ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กร: ความสำคัญของการวิเคราะห์และการจัดการ การจัดการกระแสเงินสด กระแสเงินสดขององค์กรคืออะไร

วัตถุประสงค์และภารกิจของการจัดการ กระแสเงินสด

หัวข้อที่ 8 การบริหารกระแสเงินสดขององค์กร

การดำเนินการทางการเงินและธุรกิจทุกประเภทขององค์กรนั้นมาพร้อมกับการเคลื่อนไหว เงิน- ใบเสร็จรับเงินหรือค่าใช้จ่ายของพวกเขา นี้ กระบวนการต่อเนื่องกำหนดโดยแนวคิด กระแสเงินสด

กระแสเงินสด- ชุดของกระแสเงินสดเข้าและออกแบบกระจายเวลา

เป้าหมายการบริหาร กระแสเงินสด - สร้างความมั่นใจในความสมดุลทางการเงินขององค์กรในกระบวนการพัฒนาโดยการปรับสมดุลปริมาณการรับและค่าใช้จ่ายของเงินทุนและการซิงโครไนซ์ในเวลา

งานของการจัดการกระแสเงินสด:

การก่อตัวของเงินทุนเพียงพอขององค์กรตามความต้องการของ กิจกรรมทางเศรษฐกิจ;

การเพิ่มประสิทธิภาพของการกระจายปริมาตรของรูปแบบ ทรัพยากรทางการเงินองค์กรในด้านกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

สร้างความมั่นคงทางการเงินในระดับสูงและความสามารถในการละลายขององค์กร

· เพิ่มการเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิสูงสุด ทำให้มั่นใจถึงความเร็วที่กำหนดของการพัฒนาองค์กร

· ลดการสูญเสียมูลค่าของเงินทุนในกระบวนการของการใช้ทางเศรษฐกิจของพวกเขา

จัดสรร ประเภทต่อไปนี้กระแสเงินสด

· ตามประเภทกิจกรรม จัดสรรกระแสเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบัน (การดำเนินงาน) การเงินและการลงทุน

· ทิศทางของกระแสเงินสด จัดสรรกระแสเงินสดเป็นบวก กำหนดลักษณะยอดรวมของการรับเงินสดและกระแสเงินสดติดลบ แสดงลักษณะยอดรวมของการชำระเงิน

· โดยวิธีการคำนวณ จัดสรรกระแสเงินสดรวม ซึ่งแสดงถึงยอดรวมของการรับและค่าใช้จ่ายของเงินทุนและกระแสเงินสดสุทธิ ซึ่งแสดงถึงความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ

· ตามระดับความต่อเนื่อง แยกแยะคนปกติเช่น จัดให้มีช่วงเวลาเท่ากันระหว่างการชำระเงินและการไม่ปกติ (ไม่ต่อเนื่อง)

· โดยปริมาณเพียงพอ จัดสรรกระแสเงินสดส่วนเกิน ซึ่งแสดงถึงส่วนเกินของกระแสเงินสดรับจากกระแสออกและกระแสเงินสดที่ขาดดุล ซึ่งการรับเงินสดนั้นต่ำกว่าความต้องการขององค์กรในการใช้จ่าย

กระแสเงินสดขององค์กรในทุกรูปแบบและทุกประเภท ดังนั้น กระแสเงินสดทั้งหมดจึงเป็นวัตถุอิสระที่สำคัญที่สุด การจัดการทางการเงิน.

ระบบของตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่แสดงลักษณะกระแสเงินสดประกอบด้วย:

ปริมาณการรับเงินสด

จำนวนเงินที่ใช้ไป

ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิ

จำนวนเงินสดคงเหลือในตอนต้นและปลายงวดที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ตรวจสอบจำนวนเงิน;

· การกระจายจำนวนเงินรวมของกระแสเงินสดบางประเภทสำหรับช่วงเวลาบางช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือวางแผนกระแสเงินสด

· การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร

กระแสเงินสดดำเนินการในกิจกรรมสามประเภท:

กิจกรรมปัจจุบัน (หลัก, ปฏิบัติการ);

· กิจกรรมการลงทุน

· กิจกรรมทางการเงิน

ปัจจุบัน (หลัก, การดำเนินงาน) กิจกรรม- กิจกรรมขององค์กร แสวงหาผลกำไรเป็นเป้าหมายหลัก หรือไม่มีการสกัดกำไรดังกล่าวตามหัวข้อและวัตถุประสงค์ของกิจกรรม กล่าวคือ การผลิตสินค้าอุตสาหกรรม สินค้าเกษตร การดำเนินงาน งานก่อสร้างขายสินค้า ให้บริการ จัดเลี้ยง, การเก็บเกี่ยวผลผลิตทางการเกษตร, การเช่าทรัพย์สิน ฯลฯ

ไหลเข้าจากกิจกรรมปัจจุบัน:

การรับเงินจากการขายสินค้า (งานบริการ);

ใบเสร็จรับเงินจากการขายต่อสินค้าที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยน

ใบเสร็จรับเงินจากการชำระหนี้ของลูกหนี้;

รับเงินทดรองจากผู้ซื้อและลูกค้า

ไหลออกจากกิจกรรมปัจจุบัน:

การชำระค่าสินค้า งาน บริการ

การออกเงินทดรองซื้อสินค้า งาน บริการ

การชำระบัญชีเจ้าหนี้ค่าสินค้า งาน บริการ

· เงินเดือน;

การจ่ายเงินปันผล ดอกเบี้ย;

· ชำระตามการคำนวณภาษีและค่าธรรมเนียม

กิจกรรมการลงทุน– กิจกรรมขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งที่ดิน อาคาร อสังหาริมทรัพย์อื่นๆ อุปกรณ์ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและคนอื่น ๆ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเช่นเดียวกับการขาย; ด้วยการดำเนินการก่อสร้างเอง ค่าใช้จ่ายในการวิจัย พัฒนา และพัฒนาเทคโนโลยี กับการลงทุนทางการเงิน

ไหลเข้าจากกิจกรรมการลงทุน:

การรับเงินจากการขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

การรับเงินจากการขายหลักทรัพย์และการลงทุนทางการเงินอื่น ๆ

รายได้จากการชำระคืนเงินกู้ที่ให้แก่องค์กรอื่น

รับเงินปันผลและดอกเบี้ย

ไหลออกจากกิจกรรมการลงทุน:

การชำระเงินสำหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ได้มา

การชำระเงินของการลงทุนทางการเงินที่ได้มา

- การออกเงินทดรองเพื่อได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและการลงทุนทางการเงิน

การให้สินเชื่อแก่องค์กรอื่น

· เงินสมทบทุนจดทะเบียน (หุ้น) ขององค์กรอื่นๆ

กิจกรรมทางการเงิน- กิจกรรมขององค์กรอันเป็นผลมาจากขนาดและองค์ประกอบของ ทุนองค์กรสินเชื่อ

กระแสเงินสดรับจากกิจกรรมจัดหาเงิน:

ใบเสร็จรับเงินจากการออกตราสารทุน

รายได้จากสินเชื่อและสินเชื่อที่จัดทำโดยองค์กรอื่น

ไหลออกจากกิจกรรมทางการเงิน:

การชำระคืนเงินกู้และสินเชื่อ

การชำระภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน

กระแสเงินสดที่เกิดจากกิจกรรมปัจจุบันขององค์กรมักจะเข้าสู่กิจกรรมการลงทุน ซึ่งสามารถนำมาใช้เพื่อพัฒนาการผลิตได้ อย่างไรก็ตาม พวกเขายังสามารถนำไปที่ขอบเขตของกิจกรรมทางการเงินเพื่อจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น กิจกรรมปัจจุบันมักได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมทางการเงินและการลงทุน ซึ่งทำให้มีเงินทุนไหลเข้าเพิ่มเติม และความอยู่รอดขององค์กรในสถานการณ์วิกฤต ในกรณีนี้องค์กรจะหยุดการจัดหาเงินทุนและระงับการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

กระแสเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบันมีลักษณะดังนี้ คุณสมบัติดังต่อไปนี้:

กิจกรรมปัจจุบันเป็นองค์ประกอบหลักของกิจกรรมทางธุรกิจทั้งหมดขององค์กร ดังนั้นกระแสเงินสดที่เกิดจากองค์กรจึงควรมีมากที่สุด แรงดึงดูดเฉพาะในกระแสเงินสดรวมขององค์กร

รูปแบบและวิธีการของกิจกรรมปัจจุบันขึ้นอยู่กับลักษณะของอุตสาหกรรม ดังนั้นในองค์กรต่างๆ วัฏจักรกระแสเงินสดของกิจกรรมปัจจุบันอาจแตกต่างกันอย่างมาก

· การดำเนินงานที่กำหนดกิจกรรมปัจจุบันมีความโดดเด่นตามกฎ ซึ่งทำให้วงจรการเงินค่อนข้างชัดเจน

· กิจกรรมปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นหลัก ดังนั้นกระแสเงินสดจึงเกี่ยวข้องกับสถานะของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และแต่ละส่วน ตัวอย่างเช่น การขาดแคลนสินค้าคงเหลือในตลาดสามารถเพิ่มการไหลออกของเงิน และการมีสินค้าสำเร็จรูปมากเกินไปอาจทำให้การไหลเข้าลดลง

กิจกรรมปัจจุบันและด้วยเหตุนี้กระแสเงินสดจึงอยู่ในความเสี่ยงด้านปฏิบัติการที่อาจทำให้วงจรเงินสดหยุดชะงัก

สินทรัพย์ถาวรไม่รวมอยู่ในวงจรกระแสเงินสดของกิจกรรมปัจจุบัน เนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมการลงทุน แต่ไม่สามารถแยกออกจากวงจรกระแสเงินสดได้ สิ่งนี้อธิบายโดยข้อเท็จจริงที่ว่ากิจกรรมปัจจุบันตามกฎไม่สามารถมีอยู่ได้หากไม่มีสินทรัพย์ถาวรและนอกจากนี้ส่วนหนึ่งของต้นทุนของกิจกรรมการลงทุนจะได้รับการชำระคืนผ่านกิจกรรมปัจจุบันผ่านการคิดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร

ดังนั้นกิจกรรมปัจจุบันและการลงทุนขององค์กรจึงมีความเกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิด วัฏจักรกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนคือช่วงเวลาที่เงินสดที่ลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะกลับคืนสู่องค์กรในรูปของค่าเสื่อมราคาสะสม ดอกเบี้ย หรือเงินที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์เหล่านี้

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนมีลักษณะดังนี้:

· กิจกรรมการลงทุนขององค์กรอยู่ภายใต้กิจกรรมปัจจุบัน ดังนั้นการไหลเข้าและออกของเงินทุนจากกิจกรรมการลงทุนควรกำหนดโดยจังหวะของการพัฒนากิจกรรมปัจจุบัน

รูปแบบและวิธีการของกิจกรรมการลงทุนขึ้นอยู่กับลักษณะอุตสาหกรรมขององค์กรน้อยกว่ากิจกรรมปัจจุบัน ดังนั้นในองค์กรต่าง ๆ วัฏจักรของกระแสเงินสดของกิจกรรมการลงทุนมักจะเกือบเหมือนกัน

· เงินทุนไหลเข้าจากกิจกรรมการลงทุนในช่วงเวลามักจะห่างไกลจากการไหลออกอย่างมีนัยสำคัญ กล่าวคือ วัฏจักรมีลักษณะล่าช้าเป็นเวลานาน

กิจกรรมการลงทุนมีหลายรูปแบบ (การได้มา การก่อสร้าง การลงทุนทางการเงินระยะยาว ฯลฯ) และทิศทางของกระแสเงินสดที่แตกต่างกันในช่วงเวลาหนึ่ง (ตามกฎแล้ว การไหลออกเริ่มแรกมีชัย เกินกระแสไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญ และในทางกลับกัน) ซึ่ง ทำให้ยากต่อการแสดงกระแสเงินสดในรูปแบบที่ค่อนข้างชัดเจน

· กิจกรรมการลงทุนเกี่ยวข้องกับทั้งตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดการเงิน ซึ่งความผันผวนมักไม่เกิดขึ้นพร้อมกันและอาจส่งผลต่อกระแสเงินสดจากการลงทุนในรูปแบบต่างๆ ตัวอย่างเช่น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจทำให้องค์กรมีกระแสเงินสดเพิ่มเติมจากการขายสินทรัพย์ถาวร แต่สิ่งนี้ตามกฎจะส่งผลให้ทรัพยากรทางการเงินในตลาดการเงินลดลงซึ่งมาพร้อมกับ การเพิ่มขึ้นของมูลค่า (ร้อยละ) ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของกระแสเงินสดขององค์กร

· กระแสเงินสดของกิจกรรมการลงทุนได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงเฉพาะประเภทที่มีอยู่ในกิจกรรมการลงทุน รวมเป็นหนึ่งโดยแนวคิดความเสี่ยงด้านการลงทุนซึ่งมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นมากกว่าความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ

วัฏจักรกระแสเงินสดของกิจกรรมทางการเงินคือช่วงเวลาที่เงินที่ลงทุนในวัตถุที่ทำกำไรจะถูกส่งคืนให้กับองค์กรพร้อมดอกเบี้ย

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินมีลักษณะดังต่อไปนี้:

กิจกรรมทางการเงินเป็นกิจกรรมรองในความสัมพันธ์กับกิจกรรมปัจจุบันและการลงทุน ดังนั้น กระแสเงินสดของกิจกรรมทางการเงินไม่ควรสร้างความเสียหายต่อกิจกรรมปัจจุบันและการลงทุนขององค์กร

ปริมาณกระแสเงินสดของกิจกรรมทางการเงินควรขึ้นอยู่กับความพร้อมของเงินสดชั่วคราว ดังนั้นกระแสเงินสดของกิจกรรมทางการเงินอาจไม่มีอยู่สำหรับทุกองค์กรและไม่ต่อเนื่อง

กิจกรรมทางการเงินเกี่ยวข้องโดยตรงกับตลาดการเงินและขึ้นอยู่กับสถานะของตลาด ตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วและมีเสถียรภาพสามารถกระตุ้นกิจกรรมทางการเงินขององค์กรได้ ดังนั้นจึงทำให้กระแสเงินสดของกิจกรรมนี้เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน

· กิจกรรมทางการเงินมีลักษณะเฉพาะตามประเภทของความเสี่ยง ซึ่งกำหนดเป็นความเสี่ยงทางการเงิน ซึ่งมีลักษณะเป็นอันตรายพิเศษ ดังนั้นจึงส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกระแสเงินสด

กระแสเงินสดขององค์กรมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับกิจกรรมทั้งสามประเภท เงินจะ "ไหล" จากกิจกรรมหนึ่งไปอีกกิจกรรมหนึ่งอย่างต่อเนื่อง กระแสเงินสดของกิจกรรมปัจจุบันตามกฎควรเป็นเชื้อเพลิงในกิจกรรมการลงทุนและการจัดหาเงินทุน หากมีทิศทางย้อนกลับของกระแสเงินสด แสดงว่าสถานการณ์ทางการเงินที่ไม่เอื้ออำนวยขององค์กร

การดำเนินการทางการเงินและธุรกิจทุกประเภทขององค์กรนั้นมาพร้อมกับการเคลื่อนไหวของเงินทุน - การรับหรือค่าใช้จ่าย กระบวนการต่อเนื่องนี้กำหนดโดยแนวคิดของกระแสเงินสด

กระแสเงินสดขององค์กรคือชุดของการรับเงินแบบกระจายตามเวลาและการจ่ายเงินสดที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

กระแสเงินสดขององค์กรในทุกรูปแบบและทุกประเภท ดังนั้น กระแสเงินสดทั้งหมดจึงเป็นเป้าหมายอิสระที่สำคัญที่สุดของการจัดการทางการเงิน สิ่งนี้ถูกกำหนดโดยบทบาทของการจัดการกระแสเงินสดในการพัฒนาองค์กรและการก่อตัวของผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางการเงิน

กระแสเงินสดที่รับรองกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามปกติขององค์กรในเกือบทุกพื้นที่สามารถแสดงเป็นระบบ "การไหลเวียนโลหิตทางการเงิน" (รูปที่ 22.1) กระแสเงินสดที่จัดอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสัญญาณที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูงของกิจการทางเศรษฐกิจ และมีส่วนทำให้จังหวะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการลงทุนเพิ่มขึ้น

การจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพ:

• ทำให้มั่นใจถึงความสมดุลทางการเงินขององค์กรในกระบวนการพัฒนา ก้าวของการพัฒนาและความมั่นคงทางการเงินนี้ส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยวิธีการซิงโครไนซ์กระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในปริมาณและเวลา การซิงโครไนซ์ระดับสูงเป็นการเร่งความเร็วที่สำคัญในการดำเนินการตามเป้าหมายการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ของบริษัท
• ลดความจำเป็นขององค์กรในการกู้ยืมเงิน ด้วยการจัดการกระแสเงินสดอย่างแข็งขัน คุณสามารถรับประกันการใช้ทรัพยากรทางการเงินของคุณเองอย่างมีเหตุผลและประหยัดมากขึ้น ลดการพึ่งพาองค์กรในการดึงดูดเงินกู้
• ลดความเสี่ยงของการล้มละลาย

แม้แต่องค์กรที่ประสบความสำเร็จ การล้มละลายก็สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากความไม่สมดุล ประเภทต่างๆกระแสเงินสดเมื่อเวลาผ่านไป การซิงโครไนซ์รายรับและการจ่ายเงินเป็นส่วนสำคัญของการจัดการป้องกันวิกฤตขององค์กรที่มีการคุกคามของการล้มละลาย

รูปแบบการจัดการกระแสเงินสดที่ใช้งานได้จริงช่วยให้องค์กรได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากสินทรัพย์ทางการเงินโดยตรง ก่อนอื่น เรากำลังพูดถึงการใช้เงินสดคงเหลือชั่วคราวอย่างมีประสิทธิภาพโดยเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียน ตลอดจนทรัพยากรการลงทุนที่สะสมในการดำเนินการลงทุนทางการเงิน

การซิงโครไนซ์การรับและการชำระเงินในระดับสูงในแง่ของปริมาณและเวลาทำให้สามารถลดความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับยอดเงินปัจจุบันและการประกันของเงินทุนที่ให้บริการในกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนสำรองทรัพยากรการลงทุนที่เกิดขึ้น ในกระบวนการลงทุนจริง

ดังนั้นการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพจึงมีส่วนช่วยในการก่อตัวของแหล่งการลงทุนเพิ่มเติมสำหรับการดำเนินการลงทุนทางการเงินซึ่งเป็นแหล่งกำไร

« กระแสเงินสดขององค์กร» เป็นแนวคิดแบบรวมซึ่งมีกระแสตอบรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจหลายประเภท กระแสเงินสดสามารถจำแนกได้ตามเกณฑ์ดังต่อไปนี้

1. โดยขนาดของการให้บริการกระบวนการทางธุรกิจ

• เกี่ยวกับองค์กรโดยรวม นี่คือกระแสเงินสดประเภทที่รวมกันมากที่สุด โดยรวบรวมกระแสเงินสดทุกประเภทเพื่อรองรับกระบวนการทางธุรกิจขององค์กรโดยรวม
• สำหรับกิจกรรมทางธุรกิจบางประเภทขององค์กร - การดำเนินงานการลงทุนและการเงิน
• สำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ) ขององค์กร
• สำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจส่วนบุคคล ในกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดประเภทนี้ถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการที่เป็นอิสระ

2. ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตาม มาตรฐานสากลการบัญชีแยกแยะกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้:

• ในการดำเนินกิจกรรม กระแสเงินสดนี้มีลักษณะเฉพาะโดยการชำระด้วยเงินสด: ให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง ผู้ให้บริการภายนอกบางประเภทที่ให้บริการกิจกรรมการดำเนินงาน ค่าจ้าง- บุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนการจัดการกระบวนการนี้ การชำระภาษีขององค์กรเป็นงบประมาณทุกระดับและกองทุนพิเศษ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการปฏิบัติงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงการรับเงินจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ หน่วยงานด้านภาษีเพื่อคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินและการชำระเงินอื่น ๆ ที่กำหนดโดยมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ
• สำหรับกิจกรรมการลงทุน ระบุลักษณะการชำระเงินและรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการลงทุนจริงและทางการเงิน การขายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่หมดอายุ การหมุนเวียนเครื่องมือระยะยาวของพอร์ตการลงทุน และกระแสเงินสดอื่นที่คล้ายคลึงกันสำหรับกิจกรรมการลงทุนของ องค์กร;
• เกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงิน กระแสดังกล่าวแสดงถึงการรับและการจ่ายเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดส่วนทุนและทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติม การได้รับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของ และกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนภายนอกของ กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

3. ตามทิศทางการเคลื่อนไหวกระแสเงินสดมีสองประเภท:

• กระแสเงินสดที่เป็นบวกที่แสดงถึงยอดรวมของกระแสเงินสดรับสู่องค์กรจากธุรกรรมทางธุรกิจทุกประเภท (กระแสเงินสดเข้า)
• กระแสเงินสดติดลบซึ่งสะท้อนถึงยอดรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกรรมทางธุรกิจทุกประเภท (เงินสดไหลออก)

กระแสเงินสดประเภทนี้มีความสัมพันธ์กัน: ความไม่เพียงพอของปริมาณในเวลาของหนึ่งในนั้นทำให้ปริมาณของอีกส่วนหนึ่งลดลงในภายหลัง ดังนั้นในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร สิ่งเหล่านี้จึงเป็นเป้าหมายเดียวของการจัดการทางการเงิน

4. โดยวิธีการคำนวณปริมาตรแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

• กระแสเงินสดขั้นต้นที่แสดงถึงยอดรวมของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนในช่วงเวลาที่ทบทวนในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง
• กระแสเงินสดสุทธิที่แสดงถึงความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและการใช้จ่ายของกองทุน) ในช่วงเวลาที่ทบทวนสำหรับแต่ละช่วงเวลา กระแสเงินสดสุทธิส่วนใหญ่กำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดขององค์กร การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวมสำหรับหน่วยโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ) กิจกรรมทางธุรกิจประเภทต่างๆหรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการจะดำเนินการตามสูตร

NDP \u003d MDP ODP

โดยที่ NPV - จำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ
RAP - จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวก (การรับเงินสด) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ
ODP - จำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายของกองทุน) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบ ปริมาณของกระแสเงินสดสุทธิสามารถระบุได้ทั้งค่าบวกและค่าลบ ซึ่งในท้ายที่สุดจะส่งผลต่อการสร้างยอดดุลของสินทรัพย์ที่เป็นตัวเงิน

5. ตามระดับความพอเพียงปริมาณสามารถแสดงกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้:

• กระแสเงินสดส่วนเกินซึ่งการรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับการใช้จ่ายอย่างมีจุดมุ่งหมาย หลักฐานของกระแสเงินสดส่วนเกินเป็นมูลค่าบวกที่สูงของกระแสเงินสดสุทธิที่ไม่ได้ใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรมาเป็นเวลานาน
• กระแสเงินสดที่หายากเมื่อการรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามจุดประสงค์อย่างมีนัยสำคัญ แม้จะมีมูลค่าเป็นบวกของกระแสเงินสดสุทธิ แต่ก็สามารถระบุได้ว่าหายากหากจำนวนนี้ไม่ได้ระบุความต้องการขั้นต่ำ (เช็คซัม) สำหรับเงินสดในทุกด้านของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

6. ตามวิธีการประเมินทันเวลาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

• กระแสเงินสดที่แท้จริงซึ่งกำหนดลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่ลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดปัจจุบันในเวลา
• กระแสเงินสดในอนาคตซึ่งกำหนดลักษณะกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่ลดลงไปยังจุดในอนาคตที่เฉพาะเจาะจง

กระแสเงินสดทั้งสองประเภทสะท้อนมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป

7. ด้วยความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ได้แก่

• กระแสเงินสดสม่ำเสมอ กล่าวคือ กระแสการรับหรือการใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ ซึ่งในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีลักษณะสม่ำเสมอ (กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินการตามจริงในระยะยาว โครงการลงทุนและ
• กระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่อง พวกเขาระบุลักษณะการรับหรือรายจ่ายของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางธุรกิจส่วนบุคคลขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณาเช่นรายจ่ายครั้งเดียวของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งทรัพย์สิน การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ ใบเสร็จรับเงินของ ทรัพยากรทางการเงินในรูปของความช่วยเหลือฟรี ฯลฯ

กระแสเงินสดขององค์กรประเภทนี้แตกต่างกันภายในช่วงเวลาที่กำหนดเท่านั้น ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำ กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรถือได้ว่าเป็นแบบไม่ต่อเนื่อง ในทางกลับกัน ภายใน วงจรชีวิตองค์กร กระแสเงินสดส่วนใหญ่เป็นปกติ

8. โดยความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัวของกระแสเงินสดปกติคือ:

• ไหลด้วยช่วงเวลาที่สม่ำเสมอภายในช่วงเวลาที่พิจารณา
• ไหลด้วยช่วงเวลาที่ไม่สม่ำเสมอภายในช่วงเวลาที่พิจารณา ตัวอย่างของกระแสเงินสดดังกล่าวอาจเป็นการชำระเงินตามสัญญาเช่าเมื่อคู่สัญญาตกลงกันเกี่ยวกับช่วงการชำระเงินที่ไม่สม่ำเสมอตลอดอายุสัญญาเช่า

ดังนั้นระบบของตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่แสดงลักษณะของกระแสเงินสดรวมถึง:

• ปริมาณการรับเงินสด
• จำนวนเงินที่ใช้ไป
• จำนวนกระแสเงินสดสุทธิ
• จำนวนเงินสดคงเหลือในตอนต้นและปลายงวดที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ
• เช็คซัมของกองทุน;
• การกระจายจำนวนเงินรวมของกระแสเงินสดบางประเภทสำหรับช่วงเวลาบางช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือวางแผนกระแสเงินสด
• การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่ส่งผลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร

กระแสเงินสดที่จัดอย่างมีประสิทธิภาพของบริษัทเป็นสัญญาณที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการเติบโตอย่างยั่งยืนและการบรรลุผลลัพธ์ในระดับสูงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป ความรู้และการใช้หลักการ กลไก และวิธีการที่ทันสมัยในการจัดระบบและจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิผล ช่วยให้มั่นใจได้ว่าบริษัทจะมีการเปลี่ยนแปลงไปสู่การพัฒนาเศรษฐกิจที่มีคุณภาพในสภาวะตลาด

กระแสเงินสดแสดงถึงชุดของการรับและการจ่ายเงินสดในกระบวนการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินของบริษัท กระแสเงินสดจากกิจกรรมหลักเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานปัจจุบันสำหรับการรับเงินจากการขาย การชำระเงินตามใบแจ้งหนี้ของผู้จัดหา การรับเงินกู้ยืมระยะสั้นและการกู้ยืม การจ่ายค่าจ้าง การชำระบัญชีด้วยงบประมาณ กระแสเงินสด (ไหลออก) ในกระบวนการของกิจกรรมการลงทุนจะถูกนำไปที่การได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน ได้แก่ การรับและการจ่ายเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มทุนหรือทุนเรือนหุ้น การได้รับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของเป็นเงินสด และกระแสเงินสดอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับ การดำเนินการจัดหาเงินทุนภายนอกของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมจัดหาเงินทำให้สามารถคาดการณ์จำนวนเงินสดในอนาคตที่ผู้ให้บริการเงินทุนขององค์กรจะได้รับ

ทิศทางการไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนจากกิจกรรมทางการเงินแสดงไว้ในตาราง หนึ่ง.

ตารางที่ 1. ทิศทางหลักของกระแสเงินสดเข้าและออกจากกิจกรรมทางการเงิน

การจัดการกระแสเงินสดของบริษัทเป็นสิ่งสำคัญ ส่วนสำคัญ ระบบทั่วไปการจัดการกิจกรรมทางการเงิน การจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพจำเป็นต้องมีการกำหนดนโยบายกระแสเงินสดพิเศษซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินโดยรวมของบริษัท กระบวนการดำเนินการตามนโยบายนี้ได้รับการพัฒนาตามขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้:

• การวิเคราะห์กระแสเงินสดของ บริษัท ในช่วงก่อนหน้า
• การศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดของบริษัท
• การยืนยันประเภทของนโยบายการบริหารกระแสเงินสดของบริษัท
• ทางเลือกของทิศทางและวิธีการในการปรับกระแสเงินสดของบริษัทให้เหมาะสม เพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินการตามนโยบายที่เลือกไว้สำหรับการจัดการนั้น
• การวางแผนกระแสเงินสดของบริษัทในบริบทของแต่ละประเภท
• สร้างความมั่นใจในการควบคุมการดำเนินการตามนโยบายการบริหารกระแสเงินสดที่เลือกอย่างมีประสิทธิผลของบริษัท

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการกำหนดสาเหตุของการขาดแคลนเงินทุน (ส่วนเกิน) แหล่งที่มาของการรับและทิศทางการใช้จ่ายเพื่อควบคุมการละลายในปัจจุบันของบริษัท

ในทางปฏิบัติจะใช้วิธีการทางตรงและทางอ้อมเพื่อกำหนดกระแสเงินสด ความแตกต่างระหว่างสิ่งเหล่านี้อยู่ในลำดับขั้นตอนต่าง ๆ ซึ่งกำหนดจำนวนกระแสเงินสด

การวิเคราะห์เงินทุนโดยวิธีโดยตรงทำให้สามารถประเมินสภาพคล่องขององค์กรได้ เนื่องจากจะแสดงรายละเอียดของกระแสเงินสดในบัญชีและช่วยให้คุณสามารถสรุปผลการปฏิบัติงานเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนสำหรับการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันสำหรับกิจกรรมการลงทุน และค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

วิธีการโดยตรงขึ้นอยู่กับการคำนวณการไหลเข้า (รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ งานและบริการ เงินทดรองที่ได้รับ ฯลฯ) และการไหลออก (การชำระเงินของใบแจ้งหนี้ของผู้จัดหา การคืนเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ยืม ฯลฯ) ของ กองทุน นั่นคือองค์ประกอบเริ่มต้นคือรายได้

วิธีทางอ้อมขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบกำไรขาดทุน ผลลัพธ์ทางการเงินการบัญชีสำหรับธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของเงินทุน และการปรับกำไรสุทธิอย่างสม่ำเสมอ กล่าวคือ องค์ประกอบเริ่มต้นคือกำไร วิธีนี้เป็นวิธีที่ดีกว่าในมุมมองของการวิเคราะห์ เนื่องจากช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรที่ได้รับและการเปลี่ยนแปลงเงินสด วิธีการทางอ้อมจะขึ้นอยู่กับการศึกษารูปแบบของงบกำไรขาดทุนจากล่างขึ้นบน ซึ่งเป็นสาเหตุที่บางครั้งเรียกว่า "ล่าง" วิธีการโดยตรงเรียกว่าวิธี "บน" เนื่องจากมีการวิเคราะห์ "งบกำไรขาดทุน" จากบนลงล่าง

กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินคำนวณโดยใช้วิธีทางตรงเท่านั้น

วิธีการโดยตรงมีขั้นตอนการคำนวณที่ง่ายกว่าซึ่งนักบัญชีและนักเศรษฐศาสตร์ในประเทศสามารถเข้าใจได้ มันเกี่ยวข้องโดยตรงกับการลงทะเบียน การบัญชี(บัญชีแยกประเภททั่วไป, สมุดรายวันการสั่งซื้อ, ข้อมูลการวิเคราะห์ทางบัญชี ฯลฯ ) สะดวกในการคำนวณตัวบ่งชี้สำหรับควบคุมการรับและการใช้จ่ายของเงินทุน ในเวลาเดียวกัน ส่วนเกินของรายรับจากการชำระเงินทั้งสำหรับบริษัทโดยรวมและสำหรับประเภทของกิจกรรม หมายถึงเงินทุนไหลเข้า และส่วนเกินของการชำระเงินสำหรับรายรับหมายถึงการไหลออก

การวิเคราะห์กระแสเงินสดช่วยให้เราสามารถอธิบายความคลาดเคลื่อนระหว่างจำนวนกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นที่องค์กรในรอบระยะเวลารายงานกับกำไรที่ได้รับในช่วงเวลานี้ได้อย่างถูกต้องแม่นยำในระดับหนึ่ง

แหล่งที่มาของข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์คือแบบฟอร์มหมายเลข 1 "งบดุลขององค์กร" และแบบฟอร์มหมายเลข 4 "งบกระแสเงินสด" เนื้อหาสามารถสรุปได้ในรูปแบบต่อไปนี้:

d 0 + Δ +d - Δ -d \u003d d 1, (1)

โดยที่ d 0 , d 1 - ยอดเงินสดขององค์กรที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน

Δ +d - การรับเงินในช่วงเวลานั้น

Δ -d - การกำจัด (ค่าใช้จ่าย) ของเงินทุนสำหรับงวด

กระแสเงินสดสามารถเชื่อมโยงกับแง่มุมต่าง ๆ ขององค์กร ดังนั้นในรูปแบบที่ 4 การรับเงินสดและค่าใช้จ่ายจะถูกนำเสนอในบริบทของกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน

เราสะท้อนโครงสร้างกระแสเงินสดในรูปแบบที่เกี่ยวข้อง:

Δ +d = Δ +d กระแส + Δ +d inv + Δ +d ครีบ (2)

Δ -d = Δ -d ปัจจุบัน + Δ -d inv + Δ -d ครีบ (3)

โดยที่ Δ +d ปัจจุบัน Δ -d ปัจจุบัน - การรับและการใช้จ่ายของเงินทุนจากกิจกรรมปัจจุบัน

Δ +d inv, Δ -d inv - การรับและการใช้จ่ายของเงินทุนจากกิจกรรมการลงทุน

Δ +d fin, Δ -d fin - การรับและการใช้จ่ายเงินทุนจากกิจกรรมทางการเงิน

สำหรับการวิเคราะห์ในเชิงลึกของกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของบริษัท การเปลี่ยนแปลงเป็นสิ่งที่แนะนำให้ทำในแบบฟอร์มหมายเลข 4 “งบกระแสเงินสด” รายงานนี้สามารถจัดทำเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาส ตัวอย่างของแบบฟอร์มดังกล่าวแสดงไว้ในตาราง 2.

ตารางที่ 2. รายงานการวิเคราะห์กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของบริษัท

	ตัวบ่งชี้	ที่มาและทิศทางการใช้เงินทุน	กระแสเงินสดเข้า	กระแสเงินสดไหลออก
	การใช้เงินทุนภายนอก ได้แก่ :	การตั้งถิ่นฐาน: สาย 2 + สาย 3
	การลดจำนวนเงินทุนที่กู้ยืม
	การลดลงของทุน
	เงินปันผลที่จ่ายโดยเจ้าของบริษัท
	ส่วนเกิน (ขาด) ของเงินทุน	การตั้งถิ่นฐาน
	การจัดหาเงินทุนภายนอกของบริษัท ได้แก่	การตั้งถิ่นฐาน
	การเติบโตของทุน
	การเติบโตของหนี้
	กระแสเงินสดขั้นต้นจากกิจกรรมทางการเงินปกติ	การตั้งถิ่นฐาน
	กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินตามปกติ	การตั้งถิ่นฐาน: VP - VO
	กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมทางการเงินพิเศษ
	รายการปรับปรุงที่ไม่ใช่เงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงิน: ก) การประเมินค่าสกุลเงินใหม่ รบกวน
รวมกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน		การตั้งถิ่นฐาน

หมายเหตุ

+, (-) - มูลค่าดิจิทัลของกระแสเงินสดบวกและลบตามลำดับ;
NPV, CHODS - เงินทุนไหลเข้าสุทธิ (ไหลออก)
VP, VO - การไหลเข้าขั้นต้น (การไหลออก)

การเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท เป็นกระบวนการในการเลือกรูปแบบที่ดีที่สุดขององค์กรโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและลักษณะของการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

องค์ประกอบที่สำคัญของงบกระแสเงินสดคือข้อมูลเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจและการถอนเงินจากเงินทุนที่เจ้าของและบุคคลที่สามจัดหาให้

ในตาราง. 3 ให้คำอธิบายของรายการหลักของการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนในบริบทของบัญชีของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจภายนอก นั่นคือ เงินกู้ยืมและการชำระคืน

ตารางที่ 3. กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน

ค่าเข้าชม			ส่งแล้ว
เงินสดรับจากการออกหุ้นเพิ่มเอง			การไถ่ถอนหุ้นของตัวเอง
รายได้จากการออกหุ้นกู้ของตัวเอง			การไถ่ถอนหุ้นกู้ของตัวเอง
รับเงินกู้ธนาคาร			การชำระคืนเงินกู้ธนาคาร
เงินสมทบเพิ่มเติมของผู้เข้าร่วมเจ้าของและการชำระหนี้จากเงินสมทบทุนจดทะเบียน			การจ่ายเงินปันผล
เงินทดรองที่ได้รับ			จ่ายล่วงหน้าแล้ว
ช่วยเหลือทางการเงิน			ให้ความช่วยเหลือทางการเงิน
การรับเงินเป้าหมาย
เงินที่ได้รับฟรี

ในการคำนวณยอดเงินสดคงเหลือที่เหมาะสมที่สุดในบัญชีกระแสรายวันจะใช้แบบจำลองที่ช่วยให้สามารถประมาณจำนวนเงินรวมของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด หุ้นที่ควรเก็บไว้ในบัญชีกระแสรายวัน หุ้นที่ควรถือในรูปแบบของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด ตลอดจนการประเมินช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงเงินสดและสินทรัพย์ในความต้องการของตลาด

หากองค์กรมีเงินสดสำรองจำนวนมากซึ่งเกินจำนวนเงินที่คาดการณ์ไว้ องค์กรจะประสบกับความสูญเสียบางอย่าง เนื่องจากองค์กรไม่ได้ใช้เพื่อซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลที่สร้างรายได้ในรูปของดอกเบี้ย หลักทรัพย์ของรัฐบาลนั้นไม่เปิดเผย ดังนั้นทางเลือกอื่นนอกเหนือจากเงินสดฟรีในบัญชีธนาคารคือการลงทุนเงินส่วนเกินในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง นั่นคือสินทรัพย์ที่ใกล้จะถึงสภาพคล่องโดยสิ้นเชิง

ดังนั้น นโยบายเงินสดโดยทั่วไปของบริษัทจึงเป็นดังนี้: บริษัทต้องรักษาระดับเงินสดฟรีที่เหมาะสม ซึ่งเสริมด้วยเงินสดจำนวนหนึ่งที่ลงทุนในหลักทรัพย์สภาพคล่องหรือเงินฝากประจำ

ในการกำหนดระดับเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดในแนวปฏิบัติของตะวันตก แบบจำลอง Baumol และ Miller-Orr ถูกนำมาใช้

แบบจำลองของ Baumol ถือว่าองค์กรเริ่มดำเนินการด้วยระดับเงินทุนสูงสุดและเหมาะสม จากนั้นจึงค่อยใช้จ่ายในช่วงเวลาหนึ่ง ทันทีที่เงินสดสำรองหมด นั่นคือจะกลายเป็นศูนย์หรือถึงระดับความปลอดภัย องค์กรจะขายหลักทรัพย์ระยะสั้นของตนและเติมเงินสดสำรองเป็นจำนวนเดิม โมเดลนี้เหมาะสำหรับบริษัทที่มีรายได้เงินสดคงที่และสามารถคาดการณ์ได้เท่านั้น

โดยที่ Q คือจำนวนการเติมเต็ม

V คือความต้องการเงินทุนในช่วงเวลาดังกล่าว (เดือน ไตรมาส ปี)

C คือค่าใช้จ่ายในการแปลงเงินสดเป็นหลักทรัพย์

r - รายได้ที่ยอมรับได้สำหรับองค์กรจากการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

ตรรกะของแบบจำลอง Miller-Orr มีดังนี้: ยอดเงินสดในบัญชีกระแสรายวันจะเปลี่ยนแบบสุ่มจนกว่าจะถึงขีดจำกัดบน ทันทีที่สิ่งนี้เกิดขึ้น บริษัท จะเริ่มซื้อหลักทรัพย์เพื่อคืนสต็อคเงินสดให้กลับสู่สภาวะปกติที่เรียกว่าจุดคืนทุน

หากสต็อคเงินสดถึงขีดจำกัดล่าง ในกรณีนี้บริษัทจะขายหลักทรัพย์และรับเงินสด โดยนำสต็อกไปที่ขีดจำกัดปกติ

ดังนั้นหากต้องการ 1 ล้านรูเบิลเป็นเวลาหนึ่งเดือน โดยมีเงื่อนไขว่าเงินอยู่ในบัญชีเงินฝากในธนาคารที่ 6% ต่อปีหรือ 0.5% ต่อเดือนและค่าใช้จ่ายในการถอนเงินจากบัญชีและแปลงเป็น 100 รูเบิล ขนาดที่เหมาะสมที่สุดกองทุนเติมเงินจะมีจำนวน 630,000 รูเบิล ((2 × 1,000,000 × 100) / 0.005).

จำนวนเงินเฉลี่ยในบัญชีปัจจุบันคือ 20,000 รูเบิล จำนวนธุรกรรมการแปลงหลักทรัพย์เป็นเงินสดทั้งหมดจะเท่ากับ 1.59 (1,000,000 / 630,000)

ดังนั้น นโยบายการจัดการเงินสดของบริษัทมีดังนี้: หากเงินทุนในบัญชีเดินสะพัดหมด บริษัทจะต้องขายหลักทรัพย์สภาพคล่องบางส่วนในจำนวนประมาณ 630,000 รูเบิล จำนวนเงินสูงสุดในบัญชีปัจจุบันจะอยู่ที่ 630,000 rubles เงินสำรองเฉลี่ยประมาณ 300,000 rubles (Q/2).

วิธีการคำนวณแบบง่ายสามารถนำมาใช้ในการปฏิบัติของรัสเซียได้ดังนี้ ตัวอย่างเช่น สำหรับรอบระยะเวลาการรายงาน ยอดเงินสดคงเหลือรายวันเฉลี่ยในบัญชีกระแสรายวันและเงินคงเหลือจะถูกคำนวณ จากนั้นจะคำนวณการชำระเงินและรายรับเฉลี่ยต่อวัน ความแตกต่างระหว่างยอดคงเหลือและการชำระเงิน หรือการรับและการชำระเงินถือเป็นเงินสดส่วนเกินที่สามารถฝากเข้าบัญชีเงินฝากหรือลงทุนในหลักทรัพย์ในความต้องการของความต้องการของตลาด

ดังนั้นวิธีการที่มีอยู่สำหรับกำหนดกระแสเงินสดจึงเสริมซึ่งกันและกันและให้แนวคิดที่แท้จริงเกี่ยวกับกระแสเงินสดใน บริษัท สำหรับรอบการเรียกเก็บเงิน

ในกระบวนการศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดควรแบ่งออกเป็นปัจจัยภายนอกและปัจจัยภายใน ตัวอย่างเช่น ถึง ปัจจัยภายนอกรวมถึง: สถานการณ์ในตลาดหุ้น, ความพร้อมของสินเชื่อทางการเงิน, ความเป็นไปได้ในการดึงดูดเงินทุนจากการจัดหาเงินทุนที่กำหนดเป้าหมายฟรี ฯลฯ

ในระบบของปัจจัยภายใน บทบาทหลักคือวงจรชีวิตของบริษัท ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน ฤดูกาลของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (บริการ) ความเร่งด่วนของโปรแกรมการลงทุน นโยบายการคิดค่าเสื่อมราคาของ บริษัท ความคิดทางการเงินของเจ้าของและผู้จัดการ

ขั้นตอนที่สำคัญที่สุดและยากที่สุดในการจัดการกระแสเงินสดของบริษัทคือการเพิ่มประสิทธิภาพ การเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท เป็นกระบวนการในการเลือกรูปแบบที่ดีที่สุดขององค์กรโดยคำนึงถึงเงื่อนไขและลักษณะของการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

งานที่สำคัญที่สุดที่แก้ไขในกระบวนการของการจัดการกระแสเงินสดนี้คือการระบุเงินสำรองที่สามารถลดการพึ่งพาแหล่งภายนอกในการดึงดูดทรัพยากรเงินสดของบริษัท แหล่งเงินทุนจากภายนอกรวมถึงการเพิ่มจำนวนของทุน (ได้รับอนุญาตหลัก) และทุนที่ยืมมา

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดที่หายากเกี่ยวข้องกับกิจกรรมต่อไปนี้:

• ในระยะสั้นจำเป็นต้องเร่งดึงดูดเงินทุนและชะลอการชำระเงิน
• ในระยะยาว - ปริมาณกระแสเงินสดเป็นบวกเพิ่มขึ้นและปริมาณกระแสเงินสดติดลบลดลง

วิธีการสร้างสมดุลของกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินที่มุ่งเป้าไปที่การเติบโตของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลดปริมาณของกระแสเงินสดติดลบ การเติบโตของกระแสเงินสดที่เป็นบวกสามารถทำได้ผ่านกิจกรรมต่อไปนี้:

• การดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มปริมาณเงินทุนของตัวเอง
• การออกหุ้นเพิ่ม;
• ดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาว
• การขายตราสารการลงทุนทางการเงินบางส่วน (หรือทั้งหมด)

การลดจำนวนกระแสเงินสดติดลบสามารถทำได้โดยการปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

วิธีเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดส่วนเกินส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มความเข้มข้นของกิจกรรมการลงทุนขององค์กรโดยมุ่งเป้าไปที่การชำระคืนเงินกู้ธนาคารระยะยาวก่อนกำหนด การก่อตัวของพอร์ตการลงทุนทางการเงินอย่างแข็งขัน

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดควรมีจุดมุ่งหมายเพื่อขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสดทั้งด้านบวกและด้านลบ ตลอดจนการปรับยอดดุลเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสม

ผลลัพธ์ของการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมควรสะท้อนให้เห็นในการรวบรวม แผนการเงินรัฐวิสาหกิจสำหรับปี แยกตามไตรมาสและเดือน

วัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาแผนและการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนคือการคาดการณ์กระแสเงินสดของบริษัทในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภท และรับประกันการละลายอย่างต่อเนื่องในทุกขั้นตอนของระยะเวลาการวางแผน เอกสารการวางแผนดังกล่าวเป็นปฏิทินการชำระเงิน

ในระบบการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท สามารถพัฒนาปฏิทินการชำระเงินประเภทต่อไปนี้:

1. ปฏิทิน (งบประมาณ) ของการออกหุ้น ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีสองประเภท: หากได้รับการพัฒนาก่อนการขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์หลักจะมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดเตรียมการออกหุ้น"; หากได้รับการพัฒนาในช่วงการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจะมีตัวบ่งชี้สองส่วน - "กำหนดการรับเงินจากการออกหุ้น" และ "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการขายหุ้น"

2. ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกพันธบัตร การพัฒนาเอกสารการวางแผนดังกล่าวมีลักษณะเป็นระยะ หลักการพัฒนาคล้ายกับที่ใช้ในปฏิทินการชำระเงินสำหรับการออกหุ้น

3. ปฏิทินการตัดจำหน่ายหนี้เงินกู้ทางการเงิน ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการตัดจำหน่ายหนี้หลัก" ตัวชี้วัดของแผนการเงินในการดำเนินงานนี้จะมีความแตกต่างกันในบริบทของเงินกู้แต่ละประเภทที่จะชำระคืน จำนวนเงินที่ชำระและระยะเวลาในการดำเนินการจะถูกกำหนดในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่ทำกับธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่น ๆ

การตัดสินใจดึงเงินกู้ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจที่มากขึ้น วิธีนี้การจัดหาเงินทุนภายนอกเมื่อเทียบกับวิธีการอื่นที่มีอยู่เพื่อครอบคลุมช่องว่างเงินสด (เพิ่มเงินทดรองจากผู้ซื้อ การเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขเงินกู้เพื่อการพาณิชย์ หนี้สินที่ยั่งยืนเพิ่มขึ้น) ปัจจุบันธนาคารเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่หลากหลาย: เงินเบิกเกินบัญชี สินเชื่อระยะยาว วงเงินสินเชื่อ การค้ำประกันของธนาคารเลตเตอร์ออฟเครดิต ฯลฯ เพื่อขจัดช่องว่างเงินสดระยะสั้น การใช้เงินเบิกเกินบัญชีถือว่าดีกว่า แต่ด้วยการใช้เงินทุนที่ยืมอย่างต่อเนื่อง การเลือกประเภทผลิตภัณฑ์สินเชื่อควรคำนึงถึงผลกระทบของ เลเวอเรจทางการเงินและการดำเนินงาน

ดังนั้น การจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพจากกิจกรรมทางการเงินของบริษัท จำเป็นต้องมีการกำหนดนโยบายพิเศษสำหรับการจัดการนี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินโดยรวมของบริษัท

นิยามกระแสเงินสด การวิเคราะห์กระแสเงินสด

ข้อมูลเกี่ยวกับคำจำกัดความของกระแสเงินสดการวิเคราะห์กระแสเงินสด

1. คำจำกัดความ

คำนิยาม

ในรูปแบบของสัญลักษณ์

ชี้แจง

2. การวิเคราะห์กระแสเงินสด

3. ระบบบริหารจัดการกระแสเงินสด

4. ปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อกระแสเงินสด

5. สั้น ๆ เกี่ยวกับหลัก

1. คำจำกัดความกระแสเงินสด

กระแสเงินสดหรือกระแสเงินสดคือชุดของตัวเลขที่แยกออกจากเนื้อหาทางเศรษฐกิจ ซึ่งประกอบด้วยลำดับของเงินที่ได้รับหรือจ่ายแล้ว กระจายตามช่วงเวลา การจัดการกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับแนวคิดของการไหลเวียนของเงินสด ตัวอย่างเช่น เงินจะถูกแปลงเป็นสินค้าคงคลัง บัญชีลูกหนี้ และกลับเป็นเงิน ปิดวงจร เงินทุนหมุนเวียนบริษัท. เมื่อกระแสเงินสดลดลงหรือถูกปิดกั้นอย่างสมบูรณ์ จะเกิดปรากฏการณ์ล้มละลายขึ้น องค์กรอาจรู้สึกว่าขาดเงินทุนแม้ว่าจะยังคงทำกำไรได้อย่างเป็นทางการ (เช่น เงื่อนไขการชำระเงินโดยลูกค้าของบริษัทถูกละเมิด) ด้วยเหตุนี้ปัญหาของการทำกำไร แต่ บริษัท ที่ไม่มีสภาพคล่องที่ใกล้จะล้มละลายนั้นเชื่อมโยงกัน

การกำหนดที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับกระแสการชำระเงินคือ CF การกำหนดชุดตัวเลข - CF0, CF1, ..., CFn. สมาชิกแต่ละคนของอนุกรมดังกล่าวสามารถมีทั้งค่าบวกและค่าลบ

โดยพื้นฐานแล้ว กระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างรายได้และต้นทุนของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ (โดยปกติคือบริษัท) ซึ่งแสดงเป็นความแตกต่างระหว่างการชำระเงินที่ได้รับและการชำระเงิน โดยทั่วไป นี่คือผลรวมของกำไรสะสมของบริษัทและค่าเสื่อมราคา (ดูค่าเสื่อมราคา) ที่บันทึกไว้เพื่อสร้างแหล่งที่มาของเงินสดสำหรับการต่ออายุทุนคงที่ในอนาคต กล่าวอีกนัยหนึ่งกระแสเงินสดคือจำนวนเงินสุทธิที่บริษัทได้รับจริงในช่วงเวลาที่กำหนด ในงานแปลจำนวนมาก แนวคิดนี้แสดงโดยคำว่า "กระแสเงินสด" หรือ "กระแสเงินสด" ซึ่งเห็นได้ชัดว่าโชคร้าย เนื่องจากคำว่า "เงินสด" ในภาษาอังกฤษและ "เงินสด" ในภาษารัสเซียแตกต่างกันมากในแง่ของเงื่อนไข ปิดบัง. ตัวอย่างเช่น กระแสเงินสดรวมถึงค่าเสื่อมราคาหรือการเปลี่ยนแปลงในรายการในบัญชีธนาคารของบริษัท (สำหรับการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด): สิ่งเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับเงินสดในความหมายที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป

2. การวิเคราะห์กระแสเงินสด

สาระสำคัญของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการกำหนดช่วงเวลาและขนาดของกระแสเงินสดเข้าและออก จุดประสงค์ของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือ ประการแรกคือ การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรขององค์กร จุดเริ่มต้นคือการคำนวณกระแสเงินสดซึ่งส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมดำเนินงาน (ปัจจุบัน) จุดเริ่มต้นคือการคำนวณกระแสเงินสดซึ่งส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมปัจจุบัน

กระแสเงินสดเป็นตัวกำหนดระดับของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กรความแข็งแกร่งทางการเงินศักยภาพและผลกำไร

ความเป็นอยู่ที่ดีทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการไหลเข้าของเงินทุนเพื่อให้ครอบคลุมภาระผูกพัน การไม่มีเงินสดสำรองขั้นต่ำที่จำเป็นอาจบ่งบอกถึงปัญหาทางการเงิน เงินสดส่วนเกินอาจเป็นสัญญาณว่าธุรกิจกำลังขาดทุน

สะดวกในการวิเคราะห์กระแสเงินสดโดยใช้งบกระแสเงินสด ตามมาตรฐานสากล IAS7 รายงานนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นโดยแหล่งที่มาและทิศทางของการใช้เงินทุน แต่เกิดจากพื้นที่ของกิจกรรมขององค์กร - ปัจจุบัน การลงทุน และการเงิน เป็นแหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์กระแสเงินสด

ส่วนประกอบของงบกระแสเงินสดคือการรับและจำหน่ายเงินสดในบริบทของกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

กิจกรรมปัจจุบันรวมถึงผลกระทบต่อเงินสดของธุรกรรมทางธุรกิจที่มีผลกระทบต่อผลกำไรของกิจการ หมวดหมู่นี้รวมถึงการดำเนินการเช่นการขายสินค้า (งานบริการ) การซื้อสินค้า (งานบริการ) ที่จำเป็นสำหรับ กิจกรรมการผลิตองค์กร, จ่ายดอกเบี้ยเงินกู้, จ่ายเงินเดือน, โอนภาษี.

กิจกรรมการลงทุนหมายถึงการได้มาและขายสินทรัพย์ถาวร หลักทรัพย์ การออกเงินกู้ ฯลฯ

กิจกรรมทางการเงิน ได้แก่ การรับจากเจ้าของและการคืนทุนให้กับเจ้าของเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท การดำเนินการเกี่ยวกับหุ้นที่ซื้อคืน เป็นต้น

การจัดทำงบกระแสเงินสดประกอบด้วย:

การกำหนดเงินทุนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

การกำหนดเงินทุนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

คำจำกัดความของเงินสดเป็นผลมาจากกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ให้ใช้ข้อมูลของงบดุลและงบกำไรขาดทุน

งบกำไรขาดทุนแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมสร้างผลกำไรสำหรับองค์กรในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ได้อย่างไร แต่ไม่สามารถแสดงการไหลเข้าและออกของเงินทุนในปัจจุบัน การลงทุนและกิจกรรมทางการเงินของบริษัท

งบกำไรขาดทุนจัดทำขึ้นตามเกณฑ์คงค้าง เมื่อรับรู้รายได้/ค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาที่เกิดขึ้น ไม่ใช่ในช่วงเวลาที่เงินทุนไหลเข้า/ออก

เพื่อที่จะเปิดเผยกระแสเงินสด จำเป็นต้องแปลงงบกำไรขาดทุน ในกรณีนี้ จะใช้การปรับปรุงตามรายได้ที่รับรู้เฉพาะในจำนวนเงินที่ได้รับจริงเท่านั้น และค่าใช้จ่ายในจำนวนเงินที่ชำระจริง

การแปลงงบกำไรขาดทุนมีสองวิธี: ทางตรงและทางอ้อม

ด้วยวิธีกระแสเงินสดโดยตรง แต่ละรายการในงบกำไรขาดทุนจะถูกแปลง ในกระบวนการกำหนดกระแสเงินสดเข้าจริงและค่าใช้จ่ายจริง วิธีการทางอ้อมไม่ต้องการการเปลี่ยนแปลงของแต่ละรายการในงบกำไรขาดทุน ตามวิธีนี้ จุดเริ่มต้นของการคำนวณคือจำนวนกำไร (ขาดทุน) ประจำปีสำหรับรอบระยะเวลารายงานที่วิเคราะห์ ซึ่งมีการปรับปรุงโดยบวกค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของเงินสด (เช่น ค่าเสื่อมราคา) และ ลบรายได้ทั้งหมดที่ไม่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด

ก่อนจัดทำงบกระแสเงินสด ก่อนอื่น จำเป็นต้องค้นหาว่ารายการงบดุลใดอย่างน้อยสองงวดที่เป็นแหล่งที่มาของกระแสเงินสดและรายการใดทำให้เกิดการบริโภค ทำได้โดยใช้ตารางแสดงแหล่งที่มาของการสร้างและการใช้เงินทุนขององค์กร ขั้นแรก การเปลี่ยนแปลงในแต่ละรายการในงบดุลจะถูกคำนวณ หลังจากนั้น การเปลี่ยนแปลงนี้มีสาเหตุมาจากแหล่งที่มาหรือการใช้เงินทุนตามกฎต่อไปนี้:

แหล่งที่มาของเงินสดที่มีอยู่คือการเพิ่มขึ้นในรายการที่จัดประเภทเป็นหนี้สินหรือส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวอย่างคือเงินกู้ธนาคาร

การลดลงของบัญชีที่ใช้งานอยู่ยังเป็นแหล่งของกระแสเงินสดอีกด้วย ตัวอย่าง: การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือการลดสินค้าคงคลัง

การบริโภค:

การใช้เงินทุนแสดงถึงการลดลงในบัญชีที่จัดประเภทเป็น "หนี้สิน" หรือ "ทุน" ตัวอย่างของการใช้เงินที่มีอยู่คือการชำระคืนเงินกู้

การเพิ่มขึ้นของรายการในงบดุลที่ใช้งานอยู่ การได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน การก่อตัวของหุ้นเป็นตัวอย่างของการใช้กระแสเงินสด

การก่อตัวและการใช้กระแสเงินสดเกิดขึ้นในกิจกรรมทุกประเภทของบริษัท ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่าการดำเนินการใดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมเฉพาะ (การผลิต การลงทุน การเงิน) ทำให้เกิดการไหลเข้า (+) และทำให้เกิดการไหลออก (-) ของเงินสดของบริษัท

แหล่งที่มาของเงินสดที่มีอยู่คือการเพิ่มขึ้นในรายการที่จัดประเภทเป็นหนี้สินหรือส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวอย่างคือเงินกู้ธนาคาร การลดลงของบัญชีที่ใช้งานอยู่ยังเป็นแหล่งของกระแสเงินสดอีกด้วย ตัวอย่าง: การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือการลดสินค้าคงคลัง

3. ระบบบริหารจัดการกระแสเงินสด

เมื่อสร้างระบบการจัดการกระแสเงินสด สิ่งสำคัญคือต้องเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ซึ่งจำเป็นต้องกำหนด:

องค์ประกอบของ CFD ซึ่งกำหนดและควบคุมงบประมาณของกองทุน

ผู้เข้าร่วมในกระบวนการ กล่าวคือ พนักงานของบริษัทที่ทำหน้าที่เป็นผู้ริเริ่มการชำระเงิน ผู้ควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบภายใน ผู้ยอมรับ

หน้าที่และอำนาจของผู้เข้าร่วมแต่ละรายในกระบวนการทางธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในการกำหนดขีดจำกัดการชำระเงิน และผู้รับผิดชอบในการตัดสินใจเกี่ยวกับการชำระเงินบางรายการ

ตารางเวลาสำหรับการชำระเงินโดยเฉพาะเพื่อกำหนดเวลาและลำดับของการสมัครสำหรับการชำระเงิน

การวางแผนและการควบคุม

ในอนาคตจะช่วยลดต้นทุนค่าแรงของผู้บริหารระดับสูงของบริษัท (ผู้อำนวยการทั่วไปและการเงิน) เพื่อควบคุมการใช้จ่ายเงิน หากก่อนหน้านี้พวกเขาต้องตรวจสอบและลงนามในใบสมัครแต่ละใบสำหรับการชำระเงิน ตอนนี้เมื่อต้นทุนได้รับการอนุมัติในงบประมาณ และขั้นตอนในการตกลงชำระเงินเป็นระเบียบเรียบร้อย การควบคุมกระแสเงินสดสามารถมอบหมายให้ผู้จัดการการเงินได้ ดังนั้น ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน (ทั่วไป) จะประสานงานการชำระเงินในจำนวนที่จำกัด โดยปกติแล้วจะเกินขีดจำกัด มากหรือผิดปกติ ตัวอย่างเช่น การตกลงจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับการเช่าสำนักงานเพียงครั้งเดียวก็เพียงพอแล้วเมื่ออนุมัติงบประมาณ ปล่อยให้การควบคุมขั้นตอนการชำระเงินเองและการปฏิบัติตามจำนวนเงินกับงบประมาณกับผู้จัดการการเงิน

กระบวนการทางธุรกิจที่สร้างขึ้นอย่างเหมาะสมจะช่วยแก้ปัญหาเร่งด่วนอื่น - เพื่อลดความเสี่ยงของการละเมิดโดยพนักงานขององค์กรโดยแยกหน้าที่ของการตรวจสอบการชำระเงินและการเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น หัวหน้าพื้นที่ธุรกิจยอมรับคำขอการชำระเงินทั้งหมดใน CFD ของเขาและรับผิดชอบในการดำเนินการด้านงบประมาณ และพนักงานของบริการทางการเงิน (ซึ่งอาจเป็น ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน, ผู้จัดการฝ่ายการเงิน) ควบคุมการปฏิบัติตามข้อกำหนดของแอปพลิเคชันด้วยวงเงินงบประมาณและการดำเนินการตามขั้นตอนด้านกฎระเบียบของระบบการชำระเงิน

การจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพช่วยเพิ่มระดับความยืดหยุ่นทางการเงินและการดำเนินงานของบริษัท เนื่องจากนำไปสู่:

ปรับปรุงการจัดการการปฏิบัติงานโดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของความสมดุลของรายรับและรายจ่ายของกองทุน

การเพิ่มปริมาณการขายและการปรับต้นทุนให้เหมาะสมเนื่องจากมีโอกาสมากขึ้นในการจัดการทรัพยากรของบริษัท

ปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการภาระหนี้และต้นทุนการให้บริการ ปรับปรุงเงื่อนไขในการเจรจากับเจ้าหนี้และซัพพลายเออร์

การสร้างฐานที่เชื่อถือได้สำหรับการประเมินประสิทธิภาพของแผนกต่างๆ ของบริษัท สถานะทางการเงินโดยรวม

เพิ่มสภาพคล่องของบริษัท

ด้วยเหตุนี้ การซิงโครไนซ์รายรับและรายจ่ายของเงินทุนในระดับสูงในแง่ของปริมาณและเวลาทำให้สามารถลดความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับยอดดุลปัจจุบันและการประกันของสินทรัพย์ทางการเงินที่ให้บริการแก่กิจกรรมหลักได้ เช่นเดียวกับ สำรองทรัพยากรการลงทุนเพื่อการลงทุนที่แท้จริง

ความสมดุลของกระแสเงินสดเข้าและออกในขั้นตอนการวางแผนนั้นดำเนินการโดยการพัฒนางบประมาณกระแสเงินสด (BCDS) ซึ่งรูปแบบจะขึ้นอยู่กับลักษณะของธุรกิจขององค์กรเฉพาะ ผลลัพธ์ของการคำนวณคือการกำหนดกระแสเงินสดสุทธิสำหรับรอบระยะเวลางบประมาณ โดยแสดงในบรรทัดแยกต่างหากว่า "การเติบโตหรือลดลงของเงินสด" ขึ้นอยู่กับมูลค่า (บวกหรือลบ) และยอดดุลเงินสดเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการวางแผน . หากค่าหลังมีค่าติดลบหรือน้อยกว่ามาตรฐานขั้นต่ำ ขั้นแรก ให้วิเคราะห์กระแสเงินสดเข้าและออกเพื่อระบุเงินสำรองเพิ่มเติม และประการที่สอง แผนสินเชื่อเพื่อดึงดูดแหล่งเงินทุนภายนอก

การตัดสินใจที่จะดึงดูดเงินกู้ขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจที่มากขึ้นของวิธีการจัดหาเงินทุนภายนอกนี้ เมื่อเทียบกับวิธีการที่มีอยู่อื่น ๆ ในการครอบคลุมช่องว่างเงินสด (การชำระเงินล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้นจากผู้ซื้อ การเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขของเงินกู้เพื่อการพาณิชย์ การเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืน หนี้สิน). ปัจจุบันธนาคารเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่หลากหลาย: เงินเบิกเกินบัญชี สินเชื่อระยะยาว วงเงินสินเชื่อ หนังสือค้ำประกันของธนาคาร เลตเตอร์ออฟเครดิต ฯลฯ เพื่อขจัดช่องว่างเงินสดระยะสั้น ควรใช้เงินเบิกเกินบัญชี แต่ด้วยการใช้เงินทุนที่ยืมอย่างต่อเนื่อง การเลือกประเภทผลิตภัณฑ์สินเชื่อควรคำนึงถึงผลกระทบของปัจจัยทางการเงินและการดำเนินงาน

4. ปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อกระแสเงินสด

ปัจจัยทั้งหมดที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดสามารถแบ่งออกเป็นภายนอกและภายใน ปัจจัยภายนอก ได้แก่ การประสานกันของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดการเงิน ระบบการเก็บภาษีของวิสาหกิจ แนวปฏิบัติที่ให้กู้ยืมแก่ซัพพลายเออร์และผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ (กฎเกณฑ์ของธุรกิจ) ระบบสำหรับการดำเนินการชำระบัญชีของหน่วยงานธุรกิจ ของแหล่งเงินทุนภายนอก (สินเชื่อ เงินกู้ การจัดหาเงินทุนเป้าหมาย)

ท่ามกลางปัจจัยภายใน มีความจำเป็นต้องแยกแยะขั้นตอนของวงจรชีวิตที่องค์กรตั้งอยู่ ระยะเวลาของวงจรการทำงานและการผลิต ฤดูกาลของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ นโยบายการคิดค่าเสื่อมราคาขององค์กร ความเร่งด่วนของโปรแกรมการลงทุน คุณสมบัติส่วนบุคคล และความเป็นมืออาชีพของการจัดการขององค์กร

การสร้างระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรขึ้นอยู่กับหลักการดังต่อไปนี้:

ข้อมูลที่เชื่อถือได้และความโปร่งใส

การวางแผนและการควบคุม

ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง

ความสมเหตุสมผลและประสิทธิภาพ

พื้นฐานของการจัดการคือความพร้อมของข้อมูลการบัญชีในการดำเนินงานและเชื่อถือได้ซึ่งเกิดขึ้นจากการบัญชีและการบัญชีการจัดการ องค์ประกอบของข้อมูลดังกล่าวมีความหลากหลายมาก: การเคลื่อนไหวของเงินทุนในบัญชีและเงินสดขององค์กร, ลูกหนี้และเจ้าหนี้ขององค์กร, งบประมาณสำหรับการชำระภาษี, กำหนดการสำหรับการออกและชำระคืนเงินกู้, การจ่ายดอกเบี้ย, งบประมาณสำหรับการซื้อที่จะเกิดขึ้นที่ต้องการ การชำระเงินล่วงหน้าและอื่น ๆ อีกมากมาย ข้อมูลนั้นมาจากแหล่งต่าง ๆ การรวบรวมและการจัดระบบต้องได้รับการดีบั๊กด้วยความระมัดระวังเป็นพิเศษ เนื่องจากความล่าช้าและข้อผิดพลาดในการให้ข้อมูลสามารถนำไปสู่ผลกระทบที่ร้ายแรงต่อทั้งบริษัทโดยรวม ในเวลาเดียวกัน แต่ละองค์กรจะกำหนดรูปแบบการให้ข้อมูล ความถี่ในการรวบรวมข้อมูล และโครงร่างเวิร์กโฟลว์อย่างอิสระ

แต่บทบาทหลักในการจัดการกระแสเงินสดนั้นถูกกำหนดเพื่อให้มั่นใจว่ายอดเงินคงเหลือในแง่ของประเภท ปริมาณ ช่วงเวลา และลักษณะสำคัญอื่นๆ เพื่อแก้ไขปัญหานี้ให้สำเร็จ จำเป็นต้องแนะนำระบบการวางแผน การบัญชี การวิเคราะห์และการควบคุมในองค์กร ท้ายที่สุดแล้ว การวางแผนกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยทั่วไปและกระแสเงินสดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเพิ่มประสิทธิภาพของการจัดการกระแสเงินสดอย่างมีนัยสำคัญซึ่งนำไปสู่:

ลดความต้องการในปัจจุบันขององค์กรในพวกเขาบนพื้นฐานของการเพิ่มขึ้นของมูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินและลูกหนี้ตลอดจนการเลือกโครงสร้างที่มีเหตุผลของกระแสเงินสด

การใช้เงินสดฟรีชั่วคราวอย่างมีประสิทธิภาพ (รวมถึงยอดประกัน) โดยการลงทุนทางการเงินขององค์กร

ประกันส่วนเกินของเงินทุนและการละลายที่จำเป็นขององค์กรในช่วงเวลาปัจจุบันโดยการซิงโครไนซ์กระแสเงินสดในเชิงบวกและเชิงลบในบริบทของแต่ละช่วงเวลา

ดังนั้นการบริหารกระแสเงินสดจึงเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุด นโยบายการเงินองค์กร มันแทรกซึมระบบการจัดการทั้งหมดขององค์กร ความสำคัญและความสำคัญของการจัดการกระแสเงินสดในองค์กรนั้นแทบจะไม่สามารถประเมินได้ เนื่องจากไม่เพียงแต่ความมั่นคงขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนดเท่านั้นที่ขึ้นกับคุณภาพและประสิทธิภาพ แต่ยังรวมถึงความสามารถในการ พัฒนาต่อไปเพื่อบรรลุความสำเร็จทางการเงินในระยะยาว

5. สั้น ๆ เกี่ยวกับหลัก

กระแสเงินสดสะท้อนถึงรายได้และค่าใช้จ่ายของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ด้วยการวิเคราะห์กระแสเงินสด คุณสามารถค้นหาระดับของความมั่นคงทางการเงิน การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร ความแข็งแกร่งทางการเงิน ศักยภาพทางการเงิน การทำกำไร การจัดการกระแสเงินสดเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของนโยบายทางการเงินขององค์กร ซึ่งแทรกซึมไปทั่วทั้งระบบการจัดการขององค์กร

แหล่งที่มา

th.wikipedia.org - Wikipedia-สารานุกรมเสรี

slovari.yandex.ru - Yandex.Dictionaries

www.wikiznanie.ru - สารานุกรมฟรี

www.financial-lawyer.ru - IA "ทนายความทางการเงิน"

www.cfin.ru - เว็บไซต์ "การจัดการองค์กร"

www.bizuchet.ru - โครงการ "Bizuchet"

เปรียบเสมือนกระแสเงินสดสามารถแสดงเป็นระบบของ "การไหลเวียนทางการเงิน" ของสิ่งมีชีวิตทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสัญญาณบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม

การจัดการกระแสเงินสดไม่ได้เป็นเพียงการจัดการเพื่อความอยู่รอด แต่ยังมีการจัดการเงินแบบไดนามิก โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนย่อมเปลี่ยนรูปแบบการทำงานอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้และจากการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจะถูกแปลงเป็นเงินสด เงินทุนส่วนใหญ่จะเก็บไว้ในบัญชีการชำระบัญชี (กระแสรายวัน) ขององค์กรในธนาคาร เนื่องจากส่วนสำคัญของการชำระบัญชีระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจจะดำเนินการในลักษณะที่ไม่ใช่เงินสด ในจำนวนเล็กน้อย เงินสดอยู่ในโต๊ะเงินสดขององค์กร นอกจากนี้ เงินของผู้ซื้ออาจอยู่ในเลตเตอร์ออฟเครดิตและรูปแบบการชำระเงินอื่นๆ จนกว่าจะสิ้นสุด

ดังนั้น องค์ประกอบของเงินสดในสินทรัพย์หมุนเวียน ได้แก่ เงินสด บัญชีเดินสะพัด บัญชีสกุลเงินต่างประเทศ เงินสดอื่นๆ ตลอดจนการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

เงินสด- เหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดซึ่งในจำนวนหนึ่งจะต้องมีอยู่ตลอดเวลาใน เงินทุนหมุนเวียนมิฉะนั้นบริษัทจะถูกประกาศล้มละลาย

การจัดการเงินสดดำเนินการโดยใช้การคาดการณ์กระแสเงินสด เช่น รายรับ (ไหลเข้า) และใช้ (ไหลออก) ของเงินทุน การพิจารณากระแสเงินสดเข้าและออกในสภาวะที่ไม่มั่นคงและอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเรื่องยากมากและไม่ถูกต้องเพียงพอ โดยเฉพาะสำหรับปีการเงิน

จำนวนการรับเงินสดที่คาดหวังจากการขายผลิตภัณฑ์คำนวณโดยคำนึงถึงระยะเวลาเฉลี่ยในการชำระบิลและการขายด้วยเครดิต การเปลี่ยนแปลงในลูกหนี้สำหรับงวดที่เลือกจะถูกนำมาพิจารณาด้วย ซึ่งอาจเพิ่มหรือลดกระแสเงินสดรับ นอกจากนี้ยังกำหนดผลกระทบของธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการและการรับอื่นๆ

ควบคู่ไปกับการคาดการณ์การไหลออกของเงินทุน กล่าวคือ การชำระเงินโดยประมาณของใบแจ้งหนี้สำหรับสินค้า (บริการ) ที่ได้รับส่วนใหญ่เป็นการชำระคืนเจ้าหนี้ การจ่ายเงินให้กับงบประมาณ, หน่วยงานด้านภาษี, การจ่ายเงินปันผล, ดอกเบี้ย, ค่าตอบแทนของพนักงานขององค์กร, การลงทุนที่เป็นไปได้และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

เป็นผลให้ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกของเงินสดถูกกำหนด - กระแสเงินสดสุทธิที่มีเครื่องหมายบวกหรือลบ หากจำนวนเงินที่ไหลออกมากกว่า จำนวนเงินที่จัดหาเงินทุนระยะสั้นในรูปของเงินกู้ธนาคารหรือรายได้อื่นจะถูกคำนวณเพื่อให้แน่ใจว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้

การคาดการณ์การรับและการชำระเงินที่คาดหวังจะวาดขึ้นในรูปแบบของตารางการวิเคราะห์ แยกย่อยเป็นเดือนหรือไตรมาส ตามมูลค่าของกระแสเงินสดสุทธิ มีการใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการเงินสด

การวิเคราะห์และการจัดการกระแสเงินสดทำให้สามารถกำหนดระดับที่เหมาะสม ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันและดำเนินกิจกรรมการลงทุน ประสิทธิผลของการจัดการเงินสดขึ้นอยู่กับ ฐานะการเงินบริษัทและความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันในตลาดการเงิน

การจัดการกระแสเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทางการเงินและดำเนินการภายใต้กรอบนโยบายทางการเงินขององค์กร ซึ่งเข้าใจว่าเป็นอุดมการณ์ทางการเงินทั่วไปที่องค์กรยึดถือเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจทั่วไปของกิจกรรม วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินคือการสร้าง ระบบที่มีประสิทธิภาพการจัดการทางการเงินเพื่อให้มั่นใจว่าบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขององค์กร

ในกิจกรรมขององค์กรใด ๆ ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่สุดสามประการคือ:

1) รายได้จากการขาย;

2) กำไร;

3) กระแสเงินสด

ผลรวมของค่านิยมของตัวบ่งชี้เหล่านี้และแนวโน้มในการเปลี่ยนแปลงแสดงถึงประสิทธิภาพขององค์กรและปัญหาหลัก

พิจารณาความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดและกำไร

รายได้ -รายได้ทางบัญชีจากการขายสินค้าหรือบริการในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งสะท้อนถึงรายได้ทั้งในรูปแบบที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงิน

กำไร -ผลต่างระหว่างรายรับจากการขายที่บันทึกไว้และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นใน ขายสินค้า.

กระแสเงินสด -ผลต่างระหว่างเงินสดทั้งหมดที่ได้รับและจ่ายโดยองค์กรในช่วงเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสด Enterprise คือชุดของการรับเงินแบบกระจายเวลาและการชำระเงินที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ผลต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินที่เป็นเงินสดมีดังนี้:

- กำไรสะท้อนถึงรายได้ที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงินที่บันทึกในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งไม่ตรงกับการรับเงินสดจริง

- กำไรรับรู้หลังการขายไม่ใช่หลังจากได้รับเงินสด

- เมื่อคำนวณกำไร ต้นทุนการผลิตจะรับรู้หลังการขาย ไม่ใช่ในเวลาที่ชำระเงิน

- กระแสเงินสดสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ไม่ได้นำมาพิจารณาเมื่อคำนวณกำไร: ค่าเสื่อมราคา รายจ่ายฝ่ายทุน ภาษี บทลงโทษ การชำระหนี้และหนี้สินสุทธิ เงินกู้ยืมและเงินล่วงหน้า

เงินสดเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของเงินทุนหมุนเวียน นี่คือสิ่งที่ใช้เพื่อชำระภาระผูกพันทั้งหมด การจัดการกระแสเงินสดสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับกลยุทธ์ในการเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท เนื่องจากมูลค่าตลาดของบริษัทหรือสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย ซึ่งจะขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดและความเสี่ยง ทรัพย์สินหรือบริษัทจะนำมาสู่ผู้ลงทุนในอนาคต

ดังนั้น มูลค่าตลาดของสินทรัพย์หรือบริษัทจะถูกกำหนดโดย:

- กระแสเงินสดที่เกิดจากสินทรัพย์หรือบริษัทในอนาคต

- การกระจายในช่วงเวลาของกระแสเงินสดนี้

– ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น

ทรัพยากรทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับขอบเขตของการกระจายเป็นองค์ประกอบสำคัญของการทำสำเนาและเป็นพื้นฐานของระบบการจัดการวัสดุและกระแสเงินสดขององค์กร ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรมีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง การจัดการดำเนินการภายใต้กรอบของการจัดการทางการเงิน ในทางกลับกัน กระแสเงินสดขององค์กรแสดงถึงการเคลื่อนไหว (ไหลเข้าและไหลออก) ของเงินทุนในการชำระบัญชี สกุลเงิน และบัญชีอื่นๆ และในโต๊ะเงินสดขององค์กรในระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รวมกันเป็นกระแสเงินสด ในเรื่องนี้ จังหวะของการพัฒนาเชิงกลยุทธ์และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยขอบเขตที่เงินทุนไหลเข้าและไหลออกมีการทำข้อมูลให้ตรงกันในเวลาและปริมาณ เนื่องจากการซิงโครไนซ์ในระดับสูงนั้นมีส่วนทำให้ เร่งดำเนินการตามเป้าหมายที่เลือก

อันที่จริงการสร้างกระแสเงินสดอย่างมีเหตุผลช่วยให้มั่นใจถึงจังหวะของวัฏจักรการดำเนินงานขององค์กรและการเติบโตของการผลิตและการขาย ในเวลาเดียวกัน การละเมิดวินัยการชำระเงินใด ๆ ส่งผลเสียต่อการก่อตัวของสินค้าคงคลังของวัตถุดิบและวัสดุ ระดับของผลิตภาพแรงงาน การขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ตำแหน่งขององค์กรในตลาด ฯลฯ แม้แต่สำหรับองค์กรที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในตลาดและสร้างผลกำไรได้เพียงพอ การล้มละลายอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป

ปัจจัยสำคัญในการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนของบริษัทคือการบริหารกระแสเงินสด ทั้งนี้เนื่องมาจากระยะเวลาของรอบการดำเนินงานที่ลดลง การใช้เงินทุนของตัวเองอย่างประหยัดมากขึ้น และความจำเป็นในการกู้ยืมเงินจากแหล่งเงินทุนที่ลดลง ดังนั้นประสิทธิภาพขององค์กรจึงขึ้นอยู่กับการจัดระบบการจัดการกระแสเงินสดทั้งหมด ระบบนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามแผนระยะสั้นและเชิงกลยุทธ์ขององค์กร การรักษาความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน การใช้สินทรัพย์และแหล่งเงินทุนอย่างมีเหตุผลมากขึ้น ตลอดจนการลดต้นทุนของกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน

2.2. ประเภทและโครงสร้างของกระแสเงินสด (กระแสเงินสด)

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" ประกอบด้วยกระแสประเภทต่างๆ มากมาย และการจัดประเภทเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดการที่มีประสิทธิภาพ

โดยขนาดของการให้บริการกระบวนการทางธุรกิจ

- กระแสเงินสดสำหรับองค์กรโดยรวม - กระแสเงินสดที่รวมมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทที่ให้บริการกระบวนการทางธุรกิจขององค์กรโดยรวม

- กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กร - ผลลัพธ์ของความแตกต่างของกระแสเงินสดรวมขององค์กรในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภท

- กระแสเงินสดสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ) - กำหนดองค์กรเป็นวัตถุอิสระของการจัดการในระบบการสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร

- กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ - ถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการที่เป็นอิสระ

ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กระแสเงินสดประเภทต่าง ๆ ดังต่อไปนี้:

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน - มีลักษณะเป็นเงินสดจ่ายให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ ผู้ให้บริการภายนอกบางประเภทที่ให้บริการกิจกรรมการดำเนินงาน ค่าจ้างให้กับบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนการจัดการกระบวนการนี้ การชำระภาษีขององค์กรเป็นงบประมาณของทุกระดับและกองทุนพิเศษ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการปฏิบัติงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงการรับเงินจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ จากหน่วยงานภาษีในขั้นตอนการคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินใหม่และการชำระเงินอื่น ๆ ที่กำหนดโดยมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน - ระบุลักษณะการชำระเงินและการรับเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามการลงทุนจริงและทางการเงิน การขายสินทรัพย์ถาวรที่เลิกใช้แล้วและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน การหมุนเวียนเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุนและกระแสเงินสดอื่นที่คล้ายคลึงกัน กิจกรรมการลงทุนขององค์กร

- กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน - กำหนดลักษณะการรับและการชำระเงินของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดส่วนทุนและทุนเรือนหุ้นเพิ่มเติม การได้รับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของเป็นเงินสดและกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจัดหาเงินทุนภายนอกของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ลักษณะของกระแสเงินสดหลักสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กรภายในกระแสเงินสดทั้งหมดแสดงไว้ในตาราง 2.1.

ทิศทางของกระแสเงินสดกระแสเงินสดมีสองประเภทหลัก:

1) บวก - ระบุลักษณะทั้งหมดของกระแสเงินสดไหลเข้าสู่องค์กรจากธุรกรรมทางธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดไหลเข้า" ใช้เป็นคำอะนาล็อกของคำนี้)

2) เชิงลบ - กำหนดยอดรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "เงินสดไหลออก" ใช้เป็นคำที่คล้ายคลึงกันของคำนี้)

ปริมาณไม่เพียงพอในช่วงเวลาหนึ่งของโฟลว์เหล่านี้ทำให้ปริมาณของโฟลว์ประเภทอื่นลดลงตามมา ในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้เป็นตัวแทนของวัตถุ (ซับซ้อน) เดียวของการจัดการทางการเงิน

ตาราง 2.1ส่วนประกอบกระแสเงินสด

โดยวิธีการคำนวณปริมาตร

- รวม - แสดงลักษณะของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาของแต่ละบุคคล

- สุทธิ - กำหนดความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและการใช้จ่ายของกองทุน) ในระยะเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง กระแสเงินสดสุทธิเป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร ซึ่งส่วนใหญ่กำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเพิ่มขึ้นในมูลค่าตลาด การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวม แผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ) กิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทต่าง ๆ หรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้:

NDP \u003d MDP - ODP

โดยที่ NPV คือจำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่ตรวจสอบ RAP - จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวก (การรับเงินสด) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ NFP - จำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายของกองทุน) ในช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบ ปริมาณของกระแสเงินสดสุทธิสามารถระบุได้ทั้งค่าบวกและค่าลบที่กำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกันขององค์กรและส่งผลกระทบต่อการก่อตัวของ ยอดคงเหลือของสินทรัพย์ทางการเงิน

ตามระดับความพอเพียงแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรต่อไปนี้:

- ส่วนเกิน - กำหนดลักษณะของกระแสเงินสดซึ่งการรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับการใช้จ่ายอย่างมีจุดมุ่งหมาย หลักฐานของกระแสเงินสดส่วนเกินเป็นมูลค่าบวกสูงของกระแสเงินสดสุทธิที่ไม่ได้ใช้ในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

- หายาก - กำหนดกระแสเงินสดซึ่งการรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามจุดประสงค์อย่างมาก แม้จะมีมูลค่าเป็นบวกของกระแสเงินสดสุทธิ แต่ก็สามารถระบุได้ว่าเป็นการขาดดุลหากจำนวนนี้ไม่เป็นไปตามความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินในทุกพื้นที่ที่คาดการณ์ไว้ของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร มูลค่าลบของกระแสเงินสดสุทธิทำให้กระแสนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ

ตามวิธีการประเมินทันเวลาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- ของจริง - กำหนดลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว ลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดปัจจุบันในเวลา

- อนาคต - กำหนดกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียว โดยลดมูลค่าลงจนถึงจุดที่จะเกิดขึ้นในเวลาที่กำหนด แนวคิดของ "กระแสเงินสดในอนาคต" ยังสามารถใช้เป็นมูลค่าเล็กน้อยในช่วงเวลาที่จะมาถึง (หรือในบริบทของช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงของช่วงเวลาในอนาคต) ซึ่งใช้สำหรับการลดราคาเพื่อนำมาสู่ปัจจุบัน ค่า.

โดยความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณาแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรต่อไปนี้:

- ปกติ - กำหนดลักษณะการไหลของการรับหรือการใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการ (กระแสเงินสดประเภทเดียวกัน) ซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีประเภทนี้: กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินโครงการลงทุนระยะยาวจริง ฯลฯ

- ไม่ต่อเนื่อง - กำหนดการรับหรือการใช้จ่ายของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางธุรกิจส่วนบุคคลขององค์กรในช่วงเวลาที่พิจารณา ลักษณะของกระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่องเป็นรายจ่ายครั้งเดียวของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการโดยองค์กรของศูนย์รวมอสังหาริมทรัพย์ การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ ​​การรับเงินในรูปแบบของความช่วยเหลือฟรี ฯลฯ

ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรถือได้ว่าเป็นแบบไม่ต่อเนื่อง และในทางกลับกัน ภายในวัฏจักรชีวิตขององค์กร กระแสเงินสดส่วนที่เด่นคือปกติ

โดยความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัวของกระแสเงินสดปกติมีลักษณะดังต่อไปนี้:

- กระแสเงินสดปกติที่มีช่วงเวลาสม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ - มีลักษณะเป็นเงินรายปี

- กระแสเงินสดปกติที่มีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ - กำหนดการชำระเงินค่าเช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันที่คู่สัญญาตกลงกันสำหรับการดำเนินการตลอดระยะเวลาการเช่าทรัพย์สิน

สภาพคล่องหรือการเปลี่ยนแปลงฐานะเครดิตสุทธิของบริษัทในช่วงระยะเวลาหนึ่งแยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- ของเหลว - เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดในการประเมินการเปลี่ยนแปลง ฐานะการเงินสถานประกอบการในช่วงเวลาหนึ่งและกำหนดลักษณะการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในระหว่างงวด อย่างไรก็ตาม ฐานะเครดิตสุทธิ - เป็นความแตกต่างในเชิงบวกระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

- ขาดสภาพคล่อง - โดดเด่นด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในช่วงเวลานั้น ในเวลาเดียวกัน สถานะเครดิตสุทธิเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความแตกต่างทางลบระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ระยะสั้น ธนาคารมีความสนใจในสภาพคล่องของสินทรัพย์ของบริษัทและความสามารถในการสร้างเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการชำระเงินกู้

กระแสเงินสดที่เป็นของเหลวนั้นสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้การก่อหนี้ ซึ่งเป็นตัวกำหนดขีดจำกัดที่กิจกรรมของบริษัทสามารถปรับปรุงได้ด้วยเงินกู้ยืมจากธนาคาร กระแสเงินสดของเหลวคำนวณโดยใช้สูตร

LDP \u003d - [(DKk + KKk - DSK) - (DKn + KKn - DSN)],

โดยที่ LDP - กระแสเงินสดเหลว DKk, DKn - เงินกู้ยืมระยะยาวตอนปลายและต้นงวดตามลำดับ KKk, KKn - เงินกู้ยืมระยะสั้นตามลำดับตอนปลายและต้นงวด DSK, DSN - เงินสดตามลำดับเมื่อสิ้นสุดและต้นงวด

ตามลักษณะการไหลสลับของกระแสน้ำเข้าออกในเวลากระแสเงินสดสามารถ:

– เกี่ยวข้อง – ในพวกเขา โฟลว์ที่มีเครื่องหมาย “ลบ” จะเปลี่ยนเป็นโฟลว์ที่มีเครื่องหมาย “บวก” หนึ่งครั้ง กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องเป็นเรื่องปกติสำหรับโครงการลงทุนมาตรฐานทั่วไปและเรียบง่ายที่สุด ซึ่งหลังจากขั้นตอนของการลงทุนเริ่มต้นของเงินทุน กล่าวคือ กระแสเงินสดออก รองลงมาคือรายรับระยะยาว ได้แก่ กระแสเงินสดไหลเข้า;

- ไม่เกี่ยวข้อง - มีลักษณะโดยสถานการณ์ที่การไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนสลับกัน

โดยธรรมชาติของความสมดุล

– ให้สมดุลอย่างนุ่มนวล - ขึ้นอยู่กับความสมดุลของกระแสการขาดดุลในระยะยาว เมื่อนอกปีการเงินหนึ่ง การขาดดุลของกระแสในกิจกรรมการลงทุนจะถูกเอาชนะ และกระแสในกิจกรรมการดำเนินงานและกิจกรรมทางการเงินจะด้อยกว่าสิ่งนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับทิศทางการลงทุนในการพัฒนาบริษัท

- สมดุลแน่น - ขึ้นกับความสมดุลของกระแสการขาดดุลในระยะสั้นตามระบบ "เร่งดึงดูดเงินทุน-ชะลอการจ่ายกองทุน" เมื่อภายใน 1 ปีการเงินขาดดุลกระแสในการดำเนินงานเป็นกิจกรรมหลัก ถูกเอาชนะและกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนระยะสั้นอยู่ภายใต้สิ่งนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ความสามารถในการชำระหนี้ และสภาพคล่องในปัจจุบัน และมุ่งเน้นไปที่การลงทุนระยะสั้นในลักษณะการเก็งกำไร

ตามระดับความเสี่ยงกระแสเงินสดคือ:

- มีความเสี่ยงสูง - แสดงถึงกระแสของโครงการนวัตกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเริ่มต้นของวงจรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงในด้านนวัตกรรม ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงสูงสุดของกระแสเงินสดจะสังเกตได้จากกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนก่อนจะผ่านจุดคืนทุนหรือผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการ และสังเกตความเสี่ยงที่ต่ำกว่าในกิจกรรมดำเนินงาน

- ความเสี่ยงต่ำ - มีอยู่ในกิจกรรมดั้งเดิมของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสูงสุดของวัฏจักรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการสร้างรายได้สูงที่มั่นคงในช่วง "ครีม skimming ในตลาด" ในขณะเดียวกันก็สังเกตเห็นความเสี่ยงต่ำของกระแสเงินสดในกิจกรรมดำเนินงาน

การคาดการณ์แยกแยะประเภทของกระแสเงินสดดังต่อไปนี้:

- คาดเดาได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากจะถูกทำให้เป็นกลาง และปัจจัยภายในจะถูกคาดการณ์ตามประวัติของการพัฒนาที่ยั่งยืนภายในกรอบของตัวอย่างทางสถิติที่เป็นตัวแทน เช่น ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบถูกทำให้เป็นกลางโดยนโยบายของรัฐบาลและทางเทคนิค ความเสี่ยงภายในทำนายด้วยความน่าจะเป็นสูง

- คาดการณ์ไม่ได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ไม่เสถียร ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากปรากฏเป็นความไม่แน่นอน และปัจจัยภายในได้รับการคาดการณ์เนื่องจากตัวอย่างทางสถิติที่ไม่เป็นตัวแทนโดยวิธีการที่ผู้เชี่ยวชาญ กล่าวคือ ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบมีความไม่แน่นอนในระดับสูงและแทบจะคาดเดาไม่ได้เนื่องจากวิกฤตนโยบายการรักษาเสถียรภาพของรัฐบาล ในขณะที่ความเสี่ยงภายในทางเทคนิคคาดการณ์ได้ในระดับความน่าจะเป็นที่ต่ำ

โดยการจัดการกระแสเงินสดสามารถ:

– จัดการ - แสดงถึงการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทสามารถจัดการได้ ดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนแบบแอคทีฟที่ดำเนินงานและเชิงรุกในระดับที่มากขึ้น ในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของความพอเพียงและการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง กล่าวคือ การพัฒนาที่เป็นอิสระทางการเงินและเป็นอิสระของ บริษัท โดยใช้เงินสำรองภายใน

- จัดการไม่ได้ - แสดงถึงการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทไม่สามารถจัดการได้ ดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนที่มีการเคลื่อนไหวเป็นหลักในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของการกู้ยืมภายนอกขนาดใหญ่ที่มีเงินทุนของตัวเองไม่เพียงพอและเงินสำรองภายใน กล่าวคือ การพัฒนาที่พึ่งพาทางการเงินของ บริษัท โดยใช้เงินทุนของผู้อื่น - มีหนี้ก้อนโตและมูลค่าสุทธิต่ำ

ความสามารถในการควบคุมกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

- เพื่อควบคุม - การไหล การไหลเข้าและการไหลออกซึ่งสามารถคาดการณ์และควบคุมได้ ซึ่งความสมดุลจะเกิดขึ้นที่ส่วนเบี่ยงเบนน้อยที่สุดจากระดับที่วางแผนไว้ กล่าวคือ "แผน - ข้อเท็จจริง - ส่วนเบี่ยงเบน" น้อยที่สุดในแง่ของผลลัพธ์ทางการเงินระดับกลางและขั้นสุดท้าย

- ควบคุมไม่ได้ - การไหลเข้าและไหลออกที่ไม่สามารถคาดการณ์และควบคุมได้สมดุลของการไหลจะเกิดขึ้นโดยมีค่าเบี่ยงเบนที่สำคัญจากระดับที่วางแผนไว้นั่นคือ "แผน - ความจริง - ส่วนเบี่ยงเบน" ให้มากที่สุดสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินระดับกลางและขั้นสุดท้าย

สามารถซิงโครไนซ์ได้กระแสเงินสดคือ:

– ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าสอดคล้องกับเวลาของไหลออกในช่วงเวลา โดยคำนึงถึงความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการรับและรายจ่ายของเงินทุนในลักษณะที่เพิ่มระดับของความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบใน การแสวงหาค่า "+1";

- ไม่ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าไม่สอดคล้องกับระยะเวลาของการไหลออกเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรที่สำคัญในกระแสเงินสดเข้าและออกในลักษณะที่ระดับของความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดบวกและลบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สหสัมพันธ์ เล็กน้อยซึ่งอาจหมายถึงการขาดงานของเธอ

โอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพแยกความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสด:

– ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและไหลออกซึ่งสามารถจัดแนวและซิงโครไนซ์ในเวลาทำให้ปริมาณการไหลเข้าและไหลออกราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงเวลาโดยกำจัดอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของ กระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยสอดคล้องกับความต้องการทางการเงินโดยเฉลี่ยของบริษัท

- ไม่ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและไหลออกที่ไม่สามารถทำให้เท่าเทียมกันและซิงโครไนซ์ในเวลา ปริมาณของการไหลเข้าและการไหลออกจะไม่ราบรื่นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงเวลาเนื่องจากอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัว ของกระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยไม่ตรงกับค่าเฉลี่ยความต้องการทางการเงินของบริษัทเป็นส่วนใหญ่

โดยประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กับตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

- ให้มีประสิทธิภาพ - โฟลว์ที่สมดุลที่นุ่มนวลพร้อม ๆ กันมีส่วนช่วยในการเติบโตของผลกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นในลักษณะที่รับประกันการเติบโตที่ยั่งยืนของบริษัท และเสถียรภาพทางการเงินและตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรจะดีขึ้นในเวลาเดียวกัน

– ไม่มีประสิทธิภาพ แต่สมดุล - การไหลที่มีความสมดุลที่เข้มงวดเกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงหรือการสูญเสียผลกำไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนจากทุนในลักษณะที่ทำให้ไม่สามารถทำกำไรได้เรื้อรังหลังจากครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนและตัวบ่งชี้การเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินในปัจจุบันการละลายสภาพคล่องดีขึ้นที่ต้นทุน ของการสูญเสียผลกำไร

การจัดประเภทที่พิจารณาแล้วช่วยให้ดำเนินการบัญชี วิเคราะห์ และวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรได้อย่างมีจุดมุ่งหมายมากขึ้น

2.3. งานและขั้นตอนของการวิเคราะห์กระแสเงินสด

งานหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการระบุสาเหตุของการขาดเงินทุน (ส่วนเกิน) การกำหนดแหล่งที่มาของการรับและทิศทางการใช้งาน

จากผลการวิเคราะห์กระแสเงินสด สามารถสรุปได้ในประเด็นต่อไปนี้:

1) จำนวนเงินที่ได้รับและแหล่งที่มาของเงินทุนที่ได้รับคืออะไรและทิศทางหลักของการใช้จ่ายของพวกเขาคืออะไร

2) ไม่ว่ากิจการในกิจกรรมปัจจุบันสามารถรับประกันการรับเงินสดส่วนเกินจากการชำระเงินได้หรือไม่และส่วนเกินดังกล่าวมีเสถียรภาพเพียงใด

3) องค์กรสามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้หรือไม่

4) กำไรที่องค์กรได้รับนั้นเพียงพอที่จะสนองความต้องการเงินในปัจจุบันหรือไม่

5) เงินทุนของบริษัทเองเพียงพอสำหรับกิจกรรมการลงทุนหรือไม่

6) สิ่งที่อธิบายความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินสด

การวิเคราะห์ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรเกี่ยวข้องกับการระบุตามประเภทแต่ละประเภทและการกำหนดปริมาณกระแสเงินสดรวมของประเภทเฉพาะในช่วงเวลาที่พิจารณา

การวิเคราะห์ปริมาณกระแสเงินสดรวมถึงระบบของตัวบ่งชี้ที่สำคัญซึ่งระบุลักษณะปริมาณของกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นขององค์กร:

- ปริมาณการรับเงินสด

- จำนวนเงินที่ใช้ไป

- ปริมาณเงินสดคงเหลือในตอนต้นและปลายงวดที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

– ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิ

- การกระจายปริมาณรวมของกระแสเงินสดในประเภทเฉพาะสำหรับช่วงเวลาแต่ละช่วงที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือวางแผนกระแสเงินสด

- การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดคือปริมาณกระแสเงินสดจากกิจกรรมหลัก จำเป็นต้องมีจำนวนเงินที่ได้รับเพียงพออย่างน้อยเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดขององค์กรในช่วงเวลาก่อนหน้าคือการระบุระดับความเพียงพอของการก่อตัวของเงินทุนประสิทธิภาพของการใช้งานตลอดจนดุลของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบขององค์กรใน เงื่อนไขของปริมาณและเวลา การวิเคราะห์กระแสเงินสดดำเนินการสำหรับองค์กรโดยรวมในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทหลักสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ)

มีวิธีการทางตรงและทางอ้อมสำหรับการคำนวณการไหลสุทธิ

2.4. การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด (ODDS) ช่วยให้คุณเจาะลึกและปรับข้อสรุปได้อย่างมากเกี่ยวกับสภาพคล่องและการละลายขององค์กร ศักยภาพทางการเงินในอนาคต ซึ่งได้มาก่อนหน้านี้บนพื้นฐานของตัวชี้วัดคงที่ในระหว่างการวิเคราะห์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

วัตถุประสงค์หลักของ ODDS คือการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพื่อระบุลักษณะของความสามารถในการสร้างเงินสดของกิจการ

กระแสเงินสดขององค์กรถูกจำแนกตามกระแส การลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน ODDS แสดงความเคลื่อนไหวของเงินสดโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของกระแสเงินสดเข้าและออกโดยคำนึงถึงยอดคงเหลือในช่วงต้นและปลายงวดซึ่งช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการรักษาและสร้างเงินสดสุทธิ ไหล กล่าวคือ ปริมาณเงินสดเข้าส่วนเกินปริมาณเงินสดออก โดยคำนึงถึงยอดคงเหลือ ยอดคงเหลือช่วยให้คุณสามารถจัดการสภาพคล่อง ความสามารถในการชำระหนี้ และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร วิธีการคำนวณโดยตรงตามการวิเคราะห์กระแสเงินสดในบัญชีขององค์กร:

- ช่วยให้คุณแสดงแหล่งที่มาหลักของการไหลเข้าและทิศทางของเงินทุนไหลออก

- ทำให้สามารถสรุปผลได้ในทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนสำหรับการชำระเงินตามภาระผูกพันในปัจจุบัน

- กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างการขายและการรับเงินสดสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

วิธีการโดยตรงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ได้ข้อมูลที่แสดงลักษณะทั้งกระแสเงินสดขั้นต้นและสุทธิขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนถึงปริมาณการรับและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุนในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทและสำหรับองค์กรโดยรวม ความแตกต่างในผลลัพธ์ของการคำนวณกระแสเงินสดที่ได้จากวิธีทางตรงและทางอ้อมนั้นสัมพันธ์กับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรเท่านั้น โดยใช้ วิธีการโดยตรงการคำนวณกระแสเงินสดใช้ข้อมูลการบัญชีทางตรงที่แสดงลักษณะการรับและรายจ่ายของกองทุนทุกประเภท

สูตรหลักในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร (NFC) โดยวิธีโดยตรงมีดังนี้

CHDP = RP + PPO - Ztm - Zpo.p - ZPau - NBb - NPv.f - PVO,

โดยที่ RP คือจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์ PPO - จำนวนเงินที่กระแสเงินสดไหลเข้าอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมดำเนินงาน Ztm - จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง - วัตถุดิบวัสดุและผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปจากซัพพลายเออร์ Zpo.p - จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับเจ้าหน้าที่ปฏิบัติงาน ZPau - จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับเจ้าหน้าที่ธุรการและผู้บริหาร NPb - จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังงบประมาณ NPv.f - จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังกองทุนนอกงบประมาณ PVO - จำนวนเงินที่ชำระด้วยเงินสดอื่น ๆ ในระหว่างกิจกรรมการดำเนินงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรสำหรับการลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน ตลอดจนสำหรับองค์กรโดยรวม ดำเนินการโดยใช้อัลกอริธึมเดียวกันกับวิธีทางอ้อม

ผลลัพธ์ของการคำนวณจะแสดงในตาราง 2.2.

ตามหลักการบัญชีระหว่างประเทศ บริษัทเลือกวิธีการคำนวณกระแสเงินสดด้วยตัวเอง อย่างไรก็ตาม วิธีโดยตรงดูดีกว่า ช่วยให้คุณได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นของปริมาณและองค์ประกอบ

กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนและจัดหาเงินคำนวณโดยใช้วิธีทางตรงเท่านั้น

วิธีการคำนวณทางอ้อมกระแสเงินสดสุทธิตามการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบกำไรขาดทุน ช่วยให้คุณแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆ ขององค์กร กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยวิธีทางอ้อมนั้นดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและองค์กรโดยรวม

โดยกิจกรรมการดำเนินงาน องค์ประกอบฐานการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรวิธีทางอ้อมคือกำไรสุทธิที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน เมื่อทำการปรับปรุงอย่างเหมาะสมแล้ว รายได้สุทธิจะถูกแปลงเป็นกระแสเงินสดสุทธิ สูตรหลักที่ใช้คำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมดำเนินงานในงวดที่ทบทวนมีดังนี้

FDP = CHP + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R,

โดยที่ PE - จำนวนกำไรสุทธิขององค์กร AOS - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ANA - จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน DZ - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนลูกหนี้; Ztmts - เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังที่เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียน KZ - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนเจ้าหนี้; P - เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในจำนวนเงินสำรองและกองทุนประกันอื่น ๆ

ผลลัพธ์ของการคำนวณจะแสดงในรูปแบบตารางต่อไปนี้ (ตารางที่ 2.3)

ตาราง 2.2 งบกระแสเงินสดขององค์กรที่พัฒนาโดยวิธีทางตรง

ตารางที่2.3 งบกระแสเงินสดขององค์กรที่พัฒนาโดยวิธีทางอ้อม

ในทางกลับกัน การใช้วิธีการทางอ้อมในการคำนวณ NPV - กระแสเงินสดสุทธิของกิจกรรมปัจจุบัน (หรือการดำเนินงาน) ช่วยให้เราสามารถแสดงรายการที่ไม่ใช่เงินสดจำนวนกำไร (ขาดทุน) สุทธิที่ประกาศโดยองค์กรใน งบกำไรขาดทุนแตกต่างจาก NPV

2.5. วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด

พื้นฐานสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างปริมาณของประเภทบวกและลบ ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรได้รับผลกระทบทางลบจากกระแสเงินสดที่ขาดแคลนและส่วนเกิน

ผลเสีย กระแสเงินสดที่หายากแสดงให้เห็นถึงการลดลงของสภาพคล่องและการละลายขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้ค้างชำระให้กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ, การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของหนี้ที่ค้างชำระสำหรับเงินให้กู้ยืมที่ได้รับ, ความล่าช้าในการจ่ายค่าจ้าง (ด้วยอัตราที่สอดคล้องกัน ลดระดับของประสิทธิภาพการทำงานของพนักงาน) การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวัฏจักรทางการเงินและในท้ายที่สุด – ความสามารถในการทำกำไรของการใช้เงินทุนและทรัพย์สินขององค์กรลดลง

ผลเสีย กระแสเงินสดส่วนเกินปรากฏให้เห็นในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของกองทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวอันเป็นผลมาจากภาวะเงินเฟ้อการสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้นซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลเสียต่อระดับผลตอบแทน เกี่ยวกับทรัพย์สินและส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กร

การชะลอตัวของการจ่ายเงินสดในระยะสั้นสามารถทำได้โดย:

– โดยใช้โฟลตเพื่อชะลอการรวบรวมเอกสารการชำระเงินของตัวเอง

- เพิ่มเงื่อนไขในการให้สินเชื่อสินค้า (เชิงพาณิชย์) แก่องค์กรตามข้อตกลงกับซัพพลายเออร์

– ทดแทนการได้มาซึ่งสินทรัพย์ระยะยาวที่ต้องต่ออายุด้วยการเช่า (ลีสซิ่ง)

– การปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อทางการเงินที่ได้รับโดยการแปลงประเภทระยะสั้นเป็นประเภทระยะยาว

ระบบการเร่ง (ชะลอตัว) มูลค่าการซื้อขาย การแก้ปัญหาความสมดุลของปริมาณกระแสเงินสดที่หายากในระยะสั้น (และดังนั้นการเพิ่มระดับของการละลายแน่นอนขององค์กร) สร้างปัญหาบางอย่างของความขาดแคลน กระแสนี้ในสมัยต่อๆ ไป ในการนี้ควบคู่ไปกับการใช้กลไกของระบบนี้ ควรมีการพัฒนามาตรการเพื่อให้เกิดความสมดุลของกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะยาว

การเติบโตของปริมาณ กระแสเงินสดที่เป็นบวกในระยะยาวสามารถทำได้:

– โดยการดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มทุนของตัวเอง

– การออกหุ้นเพิ่ม;

– ดึงดูดเงินกู้ทางการเงินระยะยาว

– การขายตราสารการลงทุนทางการเงินบางส่วน (หรือทั้งหมด)

– การขาย (หรือให้เช่า) ของประเภทสินทรัพย์ถาวรที่ไม่ได้ใช้

ลดระดับเสียง กระแสเงินสดติดลบในระยะยาวสามารถทำได้โดยกิจกรรมดังต่อไปนี้:

- ลดปริมาณและองค์ประกอบของโปรแกรมการลงทุนจริง

– การปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

– ลดจำนวนต้นทุนคงที่ขององค์กร

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดส่วนเกินขององค์กรนั้นเกี่ยวข้องกับการรับรองการเติบโตของกิจกรรมการลงทุน ในระบบของวิธีการเหล่านี้สามารถใช้:

– การเพิ่มขึ้นของปริมาณการขยายการผลิตซ้ำของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ทำงานอยู่

– การเร่งความเร็วของระยะเวลาของการพัฒนาโครงการลงทุนจริงและการเริ่มดำเนินการ

– การดำเนินการกระจายกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรในระดับภูมิภาค

– การสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินอย่างแข็งขัน

– การชำระคืนเงินกู้ทางการเงินระยะยาวก่อนกำหนด

ในระบบการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร สิ่งสำคัญคือความสมดุลของเวลา เนื่องจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดทั้งบวกและลบเมื่อเวลาผ่านไปทำให้เกิดปัญหาทางการเงินหลายประการสำหรับองค์กร ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าผลของความไม่สมดุลดังกล่าวแม้กับ ระดับสูงการก่อตัวของกระแสเงินสดสุทธิคือสภาพคล่องต่ำของกระแสนี้ (ตามลำดับ ระดับการละลายที่แน่นอนขององค์กรในระดับต่ำ) ในช่วงเวลาหนึ่ง ด้วยระยะเวลาดังกล่าวที่ยาวนานเพียงพอ องค์กรอาจคุกคามการล้มละลายอย่างร้ายแรง

ในกระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรให้ทันเวลา จะถูกจัดประเภทเบื้องต้นตามเกณฑ์ต่อไปนี้

ตามระดับของ "การทำให้เป็นกลาง"(คำหมายถึงความสามารถของกระแสเงินสดบางประเภทที่จะเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา) กระแสเงินสดแบ่งออกเป็นประเภทที่คล้อยตามและไม่คล้อยตามการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างของกระแสเงินสดประเภทแรกคือการชำระเงินแบบเช่าระยะเวลาซึ่งสามารถกำหนดระยะเวลาโดยข้อตกลงของคู่สัญญา ตัวอย่างกระแสเงินสดประเภทที่สองคือการชำระภาษีกำหนดเวลาการชำระเงินที่ไม่สามารถละเมิดได้ องค์กร

ระดับของการคาดการณ์กระแสเงินสดถูกแบ่งออกเป็นส่วนที่คาดการณ์ได้อย่างสมบูรณ์และไม่เพียงพอ (ไม่พิจารณากระแสเงินสดที่คาดเดาไม่ได้อย่างแน่นอนในระบบของการเพิ่มประสิทธิภาพ)

เป้าหมายของการเพิ่มประสิทธิภาพคือกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมเมื่อเวลาผ่านไป มีการใช้สองวิธีหลัก - การปรับระดับและการซิงโครไนซ์

ความสมดุลของกระแสเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อทำให้ปริมาณของพวกเขาราบรื่นขึ้นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงที่พิจารณา วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพนี้ช่วยให้สามารถขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสด (ทั้งบวกและลบ) ได้ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับของสภาพคล่องไปพร้อมๆ กัน ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้จะได้รับการประเมินโดยใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์การแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับความแปรปรวนร่วมของประเภทบวกและลบ ในกระบวนการซิงโครไนซ์ ควรเพิ่มระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้ ผลลัพธ์ของวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่งนี้จะได้รับการประเมินโดยใช้สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ซึ่งควรมีแนวโน้มเป็นค่า "+1" ในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของกระแสเงินสดเป็นบวกและลบตลอดเวลา KKdp คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ที่ไหน R po - ความน่าจะเป็นที่คาดการณ์ของการเบี่ยงเบนของกระแสเงินสดจากค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาวางแผน RAP ฉัน- ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน RAP - จำนวนเงินเฉลี่ยของกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP ฉัน- ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP - จำนวนเงินเฉลี่ยของกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ?RCP, ?RCP – ค่าเฉลี่ยกำลังสอง (มาตรฐาน) ส่วนเบี่ยงเบนของจำนวนเงินที่กระแสเงินสดเป็นบวกและลบตามลำดับ

ขั้นตอนสุดท้ายของการปรับให้เหมาะสมคือการจัดเตรียมเงื่อนไขในการเพิ่มกระแสเงินสดสุทธิขององค์กร การเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิช่วยให้ก้าวของการพัฒนาเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้นตามหลักการของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองลดการพึ่งพาการพัฒนานี้จากแหล่งภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินและช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของ องค์กร

2.6. การพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน

แผนการรับและการใช้จ่ายของเงินทุนที่พัฒนาขึ้นในปีหน้า แยกย่อยเป็นเดือน เป็นเพียงพื้นฐานทั่วไปสำหรับการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร ในเวลาเดียวกันไดนามิกสูงของกระแสเหล่านี้การพึ่งพาปัจจัยระยะสั้นหลายอย่างกำหนดความจำเป็นในการพัฒนาเอกสารทางการเงินที่วางแผนไว้เพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการรายวันของการรับและการใช้จ่ายของกองทุนขององค์กร เอกสารการวางแผนนี้คือ กำหนดการชำระเงิน.

ปฏิทินการชำระเงินที่พัฒนาขึ้นในองค์กรในเวอร์ชันต่างๆ เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพและเชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสด ช่วยให้คุณแก้ไขงานหลักดังต่อไปนี้:

- เพื่อลดตัวเลือกการคาดการณ์สำหรับแผนการรับและการใช้จ่ายของกองทุน ("มองโลกในแง่ดี", "สมจริง", "มองโลกในแง่ร้าย") ให้เป็นงานจริงเพื่อสร้างกระแสเงินสดขององค์กรภายในหนึ่งเดือน

- ในขอบเขตสูงสุดที่เป็นไปได้ในการซิงโครไนซ์กระแสเงินสดในเชิงบวกและเชิงลบ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพของกระแสเงินสดของ บริษัท

– เพื่อให้มั่นใจในลำดับความสำคัญของการชำระเงินของ บริษัท ตามเกณฑ์ของผลกระทบต่อ ผลลัพธ์สุดท้ายกิจกรรมทางการเงิน

- เพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องที่จำเป็นของกระแสเงินสดขององค์กรในระดับสูงสุดเช่น ความสามารถในการละลายภายใน ในระยะสั้น;

- รวมการจัดการกระแสเงินสดในระบบการควบคุมการปฏิบัติงาน (ตามลำดับการตรวจสอบปัจจุบัน) ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

วัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน (ในทุกรูปแบบ) คือการกำหนดเส้นตายเฉพาะสำหรับการรับเงินและการชำระเงินจากองค์กร และนำไปสู่ผู้บริหารที่เฉพาะเจาะจงในรูปแบบของเป้าหมายที่วางแผนไว้ เมื่อคำนึงถึงเป้าหมายนี้ บางครั้งปฏิทินการชำระเงินจึงถูกกำหนดเป็น "แผนการชำระเงินตามวันที่ที่แน่นอน"

รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของปฏิทินการชำระเงินที่ใช้ในกระบวนการวางแผนการดำเนินงานของกระแสเงินสดขององค์กรคือการจัดสรรสองส่วนในนั้น:

1) กำหนดการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น

2) กำหนดการการรับเงินที่จะเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากประเภทของกระแสเงินสดที่วางแผนไว้เป็นแบบด้านเดียว (เฉพาะค่าบวกหรือค่าลบเท่านั้น) ปฏิทินการชำระเงินจะได้รับการพัฒนาในรูปแบบของส่วนที่เกี่ยวข้องเพียงส่วนเดียว

กำหนดเวลาการชำระเงินจะคงอยู่ในปฏิทินการชำระเงิน โดยปกติจะเป็นรายวัน แม้ว่าเอกสารการวางแผนบางประเภทอาจมีช่วงเวลาอื่น - รายสัปดาห์หรือสิบวัน (หากความถี่ดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกระแสเงินสดขององค์กรหรือเกิดขึ้น โดยความไม่แน่นอนของเงื่อนไขการชำระเงิน)

ปฏิทินการชำระเงินภายในองค์กรจะได้รับการดูแลสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจบางประเภท เช่นเดียวกับศูนย์ความรับผิดชอบประเภทต่างๆ (หน่วยโครงสร้างและแผนก)

พิจารณาประเภทหลักของปฏิทินการชำระเงินในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

ปฏิทินการชำระภาษีได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวมและมักจะมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระภาษี" (การชำระภาษีที่ขอคืนได้มักจะรวมอยู่ในปฏิทินการเก็บภาษีของลูกหนี้) ปฏิทินการชำระเงินนี้แสดงจำนวนภาษีทุกประเภท ค่าธรรมเนียมและการชำระภาษีอื่น ๆ ที่องค์กรโอนไปยังงบประมาณของทุกระดับและกองทุนพิเศษงบประมาณ ตามกฎแล้ววันสุดท้ายของระยะเวลาที่กำหนดสำหรับการโอนการชำระภาษีของแต่ละประเภทจะถูกเลือกเป็นวันที่ในปฏิทินของการชำระเงิน

ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มักจะได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวม (แม้ว่าจะมีหน่วยงานเฉพาะ - แผนกสินเชื่อ - สามารถครอบคลุมกลุ่มการชำระเงินจากศูนย์ความรับผิดชอบนี้เท่านั้น) สำหรับลูกหนี้หมุนเวียน การชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินในจำนวนเงินและเงื่อนไขที่กำหนดโดยข้อตกลงที่เกี่ยวข้อง (สัญญา) กับคู่สัญญา สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมอยู่ในเอกสารการวางแผนนี้ตามข้อตกลงก่อนหน้าระหว่างคู่สัญญา ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการรับเงินสด" เพื่อสะท้อนถึงการหมุนเวียนเงินสดที่แท้จริงของกิจการ วันที่ได้รับเงินคือวันที่พวกเขาเข้าบัญชีกระแสรายวันของบริษัท (ซึ่งจะทำให้เราไม่รวมระยะเวลาลอยตัวในการชำระหนี้กับลูกหนี้)

ตามแนวทางปฏิบัติสากลในปัจจุบันในการรายงานและคาดการณ์กระแสเงินสด การให้บริการสินเชื่อทางการเงินสะท้อนให้เห็นในกิจกรรมการดำเนินงาน (และไม่ใช่การเงิน) ขององค์กร เนื่องจากดอกเบี้ยเงินกู้ การชำระค่าเช่าซื้อ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ขององค์กรในการให้บริการสินเชื่อทางการเงินรวมอยู่ในต้นทุนการผลิตและส่งผลต่อปริมาณกำไรจากการดำเนินงานที่เกิดขึ้น ปฏิทินการให้บริการสินเชื่อทางการเงินได้รับการพัฒนาโดยรวมสำหรับองค์กรและมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการเงินกู้ทางการเงิน" จำนวนเงินและวันที่ชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินการชำระเงินตามข้อตกลงเงื่อนไขเครดิต (ลีสซิ่ง)

ปฏิทินเงินเดือนมักจะได้รับการพัฒนาในองค์กรที่ใช้ตารางการจ่ายค่าจ้างแบบหลายขั้นตอนให้กับพนักงานของหน่วยงานโครงสร้างต่างๆ (สาขา เวิร์กช็อป ฯลฯ) วันที่สำหรับการชำระเงินดังกล่าวถูกกำหนดบนพื้นฐานของกลุ่ม สัญญาจ้างหรือสัญญาจ้างรายบุคคล และจำนวนเงินที่ชำระ - ขึ้นอยู่กับตารางการจัดหาพนักงานและประมาณการต้นทุนที่เกี่ยวข้องซึ่งพัฒนาขึ้น ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุมักจะประกอบด้วยส่วนเดียว - "ตารางการจ่ายค่าจ้าง"

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการจัดทำสินค้าคงเหลือมักจะได้รับการพัฒนาสำหรับศูนย์ต้นทุนที่สอดคล้องกัน ( แผนกโครงสร้างที่ดำเนินการด้านวัสดุและการสนับสนุนทางเทคนิคของการผลิต) องค์ประกอบของการชำระเงินที่แสดงในปฏิทินนี้มักจะรวมถึงต้นทุนของวัตถุดิบที่ซื้อ ค่าวัสดุ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป ส่วนประกอบ ตลอดจนค่าขนส่งและค่าประกันระหว่างการขนส่ง หากสต็อคการผลิตที่เกิดขึ้นนั้นต้องการโหมดการจัดเก็บพิเศษ (การทำความเย็น สภาพแวดล้อมของก๊าซ ฯลฯ) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้สามารถสะท้อนถึงต้นทุนของการจัดเก็บได้ ปฏิทินที่ระบุมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของสินค้าคงคลัง" จำนวนเงินและวันที่ของการชำระเงินเหล่านี้ถูกกำหนดตามสัญญากับผู้รับเหมาหรือแผนการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง โดยปกติ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมถึงการชำระบัญชีเจ้าหนี้ของบริษัทสำหรับการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ด้วย

เป็นส่วนหนึ่งของ ปฏิทิน (งบประมาณ) ของค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการการชำระเงินสำหรับการซื้อเครื่องเขียนจะสะท้อนให้เห็น โปรแกรมคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์สำนักงานที่ไม่รวมอยู่ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง; ค่าใช้จ่ายทางไปรษณีย์และโทรเลขและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการขององค์กร (ยกเว้นค่าใช้จ่ายสำหรับค่าตอบแทนของเจ้าหน้าที่ธุรการและผู้บริหารซึ่งแสดงในปฏิทินการจ่ายเงินเดือน) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินสำหรับการจัดการเศรษฐกิจทั่วไป" จำนวนเงินที่ชำระในปฏิทินนี้กำหนดโดยการประมาณการที่เกี่ยวข้องและวันที่ดำเนินการ - โดยสอดคล้องกับบริการการจัดการที่เกี่ยวข้อง

ปฏิทิน (งบประมาณ) ขายสินค้ามักจะพัฒนาขึ้นสำหรับศูนย์รายได้หรือศูนย์กำไรขององค์กร ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุประกอบด้วยสองส่วน - "กำหนดการรับการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย" และ "กำหนดการของค่าใช้จ่ายที่รับประกันการขายผลิตภัณฑ์" ส่วนแรกแสดงการรับเงินสดในการชำระด้วยเงินสดสำหรับสินค้า (หากศูนย์ความรับผิดชอบนี้ควบคุมการรวบรวมลูกหนี้สำหรับการชำระหนี้กับลูกค้า การรับเงินสดประเภทนี้จะแสดงในส่วนแรกด้วย) ส่วนที่สองเป็นต้นทุนทางการตลาด การบำรุงรักษาเครือข่ายการขาย การโฆษณา ฯลฯ

พิจารณาประเภทหลักของปฏิทินการชำระเงินในระบบการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการจัดพอร์ตการลงทุนทางการเงินระยะยาวประกอบด้วยสองส่วน - "ตารางต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งเครื่องมือทางการเงินระยะยาวต่างๆ" (หุ้น พันธบัตรระยะยาว ฯลฯ) และ "กำหนดการรับเงินปันผลและดอกเบี้ยของเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของ พอร์ตการลงทุน" ตัวชี้วัดของส่วนแรกภายในกรอบของการประมาณการต้นทุนทั่วไปถูกกำหนดโดยข้อตกลงกับผู้จัดการการลงทุนที่เกี่ยวข้อง และตัวชี้วัดของส่วนที่สอง - ตามเงื่อนไขของการออกเครื่องมือทางการเงินแต่ละรายการของพอร์ต

ปฏิทิน (งบลงทุน) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนจริงถูกรวบรวมสำหรับองค์กรโดยรวม หากไม่มีการลงทุนขนาดใหญ่ในโครงการลงทุนที่พัฒนาแยกต่างหาก แผนการเงินเพื่อการดำเนินงานประเภทนี้มีตัวบ่งชี้สองส่วน - "ตารางต้นทุนทุน" (ต้นทุนสำหรับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) และ "กำหนดการสำหรับการรับทรัพยากรการลงทุน" (ในบริบทของแหล่งที่มาแต่ละรายการ)

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนรายบุคคลถูกรวบรวมตามกฎสำหรับศูนย์ความรับผิดชอบที่สอดคล้องกันขององค์กร (ศูนย์การลงทุน) โครงสร้างคล้ายกับปฏิทินประเภทก่อนหน้าที่มีกระแสเงินสด จำกัด โครงการลงทุนเพียงโครงการเดียว

ในระบบการจัดการกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรสามารถพัฒนาปฏิทินการชำระเงินประเภทต่อไปนี้ได้

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นมีสองประเภท - หากได้รับการพัฒนาก่อนการขายหุ้นในตลาดหุ้นหลักจะมีเพียงส่วนเดียว: "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเตรียมการออกหุ้น"; หากได้รับการพัฒนาในช่วงเวลาของการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจะประกอบด้วยสองส่วน: "กำหนดการรับเงินจากการออกหุ้น" และ "ตารางการชำระเงินเพื่อประกันการขายหุ้น" (ค่านายหน้าสำหรับนายหน้าการลงทุน , ค่าข้อมูล ฯลฯ)

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นกู้พัฒนาเป็นระยะ หลักการของการก่อตัวของมันเหมือนกับแผนการเงินปฏิบัติการรุ่นก่อนหน้า

ปฏิทินค่าตัดจำหน่ายเงินต้นสำหรับสินเชื่อทางการเงินมีเพียงส่วนเดียวเท่านั้น - "ตารางค่าตัดจำหน่ายเงินต้น" ตัวชี้วัดของแผนการเงินในการดำเนินงานนี้จะมีความแตกต่างกันในบริบทของเงินกู้แต่ละประเภทที่จะชำระคืน จำนวนเงินที่ชำระและระยะเวลาในการดำเนินการจะถูกกำหนดในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่ทำกับธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่น ๆ

ประเภทของปฏิทินการชำระเงินที่ระบุไว้เป็นรูปแบบของเอกสารการวางแผนการดำเนินงานสามารถเสริมได้โดยคำนึงถึงปริมาณและข้อมูลเฉพาะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร องค์กรกำหนดรายการประเภทปฏิทินการชำระเงินโดยเฉพาะโดยคำนึงถึงข้อกำหนดสำหรับประสิทธิภาพของการจัดการกระแสเงินสด