วิธีที่ทันสมัยในการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลาย การวิจัยขั้นพื้นฐาน

คำอธิบายสั้น

วัตถุประสงค์ของหลักสูตรนี้คือการพิจารณาเทคนิคสมัยใหม่ในการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กร
เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:
พิจารณาแนวคิดและประเภทของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร
เปรียบเทียบวิธีวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลาย
ระบุปัญหาของวิธีการประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กร
เพื่อติดตามความเหมือนและความแตกต่างในวิธีการของนักเขียนชาวรัสเซีย

บทนำ 3
1.1 แนวคิดเรื่องสภาพคล่องและการละลายขององค์กรประเภท4
1.2 ลักษณะเปรียบเทียบของวิธีการวิเคราะห์และระบบของตัวบ่งชี้สำหรับการประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กร 10
2 การวิเคราะห์ฐานะการเงินของ CJSC "UNIVERBYT" 21
2.1 คำอธิบายโดยย่อของกิจกรรมของ CJSC "UNIVERBYT" 21
2.2 การวิเคราะห์สถานะทรัพย์สินและทุนของ CJSC "UNIVERBYT" 22
2.3 การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลของ CJSC "UNIVERBYT" 30
2.4 การประเมินความมั่นคงทางการเงินของ CJSC "UNIVERBYT" 36
2.5 การประเมินการล้มละลายของ CJSC "UNIVERBYT" 44
2.6 การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรมของ CJSC "UNIVERBYT" 45
2.7 การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจของ CJSC "UNIVERBYT" 53
บทสรุป 57
รายการวรรณกรรมที่ใช้แล้ว: 60

ไฟล์แนบ: 1 ไฟล์

บนพื้นฐานของข้อกำหนดเบื้องต้นเหล่านี้ จำเป็นต้องกำหนดคำจำกัดความต่อไปนี้ สภาพคล่องขององค์กรเป็นตัวบ่งชี้การบัญชีและการวิเคราะห์สังเคราะห์ที่แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในเวลาที่กำหนดและในบางกรณีโดยมีการละเมิดเงื่อนไขการชำระเงินภาระผูกพันทั้งที่ค่าใช้จ่ายของ ของตัวเองและบนพื้นฐานของเงินทุนที่ยืมมา

สภาพคล่องของสินทรัพย์เป็นเงื่อนไขสำหรับสภาพคล่องของงบดุล สภาพคล่องของงบดุลเป็นเงื่อนไขสำหรับสภาพคล่องของกิจการ สภาพคล่องของสินทรัพย์จึงเป็นตัวหลักในการชำระหนี้ แต่ในขณะเดียวกัน หากองค์กรมีภาพลักษณ์ที่สูงและมีตัวทำละลายอยู่ตลอดเวลา ก็จะเป็นการง่ายกว่าที่จะรักษาสภาพคล่องของสินทรัพย์

ยอดคงเหลือถือเป็นของเหลวอย่างแน่นอน if

กลุ่มสินทรัพย์ A1, A2, A3 เกินตามลำดับ กลุ่มหนี้สิน

P1, P2 และ P3 และทรัพย์สินของกลุ่มที่สี่ (A4) น้อยกว่าหนี้สินถาวร (P4) ดังนั้น หากอสมการสุดท้าย (A4<П4) не вызывает сомнение, т.к. отражает наличие у предприятия собственных оборотных средств, то первые три неравенства, с практической точки зрения, не всегда корректны.

ตัวอย่างเช่น ถ้าเราพูดถึงความไม่เท่าเทียมกันกลุ่มแรก (A1> A1) แล้ว

ควรสังเกตว่าไม่ใช่ทุกองค์กรที่สามารถมีได้ในบัญชีปัจจุบัน ในเครื่องบันทึกเงินสด จำนวนเงินที่เกินหรือเท่ากับจำนวนบัญชีเจ้าหนี้เพราะ ส่งผลให้การหมุนเวียนของสินทรัพย์เหล่านี้และทรัพย์สินทั้งหมดโดยรวมชะลอตัวลง แน่นอน เมื่อองค์กรมีการลงทุนทางการเงินระยะสั้น เงื่อนไขนี้สามารถบรรลุได้ แต่ที่นี่ก็เช่นกัน ควรคำนึงถึงองค์ประกอบเชิงคุณภาพของสินทรัพย์เหล่านี้ตั้งแต่ สินทรัพย์ที่ได้มา (ลงทุน) เป็นระยะเวลาเกิน 1 เดือนไม่สามารถจัดเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงได้

1.2 ลักษณะเปรียบเทียบของวิธีการวิเคราะห์และระบบของตัวบ่งชี้สำหรับการประเมินสภาพคล่องและการชำระหนี้ขององค์กร

ในสภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ การวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กรมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ

ในขณะนี้ รัสเซียมีวิธีการประเมินสภาพคล่องและการละลายค่อนข้างมาก ซึ่งแตกต่างกัน ทั้งในองค์ประกอบของตัวชี้วัดที่คำนวณและวิเคราะห์ และในจำนวนและเนื้อหาภายใน ดังนั้น บางครั้งจึงค่อนข้างยากสำหรับนักวิเคราะห์ที่จะเลือกอัลกอริธึมที่ยอมรับได้มากที่สุดสำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้ที่ต้องการ จากมุมมองอื่น ผลการคำนวณที่ได้รับบนพื้นฐานของวิธีการที่เสนอนั้นไม่ได้สะท้อนถึงสถานะที่แท้จริงของกิจการในองค์กรอย่างถูกต้องเสมอไป เนื่องจากข้อเสียต่อไปนี้มีอยู่ในวิธีการดั้งเดิม:

คงที่ - การคำนวณจะทำ ณ วันที่ระบุและไม่สะท้อนถึงการรับและค่าใช้จ่ายของกองทุนในอนาคต ทั้งจากปกติและจากกิจกรรมทางการเงินและการลงทุน

พิธีการ - การคำนวณจะดำเนินการตามข้อมูลในอดีต

และไม่คำนึงถึงการกระทำที่มีแนวโน้มของหน่วยงานธุรกิจ

มุ่งปรับปรุงการจัดการกระบวนการทางการเงิน -

ไมล์ที่องค์กรเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องและการละลาย;

ความหลากหลาย - วิธีการประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กรที่นักวิเคราะห์เสนอนั้นแตกต่างกัน ทั้งในจำนวนตัวบ่งชี้ที่ใช้และวิธีการคำนวณ

ความเก่งกาจ - อัลกอริธึมการคำนวณที่เสนอไม่คำนึงถึงความเกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมขององค์กร

ตามเนื้อผ้า การละลายและสภาพคล่องขององค์กรมักจะวัดโดยตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์

ในกรณีแรก นักวิเคราะห์จะจัดกลุ่มรายการของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุล แล้วคำนวณส่วนเกินหรือส่วนขาดของการชำระเงิน

การคำนวณอินดิเคเตอร์แบบสัมบูรณ์ค่อนข้างสะดวกและเรียบง่าย แต่มีข้อเสียค่อนข้างมาก

เป็นเรื่องปกติที่จะดำเนินการประเมินระดับการละลายและสภาพคล่องขององค์กรอย่างถูกต้องตามตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องเช่น จากการคำนวณหาสัมประสิทธิ์ในตารางที่ 1 จากข้อมูลในตารางที่ 1 จะเห็นได้ชัดเจนว่าในปัจจุบันการประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กรมีหลายวิธีที่แตกต่างกันในองค์ประกอบและจำนวน ตัวชี้วัดที่ศึกษา

ตารางที่ 1 - ตัวชี้วัดสัมพัทธ์ของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร

ความต่อเนื่องของตาราง 4

	องค์ประกอบของตัวบ่งชี้สัมพัทธ์
	อัตราส่วนการละลายสำหรับงวด ระดับการละลายของภาระผูกพันในปัจจุบัน อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินกู้ธนาคารและเงินกู้ยืม อัตราส่วนหนี้สินต่อระบบการเงิน
4. Chernov V.A.	ตัวบ่งชี้ทั่วไปของสภาพคล่องในงบดุล ระดับการละลายทั่วไป
5. Savitskaya G.V.	อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (ด่วน) อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟู (การสูญเสีย) ของการละลาย
6. Lyubushin N.P.	อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน
7. Gilyarovskaya L.T.	อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน
8. Selezneva N.N. , Ionova A.F.	อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน อัตราส่วนที่รวดเร็ว อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ค่าสัมประสิทธิ์การตั้งสำรองกับสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเอง อัตราส่วนความสามารถในการละลายทั่วไป อัตราส่วนเงินกู้ยืมระยะยาวต่อส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนการสูญเสีย (การฟื้นตัว) ของการละลาย
9. Prykina L.V.	อัตราส่วนสภาพคล่องรวม (ปัจจุบัน) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ อัตราส่วนหนี้สินรวม อัตราส่วนหนี้สินระยะยาว อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่ว

อย่างไรก็ตาม ดังที่เห็นได้จากข้อมูลในตารางที่ 1 ไม่มีวิธีการเดียวที่การคำนวณอัตราส่วนของสภาพคล่องสัมบูรณ์ สภาพคล่องอย่างรวดเร็ว (เร่งด่วน) และสภาพคล่องในปัจจุบันจะไม่ถูกดำเนินการ ความจริงข้อนี้พูดถึงความสำคัญของเกณฑ์เหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์สภาพทางการเงินซึ่งความสำคัญอยู่ในความจริงที่ว่าบนพื้นฐานของการคำนวณโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของสินทรัพย์หมุนเวียนของนิติบุคคลทางเศรษฐกิจ

ในเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์ตัวชี้วัดอื่น ๆ ของความสามารถในการละลาย ซึ่งระบุไว้ในวิธีการที่นำเสนอ ควรสังเกตว่าบางส่วนของพวกเขาคือ: 1) ระดับของการชำระหนี้สำหรับหนี้สินหมุนเวียน 2) อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมจากธนาคาร 3) อัตราส่วนหนี้สินต่อระบบการเงิน 4) ตัวบ่งชี้ทั่วไปของสภาพคล่องของงบดุล 5) ระดับการละลายทั่วไป 6) ค่าสัมประสิทธิ์การกู้คืน (ขาดทุน) ของการละลาย 7) อัตราส่วนของเงินทุนที่กู้ยืมระยะยาวต่อ ทุน 8) ค่าสัมประสิทธิ์ของหนี้ระยะยาว - รายละเอียดระดับการละลายของกิจการทางเศรษฐกิจและอื่น ๆ กำหนดลักษณะระดับของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ซึ่งเน้นการมีอยู่ของความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่างการละลาย สภาพคล่อง และความมั่นคงทางการเงิน ข้อสังเกตล่าสุดสามารถติดตามได้ในวิธีการของ Efimova O.V. , Chernova V.A. , Selezneva N.N. , Ionova A.F. เรื่องหรือมากกว่า - หุ้น ในเวลาเดียวกัน Prykina L.V. ยึดมั่นในความคิดของพวกเขาซึ่งเสนอเมื่อประเมินความสามารถในการละลายเพื่อคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วซึ่งแสดงระดับความคล่องตัวของโครงสร้างทรัพย์สินขององค์กร

ก่อนหน้านี้มีข้อสังเกตว่าในวิธีการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายขององค์กรที่เสนอโดยผู้เขียนหลายคน ตัวชี้วัดหลักคืออัตราส่วนของสภาพคล่องที่แน่นอน รวดเร็วและเป็นปัจจุบัน ดังนั้นจึงแนะนำให้พิจารณาอัลกอริธึมสำหรับการคำนวณซึ่งแสดงไว้ในตารางที่ 2

	สภาพคล่องแน่นอน		สภาพคล่องเร่งด่วน		สภาพคล่องในปัจจุบัน
	วิธีการคำนวณสัมประสิทธิ์		วิธีการคำนวณสัมประสิทธิ์	ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์	วิธีการคำนวณสัมประสิทธิ์	ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์
Voitolovsky N.V.	(DS + KFV) / (KO-DBP-AP)		(DS + KFV + KDZ) / (KO-DBP-AP)		(DS + КФВ + КДЗ + ДДЗ + VAT + ЗЗ - RBP - POA) / (KO-DBP)
Efimova O.V.	(DS + KFV) / KZ		(DS + KFV + KDZ + DDZ) / KO
เชอเรเมต เอ.ดี.	(DS + KFV) / (KZ + KKZ)		(DS + KFV + KDZ) / (KKZ + KZ)		(OA-RBP) / KO
เชอร์นอฟ วี.เอ.	(DS + KFV) / (KZ + KKZ)		(DS + KFV + KDZ) / (KKZ + KZ)		OA / (KKZ + KZ)
Savitskaya G.V.	(DS + KFV) / KO		(DS + KFV + KDZ) / KO
Lyubushin N.P.	(DS + KFV) / (KO-DBP - RPR)		(ОА - ЗЗ - ภาษีมูลค่าเพิ่ม) / (KO-DBP - RPR)		OA- (RBP + VAT + DDZ + DZuchr.) / (KO-DBP - RPR)
Gilyarovskaya L.T.	(DS + KFV) / KO		(DS + KFV + DZ + POA) / KO
Selezneva N.N. , Ionova A.F.	(DS + KFV) / KO		(DS + KFV + DZ) / KO
Prykina L.V.	(DS + KFV) / KO		(DS + KFV + DZ) / KO

ตารางที่ 2 - วิธีการตามระเบียบวิธีในการคำนวณอัตราส่วนของสภาพคล่องที่แน่นอน เร่งด่วน ในปัจจุบัน

ตารางนี้ใช้อนุสัญญาต่อไปนี้:

DS - เงินสด;

KFV - การลงทุนทางการเงินระยะสั้น

KO - หนี้สินระยะสั้น;

DBP - รายได้รอตัดบัญชี

AP - ได้รับความก้าวหน้า;

KZ - เจ้าหนี้การค้า;

KKZ - เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม

РПР - สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต

POA - สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น

ЗZ - หุ้นและต้นทุน;

ภาษีมูลค่าเพิ่ม - ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับของมีค่าที่ซื้อ

ДДЗ - ลูกหนี้ระยะยาว

КДЗ - ลูกหนี้ระยะสั้น

RBP - ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี

ซูคร์. - หนี้ของผู้ก่อตั้งจากเงินสมทบทุนจดทะเบียน

ОА - สินทรัพย์หมุนเวียน

อัลกอริธึมสำหรับการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องและความสามารถในการละลายตามตารางที่ 2 แสดงให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกันของวิธีการ แม้ว่าเทคนิคเหล่านี้เป็นแบบดั้งเดิม แต่ก็ไม่สมบูรณ์แบบและต้องมีการปรับเปลี่ยนบ้าง

จากการตรวจสอบวิธีการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์พบว่าผู้เขียนเกือบทั้งหมดยึดถือฐานะการเปรียบเทียบสินทรัพย์สภาพคล่องสูงทั้งกับหนี้สินระยะสั้นโดยทั่วไปหรือกับจำนวนเจ้าหนี้การค้าและเงินกู้ยืมระยะสั้นและ เงินกู้ยืม

อัลกอริธึมการคำนวณนี้ต้องการการชี้แจง

ประการแรก ไม่ควรนำเงินลงทุนทางการเงินระยะสั้นทั้งหมดมาใช้ในการคำนวณ เนื่องจากเป็นการลงทุนที่เร่งด่วนเพียงพอ เช่น หลักทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสด หรือเงินลงทุนที่ครบกำหนดชำระแล้ว (เช่น , เงินกู้ยืมระยะสั้นที่ออกให้แก่องค์กรอื่น) และการลงทุนเป็นระยะเวลา เช่น มากกว่า 6 เดือน และการคืนทุนให้กับหน่วยงานทางเศรษฐกิจเพื่อใช้เป็นวิธีการชำระเงินจะใช้เวลาพอสมควร ดังนั้นควรปรับตัวเศษของสูตรโดยรวมถึงในอัลกอริธึมการคำนวณเฉพาะเงินสดและการลงทุนทางการเงินที่เร่งด่วนที่สุดวันที่ครบกำหนดซึ่งมีการหมุนเวียน

ประการที่สอง จำนวนเงินรวมของหนี้สินระยะสั้นไม่ควรใช้ในการคำนวณ เนื่องจาก รวมถึงหนี้สินที่ไม่ต้องการการชำระคืนอย่างเร่งด่วน ตัวอย่างเช่น:

ในสภาวะตลาด ความสำคัญของการวิเคราะห์การละลายขององค์กรเพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการชำระเงินทันเวลาโดยองค์กรของการชำระเงินปัจจุบัน (ภาระหนี้)

การประเมินความสามารถในการละลายเป็นไปตามข้อมูลงบดุลตามลักษณะของสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน กล่าวคือ เวลาที่ใช้ในการแปลงเป็นเงินสด แนวความคิดเรื่องการละลายและสภาพคล่องมีความใกล้เคียงกันมาก เนื่องจาก ความสามารถในการชำระหนี้และแนวโน้มขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่องในงบดุล

การปรับปรุงความสามารถในการละลายขององค์กรนั้นเชื่อมโยงกับนโยบายการจัดการเงินทุนหมุนเวียนซึ่งมุ่งเป้าไปที่การลดภาระผูกพันทางการเงินอย่างแยกไม่ออก

กล่าวอีกนัยหนึ่ง กำไรเป็นเป้าหมายระยะยาว แต่ในระยะสั้น แม้แต่องค์กรที่ทำกำไรก็อาจล้มละลายได้เนื่องจากขาดเงินทุน

เทคนิคพื้นฐานต่อไปนี้สามารถใช้ในการประเมินความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง:

การวิเคราะห์โครงสร้างของการเปลี่ยนแปลงในการชำระงบดุลแบบแอคทีฟและพาสซีฟ เช่น การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน

การวิเคราะห์กระแสเงินสดสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

รูปที่ 1.2 แสดงไดอะแกรมที่สะท้อนถึงเทคนิคในการประเมินความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร

ข้าว. 1.2. เทคนิคการประเมินความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร

เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล จะมีการเปรียบเทียบระหว่างสินทรัพย์ที่จัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่องกับหนี้สินที่จัดกลุ่มตามวันที่ครบกำหนด

การคำนวณและวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องช่วยให้คุณสามารถระบุระดับความครอบคลุมของหนี้สินหมุนเวียนกับสินทรัพย์สภาพคล่องได้

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือเพื่อประเมินความสามารถของบริษัทในการสร้างเงินสดในจำนวนและในเวลาที่จำเป็นในการดำเนินการตามต้นทุนและการชำระเงินตามแผน

การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลเริ่มต้นด้วยความจริงที่ว่าสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดขององค์กรแบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม (สินทรัพย์ - ขึ้นอยู่กับความเร็วของการแปลงเป็นเงินสด หนี้สิน - ขึ้นอยู่กับความเร่งด่วนของการชำระเงิน)

งานหลักของการประเมินสภาพคล่องของงบดุลคือการกำหนดจำนวนความครอบคลุมของหนี้สินของ บริษัท ตามสินทรัพย์ระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงซึ่งเป็นรูปแบบการเงิน (สภาพคล่อง) สอดคล้องกับครบกำหนดของภาระผูกพัน (ความเร่งด่วนของผลตอบแทน) ( รูปที่ 1.3)

สำหรับการวิเคราะห์ สินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลจะถูกจัดกลุ่ม:

ข้าว. 1.3. การจัดกลุ่มรายการสินทรัพย์และหนี้สินเพื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล

การจัดประเภทสินทรัพย์ขององค์กรแสดงในรูปที่ 1.4

เงินสดในธนาคาร

มากที่สุด 1 และการชำระเงินขององค์กร

หลักทรัพย์ระยะสั้นสภาพคล่อง

ปัจจุบัน A 2 ลูกหนี้ด่วน

สินทรัพย์ที่จะได้รับ เงินฝาก

A 3 ค่อยๆ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

รับทราบ อยู่ระหว่างดำเนินการ

วัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง

อุปกรณ์แข็งยืน A 4

(การเงิน) ยานพาหนะที่ซื้อขายได้

ทรัพย์สิน ที่ดิน

ข้าว. 1.4. การจัดประเภทสินทรัพย์องค์กร

ลักษณะของทุกกลุ่มแสดงไว้ในตารางที่ 1.1 อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าเมื่อคำนวณขนาดของกลุ่มสินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว (กลุ่ม AII) จำเป็นต้องใช้ข้อมูลทางบัญชี เพื่อหักค่าใช้จ่ายที่กองทุนไม่ครอบคลุมและการจัดหาเงินทุนเป้าหมาย และการชำระหนี้กับพนักงานเกี่ยวกับเงินกู้ ที่ได้รับจากพวกเขา ยอดรวมของ AII ยังลดลงตามจำนวนการตรึงภายใต้รายการของลูกหนี้รายอื่นและสินทรัพย์อื่น หากพบในระหว่างการวิเคราะห์ภายใน เมื่อคำนวณมูลค่าของสินทรัพย์ที่ขายช้า (กลุ่ม AIII) ควรระลึกไว้เสมอว่าการลงทุนในทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจอื่น ๆ จะถูกนำมาพิจารณาเพิ่มเติมในองค์ประกอบ

ตาราง 1.1

ยอดสภาพคล่องรวม

		เงินเกินหรือขาดดุล
A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - เงินสดของบริษัทและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์)	P1 - หนี้สินเร่งด่วนที่สุด - ซึ่งรวมถึงเจ้าหนี้การค้าและเงินกู้ยืมที่ไม่ชำระคืนตรงเวลา
A2 - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว - ลูกหนี้และสินทรัพย์อื่น ๆ	P2 - หนี้สินระยะสั้น - เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม
A3 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า - บทความในหมวด II ของสินทรัพย์ "สินค้าคงเหลือและต้นทุน" (ไม่รวม "ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี") รวมถึงบทความจากส่วนที่ I ของสินทรัพย์ในงบดุล "การลงทุนทางการเงินระยะยาว" (ลดลง ตามจำนวนเงินลงทุนในทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจอื่น) และ "การชำระบัญชีกับผู้ก่อตั้ง"	P3 - หนี้สินระยะยาว - เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม
A4 - สินทรัพย์ที่ขายยาก - รายการในส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์งบดุล "สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ" ยกเว้นบทความของส่วนนี้ที่รวมอยู่ในกลุ่มก่อนหน้า	P4 - หนี้สินถาวร - รายการในหมวด III ของหนี้สินในงบดุล "แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเอง" เพื่อรักษาสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สินยอดรวมของกลุ่มนี้จะลดลงตามจำนวนเงินทุนหมุนเวียนตามมาตรา II ของสินทรัพย์และจำนวนเงินภายใต้รายการ "ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า" และเพิ่มขึ้นตามจำนวนบรรทัด 630-660
ยอดคงเหลือ = A1 + 4	ยอดคงเหลือ = P1 + 4

หมายเหตุ: ค่า A1-4 และ P1-4 จะคำนวณที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน 0 - ดัชนีตัวบ่งชี้เมื่อต้นงวด 1 - ดัชนีตัวบ่งชี้เมื่อสิ้นสุดงวด

ดุลสภาพคล่องในหลายช่วงเวลาให้แนวคิดเกี่ยวกับแนวโน้มฐานะการเงินขององค์กร

ตามตัวชี้วัดของงบดุล อัตราส่วนระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินสามารถแสดงได้ในรูปแบบต่อไปนี้ งบดุลที่เป็นไปตามอัตราส่วนต่อไปนี้จะถือเป็นสภาพคล่องอย่างแท้จริง:

A4 ? ป4.

A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (จำนวนเงินสำหรับรายการเงินสดทั้งหมดที่สามารถใช้ดำเนินการชำระบัญชีในปัจจุบันได้ทันที เช่นเดียวกับการลงทุนทางการเงินระยะสั้นรวมอยู่ในกลุ่มนี้)

A2 - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว (สินทรัพย์ที่ใช้เวลาในการเปลี่ยนเป็นเงินสดเช่น ลูกหนี้สูงสุด 12 เดือนและสินทรัพย์อื่น ๆ )

A3 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า (สินทรัพย์สภาพคล่องน้อยที่สุด - สินค้าคงเหลือ, ลูกหนี้ใน 12 เดือน, ภาษีมูลค่าเพิ่ม)

A4 - สินทรัพย์ที่ขายยาก (สินทรัพย์ที่มีไว้สำหรับใช้ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจในระยะเวลานาน เช่น สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน)

P1 - หนี้สินเร่งด่วนที่สุด (บัญชีเจ้าหนี้ การจ่ายเงินปันผล หนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ รวมถึงเงินกู้ยืมที่ไม่ชำระคืนตรงเวลา)

P2 - หนี้สินระยะสั้น (เงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารและเงินกู้ยืมอื่นที่ครบกำหนดชำระภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่ในรายงาน)

P3 - หนี้สินระยะยาว (เงินกู้ยืมระยะยาวและหนี้สินระยะยาวอื่นๆ)

P4 - หนี้สินถาวร (มาตรา 3 ของส่วนงบดุล - ทุนและเงินสำรองรวมถึงรายได้รอการตัดบัญชีกองทุนเพื่อการบริโภคและเงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต)

ซึ่งหมายความว่าในคอลัมน์ "การชำระเงินเกินหรือขาด" ของตาราง 1.1 ค่าทั้งหมดต้องเป็นค่าบวก การปฏิบัติตามสามอัตราส่วนแรกจาก (*) นั้นเทียบเท่ากับความจริงที่ว่าสินทรัพย์หมุนเวียนนั้นเกินหนี้สินของบริษัทต่อเจ้าหนี้ภายนอก และความไม่เท่าเทียมกันที่สี่จะถูกเติมเต็มโดยอัตโนมัติในกรณีนี้ การปฏิบัติตามอัตราส่วนที่สี่บ่งชี้ว่าองค์กรมีสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเอง (เงื่อนไขขั้นต่ำสำหรับความมั่นคงทางการเงิน)

หากไม่เป็นไปตามความไม่เท่าเทียมกัน (*) อย่างน้อยหนึ่งรายการ งบดุลขององค์กรจะไม่ถือเป็นสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์ ในขณะเดียวกัน การขาดเงินทุนสำหรับสินทรัพย์กลุ่มหนึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยส่วนเกินของสินทรัพย์กลุ่มอื่น (โดยรวมแล้ว ยอดรวมในงบดุลควรเท่ากัน) อย่างไรก็ตาม การชดเชยจะเกิดขึ้นในมูลค่าเท่านั้น เนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์สภาพคล่องที่น้อยลงไม่สามารถแทนที่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

ในทฤษฎีและแนวปฏิบัติของระบบเศรษฐกิจแบบตลาด เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ใช้ในการอธิบายรายละเอียดและวิเคราะห์แนวโน้มการละลายให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น สิ่งสำคัญที่สุดคือรายได้และความสามารถในการหารายได้ เนื่องจากสิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยที่กำหนดสถานะทางการเงินขององค์กร ความสามารถในการหารายได้เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถขององค์กรที่จะได้รับรายได้จากธุรกิจหลักอย่างต่อเนื่องในอนาคต ในการประเมินความสามารถนี้ อัตราส่วนของความเพียงพอของเงินทุนและมูลค่าของเงินทุนจะถูกวิเคราะห์

สำหรับการประเมินคุณภาพการละลายและสภาพคล่องของบริษัท นอกเหนือจากการวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลแล้ว ยังจำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องอีกด้วย

วัตถุประสงค์ของการคำนวณคือเพื่อประเมินอัตราส่วนของสินทรัพย์ที่มีอยู่ทั้งที่มีไว้สำหรับขายตรงและเพื่อใช้ในกระบวนการทางเทคโนโลยีโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อขายในภายหลังและชำระคืนกองทุนที่ลงทุนและหนี้สินที่มีอยู่ซึ่งองค์กรต้องชำระคืน ในระยะต่อไป

การคำนวณขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าประเภทของสินทรัพย์หมุนเวียนต่างๆ มีระดับสภาพคล่องที่แตกต่างกัน: กองทุนที่มีสภาพคล่องแน่นอน ตามด้วยระดับสภาพคล่องที่ลดลง การลงทุนทางการเงินระยะสั้น ลูกหนี้ หุ้นและต้นทุน ดังนั้น ในการประเมินความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร ตัวชี้วัดจึงถูกนำมาใช้ที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับขั้นตอนการรวมตัวชี้วัดเหล่านี้ในการคำนวณกองทุนสภาพคล่องซึ่งถือเป็นการครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น

วิธีการตรวจสอบมีข้อจำกัดด้านข้อมูล ดังนั้น เมื่อวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรโดยใช้อัตราส่วนสภาพคล่อง นักวิเคราะห์ภายนอกอาจประสบปัญหาบางประการ เช่น ดังต่อไปนี้

ตัวชี้วัดแบบคงที่ อัตราส่วนที่นำเสนอเป็นแบบครั้งเดียว โดยคำนวณจากข้อมูลงบดุลที่รวบรวม ณ วันที่กำหนด

เนื้อหาข้อมูลต่ำสำหรับการคาดการณ์ เป็นการยากที่จะระบุว่ากิจการสามารถสร้างเงินสดเพียงพอสำหรับการลงทุนหรือไม่

ฐานข้อมูลไม่เพียงพอและไม่เพียงพอสำหรับการคำนวณ เนื่องจากข้อจำกัดที่กำหนดไว้ในงบการเงิน องค์กรตามนโยบายการบัญชีอาจแสดงมูลค่าเกินจริงของลูกหนี้ในงบดุล (เนื่องจากรายการ "ขาดสภาพคล่อง") และเก็บบัญชีหนี้สินที่ไม่สมบูรณ์ ในกรณีนี้จำนวนหนี้เงินต้นจะแสดงโดยไม่มีดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินที่ยืมมา ฯลฯ

ข้อได้เปรียบหลักของตัวชี้วัด - ความเรียบง่ายและความชัดเจน - สามารถกลายเป็นข้อเสียเปรียบที่สำคัญ - ข้อสรุปที่ไม่ถูกต้อง

ดังนั้นคุณควรระมัดระวังในการประเมินความสามารถในการละลายของบริษัทโดยใช้วิธีนี้

ระบบตัวบ่งชี้พื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์แสดงในตารางที่ 1.2

ตาราง 1.2

อัตราส่วนความสามารถในการละลายทางการเงิน

ชื่อตัวบ่งชี้		ข้อจำกัดปกติ	คำอธิบาย
1. ตัวบ่งชี้ทั่วไปของการละลาย	A1 + 0.5A2 + 0.3A3 / P1 + 0.5P2 + 0.3P3
2. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน	เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น / ความรับผิดชอบในปัจจุบัน	(ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร; d / ผู้ประกอบการผลิตมูลค่าที่เหมาะสม	แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้ระยะสั้นในปัจจุบันที่องค์กรสามารถชำระคืนได้ในอนาคตอันใกล้ด้วยค่าใช้จ่ายของเงินสดและการลงทุนทางการเงินที่เทียบเท่ากับพวกเขา
3. อัตราส่วนของกระแส สภาพคล่อง	สินทรัพย์หมุนเวียน / ความรับผิดชอบในปัจจุบัน	ค่าที่ต้องการ เหมาะสมที่สุด	แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันเงินกู้และการชำระหนี้ในปัจจุบันที่สามารถชำระได้โดยการระดมเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด
	สินทรัพย์หมุนเวียน	(ยิ่ง, ดีขึ้นทั้งหมด)
อัตราส่วนทุน	สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน / สินทรัพย์หมุนเวียน	(ยิ่ง, ดีขึ้นทั้งหมด)	กำหนดลักษณะความพร้อมของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรที่จำเป็นสำหรับกิจกรรมปัจจุบัน

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรนั้นไม่เพียงดำเนินการโดยผู้จัดการและบริการที่เกี่ยวข้องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ก่อตั้งและนักลงทุนด้วย เพื่อศึกษาประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากร ธนาคารเพื่อประเมินเงื่อนไขสินเชื่อ กำหนดระดับความเสี่ยง ซัพพลายเออร์รับเงินตรงเวลา ตรวจภาษีให้สำเร็จตามแผนรับเงินเข้างบประมาณ ฯลฯ ... ดังนั้นการวิเคราะห์จึงแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

การวิเคราะห์ภายในดำเนินการโดยบริการขององค์กรและผลลัพธ์จะใช้สำหรับการวางแผน การพยากรณ์ และการควบคุม จุดประสงค์คือเพื่อสร้างกระแสเงินทุนอย่างเป็นระบบ และวางเงินทุนของตนเองและที่ยืมมาในลักษณะที่รับรองการทำงานปกติขององค์กร เพิ่มผลกำไรสูงสุด และไม่รวมการล้มละลาย

เพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับสถานะของสินทรัพย์ ขอแนะนำให้จัดกลุ่มสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดตามประเภทความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น มีความเป็นไปได้สูงที่ลูกหนี้จะรับรู้ได้ง่ายกว่างานระหว่างทำหรือค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า

ในการพัฒนาการวิเคราะห์ ขอแนะนำให้ประเมินแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงในอัตราส่วนของสินทรัพย์ที่ขายยากและสินทรัพย์รวม ตลอดจนสินทรัพย์ที่ขายยากและสินทรัพย์ที่ขายง่าย แนวโน้มขาขึ้นในอัตราส่วนเหล่านี้บ่งชี้ว่าสภาพคล่องลดลง

ตาราง 1.3

ระดับความเสี่ยง	สินทรัพย์หมุนเวียน	ส่วนแบ่งของกลุ่มในปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด%	ส่วนเบี่ยงเบน (คอลัมน์ 4 - คอลัมน์ 3)
ขั้นต่ำ	เงินสด หลักทรัพย์ระยะสั้นในความต้องการของตลาด
	ลูกหนี้ที่มีฐานะการเงินปกติ + หุ้น (ไม่รวมค้าง) + สินค้าสำเร็จรูปเป็นที่ต้องการ
	ผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมและเทคนิค ระหว่างก่อสร้าง ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า
	ลูกหนี้สถานประกอบการในสถานการณ์ทางการเงินที่ยากลำบาก, สต็อกสินค้าสำเร็จรูป, สต็อกค้าง, สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ

การวิเคราะห์หนี้ระยะสั้นภายในดำเนินการบนพื้นฐานของข้อมูลการบัญชีเชิงวิเคราะห์ของการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ การรับเงินกู้ยืมจากธนาคาร การชำระบัญชีกับเจ้าหนี้รายอื่น ในระหว่างการวิเคราะห์ ตัวอย่างจะทำจากหนี้สินที่ครบกำหนดในงวดที่รายงาน เช่นเดียวกับหนี้สินที่รอการตัดบัญชีและหนี้สินที่ค้างชำระ

เพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์สถานะการตั้งถิ่นฐานกับซัพพลายเออร์ จะใช้ตารางที่ 1.4

ตารางที่1.4

งบบัญชีของการชำระบัญชีกับซัพพลายเออร์ (ณ วันที่ 01.01.2008)

เลขที่ใบแจ้งหนี้	หนี้ ที่จุดเริ่มต้น	หนี้สินที่เกิดขึ้นในเดือนที่รายงาน	ชำระเงินแล้ว	เป็นหนี้ สิ้นเดือน
การรักษานั้น	องค์กร, tr.						องค์กร
CJSC "Sibur-Geotextile" หมายเลข 151
LLC "ขาพรหม" หมายเลข 642/4
OJSC "เกษตรอิน" เลขที่ 3022
LLC "AVK-S" หมายเลข A54 / 2
เจเอสซี "ซิบเอโกร" เลขที่ 32780

เจ้าหนี้การค้าแฝงขององค์กรเกิดขึ้นในกรณีของรูปแบบการชำระเงินที่แพร่หลายในปัจจุบันกับผู้ซื้อในรูปแบบการชำระเงินล่วงหน้า

การวิเคราะห์สถานะบัญชีเจ้าหนี้ขององค์กรแก่ลูกค้าแสดงไว้ในตารางที่ 1.5

ตาราง 1.5

การวิเคราะห์สถานะการชำระหนี้กับผู้ซื้อและลูกค้า (ณ วันที่ 01.01.2008)

ตารางที่ 1.5 แสดงว่าเจ้าหนี้ที่ซ่อนอยู่ขององค์กรมีจำนวน 248,000 รูเบิลซึ่ง 148,000 รูเบิล - มีระยะเวลาการศึกษามากกว่าสามเดือน

สถานะหนี้ขององค์กรเกี่ยวกับเงินกู้ยืมจากธนาคารที่ได้รับ เงินกู้ และเจ้าหนี้รายอื่นๆ ได้รับการวิเคราะห์ในลักษณะเดียวกัน สภาพคล่องของบริษัทได้รับอิทธิพลอย่างมากจากระยะเวลาของเงินกู้

การวิเคราะห์ภายนอกดำเนินการโดยนักลงทุน ผู้จัดหาวัสดุและทรัพยากรทางการเงิน หน่วยงานกำกับดูแลตามรายงานที่เผยแพร่ เป้าหมายคือการสร้างโอกาสในการลงทุนอย่างมีกำไรเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุดและขจัดความเสี่ยงในการขาดทุน

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของบริษัทดำเนินการโดยการเปรียบเทียบความพร้อมและการรับเงินกับการชำระเงินที่จำเป็น แยกแยะระหว่างการละลายในปัจจุบันและที่คาดหวัง (ที่คาดหวัง)

ความสามารถในการละลายในปัจจุบันกำหนด ณ วันที่ในงบดุล องค์กรจะถือเป็นตัวทำละลายหากไม่มีหนี้ค้างชำระแก่ซัพพลายเออร์ เงินกู้ธนาคาร และการชำระหนี้อื่นๆ ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นเรียกว่าสภาพคล่องในปัจจุบัน (การละลาย)

ตัวบ่งชี้ทั่วไปของสภาพคล่องในปัจจุบันคืออัตราส่วนความครอบคลุมซึ่งแสดงจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนที่ตกอยู่กับ 1 รูเบิลของหนี้สินหมุนเวียน ข้อได้เปรียบเหนือตัวบ่งชี้สภาพคล่องอื่น ๆ คือคำนึงถึงมูลค่าทั้งหมดของสินทรัพย์หมุนเวียน อย่างไรก็ตาม ควรระลึกไว้เสมอว่าองค์ประกอบของปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนนั้นค่อนข้างต่างกันในแง่ของระดับของสภาพคล่อง หากเงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นตามที่ระบุไว้แล้วเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องโดยสมบูรณ์ แสดงว่าอาจมีส่วนที่ไม่ดีในบัญชีลูกหนี้ และอาจมีการรวมสินทรัพย์ที่เป็นวัตถุซึ่งขายยากหรือมีสภาพคล่องโดยทั่วไปไว้ในสินค้าคงคลัง การประเมินระดับของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์เหล่านี้อาจนำไปสู่ข้อสรุปที่ไม่ถูกต้อง

หากต้องการศึกษาสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องในปัจจุบัน ท่านควรใช้ การวิเคราะห์ปัจจัย

ตามวิธีส่วนได้เสีย อิทธิพลของการเปลี่ยนแปลงของกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนต่างๆ ที่มีต่อระดับของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันถูกกำหนด

ปัจจัยที่มีผลต่อการก่อตัวของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันแสดงไว้ในรูปที่ 1.5 ซึ่งสามารถให้รายละเอียดได้ ตัวอย่างเช่น สต็อกสามารถแบ่งออกเป็นสต็อกการผลิต ต้นทุนการผลิต ในทางกลับกัน สต็อคการผลิต - ลงในสต็อควัตถุดิบและวัตถุดิบ สินค้าสำเร็จรูป ฯลฯ

ข้าว. 1.5. บล็อกไดอะแกรมของการวิเคราะห์ปัจจัยของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

ในการพิจารณาความสามารถในการชำระหนี้ในปัจจุบัน จำเป็นต้องเปรียบเทียบวิธีการชำระเงินในวันที่สอดคล้องกับภาระผูกพันในการชำระเงินในวันเดียวกัน เหมาะถ้าค่าสัมประสิทธิ์เป็นหนึ่งหรือมากกว่านั้น

ความคาดหวัง (ที่คาดหวัง) ความสามารถในการละลายถูกกำหนดสำหรับวันที่ในอนาคตโดยเปรียบเทียบจำนวนเงินของวิธีการชำระเงินกับภาระผูกพันเร่งด่วน (ลำดับความสำคัญ) ขององค์กร ณ วันที่นี้

ความสามารถในการละลายที่คาดหวัง (ที่คาดหวัง) เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันระยะยาว

ในการประเมินความสามารถในการละลาย มีการใช้ข้อมูลที่แสดงถึงมูลค่ารวมและโครงสร้างของกระแสไฟ (= สินทรัพย์หมุนเวียน) และหนี้สินระยะสั้น (= หนี้สินหมุนเวียน) เนื่องจากตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายคำนวณบนพื้นฐานของข้อมูลทางบัญชีที่เกิดขึ้นจริง (ย้อนหลัง) การใช้งานสำหรับการประเมินความสามารถในอนาคตจึงไม่สามารถพิจารณาได้ว่าไม่สามารถโต้แย้งได้อย่างสมบูรณ์ จากมุมมองนี้ วิธีที่ดีที่สุดในการประเมินสภาพคล่องขององค์กรอาจเป็นการจัดทำงบการเงินที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า

เพื่อกำหนดความสามารถในการละลายในปัจจุบัน จำเป็นต้องเปรียบเทียบกองทุนสภาพคล่องของกลุ่มแรกกับภาระผูกพันในการชำระเงินของกลุ่มแรก เหมาะถ้าค่าสัมประสิทธิ์เป็นหนึ่งหรือมากกว่านั้น ตามงบดุล ตัวบ่งชี้นี้สามารถคำนวณได้เดือนละครั้งหรือไตรมาสเท่านั้น รัฐวิสาหกิจผลิต

ชำระหนี้กับเจ้าหนี้ทุกวัน ดังนั้นสำหรับการวิเคราะห์การดำเนินงานของการละลายในปัจจุบัน การควบคุมรายวันในการรับเงินจากการขายผลิตภัณฑ์ จากการชำระคืนลูกหนี้และกระแสเงินสดอื่น ๆ รวมถึงการควบคุมการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์และเจ้าหนี้อื่น ๆ NS กำหนดการชำระเงิน(แผนการชำระเงินของวันที่แน่นอน) ซึ่งในอีกด้านหนึ่งแสดงถึงกำหนดการรับเงินจากกิจกรรมทุกประเภทในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ (1, 5, 10, 15 วัน, เดือน) และบน ในทางกลับกัน กำหนดการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น ( ภาษี, ค่าจ้าง, การก่อตัวของหุ้น, การชำระคืนเงินกู้และดอกเบี้ยจากพวกเขา, ฯลฯ )

ปฏิทินการชำระเงินตามการดำเนินงานถูกรวบรวมตามข้อมูลเกี่ยวกับการขนส่งและการขายสินค้า การซื้อวิธีการผลิต เอกสารการชำระเงินค่าแรง การออกเงินทดรองพนักงาน ใบแจ้งยอดจากบัญชีธนาคาร ฯลฯ (ตาราง 1.6)

ตาราง 1.6

ปฏิทินการชำระหนี้สำหรับการดำเนินงาน 11.01.07. LLC "TechAgro-ไซบีเรีย"

การชำระเงิน กองทุน	จำนวนเงิน RUB	การชำระเงิน ภาระผูกพัน	จำนวนเงิน RUB
ยอดเงินสด:	การจ่ายค่าจ้าง
		สมทบทุนประกันสังคม
ในบัญชีธนาคาร
หลักทรัพย์ที่ครบกำหนดก่อน 11.01.07.		การจ่ายเงินตามงบประมาณและเงินกองทุนพิเศษ
การรับเงินก่อน 11.01.07.	การชำระเงินของใบแจ้งหนี้ของผู้จัดจำหน่าย
จากการขายสินค้า		การจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคาร
จากการดำเนินการอื่น ๆ		การชำระคืนเครดิต
จากกิจกรรมทางการเงิน		การชำระหนี้เจ้าหนี้อื่น
เงินทดรองรับจากผู้ซื้อ		การชำระเงินอื่น ๆ
เงินกู้ เงินกู้
การชำระหนี้ของลูกหนี้ที่ค้างชำระ
		วิธีการชำระเงินเกินภาระผูกพัน

ปฏิทินการชำระเงินช่วยให้บริการทางการเงินขององค์กรสามารถดำเนินการควบคุมการดำเนินงานเกี่ยวกับการรับและการใช้จ่ายของเงินทุน แก้ไขการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ทางการเงินอย่างทันท่วงที และใช้มาตรการแก้ไขให้ทันเวลาเพื่อประสานกระแสเงินสดทั้งบวกและลบ และรับประกันการละลายที่มั่นคงของ องค์กร

เมื่อวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย นอกเหนือไปจากตัวชี้วัดเชิงปริมาณแล้ว เราควรศึกษาลักษณะเชิงคุณภาพที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงปริมาณ ซึ่งสามารถจำแนกได้ว่าขึ้นอยู่กับความยืดหยุ่นทางการเงินขององค์กร

ความยืดหยุ่นทางการเงินมีลักษณะโดยความสามารถขององค์กรในการทนต่อการหยุดชะงักของกระแสเงินสดที่ไม่คาดคิดเนื่องจากสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน ซึ่งหมายถึงความสามารถในการกู้ยืมจากแหล่งต่างๆ เพิ่มทุน ขายและเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ เปลี่ยนระดับและลักษณะของธุรกิจเพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงไป

ความสามารถในการยืมเงินขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ และอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว มันถูกกำหนดโดยการทำกำไร ความมั่นคง ขนาดสัมพัทธ์ขององค์กร สถานการณ์ในอุตสาหกรรม องค์ประกอบและโครงสร้างของทุน ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกเช่นสถานะและทิศทางของการเปลี่ยนแปลงในตลาดสินเชื่อ ความสามารถในการได้รับเงินกู้เป็นแหล่งเงินสดที่สำคัญเมื่อจำเป็น และเป็นสิ่งสำคัญเช่นกันเมื่อธุรกิจต้องการขยายเงินกู้ระยะสั้น การจัดหาเงินทุนล่วงหน้าหรือวงเงินสินเชื่อที่เปิดกว้าง (เงินกู้ที่องค์กรสามารถรับได้ภายในระยะเวลาหนึ่งและในเงื่อนไขบางประการ) เป็นแหล่งเงินทุนที่เชื่อถือได้มากกว่าหากจำเป็น มากกว่าการจัดหาเงินทุนที่มีศักยภาพ เมื่อประเมินความยืดหยุ่นทางการเงินขององค์กร การจัดอันดับของตั๋วเงิน พันธบัตร และหุ้นบุริมสิทธิจะถูกนำมาพิจารณาด้วย การจำกัดการขายสินทรัพย์ ระดับของการสุ่มรายจ่ายและความสามารถในการตอบสนองต่อสภาวะที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เช่น การนัดหยุดงาน อุปสงค์ที่ลดลง หรือการกำจัดแหล่งที่มาของอุปทาน

ความสามารถในการละลายในระดับต่ำ เช่น การขาดเงินทุนและการชำระเงินล่าช้าอาจเป็นเรื่องบังเอิญ (ชั่วคราว) และเรื้อรัง (ระยะยาว) ดังนั้นเมื่อวิเคราะห์สถานะการละลายของบริษัท จำเป็นต้องพิจารณาถึงสาเหตุของปัญหาทางการเงิน ความถี่ในการก่อตั้งบริษัท และระยะเวลาของหนี้ที่ค้างชำระ

เพื่อหาสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลาย การวิเคราะห์การปฏิบัติตามแผนสำหรับการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนมีความสำคัญอย่างยิ่ง เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ข้อมูลของงบกระแสเงินสดจะถูกเปรียบเทียบกับข้อมูลของส่วนทางการเงินของแผนธุรกิจ

ก่อนอื่น คุณควรสร้างการปฏิบัติตามแผนสำหรับการรับเงินสดจากการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน และค้นหาสาเหตุของการเบี่ยงเบนจากแผน ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการใช้เงินทุนเพราะ แม้ว่าด้านรายได้ของงบประมาณขององค์กรจะบรรลุผลแล้วก็ตาม การใช้จ่ายเกินงบและไม่มีประสิทธิภาพอาจนำไปสู่ปัญหาทางการเงินได้

ด้านค่าใช้จ่ายของงบประมาณทางการเงินขององค์กรจะได้รับการวิเคราะห์สำหรับแต่ละรายการพร้อมระบุสาเหตุของค่าใช้จ่ายที่เกินดุลซึ่งอาจมีเหตุผลและไม่ยุติธรรม จากผลการวิเคราะห์ ควรระบุเงินสำรองเพื่อเพิ่มกระแสเงินสดเข้าตามแผนเพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรสามารถละลายได้อย่างมั่นคงในอนาคต

เพื่อศึกษาปัจจัยของการก่อตัวของกระแสเงินสดเป็นบวก ลบ และสุทธิ แนะนำให้ใช้วิธีการทางตรงและทางอ้อม

วิธีการโดยตรงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ได้ข้อมูลที่แสดงลักษณะทั้งกระแสเงินสดขั้นต้นและสุทธิขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน เมื่อใช้วิธีนี้ ข้อมูลการบัญชีและงบกระแสเงินสดจะถูกใช้โดยตรง ซึ่งระบุลักษณะของรายรับและรายจ่ายทุกประเภท ความแตกต่างในผลลัพธ์ของการคำนวณกระแสเงินสดโดยวิธีทางตรงและทางอ้อมเกี่ยวข้องกับกิจกรรมดำเนินงานเท่านั้น

สำหรับกิจกรรมดำเนินงาน กระแสเงินสดสุทธิ (NPF) ตามวิธีทางตรงกำหนดได้ดังนี้

ChDPod = Vrp + Pav + Ppod - Otmts - ZP - NP - PVod,

โดย GRP คือรายได้จากการขายสินค้าและบริการ

Pav - รับเงินทดรองจากผู้ซื้อและลูกค้า

ППп - จำนวนรายรับอื่น ๆ จากกิจกรรมการดำเนินงาน

Otmts - จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับสินค้าคงคลังที่ซื้อ

ZP - จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับบุคลากรขององค์กร

NP - จำนวนเงินที่ชำระภาษีให้กับงบประมาณและกองทุนพิเศษ

PVod - จำนวนเงินที่ชำระอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมการดำเนินงาน

การเปรียบเทียบข้อมูลจริงสำหรับรายรับและรายจ่ายของกองทุนแต่ละรายการกับข้อมูลพื้นฐาน (แผน งวดก่อนหน้า) เป็นไปได้ที่จะสรุปเกี่ยวกับความสามารถขององค์กรในการเพิ่มเงินสดอันเป็นผลมาจากกิจกรรมหลัก หากผลของกิจกรรมหลักไม่ใช่การไหลเข้า แต่เป็นการไหลออกของเงินทุนและสถานการณ์นี้เกิดขึ้นซ้ำทุกปี ในที่สุดสิ่งนี้อาจนำไปสู่การล้มละลายขององค์กร เนื่องจาก กระแสเงินสดรับจากกิจกรรมหลักเป็นแหล่งหลักที่มั่นคงและเป็นผู้ค้ำประกันการชำระหนี้ภายนอก

ข้อดีอย่างหนึ่งของวิธีการโดยตรงคือแสดงการรับและการชำระเงินทั้งหมด และเน้นที่รายการที่สร้างกระแสเงินสดเข้าและออกมากที่สุด อย่างไรก็ตาม วิธีนี้ไม่ได้เปิดเผยความสัมพันธ์ระหว่างขนาดของผลลัพธ์ทางการเงินกับขนาดของการเปลี่ยนแปลงในเงินสด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ไม่ได้แสดงว่าเหตุใดสถานการณ์จึงเกิดขึ้นเมื่อองค์กรที่ทำกำไรได้ล้มละลาย

วิธีการทางอ้อมดีกว่าจากมุมมองการวิเคราะห์ตั้งแต่ ช่วยอธิบายสาเหตุของความคลาดเคลื่อนระหว่างประสิทธิภาพทางการเงินและยอดเงินสดฟรี

การคำนวณทางอ้อมของกระแสเงินสดสุทธิดำเนินการโดยการปรับกำไรสุทธิตามจำนวนการเปลี่ยนแปลงในสินค้าคงเหลือ ลูกหนี้ เจ้าหนี้การค้า เงินลงทุนระยะสั้นและรายการอื่นๆ ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมปัจจุบัน

แหล่งที่มาของข้อมูลในการคำนวณและวิเคราะห์กระแสเงินสดโดยใช้วิธีทางอ้อม ได้แก่ งบดุลและงบกำไรขาดทุน การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิดำเนินการตามประเภทของกิจกรรม (การดำเนินงาน การลงทุน การเงิน) และทั้งองค์กร

โดยการดำเนินงาน (หลัก) กิจกรรมกระแสเงินสดสุทธิ (NPF) คำนวณได้ดังนี้

ChDPod = CHod + A? DZ? Ztmts? KZ? DBP? R? Pav? Vav,

โดยที่ NPod คือผลรวมของกำไรสุทธิของบริษัทจากกิจกรรมดำเนินงาน

A - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ДЗ - การเปลี่ยนแปลงจำนวนลูกหนี้

Ztmts - การเปลี่ยนแปลงจำนวนสินค้าคงคลังและภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับมูลค่าที่ซื้อซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียน

KZ - เปลี่ยนจำนวนเจ้าหนี้

DBP - การเปลี่ยนแปลงจำนวนรายได้รอตัดบัญชี

Р - เปลี่ยนจำนวนเงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต

Pav - เปลี่ยนจำนวนเงินล่วงหน้าที่ได้รับ

Vav - เปลี่ยนจำนวนเงินที่ออกล่วงหน้า

ดังนั้นวิธีทางอ้อมจึงแสดงให้เห็นความแตกต่างระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินสุทธิและกระแสเงินสดสุทธิของบริษัทอย่างชัดเจน ผ่านขั้นตอนการปรับปรุงต่างๆ ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร (กำไรหรือขาดทุนสุทธิ) จะถูกแปลงเป็นจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงาน

สำหรับกิจกรรมการลงทุนจำนวนกระแสเงินสดสุทธิถูกกำหนดเป็นผลต่างระหว่างจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนกับจำนวนเงินลงทุนสำหรับการได้มา

ChDPid = Vos + Vna + Vdfa + Vsa + Dp - Pos? NKS - Pna - Pdf - Psa,

โดยที่ Vos คือรายได้จากการขายสินทรัพย์ถาวร

Вна - รายได้จากการขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

Vdfa - จำนวนเงินที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์ทางการเงินระยะยาว

Вsa - รายได้จากการขายหุ้นที่ซื้อก่อนหน้านี้ขององค์กร

Дп - ผลรวมของเงินปันผลที่ได้รับและดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ระยะยาว

Pos - จำนวนสินทรัพย์ถาวรที่ได้มา

ป.ป.ช. - อยู่ระหว่างดำเนินการเปลี่ยนแปลงยอดเงินคงเหลือ

Pna - จำนวนเงินที่ได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

Pdf - จำนวนการได้มาซึ่งสินทรัพย์ทางการเงินระยะยาว

Psa - ผลรวมของหุ้นของตัวเองที่ไถ่ถอนขององค์กร

โดยกิจกรรมทางการเงินเป็นเรื่องปกติที่จะสะท้อนถึงกระแสเงินสดเข้าและออกที่เกี่ยวข้องกับการใช้แหล่งเงินทุนภายนอก จำนวนกระแสเงินสดสุทธิถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างปริมาณของทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูดจากแหล่งภายนอกและจำนวนเงินต้นที่จ่ายและจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับเจ้าขององค์กร:

ChDPfd = Psk + Pdk + Pkk + BCF - Vdk - Vkk - Vd,

โดยที่ Psk คือผลรวมของเงินทุนเพิ่มเติมที่ระดมมาจากแหล่งภายนอก (การรับเงินสดจากการออกหุ้นและตราสารทุนอื่น ๆ รวมถึงการลงทุนเพิ่มเติมของเจ้าของ)

ПДк - จำนวนเงินกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวที่ดึงดูดเพิ่มเติม

Pkk - จำนวนเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ยืมที่ดึงดูดเพิ่มเติม

BCF - จำนวนเงินที่ได้รับเป็นการจัดหาเงินทุนที่กำหนดเป้าหมายโดยไม่จำเป็นขององค์กร

Вдк - จำนวนเงินที่ชำระหนี้เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม

Вкк - จำนวนเงินที่ชำระหนี้เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม

Vd - จำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นขององค์กร

ผลลัพธ์ของการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินทำให้เราสามารถกำหนดขนาดรวมสำหรับองค์กรได้:

NPP รวม = NPPod + NPPid + NPPfd

การจัดการกระแสเงินสดจำเป็นต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง (ระบบติดตาม) ของความสม่ำเสมอและความตรงกันของการก่อตัวของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบในบริบทของแต่ละช่วงเวลาของรอบระยะเวลาการรายงาน ซึ่งคุณสามารถใช้วิธีการรวบรวมอนุกรมเวลา (ตารางที่ 1.7) และเทคนิคกราฟิก (รูปที่ 1.6)

ตาราง1.7

พลวัตของกระแสเงินสด (พันรูเบิล)

ดัชนี

รูปที่ 1.6 ตารางการซิงโครไนซ์กระแสเงินสด (พันรูเบิล)

ข้อมูลและไดอะแกรมที่ระบุในตารางแสดงให้เห็นชัดเจนว่าองค์กรมีเงินทุนส่วนเกินในช่วงเวลาใด และช่วงใดที่ขาด

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายเป็นเครื่องมือที่ได้รับการยอมรับในการระบุสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวยในระบบเศรษฐกิจขององค์กร ไม่เพียงแต่จะทำให้แน่ใจได้ว่าตำแหน่งขององค์กรดีขึ้นหรือเสื่อมลงเท่านั้น แต่ยังวัดความเป็นไปได้ที่องค์กรจะล้มละลายด้วย

ในคำแนะนำตามระเบียบวิธีของธนาคารแห่งรัสเซียเกี่ยวกับการตรวจสอบความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้าธนาคารในหัวข้อ 3.3 "การวิเคราะห์สถานะทางการเงินของผู้กู้" ระบุว่าการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของผู้กู้ควรดำเนินการโดยใช้แนวทางปฏิบัติด้านการธนาคารในประเทศและต่างประเทศบนพื้นฐานของสำเนางบการเงินที่ส่งโดยผู้กู้ซึ่งได้รับการยอมรับจาก หน่วยงานด้านภาษี องค์ประกอบของรายงานที่กำหนดโดยสถาบันสินเชื่ออย่างอิสระ

ในการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของลูกค้าของธนาคาร ขอแนะนำให้คำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน อัตราส่วนทุน และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (จำนวนสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน) นอกจากนี้ ตามคำสั่งร่วมของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียและคณะกรรมการกลางสำหรับตลาดหลักทรัพย์หมายเลข 10n, 03-6 / pz ลงวันที่ 29 มกราคม 2546 การสูญเสียที่ไม่ได้เปิดเผยของปีก่อน ๆ จะไม่ถูกนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณสินทรัพย์สุทธิขององค์กร

ฐานข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายคือข้อมูลของงบบัญชี (การเงิน): งบดุล (แบบฟอร์มหมายเลข 1 ตาม OKUD); งบกำไรขาดทุน (แบบที่ 2 ตาม OKUD); งบกระแสเงินสด (แบบที่ 4 ตาม OKUD); ภาคผนวกของงบดุล (แบบฟอร์มหมายเลข 5 ตาม OKUD) รวมถึงข้อมูลที่ได้รับระหว่างการวิเคราะห์การปฏิบัติงานและการบัญชีเชิงวิเคราะห์

ในทางทฤษฎี สถานะของการละลายจะขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุลและสินทรัพย์ของผู้กู้ วิธีการต่อไปนี้มักใช้เพื่อกำหนดความสามารถในการละลาย:

* การประเมินสภาพคล่องในงบดุลโดยการเปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สิน โดยจัดกลุ่มในลักษณะใดรูปแบบหนึ่ง

* การวิจัยคุณภาพของสินทรัพย์ของผู้กู้จากมุมมองของสภาพคล่องและความเสี่ยง

* การประเมินระดับของตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ของการละลาย;

* จัดทำปฏิทินการชำระเงิน

* จัดทำปฏิทินการตั้งถิ่นฐาน

ลองมาดูที่แต่ละแนวทางเหล่านี้กัน

แนวความคิดของการละลายและสภาพคล่องนั้นใกล้เคียงกัน แต่แนวคิดที่สองนั้นสามารถพิจารณาได้กว้างกว่า เนื่องจากสภาพคล่องทำหน้าที่เป็นเงื่อนไขที่จำเป็นและเพียงพอสำหรับการละลาย ดังนั้นเราจึงสรุปได้ว่าสภาพคล่องเป็นเรื่องหลัก และความสามารถในการชำระหนี้เป็นเรื่องรอง

สภาพคล่องเป็นที่เข้าใจกันในฐานะหุ้นและเป็นกระแสเงินสด ในแง่ของหุ้น สภาพคล่องเกี่ยวข้องกับการประเมินอัตราที่สินทรัพย์เปลี่ยนเป็นเงินสด หากสภาพคล่องถือเป็นกระแสเงินสด ไม่เพียงแต่ต้องคำนึงถึงความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสามารถในการรับเงินกู้และรับรองกระแสเงินสดจากกิจกรรมต่างๆ

หากประมาณการกระแสเงินสดในอนาคต สภาพคล่องจะถูกนำเสนอเป็นการคาดการณ์ การประเมินสภาพคล่องตามการคาดการณ์เป็นปัญหามากที่สุด เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการประเมินความเสี่ยงของการดำเนินงานในอนาคต การพัฒนาการตัดสินใจเชิงสร้างสรรค์ขึ้นอยู่กับการใช้การวิเคราะห์มุมมอง ซึ่งรวมถึง ตัวอย่างเช่น โปรแกรมเชิงเส้นตรง การจัดรูปแบบความสัมพันธ์ขององค์ประกอบต่างๆ ของการตัดสินใจในรูปแบบทางคณิตศาสตร์มาตรฐาน การสร้างแบบจำลองช่วยให้ศึกษาโครงสร้างของสินทรัพย์ได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในแง่ของสภาพคล่องและการทำกำไร

การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลโดยการเปรียบเทียบกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินประกอบด้วยการเปรียบเทียบกองทุนสำหรับสินทรัพย์ จำแนกตามระดับของสภาพคล่องที่ลดลง กับหนี้สินระยะสั้นสำหรับหนี้สิน ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับของวุฒิภาวะ หากกลุ่มสินทรัพย์เกิน (เท่ากับ) กลุ่มหนี้สินที่เกี่ยวข้อง แสดงว่ามีเงินเกิน (เพียงพอ) ของกองทุนสภาพคล่องบางประเภท หากเกินกลุ่มหนี้สินของกลุ่มสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง แสดงว่าไม่มีเงินทุนสภาพคล่อง ในขณะเดียวกัน ปริมาณของสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องควรน้อยกว่าเงินทุนและทุนสำรองของบริษัทเอง

งบดุล (แบบฟอร์มหมายเลข 1 ตาม OKUD) ถือเป็นสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์หาก:

A1 P1; A2 P2; A3 P3; A4 P4,

โดยที่ A1 - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง (มีสภาพคล่องมากที่สุด) รวมถึงรายการเงินสดทั้งหมดที่สามารถใช้ชำระได้ทันที และการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์):

A1 = เส้น 250 + เส้น 260;

A2 - สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็วรวมถึงลูกหนี้ระยะสั้นซึ่งแม้ว่าจะเป็นเงินสด แต่องค์กรไม่สามารถใช้งานได้จนกว่าเงินจะถูกโอนไปยังบัญชีกระแสรายวันรวมถึงลูกหนี้อื่น ๆ โปรดทราบว่าบ่อยครั้งที่กลุ่มนี้มีสินค้าสำเร็จรูปและสินค้าที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้โดยการขาย อนุญาตได้ก็ต่อเมื่อผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและสินค้าเป็นที่ต้องการ: A2 = p. 240 + p. 270;

A3 - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า (สินทรัพย์สภาพคล่องน้อยที่สุด) รวมถึงลูกหนี้ระยะยาว การลงทุนทางการเงินระยะยาว สินค้าคงเหลือ (ไม่รวมบรรทัด "ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี") ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินทรัพย์ที่ได้มา งานระหว่างทำ สินทรัพย์เหล่านี้เป็นทรัพย์สินที่สามารถขายได้หากเกิดสถานการณ์ขึ้นซึ่งกำหนดให้บริษัทต้องชำระหนี้อย่างเร่งด่วนต่อเจ้าหนี้: A3 = p. 210 + p. 220;

A4 - ขายยาก (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ) ประกอบด้วยยอดรวมของสินทรัพย์ในส่วนแรกของงบดุล ยกเว้นการลงทุนทางการเงินระยะยาวซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่จะเกิดขึ้นได้ช้า:

A4 = หน้า 190;

P1 - หนี้สินเร่งด่วนที่สุด รวมทั้งเจ้าหนี้การค้าและหนี้สินระยะสั้นอื่นๆ: P1 = บรรทัดที่ 620;

P2 - หนี้สินระยะสั้นซึ่งเป็นเงินกู้ระยะสั้นและเครดิต: P2 = บรรทัด 610 + บรรทัด 630 + บรรทัด 660

P3 - หนี้สินระยะยาว: P3 = บรรทัด 590;

P4 - หนี้สินถาวรรวมถึงจากแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สินขององค์กรที่ไม่ต้องการการชำระคืน: ทุนและทุนสำรอง, รายได้หักค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี, เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต: P4 = บรรทัด 490 + บรรทัด 640 + บรรทัด 650

ระบบความไม่เท่าเทียมกันทำให้สามารถตอบคำถามว่ากองทุนสภาพคล่องครอบคลุมกลุ่มหนี้สินที่เกี่ยวข้องในระดับใด หากพบความไม่เท่าเทียมกันสามประการแรกนั่นคือสินทรัพย์หมุนเวียนเกินหนี้สินภายนอกความไม่เท่าเทียมกันสุดท้ายก็ถูกเติมเต็มด้วยซึ่งยืนยันว่าองค์กรมีสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเอง การเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มแรก (A1 และ P1) สะท้อนถึงอัตราส่วนของการชำระเงินและการรับที่ใกล้ที่สุด การเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มที่สอง (A2 และ P2) ช่วยให้เราสามารถสรุปเกี่ยวกับการเสื่อมสภาพที่จะเกิดขึ้นหรือการปรับปรุงสถานะของวินัยการชำระเงิน การเปรียบเทียบเหล่านี้แสดงถึงลักษณะการละลายหรือการล้มละลายขององค์กรในเวลาที่ใกล้ที่สุดจนถึงช่วงเวลาของการวิเคราะห์ ผลการเปรียบเทียบสองกลุ่มสุดท้าย (A3 และ A3); (A4 และ P4) แสดงอัตราส่วนของการชำระเงินระยะไกล ซึ่งทำให้สามารถคาดการณ์การละลายของบริษัทได้ในภายหลัง

ในกรณีที่หนึ่งหรือหลายอสมการของระบบมีเครื่องหมายตรงข้ามเมื่อเปรียบเทียบกับตัวแปรที่เหมาะสม แสดงว่าสภาพคล่องของเครื่องชั่งแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ไม่มากก็น้อย ในขณะเดียวกัน การขาดเงินทุนสำหรับสินทรัพย์กลุ่มหนึ่งในการประมาณมูลค่าจะได้รับการชดเชยด้วยการเกินดุลสำหรับอีกกลุ่มหนึ่ง ในสถานการณ์จริง สินทรัพย์สภาพคล่องที่น้อยกว่าไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์สภาพคล่องได้มากกว่า

การเปรียบเทียบเงินทุนสภาพคล่องและหนี้สินทำให้คุณสามารถคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องในปัจจุบัน ซึ่งระบุถึงการละลาย (+) หรือการล้มละลาย (-) ขององค์กรในช่วงเวลาที่ใกล้ที่สุดจนถึงช่วงเวลาที่พิจารณา

จากการประเมินสภาพคล่องในงบดุล เป็นไปไม่ได้ที่จะสรุปที่ชัดเจนเกี่ยวกับการละลายของบริษัท เนื่องจากคุณภาพของสินทรัพย์ที่รวมอยู่ในบางกลุ่มอาจแตกต่างกันอย่างมาก ดังนั้นการลงทุนทางการเงินระยะสั้นซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงอาจกลายเป็นไม่มีสภาพคล่องโดยสมบูรณ์ เนื่องจากหลักทรัพย์ที่ลงทุนไปจะไม่น่าสนใจสำหรับผู้ลงทุนหรือลูกหนี้ของกลุ่ม A2 อาจไม่มีสภาพคล่องเนื่องจาก ฐานะการเงินที่ยากลำบากของลูกหนี้

นอกจากนี้ ตัวอย่างเช่น อาคารและสิ่งปลูกสร้างในใจกลางเมืองใหญ่อาจเป็นเป้าหมายของความต้องการที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่สิ่งเหล่านี้อยู่ในกลุ่มกองทุนที่ขายยาก

ดังนั้น ในแต่ละกรณีจึงจำเป็นต้องเข้าใกล้การจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินอย่างรอบคอบ และเสริมการวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลด้วยการศึกษาสภาพคล่องของสินทรัพย์โดยใช้ข้อมูลเพิ่มเติม (เช่น แบบฟอร์มหมายเลข 5 ตาม OKUD)

ความต่อเนื่องของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายคือการประเมินสถานะขององค์กรตามการคำนวณตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ของการละลาย เพื่อให้แน่ใจว่าวิธีการแบบครบวงจรในการติดตามและรับการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรตามวัตถุประสงค์ตามคำสั่งของ FSFR ลงวันที่ 23 มกราคม 2544 ฉบับที่ ลำดับที่ 16 กำหนดกลุ่มของตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน กิจกรรมทางธุรกิจและการลงทุน ตลอดจนประสิทธิภาพขององค์กร

ในการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและเสถียรภาพทางการเงิน ควรใช้ตัวชี้วัด 10 ตัวเพื่อประเมินกิจกรรมขององค์กรในด้านต่างๆ และคำนวณตามแบบฟอร์มหมายเลข 1 ตาม OKUD:

1. ระดับการละลายทั่วไป (K4) ซึ่งแสดงลักษณะสถานการณ์ทั่วไปกับการละลายขององค์กร จำนวนเงินที่ยืมมา และเงื่อนไขในการชำระหนี้ที่เป็นไปได้ให้กับเจ้าหนี้ ถูกกำหนดเป็นผลหารของการแบ่งจำนวนเงินที่ยืม (หนี้สิน) ขององค์กรตามรายได้เฉลี่ยต่อเดือน:

K4 = (หน้า 590 + หน้า 690) / K1,

โดยที่ K1 คือรายได้เฉลี่ยต่อเดือน ซึ่งคำนวณจากอัตราส่วนของรายได้รวมที่องค์กรได้รับสำหรับรอบระยะเวลารายงาน รวมถึงรายได้จากการขายสำหรับรอบระยะเวลารายงาน (สำหรับการชำระเงิน) ภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีสรรพสามิต และการชำระเงินบังคับอื่นๆ ต่อจำนวน ของเดือนในรอบระยะเวลารายงาน มันกำหนดลักษณะจำนวนรายได้ขององค์กรสำหรับช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบและกำหนดทรัพยากรทางการเงินหลักขององค์กรซึ่งใช้ในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจรวมถึงการปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อระบบการคลังของรัฐองค์กรอื่น ๆ และพนักงานของบริษัท รายได้เฉลี่ยต่อเดือนจะพิจารณาเมื่อเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ที่คล้ายคลึงกันขององค์กรอื่นๆ และกำหนดลักษณะขนาดของธุรกิจขององค์กร

2. โครงสร้างหนี้และวิธีการให้กู้ยืมแก่องค์กร โดยแบ่งตัวบ่งชี้ระดับการละลายทั่วไปออกเป็น 4 อัตราส่วนตามประเภทหนี้ ได้แก่ สินเชื่อธนาคารและเงินกู้ องค์กรอื่น ระบบการคลัง และหนี้ในประเทศ . โครงสร้างหนี้ที่บิดเบือนไปสู่สินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์จากองค์กรอื่น ๆ การให้กู้ยืมที่ซ่อนอยู่เนื่องจากการไม่ชำระเงินให้กับระบบการคลังของรัฐและการค้างชำระจากการชำระเงินภายในมีลักษณะเป็นลบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

2.1. อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมจากธนาคาร (K5) คำนวณเป็นผลหารจากการหารผลรวมของหนี้สินระยะยาวและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารและเงินกู้ยืมด้วยรายได้เฉลี่ยต่อเดือน:

K5 = (หน้า 590 + หน้า 610) / K1

2.2. อัตราส่วนหนี้สินต่อองค์กรอื่น (K6) คำนวณเป็นผลหารหารจำนวนหนี้สินในบรรทัด "ซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา", "บิลเจ้าหนี้", "หนี้ให้กับบริษัทย่อยและบริษัทในเครือ", "ล่วงหน้าที่ได้รับ" และ "เจ้าหนี้อื่น" โดยรายได้เฉลี่ยต่อเดือน (หนี้สินในงบดุลทั้งหมดเหล่านี้เกี่ยวข้องกับภาระหน้าที่ขององค์กรต่อเจ้าหนี้โดยตรงหรือคู่สัญญา):

K6 = (หน้า 621 + หน้า 622 + + หน้า 623 + หน้า 627 + หน้า 628) / K1

ระดับความสามารถในการชำระหนี้โดยรวมและการกระจายของตัวบ่งชี้นี้ตามประเภทของหนี้เป็นตัวบ่งชี้การหมุนเวียน (ระยะเวลาของการหมุนเวียนหนึ่งครั้ง) สำหรับกลุ่มภาระผูกพันที่เกี่ยวข้อง ตามความหมายทางเศรษฐกิจ พวกเขากำหนดเงื่อนไขเฉลี่ยที่องค์กรสามารถชำระบัญชีกับเจ้าหนี้ของตนได้ โดยมีเงื่อนไขว่ารายได้เฉลี่ยต่อเดือนที่ได้รับในรอบระยะเวลาการรายงานนี้จะได้รับการเก็บรักษาไว้ หากไม่มีรายจ่ายในปัจจุบัน และรายได้ทั้งหมดจะถูกส่งไปยังการชำระเงินด้วย เจ้าหนี้

3. ระดับการละลายของหนี้สินหมุนเวียน (K9) ซึ่งกำหนดเป็นอัตราส่วนของเงินทุนที่กู้ยืมในปัจจุบันขององค์กร (หนี้สินระยะสั้น) ต่อรายได้เฉลี่ยต่อเดือน:

K9 = (หน้า 690) / K1

ตัวบ่งชี้นี้อธิบายลักษณะของสถานการณ์ด้วยการละลายในปัจจุบันขององค์กร จำนวนเงินที่กู้ยืมระยะสั้นและระยะเวลาในการชำระหนี้ในปัจจุบันขององค์กรให้แก่เจ้าหนี้

4. ค่าสัมประสิทธิ์การครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนที่มีสินทรัพย์หมุนเวียน (K10) คำนวณเป็นอัตราส่วนของมูลค่าสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดในรูปของสินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้า เงินลงทุนระยะสั้น เงินสด และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นต่อกระแสหมุนเวียนขององค์กร หนี้สิน:

K10 = (หน้า 290) / (หน้า 690)

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าหนี้สินหมุนเวียนที่สินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรครอบคลุมถึงขอบเขตเท่าใด นอกจากนี้ยังระบุลักษณะความสามารถในการชำระเงินขององค์กรโดยขึ้นอยู่กับการชำระคืนลูกหนี้ทั้งหมด (รวมถึงไม่สามารถกู้คืนได้) และการขายหุ้นที่มีอยู่ (รวมถึงสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง) การลดลงของตัวบ่งชี้นี้สำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์บ่งชี้ว่าระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์ลดลงหรือการสูญเสียขององค์กรเพิ่มขึ้น

5. ทุนหมุนเวียน (K11) คำนวณจากส่วนต่างระหว่างส่วนของทุนขององค์กรกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน:

K11 = หน้า 490-หน้า 190

การปรากฏตัวของทุนหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเอง) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร การขาดความเสมอภาคในการหมุนเวียนขององค์กรบ่งชี้ว่าสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดขององค์กรรวมถึงสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนบางส่วน (ในกรณีของค่าตัวบ่งชี้เชิงลบ) เกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ยืมมา (แหล่งที่มา) .

6. ส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในเงินทุนหมุนเวียน (อัตราส่วนของเงินสำรองของกองทุนของตัวเอง (K12) คำนวณเป็นอัตราส่วนของทุนหมุนเวียนต่อจำนวนเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด:

K12 = (หน้า 490-หน้า 190) / (หน้า 290)

ตัวบ่งชี้ระบุอัตราส่วนของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและที่ยืมมา และกำหนดระดับของการจัดหากิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรด้วยเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับความมั่นคงทางการเงิน

ขีดจำกัดล่างของตัวบ่งชี้ถูกกำหนดเป็น 0.1 ยิ่งมูลค่าของตัวบ่งชี้สูง (ประมาณ 0.5) ยิ่งสถานะทางการเงินขององค์กรดีขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นในการดำเนินนโยบายการเงินอิสระ

7. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระหรือความเป็นอิสระทางการเงิน (K13) คำนวณเป็นผลหารของการหารต้นทุนของเงินทุนและทุนสำรองขององค์กร ล้างขาดทุน ตามจำนวนเงินขององค์กรในรูปของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียน :

K 13 = (หน้า 490) / (หน้า 190 + หน้า 290)

ตัวบ่งชี้นี้กำหนดลักษณะอัตราส่วนของทุนขององค์กรเองและทุนที่ยืมมา และกำหนดส่วนแบ่งของสินทรัพย์ซึ่งครอบคลุมโดยทุนของตนเอง ส่วนที่เหลือของสินทรัพย์ครอบคลุมโดยกองทุนที่ยืมมา

ตามวรรค 2 ของศิลปะ 3 ของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในการล้มละลาย (ล้มละลาย)" สัญญาณของการล้มละลายขององค์กรและผู้ประกอบการแต่ละรายถือว่าไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดของเจ้าหนี้สำหรับภาระผูกพันทางการเงินและ (หรือ) ปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินบังคับหากภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องและ (หรือ) ภาระผูกพันไม่ได้รับการปฏิบัติตามภายในสามเดือนนับจากวันที่จะต้องดำเนินการ

สาเหตุที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับการล้มละลายขององค์กร ได้แก่ การผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีความต้องการจำกัดเนื่องจากการล้าสมัยหรือการผลิตมากเกินไป การผลิตผลิตภัณฑ์คุณภาพต่ำ ราคาสินค้าที่สูงซึ่งเกี่ยวข้องกับการขายล่าช้า การใช้กำลังการผลิตในระดับต่ำ ลูกหนี้ที่สำคัญสำหรับสินค้าที่จัดส่งและไม่ได้ชำระเงินตรงเวลา

การล้มละลายทางการเงินขององค์กรเกิดขึ้นจากหนี้สินที่มากกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง เช่น เนื่องจากโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจ มันแสดงให้เห็นในลักษณะของหนี้ที่ค้างชำระต่องบประมาณ ธนาคาร ซัพพลายเออร์และคู่สัญญาอื่น ๆ การล้มละลายเป็นผลมาจากการจัดหาเงินทุนและประสิทธิภาพการให้กู้ยืมที่ไม่ดี ความเป็นไปได้ของการล้มละลายทำให้องค์กรต่างๆ ต้องใช้มาตรการเพื่อประกันเสถียรภาพทางการเงินและการละลาย

ระบบตัวบ่งชี้สำหรับการวิเคราะห์การละลายของบริษัทประกอบด้วย:

1. อัตราส่วนความสามารถในการละลายรวม (Cobpl) ซึ่งแสดงถึงความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมหนี้สินทั้งหมดที่มีสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีและคำนวณในวันที่ระบุ

Cobpl> 2 เป็นข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ ในระหว่างการวิเคราะห์ พลวัตของตัวบ่งชี้นี้จะได้รับการศึกษาและเปรียบเทียบกับค่ามาตรฐาน

ความสามารถในการละลายต่ำอาจเกิดขึ้นโดยบังเอิญ (ชั่วคราว) และเรื้อรัง (ระยะยาว) เหตุผลคือการจัดหาทรัพยากรทางการเงินไม่เพียงพอ ความล้มเหลวในการดำเนินการตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น การรับชำระเงินจากลูกหนี้ก่อนเวลาอันควร เป็นต้น

2. อัตราส่วนการละลาย (Kpl) คำนวณในวันที่ระบุบนพื้นฐานของข้อมูลแหล่งที่มาของกระแสเงินสดเข้าและทิศทางของการเคลื่อนไหวของพวกเขา (แบบฟอร์มหมายเลข 4 "งบกระแสเงินสด")

3. อัตราส่วนของการละลายในปัจจุบัน (Ktekpl) ซึ่งช่วยให้คุณวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างในการละลาย คำนวณโดยการเปรียบเทียบจำนวนเงินที่มีให้กับองค์กรและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (บรรทัด 250f1 + บรรทัด 260f1) กับจำนวนหนี้ทั้งหมดซึ่งเป็นวันที่ชำระเงินที่มาถึงแล้ว

ค่าที่เหมาะสมที่สุดของสัมประสิทธิ์เท่ากับหรือมากกว่า 1

4. อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ระยะยาว (K.d.pl) ซึ่งแสดงถึงความเป็นไปได้ในการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวและความสามารถขององค์กรในการทำงานเป็นเวลานาน

ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์นี้สูงเท่าไร หนี้ขององค์กรก็จะยิ่งมากขึ้น และทำให้การประเมินระดับการละลายในระยะยาวลดลง การเพิ่มส่วนแบ่งของเงินให้สินเชื่อและสินเชื่อในโครงสร้างเงินทุนถือเป็นความเสี่ยง เนื่องจากองค์กรจำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ในเวลาที่เหมาะสมและชำระคืนเงินกู้ที่ได้รับ

การเปลี่ยนแปลงระดับความสามารถในการละลายขององค์กรนั้นถูกกำหนดโดยตัวบ่งชี้ของเงินทุนหมุนเวียนซึ่งการลดลงซึ่งบ่งชี้ว่าระดับการละลายลดลง การวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้นแสดงให้เห็นว่าอะไรอยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงินทุนหมุนเวียน

การวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของการล้มละลายที่เป็นไปได้ขององค์กรพวกเขาได้รับคำแนะนำจาก "บทบัญญัติระเบียบวิธีสำหรับการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรและการสร้างโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจ" ซึ่งได้รับอนุมัติจากคำสั่งของสำนักงานล้มละลายกลางแห่งสหพันธรัฐ (ล้มละลาย) ในเดือนสิงหาคม 12, 1994. เลขที่ 31-ร.

หากค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นตัวของการละลายมากกว่า 1 แสดงว่ามีแนวโน้มที่จะกู้คืนการละลายขององค์กรได้ภายใน 6 เดือน และหากค่าน้อยกว่า 1 แสดงว่าไม่มีโอกาสดังกล่าว

หากค่าสัมประสิทธิ์การสูญเสียความสามารถในการละลายน้อยกว่า 1 แสดงว่ามีแนวโน้มสำหรับการสูญเสียความสามารถในการละลายขององค์กรภายใน 3 เดือนและหากค่ามากกว่า 1 แสดงว่าไม่มีโอกาสดังกล่าว .

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (Kteklik) ซึ่งแสดงลักษณะความสามารถในการชำระเงินขององค์กรประเมินภายใต้เงื่อนไขของการชำระหนี้กับลูกหนี้ในเวลาที่เหมาะสมและการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่น่าพอใจ แต่ยังรวมถึงการขายองค์ประกอบอื่น ๆ ของเงินทุนหมุนเวียนที่สำคัญหากจำเป็น มันแสดงให้เห็นถึงความเพียงพอของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ซึ่งสามารถใช้เพื่อชำระหนี้สินระยะสั้น หรืออีกนัยหนึ่งคือ เกี่ยวกับขอบเขตที่หนี้สินของเจ้าหนี้ปัจจุบันค้ำประกันด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน

ตาม "ระเบียบวิธีในการประเมินสภาพทางการเงินของวิสาหกิจและการสร้างโครงสร้างยอดคงเหลือที่ไม่น่าพอใจ" องค์กรจะต้องประกาศล้มละลายหากโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนควรเป็นดังนี้: เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น - 10%; ลูกหนี้ - 25%; สินทรัพย์หมุนเวียนของวัสดุ - 65%

ปัจจุบันโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนในสถานประกอบการมักจะเบี่ยงเบนไปจากโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุด: เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นต่ำกว่า 10%; เงินทุนหมุนเวียนที่มีตัวตนน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนเนื่องจากมีลูกหนี้อยู่ในระดับสูง การละลายขององค์กรในกรณีนี้จะขึ้นอยู่กับโครงสร้างของเงินทุนหมุนเวียนเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับสถานะของเงินทุนหมุนเวียนวัสดุและลูกหนี้ด้วย

2012-05-21 6:56

การวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กร จำเป็นต้องศึกษาสถานะทรัพย์สิน สถานะทรัพย์สินคือจำนวนเงินขององค์กรและแหล่งที่มาตามประเภท ในการประเมินสถานะทรัพย์สินขององค์กรจะใช้ตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่งซึ่งคำนวณตามงบการเงิน จากตัวบ่งชี้สถานะทรัพย์สิน เราสามารถสรุปเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพ โครงสร้างของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจ และแหล่งที่มาได้

เมื่อวิเคราะห์สถานะทรัพย์สินตามงบดุล จะมีการคำนวณตัวบ่งชี้ที่กำหนดลักษณะ การเปลี่ยนแปลงในช่วงหนึ่งปีและหลายปีจะถูกกำหนด ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมถึง:

1. จำนวนทุนของ บริษัท (Cap.) - จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจที่จำหน่ายขององค์กร เท่ากับยอดรวมงบดุล - สุทธิ:

หมวก = F. # 1 ยอดรวมงบดุล

2. ส่วนของผู้ถือหุ้น รัฐวิสาหกิจ (SK) - เงินทุนของ บริษัท เองในวันที่กำหนดซึ่งกำหนดโดยผลของส่วนที่ 3 ของงบดุล "ทุนและเงินสำรอง":

SK = F.No. 1, ส่วนที่ 3

3. เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SOS) - จำนวนเงินของตัวเองที่หมุนเวียน ถูกกำหนดโดยการเพิ่มหนี้สินระยะยาว (DO) เข้ากับส่วนของผู้ถือหุ้น (IC) และลบจำนวนสินทรัพย์ระยะยาว (YES):

SOS = SK + TO - ใช่

SOS = TA - นั่น

4. เงินทุนหมุนเวียน (FC) คือมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองซึ่งเกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง ในลูกหนี้ที่ค้างชำระตามกฎแล้วมีสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองที่ไม่ได้มีส่วนร่วมในการหมุนเวียนเป็นเวลานานพวกเขาจะถูกตรึง (เช่นถอนออกจากการหมุนเวียน) เงินที่อยู่ในลูกหนี้และจะได้รับคืน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงานจะไม่เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียน ดังนั้นในการกำหนดเงินทุนหมุนเวียนจึงจำเป็นต้องแยกบัญชีลูกหนี้ออกจากเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SOS) การชำระเงินที่คาดว่าจะมากกว่า 12 เดือนหลังจากปีที่รายงาน (RS) และลูกหนี้ค้างชำระ (DS) ซึ่งแสดง ในรูปแบบหมายเลข 5:

FC = SOS-PDZ-DD3

5. เพิ่มทุน (PC) คือผลรวมของหนี้สินระยะยาว (DO) และหนี้สินหมุนเวียน (TO) มันแสดงลักษณะจำนวนหนี้ขององค์กรในขณะนี้และเท่ากับผลรวมของผลลัพธ์ของส่วนที่ 4 และ 5 ของงบดุล:

พีซี = ก่อน + ถึง

6. สินทรัพย์หมุนเวียน (TA) หรือ "สินทรัพย์เคลื่อนที่", "เงินทุนหมุนเวียน" - ระบุลักษณะของกองทุนในสินค้าคงเหลือ ต้นทุน เงินสดและลูกหนี้ เช่น ผลลัพธ์ของส่วนที่ 2 ของสินทรัพย์งบดุล:

TA = สรุปมาตรา 2A

พวกเขาเรียกว่าสินทรัพย์เคลื่อนที่เพราะแตกต่างจากสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ พวกเขาสามารถคืนได้เร็วกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ในรูปของเงินสดสำหรับการชำระหนี้กับลูกหนี้

7. ความรับผิดชอบในปัจจุบัน (TO) หรือหนี้สินระยะสั้นเป็นหนี้ที่ต้องชำระคืนภายในหนึ่งปี หนี้นี้รวมถึงเงินกู้ยืมระยะสั้นและสินเชื่อ:

K = F.No. 1 ผลลัพธ์ของส่วนที่ 5

8. ทรัพย์สินระยะยาว (ใช่) เป็นการดีที่จะเรียกพวกเขาว่า "สินทรัพย์ตรึง" - นี่คือผลรวมของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์หมุนเวียน (สินทรัพย์เคลื่อนที่) หมุนเวียนช้ากว่าและกำหนดโดยผลลัพธ์ของส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์งบดุล กล่าวคือ ตามสูตร:

ใช่ = F.No. 1, ผลลัพธ์ของส่วนที่ 1

10. หนี้สินระยะยาว (DO) คือเงินกู้และเงินกู้ยืมที่ได้รับเป็นระยะเวลานาน - มากกว่าหนึ่งปี แสดงในหนี้สินของงบดุลในส่วนที่ 4:

DO = F.No. 1 ผลลัพธ์ของมาตรา 4

11. สินค้าคงเหลือและต้นทุน (PZZ) เป็นเงินทุนหมุนเวียนที่อยู่ในสินค้าคงคลังและต้นทุน:

PZZ = ผลิตภัณฑ์ สินค้าคงคลัง + ผลิตภัณฑ์ที่ไม่ผ่านการรับรอง + Got.prod. + คอม + รายจ่ายของงวดอนาคต

12. สินทรัพย์สภาพคล่องที่รวดเร็ว (UAVs) เป็นกองทุนที่สามารถนำไปในอนาคตอันใกล้เพื่อครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น ซึ่งรวมถึงลูกหนี้ที่คาดว่าจะชำระเงินภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน:

UAV = Deb.Rad. ในเทคโนโลยี 12 เดือน

13. สินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่ (NLA) - ซึ่งรวมถึงเงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นทั้งหมด

สนช. = DS + Krat.Fin.Vl.

14. สินทรัพย์ขายยาก (พ.ร.บ.) - กองทุนเหล่านี้เป็นกองทุนที่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะใช้ชำระหนี้ระยะสั้น ซึ่งรวมถึง - ผลรวมของสินทรัพย์ระยะยาว (ยอดรวมของส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์ในงบดุลและลูกหนี้ที่ค้างชำระ):

พรบ.ต.ร. = ใช่ + PDZ

การละลายคือความสามารถในการชำระภาระผูกพันในการชำระเงินของคุณอย่างทันท่วงที ความสามารถในการละลายได้รับการประเมินตามลักษณะสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน กล่าวคือ เวลาที่ใช้ในการแปลงเป็นเงินสด

ในทางกลับกัน การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่องที่ลดลง โดยมีหนี้สินสำหรับหนี้สิน ซึ่งจัดกลุ่มตามความเร่งด่วนของการชำระคืน สินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็น 4 กลุ่มขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่อง:

- A1) ของเหลวมากที่สุด

- A2) ของเหลวเร็ว;

- A3) เคลื่อนไหวช้า;

- A4) สินทรัพย์ที่ขายยาก

หนี้สินจะถูกจัดกลุ่มตามความเร่งด่วนของการชำระเงิน:

- P1) หนี้สินเร่งด่วนที่สุด - เจ้าหนี้การค้าและเงินกู้ยืมที่ค้างชำระ;

- P2) หนี้สินระยะสั้น - เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม

- P3) หนี้สินระยะยาว - เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม

- P4) หนี้สินถาวร - แหล่งที่มาของเงินทุนของบริษัทเอง

อัตราส่วนระหว่างกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินมีลักษณะสภาพคล่อง กล่าวคือ ความสามารถของวิสาหกิจในการชำระภาระผูกพันระยะสั้น ยอดคงเหลือถือเป็นของเหลวอย่างแน่นอนหาก:

ความเกี่ยวข้องของการกำหนดสภาพคล่องของงบดุลมีความสำคัญเป็นพิเศษในเงื่อนไขของความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับในการชำระบัญชีขององค์กรเนื่องจากการล้มละลาย สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่า บริษัทมีเงินทุนเพียงพอที่จะชำระหนี้หรือไม่ ปัญหาเดียวกันนี้เกิดขึ้นเมื่อมีความจำเป็นต้องพิจารณาว่าบริษัทมีเงินทุนเพียงพอสำหรับการชำระหนี้กับเจ้าหนี้หรือไม่ กล่าวคือ ความสามารถในการชำระบัญชี (ชำระคืน) หนี้ด้วยเงินทุนที่มีอยู่ ในกรณีนี้ เมื่อพูดถึงสภาพคล่อง เราหมายความว่าองค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอในทางทฤษฎีเพื่อชำระหนี้สินระยะสั้น

ในการกำหนดสภาพคล่องของงบดุลของบริษัท ตัวชี้วัดทั้งระบบจะคำนวณในรูปแบบของอัตราส่วนที่สะท้อนถึงอัตราส่วนของรายการงบดุลบางรายการและงบการเงินประเภทอื่น

เราเชื่อว่าหัวหน้าบริษัทสามารถประเมินสภาพคล่องของบริษัทได้แม้อยู่ในขั้นทำความรู้จักกับงบดุล โดยเปรียบเทียบจำนวนส่วนที่ 5 ของหนี้สิน "หนี้สินระยะสั้น" กับจำนวนส่วนที่ 2 ของสินทรัพย์ "ปัจจุบัน" ทรัพย์สิน". สินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินเกินจำนวนหนี้สินระยะสั้นบ่งชี้ว่าบริษัทมีศักยภาพในการชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ อย่างไรก็ตาม ในการพิจารณางบดุลสภาพคล่องของบริษัท สินทรัพย์หมุนเวียนต้องเกินอย่างมีนัยสำคัญ (มากกว่าสองเท่า) หนี้สินหมุนเวียน. แต่สำหรับการประเมินสภาพคล่องและการละลายอย่างสมบูรณ์พร้อมกับตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์ ตัวชี้วัดแบบสัมพัทธ์จะถูกคำนวณในช่วงต้นและสิ้นปีที่วิเคราะห์ การเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปีจะถูกกำหนดและเปรียบเทียบกับมาตรฐานที่มีอยู่ ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมถึง:

อัตราส่วนความครอบคลุม - ให้การประเมินทั่วไปเกี่ยวกับสภาพคล่องขององค์กรโดยระบุขอบเขตที่หนี้สินระยะสั้น (หมุนเวียน) จัดทำโดยสินทรัพย์หมุนเวียน (หมุนเวียน) เช่น จำนวนทรัพยากรทางการเงินที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนอยู่ที่หนึ่งรูเบิลของหนี้สินหมุนเวียนและคำนวณโดยการหารจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียน (รวมส่วนที่ 2 ของสินทรัพย์ในงบดุล) ด้วยหนี้สินหมุนเวียน (รวมส่วนที่ 5 ของยอดคงเหลือ ความรับผิดของแผ่นงาน) เช่น ตามสูตร:

Kp = TA / TO

ตามกฎแล้ว การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้จะถูกมองในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างมากในตัวบ่งชี้นี้เป็นสิ่งที่ไม่พึงปรารถนา และบ่งชี้ว่าการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินค้าคงเหลือชะลอตัวลง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างไม่ยุติธรรมในบัญชีลูกหนี้ จากประสบการณ์ขององค์กรธุรกิจ ถือว่าเป็นเรื่องปกติเมื่อตัวบ่งชี้นี้เป็น 2.0 หรือมากกว่า ถือว่าน่าพอใจหากค่าอยู่ภายใน 1.5

อัตราเร็ว (KB.lik.) กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของเงินสด การชำระเงิน และสินทรัพย์อื่น ๆ ในหนี้สินหมุนเวียน และคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

KB.ชอบ = (DS + DZ สูงถึง 12 m-e - PDZ) / TO

อัตราส่วนด่วนกำหนดความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันปัจจุบันจากสินทรัพย์ด่วนและเสริมอัตราส่วนความครอบคลุม อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็วต่ำบ่งชี้ถึงความเสี่ยงทางการเงินที่สูงและมีศักยภาพต่ำในการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมจากภายนอก ควรพิจารณาปกติเมื่อตัวบ่งชี้นี้เกิน 1.0 เช่น เมื่อสินทรัพย์สภาพคล่องเร็วเท่ากับหรือมากกว่าจำนวนหนี้สินหมุนเวียน ตัวบ่งชี้นี้เป็นที่สนใจของธนาคารและสถาบันสินเชื่ออื่น ๆ เมื่อให้สินเชื่อ

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (Cubslik.) กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของเงินสดในหนี้สินหมุนเวียนและถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของเงินสด (สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด) ต่อหนี้สินหมุนเวียน คำนวณโดยใช้สูตร:

Cubs.lik. = สนช. / TO

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน เป็นไปได้ที่จะกำหนดความพร้อมของเงินทุนเพื่อให้ครอบคลุมภาระผูกพันในขณะนี้ ถือว่าเป็นเรื่องปกติเมื่ออัตราส่วนนี้เป็น 0.2 และสูงกว่า การเพิ่มขึ้นอย่างมากในตัวบ่งชี้นี้เป็นสิ่งที่ไม่พึงปรารถนา เนื่องจากเงินจะต้องหมุนเวียน กล่าวคือ ทำงานและสร้างรายได้ เป็นที่สนใจของผู้จัดหาสินค้าขององค์กรนี้เป็นหลัก การไม่สามารถบรรลุผลได้อาจเกี่ยวข้องกับสภาพธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและความจำเป็นในการมีส่วนร่วมอย่างเต็มที่กับทรัพยากรวัสดุทั้งหมดในการหมุนเวียนและส่วนใหญ่เป็นเงินสด

อัตราส่วนสภาพคล่องข้างต้นถือเป็นพื้นฐาน และสามารถสรุปเกี่ยวกับสภาพคล่อง การละลาย และความน่าเชื่อถือขององค์กรได้ นอกจากนี้ สำหรับการศึกษาสภาพคล่องอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ขอแนะนำให้องค์กรคำนวณตัวชี้วัดต่อไปนี้เพิ่มเติม

ความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียน หรือค่าสัมประสิทธิ์ความยืดหยุ่นของเงินทุนหมุนเวียน (Kman.f.cap.) ซึ่งกำหนดเป็นอัตราส่วนของปริมาณเงินทุนในหุ้นและต้นทุนต่อเงินทุนหมุนเวียน กล่าวคือ เป็นเจ้าของเงินทุนหมุนเวียนลบลูกหนี้ค้างชำระและคำนวณโดยสูตร:

Kman.f.cap. = บันทึก / FK

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของทุนของบริษัท ซึ่งอยู่ในรูปแบบที่ไม่อนุญาตให้มีการซ้อมรบอย่างอิสระ เพราะในการที่จะชำระหนี้ในปัจจุบัน จำเป็นต้องรวมหุ้นและต้นทุนในการหมุนเวียน จากประสบการณ์ในสถานประกอบการผลิต ถือว่าเป็นเรื่องปกติเมื่อค่าสัมประสิทธิ์นี้ไม่เกิน 0.5 กล่าวคือ จำนวนหุ้นและต้นทุนไม่เกิน 50% ของเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด การปรากฏตัวของค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วสูงของเงินทุนที่ใช้งานได้จะเพิ่มความเสี่ยงของการล้มละลายซึ่งบ่งชี้ว่าการตรึงเงินทุนของตัวเองในสินค้าคงเหลือซึ่งไม่สามารถรับรู้ได้ในอนาคตอันใกล้นี้และจำนวนเงินนั้นมุ่งเป้าไปที่หนี้ระยะสั้นและทำให้ เป็นการยากที่จะชำระหนี้สินหมุนเวียน

ความยืดหยุ่นของเงินทุนทั้งหมดหรืออัตราส่วนความยืดหยุ่นของเงินทุนทั้งหมด (ม.) หมายถึง อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน กล่าวคือ เงินทุนหมุนเวียนต่อจำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจ (ทุน) ตามสูตร:

ถึงผู้ชาย = TA / Cap.

อัตราส่วนนี้แสดงส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืดหยุ่นมากขึ้นในจำนวนรวมของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว ตรงกันข้ามกับสินทรัพย์ที่ตรึง (คงที่)

ถือว่าเป็นเรื่องปกติเมื่อตัวบ่งชี้นี้มากกว่า 0.6 นั่นคือ เงินทุนหมุนเวียนในมูลค่าทรัพย์สินของครัวเรือนทั้งหมดมากกว่า 60% ยิ่งตัวบ่งชี้นี้สูงเท่าไร บริษัทก็ยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น อัตราการหมุนเวียนของเงินทุนของบริษัทก็จะเร็วขึ้นและประสิทธิภาพการใช้เงินทุนก็จะสูงขึ้น

นอกจากนี้ เราทราบด้วยว่าเมื่อวิเคราะห์ความสามารถในการละลายขององค์กร เงินทุนจะถูกเปรียบเทียบโดยสินทรัพย์ของงบดุล โดยจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่อง กับหนี้สินสำหรับหนี้สิน และจัดกลุ่มตามวุฒิภาวะด้วย จากนั้นคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ที่กำหนดระดับการละลายของบริษัท

โดยระดับของสภาพคล่องคือ ความเร็วของการแปลงเป็นเงินสด สินทรัพย์ขององค์กรตามที่ระบุไว้ข้างต้น แบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้: สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด สินทรัพย์ที่รับรู้อย่างรวดเร็ว สินทรัพย์ที่รับรู้ช้า สินทรัพย์ที่ขายยาก หนี้สินตามระดับการชำระหนี้แบ่งเป็นหนี้สินเร่งด่วนที่สุด หนี้สินระยะสั้น หนี้สินระยะยาว และหนี้สินถาวร

อัตราส่วนการชำระเงินของภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุด (Kpl.n.avg.) คือ อัตราส่วนของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (NLA) ต่อผลรวมของหนี้สินเร่งด่วนที่สุด (Ob):

Kpl.n.sr.ob. = สนช. / น้าอิบ.sr.ob.

อัตราส่วนการจ่ายหนี้สินระยะสั้น (Kpl.x.p.) หมายถึงอัตราส่วนของสินทรัพย์ขายด่วน (BRA) ต่อผลรวมของหนี้สินระยะสั้น (KSP) เช่น ตามสูตร:

Kpl.ks.p = ARB / KSP

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ของหนี้สินระยะยาว (Kpl.dp.) ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์ที่ขายช้า (MPA) ต่อจำนวนหนี้สินระยะยาว (LSP) เช่น ตามสูตร:

Kpl.dp = МРА / ДСП

การเปรียบเทียบสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้ากับหนี้สินระยะยาวแสดงให้เห็นว่ามีสภาพคล่องที่ดี กล่าวคือ การคาดการณ์ความสามารถในการละลายตามการรับและการชำระเงินในอนาคต ตามกฎแล้วสินทรัพย์ที่ช้าและขายยากจะใช้เพื่อชดเชยหนี้ในกรณีที่องค์กรล้มละลาย

อัตราส่วนของสินทรัพย์ขายยากต่อหนี้สินถาวรควรน้อยกว่า 100% กล่าวคือ ทุนและเงินสำรองขององค์กรต้องเกินสินทรัพย์ระยะยาว มิฉะนั้น องค์กรจะไม่มี SOS

การคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องและการละลายด้วยวิธีนี้ทำให้สามารถเปรียบเทียบงบดุลขององค์กรในช่วงเวลาต่างๆ ได้ เช่นเดียวกับงบดุลขององค์กรต่างๆ เพื่อประเมินเสถียรภาพทางการเงินและการละลาย

การวิเคราะห์การละลายขององค์กรนั้นจำเป็นต้องพิจารณาสาเหตุของปัญหาทางการเงิน ความถี่ของการก่อตั้งและระยะเวลาของหนี้ที่ค้างชำระ สาเหตุของการล้มละลายอาจเกิดจากการไม่ปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ เพิ่มต้นทุน; ความล้มเหลวในการปฏิบัติตามแผนกำไร - ขาดแหล่งเงินทุนของตนเอง เปอร์เซ็นต์การเก็บภาษีสูง สาเหตุหนึ่งที่ทำให้ความสามารถในการละลายลดลงอาจเป็นการใช้เงินทุนหมุนเวียนอย่างไม่เหมาะสม: การผันเงินทุนเข้าบัญชีลูกหนี้ การลงทุนในสินค้าคงเหลือส่วนเกิน และเพื่อวัตถุประสงค์อื่นที่ไม่มีแหล่งเงินทุนชั่วคราว

สถานประกอบการที่มีตัวบ่งชี้สภาพคล่องและความสามารถในการละลายต่ำกว่าบรรทัดฐานที่กำหนดไว้และมีแนวโน้มเสื่อมโทรมอาจถูกมองว่าไม่มั่นคงทางการเงิน เพื่อไม่ให้บริษัทไปถึงระดับดังกล่าว จำเป็นต้องวิเคราะห์และประเมินเสถียรภาพทางการเงินอย่างเป็นระบบ ตลอดจนสภาพคล่องและการละลายขององค์กร การปรับปรุงระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรทำได้โดย:

- การเพิ่มปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

- ลดความสมดุลของงานระหว่างทำและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

- การลดลูกหนี้และเจ้าหนี้และการกำจัดหนี้ที่ค้างชำระ

- การชำระภาระผูกพันทั้งหมดในเวลาที่เหมาะสม

- เพิ่มส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองในสินทรัพย์หมุนเวียน เร่งการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน ฯลฯ

ในเวลาเดียวกัน เมื่อประเมินและวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กรใดองค์กรหนึ่ง ควรพิจารณาเฉพาะกรณีที่เป็นไปได้ด้วย เช่น อุตสาหกรรม ภูมิภาค ฯลฯ

ซึ่งแตกต่างจากสภาพคล่องในงบดุลซึ่งแสดงถึงความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ระยะสั้นของลูกหนี้ในขณะนี้ ความมั่นคงทางการเงินเป็นสถานะบางอย่างขององค์กรที่รับประกันการละลายอย่างต่อเนื่อง ความสามารถในการละลายอย่างถาวรนี้สามารถทำได้โดยการบรรลุความสามารถในการละลายทางเศรษฐกิจที่ดี ความอยู่รอดทางเศรษฐกิจขององค์กรคือจำนวนที่บริษัทสามารถรักษาความเป็นอิสระทางการเงินผ่านการใช้แรงงานและทรัพยากรวัสดุขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพ เพิ่มปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

เมื่อพิจารณาจากงบการเงิน หัวหน้าองค์กรสามารถสรุปเบื้องต้นเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินโดยเปรียบเทียบผลลัพธ์ของส่วนที่ 3 ของงบดุล "ทุนและเงินสำรอง" กับผลลัพธ์ของส่วนที่ 4 "หนี้สินระยะยาว" และส่วนที่ 5 " หนี้สินระยะสั้น" คุณสามารถสรุปเบื้องต้นเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินได้ หากเกินมาตรา 3 ของงบดุลทั้งหมด แสดงว่าบริษัทมีฐานะทางการเงินที่มั่นคง พึ่งพาหนี้ภายนอกและเจ้าหนี้น้อยกว่า

จากนั้นหัวหน้า บริษัท จะต้องเปรียบเทียบผลลัพธ์ของส่วนที่ 2 "สินทรัพย์หมุนเวียน" และ "หนี้สินระยะสั้น" หมวดที่ 5 ของงบดุล ส่วนเกินที่มีนัยสำคัญของส่วนที่ 2 ของสินทรัพย์งบดุลบ่งชี้ว่าเงินทุนของตัวเองมีชัยในสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรจากเจ้าหนี้เช่น เกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

ตัวชี้วัดหลักของความมั่นคงทางการเงินควรพิจารณาถึงค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ ความมั่นคงทางการเงิน และการพึ่งพาทางการเงิน

ค่าสัมประสิทธิ์เอกราชแสดงถึงความเป็นอิสระของสภาพทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจจากแหล่งเงินทุนที่ยืมมา มันแสดงส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองในจำนวนสินทรัพย์ในครัวเรือนทั้งหมดและถูกกำหนดโดยสูตร:

ถึงเอ็ด = SC / Cap

การเติบโตของอัตราส่วนความเป็นอิสระบ่งชี้ถึงความเป็นอิสระทางการเงินที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงของปัญหาทางการเงินลดลง บรรทัดฐานไม่น้อยกว่า 0.5 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 0.5 - 0.7

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินคืออัตราส่วนของทุนและกองทุนที่ยืมมา ถูกกำหนดโดยสูตร:

ถึง fin.set = SK / PC

เงินทุนของตัวเองที่เกินเงินทุนที่ยืมมาหมายความว่าองค์กรทางเศรษฐกิจมีความมั่นคงทางการเงินเพียงพอและค่อนข้างเป็นอิสระจากแหล่งการเงินภายนอก ค่าของมันถือว่าเป็นเรื่องปกติ - 2 หรือมากกว่า

ความคล่องแคล่วของทุนทุนถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของทุนดำเนินการและทุนและกำหนดลักษณะส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (ลบด้วยลูกหนี้ค้างชำระ) ในส่วนของผู้ถือหุ้นและถูกกำหนดโดยสูตร:

M sk = FC / SK

ค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นที่ต้องการในช่วง 20 - 30%

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินบ่งชี้การเพิ่มขึ้นหรือลดลงในการพึ่งพาทางการเงินและความเสี่ยงของปัญหาทางการเงิน ระบุจำนวนทรัพย์สินในครัวเรือนต่อ 1 รูเบิล ของตัวเองและถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจ (ทุน) ต่อทุนตามสูตร:

ถึงผู้จัดการการเงิน = Cap. / SC

นี่คือค่าผกผันของตัวบ่งชี้อัตราส่วนความเป็นอิสระ หากระดับของมันเท่ากับหนึ่ง แสดงว่าเจ้าของได้จัดหาเงินทุนให้กับกิจการของตนอย่างเต็มที่ด้วยทุนของตนเอง

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนที่ยืมมาเป็นตัวกำหนดส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาในจำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจทั้งหมด ถูกกำหนดโดยสูตร:

จนถึงที่สุด พีซี = พีซี / ฝา

ยิ่งตัวบ่งชี้นี้ต่ำ ความเป็นอิสระทางการเงินและความเป็นอิสระขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น ผลรวมของสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระและความเข้มข้นของทุนที่ดึงดูดควรเท่ากับ 1

อัตราส่วนเงินกู้ยืมและส่วนของทุน มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนและภาคอุตสาหกรรมขององค์กร ถูกกำหนดโดยสูตร:

Kspsk = พีซี / SK

ยิ่งตัวบ่งชี้นี้ต่ำเท่าใด ความเป็นอิสระทางการเงิน ความเป็นอิสระขององค์กร และโดยทั่วไป ความเป็นอิสระขององค์กรต่อหน้าเจ้าหนี้ภายนอกก็จะยิ่งสูงขึ้น

ควรสังเกตว่าไม่มีเกณฑ์การกำกับดูแลที่สม่ำเสมอสำหรับตัวบ่งชี้ที่พิจารณาแล้วของสภาพคล่องและการชำระหนี้ตลอดจนเสถียรภาพทางการเงิน ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: สาขาขององค์กร, การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน, หลักการให้กู้ยืม, โครงสร้างที่มีอยู่ของแหล่งเงินทุน, ชื่อเสียงขององค์กรและปัจจัยอื่น ๆ ดังนั้น การยอมรับค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ การประเมินพลวัตและทิศทางของการเปลี่ยนแปลงจึงเกิดขึ้นได้เนื่องจากการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่และเวลาสำหรับกลุ่มวิสาหกิจที่เกี่ยวข้องกันเท่านั้น

สามารถกำหนดกฎได้เพียงหนึ่งกฎสำหรับวิสาหกิจทุกประเภท: เจ้าของวิสาหกิจ (ผู้ถือหุ้น นักลงทุน และบุคคลอื่น ๆ ที่มีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน) ชอบการเติบโตที่สมเหตุสมผลในการเปลี่ยนแปลงของส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมมา ในทางตรงกันข้าม ผู้ให้กู้ (ผู้จัดหาวัตถุดิบและวัสดุ ธนาคารที่ให้เงินกู้ระยะสั้น และคู่สัญญาอื่นๆ) ให้ความสำคัญกับวิสาหกิจที่มีส่วนแบ่งทุนสูงและมีความมั่นคงทางการเงินมากกว่า

ดังนั้น การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมตามระบบของตัวบ่งชี้สภาพคล่องและการละลายช่วยให้หน่วยงานธุรกิจสามารถระบุลักษณะของรัฐและความต้องการเงินทุนได้อย่างครอบคลุม และคาดการณ์กลยุทธ์ทางการเงินในสภาวะที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ

งานหลักประการหนึ่งในการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กรคือการประเมินระดับความใกล้ชิดขององค์กรต่อการล้มละลาย - การล้มละลายทางเศรษฐกิจ การวิเคราะห์ทางการเงินช่วยให้คุณสามารถระบุภัยคุกคามจากการล้มละลายและนำระบบมาตรการฟื้นฟูทางการเงินขององค์กรไปใช้ในเวลาที่เหมาะสม มีเกณฑ์บางอย่างที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการซึ่งองค์กรสามารถประกาศล้มละลายได้

การล้มละลาย (ล้มละลาย) ตามมาตรา 2 ของกฎหมาย "ในการล้มละลาย (ล้มละลาย)" ของวันที่ 26 ตุลาคม 2545 N127-FZ นี่คือการที่ลูกหนี้ไม่สามารถปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ในภาระผูกพันทางการเงินอย่างเต็มที่และ (หรือ) ปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินภาคบังคับ ในการพิจารณาความเป็นไปได้ของการล้มละลายขององค์กร จะใช้เทคนิคที่เรียกว่า "ลมที่สอง" ในกรณีนี้ ตัวชี้วัดต่อไปนี้จะถูกคำนวณ:

1. อัตราส่วนการละลาย:

ไปที่บอร์ด = TA - PDZ / TO

หากอัตราส่วนการละลายน้อยกว่า 2 แสดงว่าบริษัทล้มละลายสำหรับตัวบ่งชี้นี้

2. อัตราส่วนเงินของตัวเองและเงินกู้ยืม:

ไปยังที่สอดคล้องกัน สะอื้นและยืม พฤ. = SC / TO

หากค่าสัมประสิทธิ์นี้น้อยกว่า 2 แสดงว่ามีการล้มละลายขององค์กรด้วย

3. อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน:

สู่เครือข่ายทางการเงิน = SC / Cap

หากอัตราส่วนนี้น้อยกว่า 0.5 แสดงว่าบริษัทล้มละลายสำหรับตัวบ่งชี้นี้

4. ค่าสัมประสิทธิ์การตั้งสำรองกับสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเอง:

ที่จะอ้วน SOS = SK + หนี้ พระราชบัญญัติ / TA

หากอัตราส่วนนี้น้อยกว่า 0.1 แสดงว่าบริษัทล้มละลายสำหรับตัวบ่งชี้นี้

ตามวิธีนี้ การตัดสินใจเกี่ยวกับการล้มละลายขององค์กรจะเกิดขึ้นหากผลรวมของค่าตัวเลขของพารามิเตอร์การล้มละลายมีค่าน้อยกว่า 4.6 กล่าวคือ ผลรวมของตัวเลขสำหรับอัตราส่วนการล้มละลายทั้งสี่ไม่เกิน 4.6

ในทางปฏิบัติในต่างประเทศ เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลาย แบบจำลอง Altman ถูกใช้จะเป็นตัวกำหนดตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการคุกคามของการล้มละลาย แบบจำลองนี้เรียกว่าในทางปฏิบัติ “ Z -บัญชี "Altman. โมเดลนี้เป็นผลรวมถ่วงน้ำหนักของอัตราส่วนทางการเงิน การคำนวณใช้แบบจำลองห้าปัจจัยซึ่งแสดงถึงตัวบ่งชี้ค่าสัมประสิทธิ์ที่ซับซ้อน ซึ่งกำหนดสัมประสิทธิ์ความสำคัญของปัจจัยแต่ละปัจจัยในการประเมินความน่าจะเป็นของการล้มละลายแบบบูรณาการ โมเดลของ Altman มีดังนี้:

บัญชี Z = 1.2 X 1 + 1.4 X 2 + 3.3 X 3 + 0.6 X 4 + 1.0 X 5

ที่ไหน Z - บัญชี - ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของระดับการคุกคามของการล้มละลาย

NS 1 - อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองต่อจำนวนสินทรัพย์

X2 คืออัตราส่วนของกำไรสะสมต่อจำนวนสินทรัพย์

X3 คืออัตราส่วนของกำไรต่อจำนวนสินทรัพย์

X4 คืออัตราส่วนของทุนและตราสารหนี้

X5 - การหมุนเวียนของสินทรัพย์หรืออัตราส่วนของยอดขายต่อจำนวนสินทรัพย์

ยิ่งมีค่า Z -บัญชีมีโอกาสน้อยที่จะล้มละลายภายในสองปี ตาม Z - บัญชี Altman ถูกกำหนดโดยการล้มละลายสี่ระดับ:

1. ความน่าจะเป็นของการล้มละลายจะสูงมากเมื่อมูลค่าบัญชี Z น้อยกว่า 1.80;

2. ความน่าจะเป็นของการล้มละลายจะสูงเมื่อมูลค่า Z -บัญชีตั้งแต่ 1.81 ถึง 2.70;

3. โอกาสล้มละลายมีน้อยเมื่อมูลค่า Z -บัญชีจาก 2.70 ถึง 2.99;

4. ความน่าจะเป็นของการล้มละลายจะต่ำมากเมื่อมูลค่า Z - บัญชีตั้งแต่ 3.00 ขึ้นไป

โดยทั่วไป การประเมินระดับความใกล้ชิดขององค์กรต่อการล้มละลายทำให้สามารถระบุภัยคุกคามจากการล้มละลายและนำระบบมาตรการฟื้นฟูทางการเงินขององค์กรไปใช้ในเวลาที่เหมาะสม

จากการวิเคราะห์ตัวชี้วัดที่ได้รับ ไม่เพียงแต่สร้างและประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กรเท่านั้น แต่ยังดำเนินการปรับปรุงให้ดีขึ้นด้วย การวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายแสดงให้เห็นว่างานนี้ควรดำเนินการในทิศทางใดโดยเฉพาะ ทำให้สามารถระบุประเด็นที่สำคัญที่สุดและตำแหน่งที่อ่อนแอที่สุดในสถานะทางการเงินขององค์กรได้ และพัฒนามาตรการสำหรับการชำระบัญชี การวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กรเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ทางการเงิน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วไปแบบสมบูรณ์

สำหรับการป้องกัน การตรวจจับ การกำจัดความเบี่ยงเบนเชิงลบในสภาพคล่องและการละลายขององค์กรอย่างทันท่วงที จำเป็นต้องวิเคราะห์สถานะทรัพย์สิน ประเมินและวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กร ประเมินและวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินและโอกาสอย่างสม่ำเสมอ ของการล้มละลายขององค์กร

บรรณานุกรม:

1. Abdukarimov I. T. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: ตำราเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย Federal Agency for Education Tamb สถานะ มหาวิทยาลัยที่ตั้งชื่อตาม จีอาร์ Derzhavin, TRO VEO, ตัมบอฟ 200 7

บทนำ

2.3 วิธีปรับปรุงสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้

บทสรุป

3.1 ความสำคัญของการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กร

3.3 การประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทตามการศึกษากระแสเงินสด

3.4 วิธีวินิจฉัยความเป็นไปได้ของการล้มละลาย

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของหลักสูตรนี้ งานต่อไปนี้จะได้รับการแก้ไข:

1. กำหนดมูลค่าและสาระสำคัญของสภาพคล่องและการละลายขององค์กรตลอดจนวิธีการจัดการ

2. ศึกษาวิธีการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กร

3. มีการตรวจสอบวิธีปรับปรุงเสถียรภาพทางการเงิน

4. มีการศึกษาด้านกฎระเบียบและระเบียบวิธีของการวิเคราะห์

1. รากฐานทางทฤษฎีของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร

1.1 ความหมายและสาระสำคัญของแนวคิดเรื่องสภาพคล่องขององค์กร

ความเข้าใจเรื่องสภาพคล่องในวรรณคดีและแนวปฏิบัติทางเศรษฐกิจสมัยใหม่นั้นไม่คลุมเครือ สภาพคล่องคืออะไร? คำว่า "สภาพคล่อง" มาจากภาษาละติน "liquidus" ซึ่งในการแปลหมายถึงของเหลวของเหลวเช่น สภาพคล่องทำให้วัตถุมีลักษณะเฉพาะของการเคลื่อนไหวที่คล่องตัว คำว่า "สภาพคล่อง" ยืมมาจากภาษาเยอรมันเมื่อต้นศตวรรษที่ 20 ดังนั้น สภาพคล่องจึงหมายถึงความสามารถของสินทรัพย์ในการเคลื่อนย้ายได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย ประเด็นหลักของสภาพคล่องสะท้อนให้เห็นในวรรณคดีเศรษฐกิจตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่ไม่แสวงหากำไรของธนาคารและรัฐวิสาหกิจของรัฐ ตลอดจนการจัดตั้งธนาคารพาณิชย์ ตัวอย่างเช่น นักเศรษฐศาสตร์เขียนเกี่ยวกับความสำคัญของการปฏิบัติตามข้อตกลงระหว่างเงื่อนไขของธุรกรรมเชิงรุกและเชิงรับในแง่ของสภาพคล่องในปลายศตวรรษที่ 19

ในวรรณคดีเศรษฐกิจสมัยใหม่ คำว่า "สภาพคล่อง" มีการใช้งานที่หลากหลายและแสดงถึงวัตถุที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงของเศรษฐกิจ นอกจากคำจำกัดความที่ให้ไว้แล้ว ยังใช้ร่วมกับแนวคิดอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับวัตถุชีวิตทางเศรษฐกิจโดยเฉพาะ (สินค้า หลักทรัพย์) และหัวข้อของเศรษฐกิจของประเทศ (ธนาคาร องค์กร ตลาด) ตลอดจนกำหนดลักษณะ คุณสมบัติของกิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ (งบดุลขององค์กร , ยอดคงเหลือในธนาคาร)

พบความสัมพันธ์ระหว่างหมวดหมู่ของเงินและสภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น เมื่อวิเคราะห์วัตถุที่พบบ่อยที่สุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ - สินค้า ในการที่จะเป็นของเหลวได้ อย่างน้อยผลิตภัณฑ์นั้นก็จำเป็นสำหรับใครบางคน เช่น มีมูลค่าการใช้และเนื่องจากผลิตด้วยการมีส่วนร่วมโดยตรงของแรงงานมนุษย์จึงมีค่าซึ่งวัดด้วยเงิน ในขณะเดียวกัน จำนวนเงินควรจะเพียงพอต่อการสำรวจการหมุนเวียนของสินค้า

นอกจากนี้ ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการเปรียบเทียบมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์ในสินทรัพย์ที่ซื้อและขายคือการมีอยู่ของผลิตภัณฑ์ที่เทียบเท่า ซึ่งเป็นตัวกลางที่สามารถรักษามูลค่าไว้ได้ตลอดระยะเวลาของการขายและการซื้อ ภายใต้มาตรฐานทองคำ เงินทำหน้าที่นี้ บางคนอาจพูดได้อย่างแน่นอน ความต่อเนื่องของห่วงโซ่ T-D-T ได้รับการประกันอย่างแท้จริงเนื่องจากผู้ขายสามารถแลกเปลี่ยนตราสารเครดิตของการหมุนเวียนที่ได้รับจากผู้ซื้อเป็นโลหะในธนาคารหรือต้องการทองคำเพื่อชำระค่าสินค้าของเขา ต่อมา สภาพคล่องของสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการยอมรับทางสังคมของแรงงานที่ใช้ไปกับการผลิตสินค้านี้เท่านั้น แต่ยังขึ้นกับคุณภาพ ความพร้อมใช้งาน และความเพียงพอของตราสารเครดิตที่ทำหน้าที่ของเงินเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน .

ในสภาพสมัยใหม่ เพื่อรักษาความต่อเนื่องของกระบวนการแลกเปลี่ยนสินค้า-เงิน ตราสารเครดิตของการหมุนเวียนที่ได้รับการยอมรับจากสาธารณชนจะถูกนำมาใช้ เนื่องจากในกระบวนการหมุนเวียนเงินสินค้าโภคภัณฑ์ช่องว่างระหว่างการซื้อและการขายย่อมเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้และดังนั้นระหว่างช่วงเวลาของการปรากฏตัวของภาระหนี้และการไถ่ถอนในกรณีที่เกิดปัญหาทางการเงินอย่างร้ายแรงสำหรับผู้ออกภาระหนี้ , ห่วงโซ่ TDT อาจถูกขัดจังหวะ นี่เป็นหนึ่งในฝ่ายหลักที่กำหนดเนื้อหาของแนวคิดเรื่องสภาพคล่อง - การเติมเต็มโดยไม่มีเงื่อนไขโดยผู้ยืมภาระผูกพันของเขาที่มีต่อผู้ให้กู้ภายในระยะเวลาหนึ่ง

ดังนั้นสภาพคล่องจึงมีความเกี่ยวข้องในประการแรกกับความสามารถของเครื่องมือหมุนเวียนเพื่อทำหน้าที่พื้นฐานของพวกเขาประการที่สองด้วยความเพียงพอของเงินและประการที่สามกับความน่าเชื่อถือของการปฏิบัติตามภาระหนี้ในสังคม

ดังนั้น สภาพคล่องสามารถกำหนดได้ว่าเป็นความสัมพันธ์ทางสังคมที่พัฒนาเกี่ยวกับการดำเนินการตามมูลค่าการแลกเปลี่ยนในเวลาที่เหมาะสมและเพียงพอ (ความเป็นเจ้าของที่เทียบเท่า) ในทุกกรณีเมื่อเราจัดการกับมูลค่าการซื้อขาย ไม่ว่าจะเป็นการหมุนเวียนของสินค้าหรือเงิน ในขั้นตอนสุดท้ายของการหมุนเวียน ปัญหาสภาพคล่องจะเกิดขึ้น สภาพคล่องของวัตถุถือได้ว่าเป็นคุณลักษณะเชิงคุณภาพ ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการคืนมูลค่าขั้นสูงหลังจากช่วงเวลาหนึ่ง และยิ่งระยะเวลาคืนสินค้าสั้นลงเท่าใด สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้น ดังนั้น สภาพคล่องจึงเป็นการแสดงออกถึงความเชื่อมโยงทางสังคม ซึ่งพัฒนาอย่างต่อเนื่องเมื่อจำเป็นต้องตระหนักถึงคุณค่าในเวลาที่เหมาะสม กล่าวคือ สาระสำคัญของแนวคิด "สภาพคล่อง" สามารถกำหนดได้ว่าเป็นความเป็นไปได้ของการรับรู้มูลค่าในเวลาที่เหมาะสม

ดังนั้น สภาพคล่องคือความสามารถของบริษัทในการ:

มีสภาพคล่องหลายระดับในการกำหนดความสามารถในการจัดการขององค์กร ซึ่งหมายถึงความเสถียรของโครงการทั้งหมด ตัวอย่างเช่น สภาพคล่องไม่เพียงพอโดยทั่วไปหมายความว่านิติบุคคลไม่สามารถใช้ประโยชน์จากส่วนลดและโอกาสทางธุรกิจที่ทำกำไรได้ ในระดับนี้ การขาดสภาพคล่องหมายความว่าไม่มีเสรีภาพในการเลือก และเป็นการจำกัดเสรีภาพในการดำเนินการของฝ่ายบริหาร การขาดสภาพคล่องที่สำคัญยิ่งขึ้นนำไปสู่ความจริงที่ว่าบริษัทไม่สามารถชำระหนี้และภาระผูกพันในปัจจุบันได้ ผลที่ได้คือการขายเงินลงทุนและสินทรัพย์ระยะยาวอย่างเข้มข้น และในกรณีที่เลวร้ายที่สุดคือการล้มละลายและการล้มละลาย

สำหรับเจ้าของธุรกิจ สภาพคล่องที่ไม่เพียงพออาจหมายถึงความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง การสูญเสียการควบคุม และการสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด สำหรับเจ้าหนี้ สภาพคล่องที่ไม่เพียงพอของลูกหนี้อาจหมายถึงความล่าช้าในการชำระดอกเบี้ยและเงินต้น หรือการสูญเสียเงินกู้ยืมบางส่วนหรือทั้งหมด สถานะสภาพคล่องในปัจจุบันของบริษัทอาจส่งผลต่อความสัมพันธ์กับลูกค้าและซัพพลายเออร์สินค้าและบริการ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจส่งผลให้องค์กรไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญาและนำไปสู่การสูญเสียการเชื่อมโยงกับซัพพลายเออร์ นี่คือเหตุผลที่สภาพคล่องมีความสำคัญมาก

หากองค์กรไม่สามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้เมื่อถึงกำหนดชำระเงิน การดำรงอยู่ของวิสาหกิจนั้นจะถูกตั้งคำถาม และสิ่งนี้จะผลักดันตัวบ่งชี้กิจกรรมอื่น ๆ ทั้งหมดให้เป็นเบื้องหลัง กล่าวอีกนัยหนึ่งข้อบกพร่องในการจัดการทางการเงินของโครงการจะนำไปสู่ความเสี่ยงที่จะถูกระงับและแม้กระทั่งการทำลายล้างเช่น ถึงการสูญเสียเงินทุนของนักลงทุน

สภาพคล่องเป็นตัวกำหนดอัตราส่วนของรายการต่าง ๆ ของสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน (หมุนเวียน) ของ บริษัท และด้วยเหตุนี้ความพร้อมของทรัพยากรสภาพคล่องฟรี (ไม่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินในปัจจุบัน)

สินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่อง:

A1.สินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่ ซึ่งรวมถึงรายการเงินสดของบริษัทและการลงทุนทางการเงินระยะสั้นทั้งหมด

A2... สินทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือลูกหนี้ที่คาดว่าจะต้องจ่ายภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่ในรายงาน

A3.สินทรัพย์ที่ซื้อขายอย่างช้าๆ - รายการในหมวด II ของสินทรัพย์ในงบดุล รวมถึงสินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่ม ลูกหนี้ (การชำระเงินที่คาดว่าจะจ่ายมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่ในรายงาน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ

A4.สินทรัพย์ที่ขายยาก - รายการในส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์งบดุล - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

หนี้สินในงบดุลถูกจัดกลุ่มตามความเร่งด่วนของการชำระเงิน:

ป.1หนี้สินเร่งด่วนที่สุด ได้แก่ เจ้าหนี้การค้า

P2... หนี้สินระยะสั้นคือเงินกู้ยืมระยะสั้น เป็นต้น

P3... หนี้สินระยะยาวคือรายการงบดุลที่เกี่ยวข้องกับส่วน V และ VI เช่น เงินกู้ยืมระยะยาวและกองทุนที่ยืมมา เช่นเดียวกับรายได้รอตัดบัญชี กองทุนเพื่อการบริโภค เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคตและการชำระเงิน

P4... หนี้สินถาวรหรือคงที่ - เป็นบทความ IV ของส่วนของงบดุล "ทุนและเงินสำรอง" หากองค์กรมีการสูญเสียก็จะถูกหักออก

1.2 ความหมายและสาระสำคัญของแนวคิดเรื่องการละลายของบริษัท

ตัวบ่งชี้อีกตัวหนึ่งที่บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินขององค์กรคือการละลาย

การละลายขององค์กรหมายถึง:

1. ความสามารถในการปฏิบัติตามข้อกำหนดการชำระเงินของผู้จัดหาอุปกรณ์และวัสดุตามสัญญาทางธุรกิจตรงเวลาและเต็มจำนวนเพื่อชำระคืนเงินกู้จ่ายพนักงานเพื่อชำระเงินตามงบประมาณ

2. ความสามารถในการชำระหนี้อย่างสม่ำเสมอและทันท่วงทีในท้ายที่สุดถูกกำหนดโดยความพร้อมของเงินทุนในองค์กร ซึ่งขึ้นอยู่กับขอบเขตที่คู่ค้าปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนที่มีต่อองค์กร นอกจากนี้ สำหรับแหล่งเงินทุนขนาดหนึ่ง องค์กรมีเงินมากขึ้น สินทรัพย์อื่นๆ ก็น้อยลง ในกระบวนการหมุนเวียนของเงินทุน เงินจะถูกปล่อยออกมา จากนั้นจึงกำหนดเป็นค่าใช้จ่ายในการเติมสินทรัพย์ที่ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียนอีกครั้ง

ดังนั้นความสามารถในการชำระหนี้คือความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้ตรงเวลา นี่เป็นตัวบ่งชี้หลักของความมั่นคงของสถานะทางการเงิน บางครั้งแทนที่จะใช้คำว่า "การละลาย" และโดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้ถูกต้อง เกี่ยวกับสภาพคล่อง นั่นคือความเป็นไปได้ของวัตถุบางอย่างที่ประกอบเป็นสินทรัพย์ในงบดุลที่จะขาย นี่คือคำจำกัดความที่กว้างที่สุดของความสามารถในการละลาย ในแง่ที่เป็นรูปธรรมและเป็นรูปธรรม ความสามารถในการชำระหนี้คือความพร้อมของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจากองค์กรที่เพียงพอที่จะชำระบัญชีเจ้าหนี้ที่ต้องการชำระคืนในอนาคตอันใกล้

ความสามารถในการละลายและเสถียรภาพทางการเงินเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรในระบบเศรษฐกิจตลาด หากองค์กรมีฐานะทางการเงินที่มั่นคงและเป็นตัวทำละลาย ก็มีความได้เปรียบเหนือองค์กรอื่นๆ ที่มีโปรไฟล์เดียวกันในการดึงดูดการลงทุน ในการได้รับเงินกู้ ในการเลือกซัพพลายเออร์ และในการคัดเลือกบุคลากรที่มีคุณสมบัติเหมาะสม สุดท้ายก็ไม่ขัดแย้งกับรัฐและสังคมเพราะ จ่ายภาษีให้กับงบประมาณตรงเวลา, เงินสมทบกองทุนสังคม, ค่าจ้าง - ให้กับคนงานและพนักงาน, เงินปันผล - แก่ผู้ถือหุ้น, และรับประกันการคืนเงินกู้และการจ่ายดอกเบี้ยแก่ธนาคาร

ยิ่งความมั่นคงขององค์กรสูงขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งเป็นอิสระจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในสภาวะตลาดมากขึ้นเท่านั้น และด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงที่ใกล้จะล้มละลายก็จะยิ่งลดลง

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายเป็นสิ่งที่จำเป็นไม่เพียงแต่สำหรับองค์กรเพื่อประเมินและคาดการณ์กิจกรรมทางการเงินเท่านั้น แต่ยังจำเป็นสำหรับนักลงทุนภายนอก (ธนาคาร) ก่อนการออกเงินกู้ ธนาคารต้องตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผู้กู้ก่อน เช่นเดียวกันควรจะทำโดยองค์กรที่ต้องการเข้าสู่ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างกัน เป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่จะต้องทราบเกี่ยวกับความสามารถทางการเงินของหุ้นส่วน หากมีคำถามเกี่ยวกับการให้เงินกู้เชิงพาณิชย์หรือการชำระเงินที่รอการตัดบัญชี

การละลายมีผลในเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดหาความต้องการในการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นการละลายจึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและการใช้จ่ายตามแผนของทรัพยากรทางการเงินการดำเนินการตามวินัยการบัญชีความสำเร็จของสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนหนี้และการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เพื่อความอยู่รอดในระบบเศรษฐกิจตลาดและป้องกันการล้มละลายขององค์กร คุณจำเป็นต้องรู้วิธีจัดการการเงินเป็นอย่างดี โครงสร้างเงินทุนควรเป็นอย่างไรในแง่ขององค์ประกอบและแหล่งการศึกษา เงินทุนของตัวเองควรยืมหุ้นอะไรบ้าง และหุ้นใดบ้าง ควรยืม

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายคือการระบุและขจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินอย่างทันท่วงทีและค้นหาทุนสำรองเพื่อปรับปรุงความสามารถทางการเงินขององค์กร

1. จากการศึกษาความสัมพันธ์เชิงสาเหตุระหว่างตัวบ่งชี้ต่างๆ ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และการเงิน ประเมินการดำเนินการตามแผนเพื่อรับทรัพยากรทางการเงินและการใช้งานจากมุมมองของการปรับปรุงความสามารถในการละลาย

2. การคาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ โดยอิงตามเงื่อนไขที่แท้จริงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และความพร้อมของทรัพยากรของตัวเองและที่ยืมมา

3. การพัฒนามาตรการเฉพาะที่มุ่งใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของ บริษัท นั้นไม่เพียงดำเนินการโดยผู้จัดการและบริการที่เกี่ยวข้องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ก่อตั้งและนักลงทุนด้วย เพื่อศึกษาประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากร ธนาคาร เพื่อประเมินเงื่อนไขสินเชื่อ กำหนดระดับความเสี่ยง ซัพพลายเออร์รับเงินตรงเวลา ตรวจภาษีให้สำเร็จตามแผนรับเงินเข้างบประมาณ ฯลฯ ตาม ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์จึงแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

· การวิเคราะห์ภายในดำเนินการโดยบริการขององค์กร และผลลัพธ์จะถูกนำไปใช้ในการวางแผน คาดการณ์ และควบคุม จุดประสงค์คือเพื่อสร้างกระแสเงินทุนอย่างเป็นระบบ และวางเงินทุนของตนเองและที่ยืมมาในลักษณะที่รับรองการทำงานปกติขององค์กร เพิ่มผลกำไรสูงสุด และไม่รวมการล้มละลาย

· การวิเคราะห์ภายนอกดำเนินการโดยนักลงทุน ผู้จัดหาวัสดุและทรัพยากรทางการเงิน หน่วยงานกำกับดูแลบนพื้นฐานของรายงานที่เผยแพร่ เป้าหมายคือการสร้างโอกาสในการลงทุนอย่างมีกำไรเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุดและขจัดความเสี่ยงในการขาดทุน

แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้และความน่าเชื่อถือขององค์กร ได้แก่ งบดุล (แบบฟอร์มหมายเลข 1) งบกำไรขาดทุน (แบบฟอร์มหมายเลข 2) งบกระแสเงินสด (แบบฟอร์มหมายเลข 3) และรูปแบบการรายงานอื่น ๆ , ข้อมูลการบัญชีหลักและเชิงวิเคราะห์ ซึ่งถอดรหัสและให้รายละเอียดรายการงบดุลแต่ละรายการ

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของบริษัทดำเนินการโดยการเปรียบเทียบความพร้อมและการรับเงินกับการชำระเงินที่จำเป็น แยกแยะระหว่างการละลายในปัจจุบันและที่คาดหวัง (ที่คาดหวัง) ความสามารถในการละลายในปัจจุบันถูกกำหนด ณ วันที่ในงบดุล องค์กรจะถือเป็นตัวทำละลายหากไม่มีหนี้ค้างชำระแก่ซัพพลายเออร์ เงินกู้ธนาคาร และการชำระเงินอื่นๆ ความสามารถในการชำระหนี้ที่คาดหวัง (ที่คาดหวัง) ถูกกำหนดสำหรับวันที่ที่จะมาถึงโดยเฉพาะโดยการเปรียบเทียบจำนวนเงินวิธีการชำระเงินกับภาระผูกพันเร่งด่วน (ลำดับความสำคัญ) ขององค์กร ณ วันที่นั้น

2. การบริหารสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้

2.1 ด้านกฎระเบียบและระเบียบวิธีการจัดการวิเคราะห์และการประเมินฐานะการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรเป็นเครื่องมือสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร เป็นหนึ่งในขั้นตอนของการจัดการ ในระหว่างนั้นการตัดสินใจของฝ่ายบริหารบางอย่างจะสมเหตุสมผลและประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ

ในวรรณคดีทางวิทยาศาสตร์ในประเทศและต่างประเทศ มีวิธีการหลายวิธีในการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร ที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือผลงานของ A.D. เชอเรเมท, V.V. Kovaleva, L.N. Gilyarovskaya, O.V. Efimova, M.V. Melnik และอื่น ๆ แนวทางวิธีการทั้งหมดในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรทำให้สามารถแยกแยะขั้นตอนต่อไปนี้ได้:

- การคำนวณระบบอัตราส่วนทางการเงิน

- การวินิจฉัยความเป็นไปได้ของการล้มละลายขององค์กร

ผลลัพธ์ขององค์กรและสถานะทางการเงินเป็นที่สนใจของเจ้าของ ผู้จัดการ เจ้าหนี้ นักลงทุน หุ้นส่วน รัฐ นั่นคือ ผู้ใช้ข้อมูลทางเศรษฐกิจภายในและภายนอก แต่ละคนขึ้นอยู่กับเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ พัฒนาวิธีการของตนเองในการประเมินสภาพทางการเงินและกำหนดสำเนียงของตนเอง

เป้าหมายหลักของนักลงทุนในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรคือการประเมินความสามารถในการทำกำไร ความสามารถในการทำกำไร ระดับการใช้การผลิต และศักยภาพทางเศรษฐกิจ

ในการปรากฏตัวของเป้าหมายการวิเคราะห์ส่วนตัวสำหรับแต่ละหน่วยงาน วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรสำหรับผู้ใช้ทั้งหมด (ภายนอกและภายใน) คือการประเมินตำแหน่งขององค์กรในตลาด กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจและประสิทธิภาพการจัดการ ตลอดจนระบุปัญหาหลักขององค์กรและแนวทางแก้ไขที่ดีที่สุด รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย กระทรวงเศรษฐกิจ และกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียได้พัฒนาและปรับปรุงวิธีการเชิงระเบียบวิธีในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรต่างๆ เป็นเวลาสิบปี

พิจารณาหลักเกณฑ์เกี่ยวกับขั้นตอนการวิเคราะห์ฐานะการเงิน

· ในปี 1994 เอกสารหลักที่ควบคุมวิธีการประเมินการละลายและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียที่ 20.05.94 ฉบับที่ 498 "สำหรับมาตรการบางอย่างในการบังคับใช้กฎหมายเกี่ยวกับการล้มละลาย (ล้มละลาย) ของ รัฐวิสาหกิจ" (ยกเลิกแล้ว) ...

· ในปี 1997 ตามคำสั่งของกระทรวงเศรษฐกิจของสหพันธรัฐรัสเซียที่ 01.10.97 ฉบับที่ 118 "คำแนะนำวิธีการสำหรับการปฏิรูปองค์กร (องค์กร)"ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินประสิทธิผลของการจัดการทางการเงินขององค์กรและกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ ตามพระราชบัญญัตินี้ การวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรถือเป็นเครื่องมือหลักสำหรับการจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งมีส่วนช่วยในการสร้างเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ขององค์กร "เพียงพอกับสภาวะตลาด"

มีความจำเป็นต้องขยายระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงกระบวนการและปรากฏการณ์ทั้งหมดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร

ความพยายามดังกล่าวเกิดขึ้นในปี 2544 ในข้อบังคับดังต่อไปนี้:

- คำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย ลงวันที่ 06.11.01 ฉบับที่ 274 (แก้ไขเพิ่มเติมโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย ลงวันที่ 15.02.02 ฉบับที่ 36) "ขั้นตอนการตรวจสอบปัจจุบัน สถานะทางการเงินขององค์กร - ผู้รับเงินกู้งบประมาณสำหรับการดำเนินโครงการลงทุนในอุตสาหกรรมถ่านหินบนพื้นฐานการแข่งขัน”;

- คำสั่งของหน่วยงานกลางของรัสเซียเพื่อการฟื้นตัวทางการเงินและการล้มละลายของ 23.01.01 ฉบับที่ 16 "คำแนะนำวิธีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร"

การกระทำเชิงบรรทัดฐานข้างต้นกำหนดวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์สภาพทางการเงินเป็นการประเมินความสามารถในการละลาย ความมั่นคง ประสิทธิภาพ และพลวัตของการพัฒนาองค์กรตลอดจนความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

·พระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 25 มิถุนายน 2546 ฉบับที่ 367 ได้รับการอนุมัติ กฎสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินโดยผู้จัดการอนุญาโตตุลาการกฎเหล่านี้ทำให้สามารถวิเคราะห์ทรัพย์สินของวิสาหกิจและแหล่งที่มาของการก่อตัวของมัน เพื่อจัดกลุ่มสินทรัพย์ตามระดับของสภาพคล่อง หนี้สิน - ตามวุฒิภาวะ เพื่อประเมินโครงสร้างรายได้และกำไรสุทธิของวิสาหกิจบนพื้นฐานของ งบการเงินสาธารณะ ("งบดุล", "งบกำไรขาดทุน") ตามอัตราส่วนทางการเงินและวิธีการคำนวณที่นำเสนอในกฎเกณฑ์ เป็นไปได้ที่จะประเมินสภาพคล่องที่แน่นอนและเป็นปัจจุบัน เพื่อระบุระดับของการละลายขององค์กร กำหนดความมั่นคงทางการเงินและการปรากฏตัวของการชำระเงินที่ค้างชำระ เพื่อประเมิน ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์และระดับความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรตามการคำนวณอัตรากำไรสุทธิ

มติที่ 367 กำหนดทิศทางสำหรับการวิเคราะห์สภาพภายนอกและภายในของกิจกรรมขององค์กรและตลาดที่พวกเขาดำเนินการ ซึ่งแน่นอนว่าเพิ่มมูลค่าในทางปฏิบัติ ข้อดีของมันยังรวมถึงเนื้อหาของข้อกำหนดสำหรับการวิเคราะห์การลงทุนและกิจกรรมทางการเงินขององค์กร สำหรับการวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของกิจกรรมจุดคุ้มทุนขององค์กร เนื่องจากเป็นข้อเสียเปรียบหลักของเอกสารนี้ จึงเป็นไปได้ที่จะสังเกตการขาดองค์ประกอบตัวชี้วัดทางการเงินของอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร ที่แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้ทุน ทรัพยากรการผลิต การลงทุน การหมุนเวียนของสินทรัพย์ โครงสร้างเงินทุนที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร กฎเช่นเดียวกับการกระทำเชิงบรรทัดฐานอื่น ๆ ไม่มีค่าเกณฑ์ของตัวชี้วัดทางการเงินที่ใช้ในการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรในอุตสาหกรรมต่างๆและประเภทของกิจกรรม

·พระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียในการดำเนินการตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง "การฟื้นตัวทางการเงินของผู้ผลิตสินค้าเกษตร"ลงวันที่ 30.01.03 ฉบับที่ 52 อนุมัติวิธีการคำนวณตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินของผู้ผลิตทางการเกษตรซึ่งกำหนดขั้นตอนการคำนวณตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินของผู้ผลิตทางการเกษตรที่มีหนี้สินและเกณฑ์มูลค่าของ ตัวชี้วัดเหล่านี้ วิธีการนี้ตรวจสอบตัวชี้วัด 6 ตัว ได้แก่ อัตราส่วนของสภาพคล่องที่แน่นอน วิกฤต และสภาพคล่องในปัจจุบัน ความพอเพียง ความเป็นอิสระทางการเงิน ความเป็นอิสระทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน นอกจากนี้ ค่าของสัมประสิทธิ์แต่ละค่าจะถูกประเมินเป็นคะแนนตามเกณฑ์ที่กำหนด และประเภทของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร (องค์กร) จะถูกกำหนดโดยผลรวมของคะแนน

· ในปี 2548 รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียได้ตัดสินใจพัฒนาวิธีการบัญชีและการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรเชิงกลยุทธ์ ซึ่งทำให้สามารถประเมินข้อมูลทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งหมดเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรได้ (พระราชกฤษฎีกา รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 21 ธันวาคม 2548 ฉบับที่ 792 "ในองค์กรของการบัญชีและการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรเชิงกลยุทธ์และองค์กรและการละลาย ")

· ในปี 2549 กระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจและการค้าของสหพันธรัฐรัสเซียตามคำสั่งของวันที่ 21 เมษายน 2549 ฉบับที่ 104 อนุมัติระเบียบวิธีของ Federal Tax Service สำหรับการบัญชีและการวิเคราะห์สถานะทางการเงินและการละลายของวิสาหกิจเชิงกลยุทธ์และ องค์กรต่างๆ วิธีการนี้กำหนดขั้นตอนสำหรับการบัญชีและการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรเชิงกลยุทธ์ และกำหนดชุดข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์สถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรเหล่านี้ องค์ประกอบของข้อมูลดังกล่าวรวมถึงตัวชี้วัดทางการเงินวิธีการคำนวณและเกณฑ์การจัดกลุ่มตามระดับการคุกคามของการล้มละลายขององค์กร (องค์กร)

การพิจารณาวิธีการที่มีอยู่ในกฎหมายและกฎระเบียบพบว่าการวิเคราะห์สภาพทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาแต่ละด้านของกิจกรรมขององค์กรช่วยให้สามารถวินิจฉัยความเป็นไปได้ของการล้มละลายความเป็นไปได้ของการจัดหาเงินกู้และการประเมินทิศทางที่มีประสิทธิภาพ ของการก่อตัวของนโยบายการเงินขององค์กร อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ประเภทนี้เป็นเรื่องของท้องถิ่น การกระทำเชิงบรรทัดฐานไม่มีวิธีการในการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กร (องค์กร) อย่างครอบคลุม นอกจากนี้ ประเด็นการพัฒนาเกณฑ์การประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรในบริบทของกิจกรรม สาขาเศรษฐกิจของประเทศยังคงมีความเกี่ยวข้อง

ประสิทธิภาพของการจัดการองค์กร สถานะทางการเงินในปัจจุบันไม่ได้ถูกกำหนดโดยสภาพคล่อง การทำกำไร การทำกำไร แต่ยังรวมถึงการเพิ่มขึ้นของ "ราคา" ของธุรกิจ ซึ่งเป็นเป้าหมายของการจัดการทางการเงินเชิงกลยุทธ์ที่โดดเด่น ทั้งหมดข้างต้นทำให้ปัญหาของการปรับปรุงวิธีการเพิ่มเติมในการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรเป็นจริง

2.2 การจัดการสภาพคล่องและสภาพคล่อง

เงื่อนไขสำคัญประการหนึ่งสำหรับการจัดการทางการเงินที่ประสบความสำเร็จขององค์กรคือการวิเคราะห์และวินิจฉัยสภาพทางการเงินและความมั่นคงทางการเงิน วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์คือการระบุและขจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินอย่างทันท่วงทีและค้นหาทุนสำรองเพื่อเสริมสร้างสถานะทางการเงินขององค์กรและการละลาย ด้วยความช่วยเหลือของมัน กลยุทธ์และยุทธวิธีสำหรับการพัฒนาองค์กรได้รับการพัฒนา แผนและการตัดสินใจของการจัดการมีความสมเหตุสมผล ดำเนินการควบคุมการดำเนินการ สำรองเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและระบุผลลัพธ์ขององค์กรและแผนก ประเมิน

ผลของการวิเคราะห์ทางการเงินทำให้สามารถระบุช่องโหว่ที่ต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษและพัฒนามาตรการเพื่อกำจัดช่องโหว่เหล่านั้น

ในปัจจุบัน ในรัสเซีย ปัญหาในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรมีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่ง ทั้งสำหรับหน่วยงานรัฐบาลต่างๆ ที่ควบคุมกิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ และสำหรับการจัดการขององค์กรเอง

การวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรคือการคำนวณ การตีความ และการประเมินชุดของตัวชี้วัดทางการเงินที่แสดงถึงลักษณะต่างๆ ของกิจกรรมขององค์กร เนื้อหาของการวิเคราะห์เป็นการศึกษาข้อมูลทางเศรษฐกิจอย่างลึกซึ้งและครอบคลุมเกี่ยวกับการทำงานขององค์กรธุรกิจที่วิเคราะห์แล้ว เพื่อทำการตัดสินใจด้านการจัดการที่เหมาะสมที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่ามีการดำเนินการตามโปรแกรมการผลิตขององค์กร ประเมินระดับของการดำเนินการ ระบุจุดอ่อนและ สำรองในฟาร์ม

การวิเคราะห์เป็นการศึกษาที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการดำเนินการของปัจจัยภายนอกและภายใน ตลาดและการผลิตเกี่ยวกับปริมาณและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตโดยองค์กร ประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กร และระบุแนวโน้มที่เป็นไปได้สำหรับการพัฒนากิจกรรมการผลิตต่อไป ขององค์กรในพื้นที่การจัดการที่เลือก

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ทางการเงินคืองบการเงินของบริษัท การวิเคราะห์ข้อมูลการรายงานจะดำเนินการเพื่อระบุและกำจัดข้อบกพร่องของกิจกรรมทางการเงินขององค์กรในเวลาที่เหมาะสมและค้นหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงิน

วิธีการวิเคราะห์หลัก ได้แก่ :

· การวิเคราะห์ตามแนวนอน (เวลา) - การเปรียบเทียบแต่ละรายการการรายงานกับช่วงเวลาก่อนหน้า ซึ่งช่วยให้คุณระบุแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในรายการงบดุลหรือกลุ่มของรายการ และคำนวณอัตราการเติบโตพื้นฐานบนพื้นฐานของสิ่งนี้

· การวิเคราะห์แนวตั้ง (โครงสร้าง) ดำเนินการเพื่อกำหนดโครงสร้างของตัวชี้วัดทางการเงินขั้นสุดท้าย กล่าวคือ การระบุสัดส่วนของรายการการรายงานแต่ละรายการในตัวบ่งชี้สุดท้ายโดยรวม (การระบุผลกระทบของแต่ละรายการการรายงานต่อผลลัพธ์โดยรวม)

· การวิเคราะห์เทรนด์ (ไดนามิก) อิงจากการเปรียบเทียบแต่ละรายการในรายงานในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและกำหนดแนวโน้ม กล่าวคือ แนวโน้มทั่วไปและการคาดการณ์บนพื้นฐานของการพัฒนาต่อไปของสถานการณ์นี้ การวิเคราะห์แนวโน้มสามารถสร้างโดยใช้วิธีการทางสถิติ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ พหุนามอันดับที่ 1 หรือ 2 เป็นต้น) โดยอิงจากข้อมูลการวิเคราะห์ทั้งแนวนอนและแนวตั้ง

· การคำนวณอัตราส่วนทางการเงิน - การคำนวณอัตราส่วนระหว่างรายการรายงานแต่ละรายการหรือรายการของแบบฟอร์มการรายงานที่แตกต่างกัน จากผลการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินจะทำการวิเคราะห์เปรียบเทียบ

ตารางที่ 1: วิธีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

	วิธีการวิเคราะห์	สาระสำคัญของวิธีการ
	แนวนอน	การเปรียบเทียบแต่ละรายการการรายงานกับช่วงเวลาก่อนหน้า ซึ่งทำให้สามารถระบุแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในรายการงบดุลหรือกลุ่มของรายการ และคำนวณอัตราการเติบโตพื้นฐานบนพื้นฐานของสิ่งนี้
	แนวตั้ง	การวิเคราะห์ดำเนินการเพื่อกำหนดโครงสร้างของตัวชี้วัดทางการเงินขั้นสุดท้าย กล่าวคือ การระบุสัดส่วนของรายการการรายงานแต่ละรายการในตัวชี้วัดสุดท้ายทั้งหมด
	กำลังมาแรง	โดยอิงจากการเปรียบเทียบแต่ละรายการในรายงานในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและกำหนดแนวโน้ม กล่าวคือ แนวโน้มทั่วไปและการคาดการณ์บนพื้นฐานของการพัฒนาต่อไปของสถานการณ์นี้
	การคำนวณอัตราส่วนทางการเงิน	การคำนวณอัตราส่วนระหว่างรายการรายงานแยกต่างหากหรือรายการของแบบฟอร์มการรายงานที่แตกต่างกัน

การจัดการการละลายจะดำเนินการอย่างน้อยสองทิศทาง: การเพิ่มความสามารถในการชำระหนี้และการป้องกัน (ลด) การไม่ชำระเงิน ความสามารถในการละลายขององค์กรสามารถเพิ่มขึ้นได้โดยการดำเนินมาตรการต่าง ๆ อย่างสม่ำเสมอเพื่อขจัดสาเหตุและปัจจัยของการลดลงของความสามารถในการชำระหนี้ ตลอดจนมาตรการที่นำไปสู่การเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ นี่คือการเพิ่มสัดส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนในองค์ประกอบของสินทรัพย์ การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน และการเร่งการหมุนเวียนของสินทรัพย์

ภาพลักษณ์ทางการเงินขององค์กรมีความสำคัญอย่างยิ่งซึ่งช่วยให้สามารถใช้ตั๋วเงินเชิงพาณิชย์ (สินค้าโภคภัณฑ์) เป็นวิธีการชำระเงินได้ ด้วยการเพิ่มความสามารถในการละลาย บริษัทจะรับประกันการลดและป้องกันการไม่ชำระเงินไปพร้อม ๆ กัน การเสริมสร้างการควบคุมขั้นตอนการชำระเงินนั้นมีความเกี่ยวข้องเสมอ

เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ ขอแนะนำให้จัดทำแผนการรับเงินและค่าใช้จ่าย จัดทำปฏิทินการชำระเงิน

ในทางกลับกัน ปฏิทินการชำระเงินเป็นเครื่องมือที่ใช้ในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดของบริษัท คุณค่าเป็นเครื่องมือในการจัดการกระแสเงินสดของบริษัทอยู่ที่การสร้างความเชื่อมโยงระหว่างกระแสเงินสด ช่วงเวลาหรือช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง และวัตถุประสงค์หรือที่มาของจำนวนเงิน

งานหลักคือการซิงโครไนซ์วันที่ของการรับและการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรสามารถละลายได้อย่างต่อเนื่อง

การจัดการกระแสเงินสดของบริษัทสร้างพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์เชิงปริมาณของผลที่ตามมาของการตัดสินใจด้านการจัดการที่ซับซ้อนและการเปรียบเทียบตัวเลือกการตัดสินใจต่างๆ อย่างเป็นทางการ สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของทั้งกิจกรรมของบริการวางแผนเศรษฐกิจขององค์กรและการตัดสินใจของฝ่ายบริหารของบริษัท

รูปแบบการป้องกันการไม่ชำระเงินของผู้ซื้อ ได้แก่ การชำระเงินล่วงหน้า การชำระเงินล่วงหน้า การใช้เลตเตอร์ออฟเครดิต การค้ำประกันประเภทต่างๆ จากโครงสร้างทางการเงินที่เชื่อถือได้ (ธนาคารที่มั่นคง การประกันภัยขนาดใหญ่ การเงิน บริษัทการลงทุน หน่วยงาน ฯลฯ) ตลอดจน การดำเนินการธุรกรรมที่มีหลักประกัน

เพื่อความอยู่รอดขององค์กรในสภาวะที่ยากลำบากในปัจจุบันของวิกฤตการเงินโลก อันดับแรก บุคลากรฝ่ายบริหารต้องสามารถประเมินสถานะองค์กรของตนตามความเป็นจริง สถานะของคู่แข่งที่มีศักยภาพ และสามารถปรับตัวใน สภาพแวดล้อมภายนอกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

เมื่อพิจารณาถึงสภาพทางการเงินขององค์กร คุณสามารถพบปัญหาต่อไปนี้:

· ความมั่นคงทางการเงินต่ำ คุกคามปัญหาในการชำระภาระผูกพันในอนาคตการพึ่งพาองค์กรกับเจ้าหนี้ซึ่งหมายถึงการสูญเสียความเป็นอิสระ

· ความสามารถในการละลายต่ำ ซึ่งหมายความว่าองค์กรในอนาคตอันใกล้อาจมีเงินทุนไม่เพียงพอหรือไม่มีเงินทุนเพียงพอเพื่อชำระภาระผูกพัน เจ้าหนี้ และพนักงานขององค์กรได้ทันท่วงที ชำระภาษีและค่าธรรมเนียมตรงเวลา ปัญหาในการชำระหนี้หมายถึงอัตราส่วนสภาพคล่องลดลง อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไปช่วยประเมินความสามารถที่เป็นไปได้ขององค์กรในการชำระหนี้หมุนเวียนโดยใช้สินทรัพย์หมุนเวียนที่มีอยู่

· ความพึงพอใจไม่เพียงพอต่อผลประโยชน์ของเจ้าของ ปัญหานี้เกี่ยวข้องกับ "ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำ" ซึ่งหมายความว่าเจ้าของได้รับรายได้ที่น้อยกว่าเงินลงทุนอย่างมาก ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ลดลงในบริษัทจะแสดงโดยตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง

การจัดการสภาพคล่องเป็นกิจกรรมขององค์กร ธนาคารเพื่อประกันการจัดวางเงินทุนดังกล่าว เพื่อให้มีโอกาสจ่ายภาระผูกพันได้ตลอดเวลา (เปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดในระยะเวลาอันสั้น) มีวิธีการจัดการสภาพคล่องหลายวิธี:

1) วิธีการทั่วไปในการกระจายทุน ซึ่งประกอบด้วย การกระจายเงินที่ยืมมาและเป็นเจ้าของกองทุนผ่านช่องทางการจัดวางจากกองทุนเดียวตามความต้องการและสัญชาตญาณ

2) วิธีการกระจายสินทรัพย์ (แปลงกองทุน) ซึ่งประกอบด้วยการจัดวางสินทรัพย์ตามเงื่อนไขหนี้สิน (เช่น เงินฝากระยะยาวไม่เกินหนึ่งปีมุ่งไปที่การให้กู้ยืมเงินไม่เกินหนึ่งปี) ;

3) วิธีการจัดการทางวิทยาศาสตร์โดยใช้เครื่องมือการเขียนโปรแกรมเชิงเส้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรเงินทุน

2.3 วิธีปรับปรุงสภาพคล่องและการละลาย

ประเด็นของการประเมินเสถียรภาพทางการเงินในบริบทของวิกฤตการณ์การไม่ชำระเงินที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วมาที่จุดแรกในด้านการจัดการทางการเงินของวิสาหกิจรัสเซีย อย่างไรก็ตาม วิธีการประเมินแบบเดิมๆ มักจะไม่ได้ให้ภาพที่ถูกต้องและเพียงพอเกี่ยวกับสถานะความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กร วิธีหนึ่งในการแก้ปัญหานี้คือการใช้ระบบตัวบ่งชี้กระแสเงินสดซึ่งผู้จัดการการเงินของรัสเซียใช้มากขึ้น

ในกระบวนการตัดสินใจ ฝ่ายบริหารขององค์กรต้องจำสิ่งต่อไปนี้:

สภาพคล่องและการละลายเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของจังหวะและความเสถียรของกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

ธุรกรรมปัจจุบันใดๆ ส่งผลกระทบต่อระดับการละลายและสภาพคล่องในทันที

การตัดสินใจตามนโยบายที่เลือกสำหรับการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนและแหล่งที่มาของความครอบคลุมส่งผลกระทบโดยตรงต่อการชำระหนี้

นโยบายการบริหารสินทรัพย์ในปัจจุบันของบริษัทควรดำเนินการตามเป้าหมายหลัก - เพื่อสร้างความสมดุล:

ระหว่างค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาสินทรัพย์หมุนเวียนในปริมาณ องค์ประกอบและโครงสร้างซึ่งรับประกันการหยุดชะงักในกระบวนการทางเทคโนโลยี

รายได้จากการดำเนินงานที่ราบรื่นขององค์กร

การสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงของการสูญเสียสภาพคล่อง

รายได้จากการมีส่วนร่วมของสินทรัพย์หมุนเวียนในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ

ในเวลาเดียวกันความสามารถในการละลายขององค์กรดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นนั้นถูกกำหนดโดยโครงสร้างและองค์ประกอบเชิงคุณภาพของสินทรัพย์หมุนเวียนตลอดจนอัตราการหมุนเวียนและความสอดคล้องกับอัตราการหมุนเวียนของหนี้สินระยะสั้น

กิจกรรมต่อเนื่องสามารถหาทุนได้โดย:

เพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (เช่น กำหนดส่วนหนึ่งของกำไรเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน)

ดึงดูดแหล่งเงินทุนระยะยาวและระยะสั้น

หากเราคิดว่ากิจกรรมปัจจุบันขององค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งเงินทุนระยะสั้นเป็นหลัก แหล่งเงินทุนเพิ่มเติมอาจเป็น:

เงินกู้และสินเชื่อ;

บัญชีเจ้าหนี้ซัพพลายเออร์;

หนี้ให้กับพนักงาน

ดังนั้น หากองค์กรชะลออัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน และฝ่ายบริหารไม่ได้ใช้มาตรการเพื่อดึงดูดการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติม องค์กรนั้นอาจล้มละลายได้ แม้ว่ากิจกรรมของวิสาหกิจนั้นจะทำกำไรได้ก็ตาม

เมื่อตัดสินใจหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม จำเป็นต้องคำนึงว่าแหล่งเงินทุนแต่ละแห่งมีค่าใช้จ่ายของตัวเอง นอกจากนี้ เจ้าหนี้มักถูกมองว่าเป็นแหล่งเงินทุนฟรี แต่ก็ไม่เป็นความจริงเสมอไป ดังนั้นซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบสามารถให้ส่วนลดต่างๆ ได้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการจัดส่ง (ขนาดชุด เงื่อนไขการชำระเงิน ฯลฯ) ในกรณีที่ปฏิเสธส่วนลดดังกล่าว เจ้าหนี้อาจกลายเป็นแหล่งเงินทุนที่ค่อนข้างแพงสำหรับกิจกรรมขององค์กร

หากบริษัทมีแนวโน้มจะเพิ่มรอบการดำเนินงาน จำเป็นต้องจัดให้มีมาตรการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน (เช่น การลดอายุการเก็บรักษาของหุ้นและสินค้าคงเหลือ การปรับปรุงระบบการชำระหนี้ร่วมกันกับลูกค้า การปฏิบัติการกับลูกหนี้ที่ การชำระเงินล่าช้า ฯลฯ ) ในเวลาเดียวกัน เราควรคำนึงถึงความเป็นไปได้ที่จำกัดในการดึงดูดแหล่งที่มาของทุนและตราสารหนี้ที่แยกจากกัน รวมถึงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนในการดึงดูดแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

เมื่อกำหนดนโยบายสำหรับการจัดการสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท หัวหน้าต้องจำไว้ว่าการขาดการควบคุมระดับการละลายของบริษัทในปัจจุบันอาจนำไปสู่ปัญหาทางการเงินและในอนาคต - การล้มละลายอย่างต่อเนื่องและเป็นผลให้ล้มละลายของ องค์กร.

โดยสรุปแล้ว ควรสังเกตอีกครั้งว่าการตัดสินใจใดๆ ที่มุ่งเป้าไปที่การเปลี่ยนโครงสร้างหรือขนาดของสินทรัพย์หมุนเวียนส่งผลกระทบโดยตรงต่อการชำระหนี้ของบริษัท เช่น

การตัดสินใจซื้อชุดวัตถุดิบเพิ่มเติมนอกเหนือจากสต็อคที่มีอยู่เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาที่คาดไว้จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินสดในสินค้าคงเหลือ

การตัดสินใจเพิ่มยอดขายจะต้องใช้แหล่งเงินทุนเพิ่มเติม โปรดทราบว่าบริษัทมีโอกาสจำกัดในการเพิ่มการผลิตและการขายภายในโครงสร้างที่มีอยู่ของสินทรัพย์หมุนเวียนและแหล่งเงินทุน

การตัดสินใจเพิ่มการเลื่อนการชำระเงินสำหรับสินค้าที่จัดส่งมีแนวโน้มที่จะขยายระยะเวลาของการระงับเงินในบัญชีลูกหนี้ ฯลฯ

ดังนั้นเราจึงสามารถพูดได้ว่ามันเป็นไปได้ที่จะเสริมสร้างความสามารถในการละลายขององค์กรด้วยวิธีต่อไปนี้:

โดยการปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์

โดยการระดมแหล่งที่บรรเทาความตึงเครียดทางการเงิน การพัฒนารูปแบบต่างๆ ของการปรับโครงสร้างองค์กร (การปรับโครงสร้างองค์กร) ขององค์กร เป็นต้น

3. การวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กร

วิธีการวิเคราะห์และคาดการณ์สภาพการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร ซึ่งปัจจุบันใช้กันจริงในรัสเซีย ล้าหลังการพัฒนาเศรษฐกิจแบบตลาด แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงบางอย่างในการรายงานทางบัญชีและสถิติแล้ว โดยทั่วไปแล้วยังไม่เป็นไปตามความต้องการของการจัดการองค์กรในสภาวะตลาด เนื่องจากการรายงานที่มีอยู่ขององค์กรไม่มีส่วนพิเศษหรือแบบฟอร์มแยกต่างหาก ทุ่มเทเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่แยกจากกัน การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรเป็นทางเลือกและเป็นทางเลือก

ตารางที่ 2 วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายของวิสาหกิจ

ผู้จัดการ	เจ้าของ	ผู้ให้กู้
เป้าหมาย 1 - การวิเคราะห์กิจกรรมการผลิต: อัตราส่วนการทำกำไร การวิเคราะห์ต้นทุน คันโยกปฏิบัติการ; การวิเคราะห์การชำระภาษี	เป้าหมายที่ 1 - การทำกำไร: ผลตอบแทนจากทุน; กำไรต่อหุ้น; ราคาหุ้น; คืนสินค้า; มูลค่าทางธุรกิจ	เป้าหมาย 1 - สภาพคล่อง: มูลค่าการชำระบัญชี; กระแสเงินสด
เป้าหมายที่ 2 - การจัดการทรัพยากร: การหมุนเวียนของสินทรัพย์ การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง มูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้; การจัดการเงินทุนหมุนเวียน ลักษณะบัญชีเจ้าหนี้	เป้าหมายที่ 2 - การกระจายผลกำไร: เงินปันผลต่อหุ้น ผลตอบแทนหุ้นปัจจุบัน; อัตราการจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล	เป้าหมายที่ 2 - ความเสี่ยงทางการเงิน: ส่วนแบ่งหนี้ในสินทรัพย์ เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
เป้าหมายที่ 3 - การทำกำไร: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ อัตรากำไร ต้นทุนของเงินทุน	เป้าหมาย 3 - ตัวชี้วัดตลาด: อัตราส่วน P / E; อัตราส่วนของตลาดและมูลค่าตามบัญชีของหุ้น การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น	เป้าหมาย 3 - บริการหนี้: หนี้ค้างชำระ; อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของความมั่นคงทางการเงินและเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นองค์ประกอบของการวิเคราะห์ทั่วไปของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรในระบบเศรษฐกิจตลาด

3.1 ความสำคัญของการวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายขององค์กร

การละลายและสภาพคล่องมีผลในเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและการจัดหาความต้องการในการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้นจึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและการใช้จ่ายตามแผนของทรัพยากรทางการเงิน การดำเนินการตามวินัยในการคำนวณ การบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนหนี้ และการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เพื่อความอยู่รอดในระบบเศรษฐกิจตลาดและป้องกันการล้มละลายขององค์กร คุณจำเป็นต้องรู้วิธีจัดการการเงินเป็นอย่างดี โครงสร้างเงินทุนควรเป็นอย่างไรในแง่ขององค์ประกอบและแหล่งการศึกษา เงินทุนของตัวเองควรยืมหุ้นอะไรบ้าง และหุ้นใดบ้าง ควรยืม

เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางเครดิตคือการระบุและขจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินโดยทันที และหาเงินสำรองเพื่อปรับปรุงความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือทางเครดิต

ในกรณีนี้ จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

1. จากการศึกษาความสัมพันธ์เชิงสาเหตุระหว่างตัวบ่งชี้ต่างๆ ของการผลิต กิจกรรมเชิงพาณิชย์และการเงิน ประเมินการดำเนินการตามแผนเพื่อรับทรัพยากรทางการเงินและการใช้งานจากมุมมองของการปรับปรุงความสามารถในการละลายและความน่าเชื่อถือขององค์กร

2. คาดการณ์ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นไปได้ ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ โดยอิงตามเงื่อนไขที่แท้จริงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และความพร้อมของทรัพยากรของตัวเองและที่ยืมมา

3. พัฒนากิจกรรมเฉพาะที่มุ่งใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

3.2 การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กร

การปรากฏตัวของความมั่นคงทางการเงินภายนอกคือการละลายนั่นคือการจัดหาเงินสำรองและต้นทุนด้วยแหล่งเงินทุน ความมั่นคงทางการเงินมีสี่ประเภท:

ความมั่นคงทางการเงินอย่างแท้จริง... สินค้าคงเหลือและต้นทุนครอบคลุมโดยสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเอง (SOS)

เสถียรภาพทางการเงินปกติ... หุ้นและต้นทุนสร้างโดย SOS และเงินกู้ระยะยาว

ฐานะการเงินไม่มั่นคง... หุ้นและต้นทุนครอบคลุมโดย SOS เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น

ภาวะวิกฤตทางการเงิน... สินค้าคงเหลือและต้นทุนมาจากแหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินทุนและองค์กรกำลังจะล้มละลาย

สำหรับการวิเคราะห์จะใช้อัตราส่วนสภาพคล่องหลัก:

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน- คำนวณเป็นผลหารของการแบ่งสินทรัพย์หมุนเวียนออกเป็นหนี้สินระยะสั้น และแสดงว่าบริษัทมีเงินทุนเพียงพอที่จะใช้ชำระหนี้ระยะสั้นได้หรือไม่ ตามหลักปฏิบัติสากล ค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องควรอยู่ในช่วงตั้งแต่หนึ่งถึงสอง (บางครั้งถึงสาม) ขีดจำกัดล่างเกิดจากการที่อย่างน้อยควรมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอเพื่อชำระหนี้สินระยะสั้น มิฉะนั้น บริษัทจะอยู่ภายใต้การคุกคามของการล้มละลาย

สูตรคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันมีลักษณะดังนี้:

โดยที่ OBA - สินทรัพย์หมุนเวียนที่นำมาพิจารณาเมื่อประเมินโครงสร้างของงบดุล - นี่คือยอดรวมของส่วนที่สองของแบบฟอร์มงบดุลหมายเลข 1 (บรรทัด 290) ลบบรรทัด 230 (บัญชีลูกหนี้การชำระเงินที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น เกินกว่า 12 เดือนนับแต่วันที่รายงาน)

KWO - ภาระหนี้ระยะสั้น - นี่คือยอดรวมของส่วนที่สี่ของงบดุล (บรรทัด 690) ลบบรรทัด 640 (รายได้รอตัดบัญชี) และ 650 (สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต)

อัตราเร็ว(สภาพคล่องที่เข้มงวด) คืออัตราส่วนความคุ้มครองขั้นกลางและแสดงส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนลบด้วยสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ การชำระเงินที่คาดว่าจะได้รับมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่ในรายงานได้รับการคุ้มครองโดยหนี้สินหมุนเวียน อัตราส่วนด่วนคำนวณโดยใช้สูตร:

KB. = (A1 + A2): (P1 + P2)

ช่วยประเมินความสามารถของ บริษัท ในการชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้นในกรณีฉุกเฉินเมื่อไม่สามารถขายหุ้นได้

ในการประเมินการจัดหาเงินทุนของตนเองจะคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคง

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดต่อหนี้สินหมุนเวียนและคำนวณโดยใช้สูตร

Cab.liq. = (A1): (P1 + P2)

อัตราส่วนนี้เป็นเกณฑ์ที่เข้มงวดที่สุดในการชำระหนี้ และแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นที่บริษัทสามารถชำระได้ในอนาคตอันใกล้ ค่าของมันต้องมีอย่างน้อย 0.2

ตัวชี้วัดสภาพคล่องต่างๆ มีความสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับผู้จัดการและพนักงานการเงินขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเป็นที่สนใจของผู้บริโภคข้อมูลการวิเคราะห์ต่างๆ: อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ - สำหรับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว - สำหรับธนาคาร อัตราส่วนความครอบคลุม - สำหรับผู้ซื้อและผู้ถือหุ้นและพันธบัตรขององค์กร

อัตราส่วนเอกราช(K) แสดงถึงความเป็นอิสระของสภาพทางการเงินขององค์กรที่ยืมเงิน แสดงส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองในมูลค่ารวมของทรัพย์สินขององค์กร ค่าที่เหมาะสมคือ 0.5 หากค่าสัมประสิทธิ์มากกว่า 0.5 บริษัทจะรับผิดชอบหนี้สินทั้งหมดด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเอง

อัตราส่วนการพึ่งพา(K) แสดงส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุนขององค์กร ค่าที่เหมาะสมคือ 0.67 ถึง 1.0

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่ว(K) แสดงให้เห็นว่า SOS ได้รับเงินทุนจากส่วนทุนเท่าใด ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.5 และยิ่งค่าสัมประสิทธิ์มีแนวโน้มเป็นศูนย์มากเท่าใด องค์กรก็ยิ่งมีความสามารถทางการเงินมากขึ้นเท่านั้น

ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาวัสดุและสินทรัพย์หมุนเวียน(K) แสดงว่าส่วนใดของสินค้าคงคลังและต้นทุนที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจาก SOS ค่าที่เหมาะสมคือ 0.6 ถึง 0.8

ค่าสัมประสิทธิ์การสำรองสินทรัพย์หมุนเวียน(K) กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของ SOS ในจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด ค่าที่เหมาะสมคือไม่น้อยกว่า 0.1

ความสามารถในการละลายได้รับการประเมินตามลักษณะสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน กล่าวคือ เวลาที่ใช้ในการแปลงเป็นเงินสด แนวคิดเรื่องการละลายและสภาพคล่องนั้นใกล้เคียงกันมาก แต่แนวคิดที่สองนั้นกว้างขวางกว่า การละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของยอดคงเหลือ ในเวลาเดียวกัน สภาพคล่องไม่เพียงกำหนดลักษณะเฉพาะของสถานะการตั้งถิ่นฐานในปัจจุบัน แต่ยังรวมถึงอนาคตด้วย

การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ โดยจัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่องที่ลดลง กับหนี้สินระยะสั้นสำหรับหนี้สิน ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับของระยะเวลาครบกำหนด

สภาพคล่องมี 3 กลุ่ม:

1. ส่วนที่เคลื่อนไหวได้มากที่สุดของสภาพคล่องคือเงินและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

2. กลุ่มที่สองประกอบด้วยสินค้าสำเร็จรูป สินค้าที่จัดส่ง และลูกหนี้ สภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียนกลุ่มนี้ขึ้นอยู่กับความรวดเร็วในการขนส่งสินค้า การดำเนินการของเอกสารธนาคาร ความเร็วของเอกสารการชำระเงินในธนาคาร ความต้องการสินค้า ความสามารถในการแข่งขัน กำลังซื้อของผู้ซื้อ รูปแบบการชำระเงิน เป็นต้น

3. จะใช้เวลานานกว่ามากในการแปลงสินค้าคงเหลือและงานระหว่างทำเป็นสินค้าสำเร็จรูป แล้วเปลี่ยนเป็นเงินสด ดังนั้นพวกเขาจึงถูกกำหนดให้กับกลุ่มที่สาม

ดังนั้นภาระผูกพันในการชำระเงินขององค์กรแบ่งออกเป็นสามกลุ่ม:

1) หนี้เงื่อนไขการชำระเงินที่มีอยู่แล้ว;

2) หนี้ที่น่าจะชดใช้ในอนาคตอันใกล้นี้

3) หนี้ระยะยาว

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของบริษัทดำเนินการโดยการเปรียบเทียบความพร้อมและการรับเงินกับการชำระเงินที่จำเป็น แยกแยะระหว่างการละลายในปัจจุบันและที่คาดหวัง (ที่คาดหวัง)

· ความสามารถในการละลายในปัจจุบัน กำหนด ณ วันที่ในงบดุล องค์กรจะถือเป็นตัวทำละลายหากไม่มีหนี้ค้างชำระแก่ซัพพลายเออร์ เงินกู้ธนาคาร และการชำระหนี้อื่นๆ

· ความคาดหวัง (ที่คาดหวัง) ความสามารถในการละลาย NSถูกกำหนดสำหรับวันที่ในอนาคตโดยเปรียบเทียบจำนวนเงินของวิธีการชำระเงินกับภาระผูกพันเร่งด่วน (ลำดับความสำคัญ) ขององค์กร ณ วันที่นี้

เพื่อกำหนดความสามารถในการละลายในปัจจุบัน จำเป็นต้องเปรียบเทียบกองทุนสภาพคล่องของกลุ่มแรกกับภาระผูกพันในการชำระเงินของกลุ่มแรก เหมาะถ้าค่าสัมประสิทธิ์เป็นหนึ่งหรือมากกว่านั้น ตามงบดุล ตัวบ่งชี้นี้สามารถคำนวณได้เดือนละครั้งหรือไตรมาสเท่านั้น ในทางกลับกัน บริษัทต่างๆ ชำระบัญชีกับเจ้าหนี้ทุกวัน

ในการประเมินความสามารถในการละลายในอนาคต ตัวชี้วัดสภาพคล่องต่อไปนี้จะถูกคำนวณ: แบบสัมบูรณ์ ระดับกลาง และแบบทั่วไป

· อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอนกำหนดโดยอัตราส่วนของสินทรัพย์สภาพคล่องของกลุ่มแรกต่อยอดรวมของหนี้ระยะสั้นขององค์กร (ส่วน V ของงบดุล) ค่าของมันถือว่าเพียงพอหากสูงกว่า 0.25 - 0.30 น. หากปัจจุบันองค์กรสามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้ 25-30% ก็ถือว่าการละลายได้เป็นปกติ

อัตราส่วนเงินทุนสภาพคล่องของสองกลุ่มแรกต่อยอดรวมของหนี้ระยะสั้นขององค์กรคือ อัตราส่วนสภาพคล่องขั้นกลางโดยปกติอัตราส่วนคือ 1: 1 อย่างไรก็ตาม อาจไม่เพียงพอหากลูกหนี้มีสภาพคล่องในสัดส่วนสูง ซึ่งบางรายการก็ยากที่จะรวบรวมได้ทันท่วงที ในกรณีเช่นนี้ ต้องใช้อัตราส่วน 1.5:1

· อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไปคำนวณโดยอัตราส่วนของมูลค่าสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดต่อหนี้สินระยะสั้นทั้งหมด โดยปกติอัตราส่วน 1.5-2.0 จะพอใจ

ในทฤษฎีและแนวปฏิบัติของระบบเศรษฐกิจแบบตลาด เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ใช้ในการอธิบายรายละเอียดและวิเคราะห์แนวโน้มการละลายให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น สิ่งสำคัญที่สุดคือรายได้และความสามารถในการหารายได้ เนื่องจากสิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยที่กำหนดสถานะทางการเงินขององค์กร ความสามารถในการหารายได้เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถขององค์กรที่จะได้รับรายได้จากธุรกิจหลักอย่างต่อเนื่องในอนาคต ในการประเมินความสามารถนี้ อัตราส่วนของความเพียงพอของเงินทุนและมูลค่าของเงินทุนจะถูกวิเคราะห์

อัตราส่วนความพอเพียง เงิน(Kds) สะท้อนถึงความสามารถของวิสาหกิจในการหารายได้ให้ครอบคลุมรายจ่ายฝ่ายทุน เพิ่มเงินทุนหมุนเวียน และจ่ายเงินปันผล เพื่อขจัดอิทธิพลของวัฏจักรและอุบัติเหตุอื่นๆ ข้อมูลเป็นเวลา 5 ปีจะถูกใช้ในตัวเศษและตัวส่วน การคำนวณทำตามสูตรต่อไปนี้:

อัตราส่วนความพอเพียง เงินเท่ากับหนึ่งแสดงให้เห็นว่าองค์กรสามารถทำงานได้โดยไม่ต้องใช้เงินทุนจากภายนอก หากอัตราส่วนนี้ต่ำกว่าหนึ่ง องค์กรจะไม่สามารถรักษาการจ่ายเงินปันผลและระดับการผลิตในปัจจุบันโดยเสียค่าใช้จ่ายจากผลของกิจกรรม

อัตราส่วนเงินทุนของกองทุน(Ккн) ใช้เพื่อกำหนดระดับการลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรและคำนวณโดยสูตร:

ระดับการใช้เงินทุนของกองทุนถือว่าเพียงพอในช่วง 8-10%

องค์กรต้องควบคุมความพร้อมของเงินทุนสภาพคล่องภายในความต้องการที่เหมาะสมที่สุด ซึ่งสำหรับแต่ละองค์กรขึ้นอยู่กับปัจจัยต่อไปนี้:

· ขนาดขององค์กรและปริมาณของกิจกรรม (ยิ่งปริมาณการผลิตและการขายมากเท่าใด สินค้าคงคลังก็จะยิ่งมากขึ้น)

· สาขาอุตสาหกรรมและการผลิต (ความต้องการสินค้าและอัตราการรับจากการขาย)

· ระยะเวลาของวงจรการผลิต (มูลค่างานระหว่างทำ)

· เวลาที่จำเป็นสำหรับการต่ออายุสต็อคของวัสดุ (ระยะเวลาของมูลค่าการซื้อขาย)

· ฤดูกาลของกิจการ;

ภาวะเศรษฐกิจโดยทั่วไป

หากอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้นต่ำกว่า 1: 1 แสดงว่าบริษัทไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายได้ อัตราส่วน 1: 1 ถือว่าความเท่าเทียมกันของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น เมื่อพิจารณาถึงระดับสภาพคล่องที่แตกต่างกันของสินทรัพย์แล้ว ถือว่าปลอดภัยที่จะสรุปว่าสินทรัพย์ทั้งหมดจะไม่ถูกขายอย่างเร่งด่วน ดังนั้นในสถานการณ์เช่นนี้ จึงมีภัยคุกคามต่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ถ้าค่า CT.L. เกินอัตราส่วน 1: 1 อย่างมีนัยสำคัญ จากนั้นเราสามารถสรุปได้ว่าบริษัทมีทรัพยากรฟรีจำนวนมากที่เกิดขึ้นจากแหล่งของตนเอง

ในส่วนของเจ้าหนี้ขององค์กร ทางเลือกของการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียนนั้นเป็นที่นิยมมากที่สุด ในเวลาเดียวกัน จากมุมมองของผู้จัดการ การสะสมของสินค้าคงเหลือที่สำคัญในองค์กร การผันเงินเข้าบัญชีลูกหนี้อาจเกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์ของบริษัทที่ไม่เหมาะสม

ตัวบ่งชี้สภาพคล่องต่างๆ ไม่เพียงแต่ให้ลักษณะที่หลากหลายของความมั่นคงของฐานะการเงินขององค์กรที่มีระดับการบัญชีที่แตกต่างกันสำหรับกองทุนสภาพคล่อง แต่ยังตอบสนองความสนใจของผู้ใช้ข้อมูลการวิเคราะห์ภายนอกต่างๆ ตัวอย่างเช่น สำหรับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคืออัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (Ka.l.) สินเชื่อของธนาคารให้กับองค์กรนี้ให้ความสำคัญกับอัตราส่วนสภาพคล่องขั้นกลาง (Kp.l. ) มากขึ้น ผู้ซื้อและผู้ถือหุ้นและหุ้นกู้ขององค์กรในระดับที่มากขึ้นจะประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (CT.L. )

ควรสังเกตว่าหลายองค์กรมีลักษณะเฉพาะด้วยอัตราส่วนสภาพคล่องระดับกลางต่ำที่มีอัตราส่วนความครอบคลุมรวมสูง ทั้งนี้เนื่องมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าองค์กรต่างๆ มีวัตถุดิบ วัสดุ ส่วนประกอบ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และมักมีงานขนาดใหญ่ที่ไม่สมเหตุสมผล

ความไร้เหตุผลของต้นทุนเหล่านี้นำไปสู่การขาดเงินทุนในที่สุด ดังนั้น แม้ว่าจะมีค่าสัมประสิทธิ์ความครอบคลุมทั้งหมดสูง แต่ก็จำเป็นต้องระบุสถานะและการเปลี่ยนแปลงของส่วนประกอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับรายการเหล่านั้นที่รวมอยู่ในสินทรัพย์งบดุลกลุ่มที่สาม

หากองค์กรมีอัตราส่วนสภาพคล่องระหว่างกาลต่ำและอัตราส่วนความครอบคลุมโดยรวมสูง การเสื่อมสภาพของตัวบ่งชี้การหมุนเวียนข้างต้นบ่งชี้การเสื่อมสภาพในการละลายขององค์กรนี้ เพื่อประเมินการละลายขององค์กรอย่างเป็นกลางมากขึ้นเมื่อตรวจพบการเสื่อมสภาพ ในขณะเดียวกัน ก็จำเป็นต้องแยกทำความเข้าใจสาเหตุของความล่าช้าของผู้บริโภคในการชำระเงินค่าสินค้าและบริการ การสะสมสต็อกส่วนเกินของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป วัตถุดิบ วัตถุดิบ ฯลฯ เหตุผลเหล่านี้อาจมาจากภายนอก ไม่ขึ้นกับองค์กรที่วิเคราะห์มากหรือน้อย หรืออาจเป็นสาเหตุภายในก็ได้ แต่ก่อนอื่น จำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องที่กล่าวถึงข้างต้น เพื่อกำหนดความเบี่ยงเบนในระดับและขนาดของอิทธิพลของปัจจัยต่างๆ

3.3 การประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทตามการศึกษากระแสเงินสด

สำหรับการวิเคราะห์ภายในการดำเนินงานของการชำระหนี้ในปัจจุบัน การควบคุมรายวันในการรับเงินจากการขายผลิตภัณฑ์ การชำระคืนลูกหนี้และกระแสเงินสดอื่น ๆ เช่นเดียวกับการติดตามการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงินแก่ซัพพลายเออร์ ธนาคาร และเจ้าหนี้อื่น ปฏิทินการชำระเงินถูกวาดขึ้นซึ่งในมือข้างหนึ่งจะนับเงินสดและวิธีการชำระเงินที่คาดหวังและในทางกลับกันภาระผูกพันในการชำระเงินสำหรับงวดนี้

ปฏิทินถูกรวบรวมตามข้อมูลเกี่ยวกับการขนส่งและการขายสินค้า การซื้อวิธีการผลิต เอกสารการชำระเงินค่าแรง การออกเงินทดรองพนักงาน ใบแจ้งยอดจากบัญชีธนาคาร ฯลฯ

ในการพิจารณาความสามารถในการชำระหนี้ในปัจจุบัน จำเป็นต้องเปรียบเทียบวิธีการชำระเงินในวันที่สอดคล้องกับภาระผูกพันในการชำระเงินในวันเดียวกัน

ความสามารถในการละลายในระดับต่ำ กล่าวคือ การขาดเงินทุนและการชำระเงินล่าช้า อาจเป็นแบบสุ่มและเรื้อรัง ดังนั้นเมื่อวิเคราะห์สถานะการละลายของบริษัท จำเป็นต้องพิจารณาถึงสาเหตุของปัญหาทางการเงิน ความถี่ในการก่อตั้งบริษัท และระยะเวลาของหนี้ที่ค้างชำระ

สาเหตุของการล้มละลายอาจเป็น:

· ปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ลดลง ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ปริมาณกำไรที่ลดลง และเป็นผลให้ขาดแหล่งเงินทุนของตนเองในองค์กร

· การใช้เงินทุนหมุนเวียนในทางที่ผิด: การผันเงินทุนเข้าบัญชีลูกหนี้ การลงทุนในหุ้นส่วนเกิน และเพื่อวัตถุประสงค์อื่นที่ไม่มีแหล่งเงินทุนชั่วคราว

· การล้มละลายของลูกค้าของบริษัท;

· การเก็บภาษีในระดับสูง บทลงโทษสำหรับการชำระภาษีล่าช้าหรือไม่สมบูรณ์

เพื่อหาสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลาย การวิเคราะห์การปฏิบัติตามแผนสำหรับการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนมีความสำคัญอย่างยิ่ง เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ข้อมูลของงบกระแสเงินสดจะถูกเปรียบเทียบกับข้อมูลของส่วนทางการเงินของแผนธุรกิจ

ก่อนอื่น คุณควรสร้างการปฏิบัติตามแผนสำหรับการรับเงินสดจากการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน และค้นหาสาเหตุของการเบี่ยงเบนจากแผน ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการใช้เงินทุน เนื่องจากแม้ว่างบประมาณด้านรายได้ขององค์กรจะบรรลุผลแล้วก็ตาม การใช้จ่ายเกินตัวและการใช้เงินอย่างไม่สมเหตุผลอาจทำให้เกิดปัญหาทางการเงินได้

ด้านค่าใช้จ่ายของงบประมาณทางการเงินขององค์กรจะได้รับการวิเคราะห์สำหรับแต่ละรายการพร้อมระบุสาเหตุของค่าใช้จ่ายที่เกินดุลซึ่งอาจมีเหตุผลและไม่ยุติธรรม จากผลการวิเคราะห์ ควรระบุเงินสำรองเพื่อเพิ่มกระแสเงินสดเข้าตามแผนเพื่อให้แน่ใจว่าองค์กรสามารถละลายได้อย่างมั่นคงในอนาคต

3.4 วิธีวินิจฉัยความเป็นไปได้ของการล้มละลาย

การล้มละลายได้รับการยอมรับโดยศาลอนุญาโตตุลาการหรือโดยลูกหนี้ที่ประกาศว่าเขาไม่สามารถที่จะปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้อย่างเต็มที่สำหรับภาระผูกพันทางการเงินและสำหรับการชำระเงินของการชำระเงินภาคบังคับอื่น ๆ

สัญญาณหลักของการล้มละลายคือการที่องค์กรไม่สามารถรับประกันการปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ได้ภายในสามเดือนนับจากวันที่ครบกำหนดชำระเงิน หลังจากช่วงเวลานี้ เจ้าหนี้มีสิทธิยื่นคำร้องต่อศาลอนุญาโตตุลาการเพื่อแจ้งว่าบริษัทลูกหนี้ล้มละลายได้

การล้มละลายขององค์กรธุรกิจสามารถ:

• "ไม่มีความสุข" - ไม่ได้เกิดขึ้นจากความผิดของตนเอง แต่เกิดจากสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน

· "เท็จ" - อันเป็นผลมาจากการจงใจปกปิดทรัพย์สินของตนเองเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายสัญญาแก่เจ้าหนี้

· "ประมาท" เนื่องจากการทำงานที่ไม่มีประสิทธิภาพการดำเนินการที่มีความเสี่ยง

ในกรณีแรกรัฐควรให้ความช่วยเหลือวิสาหกิจให้พ้นจากวิกฤต ในกรณีที่สอง การล้มละลายโดยเจตนาถือเป็นความผิดทางอาญา ที่พบมากที่สุดคือการล้มละลายประเภทที่สาม

"ประมาท" ล้มละลายมักเกิดขึ้นทีละน้อย เพื่อที่จะคาดการณ์และป้องกันได้ทันเวลา จำเป็นต้องวิเคราะห์สภาพทางการเงินอย่างเป็นระบบ ซึ่งจะทำให้เราสามารถตรวจจับจุดที่ "เจ็บปวด" และใช้มาตรการเฉพาะเพื่อปรับปรุงเศรษฐกิจขององค์กรทางการเงินได้

ในการวินิจฉัยความเป็นไปได้ของการล้มละลาย มีการใช้หลายวิธีตามแอปพลิเคชัน:

การวิเคราะห์ระบบเกณฑ์และคุณสมบัติที่ครอบคลุม

อินดิเคเตอร์จำกัดช่วง;

อินดิเคเตอร์อินดิเคเตอร์คำนวณโดยใช้:

โมเดลการให้คะแนน;

การวิเคราะห์การเลือกปฏิบัติแบบทวีคูณ

โดยใช้ วิธีแรกสัญญาณของการล้มละลายมักจะแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:

กลุ่มแรก- ตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึงปัญหาทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นและโอกาสในการล้มละลายในอนาคตอันใกล้:

· การสูญเสียที่สำคัญที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ในกิจกรรมหลัก ซึ่งแสดงออกในการลดลงของการผลิตเรื้อรัง การขายที่ลดลง และการสูญเสียเรื้อรัง

· การปรากฏตัวของเจ้าหนี้และลูกหนี้ที่ค้างชำระเรื้อรัง;

· อัตราส่วนสภาพคล่องต่ำและแนวโน้มที่จะลดลง

· เพิ่มขีด จำกัด ที่เป็นอันตรายของหุ้นทุนที่ยืมมาในจำนวนทั้งหมด

· ขาดเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

· เพิ่มระยะเวลาการหมุนเวียนเงินทุนอย่างเป็นระบบ

· มีสต็อควัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปส่วนเกิน

การลดลงของมูลค่าตลาดของหุ้นของบริษัท ฯลฯ

กลุ่มที่สอง- ตัวชี้วัดที่มีค่าที่ไม่เอื้ออำนวยไม่ได้ให้เหตุผลในการพิจารณาสภาพการเงินในปัจจุบันว่ามีความสำคัญ แต่ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ของการเสื่อมสภาพอย่างรวดเร็วในอนาคตหากไม่มีมาตรการที่มีประสิทธิภาพ:

· การพึ่งพาองค์กรมากเกินไปในโครงการใดโครงการหนึ่ง ประเภทของอุปกรณ์ ประเภทของสินทรัพย์ ตลาดสำหรับวัตถุดิบหรือตลาดการขาย

· การสูญเสียคู่สัญญาที่สำคัญ

· การประเมินการต่ออายุอุปกรณ์และเทคโนโลยีต่ำเกินไป

· การสูญเสียผู้บริหารที่มีประสบการณ์;

· บังคับให้หยุดทำงาน ทำงานไม่ปกติ

ข้อตกลงระยะยาวที่ไม่มีประสิทธิภาพ ฯลฯ

วิธีที่สองการวินิจฉัยการล้มละลายขององค์กร - การใช้ตัวชี้วัดที่ จำกัด ซึ่งรวมถึง:

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน

ค่าสัมประสิทธิ์การตั้งสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟู (การสูญเสีย) ของการละลาย

ตามกฎปัจจุบัน องค์กรได้รับการยอมรับว่าเป็นบุคคลล้มละลายหากตรงตามเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:

o อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานต่ำกว่าค่ามาตรฐาน

o อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรเอง ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานต่ำกว่ามูลค่ามาตรฐาน

o ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟู (การสูญเสีย) ของการละลายน้อยกว่าหนึ่ง

วิธีที่สามการวินิจฉัยความเป็นไปได้ของการล้มละลาย - การประเมินความมั่นคงทางการเงินแบบบูรณาการโดยอิงจากการวิเคราะห์คะแนน สาระสำคัญอยู่ในการจำแนกประเภทวิสาหกิจตามระดับความเสี่ยง โดยลดระดับจากระดับที่แท้จริงของตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินและการจัดอันดับของตัวบ่งชี้แต่ละตัว ซึ่งแสดงเป็นคะแนนตามการประเมินของผู้เชี่ยวชาญ

พิจารณาแบบจำลองการให้คะแนนอย่างง่ายพร้อมตัวบ่งชี้งบดุลสามตัว (ตารางที่ 2)

I class - องค์กรที่มีอัตรากำไรทางการเงินที่ดีทำให้คุณมั่นใจในผลตอบแทนของเงินทุนที่ยืมมา

ระดับ II - องค์กรที่แสดงความเสี่ยงด้านหนี้สินในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่ได้รับการพิจารณาว่ามีความเสี่ยง

ระดับ III - วิสาหกิจที่มีปัญหา

ระดับ IV - องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงต่อการล้มละลายแม้หลังจากดำเนินมาตรการเพื่อการฟื้นตัวทางการเงินแล้ว ผู้ให้กู้เสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนและดอกเบี้ย

คลาส V - องค์กรที่มีความเสี่ยงสูงสุดล้มละลายในทางปฏิบัติ

ตารางที่ 3 การจัดกลุ่มวิสาหกิจออกเป็นชั้นตามระดับความสามารถในการชำระหนี้

ดัชนี	ขอบเขตชั้นตามเกณฑ์
ผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมด%	30 ขึ้นไป (50 คะแนน)	29.9 - 20 (49.9 - 35 คะแนน)	19.9 - 10 (34.9 - 20 คะแนน)	9.9 - 1 (19.9 - 5 คะแนน)	น้อยกว่า 1 (0 คะแนน)
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน	2.0 ขึ้นไป (30 คะแนน)	1.99 - 1.7 (29.9 - 20 คะแนน)	1.69 - 1.4 (19.9 - 10 คะแนน)	1.39 - 1.1 (9.9 - 1 คะแนน)	1 และต่ำกว่า (0 คะแนน)
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน	0.7 ขึ้นไป (20 คะแนน)	0.69 - 0.45 (19.9 - 10 คะแนน)	0.44 - 0.30 (9.9 - 5 คะแนน)	0.29 - 0.20 (5 - 1 คะแนน)	น้อยกว่า 0.2 (0 คะแนน)
ขอบเขตของชั้นเรียน	100 คะแนนขึ้นไป	99 - 65 คะแนน	64 - 35 คะแนน	34 - 6 แต้ม

บทสรุป

เมื่อสรุปงานที่ทำแล้วเราจะกำหนดผลการศึกษาหลักและข้อสรุปตามพื้นฐาน

การละลายเป็นการแสดงออกภายนอกของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร และสะท้อนถึงความสามารถของหน่วยงานทางเศรษฐกิจในการชำระหนี้และภาระผูกพันในช่วงเวลาที่กำหนด

การละลายคือความพร้อมของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในองค์กรที่เพียงพอที่จะชำระบัญชีเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที

สัญญาณหลักของการละลายคือ:

ก) การมีเงินทุนเพียงพอในบัญชีปัจจุบัน

ข) การไม่มีเจ้าหนี้ค้างชำระ

ความมั่นคงทางการเงินของบริษัทมีลักษณะเด่นของฐานะการเงินในแง่ของความเพียงพอและประสิทธิภาพของการใช้ทุน ตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายพร้อมกับตัวบ่งชี้สภาพคล่องแสดงถึงความน่าเชื่อถือของบริษัท หากสูญเสียเสถียรภาพทางการเงิน โอกาสที่จะล้มละลายมีสูง บริษัทจะล้มละลายทางการเงิน

สภาพคล่องคือความสามารถของบริษัทในการ:

1) ตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อปัญหาและโอกาสทางการเงินที่ไม่คาดคิด

2) เพิ่มสินทรัพย์ด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้น

3) กู้หนี้ระยะสั้นด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด

สภาพคล่องของสินทรัพย์คือความสามารถในการแปลงเป็นเงินสด ระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาของช่วงเวลาที่สามารถทำการเปลี่ยนแปลงนี้ได้

การพิจารณาแนวทางวิธีการที่มีอยู่ในกฎหมายและข้อบังคับที่มีอยู่ในบทที่สองพบว่าการวิเคราะห์สภาพทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาแต่ละด้านของกิจกรรมขององค์กรช่วยให้สามารถวินิจฉัยความเป็นไปได้ของการล้มละลายความเป็นไปได้ของการจัดหาเงินกู้ และการประเมินทิศทางที่มีประสิทธิภาพของการกำหนดนโยบายทางการเงินขององค์กร อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ประเภทนี้เป็นเรื่องของท้องถิ่น การกระทำเชิงบรรทัดฐานไม่มีวิธีการในการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กร (องค์กร) อย่างครอบคลุม นอกจากนี้ ประเด็นการพัฒนาเกณฑ์การประเมินฐานะการเงินขององค์กรในบริบทของกิจกรรม สาขาเศรษฐกิจของประเทศยังคงมีความเกี่ยวข้อง

ความสามารถในการละลายขององค์กรสามารถเพิ่มขึ้นได้ด้วยวิธีต่อไปนี้:

ปรับปรุงคุณภาพผลิตภัณฑ์,

เพื่อเพิ่มขนาดของสินเชื่อและสินเชื่อ

เพิ่มบัญชีเจ้าหนี้ให้กับซัพพลายเออร์

เพิ่มหนี้ให้กับพนักงาน

ระดมแหล่งที่ช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางการเงินโดยการพัฒนารูปแบบต่างๆ ของการปรับโครงสร้างองค์กร (การปรับโครงสร้างองค์กร) ขององค์กร ฯลฯ

เรายังกำหนดสำหรับตัวเราเองว่าการวิเคราะห์ทางการเงินคืออะไร และพบว่าในความหมายดั้งเดิม การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นวิธีการประเมินและคาดการณ์สถานะทางการเงินขององค์กรตามงบการเงิน

เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะความแตกต่างของการวิเคราะห์ทางการเงินสองประเภท - ภายในและภายนอก การวิเคราะห์ภายในดำเนินการโดยพนักงานขององค์กร (ผู้จัดการฝ่ายการเงิน) การวิเคราะห์ภายนอกดำเนินการโดยนักวิเคราะห์ที่เป็นบุคคลภายนอกองค์กร (เช่น ผู้ตรวจสอบบัญชี)

การวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กรมีเป้าหมายหลายประการ:

การกำหนดฐานะการเงิน

การเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงสภาพทางการเงินในบริบทเชิงพื้นที่และเวลา

การระบุปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสถานะทางการเงิน

การพยากรณ์แนวโน้มหลักในภาวะการเงิน

โดยสรุปงาน เราสามารถพูดได้ว่าความสามารถในการละลายและสภาพคล่องเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสถานะทางการเงินขององค์กร จากการวิเคราะห์ เป็นไปได้ที่จะสรุปเกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนาขององค์กร เพื่อศึกษาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของโครงการ และเพื่อแก้ไขกิจกรรมให้ตรงเวลาในขั้นตอนใดขั้นตอนหนึ่ง นอกจากนี้ การวิเคราะห์นี้สามารถแสดงความเป็นไปได้ของการล้มละลายซึ่งเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับบริษัทและนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่พัฒนาขึ้นในตลาดในยุคของเรา

บรรณานุกรม

1. Belykh, L. P. การปรับโครงสร้างองค์กร / L. P. Belykh - เอ็ด 2 เพิ่ม. และแก้ไข - มอสโก: สามัคคี 2552 .-- 511 น. (1418900 - ChZ)

2. Vasilieva, LS การวิเคราะห์ทางการเงิน: ตำราสำหรับนักเรียนของสถาบันการศึกษาระดับอุดมศึกษาที่เรียนพิเศษทางเศรษฐกิจ / LS Vasilieva, MV Petrovskaya - ฉบับที่ 2 รายได้ และเพิ่ม - มอสโก: KnoRus, 2007 .-- 804 p. (1390937 - ChZ 1390938 - AB)

3.Zharkovskaya, EP การจัดการต่อต้านวิกฤต: ตำราเรียน: [สำหรับนักเรียนในสาขาวิชาพิเศษ "การบัญชี การวิเคราะห์และการตรวจสอบ", "การจัดการองค์กร", "การจัดการและการตลาด"] / EP Zharkovskaya, BE Brodsky ... - ครั้งที่ 3 รายได้ และเพิ่ม - มอสโก: Omega-L, 2549 .-- 355 หน้า (1375679 - ChZ 1375680 - AB)

4. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุม: ตำราสำหรับนักเรียนที่เรียนพิเศษ "การบัญชี การวิเคราะห์และการตรวจสอบ", "การเงินและเครดิต", "ภาษีและภาษีอากร" / [A. I. Alekseeva, Yu. V. Vasiliev, A. V. Maleeva, L. I. Ushvitsky] - ฉบับที่ 2 รายได้ และเพิ่ม - มอสโก: KnoRus, 2552 .-- 687 น. (1418298 - ChZ)

5.Kreinina, M.N. ฐานะการเงินขององค์กร: วิธีการประเมิน / Kreinina, M.N. - ม.: ICC "DIS", 2551. - 223 น. (1296531 - ทีพีพี)

6. Chernenko, A.F. ฐานะการเงินและประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรขององค์กร / A.F. Chernenko, N.N. Ilysheva, A.V. Basharina - มอสโก: Unity-Dana, 2009 .-- 208 p. (1414625 - ChZ)

7. Chuev, I. N. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: ตำราเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / I. N. Chuev, L. N. Chueva - เอ็ด ครั้งที่ 2 และเพิ่ม - มอสโก: Dashkov and Co, 2008 .-- 367 น. (1402549 - ChZ)

8.เศรษฐศาสตร์ของบริษัท / ed. ในและ. เทเรคิน. - Ryazan: สไตล์ 2000

9.Hedderwick K. การวิเคราะห์ทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร - มอสโก: 2006

10. แนวทางการประเมินฐานะการเงินขององค์กร ตั้งแต่ 23.01.2005 ฉบับที่ 16

11.คำสั่งของ Federal Financial Monitoring Service เมื่อวันที่ 23 พฤษภาคม 2008 N 130 "ในการอนุมัติกฎระเบียบทางปกครองสำหรับการดำเนินการตามหน้าที่ของรัฐโดย Federal Financial Monitoring Service สำหรับการประสานกฎของการควบคุมภายในขององค์กรที่ทำธุรกรรมกับกองทุนหรือ ทรัพย์สินอื่นในสาขาที่ไม่มีหน่วยงานกำกับดูแล "

12. วารสาร "การวิจัยทางการเงิน" ฉบับที่ 4, 2550

13.การเงินของวิสาหกิจ: สำหรับมหาวิทยาลัยเช่น ผู้เชี่ยวชาญ. // เอ็ด Kolchina N.V. ม.: ยูนิตี้. - 2547 .-- น. 294-299

14.Chuprov S.V. การวิเคราะห์มาตรฐานตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร // การเงิน. - 2546. - ลำดับที่ 2 - หน้า. 15-22

15. ศรัค น.,. Vinnichek L. การจัดการความมั่นคงทางการเงินขององค์กร // อุตสาหกรรมเกษตรเชิงซ้อน: เศรษฐศาสตร์และการจัดการ. - 2545. - หมายเลข 12. - หน้า. 64-82

16. กูเซล ซาริโปวา. การเพิ่มเสถียรภาพทางการเงินของวิสาหกิจการเกษตร // เศรษฐศาสตร์เกษตรของรัสเซีย. - 2544. - ลำดับที่ 10. - หน้า. 31

17. ภาคผนวก 12 กฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 127-FZ "ในการล้มละลาย (ล้มละลาย)"

18. คำอธิบายเกี่ยวกับกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 127-FZ "เรื่องการล้มละลาย (ล้มละลาย)"

19.http: //www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20.http: //www.consultant.ru/online/base

21.www.wikipedia.ru

กวดวิชา

ต้องการความช่วยเหลือในการสำรวจหัวข้อหรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญของเราจะแนะนำหรือให้บริการกวดวิชาในหัวข้อที่คุณสนใจ
ส่งคำขอพร้อมระบุหัวข้อทันทีเพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขอรับคำปรึกษา