a reglementa valoarea raportului de cifra de afaceri a activelor sale.

În general, cifra de afaceri a fondurilor investite în proprietate poate fi evaluată prin următorii indicatori principali: rata cifrei de afaceri (numărul de cifre de afaceri pe care le realizează capitalul întreprinderii sau componentele acesteia în perioada analizată) și perioada cifrei de afaceri - perioada medie pentru care activele investite în producţie se restituie fermei - tranzacţii comerciale în numerar.

Rata de rotație a activelor unei întreprinderi este de obicei calculată folosind formula:

Durata unei revoluții (Înainte) este determinată de formula:

Unde Solduri de capital de lucru pentru perioada;

Tper - numărul de zile din perioadă;

Vreal este cantitatea de produse vândute.

Raportul de rotație arată numărul de rotații efectuate într-o anumită perioadă. Este determinat de formula:

CoeficientÎncărcarea OS caracterizează cantitatea de OS pe 1 rublă. produse vândute:

ÎN Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri (intensitatea utilizării mijloacelor fixe), este eliberată o anumită cantitate de mijloace fixe.

Eliberarea absolută are loc atunci când

Unde Co.fact - soldurile efective ale sistemului de operare;

Co.plan -- rămășițele planificate ale sistemului de operare;

Vreal este volumul vânzărilor. Eliberarea absolută este determinată de formulă

Cu cât durata unei revoluții este mai scurtă, cu atât capitalul de lucru va face mai multe revoluții. Prin accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, necesarul de acestea este redus și se creează o rezervă pentru creșterea producției.

Pentru a accelera cifra de afaceri a capitalului de lucru, este necesar să se reducă timpul petrecut atât în ​​sfera producției, cât și în sfera circulației. Pentru a face acest lucru, este necesar să se reducă timpul de prelucrare și asamblare a produselor prin mecanizarea și automatizarea procesului de producție; îmbunătățirea utilizării noilor tehnologii; accelerarea controlului și transportului produselor în timpul procesării; reducerea stocurilor de materiale, combustibil, ambalaje, lucrări în curs la standardul stabilit; asigura funcționarea ritmică a tuturor zonelor de producție și atelierelor întreprinderii, livrarea la timp a materialelor către întreprindere și locurile de muncă; accelerarea expedierii produselor finite; efectuați în timp util și rapid plăți către consumatori; îmbunătățirea calității produselor, prevenirea returnării produselor finite de la consumatori etc.

Rentabilitatea capitalului de lucru

O atenție deosebită trebuie acordată eficienței utilizării capitalului de lucru, deoarece utilizarea rațională a capitalului de lucru afectează principalii indicatori ai activității economice a unei întreprinderi industriale: o creștere a volumului de producție, o reducere a costurilor de producție și o creștere. în rentabilitatea întreprinderii. Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru ar trebui să ajute la identificarea rezervelor suplimentare și să ajute la îmbunătățirea indicatorilor economici de bază ai întreprinderii.

Unul dintre criteriile pentru eficiența utilizării capitalului de lucru este cantitatea de capital de lucru, care depinde de:

  • · cifra de afaceri active circulante (cu ce frecventa sunt returnate intreprinderii fondurile investite in activitati operationale);
  • · structura capitalului de lucru (ce parte din activele circulante este finanțată din fonduri proprii și modul în care sunt distribuite resursele în ciclul de exploatare).

Cel mai important indicator sintetic al utilizării capitalului de lucru este raportul rentabilității activelor (proprietății). Acest raport arată cât profit primește compania din fiecare rublă investită în active.

În scopuri analitice, se calculează atât rentabilitatea întregului set de active, cât și rentabilitatea activelor circulante. Acest indicator oferă o evaluare cuprinzătoare a eficienței utilizării capitalului de lucru.

Indicatorul poate fi prezentat ca un produs al altor doi indicatori: rentabilitatea vânzărilor și cifra de afaceri a activelor circulante (Fig. 5).

Orez. 5. Rentabilitatea activelor circulante


Accelerare Cifra de afaceri a fondului de rulment depinde de timpul petrecut în diferite etape ale circulației, reducându-i durata. Se realizează prin creșterea producției și vânzărilor de produse, utilizarea mai completă și rațională a resurselor materiale și reducerea timpului ciclului tehnologic. Cifra de afaceri este influențată de utilizarea celor mai recente realizări ale progresului științific și tehnologic.

Capital de rulment(active circulante) sunt fondurile investite de întreprindere în operațiuni curente în timpul fiecărui ciclu de exploatare.

Unul dintre criteriile pentru eficiența utilizării capitalului de lucru este cantitatea de capital de lucru, care depinde de:

  • cifra de afaceri a activelor circulante (cu ce frecventa sunt returnate intreprinderii fondurile investite in activitati operationale);
  • structura capitalului de lucru (ce parte din activele circulante este finanțată din fonduri proprii și modul în care sunt distribuite resursele în ciclul de exploatare).

Analiza utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi permite:

  • evaluează eficiența utilizării resurselor în activitățile operaționale ale întreprinderii;
  • determina lichiditatea bilantului intreprinderii, i.e. capacitatea de a rambursa obligațiile pe termen scurt în timp util;
  • aflați în ce este investit capitalul de lucru al întreprinderii în timpul ciclului financiar.

Mărimea și structura activelor circulante trebuie să corespundă nevoilor întreprinderii, care se reflectă în buget.

Activele curente ar trebui să fie minime, dar suficiente pentru funcționarea cu succes și neîntreruptă a întreprinderii.

Structura capitalului de lucru- acestea sunt proporțiile repartizării resurselor între elementele individuale ale activelor circulante. Structura capitalului de lucru reflectă, în special, specificul ciclului de exploatare, precum și ce parte a activelor circulante este finanțată din fonduri proprii și împrumuturi pe termen lung și ce parte este finanțată din fonduri împrumutate, inclusiv din fonduri bancare pe termen scurt. împrumuturi.

Mărimea și structura capitalului de lucru propriu pot reflecta durata și caracteristicile ciclului financiar.

Valoarea capitalului de lucru propriu reflectă ponderea fondurilor aparținând întreprinderii în activele sale curente și este una dintre caracteristicile stabilității financiare.

Valoarea capitalului de lucru propriu arată nu numai cât de mult activele curente depășesc pasivele curente, ci și cât de mult activele imobilizate sunt finanțate din fondurile proprii ale întreprinderii și din împrumuturile pe termen lung.

Pentru a identifica motivele scăderii perioadei totale de rulaj a activelor circulante, este necesar să se analizeze dinamica perioadelor de rulare a principalelor tipuri de fond de rulment (stocuri, lucrări în curs, stocuri de produse finite și creanțe).

O pondere semnificativă a capitalului de lucru este ocupată de mărfuri expediate (conturi de creanță). Suma totală a creanțelor (excluzând avansurile acordate furnizorilor) este de 47% din capitalul de lucru al companiei. Stocurile industriale și stocurile de produse finite reprezintă, de asemenea, o pondere semnificativă a activelor circulante (33%). Avansurile emise (7%) măresc și mai mult durata ciclului financiar.

Pentru o analiză mai detaliată a utilizării fondului de rulment, este necesară estimarea cifrei de afaceri a fiecăreia dintre părțile semnificative ale activelor circulante.

Poziția financiară a unei întreprinderi, indicatorii de lichiditate și solvabilitate depind direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active circulante în bani reali.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența combinată a unui număr de factori externi și interni multidirecționali.

Pentru a calcula rata de rulare a activelor circulante (Cob.), se utilizează următoarea formulă:

Ştiulete. = venituri din vânzări / active circulante medii pentru perioada

Pentru analiză este convenabil să folosiți un indicator derivat:

perioada de cifra de afaceri (zile) - numarul de zile din perioada / Kob.

Să continuăm exemplul nostru. Perioada totală de rulaj este în creștere și la sfârșitul anului ajunge la 133 de zile, ceea ce corespunde unei scăderi a cifrei de afaceri a activelor circulante cu 48% pe an.

Este evident că perioada de rulaj a tuturor elementelor activelor circulante s-a deteriorat, iar perioada de rulaj a creanțelor a crescut deosebit de puternic. Această tendință negativă este deosebit de importantă, deoarece conturile de creanță ocupă o pondere mare în structura capitalului de lucru.

Trebuie acordată atenție valorii relativ ridicate a perioadelor de rulaj a stocurilor și a produselor finite, în ciuda faptului că perioada de rulaj a lucrărilor în curs este de aproape 2,5 ori mai mică decât fiecare dintre acești indicatori și este de 15 zile. Aceasta conduce la o prelungire nejustificată a ciclului financiar.

Rentabilitatea activelor circulante. Acest indicator ne permite să oferim o evaluare cuprinzătoare a eficienței utilizării capitalului de lucru. Indicatorul poate fi prezentat ca produsul altor doi indicatori - rentabilitatea vânzărilor și cifra de afaceri a activelor circulante.

Rentabilitatea activelor circulante s-a deteriorat brusc in 1998 fata de anul precedent si a scazut la nivelul din 1996. In consecinta, pentru a identifica motivele acestei scaderi, este necesara in plus analizarea randamentului vanzarilor si a cifrei de afaceri a activelor circulante.

Nivelul optim al capitalului de lucru va maximiza profiturile cu un nivel acceptabil de lichiditate și risc comercial.

Eficiența utilizării este determinată de viteza conversiei lor în numerar, care, la rândul său, afectează lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii.

Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de cifra de afaceri a acestora.

Cifra de afaceri se referă la durata capitalului de lucru care trece prin etape individuale de producție și circulație.

Pentru a măsura cifra de afaceri a capitalului de lucru, se folosesc următorii indicatori:

1. durata unei revoluții în zile

raportul dintre soldul mediu al capitalului de lucru și valoarea veniturilor pe o zi pentru perioada analizată.

Durata unei cifre de afaceri arată perioada medie în care cifra de afaceri economică este returnată în numerar.

T despre = OA * D / V R

OA – soldul mediu al activelor circulante pe perioada analizata;

D – numărul de zile calendaristice din perioada (30,90,360,180)

În r - venituri din vânzări de produse (fără TVA)

2. Raportul cifrei de afaceri caracterizează valoarea veniturilor din vânzarea produselor la 1 rublă. active circulante.

K ob = V r / OA

O creștere a ratei cifrei de afaceri indică o utilizare mai eficientă a fondurilor.

Raportul cifrei de afaceri arată numărul de rotații efectuate de fondul de rulment în perioada analizată și poate fi calculat împărțind numărul de zile din perioada analizată la durata unei cifre de afaceri în zile.

K rev = D / T rev

3. coeficientul de încărcare (consolidare) a fondurilor aflate în circulație caracterizează cantitatea de capital circulant avansat la 1 rublă. venituri din vânzările de produse.

K z = OA / V r

Cu cât factorul de încărcare este mai mic, cu atât este mai eficientă utilizarea capitalului de lucru.

Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a fondului de rulment se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație. Valoarea fondurilor eliberate din circulație ca urmare a accelerării acestora din cifra de afaceri (-∆ОА) sau a fondurilor atrase suplimentar în circulație atunci când cifra de afaceri încetinește (+∆ОА) se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri efective pe o zi cu modificarea duratei. de o cifră de afaceri în zile.

∆OA = (T rev 1 – T rev 2) * V r 1 / D

O creștere (scădere) a valorii profitului poate fi calculată prin înmulțirea creșterii (scăderii) relative a raportului cifrei de afaceri cu valoarea profitului din vânzarea perioadei de bază.

∆P 1 = ∆K aproximativ (%) * P 0

∆K rev (%) = (K rev 1 – K rev 0) / K rev 0

Amploarea efectului economic obținut din accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru poate fi determinată utilizând factorul de încărcare a fondurilor în circulație.

∆ОА = ∆К з * В р 1

Pentru a afla motivele schimbărilor în cifra de afaceri a capitalului de lucru, se utilizează analiza factorială.

Pentru a evalua utilizarea capitalului de lucru se folosesc următorii indicatori:

1. Raportul cifrei de afaceri (Kob ), arătând numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment în perioada de raportare:

Kob= ,

Unde VR- venituri din vânzarea de bunuri, produse, lucrări, servicii minus taxa pe valoarea adăugată, accize și plăți obligatorii similare;

Oss- costul mediu al capitalului de lucru pentru perioada analizată (anul).

Raportul cifrei de afaceri poate fi interpretat și ca valoarea veniturilor din vânzări pe 1 rublă. capitalul de lucru avansat în producție.

2. Durata unei revoluții în zile (Dlo) - acesta este timpul în care capitalul de lucru este returnat în numerar în perioada de raportare prin vânzarea de produse, bunuri și servicii:

Dlo=,

Unde D- numărul de zile din perioada de raportare (an - 360, trimestrul - 90, luna - 30).

3. Rata de consolidare a capitalului de lucru (CR), arată valoarea capitalului de lucru pe 1 rubrică. produse vândute:

Kzo=.

Orientări generale pentru analiza utilizării capitalului de lucru.

Calculul cantitativ al indicatorilor cifrei de afaceri se realizează conform Formularului nr. 1 „Bilanț” și Formularului nr. 2 „Declarația de profit și pierdere”. În aceste scopuri, ar trebui întocmit tabelul analitic 2.12.

Costul mediu al capitalului de lucru pentru anul este determinat ca medie aritmetică la începutul și sfârșitul anului.

Tabelul 2.12

Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru

Indicatori

Numărul de linie

anul urmator

Anul de raportare

anual (+,-)

Venituri din vânzările de bunuri, produse, lucrări și servicii minus TVA, mii de ruble.

Numărul de zile din perioada de raportare

Cifra de afaceri de o zi pentru vânzări de produse, lucrări, servicii (vânzări de o zi), mii de ruble. (p.01: p.02)

Costul mediu al soldurilor capitalului de lucru, mii de ruble.

Rata rotației capitalului de lucru (linia 01: rândul 04)

Rata de consolidare a capitalului de lucru (linia 04: linia 01)

Durata unei rotații de fonduri în zile (linia 04: rândul 03)

Suma eliberată (-) sau atrasă suplimentar

(+) tot capitalul de lucru față de anul precedent, mii de ruble.

(p.07, gr.5  p.03, gr.4)

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului contribuie la reducerea nevoii de acesta (eliberare absolută), la o creștere a volumelor de producție (eliberare relativă) și, în consecință, la o creștere a profiturilor. Acesta din urmă creează condiții pentru îmbunătățirea situației financiare generale și creșterea solvabilității întreprinderii.

Când cifra de afaceri încetinește, pentru a menține indicatorii de performanță financiară atinși la nivelul anilor anteriori, sunt necesare fonduri suplimentare cu toate consecințele economice care decurg.

Dacă există o creștere a duratei cifrei de afaceri, o scădere a ratei cifrei de afaceri sau o creștere a capitalului de lucru la 1 rublă. produse vândute, este necesar să se afle motivele. Această problemă poate fi rezolvată folosind metoda substituției de lanț în următoarea secvență:

Kob = Kobo - Kobp.

Substituţie:

LA despre = .

Calculul influenței factorilor asupra modificărilor ratei cifrei de afaceri:

    modificări ale volumului produselor vândute (lucrări, servicii)

LArev = K ob - Cobp;

    modificări ale valorii medii a soldurilor capitalului de lucru

LA ob = Kobo - K despre.

Verificarea rezultatelor influenței factorilor

LAdespre +LA despre =Ştiulete.

Indici " O" Și " P”respectiv, reflectă informațiile din raportare și din anul precedent.

Pentru condițiile exemplului prezentat de datele din tabelul 2.12, putem observa că odată cu o creștere a volumului produselor vândute cu 3976 mii de ruble. În ultimul an, compania a înregistrat o îmbunătățire vizibilă a utilizării capitalului de lucru. În ciuda creșterii valorii medii a soldurilor capitalului de lucru, rata de rulare a acestora a crescut cu 0,03 puncte, durata unei cifră de afaceri a scăzut cu 42,7 zile, ceea ce a condus la eliberarea condiționată a capitalului de lucru în valoare de 6345,2 mii de ruble.

După efectuarea calculelor de evaluare a factorilor care au influențat dinamica remarcată a indicatorilor luați în considerare, putem observa că creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru este direct legată de creșterea vânzărilor pe o zi. Această concluzie este confirmată de următoarele calcule:

Cob = 0,55 -0,52 = +0,03; LA despre = ;

LAaproximativ = 0,56 - 0,52= +0,04;LA aproximativ = 0,55 - 0,56 = -0,01;

Examinare:K =LAdespre +LA vol = 0,04 - 0,01 = 0,03.

Deoarece sarcina principală a analizei nu este de a evalua valoarea indicatorilor, ci de a determina consecințele financiare ale modificărilor acestora, este necesar să le luăm în considerare. La întreprinderea analizată, datorită accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, creșterea producției s-a ridicat la 2896,5 mii de ruble (VR =ŞtiuleteOsso = 0,03 96550 = 2896,5).

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru a avut un impact asupra creșterii profitului (Pr), care poate fi calculat folosind formula:

Pr = Prpmii de ruble.,

unde Prp = 14.011 mii de ruble - profit din vânzările de produse în anul precedent (linia 050, coloana 4 din formularul 2).

Articole similare
Discutand:
Contacte Despre proiect și editori Publicitate pe site Harta site-ului

2024 selectvoice.ru. Treaba mea. Contabilitate. Povesti de succes. Idei. Calculatoare. Revistă.