Firma Enron. Największy skandal XXI wieku Sprawa Enronu

Kluczowe dane Liczba pracowników

Około 22 tys. (2000)

K: Spółki założone w 1985 r. K: Spółki zlikwidowane w 2001 r

Korporacja Enron (ang. Enron Corporation) to amerykańska firma energetyczna, która zbankrutowała w 2001 roku. Siedziba firmy mieściła się w Houston w Teksasie. Akcje spółki notowane były na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku pod symbolem ENE. Przed bankructwem Enron zatrudniał około 22 000 pracowników w 40 krajach i był jedną z wiodących na świecie firm w obszarach wytwarzania energii, transportu gazu, dystrybucji gazu ziemnego, komunikacji oraz produkcji celulozy i papieru. W sektorze pozaprodukcyjnym spółka zajmowała się obrotem kontraktami terminowymi i instrumentami pochodnymi. Deklarowane przychody za rok 2000 wyniosły około 101 miliardów dolarów. Magazyn Fortune przez sześć lat z rzędu uznał Enron za „najbardziej innowacyjną firmę w Ameryce”. Pod koniec 2001 roku wyszła na jaw informacja o kondycja finansowa firmy w w dużej mierze został sfałszowany w wyniku oszustwa księgowego znanego jako afera Enronu. W dniu 2 grudnia 2001 roku spółka ogłosiła upadłość. Od tego czasu Enron stał się popularnym symbolem celowych oszustw korporacyjnych i korupcji.

Firma wyszła z upadłości w listopadzie 2004 r. w ramach zatwierdzonego przez sąd planu reorganizacji, co stanowiło jedną z największych i najbardziej złożonych spraw upadłościowych w historii Stanów Zjednoczonych. Nowa rada dyrektorzy zmienili nazwę firmy Enron na Enron Wierzyciele Odzyskiwania Corp. i skupiała się na reorganizacji i likwidacji wybranych aktywów Enronu. W dniu 7 września 2006 r. Enron sprzedał Prisma Energy International, swoją ostatnią pozostałą działalność, firmie Ashmore Energy International Ltd (obecnie AEI).

Fabuła

Enron Corporation powstała w 1985 roku w wyniku połączenia InterNorth i Houston Natural Gas.

„Sprawa Enronu”

Upadłość firmy, do której doszło w wyniku wielkiego skandalu zwanego aferą Enronu, stała się jedną z największych w historii świata. Głównym zarzutem postawionym Enronowi było fałszowanie sprawozdań finansowych, które wprowadziło inwestorów w błąd. Gdy skandal się rozwinął, wiceprezes firmy Clifford Baxter popełnił samobójstwo. Ujawniono wykorzystanie różnych programów finansowych i offshore. Aby przeprowadzić oszustwo, wielu osoby prawne, które zlokalizowane były głównie w strefach przybrzeżnych. Jeden po drugim legalny adres(Georgetown, PO Box 1350) na Kajmanach były zarejestrowane 692 spółki zależne. Pomimo złożoności schematów zasada ich działania była prosta: z jednej strony transakcje energią elektryczną przeprowadzane za pośrednictwem spółek zależnych zwiększały koszt i cenę sprzedaży energii elektrycznej, z drugiej strony długi korporacji były rejestrowane za granicą, czego zarząd nie chciał się reklamować. Zatem w oszustwie Enronu nie chodziło o ukrywanie zysków, ale o ukrywanie strat. Znaczące dla sprawy Enronu były fakty udziału w fałszowaniu raportów przez specjalistów z firmy audytorskiej Arthur Andersen, którzy pozytywnie ocenili sprawozdawczość spółki.

Wśród przyczyn kryzysu i upadku firmy brak efektywnego systemu kontroli zewnętrznej i wewnętrznej, a także sprzeczność interesów menedżerów wyższego szczebla, którzy otrzymują wynagrodzenie jako procent raportowanego zysku księgowego, z interesem korporacji jako całości. Ten konflikt interesów zmusił zarząd firmy do ukrywania strat i zawyżania dochodów. Wśród osób dotkniętych upadkiem spółki są inwestorzy – posiadacze papierów wartościowych spółki oraz pracownicy spółki.

Upadłość Enronu wywarła ogromny wpływ na wiele dziedzin życia gospodarczego (przede wszystkim korporacyjnego) zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i za granicą. Działalność polegającą na systematycznym ukrywaniu strat poprzez modyfikację sprawozdawczości nazywa się „enroningiem”. enronowanie). W wyniku upadku Enronu oraz aby zapobiec powtórzeniu się podobnych sytuacji w przyszłości, do prawodawstwa wielu krajów wprowadzono regulacje regulujące odpowiednie stosunki. Ponadto wiele wiodących firm zrewidowało swoją etykę korporacyjną i akty lokalne regulowanie zarządzania i Księgowość wprowadzono obowiązkowy system wewnętrznej wielostopniowej kontroli finansowej, zaostrzono zasady wyboru i zapewnienia niezależności audytorów oraz podjęto działania mające na celu rotację firm audytorskich.

Jednym ze skutków afery Enron było przyjęcie przez amerykańskich ustawodawców ustawy Sarbanes-Oxley Act zaostrzającej wymogi w zakresie sprawozdawczości finansowej, a także upadek firmy audytorskiej Arthur Andersen, będącej wcześniej jedną z „Wielkiej Piątki” firm audytorskich na świecie.

Osobowości

• Kenneth Lay jest szefem firmy i jej prezesem od 1986 roku.
• Andrew Fastow jest szefem usług finansowych.
• David Duncan jest głównym audytorem Enronu w Arthur Andersen. Do jego obowiązków należało badanie sprawozdań finansowych Enronu.

Enron w literaturze i kinie

• Pipe Dreams: Greed, Ego, and the Death of Enron - książka o Enronie
• „Enron. „Najmądrzejsi goście w pokoju” – dokument z 2005 roku o upadku firmy
• „” – Siergiej Golubitski
• „The Crooked E: The Unshredded Truth About Enron” (2003) – film telewizyjny opowiadający o ostatnich dniach firmy, wydany później na DVD.
• Oszustwo stulecia (2003)

(The Crooked E: The Unshredded Truth About Enron) Brian Cruver dostaje pracę na studiach magisterskich firma finansowa Enron. Brian bardzo szybko przyzwyczaja się do firmy, bo nie jest tak trudno całkowicie oszukać klientów, zwłaszcza gdy uczą tego ci, którzy robili to przez większość życia. Wkrótce Kruver ma luksusowy samochód i inne atrybuty wygodnego życia. Pracownicy Enronu nie wiedzą jednak, że wszystkie ich małe żarty z klientami są niczym w porównaniu z tymi oszustwami, o których nie mają pojęcia zwykli pracownicy firmy. Wkrótce sam Brian staje się ofiarą oszustwa finansowego, a jego „amerykański sen” zostaje zniszczony Czas trwania: 01:21:16 Reżyseria: Penelope Spheeris Obsada: Natalie Brown, Christian Kane, Jonathan Higgins, Shannon Elizabeth, Alex Paunovic, Brian Dennehy, Johna Ted Wynna, Nancy Ann Sakovich, Mike’a Farrella i Camerona Bancrofta

Napisz recenzję artykułu „Enron”

Notatki

Spinki do mankietów

Fragment opisujący Enron

- Mon Dieu! Mon Dieu! [Mój Boże! O mój Boże!] Och! – usłyszała za sobą.
Zacierając pulchne, drobne, białe dłonie, położna już szła w jej stronę, z wyraźnie spokojną twarzą.
- Marya Bogdanowna! Wygląda na to, że się zaczęło” – powiedziała księżniczka Marya, patrząc na babcię przerażonymi, otwartymi oczami.
„No cóż, dzięki Bogu, księżniczko” – powiedziała Marya Bogdanowna, nie zwiększając tempa. – Wy, dziewczyny, nie powinnyście o tym wiedzieć.
- Ale dlaczego lekarz jeszcze nie przyjechał z Moskwy? - powiedziała księżniczka. (Na prośbę Lisy i księcia Andrieja do Moskwy wysłano na czas położnika i oczekiwano go co minutę.)
„Wszystko w porządku, księżniczko, nie martw się” – powiedziała Marya Bogdanowna – „a bez lekarza wszystko będzie dobrze”.
Pięć minut później księżniczka usłyszała ze swojego pokoju, że niosą coś ciężkiego. Wyjrzała - kelnerzy z jakiegoś powodu wnieśli do sypialni skórzaną sofę, która stała w gabinecie księcia Andrieja. Na twarzach niosących je ludzi było coś poważnego i spokojnego.
Księżniczka Marya siedziała sama w swoim pokoju, wsłuchując się w odgłosy domu, od czasu do czasu otwierając drzwi, gdy przechodzili i uważnie przyglądając się temu, co dzieje się na korytarzu. Kilka kobiet wchodziło i wychodziło cichymi krokami, patrzyło na księżniczkę i odwracało się od niej. Nie odważyła się zapytać, zamknęła drzwi, wróciła do swojego pokoju, po czym usiadła na krześle, wzięła do ręki modlitewnik i uklękła przed gablotą z ikoną. Niestety, ku swemu zaskoczeniu, poczuła, że ​​modlitwa nie ukoi jej niepokoju. Nagle drzwi do jej pokoju otworzyły się cicho i na progu pojawiła się jej stara niania Praskowia Sawiszna, przewiązana szalikiem, która prawie nigdy, z powodu zakazu księcia, nie wchodziła do jej pokoju.
„Przyszłam usiąść z tobą, Maszeńko” – powiedziała niania – „ale przyniosłam świece ślubne księcia, aby zapalić przed świętym, moim aniołem” – powiedziała z westchnieniem.
- Och, bardzo się cieszę, nianiu.
- Bóg jest miłosierny, moja droga. - Niania zapaliła oplecione złotem świeczki przed gablotą z ikoną i usiadła z pończochą pod drzwiami. Księżniczka Marya wzięła książkę i zaczęła czytać. Dopiero gdy rozległy się kroki lub głosy, księżna patrzyła na siebie ze strachem, pytająco i na nianię. We wszystkich częściach domu rozlało się i ogarnęło wszystkich to samo uczucie, którego doświadczyła księżniczka Marya, siedząc w swoim pokoju. Zgodnie z przekonaniem, że im mniej osób wie o cierpieniu rodzącej, tym mniej ona cierpi, wszyscy próbowali udawać, że nie wiedzą; nikt o tym nie mówił, ale w całym ludzie, oprócz zwykłego spokoju i szacunku dla dobrych manier, jaki panował w domu książęcym, widać było jedną wspólną troskę, miękkość serca i świadomość czegoś wielkiego, niezrozumiałego, dzieje się w tamtym momencie.
W pokoju dużej pokojówki nie było słychać śmiechu. W kelnerce wszyscy siedzieli i milczeli, gotowi coś zrobić. Słudzy palili pochodnie i świece i nie spali. Stary książę, depcząc mu po pięcie, obszedł gabinet i wysłał Tichona do Marii Bogdanownej z pytaniem: co? - Powiedz mi tylko: książę kazał mi zapytać o co? i przyjdź i powiedz mi, co ona mówi.
„Zgłoś księciu, że zaczął się poród” – powiedziała Marya Bogdanowna, patrząc znacząco na posłańca. Tichon poszedł i złożył raport księciu.
„OK” - powiedział książę, zamykając za sobą drzwi, a Tichon nie słyszał już najmniejszego dźwięku w biurze. Nieco później Tichon wszedł do biura, jakby chciał wyregulować świece. Widząc, że książę leży na sofie, Tichon spojrzał na księcia, na jego zdenerwowaną twarz, potrząsnął głową, w milczeniu podszedł do niego i całując go w ramię, wyszedł, nie poprawiając świec i nie mówiąc, po co przyszedł. W dalszym ciągu sprawowano najbardziej uroczysty sakrament świata. Minął wieczór, nadeszła noc. A uczucie oczekiwania i zmiękczenia serca w obliczu niezrozumiałego nie opadło, ale wzrosło. Nikt nie spał.

Była to jedna z tych marcowych nocy, kiedy zima zdaje się chcieć zebrać swoje żniwo i w desperackiej wściekłości spuszcza ostatnie śniegi i burze. Na spotkanie z niemieckim lekarzem z Moskwy, którego co chwila oczekiwano i dla którego wysłano wsparcie na główną drogę, na zakręt na polną drogę, wysłano jeźdźców z latarniami, aby poprowadzili go przez dziury i korki.
Księżniczka Marya już dawno odeszła od książki: siedziała w milczeniu, wpatrując swoje promienne oczy w pomarszczoną twarz niani, znaną w najdrobniejszym szczególe: na kosmyk siwych włosów, który wymknął się spod szalika, na wiszący woreczek skórę pod brodą.
Niania Savishna, z pończochą w rękach, cichym głosem, nie słysząc i nie rozumiejąc własnych słów, opowiadała to, co opowiadano setki razy o tym, jak zmarła księżniczka w Kiszyniowie urodziła księżniczkę Marię, zamiast tego z mołdawską wieśniaczką swojej babci.
„Boże, zmiłuj się, lekarz nigdy nie będzie potrzebny” – powiedziała. Nagle podmuch wiatru uderzył w jedną z odsłoniętych ram pokoju (z woli księcia w każdym pokoju zawsze wystawiano jedną ramę ze skowronkami) i strącił słabo zamkniętą rygiel, zatrzepotał adamaszkową zasłoną i pachnąc zimno i śnieg, zdmuchnąłem świecę. Księżniczka Marya wzdrygnęła się; Niania po odłożeniu pończochy podeszła do okna, wychyliła się i zaczęła chwytać złożoną ramę. Zimny ​​wiatr potargał końce jej szalika i szare, zbłąkane kosmyki włosów.
- Księżniczko, mamo, ktoś jedzie drogą przed nami! - powiedziała, trzymając ramę i nie zamykając jej. - Z latarniami tak powinno być, doktorze...
- O mój Boże! Boże błogosław! - powiedziała księżniczka Marya - musimy się z nim spotkać: on nie zna rosyjskiego.
Księżniczka Marya zarzuciła szal i pobiegła w stronę podróżujących. Kiedy przechodziła przez hol frontowy, zobaczyła przez okno, że przy wejściu stał jakiś powóz i latarnie. Wyszła na schody. Na słupku balustrady stała świeca łojowa, płynęła od wiatru. Kelner Filip z przestraszoną twarzą i kolejną świecą w dłoni stał poniżej, na pierwszym podeście schodów. Jeszcze niżej, za zakrętem, wzdłuż schodów, słychać było poruszające się kroki w ciepłych butach. I jakiś znajomy głos, jak się wydawało księżniczce Marii, coś powiedział.
- Boże błogosław! - powiedział głos. - I ojciec?
„Poszli spać” – odpowiedział głos lokaja Demyana, który był już na dole.
Potem głos powiedział coś jeszcze, Demyan coś odpowiedział, a kroki w ciepłych butach zaczęły zbliżać się szybciej po niewidzialnym zakręcie schodów. „To jest Andriej! - pomyślała Księżniczka Marya. Nie, to niemożliwe, to byłoby zbyt niezwykłe” – pomyślała i w tej samej chwili, gdy o tym myślała, na podeście, na którym stał kelner ze świecą, ukazała się twarz i postać księcia Andrieja w futrzanym futrze. płaszcz z kołnierzem posypanym śniegiem. Tak, to był on, ale blady i chudy, ze zmienionym, dziwnie złagodzonym, ale niepokojącym wyrazem twarzy. Wszedł na schody i przytulił siostrę.
-Nie otrzymałeś mojego listu? – zapytał i nie czekając na odpowiedź, której by nie otrzymał, bo księżniczka nie mogła mówić, wrócił i wraz z położnikiem, który wszedł za nim (spotkał się z nim na ostatniej stacji), szybko kroków, ponownie wszedł na schody i ponownie przytulił siostrę. - Co za los! - powiedział: „Droga Maszo” i zrzucając futro i buty, poszedł do komnat księżniczki.

Mała księżniczka leżała na poduszkach, ubrana w białą czapeczkę. (Cierpienie właśnie ją uwolniło.) Czarne włosy skręciły się w pasma wokół jej obolałych, spoconych policzków; jej różowe, urocze usta z gąbką pokrytą czarnymi włoskami były otwarte i uśmiechała się radośnie. Książę Andriej wszedł do pokoju i zatrzymał się przed nią, w nogach sofy, na której leżała. Błyszczące oczy, wyglądające dziecinnie, przestraszone i podekscytowane, zatrzymały się na nim, nie zmieniając wyrazu. „Kocham was wszystkich, nikomu nie wyrządziłem krzywdy, dlaczego cierpię? pomóż mi” – mówił jej wyraz twarzy. Widziała męża, ale nie rozumiała znaczenia jego pojawienia się teraz przed nią. Książę Andriej obszedł sofę i pocałował ją w czoło.
„Kochanie” – powiedział; było to słowo, którego nigdy z nią nie mówił. - Bóg jest miłosierny. „Spojrzała na niego pytająco, dziecinnie i z wyrzutem.
„Spodziewałem się pomocy od ciebie i nic, nic, i ty też!” - powiedziały jej oczy. Nie była zaskoczona, że ​​przyszedł; nie rozumiała, że ​​przybył. Jego przybycie nie miało nic wspólnego z jej cierpieniem i ulgą. Udręki zaczęły się od nowa, a Marya Bogdanowna poradziła księciu Andriejowi, aby opuścił pokój.

Sprawa nagłego bankructwa Enronu, siódmej co do wielkości amerykańskiej firmy i największego na świecie handlarza energią, wstrząsnęła Ameryką. Doniesienia o bankructwach, nawet dużych, rzadko trafiają na pierwsze strony gazet. Ale Enron to przypadek szczególny. Jego upadek był katastrofą zmieniającą życie wielu amerykańskich rodzin. I nie tylko amerykańskich. Firma działała w dwudziestu krajach na czterech kontynentach.

Enron ogłosił upadłość finansową 2 grudnia 2001 r., zwracając się do nowojorskiego sądu o ogłoszenie upadłości firmy na mocy rozdziału 11, co oznacza, że ​​firma kontynuuje działalność, podczas gdy jej wierzyciele reorganizują finanse firmy.

Dlaczego nagle upadł koncern, który jeszcze wczoraj był uważany za symbol niezawodności? Wszystko zaczęło się od wyjątkowo nieudanej transakcji Enronu, polegającej na zakupie firmy, która przyniosła same straty. Dla silnej korporacji poradzenie sobie z takimi trudnościami jest kwestią honoru i profesjonalizmu. Jednak wykazanie strat w raportach może zmniejszyć rating kredytowy spółki, wówczas inwestorzy odwrócą się od niej, akcjonariusze zaczną pozbywać się swoich udziałów - w rezultacie spółka straci niezbędny kapitał obrotowy.

W 1998 roku 36-letni Andrew Fastow, który pracował w firmie przez osiem lat i cieszył się opinią geniusza finansowego, został mianowany dyrektorem finansowym Enronu. To on wymyślił sprytny schemat, który pozwolił firmie nie tylko wykluczyć straty z dokumentów księgowych i uniknąć podatków, ale także przyciągnąć nowe inwestycje.

Fastow nawiązał współpracę z wieloma firmami zarejestrowanymi na całym świecie, zwykle w strefach offshore. Po bliższym przyjrzeniu się przedsiębiorstwa okazały się fasadą – zarządzali nimi menedżerowie Enronu. Energetyczny gigant miał ponad trzy tysiące takich „oddziałów”. Tylko pod jednym legalnym adresem (Georgetown, PO Box 1350) na Kajmanach zarejestrowano 692 (!) spółki zależne energetycznego giganta! Spółka partnerska kupiła od Enronu niepłynny majątek wraz z długami, płacąc tym, co otrzymała w formie akcji kapitał zakładowy akcji samego Enronu. W ten sposób koncern energetyczny nie tylko wyłączył zadłużenie ze swojego bilansu, ale także pokazał w swoich dokumentach jako aktywa pakiety akcji zainwestowane w spółki osobowe, choć w rzeczywistości jedynie przenosił akcje z jednej kieszeni do drugiej i z powrotem.

Pomimo złożoności schematu Fastowa, jego zasada jest dość prosta: z jednej strony transakcje energią elektryczną przeprowadzane za pośrednictwem spółek zależnych umożliwiały, w razie potrzeby, zawyżanie kosztów, a co za tym idzie ceny sprzedaży energii elektrycznej, z drugiej strony długi korporacji zostały zarejestrowane za granicą, czego nie chciała reklamować.

Publikując fałszywe raporty, dyrektorzy Enronu sztucznie i wielokrotnie zawyżali wartość rynkową akcji, przyciągając nowe inwestycje i kierując je do tej samej sieci offshore. To, co początkowo było środkiem tymczasowym, skrajnym i wymuszonym, stopniowo przekształciło się w główną treść działań jej menedżerów najwyższego szczebla.

Najbardziej niesamowitą rzeczą jest wszystko spółki offshore zostały utworzone na całkowicie legalnych podstawach, poprzez złożenie odpowiednich sprawozdań amerykańskim organom podatkowym. Co więcej, ich działania zostały zatwierdzone przez zarząd Enronu, prawników i audytorów zewnętrznych, słynną firmę Arthur Andersen. Nie ma wątpliwości, że audytorzy brali czynny udział w opracowaniu oszukańczego programu.

Ponieważ Fastow i jego współpracownicy prowadzili zagraniczne firmy partnerskie, otrzymywali tam znaczne wynagrodzenie. W szczególności Fastow otrzymał ponad 30 milionów dolarów z działalności tylko jednej ze spółek offshore, a jego asystent Michael Copper otrzymał 10 milionów dolarów.

Wszystkie długi i wydatki zostały w całości przekazane służbie podatkowej, w wyniku czego korporację uznano tam za nierentowną. Enron od lat nie płaci podatku dochodowego! Zamiast tego otrzymał nawet znaczny zwrot podatku ze skarbu państwa: w latach 1996–2000 na konta firmy przelano łącznie 380 milionów dolarów.

Enron, korporacja ogólnokrajowa, miała szerokie powiązania w kręgach politycznych, zwłaszcza w Partii Republikańskiej. Prezes firmy, Kenneth Lay, został wymieniony jako bliski przyjaciel George'a W. Busha i jego największy prywatny darczyńca. Tylko w 2000 roku Enron wydał 2,4 miliona dolarów na lobbowanie w Białym Domu i Kongresie. Wiadomo, że wsparcie ze strony koncernu energetycznego otrzymało 71 senatorów i 188 kongresmenów.

Kierownictwo Enronu finansowało nie tylko Republikanów, ale także Demokratów. Był ku temu powód. Jeśli dasz wystarczającą ilość pieniędzy obu stronom, możesz utrzymać wpływy bez względu na to, która partia jest u władzy.

Na początku 2001 roku Enron miał nowego prezesa, Jeffreya Skillinga. Kenneth Lay, który kierował firmą przez piętnaście lat, pozostał prezesem zarządu. Jednak kilka miesięcy później Skilling niespodziewanie zrezygnował.

W sierpniu 2001 roku Kenneth Lay powrócił na stanowisko kierownictwa korporacji. Wkrótce otrzymał alarmujący list od kompetentnej pracowniczki firmy, Sharron Watkins. Poinformowała, że ​​Enron przez lata prowadził „niewłaściwą księgowość” i teraz był bliski upadku: „Obawiam się, że wkrótce eksplodujemy od skandalów”. Kenneth Lay poinstruował prawników, aby przeprowadzili „ograniczone” dochodzenie w sprawie zarzutów zawartych w piśmie.

Wiedząc doskonale, że akcje Enronu wkrótce staną się bezwartościowe, menedżerowie najwyższego szczebla zaczęli pozbywać się swoich akcji. Kenneth Lay sprzedał 1,8 miliona akcji o wartości 101 milionów dolarów. Podobnie uczyniło 29 członków zarządu Enronu, którzy wypłacili akcje warte 1,1 miliarda dolarów. Jednocześnie Ley zapewnił zwykłych pracowników Enronu, że firma radzi sobie znakomicie i że w ciągu najbliższych dziesięciu lat jej akcje wzrosną o 800 procent.

15 października 2001 r. kancelaria prawnicza Vincent & Elkins w raporcie ostrzegła kadrę kierowniczą Enronu, że firma może wkrótce stać się celem publicznych skandali i procesów sądowych. Już trzy dni wcześniej księgowi Enronu nakazali zniszczenie dokumentów związanych z audytem.

Dalsze ukrywanie długów okazało się niemożliwe. Enron ogłosił straty w wysokości 638 milionów dolarów, a także spadek słuszność korporacji za 1,2 miliarda dolarów. Straty przypisywano oszustwu offshore Andrew Fastow, który został zwolniony z firmy.

Akcje Enronu spadły. Kenneth Lay bezskutecznie próbował wykorzystać swoje koneksje w administracji Busha. Zadzwonił do sekretarza handlu Dona Evansa i sekretarza skarbu Paula O'Neilla, wzywając ich do wywarcia wpływu na agencje ratingowe. Skandal jednak zaszedł za daleko. Komisja Papierów Wartościowych wszczęła dochodzenie w sprawie możliwych konfliktów interesów w transakcjach offshore.

W listopadzie 2001 r. Enron dokonał przeglądu swoich sprawozdań finansowych za ostatnie pięć lat. Zyski za ten okres spadły o 586 mln dolarów, a zadłużenie wzrosło o kolejne 2,5 mld dolarów.

Wiodące korporacyjne agencje ratingowe przyznały Enronowi tzw. rating „śmieciowy”. O ile w sierpniu 2001 roku akcje spółki kosztowały 90 dolarów, to po ogłoszeniu upadłości cena spadła do 42 centów. Wielu akcjonariuszy, którzy dobrowolnie wykupili akcje Enronu w oparciu o jego różowe sprawozdania finansowe, zbankrutowało. Robert Belfer, jeden z dyrektorów Enronu i największy prywatny akcjonariusz koncernu elektroenergetycznego, stracił dwa miliardy dolarów! Wśród inwestorów znalazły się duże fundusze emerytalne, przez co dziesiątki tysięcy nauczycieli, policjantów i strażaków straciło część emerytur.

Upadłość Enronu uznano za największą w historii Ameryki. Wartość rynkowa strat Enronu wyniosła 75 miliardów dolarów. Ponad cztery tysiące pracowników w Stanach Zjednoczonych i ponad tysiąc w Europie straciło pracę. Wśród pracowników spółki dużym zainteresowaniem cieszył się tzw. „plan emerytalny 401”, w ramach którego wszystkie oszczędności pracowników inwestowane były w akcje Enronu. W wyniku katastrofalnego spadku cen akcji aktywa emerytalne uległy niemal całkowitej deprecjacji.

Firma audytorska Arthur Andersen celowo zatuszowała wady finansowe Enronu, chcąc zatrzymać dochodowego klienta. Przecież tylko w 2000 roku Andersen otrzymał od energetycznego giganta za swoje usługi ponad 50 milionów dolarów. Pracownicy firmy nie tylko uczestniczyli w opracowywaniu schematów działalności korporacji, ale także w przededniu upadku zniszczyli ogromną ilość dokumentacji związanej z Enronem.

Kierownictwo firmy audytorskiej Arthur Andersen było zmuszone przyznać się do „błędów” popełnionych przy sprawdzaniu transakcji finansowych i sprawozdawczości przedsiębiorstwa energetycznego, ale próbowało zrobić kozła ofiarnego z szefa wydziału Davida Duncana, który dowodził niszczeniem dokumentów . Natychmiast został wyrzucony z firmy. Prawnicy Duncana udowodnili jednak, że ich klient działał na bezpośrednie polecenie centrali firmy.

Wielka ława przysięgłych uznała Arthura Andersena za winnego utrudniania działania wymiaru sprawiedliwości, po czym faktycznie przestała istnieć. Zmniejszono liczbę pracowników z 28 tys. do 250 osób.

25 stycznia 2002 r. w sprawie pojawiły się pierwsze zwłoki: były wiceprezes Enronu Baxter zastrzelił się w swoim mercedesie zaparkowanym dwie mile od jego domu. Jak podała policja, zostawił list pożegnalny. Baxter był jedną z osób, które otrzymały wezwania Kongresu do złożenia zeznań. Jako wiceprezes ds. strategii był bezpośrednio zaangażowany w piramidy finansowe Enronu i na oszustwie zarobił 35 milionów dolarów.

Główni bohaterowie odmówili składania zeznań przed Komisją Kongresu, powołując się na odpowiedni artykuł ustawy. I dopiero były szef Enronu, Jeffrey Skilling, zdecydował się odpowiedzieć na pytania kongresmenów. Wykazał się jednak niesamowitym zapomnieniem i ignorancją: na prawie wszystkie pytania ustawodawców Skilling odpowiedział, że nie pamięta ani nie wie nic złego.

Kongresmeni i prasa ze szczególnym niecierpliwością czekali na przemówienie wiceprezes firmy ds. rozwoju, Sharron Watkins. Jako głównych intrygantów wymieniła Fastowa i Skillinga; ta dwójka trzymała Lei w niewiedzy. Sharron stwierdziła, że ​​Fastow był po prostu wściekły, gdy dowiedział się o jej spotkaniu z szefem firmy Layem. „Zażądał, aby mnie natychmiast zwolniono i zabrano mój komputer” – stwierdziła Sharron. „Właściwie musiałem później oddać komputer, ale udało mi się pobrać wszystkie cenne pliki na laptopa”.

Kongres USA przyjął przepisy mające na celu zwalczanie oszustw korporacyjnych. Nowe ustawodawstwo przewidywało bardziej rygorystyczną kontrolę państwa i akcjonariuszy w stosunku do spółek, ich urzędników i audytorów. Wyroki więzienia dla oszukańczych przywódców wzrosły czterokrotnie do 20 lat, a w szczególnych przypadkach do 25 lat.

W 2004 roku Andrew Fastow został skazany na dziesięć lat więzienia. Finansista twierdził, że nigdy nie złamał żadnego prawa. Później w pełni przyznał się do winy i występował w charakterze świadka w sprawie dwóch byłych przywódców, Leya i Skillinga. W rezultacie sąd obniżył karę więzienia Fastowa do sześciu lat.

Kenneth Lay zmarł 5 lipca 2006 roku na atak serca. Sąd federalny w Houston uniewinnił go pośmiertnie. Jeffrey Skilling otrzymał 24 lata i 4 miesiące więzienia. Po raz pierwszy w Współczesna historia Stany Zjednoczone wydały tak surowy wyrok na wysokiego rangą przywódcę. Przyczyną upadku Enronu reakcja łańcuchowa w gospodarce amerykańskiej. Setki firm zostało zmuszonych do zrewidowania swoich oświadczeń. Dla wielu doprowadziło to do fatalnych skutków.

Skandal z Enronem wyszedł na jaw w październiku 2001 roku i ostatecznie doprowadził do bankructwa Enron, amerykańskiej firmy energetycznej z siedzibą w Houston w Teksasie, i de facto rozwiązania Arthura Andersena, jednej z pięciu największych firm księgowych na świecie . Sprawę Enronu uznano za największą porażkę audytu w historii.

Enron został założony w 1985 roku przez Kennetha Lay’a po fuzji Houston Natural Gas i InterPółnoc”. Kilka lat później zatrudniono Jeffreya Skillinga, który opracował cały zestaw technik, które wykorzystując luki w rachunkowości i fałszywe oświadczenia, sprawozdania finansowe– pozwoliło na umorzenie w ciężar długu miliardów dolarów pochodzących z nieudanych transakcji i projektów. Główny dyrektor finansowy Andrew Fastow i inni dyrektorzy nie tylko wprowadzili w błąd radę dyrektorów i komisję audytu Enronu, ale także wywierali presję na firmę audytorską Arthur Andersen, aby zatuszowała problemy.

Akcjonariusze Enronu złożyli pozew na kwotę 40 miliardów dolarów po tym, jak cena akcji firmy, która w połowie 2000 roku osiągnęła najwyższy poziom 90,75 dolarów za akcję, spadła do 1 dolara pod koniec listopada 2001 roku. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wszczęła dochodzenie, a konkurent Dynegy zaproponował kupno spółki po bardzo niskiej cenie. Transakcja nie powiodła się i 2 grudnia 2001 r. Enron ogłosił upadłość na mocy rozdziału 11 amerykańskiego kodeksu upadłościowego. Z aktywami o wartości 63,4 miliardów dolarów upadłość Enronu była największą upadłością korporacyjną w historii Stanów Zjednoczonych.

Wielu dyrektorów Enronu postawiono w stan oskarżenia na podstawie różnych zarzutów, a niektórzy zostali później skazani na karę więzienia. Audytor Enronu, Arthur Andersen, został uznany przez Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych za winnego nielegalnego zniszczenia dokumentów związanych z dochodzeniem SEC, w wyniku którego cofnięto mu licencję na badanie spółek publicznych, co w zasadzie doprowadziło do zamknięcia ich działalności. Do tego czasu orzeczenie zostało uchylone przez Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych, ale firma straciła większość klientów i upadła. Pracownicy i akcjonariusze Enronu odnieśli korzyści z procesów sądowych pomimo utraty miliardowych kar finansowych i spadających cen akcji. W konsekwencji skandalu przyjęto nowe zasady i przepisy mające na celu poprawę wiarygodności sprawozdawczości finansowej spółki publiczne.

Prezydent USA George W. Bush w lipcu 2002 roku uroczyście podpisał ustawę przyjętą przez Kongres w celu zwalczania oszustw korporacyjnych. W swoim przemówieniu porównał takie oszustwo do ataku terrorystycznego z 11 września 2001 roku i obiecał, że ani jedno, ani drugie nie będzie w stanie osłabić amerykańskiej gospodarki.

Jaka jest istota nowego ustawodawstwa? Przewiduje ściślejszą kontrolę państwa i akcjonariuszy spółek w stosunku do samych spółek, ich urzędników i audytorów. W szczególności prawo nakazuje utworzenie nowego organu nadzorującego działalność audytorską w ramach Komisji Papierów Wartościowych. Wcześniej firmy księgowe w Stanach Zjednoczonych podlegały w dużej mierze samoregulacji.

Prawo nakłada także na spółki obowiązek tworzenia niezależnych komisji audytu, które muszą zatrudniać audytorów do przeglądu sprawozdań finansowych spółki (wcześniej zajmowało się tym kierownictwo spółki). Prawo nakłada na kierownictwo spółki obowiązek osobistego poświadczania oświadczeń.

A co ciekawe, prawo ułatwia akcjonariuszom ściganie szefów spółek i ich audytorów. Natomiast kary więzienia dla oszukańczych przywódców wzrosły czterokrotnie do 20–25 lat.

Co skłoniło najwyższe kierownictwo polityczne supermocarstwa do podjęcia tak poważnych kroków? Najprawdopodobniej ogromny skandal z firmą Enron.

„Sukces” Enronu

O największym oszustwie XX wieku – upadku banku BCCI – pisaliśmy w nr 16 (41) naszej gazety w artykule „Oszustwo trwające trzydzieści lat”. XXI wiek nie trwał długo. Naznaczony był równie głośnym skandalem – upadkiem amerykańskiego giganta energetycznego Enron.

Enron Corporation powstała w 1985 roku w wyniku połączenia dwóch spółek gazowniczych z Teksasu i Nebraski. Jako pierwsza firma posiadała ogólnokrajową sieć gazociągów. Początkowo firma specjalizowała się wyłącznie w gazie, z czasem rozszerzyła swoją działalność również na energię elektryczną. Stopniowo przeniosła swoją działalność na obszar handlu.

Korporacja z sukcesem opanowała rynek kontraktów terminowych na energię i pochodnych papierów wartościowych. To później zapewniło mu znaczną elastyczność finansową. Wkrótce stała się największym traderem na rynku energii elektrycznej, a w 2001 roku zajęła nawet siódme miejsce w prestiżowym rankingu Fortune 500. W tym czasie firma zatrudniała już 22 tysiące pracowników w 40 krajach!

Należy pamiętać, że w latach 90. amerykański przemysł energetyczny został uwolniony spod nadmiernej kontroli rządu. Dlatego zajmując dominującą pozycję na rynku, Enron mógł manipulować cenami energii elektrycznej na terenie całego kraju.

Będąc korporacją ogólnokrajową, nie mogła pozostać z dala od polityki. Miała szerokie powiązania w kręgach politycznych, zwłaszcza w Partii Republikańskiej. Dość powiedzieć, że prezes Enronu Kenneth Lay był uważany za osobistego przyjaciela George’a W. Busha. I tak naprawdę korporacja była głównym sponsorem obecnego prezydenta USA w ogóle w jego karierze politycznej, a w szczególności w kampanii wyborczej.

Hojnie rozdzielano datki pieniężne na potrzeby wyborcze różnych osobistości politycznych: zarówno Republikanów, jak i Demokratów. W tym celu, zdaniem ekspertów, dopiero w latach 1989–2001. przeznaczono około 6 milionów dolarów. Jeszcze za jego rządów korporacja przekazała na same potrzeby George'a W. Busha ponad 600 tys. dolarów, a na inaugurację kolejne 300 tys. W przeszłości w zarządzie Enronu znajdowało się wielu urzędników wyższego szczebla prezydenta USA.

Nic więc dziwnego, że firma otrzymała bezprecedensowy udział w dostawy rządowe energię elektryczną i duże ulgi podatkowe. Ponadto miała decydujący głos w wyborze osób odpowiedzialnych za regulację rynku energii (tych, którzy mają nadzorować samą korporację).

Schemat oszustwa

Ale na razie nie ma szczególnego powodu do oburzenia na sprytnych biznesmenów. Wszystko powyższe odpowiada ogólnie prawu amerykańskiemu. Zatem datki na wybory nie były przekazywane „potajemnie” (jak to jest w zwyczaju w niektórych innych krajach), ale przelewami bankowymi. Wszystko to znalazło odpowiednie odzwierciedlenie w sprawozdawczości: zarówno płatników, jak i sztabów wyborczych.

Oszustwa firmy leżały gdzie indziej: w operacjach księgowych. Zarząd spółki opracował i wdrożył skomplikowany schemat ukrywania niektórych danych nie tylko przed opinią publiczną, ale także przed akcjonariuszami i inwestorami. Miało to na celu zniekształcenie prawdy sytuacja finansowa korporacje.

Powstało nie kilka, ale tysiące podmiotów prawnych, głównie spółek offshore i spółek osobowych. Przykładowo pod jednym adresem prawnym (Georgetown, PO Box 1350) na Kajmanach zarejestrowane były 692 spółki zależne energetycznego giganta. Czy uważasz, że to fałszywe firmy? Nie takie proste.

Wszystkie te spółki offshore zostały utworzone całkowicie legalnie, po złożeniu odpowiednich zeznań amerykańskim organom podatkowym. Ponadto działalność offshore Enronu została zatwierdzona przez zarząd, prawników i zewnętrznych audytorów – firmę Arthur Andersen.

Chociaż wymyślony schemat wydaje się niezwykle skomplikowany, w rzeczywistości jest dość prosty. Z jednej strony transakcje energią elektryczną przeprowadzane za pośrednictwem spółek zależnych umożliwiały „zawyżanie” kosztu, a co za tym idzie ceny sprzedaży energii elektrycznej. Z kolei długi korporacji, których nie chciała reklamować, zostały zarejestrowane w imieniu spółek offshore.

Trzeba przyznać, że prawo amerykańskie jest dość rygorystyczne w odniesieniu do transakcji offshore. Obowiązujące przepisy dotyczące kontrolowanych spółek zagranicznych wymuszają wliczanie dochodów spółek offshore do podlegającego opodatkowaniu dochodu ich amerykańskich właścicieli. Dlatego w USA nie da się po prostu wyrzucić zysków za granicę, aby uniknąć płacenia podatków, a jednocześnie pozostać (przynajmniej formalnie) w zgodzie z prawem.

Ale oszuści Enronu tego nie potrzebowali. To nie zyski, ale straty zostały zrzucone na brzeg. Powstaje pytanie – dlaczego? Dzięki temu udało się znacząco poprawić wskaźniki finansowe korporacji, co oznacza, że ​​cena jej akcji wzrosła. Koncern zdobywał coraz większy udział w rynku. Dzięki temu jej zarząd i pracownicy otrzymali wielomilionowe premie. Naturalnie wzrosła także wartość ich udziałów we własnej spółce.

Jednocześnie niektórym pracownikom udało się zarobić działalność handlową offshore, przez który przepływały przepływy finansowe. W ten sposób główny administrator finansowy Enronu, Andrew Fastow, który opracował ten wspaniały plan, otrzymał ponad 30 milionów dolarów z działalności jednej z offshore'owych spółek, a jego asystent Michael Copper otrzymał 10 milionów dolarów. Tym samym powstał konflikt interesów pomiędzy korporacją a jej pracownikami.

Czy uważasz, że tak potężna i progowa korporacja płaciła wysokie podatki? Zupełnie nie. W końcu zysk bilansowy i zysk podatkowy to dwie różne rzeczy. A w Enronie byli fantastycznie inni. Dane prezentowane akcjonariuszom i organom podatkowym znacznie się od siebie różniły.

Wszystkie długi i wydatki zostały w całości przekazane organom podatkowym. W rezultacie korporacja była całkowicie nierentowna dla organów podatkowych. Dlatego Enron w ogóle nie płacił podatku dochodowego. Ponadto otrzymał od skarbu duże zwroty podatku. Za lata 1996–2000 W sumie otrzymano 380 milionów dolarów.

„Bez względu na to, jak długo lina może się skręcić...”

Złapanie oszustów na gorącym uczynku było niezwykle trudne. Przecież zatrudniali najbardziej doświadczonych i najlepiej opłacanych prawników i księgowych na świecie. Co ciekawe, każda transakcja, kontrakt lub kalkulacja podatku Enronu była legalna lub prawie zgodna z prawem. I nawet w trakcie procesu istniało duże prawdopodobieństwo uznania ich za takich. Ale to nie mogło trwać wiecznie. Ukryte długi narastały i rosły. Prędzej czy później musieli wypłynąć na powierzchnię.

A stało się to w roku 2001 – pierwszym roku naszego stulecia. Nowy Rok Enron zaczął od nowego prezydenta. Prowadził go Jeffrey Skilling. Ale Kenneth Ley nie odszedł, ale przeniósł się na stanowisko przewodniczącego rady dyrektorów. Do widzenia nowy menadżer Dotarłem do sedna sprawy, minęło sześć miesięcy. A gdy „ujrzał światło”, przestraszył się i zrezygnował. Jednak później zeznawał i udowodnił, że jest niewinny.

W sierpniu Enronem ponownie kierował Kenneth Lay. Widząc, że katastrofa jest nieuchronna, najpierw porzucił swoje akcje Enronu (o wartości ponad 20 milionów dolarów) i nadal przekonywał akcjonariuszy, że wszystko idzie świetnie. Podobnie zrobiło wielu innych menedżerów korporacji. Dlatego oskarża się ich o bezprawne wykorzystanie informacji poufnych.

W październiku 2001 roku, kiedy zbliżał się termin składania raportów kwartalnych, dalsze ukrywanie zadłużenia okazało się niemożliwe. Natomiast Enron ogłasza straty w wysokości 638 mln dolarów, a także obniżenie kapitału własnego korporacji o 1,2 mld dolarów. Straty przypisywano machinacjom offshore głównego księgowego Andrew Fastowa, który został natychmiast zwolniony.

Nastąpił gwałtowny spadek cen akcji korporacji. Cuchnęło katastrofą. Ley zaapelował do rządu o pomoc, mając nadzieję na „szczególnie przyjazne stosunki”. Ale czekał go cios. Gabinet Ministrów miał własne uwagi, a Komisja Papierów Wartościowych rozpoczęła dochodzenie w sprawie możliwych konfliktów interesów w transakcjach offshore.

A sytuacja ciągle się pogarszała. W listopadzie Enron został zmuszony do ponownej rewizji swoich sprawozdań finansowych. Zyski w ciągu ostatnich pięciu lat spadły o 586 milionów dolarów, a zadłużenie wzrosło o kolejne 2,5 miliarda dolarów. Akcje korporacji, które na początku roku kosztowały około 80 dolarów. za sztukę, spadła poniżej 1 dolara! To była katastrofa...

Jak można było się spodziewać, wszyscy szybko odcięli się od dawnego odnoszącego sukcesy giganta. W grudniu 2001 roku korporacja ogłosiła upadłość, która stała się największą upadłością w historii Ameryki. W Stanach Zjednoczonych zwolniono ponad 4 tysiące pracowników, w Europie ponad tysiąc.

Ranna została nawet teściowa obecnego amerykańskiego prezydenta Jenny Welsh. Na akcjach Enronu straciła aż 8180 dolarów. Liczba ta wygląda szczególnie dobrze na tle setek tysięcy dolarów oszczędności emerytalnych, które zwykli pracownicy Enronu stracili w wyniku bankructwa. Okazało się, że spalono oszczędności emerytalne o wartości około 1 miliarda dolarów, co Fundusz emerytalny kontrolowana przez samą korporację, inwestowała w akcje korporacji. Teraz nie były nic warte.

Następnie wszczęto dochodzenie karne. Naturalnie, przede wszystkim zainteresowali się audytorzy. I okazało się, że pracownicy firmy audytorskiej Arthur Andersen, będąc uczestnikami oszustwa, sami opracowali schematy nieuczciwych transakcji. W przededniu katastrofy zniszczyli ogromną ilość dokumentacji. Firma Arthur Andersen została uznana za winną utrudniania działania wymiaru sprawiedliwości. Po tym wydarzeniu jedna z wiodących na świecie firm audytorskich praktycznie przestała istnieć.

W styczniu 2002 roku były wiceprezes firmy Cliff Baxter popełnił samobójstwo. W sierpniu redaktor ekonomiczny „New York Timesa” Allan Myerson wyskoczył z okna swojego biura na 11. piętrze. To właśnie Myerson był autorem ujawniających materiałów na temat oszustw finansowych koncernu energetycznego Enron.

W dochodzenie w sprawie wydarzeń poprzedzających bankructwo Enronu zaangażowanych jest kilka departamentów – FBI, Departament Sprawiedliwości i Departament Pracy. Oczywiście Kongres też nie stanął z boku i niemal najszybciej włączył się w śledztwo: w końcu naruszone są interesy tak wielu wyborców!

Jednym z głównych oskarżonych w sprawie jest Andrew Fastow, główny księgowy korporacji i domniemany autor przestępczego planu. W październiku 2002 roku postawiono mu zarzuty oszustwa, a zarazem prania brudnych pieniędzy, udziału w spisku karnym itp. Za oszustwo grozi mu czterdzieści lat więzienia.

Dyrektor generalny Enronu, Kenneth Lay, zaprzecza wszystkim postawionym mu zarzutom. Sam poddał się władzom, więc oczekuje wyrozumiałości. Grozi mu „tylko” 175 lat więzienia.

Kto jest winny?

Część członków administracji prezydenta znalazła się w niezręcznej sytuacji. Okazało się, że w 2001 roku wiceprezes R. Cheney i jego doradcy spotkali się z zarządem Enronu sześciokrotnie. Ostatnie takie spotkanie odbyło się niecały miesiąc przed ogłoszeniem upadłości. Sekretarz sprawiedliwości USA John Ashcroft odmówił zbadania sprawy Enronu. Według informacji medialnych, podczas wyborów do Senatu otrzymał od Enronu 60 tys. dolarów.

A sam George Bush został zmuszony do złożenia oficjalnego oświadczenia, w którym zaprzeczył, że administracja wiedziała o trudnościach finansowych Enronu i zbliżającym się bankructwie oraz obiecała przeprowadzenie dokładnego śledztwa.

Skandal nabiera tempa, a postępowanie będzie oczywiście długotrwałe. W postępowanie sądowe zaangażowanych jest kilka wiodących banków amerykańskich i zagranicznych (w tym Citigroup i J.P. Morgan Chase). Eksperci uważają jednak, że oszukanym inwestorom nie będzie łatwo udowodnić swoje oskarżenia wobec bankierów w sądzie.

Skandal rozprzestrzenił się także za granicą. Tym samym w Wielkiej Brytanii Enron był sponsorem Partii Pracy, która wygrała wybory. Teraz konserwatyści w ramach wdzięczności oskarżają Partię Pracy o prowadzenie polityki energetycznej kraju na korzyść Enronu.

Upadek Enronu wywołał reakcję łańcuchową w amerykańskiej gospodarce. Setki firm stosujących podobne praktyki „kreatywnej księgowości” zostało zaatakowanych i zmuszonych do audytu swoich rachunków. Spośród korporacji notowanych na amerykańskich giełdach 10% dokonało rewizji swoich decyzji wyniki finansowe w ciągu ostatnich pięciu lat. Dla wielu doprowadziło to do fatalnych skutków.

Społeczeństwo amerykańskie, a przede wszystkim elita biznesowa i politycy, poważnie zastanawiali się nad relacjami pomiędzy biznesem a rządem, nad rolą struktury handlowe w finansowaniu kampanii wyborczych, o wpływie przedsiębiorstw energetycznych na politykę kraju, o konflikcie interesów przy jednoczesnym świadczeniu usług doradczych i audytorskich.

Amerykańskie ustawodawstwo zaostrzyło obecnie wymagania nawet dla firm zagranicznych. Ci, których akcje notowane są na amerykańskich giełdach (w końcu na samej giełdzie nowojorskiej reprezentowanych jest 1300 zagranicznych emitentów). Podlegają im takie same wymagania jak firmy amerykańskie, m.in. w zakresie zasad raportowania i certyfikacji.

Tym samym kierownictwo spółki musi podpisać bilans pod przysięgą, co automatycznie powoduje, że podanie nieprawidłowych danych staje się przestępstwem (krzywoprzysięstwo). I tak dyrektor np. rosyjskiej spółki notowanej na giełdzie w USA (jest ich obecnie pięciu) może otrzymać wysoki wyrok w amerykańskim więzieniu, jeśli Stany Zjednoczone uznają, że jej sprawozdania finansowe nie odpowiadają amerykańskim standardom.

Wszystko to irytuje nawet najbliższych sojuszników Stanów Zjednoczonych, na przykład Niemcy, które posiadają własne ustawodawstwo przeciwko oszustom. Zagraniczni biznesmeni są niezadowoleni z ingerencji USA w sprawy ich firm. Te jednostronne działania amerykańskiej Temidy charakteryzują się mianem „imperializmu gospodarczego”.

Ale co najważniejsze, bankructwo Enronu ujawniło poważne problemy z nim związane System amerykański sprawozdania finansowe spółek publicznych (Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości, GAAP).

Wszystkie korporacje publiczne na świecie opierają swoją sprawozdawczość na tym systemie, a także na jego europejskim odpowiedniku MSR (Międzynarodowe Standardy Rachunkowości). Dziś skuteczność systemu mającego na celu dostarczanie rzetelnej informacji inwestorom, wierzycielom i partnerom biznesowym stanęła pod znakiem zapytania. Można bezpiecznie założyć, że w innych krajach standardy ujawniania informacji, szczególnie w odniesieniu do transakcji pozabilansowych i transakcji zarządczych, będą zaostrzane.

Największym skandalem początku XXI wieku była sprawa Enronu. Załamanie finansowe amerykańskiego giganta energetycznego nie odbyło się także bez udziału spółek offshore. Sama korporacja powstała w 1985 roku w wyniku połączenia dwóch spółek gazowniczych w Nebrasce i Teksasie. To właśnie Enron stał się pierwszym właścicielem sieci gazociągów rozsianych po całym kraju.

W latach 90-tych firma zaczęła handlować nie tylko gazem, ale także energią elektryczną. Korporacja weszła na rynek papierów wartościowych, co dało jej pole do manewrów finansowych. Enron szybko stał się największym handlowcem na rynku energii elektrycznej, w 2001 roku firma zajęła 7. miejsce w rankingu Fortune 500. Zatrudniała wówczas 21 tys. pracowników w 40 krajach. W tym czasie krajowy rynek energii elektrycznej został uwolniony od nadmiernej kontroli rządu, Enron był w stanie manipulować cenami energii elektrycznej w całych Stanach Zjednoczonych.

Nie obyło się oczywiście bez bliskich powiązań z czołowymi politykami – to właśnie Enron stał się głównym sponsorem George’a W. Busha w jego kampanii wyborczej. Firma sponsorowała głównie Republikanów, choć Demokraci mieli swoją część tortu. Wielu pracowników Administracji Prezydenta związało się ściśle z energetycznym gigantem, będąc jego akcjonariuszami, doradcami lub byli pracownicy. W efekcie Enron uzyskuje bezprecedensowe korzyści w zakresie dostaw energii elektrycznej i wpływa na wybór osób sprawujących kontrolę nad tym rynkiem.

Swoją drogą takie działania były całkowicie legalne, ale w dziale księgowości giganta nie wszystko szło gładko. W ten sposób zarząd firmy utworzył tysiące podmiotów prawnych, głównie offshore, aby ukryć prawdziwy stan rzeczy. Tym samym w Georgetown, PO Box 1350 na Kajmanach zarejestrowano 692 spółki zależne Enronu. Co ciekawe, wszystkie spółki offshore powstały legalnie i składały do ​​nich odpowiednie raporty Usługi publiczne Co więcej, cała ta obfitość małych partnerów została zatwierdzona przez zarząd firmy, jej audytorów i prawników.

Zasada działania całego programu była prosta – transakcje na energii elektrycznej odbywały się poprzez spółki zależne, co pozwalało na zawyżenie wartości całej spółki, przy jednoczesnym przeniesieniu długów, których Enron nie miał zamiaru wykazywać, do spółek offshore. W rezultacie wzrosły wyniki firmy, zarząd otrzymał wielomilionowe premie, wzrosła wartość akcji i ich pakietów. Jednocześnie zarządowi udało się zarobić na samych spółkach offshore, dzięki czemu główny finansista Enronu, ideolog całego tego planu, mógł otrzymać 30 mln dolarów od jednej ze spółek offshore.

Dla organów podatkowych, w przeciwieństwie do akcjonariuszy, spółka wykazała wszystkie straty, będąc nierentowną i otrzymując zwrot podatku w wysokości 380 mln dolarów. Enron zatrudniał najlepszych prawników i księgowych, więc można było się spodziewać, że niemal każde działanie firmy będzie mogło zostać uznane za legalne lub zaskarżone w sądzie dobre szanse dla sukcesu.

Jednak długi nie przestały rosnąć, kumulując się jak kula śnieżna. W 2001 roku najwyższe kierownictwo firmy zaczęło potajemnie pozbywać się udziałów, choć opowiadało swoim pracownikom o świetnych perspektywach. Już w październiku nie dało się ukryć długów, firma ogłosiła straty na poziomie 640 mln i zmniejszenie kapitału o 1,2 mld. Został o to oskarżony Główny księgowy firmę, natychmiast zwolniony za oszustwa offshore.

Akcje Enronu zaczęły spadać. Już w listopadzie spółka obniżyła raportowany zysk za 5 lat o 586 mln, a zadłużenie wzrosło o kolejne 2,5 mld. Teraz nie dało się już uniknąć upadku firmy, akcje spadły z 80 dolarów za sztukę, a w grudniu 2001 roku Enron ogłosił upadłość, która stała się największą w historii kraju. W USA i w Europie natychmiast zwolniono około 4 tys. pracowników, a firma Dinage, która wcześniej chciała kupić upadającego konkurenta, porzuciła swoje plany.

W trakcie postępowania okazało się, że spalono warte miliardy oszczędności emerytalne 15 tys. pracowników firmy, gdyż fundusz emerytalny Enron zainwestował we własne akcje, które obecnie straciły na wartości. Okazało się, że w ukrywaniu niesmacznych faktów przyłożyli się audytorzy, firma Arthur Andersen.

Jeden ze światowych liderów tej branży nie tylko brał udział w opracowaniu programu, ale także, przewidując upadek, zniszczył ogromną ilość cennych informacji związanych z firmą. Wierzyciele wysuwają szereg żądań nie tylko wobec upadłego, ale także bankierów Enronu. Wśród oskarżonych znalazły się czołowe amerykańskie banki, którym zarzuca się pomoc gigantowi w wprowadzaniu inwestorów w błąd.

Skandal rozprzestrzenił się także na Europę. W Anglii Enron był sponsorem zwycięskiej Partii Pracy, obecnie oskarżanej o kształtowanie polityki energetycznej państwa z korzyścią dla firmy. To, co przydarzyło się gigantowi, wywołało reakcję łańcuchową w amerykańskiej gospodarce, bo podobne praktyki zastosowały setki innych firm, które teraz zrewidowały swoje wyniki finansowe.

W lipcu 2002 roku upadł kolejny gigant amerykańskiej gospodarki, WorldCom. Największy na świecie operator internetowy ogłosił upadłość, pozostawiając aktywa o wartości 107 miliardów dolarów. Powodem było wykrycie miesiąc wcześniej błędu w raportowaniu na kwotę 3,8 miliarda dolarów. I przez cały ten czas audytorami firmy była znana firma Arthur Andersen.

Wydarzenia te skłoniły społeczeństwo do zastanowienia się nad połączeniem duży biznes i władzami, a także konflikt interesów przy jednoczesnym świadczeniu usług doradczych i audytowych. Państwo przyjęło szereg ustaw, które wzmocniły kontrolę państwa nad gospodarką, zaostrzyły kontrolę ze strony akcjonariuszy i urzędnicy podwyższono także karę więzienia dla nieuczciwych menedżerów. Nawet firmy zagraniczne podlegają tym zasadom, a na samej giełdzie nowojorskiej notowanych jest ponad 1300 emitentów.

Na przykład, jeśli USA tak zadecydują Rosyjska firma notowana na giełdzie w USA nie spełnia określonych wymogów finansowych, wówczas jej dyrektorowi może grozić wysoka kara więzienia. Wywołało to niezadowolenie nawet wśród sojuszników USA, którzy tę politykę zwalczania oszustów uważają za imperializm gospodarczy. Jednak dopiero czas pokaże, jak skuteczne będą te środki.