Analiza și prognoza situației financiare a tabelului întreprinderii. Analiza metodelor de predicție a stării financiare a unei întreprinderi

Concluzie

Principalele obiective ale prognozei

Poziționarea financiară în sistemul de management al întreprinderii

Metode de prognoză

Perioada de prognoză, opțiunile de prognoză

1.3 Principalele metode de analiză predictivă a stării financiare a organizației

2 . Caracteristicile financiare și economice ale Oliris SRL

2.1 Caracteristici organizatorice si economice

2.2 Evaluarea generală a situației financiare a Oliris SRL

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Documente similare

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Documente similare

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Misiunea, obiectivele și structura organizatorică a întreprinderii. Analiza factorilor de competitivitate și repartizarea costurilor în domeniile de activitate. Recomandări pentru creșterea stabilității financiare, existență mai eficientă și rentabilitate.

lucrare de termen, adăugată 28.04.2014

Conceptul general, scopurile, obiectivele și metodele de analiză financiară a întreprinderii. Baza de informații de analiză starea financiara Ulan-Ude CHPP-1, indicatori ai activității afacerii și a profitabilității. Probleme de asigurare a stabilităţii financiare a întreprinderii.

teză, adăugată 10.10.2010

Semnificația și obiectivele analizei situației financiare, tehnicile și metodele acesteia. Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii, analiza situației sale financiare, solvabilitatea, stabilitatea financiară, bonitatea, potențialul faliment.

lucrare de termen, adăugată 25.11.2012

Sensul și obiectivele analizei situației financiare a întreprinderii. Tehnici şi metode utilizate în analiza situaţiei financiare. Analiza structurii și dinamicii proprietății, stabilitatea financiară a întreprinderii. Diagnosticarea probabilității de faliment a unei întreprinderi.

lucrare de termen, adăugată 24.12.2013

Semnificația și obiectivele analizei situației financiare, scopurile și metodele acesteia. Indicatori ai analizei stării proprietății, solvabilitatea, stabilitatea financiară a întreprinderii. Situația fluxurilor de trezorerie și evaluarea de rating a stării financiare.

lucrare de termen, adăugată 20.11.2014

Esența economică, obiectivele și evaluarea stării financiare a întreprinderii. Analiza profitului din vanzarea produselor comercializabile, profitul bilantului. Metodologie de analiză și prognoză a stării financiare a unei organizații în funcție de date raportare financiară.

lucrare de termen, adăugată 24.05.2015

Sensul, esența, scopurile și obiectivele analizei stării financiare a întreprinderii. Structura metodologiei analizei financiare. Eliminarea deficiențelor din activitățile financiare, găsirea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității.

lucrare de termen, adăugată 26.10.2014

Este evident că antreprenoriatul este o activitate legată de investiția de fonduri și generarea de venituri. Fondurile sunt investite astăzi, iar veniturile vor fi extrase mâine. Pentru a evalua valoarea posibilă a veniturilor și eficacitatea investițiilor, este necesar să se determine nu numai succesiunea acțiunilor și să se calculeze rezultatul așteptat al acestora, ci și starea viitoare a întreprinderii și a mediului extern, inclusiv condițiile pentru comercializarea produselor, comportamentul competitorilor. structura posibilă a activelor și sursele de finanțare a acestora etc. Și fără aceste estimări, calculele eficacității fondurilor de investiții vor îndeplini cu greu cerințele minime de fiabilitate. Determinarea stării viitoare a întreprinderii și a mediului acesteia pe baza tendințelor actuale este o prognoză. Fie că ne dăm seama sau nu. dar la luarea oricăror decizii planificate sau neprogramate. evaluarea posibilelor consecințe ale acestora este o acțiune de management obligatorie. Și este mai bine ca această acțiune să fie efectuată sistematic și corect atât cât permite informațiile disponibile. Evaluarea consecințelor deciziilor și acțiunilor pentru întreprindere, ținând cont de tendințele predominante în mediul extern și starea întreprinderii, sau prognoza diferă de planificarea acestor acțiuni și decizii doar prin aceea că atunci când planificăm suntem ghidați în primul rând prin scopul de realizat, adică pe baza scopului, planificăm secvența acțiunilor și resursele necesare implementării lor. La prognoza, rezultatul sau gradul posibil de realizare a obiectivelor este consecintele probabile ale deciziilor luate sau planificate.In acest sens, prognoza este o componenta necesara a planificarii si managementului. Și succesul planificării și. prin urmare, managementul activităților întreprinderii va fi complet determinat de calitatea evaluărilor predictive ale consecințelor deciziilor luate.

Prognoza rezultatelor întreprinderii și a stării sale financiare se realizează pentru a:

evaluarea perspectivelor economice și financiare și a stării financiare estimate a întreprinderii pentru perioada planificată, în funcție de principalele Opțiuni activitățile sale de producție și marketing și finanțarea acestora,
formarea pe această bază a unor concluzii şi recomandări rezonabile cu privire la alegerea unei strategii raţionale şi a tacticii de acţiuni a conducerii de vârf a întreprinderii.

Printre deciziile strategice și tactice pot fi programul de producție și vânzări al întreprinderii pentru perioada planificată, structura planificată a activelor, inclusiv activele circulante, conceptul de finanțare a activelor și activităților întreprinderii pentru perioada planificată, posibilitatea de a implementarea unuia sau altul proiect de investiții etc. Adică orice decizie privind utilizarea resurse financiareşi consecinţele implementării acestei decizii asupra situaţiei financiare a întreprinderii.

Luând în considerare situația financiară extrem de instabilă a unei părți semnificative a întreprinderilor rusești. una dintre sarcinile previziunii financiare poate fi acela de a evalua posibilitatea. principalele condiţii şi termeni de normalizare a stării întreprinderii. adică posibilităţile şi condiţiile sale redresare financiară. În acest sens, previziunea financiară este un element necesar al managementului anticriză.

Prognoza, după cum s-a menționat mai sus. este o componentă necesară a managementului și una dintre condițiile principale (după R. Braley și S. Myers - Principiile finanțelor corporative) pentru planificarea eficientă, iar aceasta determină importanța acesteia în sistemul de management al întreprinderii. Orice decizie trebuie să fie precedată de o analiză a situației actuale și de o prognoză a posibilelor consecințe ale adoptării sau neacceptarii acesteia.

Pentru a concretiza procedurile de analiză și prognoză, pentru a elimina ipoteze abstracte de tipul „Dacă numai...” și pentru a aduce procesul decizional în limitele priorităților strategice acceptate, pare oportună determinarea parametrilor normali ai activității întreprinderii. , adică principalii indicatori ai activității sale, în cadrul fiecărei perioade planificate (de prognoză) considerată a fi norma. În acest caz, procesele de analiză și prognoză vor avea ca principal conținut compararea valorilor reale (proiectate) ale parametrilor întreprinderii cu cele normali, iar procesul de planificare va fi elaborarea măsurilor pentru a aduce starea reală. a întreprinderii la normal.

Starea financiară a unei întreprinderi poate fi descrisă destul de corect folosind trei modele clasice: balanța veniturilor și cheltuielilor, balanța activelor și pasivelor și balanța încasărilor și plăților. Aceleași modele vă permit să evaluați eficacitatea și eficiența întreprinderii. Prin urmare, baza metodologică pentru prognoza situației financiare și a performanței întreprinderilor ar trebui să fie aceste trei solduri. Balanța veniturilor și cheltuielilor, care descrie rezultatele activităților întreprinderii pentru perioada, soldul activelor și datoriilor, care creează imaginea financiară a întreprinderii și caracterizează structura activelor și pasivelor acesteia, precum și soldul încasărilor și plăți, care reprezintă mișcarea mijloacelor de plată între întreprindere și contrapărțile acesteia și oferă o imagine completă a dinamicii colectării creanțelor și finanțării tuturor operațiunilor întreprinderii pe perioada, împreună formează modelul financiar al întreprinderii. Prin urmare, prognozarea stării financiare a întreprinderii și a rezultatelor activităților acesteia este procesul de creare a opțiunilor pentru modelul financiar al întreprinderii. luând în considerare eventualele decizii privind formarea unui program de producție și marketing, privind implementarea proiecte de investitii, pentru achiziționarea de materiale și materii prime, pentru determinarea momentului acordării creditelor comerciale către consumatori, pentru constituirea unui fond de salarii, pentru achiziționarea a trei mături etc. etc.

Procesul de formare a unui model financiar al unei întreprinderi (și prezicerea stării acesteia) are următoarea secvență. Primul este soldul veniturilor și cheltuielilor. Rezultatele prognozate (planificate) ale activităților întreprinderii pentru perioada și starea inițială a activelor și pasivelor stau la baza întocmirii bilanțului de active și pasive. Conținutul celor două solduri anterioare vă permite să calculați (calculați cu precizie!) fluxul de încasări și plăți pentru perioada.

Întrucât formarea a trei solduri este o procedură absolut formalizată, ale cărei reguli sunt determinate de norme contabilitate, iar relaţiile dintre bilanţuri sunt la fel de formalizate, procesul de previziune financiară poate fi uşor computerizat. Acest lucru vă permite să faceți rapid, în timp real, estimări ale consecințelor oricăror posibile decizii financiare.

Ordinea procedurii de prognoză a stării financiare și a rezultatelor întreprinderii include, în primul rând. pregătirea informațiilor inițiale privind starea întreprinderii și pregătirea deciziilor planificate, împărțite în șase blocuri. Primul bloc este starea inițială a activelor și pasivelor întreprinderii, datele de raportare financiară. Al doilea bloc este volumul de vânzări planificat (proiectat) și condițiile de vânzare a produselor. Acestea sunt informații de la serviciul de vânzări (marketing). Blocul trei - investiții planificate și dezinvestiții în active imobilizate. Aceste informații sunt pregătite de departamentul financiar pe baza deciziilor preliminare (de proiectare) de planificare pentru dezvoltarea tehnică a întreprinderii. Blocul patru - prognozat la sfârșitul perioadei stocuri produse finite și materiale, soldul lucrărilor în curs, valoarea creanțelor și alte elemente ale activelor circulante. Estimările de prognoză ar trebui făcute de departamentul financiar după consultarea cu departamentele relevante ale întreprinderii. Blocul al cincilea - decizii privind modificarea capitalului autorizat și plata dividendelor. Blocul șase - soluții de proiectare pentru finanțarea activităților întreprinderii pentru perioada de prognoză, inclusiv primirea și returnarea împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt, modificări ale valorii conturilor comerciale de plătit, solduri ale datoriilor salariileși plăți către buget și fonduri extrabugetare. In plus, pentru modelare, este necesara folosirea unui bloc computerizat pentru calcularea impozitelor sau introducerea informatiilor cu privire la valoarea platilor calculate prin alte modalitati de achitat la buget si fonduri extrabugetare in perioada de prognoza. Al doilea pas este de a structura informația sursă într-un anumit fel, adică de a le introduce în formatele (tabelele) corespunzătoare. În plus, pe baza acestor informații structurate, a model financiarîntreprinderi și balanțe prognozate de venituri și cheltuieli, active și pasive, încasări și plăți. Soldurile rezultate stau la baza luării unei decizii.

Perioada de prognoză poate fi în principiu oricare: de la o lună la cincizeci de ani. Alegerea lui este hotărâtă. În primul rând, obiectivele prognozei. adică natura deciziilor. să fie luate folosind estimări predictive și, în al doilea rând, fiabilitatea informațiilor inițiale. Evident, este inutil să facem calcule de prognoză atunci când eroarea unor date, de exemplu, volumul vânzărilor. depășește 15 - 20%. O astfel de prognoză nu are sens, deoarece deciziile, ale căror consecințe au o probabilitate de implementare de + 20%, pot fi făcute fără calcule laborioase de prognoză. În condițiile actuale din Rusia, calculele de prognoză pot da un rezultat complet corect atunci când alegeți o perioadă de prognoză de la câteva zile la 2–2,5 ani. Această alegere se datorează ce. pe de o parte, pentru a evalua perspectivele imediate, este nevoie de o prognoză pe termen scurt; pe de altă parte, pentru a raționaliza alegerea și a evalua strategia și tactica de acțiune, conducerea de vârf a întreprinderii ar trebui să-și evalueze perspectivele cel puțin pentru 2 ani. întrucât în această perioadă investițiile în proiecte de investiții mai mult sau mai puțin eficiente dau roade.

Pentru a evalua impactul asupra stării financiare și a performanței întreprinderii al schimbărilor probabile ale principalelor factori (vânzări, costuri etc.), este recomandabil să se facă calcule de prognoză pentru mai multe opțiuni cu date inițiale diferite ( programul de fabricație. structura costurilor de productie. investiții etc.). În practică, se obișnuiește cel mai adesea să evaluăm viitorul în trei moduri: pesimist. optimist și realist. Permite managerilor! întreprinderea să fie pregătită atât pentru necazuri neaşteptate. si din fericire din intamplare.

Cu privire la procedura de formare a datelor inițiale pentru prognoză, principalele ipoteze care sunt adecvate în efectuarea calculelor de prognoză. ne propunem să descriem tehnica de calcul și metodele de interpretare a rezultatelor în următoarele articole din această serie.

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

Introducere

Determinarea stării viitoare a întreprinderii și a mediului acesteia pe baza tendințelor actuale este o prognoză. Indiferent dacă ne dăm seama sau nu, dar atunci când luăm orice decizie planificată sau neprogramată. evaluarea posibilelor consecințe ale acestora este o acțiune de management obligatorie. Și este mai bine ca această acțiune să fie efectuată sistematic și corect atât cât permite informațiile disponibile.

Evaluarea consecințelor deciziilor și acțiunilor pentru întreprindere, ținând cont de tendințele predominante în schimbarea mediului extern și a stării întreprinderii, sau prognozarea diferă de planificarea acestor acțiuni și decizii doar prin aceea că, atunci când planificăm, suntem ghidați în primul rând de scopul de realizat, adică pe baza scopului, planificăm secvența acțiunilor și resursele necesare implementării lor.

La prognoza, rezultatul sau gradul posibil de realizare a obiectivelor este consecintele probabile ale deciziilor luate sau planificate.In acest sens, prognoza este o componenta necesara a planificarii si managementului. Și succesul planificării și. prin urmare, managementul activităților întreprinderii va fi complet determinat de calitatea evaluărilor predictive ale consecințelor deciziilor luate.

Scopul lucrării: efectuarea unei analize predictive a stării financiare a organizației.

explorarea problemelor teoretice ale analizei predictive a stării financiare a organizației;

să realizeze caracteristicile financiare și economice ale Oliris SRL;

efectuează o analiză predictivă a situației financiare a Oliris LLC.

Obiectul studiului este Oliris SRL.

Subiectul studiului este o analiză predictivă a stării financiare a unei organizații.

În funcție de natura sarcinilor de rezolvat, s-au folosit diverse metode de cercetare: dialectică, economico-statistică, verticală, orizontală, coeficient, echilibru etc.

Baza de informații pentru studiu au fost publicațiile diverșilor oameni de știință pe această problemă, precum V.V. Kovalev, G.V. Savitskaya, M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, etc.

1. Probleme teoretice de analiză predictivă a stării financiare

1.1 Scopuri, obiective și surse de analiză financiară

Analiza este o metodă de cunoaștere a obiectelor și fenomenelor din mediu, care se bazează pe împărțirea întregului obiect sau subiect într-un anumit număr de părți, urmată de studiul dependențelor și relațiilor acestora.

Analiza economică este un proces structurat de studiere a fenomenelor din economie și de evaluare a sensibilității acestora la schimbările factorilor din mediul intern și extern, inclusiv interacțiunea managerială 2.

Printre toate tipurile de analiză, analiza financiară ocupă un loc special și este utilizată în timpul studiului mecanismului financiar al funcționării tuturor entităților de afaceri 3.

Scopul analizei este diagnosticarea în timp util și eliminarea deficiențelor din domeniul activității financiare cu o căutare în continuare a metodelor de îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii.

Principalele sarcini ale analizei financiare:

Dezvoltarea modalităților de consolidare a curentului pozitie financiară, colectarea informațiilor necesare și elaborarea situațiilor financiare;

Analiza compoziției, surselor de formare a proprietății organizației și structurii acestora;

Analiza solvabilitatii si lichiditatii;

Analiza stabilității financiare generale.

Entitățile comerciale nu pot face față problemei căutării independente a surselor financiare, alegerea unei strategii de dezvoltare individuală, extinderea producției și, de asemenea, s-au confruntat cu riscuri de afaceri de diferite niveluri (financiare, comerciale), care s-au întâmplat pe fundalul dobândirii unei largi libertăți economice.

Cea mai semnificativă este informațiile privilegiate, care includ următoarele:

Absolut toate tipurile de contabilitate de afaceri (financiară, operațională, de producție, de gestiune și curentă);

Toată documentația juridică care caracterizează relațiile oficiale contractuale cu cumpărătorii și furnizorii, investitorii și emitenții;

Proiectare și alte documentații de natură tehnică, care reflectă gama de elemente fabricate;

Nivelul de automatizare a managementului tuturor părților disponibile în activitatea unei entități comerciale;

Contabilitate si raportare statica;

Nivelul actual de tehnologie și tehnologie de producție;

documentatie constitutiva;

Acte de revizuire și verificări de audit.

Datele din contabilitatea fermă sunt aduse prin tot felul de analize efectuate de persoane de încredere din cadrul organizației. În ceea ce privește utilizatorii externi, principala sursă de informații pentru aceștia o reprezintă indicatorii situațiilor financiare, care pot fi utilizați de orice angajat al organizației 4.

În general, situațiile financiare anuale ale organizațiilor comerciale includ:

Aplicatii la bilant;

Bilanț;

Întregul raport al tranzacțiilor financiare.

Specialiștii folosesc astfel de forme de aplicații la raportul contabil și bilanţul despre toate rezultate financiare:

Forma raportului privind mișcarea fondurilor;

Forma situației modificărilor capitalurilor proprii;

Forma raportului privind utilizarea intenționată a banilor primiți.

Formularele de raportare prezentate reprezintă baza de informații pentru analiza situației financiare.

1.2 Indicatori utilizați în analiza predictivă

Indicatorii definitori ai analizei predictive sunt modificarea așteptată a volumului producției și vânzărilor, precum și prețurile pentru produsele fabricate și resursele achiziționate.

Indicatori de analiză predictivă:

ritmul de creștere a volumului producției și vânzărilor de produse;

ritmul de creștere a prețurilor la produsele fabricate;

ritmul de creștere a prețurilor la materii prime și bunuri;

rata de creștere a consumului de materiale de produse;

rata de creștere a salariilor;

rata de creștere a intensității forței de muncă a produselor;

rata medie de amortizare (raportul dintre amortizarea anuală și valoarea activelor imobilizate);

standardul altor costuri la venituri;

investiții de capital, mii de ruble;

rata medie a contribuțiilor la fondurile sociale;

cota medie de impozitare a profitului contabil înainte de impozitare;

cota medie a taxei pe valoarea adăugată;

ponderea rezultatului reportat în profitul net;

durata rulajului stocurilor cu TVA la valorile dobândite, zile;

perioada medie de incasare a creantelor, zile;

Scadența medie a conturilor de plătit, zile.

Calculul indicatorilor din contul de profit și pierdere previzionat este precedat de calcule auxiliare, care includ calcule prognozate ale veniturilor, costurilor în contextul elementelor acestora, precum și costul activelor imobilizate.

La prognozarea veniturilor se ia în considerare influența a doi factori - creșterea volumului vânzărilor și modificările prețurilor la produsele fabricate.

Costurile materialelor sunt prezise folosind o formulă care presupune posibilitatea luării în considerare a modificărilor costurilor materialelor în viitor față de nivelul actual, ca urmare a creșterii volumului de producție, a creșterii prețurilor la resursele materiale și a unei modificări a intensității materialelor.

Costurile estimate ale forței de muncă sunt calculate folosind un algoritm similar cu cel anterior.

Valoarea deducerilor proiectate pentru nevoi sociale depinde de costurile forței de muncă.

Valoarea amortizarii este prognozata pe baza valorii activelor imobilizate (proprietate amortizabila evaluata la cost istoric) la sfarsitul perioadei de raportare si a ratei medii de amortizare.

Costul inițial al activelor imobilizate la sfârșitul primului an de prognoză este calculat pe baza ipotezei că cedarea acestora este egală cu amortizarea, iar intrarea corespunde valorilor prognozate inițiale.
Bilanțul previzional în formă agregată conține patru poziții în active: active imobilizate (algoritmul de calcul este prezentat mai sus), stocuri cu TVA, creanțe și numerar cu investiții financiare pe termen scurt (acest element se calculează în etapa finală după calculul elementelor de pasiv).

Stocurile cu TVA se calculează pe baza cifrei de afaceri specificate în datele inițiale și a cheltuielilor proiectate pentru activități obișnuite.

Algoritmul de calcul al creanțelor prognozate este similar cu cel precedent

Datoriile bilanțului în forma lor agregată sunt prognozate în detaliu următor. Capitalul investit - în cazul de bază rămâne neschimbat la nivelul valorii la sfârşitul anului de raportare; dacă există informații despre posibilele contribuții și retrageri ale participanților, este posibil un calcul adecvat.

Datoriile pe termen lung și împrumuturile și împrumuturile pe termen scurt în versiunea luată în considerare a calculelor de prognoză sunt acceptate la nivelul anului de raportare, dacă există prognoze privind modificările datoriei, atunci calculul devine puțin mai complicat, adică soldul a datoriilor este ajustată ținând cont de fondurile atrase și rambursate.

Conturile de plată sunt prognozate ținând cont de cifra de afaceri.

Totalul bilanțului este suma elementelor agregate calculate.

Indicatorii fluxului de numerar sunt prognozați ultimii, deoarece calculul acestor indicatori utilizează indicatorii din contul de profit și pierdere previzionat și din bilanţul previzional.

În primul rând, este prognozat fluxul de numerar pentru activitățile curente.

Pentru a verifica corectitudinea calculelor de prognoză efectuate, este necesar să se compare indicatorul fondurilor acumulate (situația fluxurilor de numerar) cu indicatorul soldului fondurilor (bilanţ), dacă calculele sunt efectuate corect, aceste două valori va fi egal.

O continuare a analizei predictive este calculul indicatorilor standard de analiză economică pe baza documentelor de prognoză și formarea unei concluzii despre schimbările în situația economică a organizației în viitor.

Rezultatele analizei predictive depind în mare măsură de datele inițiale care sunt incluse în calculul documentelor de prognoză, în special de indicatori precum rata de creștere a vânzărilor de produse, rata de creștere a prețurilor (raportul ratelor de creștere a prețurilor pentru produse și materii prime achiziționate), valoarea investiției de capital.

Există mai multe metode de analiză predictivă a stării financiare a unei organizații, principalele sunt:

metoda de evaluare a expertilor;

metode deterministe;

metoda dependențelor proporționale;

metoda stocastică;

metoda simplă de analiză dinamică;

analiza regresiei multivariate;

Să aruncăm o privire mai atentă asupra metodelor deterministe, care sunt cel mai comun tip de analiză în practica economică.

Analiza factorială deterministă este o tehnică de studiere a influenței factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță este de natură funcțională, i.e. când indicatorul de performanță este prezentat ca produs, coeficient sau sumă algebrică a factorilor.

Principalul rezultat al deterministului analiza factorilor este descompunerea creșterii indicatorului efectiv, ca urmare a influenței comune sau a modificării caracteristicilor factorilor, în suma creșterilor parțiale ale indicatorului efectiv, oricare dintre acestea se datorează modificării unui singur factor.

Dezavantajul fundamental al analizei factoriale deterministe este că atunci când se efectuează o analiză, este imposibil să se separe rezultatele influenței în același timp. factori de operare, care nu poate fi combinat într-un singur model. Prin urmare, orice expansiune factorială este foarte condiționată.

În analiza factorială deterministă, se disting următoarele tipuri de modele factoriale cele mai comune.

Modele aditive:

Y = xi = x1+x2+x3+xn (1)

Y - indicator eficient;

Xi este suma indicatorilor factorilor.

Modele multiplicative

T - indicator efectiv;

a,b,c - indicatori factori.

Modele multiple, ele sunt utilizate atunci când indicatorul efectiv se obține prin împărțirea indicatorilor factori.

Modele mixte (combinate):

Pentru a identifica influența factorilor în analiza factorială deterministă, cea mai universală metodă este utilizarea substituțiilor în lanț și a diferențelor aritmetice. Se bazează pe metoda eliminării.

Eliminare - înseamnă a elimina, a elimina impactul tuturor factorilor asupra indicatorului de performanță, cu excepția unuia. Mai întâi, unul se schimbă, în timp ce toate celelalte rămân neschimbate, apoi se schimbă doi, trei și așa mai departe. această tehnică vă permite să determinați separat influența fiecărui factor asupra valorilor indicatorului studiat.

Folosind metoda de înlocuire a lanțului, se recomandă să respectați o anumită secvență de calcule: în primul rând, trebuie să luați în considerare schimbarea indicatorilor cantitativi și apoi calitativi. Secvența în care are loc înlocuirea va depinde de rezultatul descompunerii. Semnificația analizei factorilor folosind modele rigid deterministe constă în acuratețea estimărilor.

De asemenea, pentru analiza predictivă, folosim metoda de bază a cifrei de afaceri, care se bazează pe calculul cifrei de afaceri a elementelor individuale de activ și pasiv ale bilanţului. Aplicarea lui se bazează pe ipoteza că nivelul cifrei de afaceri a unui anumit element al bilanţului, determinat prin calcul, se potriveşte economistului şi acest nivel al cifrei de afaceri va rămâne acelaşi în perioada de prognoză.

Valoarea prognozată a rezervelor este determinată de formula:

unde _ valoarea rezervelor în perioada de prognoză;

Vp - valoarea veniturilor în perioada de prognoză;

Rata de rotație a stocurilor în perioada de raportare (cifra de afaceri de bază).

SRL „Oliris” este o companie care se dezvoltă cu succes, a cărei activitate principală este en-gros și cu amănuntulîncălțăminte de lucru, echipament individual de protecție în Districtul Federal de Sud.

Organizația a fost înființată în 2009. Capitalul autorizatîntreprinderea a fost făcută de un fondator sub formă de numerar.

De mulți ani, întreprinderea Oliris furnizează piața de consum pe teritoriul Krasnodar, având pentru aceasta:

Echipamente comerciale specializate;

Echipamente de depozitare;

Personal instruit;

Zone de comert si depozitare;

Piețe de furnizori stabilite;

Piețele cumpărătorilor.

Oliris LLC are două magazine situate în diferite cartiere ale orașului Krasnodar.

Astăzi, Oliris LLC este o dezvoltare modernă, rentabilă, automată și promițătoare întreprindere comercială. Asemenea rezultate au fost obținute datorită inițiativei, echipei de conducere pregătite profesional.

Și, desigur, acesta este meritul întregii echipe. Întrucât compania se dezvoltă constant, spații de vânzare cu amănuntul și depozit, volumele de vânzări sunt în creștere, astfel încât compania crește numărul de personal.

Oliris LLC oferă numai produse de înaltă calitate de la producători cunoscuți care și-au dovedit și sunt testate în timp.

Principalii cumpărători de mărfuri sunt întreprinderile orașului Krasnodar, precum și zonele din apropiere.

Structura organizationala enterprises LLC „Oliris” este prezentat în Figura 2.

postat pe http://www.allbest.ru/

Figura 2 - Structura organizatorică a Oliris SRL

Structura organizatorică a managementului Oliris SRL este o structură liniar-funcțională, care este determinată de dimensiunea mică a întreprinderii și are următoarele avantaje: birocrație minimă, largă și flexibilă atributii oficiale, mijloace bine stabilite de comunicare și vizibilitate a contribuției angajaților la satisfacerea nevoilor clienților.

Indicatori cheie de performanță economică ai Oliris LLC pentru 2013 - 2015 sunt prezentate în tabelul 2.1.

Din datele din tabelul 2.1 rezultă că veniturile din vânzări ale Oliris LLC pentru perioada analizată au crescut cu 41,5% și s-au ridicat la 244.832 mii ruble în 2015.

Tabel 2.1 - Indicatori cheie de performanță economică ai Oliris SRL pentru 2013 - 2015

Indicatori	Abatere absolută	Rata de crestere, %
	2015 din 2013	2015 din 2014	2015 până în 2013	2015 până în 2014

Costul total al mărfurilor vândute, mii de ruble
Profit din vânzări, mii de ruble
Profit înainte de impozitare, mii de ruble
Profit net, mii de ruble

Solduri medii ale capitalului de lucru, mii de ruble
Rentabilitatea vânzărilor, %
Rentabilitatea producției, %
Rentabilitatea capitalului propriu, %
Costuri pentru 1 rub. produse vândute, cop
rentabilitatea activelor
Rata de rotație a capitalului de lucru, cifra de afaceri
Perioada de rulare a capitalului de lucru, zile

Costul total al mărfurilor vândute în perioada 2013-2015 a crescut cu 62218 mii de ruble. iar în 2015 sa ridicat la 228.004 mii de ruble. Pe partea pozitivă, prețul de cost crește într-un ritm mai lent decât veniturile, ceea ce a condus la o creștere a profitului vânzărilor în 2015 față de 2014 cu 34,2% sau 4.285 mii ruble.

Profitul înainte de impozitare în 2013 a fost de 7.088 mii de ruble, iar în 2015 a fost deja de 19.959 mii de ruble, adică cu 81,6% mai mult. Profitul net a crescut în perioada analizată cu 3096 mii de ruble. sau cu 126,3% și s-a ridicat la 11.141 mii de ruble în 2015.

Organizația este în creștere, deoarece costul mediu anual al activelor fixe, care în 2013 s-a ridicat la 1464 mii de ruble. care este 7244,5 mii de ruble. mai puțin decât în 2015., și soldurile curente medii, care pentru perioada 2013-2015 au crescut cu 134,3% sau 27.926 mii ruble. Sfera de aplicare a activităților organizației este în creștere, ceea ce necesită de bază și capital de lucru.

Costuri pentru 1 rub. produsele au scăzut în perioada analizată cu 0,03 ruble, costul de producție ia 90% din venituri, acesta este un procent destul de mare chiar și pentru organizarea sectorului comercial.

Rentabilitatea vânzărilor a crescut cu 1,7% față de 2013 și cu 1,4% față de 2014. Indicatorii de profitabilitate sunt destul de scăzuti pentru o întreprindere comercială.

Rentabilitatea producției a crescut și în perioada 2013-2015 cu 3% și s-a ridicat la 7,4%.

Randamentul capitalului propriu a scăzut, cu toate acestea, este foarte mare, 1 rub. capitalul propriu aduce organizației 1,5 ruble. profit net.

Randamentul activelor în 2014 a fost de 58,4, adică cu 51,9% mai mult decât în 2105. O scădere a acestui indicator indică o scădere a eficienței utilizării mijloacelor fixe.

Rata de rotație a capitalului de lucru a scăzut și ea. Se înregistrează o scădere de 30,6% sau 3,3 cifre de afaceri, iar în 2015 această cifră a fost de 5 cifre de afaceri. O scădere a coeficientului indică o scădere a ratei de rentabilitate a banilor investiți în producție. Datorită scăderii ratei cifrei de afaceri s-a înregistrat o creștere a perioadei de cifra de afaceri cu 29,1 zile.

Astfel, o analiză generală a indicatorilor economici indică faptul că, în ciuda scăderii unor indicatori de performanță ai Oliris LLC, situația financiară generală a organizației s-a îmbunătățit în perioada 2013-2015.

Pentru o evaluare generală a stării financiare a organizației, este necesar să se analizeze dinamica și structura proprietății sale și sursele formării acesteia.

Analiza dinamicii și structurii proprietății Oliris SRL este prezentată în Tabelul 2.2.

Pentru perioada 2013-2015. valoarea proprietății a crescut de 3,2 ori sau cu 50.829 mii de ruble. Activele Oliris SRL la sfârșitul anului 2015 constau în principal din active circulante (81,42%).

Cea mai mare pondere în structura activelor la sfârșitul anului 2015 o reprezintă activele mobile, creșterea lor de 2,8 ori este asigurată de o creștere a creanțelor (de 2,5 ori sau cu 15292 mii ruble) și stocurilor (cu 52,08% sau cu 2556 mii . rub.) Acest lucru se datorează specificului activităților organizației, care se ocupă în principal de comerțul cu ridicata, iar principalii cumpărători sunt organizațiile comerciale. Din cauza crizei din economie, unii cumpărători au întârziat plățile pentru munca prestată, motiv pentru care organizația în 2014 - 2015. a crescut conturile de încasat. Ocupă cea mai mare pondere în structura activelor (34,21% la sfârșitul anului 2015).

Dintre fondul de rulment, o pondere semnificativă o ocupă și stocurile (22,64% la sfârșitul anului 2015), a căror valoare pentru perioada 2013-2015. a crescut. Datorită creșterii vânzărilor, Oliris SRL a crescut volumul achizițiilor.

Tabel 2.2 - Analiza dinamicii și structurii proprietății Oliris SRL pentru 2013 - 2015

Indicatori	Abaterea 2015 de la 2013	Rata de creștere 2015 până în 2013

1. Active imobilizate
mijloace fixe
Constructie in progres
Activ pentru impozit amânat
2. Active circulante


Creanțe de încasat
Investiții financiare pe termen scurt
Bani gheata

În 2015, organizația a primit investiții financiare pe termen scurt. În această perioadă, organizația a început să recurgă mai activ la un astfel de mijloc de vânzare precum acordarea unui împrumut comercial. Acest lucru a fost făcut pentru a reduce cumva rata de creștere a creanțelor.

Activele imobilizate ale organizației sunt reprezentate în principal de active fixe, al căror cost pentru perioada 2013-2015. a crescut de 7,5 ori sau cu 10198 mii de ruble. După cum sa menționat deja, acest lucru s-a datorat unei creșteri a vânzărilor, ceea ce a determinat organizația să își mărească activele.

În general, structura activului din bilanţ nu poate fi considerată satisfăcătoare, însă corespunde specificului activităţii organizaţiei analizate. Punctul negativ este creșterea conturilor de încasat și valoarea ridicată a acestora.

Dinamica și structura surselor de finanțare a proprietății organizației pentru anii 2013 - 2015 sunt prezentate în tabelul 2.3.

Tabel 2.3 - Dinamica și structura surselor de formare a proprietății Oliris SRL pentru 2013 - 2015

Indicatori	Abaterea 2015 de la 2013	Rata de creștere 2015 până în 2013

Capital și rezerve
Capitalul autorizat
Rezultatul reportat al anului de raportare
sarcini pe termen lung

obligații pe termen scurt
Împrumuturi și credite
Creanțe

O analiză a dinamicii și structurii surselor de formare a proprietății a arătat că finanțarea activelor se realizează pe cheltuiala fondurilor proprii și împrumutate, în timp ce în structura pasivelor Oliris SRL la sfârșitul anului 2015, ponderea cea mai mare este ocupată. prin capitalul împrumutat.

În 2013 - 2014 organizația nu a atras împrumuturi și împrumuturi ca surse de finanțare, iar în 2015 a luat un împrumut pe termen scurt, a cărui sumă la sfârșitul anului se ridica la 23.250 de mii de ruble. Din acest motiv, structura surselor de proprietate s-a schimbat semnificativ. Dacă la sfârșitul anului 2014 ponderea predominantă era ocupată de conturi de plătit (88,43%), atunci la sfârșitul anului 2015 ponderea sa a scăzut și se ridica la 54,41%. Totuși, în același timp, conturile de plătit au crescut în perioada 2013-2015. De 2 ori sau 20602 mii de ruble.

Capitalul propriu pentru perioada 2013-2015 a crescut de 2,6 ori sau 5938 mii de ruble. Principala creștere s-a datorat creșterii profitului reportat (de 2,07 ori). Organizația își direcționează o parte din profitul net către acumulare.

Astfel, organizația a format o situație foarte periculoasă, își finanțează activitățile curente în cea mai mare parte în detrimentul conturilor de plătit. O astfel de politică poate duce la pierderea relațiilor de afaceri cu creditorii și la faliment. Punctul pozitiv este atragerea unui împrumut, cu toate acestea, acest lucru poate afecta negativ lichiditatea.

2.3 Evaluarea solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii

O analiză a situației financiare trebuie să includă în mod necesar o analiză a lichidității și a stabilității financiare. Evaluarea lichidității bilanțului organizației studiate este prezentată în Tabelul 2.4.

Analiza lichidității bilanțului Oliris SRL a arătat că la sfârșitul anului 2015 bilanţul organizaţiei este nelichid. Prima condiție de lichiditate este încălcată, adică cele mai lichide active nu asigură cele mai urgente obligații. Acest lucru se datorează valorii scăzute a numerarului în structura proprietății organizației și valorii mari a conturilor de plătit în structura surselor de proprietate. Din cauza creșterii creanțelor, organizația este nevoită să întârzie plățile către contrapărțile sale. Este de remarcat faptul că în organizație s-a dezvoltat o situație periculoasă, deoarece dacă creditorii solicită rambursarea imediată a obligațiilor, Oliris LLC nu va putea face acest lucru din cauza lipsei de fonduri. Faptul că în 2015 se constată o creștere a deficitului de plată în prima grupă, ca urmare a unei creșteri a conturilor de plătit, afectează negativ și activitățile organizației.

Apariția împrumuturilor pe termen scurt la sfârșitul anului 2015 a afectat faptul că surplusul de plată al organizației în a doua grupă de lichiditate a scăzut. Absența virtuală a fondurilor împrumutate pe termen lung duce la prezența unui excedent de plată în a treia grupă. În același timp, activele cu mișcare lentă au crescut în perioada 2013-2015, ca urmare a creșterii stocurilor. În acest sens, se constată o creștere a excedentului de plată în grupa a treia.

Ponderea redusă a capitalului propriu în structura surselor de proprietate a afectat faptul că organizația nu îndeplinește a patra condiție de lichiditate. Există o creștere a deficitului de plată în a patra grupă, care este asociată cu o creștere a activelor imobilizate.

Tabel 2.4 - Balanța de plăți a Oliris SRL pentru 2013 - 2015

		Surplus sau deficiență de plată

Cele mai multe active lichide (A1)	Cele mai urgente obligații (P1)
Active tranzacționabile (A2)	Datorii pe termen scurt (P2)
Active cu realizare lent (A3)	Datorii pe termen lung (L3)
Active greu de vândut (A3)	Datorii permanente (P4)

Pentru a evalua solvabilitatea pe termen scurt, se calculează următorii indicatori: rata lichidității curente, rata lichidității rapide, rata lichidității absolute, rata lichidității totale și rata solvabilității.

Indicatorii de lichiditate ai Oliris SRL pentru 2013 - 2015 sunt prezentate în tabelul 2.5.

Tabel 2.5 - Indicatorii de lichiditate ale Oliris LLC pentru 2013 - 2015

O analiză a lichidității organizației a arătat că în perioada 2013-2015 valoarea coeficientului curent de lichiditate a scăzut cu 0,155 puncte, iar la sfârșitul anului 2015 raportul nu corespunde cu valoarea recomandată. Scăderea coeficientului se datorează creșterii pasivelor pe termen scurt. Rata de lichiditate rapidă pentru 2013-2015 a crescut cu 0,132 puncte ca urmare a creșterii creanțelor. Cu toate acestea, la sfârșitul anului 2015, valoarea acestuia nu atinge valoarea recomandată. În ceea ce privește rata de lichiditate absolută, valoarea acestuia este complet în concordanță cu cea recomandată, iar creșterea sa se observă în dinamică. Acest lucru se datorează apariției investițiilor financiare pe termen scurt. Valoarea indicelui global de lichiditate pentru perioada 2013-2015 a crescut cu 0,219, ca urmare a creșterii activelor circulante.

Astfel, putem concluziona că Oliris LLC are o lichiditate scăzută. Cu toate acestea, pentru perioada 2013-2015. ea se imbunatateste putin. În același timp, rata de recuperare a solvabilității este mai mică de unu, ceea ce înseamnă că organizația nu își va putea restabili solvabilitatea în termen de 6 luni. SRL „Oliris” trebuie să reducă conturile de plătit, precum și să mărească valoarea capitalului propriu.

Stabilitatea financiară a unei organizații este independența ei financiară și conformitatea stării activelor și pasivelor companiei cu sarcinile financiare și financiare. activitate economică.

Indicatorii de stabilitate financiară ai Oliris SRL pentru anii 2014 - 2015 sunt prezentați în Tabelul 2.6.

Tabelul 2.6 - Indicatori ai stabilității financiare a Oliris LLC pentru 2013 - 2015, mii de ruble

Indicator				Modificare 2015 / 2013 (+; -)
1. Echitate
2. Active imobilizate
3. Datorii pe termen lung
4. Datorii curente
5. Capital de rulment propriu (p.1 - p.2)
6. Disponibilitatea surselor de fonduri proprii și împrumutate pe termen lung (p. 5 + p. 3)
7. Valoarea totală surse principale de rezerve și costuri (p. 6 + p. 4)

9. Furnizarea de stocuri și cheltuieli ale organizației cu valoarea capitalului de lucru propriu (p. 5-p. 8)
10. Asigurarea rezervelor și costurilor organizației cu valoarea propriului capital de lucru și a pasivelor pe termen lung (p. 6-p. 8)
11. Furnizarea de rezerve și cheltuieli ale organizației cu valoarea capitalului de lucru propriu, datorii pe termen lung și împrumuturi pe termen scurt, precum și credite (p. 7-p. 8)
12. Tip de stabilitate financiară	criză	criză	instabil

Evaluarea tipului de stabilitate financiară indică faptul că SRL „Oliris” în 2015 a avut o situație financiară instabilă.

Stocurile organizației nu sunt asigurate cu propriul capital de lucru, a cărui valoare este negativă. Totodată, la sfârșitul anului 2013, valoarea capitalului de lucru propriu era pozitivă, dar nu era suficientă pentru a asigura rezerve și costuri, iar organizația nu a atras fonduri împrumutate. Din această cauză, la acea vreme a avut o criză financiară.

La sfârșitul anului 2015, organizația avea o valoare negativă a propriului fond de rulment, ceea ce s-a întâmplat din cauza creșterii activelor imobilizate. Cu toate acestea, stabilitatea financiară s-a îmbunătățit prin atragerea de credite pe termen scurt.

Analiza situației financiare a organizației este completată de calcularea ratelor relative de stabilitate financiară a Oliris SRL pentru perioada 2013-2015 (tabelul 2.7).

În general, pentru perioada 2013-2015. indicatorii relativi ai stabilității financiare a Oliris LLC, definiți în tabel, caracterizează organizația ca fiind instabilă financiar.

Coeficientul de autonomie în 2015 nu corespunde valorii recomandate și este de 0,129, astfel capitalul propriu ocupă 12,9% din toate sursele de finanțare a activelor organizației. Trebuie menționat că acest raport arată ponderea proprietarilor în suma totală a fondurilor investite în organizație. Cu cât este mai mare, cu atât organizația este mai stabilă, cu atât mai independentă.

În perioada analizată, valoarea coeficientului de autonomie a scăzut cu 0,026, ceea ce se datorează unei creșteri mai mari a costului datoriilor decât unei creșteri a costului capitalului propriu.

Această scădere afectează negativ activitățile organizației, întrucât stabilitatea și independența acesteia scad.

Tabel 2.7 - Indicatori relativi ai stabilității financiare ai Oliris SRL pentru 2013 - 2015

		Modificare 2015/2013 (+,-)
1. Coeficient de autonomie
2. Coeficientul de dependenţă financiară
3. Raportul de stabilitate financiară	în zona 0,5-0,75
4. Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii
5. Rata capitalurilor proprii
6. Raportul de securitate inventarele fonduri proprii

Raportul de dependență financiară pentru perioada 2013-2015 a crescut cu 1.307 puncte. În 2015, valoarea datoriilor a depășit capitalul propriu de 6,8 ori. Creșterea coeficientului se datorează creșterii conturilor de plătit și atragerii unui împrumut. Dependența organizației de capitalul împrumutat este foarte mare, ceea ce îi afectează negativ activitățile financiare.

Raportul de stabilitate financiară nu atinge valoarea recomandată. Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu este negativ, ceea ce se datorează valorii negative a capitalului propriu de lucru. Situația este aceeași și cu coeficienții de autofinanțare și asigurarea rezervelor materiale cu fonduri proprii.

Astfel, putem concluziona că în prezent Oliris SRL este o organizație instabilă financiar, situația financiară a acesteia fiind evaluată ca instabilă.

rezerva previzională financiară de solvabilitate

3. Analiza predictivă a stării financiare a organizației

3.1 Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii

Este necesar să se efectueze o analiză orizontală și verticală a rezultatelor financiare, care este prezentată în tabelul 3.1.

Din datele din Tabelul 3.1 rezultă că veniturile la Oliris LLC cresc în fiecare an (Figura 3). În 2014, a crescut cu 21,92% sau 37.928 mii ruble, în 2015 - cu 16,05% sau 33.862 mii ruble. În general, pentru perioada 2013-2015. veniturile au crescut cu 41,49%. După cum sa menționat deja, creșterea vânzărilor organizației se datorează creșterii clienților angro și cu amănuntul. Pe partea negativă, este necesar să ne referim la scăderea ritmului de creștere a veniturilor în 2015.

Pentru perioada 2013-2015. Costul prime a crescut și el (cu 35,95%) din cauza creșterii achizițiilor de produse. Punctul pozitiv este că prețul de cost crește într-un ritm mai lent decât veniturile. Ponderea sa în structura veniturilor este în scădere, iar în 2015 costul principal este de 90,44% din venituri.

Figura 3 - Dinamica veniturilor și costurilor vânzărilor Oliris LLC pentru 2013 - 2015, mii de ruble

Tabel 3.1 - Analiza rezultatelor financiare ale Oliris SRL pentru 2013 - 2015

Indicator

Modificare 2014/2013

Modificare 2015/2014

Modificare 2015/2013

suma, tr.

greutate specifică, %

suma, tr.

greutate specifică, %

suma, tr.

greutate specifică, %

absolut

relativ, %

absolut

relativ, %

absolut

relativ, %

Pretul

Profit brut (pierdere)

Cheltuieli de management

Profit (pierdere) din vânzări

Dobânzi de primit

Alt venit

alte cheltuieli

Profit (pierdere) înainte de impozitare

Impozitul curent pe venit

Modificarea creanțelor privind impozitul amânat

Modificarea datoriilor privind impozitul amânat

Venit net (pierdere)

Datorită faptului că costul crește într-un ritm mai lent decât veniturile, organizația profit brut pentru perioada 2013-2015 a crescut de 2,3 ori sau cu 13241 mii de ruble. (Figura 4).

Figura 4 - Dinamica principalilor indicatori de profit ai Oliris LLC pentru 2013 - 2015, mii de ruble.

Pentru perioada 2013-2015. cheltuielile de administrare au crescut de 2,3 ori sau cu 3669 mii de ruble. Creșterea cheltuielilor administrative se datorează faptului că în perioada 2014-2015. organizația a crescut costul întreținerii personalului de conducere.

Organizarea pentru perioada 2013-2015. profitul din vânzări a crescut de 2,3 ori sau cu 9572 mii de ruble.

În 2014 - 2015 organizația avea dobânzi de încasat, în timp ce în 2015 au crescut de 3,3 ori sau cu 2392 mii de ruble. În 2015, Oliris SRL a crescut volumul creditelor comerciale acordate, dovadă fiind creșterea investițiilor financiare pe termen scurt. Alte venituri au scăzut în perioada 2013-2015. cu 71,9% sau cu 1126 mii de ruble. Scăderea altor venituri este asociată cu o scădere a veniturilor sub formă de amenzi și penalități, venituri din subînchirierea proprietății, precum și din diferențe pozitive de curs valutar. Alte cheltuieli au scăzut în perioada 2013-2015 cu 57,96% sau cu 1.005 mii de ruble. Această scădere a fost cauzată de o scădere a altor cheltuieli nevânzări.

Pentru perioada 2013-2015. Profitul organizației înainte de impozitare a crescut de 2,8 ori sau cu 12871 mii de ruble, iar profitul net a crescut de 2,3 ori sau cu 6217 mii ruble. (Figura 5).

Figura 5 - Dinamica profitului (pierderii) înainte de impozitare și profitului net (pierderii) Oliris LLC pentru 2013 - 2015, mii de ruble.

Astfel, putem concluziona că rezultatele financiare ale Oliris SRL se îmbunătățesc în fiecare an, activitățile organizației devin din ce în ce mai profitabile.

3.2 Analiza predictivă a stării financiare a organizației

Să facem un bilanţ de prognoză pentru Oliris LLC pentru 2016. Soldul este prognozat pe baza metodei soldului. Bilanțul prognozat al Oliris SRL pentru anul 2016 este prezentat în Tabelul 3.2

Tabel 3.2 - Bilanțul previzional al Oliris LLC pentru anul 2016

Indicatori	La 31 decembrie 2015	La 31 decembrie 2016	Schimbarea
1. Total active imobilizate
2. Active circulante

Taxa pe valoarea adăugată asupra valorilor dobândite
Creanțe de încasat
Investiții financiare
Bani gheata
Total sectiune

3. Capital și rezerve
Capitalul autorizat
Profituri reportate (pierdere neacoperită)
Total sectiune
4. Datorii pe termen lung
Datorii privind impozitul amânat
Total sectiune
5. Datorii curente
Împrumuturi și credite
Creanțe
Total sectiune

Costul activelor imobilizate va crește proporțional cu veniturile, deoarece această creștere trebuie să fie asigurată de mijloacele fixe. Inventarul este proiectat pe baza cifrei de afaceri de bază.

Ca urmare a îmbunătățirii politicii de credit, a aplicării sistemului de reduceri, a vânzării unei părți din creanțele către firma factor, va fi posibilă reducerea acesteia la 21 499 mii ruble în perioada de prognoză.

Investițiile financiare vor crește proporțional cu veniturile, deoarece organizația intenționează să continue să vândă bunuri pe credit.

De asemenea, numerarul va crește proporțional cu veniturile.

Tot profitul net va fi folosit pentru a completa profiturile reportate.

Datoriile privind impozitul amânat sunt proiectate proporțional cu veniturile.

Conturile de plătit pot fi reduse la 30332 mii de ruble. Linia de echilibrare este linia - „împrumuturi și credite pe termen scurt”. Ca urmare a recomandărilor propuse, organizația își va reduce dependența de capitalul împrumutat.

Ca urmare, capitalul propriu va crește în perioada de prognoză, conturile de încasat și conturile de plătit vor scădea.

3.3 Evaluarea influenței factorilor asupra stării financiare prognozate a organizației

În scopul analizei predictive a stării financiare a organizației, folosim metoda de analiză factorială deterministă prin substituții în lanț.

Pentru analiză, luăm formula pentru costul de 1 rublă de producție și analizăm impactul asupra cantității de venituri a costului total și indicatorul de cost pentru 1 rublă de producție folosind metoda de înlocuire a lanțului. Datele necesare pentru analiza factorială sunt prezentate în Tabelul 3.3.

Tabel 3.3 - Dinamica costurilor pe 1 rublă a produselor vândute de Fabrica de cofetărie JSC „Kuban” 2013 - 2015

Calculele și rezultatele obținute sunt prezentate în Tabelul 3.4.

Pe baza analizei, putem concluziona că veniturile pentru perioada 2013-2015 au crescut cu 41,5% din cauza scăderii costurilor cu 1 rubrică. produse vândute.

Tabelul 3.4. - Analiza factorială a veniturilor în funcție de costurile pentru 1 rublă de produse vândute

Creșterea veniturilor s-a datorat unei scăderi a costurilor pe 1 rublă de produse comercializabile cu 3,1%.

Și deși a crescut și costul total pentru perioada 2013-2015, creșterea a fost de 37,5%, dar aceasta a avut un impact pozitiv și asupra sumei veniturilor, cel mai probabil din cauza creșterii volumelor de producție.

De asemenea, vom analiza impactul productivității capitalului și al costului mediu anual al mijloacelor fixe asupra veniturilor, pentru aceasta folosim formula productivității capitalului.

Datele necesare pentru analiza factorială sunt prezentate în Tabelul 3.5.

Tabel 3.5 - Dinamica rentabilității activelor Uzinei de cofetărie OJSC „Kuban” 2013 - 2015

Calculele și rezultatele sunt prezentate în Tabelul 3.6

Tabel 3.6 - Analiza factorială a veniturilor

Indicatori		Rezultat
Venituri 1	B1 = OSB? fob B1 = 1464? 118.2
Venituri 2	B2 = OCo? fob B2 = 8708,5? 118.2
Venituri 3	B3 = Foo? OSo B3 = 8708,5? 28.1
Impactul asupra veniturilor costului mediu anual al mijloacelor fixe	V OS = B2B1 OS = 1029344.7173044.8
Impactul asupra veniturilor din productivitatea capitalului	În Fo \u003d B3B2 In Fo = 244708,91029344,7
	General = V OS + R Fo Рtot = 856299,9+(- 784635,8)

Pe baza analizei factoriale efectuate, concluzionăm că veniturile au crescut în perioada de raportare cu 71.790 de mii de ruble. a avut loc ca urmare a creșterii costului mediu anual al activelor fixe în perioada 2013-2015 cu 7244,5 mii de ruble.

Scăderea valorii productivității capitalului cu 76,2% a avut un impact negativ asupra volumului veniturilor. Cu toate acestea, întrucât ritmul de creștere a costului mediu anual al mijloacelor fixe depășește rata de scădere a productivității capitalului, veniturile în perioada analizată au crescut.

Ca urmare a analizei predictive efectuate prin intermediul declarațiilor în lanț, se poate concluziona că o astfel de tendință de dezvoltare a întreprinderii va duce la o creștere suplimentară a veniturilor.

Reduceți conturile de plătit, ceea ce va duce la creșterea lichidității și a stabilității financiare. SRL „Oliris” trebuie să renunțe la politica de finanțare a activităților cu conturi de plătit;

Creșterea capitalului propriu, ceea ce va duce la creșterea lichidității și a nivelului stării financiare.

Pentru a reduce conturile de încasat, este necesar să se urmărească o politică eficientă de creditare. Analiza a arătat că SRL „Oliris” a început deja să acorde credite comerciale pentru a nu acumula creanțe. Cu toate acestea, acest lucru nu este suficient.

În prezent Oliris LLC își desfășoară politica de creditare în așa fel încât aceleași condiții să se aplice tuturor cumpărătorilor și clienților.

Se propune modificarea acestei politici, ca unii cumpărători să înăsprească condițiile, iar alții să le facă mai profitabile prin aplicarea unui sistem de reduceri.

Acea parte a debitorilor care are o scadență a datoriei mai mare de 120 de zile ar trebui catalogată drept cumpărători fără scrupule, de la care practic este imposibil să aștepte plata datoriei. Factoringul este oferit acestei părți a cumpărătorilor.

Pentru clienții noi ai organizației, precum și clienții obișnuiți, se propune aplicarea sistemului de reduceri prezentat în Tabelul 3.7.

Acest sistem de reduceri, evident, încurajează clienții Oliris LLC să plătească pentru munca prestată la timp sau mai devreme.

Tabel 3.7 - Sistemul de reduceri pentru clienții Oliris SRL pentru anul 2016

Datorită rambursării creanțelor, Oliris LLC își va putea rambursa conturile de plătit. Este mai bine să restructurați o parte din conturile de plătit ale organizației, distribuind rambursarea în mod egal pe parcursul lunilor. Organizația poate începe să cumpere unele materiale pe credit.

Direcționând o parte semnificativă, dacă nu tot, din profitul net spre acumulare, organizația va putea să-și majoreze propriul capital.

Astfel, după ce și-a îmbunătățit politica de creditare, a introdus noi instrumente de stimulare a cumpărătorilor, distribuind rațional profitul net, Oliris SRL își va putea crește semnificativ situația financiară.

Sub condiția financiară a întreprinderii se referă la capacitatea întreprinderii de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare funcționării normale a întreprinderii, oportunitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte instituții legale și indivizii, solvabilitatea și stabilitatea financiară.

Există diferite metode de evaluare a stării financiare, care diferă în principal în setul de indicatori pentru o astfel de evaluare. Alegerea unei metode sau alteia depinde de situația specifică, de specificul unei anumite organizații.

Lucrarea a evaluat starea financiară a organizației „Oliris” SRL.

Analiza efectuată în cadrul lucrării a permis identificarea următoarelor deficiențe principale în gestionarea situației financiare a Oliris SRL:

Organizația are o structură ineficientă a activelor circulante, o pondere foarte mare a creanțelor. În plus, conturile de încasat sunt în continuă creștere, ceea ce duce la o deturnare semnificativă a fondurilor din cifra de afaceri;

Finanțarea activităților organizației se realizează în principal numai pe cheltuiala conturilor de plătit, ceea ce este complet inacceptabil. Organizația, din cauza deficitului de fonduri de la debitori, întârzie plățile către creditori, iar din cauza lipsei propriului capital de lucru, folosește conturile de plătit ca sursă de finanțare. Aceasta este o politică foarte periculoasă, poate duce la pierderea legăturilor pe termen lung și puternice cu creditorii, precum și la falimentul organizației;

Ponderea redusă a capitalului propriu în structura surselor de proprietate. Organizația are un grad foarte mare de dependență de capitalul împrumutat, ceea ce îi afectează negativ lichiditatea și stabilitatea financiară.

Pentru a îmbunătăți nivelul situației financiare a Oliris LLC, este necesar:

Reduceți conturile de încasat. Organizația are nevoie urgent de fonduri pentru a-și finanța activitățile, iar fondurile semnificative sunt concentrate în conturi de încasat (25,5 milioane de ruble). Reducerea conturilor de încasat nu numai că va elibera fonduri suplimentare, dar va contribui și la îmbunătățirea întregii activități operaționale a organizației;

Indicatori

Abaterea 2015 de la 2013

Rata de creștere 2015-2013

Venituri din vânzările de produse, mii de ruble

Costul mediu anual al mijloacelor fixe, mii de ruble

rentabilitatea activelor

Sarcini, metode și tehnici de analiză financiară a organizației. Analiza elementelor din bilanţ. Evaluarea stării de proprietate a întreprinderii, stabilitatea financiară, rentabilitatea, lichiditatea și solvabilitatea. Rezerve pentru îmbunătățirea situației financiare.

lucrare de termen, adăugată 15.11.2009

Semnificația, scopurile și obiectivele analizei stării financiare a organizației. Evaluarea stării financiare a OOO „Magiya”: analiza structurii activelor și pasivelor bilanțului, lichidității și solvabilității, profitului și profitabilității. Rezerve pentru îmbunătățirea situației financiare.

teză, adăugată 20.12.2009

Conceptul, scopul, obiectivele și conținutul analizei situației financiare, principalii indicatori ai evaluării acesteia, sursele de informații și fundamente metodologice. Evaluarea solvabilității și stabilității financiare a organizației, precum și a indicatorilor de profitabilitate.

lucrare de termen, adăugată 05.08.2015

lucrare de termen, adăugată 20.11.2014

Conceptul, sensul și obiectivele analizei stării financiare a organizației, principalele etape și metode de implementare a acesteia. Principii de analiză a solvabilității și stabilității financiare a organizației. Evaluarea activității de afaceri a organizației și eficiența producției.

lucrare de termen, adăugată 11.10.2010

Esența situației financiare și principalele sale caracteristici. Indicatori de lichiditate, solvabilitate, stabilitate financiară. Recomandări pentru îmbunătățirea situației financiare a CJSC „ERS-Exclusive”, evaluarea fezabilității economice a implementării acestora.

teză, adăugată 08.10.2015

lucrare de termen, adăugată 18.12.2014

Esența și scopul analizei situației financiare și solvabilității. Evaluarea și metodele de analiză a stării proprietății, a stabilității financiare, a lichidității și solvabilității, a activității de afaceri. Directii pentru imbunatatirea situatiei financiare a intreprinderii.

teză, adăugată 18.02.2012

Situația financiară ca obiect de analiză, scopurile și obiectivele acesteia. Analiza situației financiare, solvabilității, stabilității financiare. Indicatori ai eficacității activității economice a întreprinderii. Evaluarea stării de proprietate a organizației.

lucrare de termen, adăugată 05.10.2016

Evaluarea și metodele stabilității financiare și economice, solvabilitatea întreprinderii în condiții economie de piata. Analiza situației financiare a Uzinei de tractoare cu roți din Minsk. Rezerve pentru îmbunătățirea eficienței analizei stării financiare a întreprinderii.

George Zemitan,
Consultant lider la ITeam

Introducere

Scopul analizei activităților financiare și economice ale întreprinderii este de a evalua situația financiară actuală a acesteia, precum și de a determina în ce domenii este necesar să se lucreze pentru îmbunătățirea acestei stări. În același timp, se presupune că o astfel de stare este dezirabilă. resurse financiare, în care întreprinderea, manevrând liber numerar, este capabilă, prin utilizarea efectivă a acestora, să asigure un proces neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și costurile extinderii și reînnoirii acestuia. Astfel, utilizatorii interni ai informațiilor financiare în relație cu această întreprindere sunt angajați ai conducerii întreprinderii, de care depinde situația financiară viitoare a acesteia.

Totodată, starea financiară este cea mai importantă caracteristică a activității economice a unei întreprinderi în mediul extern. Determină competitivitatea întreprinderii, potențialul acesteia în cooperarea în afaceri, evaluează măsura în care este garantat interese economiceîntreprinderea însăși și partenerii săi în relații financiare și de altă natură. Prin urmare, putem presupune că a doua sarcină principală a analizei este de a arăta starea întreprinderii pentru consumatorii externi, numărul cărora crește semnificativ odată cu dezvoltarea relațiilor de piață. Utilizatorii externi ai informațiilor financiare pot fi împărțiți în două categorii. grupuri mari:

persoane și organizații care au un interes financiar direct - fondatori, acționari, potențiali investitori, furnizori și cumpărători de produse (servicii), diverși creditori, angajați ai întreprinderii, precum și statul, reprezentat în primul rând de autoritățile fiscale. Deci, în special, starea financiară a unei întreprinderi este principalul criteriu pentru bănci atunci când decid dacă este oportun sau nu să-i acorde un împrumut și dacă această problemă este rezolvată pozitiv, la ce dobândă și pentru cât timp;
utilizatori cu un interes financiar indirect (indirect) – audit și firme de consultanta, organisme guvernamentale, diverse institutii financiare(burse de valori, asociații etc.), organe legislative și de statistică, agenții de presă și informare.

Toți acești utilizatori ai situațiilor financiare își pun sarcina de a analiza starea întreprinderii și, pe baza acesteia, să tragă concluzii despre direcțiile activităților lor în raport cu întreprinderea pe termen scurt sau lung. Astfel, în marea majoritate a cazurilor, acestea vor fi concluzii asupra acțiunilor lor în raport cu această întreprindereîn viitor și, prin urmare, pentru toate aceste persoane, situația financiară viitoare (prognozată) a întreprinderii va fi de cel mai mare interes. Aceasta explică importanța extremă a sarcinii de determinare a stării financiare predictive a întreprinderii și relevanța problemelor legate de dezvoltarea de noi și îmbunătățirea metodelor existente de astfel de prognoză.

Relevanța sarcinilor asociate cu prognozarea stării financiare a unei întreprinderi este reflectată în una dintre definițiile analizei financiare utilizate, conform căreia analiza financiară este un proces bazat pe studiul datelor privind starea financiară a unei întreprinderi și performanța acesteia. în trecut pentru a evalua condițiile și performanța viitoare. Astfel, sarcina principală a analizei financiare este reducerea incertitudinii inevitabile asociate cu luarea deciziilor economice orientate spre viitor. Prin această abordare, analiza financiară poate fi folosită ca instrument de justificare a deciziilor economice pe termen scurt și lung, fezabilitatea investițiilor; ca mijloc de evaluare a aptitudinilor și calității managementului; ca o modalitate de a prezice rezultatele financiare viitoare. Prognoza financiară poate îmbunătăți semnificativ managementul unei întreprinderi prin asigurarea coordonării tuturor factorilor de producție și vânzări, interconectarea activităților tuturor departamentelor și repartizarea responsabilității.

Gradul de conformitate a concluziilor făcute în timpul analizei situaţiei financiare a întreprinderii, realitatea este determinată în mare măsură de calitatea suportului informaţional al analizei. În ciuda multor critici la adresa situațiilor financiare din țara noastră, entitățile externe în relație cu întreprinderea, de regulă, nu au alte informații. Aceste persoane folosesc informațiile publicate și nu au acces la baza internă de informații a întreprinderii.

Clasificarea metodelor de prognoză

În țările dezvoltate din punct de vedere economic, utilizarea modelelor formalizate de management financiar devine din ce în ce mai răspândită. Gradul de formalizare depinde direct de dimensiunea întreprinderii: cu cât firma este mai mare, cu atât managementul acesteia poate și ar trebui să utilizeze abordări formalizate în politica financiară. În literatura științifică occidentală, se observă că aproximativ 50% dintre firmele mari și circa 18% dintre firmele mici și mijlocii preferă să se concentreze pe metode cantitative formalizate în gestionarea resurselor financiare și analiza stării financiare a unei întreprinderi. Mai jos este o clasificare a metodelor cantitative pentru prezicerea stării financiare a unei întreprinderi.

Punctul de plecare al oricăreia dintre metode este recunoașterea faptului unei anumite continuități (sau a unei anumite stabilități) a modificărilor indicatorilor de activitate financiară și economică de la o perioadă de raportare la alta. Prin urmare, în general, o analiză prospectivă a situației financiare a unei întreprinderi este un studiu al activităților sale financiare și economice pentru a determina situația financiară a acestei întreprinderi în viitor.

Lista indicatorilor prevăzuți poate varia semnificativ. Acest set de valori poate fi luat ca prim criteriu de clasificare a metodelor. Deci, conform setului de indicatori prevăzuți, metodele de prognoză pot fi împărțite în:

Metode în care sunt prevăzuți unul sau mai mulți indicatori individuali, de cel mai mare interes și semnificație pentru analist, cum ar fi venitul din vânzări, profitul, costul de producție etc.
Metode în care sunt construite formularele de raportare a prognozeiîn întregime în nomenclatura standard sau extinsă a articolelor. Pe baza analizei datelor din perioadele anterioare, se anticipează fiecare articol (articol agregat) din bilanţ și raport și rezultate financiare. Uriașul avantaj al metodelor acestui grup este că raportarea rezultată vă permite să analizați cuprinzător starea financiară a întreprinderii. Analistul obține cantitatea maximă de informații pe care o poate folosi în diverse scopuri, de exemplu, pentru a determina rata de creștere acceptabilă activitati de productie, pentru a calcula cantitatea necesară de resurse financiare suplimentare din surse externe, calculați oricare rapoarte financiare etc.

Metodele de prognoză de raportare, la rândul lor, sunt împărțite în metode în care fiecare articol este prognozat separat pe baza dinamicii sale individuale și metode care țin cont de relația existentă între articole individuale atât în cadrul aceluiași formular de raportare, cât și din forme diferite. Într-adevăr, diferitele linii de raportare ar trebui să se schimbe în dinamică în mod coordonat, deoarece ele caracterizează același sistem economic.

În funcție de tipul de model utilizat, toate metodele de prognoză pot fi împărțite în trei grupuri mari (vezi Figura 1):

1.Metode evaluări ale experților, care prevăd o anchetă în mai multe etape a experților conform schemelor speciale și prelucrarea rezultatelor obținute cu ajutorul instrumentelor de statistică economică. Acestea sunt cele mai simple și mai populare metode, a căror istorie datează de mai bine de un mileniu. Aplicarea acestor metode în practică, de obicei, constă în utilizarea experienței și cunoștințelor managerilor comerciali, financiari, de producție ai întreprinderii. De regulă, acest lucru asigură că decizia este luată în cel mai simplu și rapid mod. Dezavantajul este reducerea sau absența totală a răspunderii personale pentru prognoza făcută. Evaluările experților sunt folosite nu numai pentru a prezice valorile indicatorilor, ci și în munca analitică, de exemplu, pentru a dezvolta coeficienți de greutate, valori de prag pentru indicatorii controlați etc.
2.Metode Stochastice, sugerând caracterul probabilistic atât al prognozei, cât și al relației dintre indicatorii studiați. Probabilitatea de a obține o prognoză exactă crește odată cu creșterea numărului de date empirice. Aceste metode ocupă un loc de frunte în ceea ce privește prognoza formalizată și variază semnificativ în complexitatea algoritmilor utilizați. Cel mai simplu exemplu este studiul tendințelor vânzărilor prin analiza ratelor de creștere a indicatorilor de vânzări. Rezultatele de prognoză obținute prin metode statistice sunt supuse unor fluctuații aleatorii ale datelor, care uneori pot duce la greșeli grave de calcul.

Orez. unu. Clasificarea metodelor de previziune a stării financiare a unei întreprinderi

Metodele stocastice pot fi împărțite în trei grupuri tipice, care vor fi denumite mai jos. Alegerea pentru prognoza metodei unuia sau altuia depinde de mulți factori, inclusiv de datele inițiale disponibile.

Prima situație este prezența unei serii de timp- apare cel mai des în practică: un manager financiar sau un analist are la dispoziție date privind dinamica indicatorului, pe baza cărora se cere să se construiască o prognoză acceptabilă. Cu alte cuvinte, vorbim despre evidențierea unei tendințe. Acest lucru se poate face în diferite moduri, dintre care principalele sunt analiza dinamică simplă și analiza folosind dependențe autoregresive.

A doua situație este prezența unui agregat spațial- are loc in cazul in care din anumite motive nu exista date statistice asupra indicatorului sau exista motive de a crede ca valoarea acestuia este determinata de influenta anumitor factori. În acest caz, poate fi utilizată analiza de regresie multivariată, care este o extensie a unei analize dinamice simple la un caz multivariat.

A treia situație este prezența agregatului spațio-temporal- are loc atunci când: a) seriile temporale nu sunt suficient de lungi pentru a construi previziuni semnificative statistic; b) analistul intenţionează să ia în considerare în prognoză influenţa factorilor care diferă ca natură economică şi dinamica acestora. Datele inițiale sunt matrice de indicatori, fiecare dintre acestea reprezentând valorile acelorași indicatori pentru perioade diferite sau pentru date consecutive diferite.

3. Metode deterministe, sugerând prezența unor relații funcționale sau determinate rigid, atunci când fiecare valoare a atributului factorului corespunde unei valori non-aleatoare bine definite a atributului rezultat. Un exemplu sunt dependențele implementate în cadrul model celebru analiza factorială de către DuPont. Folosind acest model și înlocuind în el valorile prognozate ale diferiților factori, cum ar fi veniturile din vânzări, cifra de afaceri a activelor, gradul de dependență financiară și alții, este posibil să se calculeze valoarea prognozată a unuia dintre principalii indicatori de performanță - raportul randamentului capitalului propriu.

Un alt exemplu foarte ilustrativ este forma declarației de venit, care este o implementare tabelară a unui model de factori determinat rigid, care conectează atributul efectiv (profitul) cu factorii (venitul din vânzări, nivelul costurilor, nivelul ratei impozitului etc.).

Aici este imposibil să nu menționăm un alt grup de metode bazate pe construirea unor modele dinamice de simulare a întreprinderii. Astfel de modele includ date privind achizițiile planificate de materiale și componente, volumele de producție și vânzări, structura costurilor, activitatea de investiții a întreprinderii, mediul fiscal etc. Prelucrarea acestor informații în cadrul unui model financiar unic face posibilă evaluarea situației financiare prognozate a companiei cu un grad foarte ridicat de acuratețe. În realitate, astfel de modele pot fi construite numai folosind computere personale, ceea ce face posibilă efectuarea rapidă a unei cantități uriașe de calcule necesare. Cu toate acestea, aceste metode nu fac obiectul acestei lucrări, întrucât ar trebui să aibă un suport informațional mult mai larg decât situațiile financiare ale companiei, ceea ce face imposibilă utilizarea lor de către analiștii externi.

Modelele formalizate de prognoză a stării financiare a unei întreprinderi sunt criticate pe două puncte principale: (a) în timpul modelării, mai multe opțiuni de prognoză pot și, de fapt, ar trebui să fie dezvoltate și este imposibil să se determine care dintre ele este mai bună folosind criterii formalizate; (b) orice model financiar exprimă doar simplist relația dintre indicatorii economici. De fapt, este puțin probabil ca ambele teze să aibă o conotație negativă; ele indică analistului doar limitările existente ale oricărei metode de prognoză, de care trebuie avute în vedere atunci când se utilizează rezultatele prognozei.

Prezentare generală a metodelor de bază de prognoză

Analiză dinamică simplă

Fiecare valoare de serie temporală poate consta din următoarele componente: fluctuații de tendință, ciclice, sezoniere și aleatorii. Metoda analizei dinamice simple este utilizată pentru a determina tendința seriilor temporale disponibile. Această componentă poate fi considerată drept direcția generală a schimbărilor în valorile seriei sau tendința principală a seriei. Fluctuațiile ciclice sunt numite fluctuații în jurul liniei de tendință pentru perioade mai mari de un an. Astfel de fluctuații în seria indicatorilor financiari și economici corespund adesea ciclurilor economice: recesiune bruscă, redresare, creștere explozivă și stagnare. Fluctuațiile sezoniere se numesc modificări periodice ale valorilor seriei de-a lungul anului. Ele pot fi izolate după analizarea tendinței și a fluctuațiilor ciclice. În cele din urmă, fluctuațiile aleatoare sunt identificate prin fluctuații de tendințe, ciclice și sezoniere pentru valoare dată. Valoarea rămasă după aceasta este abaterea aleatorie, care trebuie luată în considerare atunci când se determină exactitatea probabilă a modelului de prognoză adoptat.

Metoda analizei dinamice simple pornește de la premisa că indicatorul prezis (Y) se modifică direct (invers) proporțional în timp. Prin urmare, pentru a determina valorile prezise ale indicatorului Y, de exemplu, se construiește următoarea dependență:

unde t este numărul ordinal al perioadei.

Parametrii ecuației de regresie (a, b) se găsesc de obicei folosind metoda celor mai mici pătrate. Există și alte criterii de adecvare (funcții de pierdere), precum metoda minimului modul sau metoda minimax. Înlocuind valoarea dorită a lui t în formula (1), putem calcula prognoza necesară.

Această metodă se bazează pe o premisă destul de evidentă că procesele economice au anumite specificități. Ele diferă, în primul rând, prin interdependență și, în al doilea rând, printr-o anumită inerție. Aceasta din urmă înseamnă că valoarea aproape oricărui indicator economic la momentul t depinde într-un anumit fel de starea acestui indicator în perioadele precedente (în acest caz, facem abstracție de influența altor factori), adică. valorile indicatorului prezis în perioadele trecute ar trebui considerate ca indicatori factori. Ecuația dependenței autoregresive în forma cea mai generală are forma:

unde Yt este valoarea prezisă a indicatorului Y la momentul t;
Yt-i - valoarea indicatorului Y la momentul respectiv (t-i);
Ai - i-lea coeficient de regresie.

Valori predictive suficient de precise pot fi obținute deja la k = 1. În practică, este adesea folosită și o modificare a ecuației (2), introducând ca factor perioada de timp t, adică combinând metodele de autoregresie și dinamica simplă. analiză. În acest caz, ecuația de regresie va arăta astfel:

Coeficienții de regresie ai acestei ecuații pot fi găsiți folosind metoda celor mai mici pătrate. Sistemul corespunzător de ecuații normale va arăta astfel:

unde j este lungimea seriei temporale a indicatorului Y, redusă cu unu.

Pentru a caracteriza adecvarea ecuației dependenței autoregresive, puteți utiliza valoarea abaterii liniare relative medii:

unde Y*i este valoarea calculată a indicatorului Y la momentul i;
Yi - valoarea reală a indicatorului Y la momentul i.

Dacă e< 0,15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.

Analiza regresiei multivariate

Metoda este utilizată pentru a construi o prognoză a oricărui indicator, ținând cont de relațiile existente între acesta și alți indicatori. În primul rând, în urma unei analize calitative, sunt identificați k factori (X1, X2,..., Xk) care, conform analistului, afectează modificarea indicatorului prezis Y și cel mai adesea o dependență de regresie liniară a tip

unde Ai sunt coeficienți de regresie, i = 1,2,...,k.

Valorile coeficienților de regresie (A0, A1, A2,..., Ak) sunt determinate ca urmare a unor calcule matematice complexe, care sunt de obicei efectuate folosind programe de calculator statistice standard.

Definirea valorii la utilizare aceasta metoda trebuie să găsească setul potrivit de caracteristici interconectate, direcția relației cauzale dintre ele și tipul acestei relații, care nu este întotdeauna liniară. Influența acestor elemente asupra acurateței prognozei va fi discutată mai jos.

Prognoza bazată pe dependențe proporționale

Baza dezvoltării metodei dependențelor proporționale ale indicatorilor au fost cele două caracteristici principale ale oricărui sistem economic - relația și inerția.

Una dintre caracteristicile evidente ale unei organizații comerciale existente ca sistem este interacțiunea coordonată în mod natural a elementelor sale individuale (atât calitative, cât și măsurabile). Aceasta înseamnă că mulți indicatori, chiar dacă nu sunt interconectați prin algoritmi formalizați, se schimbă totuși în dinamică într-o manieră coordonată. Evident, dacă un anumit sistem se află într-o stare de echilibru, atunci elementele sale individuale nu pot acționa haotic, cel puțin variabilitatea acțiunilor are anumite limitări.

A doua caracteristică - inerția - în aplicarea activităților companiei este și ea destul de evidentă. Semnificația sa este că într-o companie de funcționare stabilă, cu procese tehnologice bine stabilite și conexiuni comerciale, nu pot exista „explozii” ascuțite în raport cu caracteristicile cantitative cheie. Deci, dacă ponderea costurilor de producție în veniturile totale în perioada de raportare a fost de 70%, de regulă, nu există niciun motiv să credem că în perioada următoare valoarea acestui indicator se va schimba semnificativ.

Metoda dependențelor proporționale ale indicatorilor se bazează pe teza că este posibil să se identifice un anumit indicator care este cel mai important din punctul de vedere al caracteristicilor activităților companiei, care, datorită acestei proprietăți, ar putea fi folosit ca bază. pentru determinarea valorilor de prognoză ale altor indicatori în sensul că sunt „legați” de indicatorul de bază folosind cele mai simple dependențe proporționale. Ca indicator de bază, cel mai des sunt utilizate fie veniturile din vânzări, fie costul produselor vândute (fabricate).

Secvența procedurilor pentru această metodă este următoarea:

Se identifică cifra de bază B (de exemplu, venitul din vânzări).
Se determină indicatori derivați, a căror prognoză prezintă interes (în special, pot include indicatori contabili într-o anumită nomenclatură de articole, deoarece raportarea este un model formalizat care oferă o idee destul de obiectivă a potențialului economic al compania). De regulă, necesitatea și oportunitatea alocării unuia sau altuia indicator derivat este determinată de semnificația acestuia în raportare.
Pentru fiecare indicator derivat P se stabilește forma dependenței acestuia față de indicatorul de bază: P=f(B). Cel mai adesea, este aleasă forma liniară a acestei dependențe.
La elaborarea raportării previziunilor, în primul rând, se întocmește o versiune de prognoză a situației veniturilor și veniturilor, deoarece în acest caz se calculează profitul, care este unul dintre indicatorii inițiali ai soldului în curs de elaborare.
La prezicerea soldului, în primul rând, se calculează valorile așteptate ale elementelor sale active. În ceea ce privește elementele pasive, lucrul cu acestea este finalizat folosind metoda indicatorilor de legare a echilibrului, și anume, nevoia de surse externe de finanțare este cel mai adesea relevată.
Prognoza în sine este efectuată în cursul modelării simulării, atunci când rata de modificare a indicatorului de bază și a factorilor independenți variază în timpul calculelor, iar rezultatul său este construirea mai multor opțiuni pentru raportarea prognozelor. Alegerea celor mai bune dintre ele și utilizarea în viitor ca ghid se face deja cu ajutorul unor criterii neformalizate.

Model de bilanţ pentru prognoza potenţialului economic al unei întreprinderi

Esența acestei metode este clară deja din numele ei. Soldul unei întreprinderi poate fi descris prin diverse ecuații de echilibru care reflectă relația dintre diferitele active și pasive ale unei întreprinderi. Cea mai simplă dintre ele este ecuația principală a echilibrului, care are forma:

A = E + L (7),

unde A - active, E - capitaluri proprii, L - pasive ale întreprinderii.

Partea stângă a ecuației reflectă resursele materiale și financiare ale întreprinderii, partea dreaptă - sursele formării lor. Modificarea prevăzută a potențialului resurselor ar trebui să fie însoțită de: a) o modificare corespunzătoare inevitabilă a surselor de fonduri; b) posibile modificări ale raportului acestora. Deoarece modelul (7) este aditiv, aceeași relație va fi între ratele de creștere:

În practică, prognoza se realizează folosind ecuații de bilanţ mai complexe și combinând această metodă cu alte metode de prognoză.

Formulare de raportare analitică

Efectuarea unei analize direct în conformitate cu situațiile financiare rusești este o sarcină destul de laborioasă, deoarece prea mulți indicatori calculați nu ne permit să identificăm principalele tendințe ale stării financiare a organizației. Și mai ineficientă este prognozarea formularelor de raportare financiară în nomenclatura lor tipică de articole. În acest sens, devine necesară consolidarea formularelor de raportare inițiale înainte de efectuarea unei analize prin agregarea elementelor de bilanț care au o compoziție omogene pentru a obține un bilanț analitic comparativ (bilanţ net), precum și o situație analitică de profit și pierdere.

În plus, Reportaj rusesc nu îndeplinește cerința de comparabilitate temporală a datelor, deoarece structura formularelor de raportare s-a schimbat de mai multe ori. Această cerință de raportare este extrem de importantă, deoarece toți indicatorii analitici calculați din datele sale vor fi inutili dacă nu va fi posibilă compararea lor în dinamică. Și, desigur, în acest caz, va fi imposibil de prezis starea financiară a întreprinderii chiar și pe termen scurt. În lumina celor de mai sus, devine clar că analiza și prognoza bazate pe situațiile financiare rusești devin posibile numai după ce datele pentru diferiți ani au fost reduse la o singură formă analitică. Totodată, transformarea formelor originale ale situaţiilor financiare în forme analitice de un singur tip poate fi considerată ca un prim pas necesar în etapa premergătoare analizei şi prognozării situaţiei financiare a întreprinderii.

Structura formularelor de raportare analitică, gradul de agregare a articolelor și lista procedurilor pentru formarea acesteia sunt determinate de analist și depind de scopurile analizei. Trebuie avut în vedere faptul că nivelul de agregare a datelor determină gradul de analiză a raportării. Mai mult, relația aici este invers proporțională: cu cât nivelul de agregare este mai ridicat, cu atât formele de raportare sunt mai puțin potrivite pentru analiză.

Structura formularelor de raportare analitică utilizate în metoda de prognoză combinată descrisă mai jos este dată în Anexa 1. Când a fost transformată într-o balanță analitică comparativă, balanța inițială a fost condensată, i.e. prezentate sub forma unui bilanţ analitic comparativ agregat, în care informaţiile despre elementele individuale omogene ale bilanţului sunt combinate în grupuri. La baza grupării activelor bilanțului a stat gradul de lichiditate și forma material-materială a acestora, pentru pasivul - atribuirea surselor proprii și împrumutate de formare a proprietății, iar în cadrul acesteia din urmă - urgența rentabilității.

Prima linie a activului bilantului analitic este linia "Active imobilizate", obtinuta ca urmare a primei sectiuni a bilantului. A doua parte - „Active circulante” este formată din elementele din secțiunea „Active circulante” a bilanțului, grupate în funcție de gradul de lichiditate al acestora în trei grupe: activele cele mai lichide, activele cu vânzare rapidă și activele cu mișcare lentă. . Activele cu mișcare lentă, la rândul lor, sunt împărțite în stocuri și alte active cu mișcare lentă. Pasivul bilanţului analitic constă, în primul rând, din capitaluri proprii, definite ca rezultat al secţiunii a patra a bilanţului „Capital şi rezerve”. În plus, pasivele bilanțului includ împrumuturile și împrumuturile, împărțite în pe termen scurt (cu scadență în 12 luni) și pe termen lung (cu scadență mai mare de 12 luni). Totodată, și alte datorii pe termen lung au fost reflectate în rândul „Credite și împrumuturi pe termen lung”. Ultimul rând al bilanțului analitic „Conturi de plătit” conține sumele conturilor de plătit și alte datorii pe termen scurt din Formularul original nr. 1.

Declarația analitică de profit și pierdere utilizată în lucrare constă din două rânduri - „Învins din vânzări” și „Profit net”. Acestea sunt primele și ultimele rânduri din formularul nr. 2 din situațiile financiare. Astfel, raportul analitic include doar factorul inițial (venitul) și indicatorul efectiv (profitul net), spre deosebire de raportul contabil, care conține și toți factorii intermediari care afectează determinarea rezultatului.

Subliniem încă o dată că tipul folosit raportare analitică a fost ales nu întâmplător, ci a fost determinat de necesitatea, pe de o parte, de a putea calcula pe deplin toți principalii indicatori ai stării financiare a întreprinderii din datele sale și, pe de altă parte, de a utiliza eficient aceste forme. în calcule predictive folosind metoda combinată.

La efectuarea calculelor, formularele de raportare analitică au fost obținute din formulare contabile folosind un computer personal. În aceste scopuri a fost utilizat produsul software Audit Expert de la Pro-Invest-IT. Abordarea scenariilor implementată în acest produs a făcut posibilă aducerea automată a datelor pentru diferite perioade într-o singură formă analitică descrisă mai sus. De asemenea, cu ajutorul Expertului Audit, pe baza formularelor de raportare analitică obținute, a fost calculat un sistem de indicatori care caracterizează starea financiară a întreprinderii și anume indicatori de lichiditate și solvabilitate, stabilitate, profitabilitate și activitate comercială a întreprinderii. .

Metoda combinata

Metodele de prognoză descrise în paragrafele precedente nu se numesc întâmplător metode de bază. Ele stau la baza oricăror modele de prognoză financiară, dar sunt rareori utilizate în practică în forma lor pură. În cele mai multe cazuri, se folosește o anumită metodă combinată, combinând tehnicile și algoritmii mai multor dintre cei de bază. Acest lucru se datorează prezenței deficiențelor și limitărilor în fiecare metodă de bază individuală, care sunt neutralizate cu utilizarea lor complexă. Metodele de bază ca parte a combinației se completează reciproc. Adesea, unul dintre ele este considerat un instrument de control suplimentar al rezultatelor obținute prin alte metode.

Metoda combinată studiată în această lucrare, conform clasificării de mai sus, se referă la metode care prezic forme de raportare (în nomenclatorul extins de articole). Prognoza ia în considerare nu numai dinamica individuală a articolelor, ci și relația dintre articole individuale atât în cadrul aceluiași formular de raportare, cât și între diferitele forme. Figura 1 arată legătura acestei metode cu cele de bază. Ca urmare a previziunii, un bilanț și o situație de profit și pierdere sunt obținute în perioada următoare într-un nomenclator extins de elemente descrise în paragraful anterior și prezentate în Anexa 1.

VA - active imobilizate; TA - active circulante; SC - capitaluri proprii; KZ - suma conturilor de plătit; TTA - durata cifrei de afaceri a activelor circulante; TKZ - scadența medie a conturilor de plătit; B - încasări din vânzări; P - profitul rămas la dispoziția organizației; n - ultima perioadă de raportare; n+1 - perioada de prognoză.

Raportarea predictivă începe cu determinarea valorii așteptate a capitalului propriu. Capitalul autorizat, suplimentar și de rezervă se modifică de obicei rar (cu excepția cazului în care următoarea emisiune de acțiuni este planificată în perioada de prognoză), astfel încât acestea pot fi incluse în bilanţul previzionat în aceeași sumă ca în ultimul bilanţ de raportare. Astfel, elementul principal, datorită căruia se modifică valoarea capitalului propriu, este profitul rămas la dispoziția organizației. Valoarea profitului poate fi calculată folosind metoda dependențelor proporționale, pe baza valorii raportului de profitabilitate al vânzărilor RP în perioada viitoare, care este egală cu raportul dintre profit și venitul din vânzări:

RP = P / V (9)

Valoarea prognozată a acestui indicator, precum și încasările din vânzări, sunt determinate de metoda de autoregresie pe baza dinamicii lor individuale în perioadele precedente. Trebuie remarcat aici că o prognoză mult mai fiabilă a sumei veniturilor din vânzări poate fi obținută prin estimări experți ale specialiștilor companiei, bazate pe volumele de vânzări anterioare, condițiile pieței, facilități de producție, Politica de prețuri etc. Totuși, astfel de evaluări nu sunt de obicei disponibile unui analist extern care are la dispoziție doar raportarea publică a întreprinderii. Deci, valoarea capitalului propriu în perioada viitoare se determină ca valoarea acestuia în ultima perioadă de raportare, majorată cu valoarea profitului proiectat (metoda factorială deterministă):

PSOK \u003d SK - VA (11)

Ecuația (11) este un caz special al ecuației de echilibru, deoarece reflectă egalitatea dintre capitalul propriu, ca sursă de fonduri, și acele tipuri de active, pentru formarea cărora este direcționată. Astfel, de fapt, aici este utilizată metoda de prognozare a bilanţului. Valoarea activelor imobilizate în perioada de prognoză este determinată prin metoda autoregresiei.

Următorul pas va fi determinarea valorii conturilor de plătit în perioada de prognoză KZn+1, care este legată de valoarea OSS. Într-adevăr, conturile de plătit reprezintă creditul furnizorilor către întreprindere și, prin urmare, ar trebui să fie considerate ca o sursă de finanțare. Din cauza decalajului de scadență a conturilor de plătit și a cifrei de afaceri a capitalului de lucru, este nevoie de finanțare suplimentară, adică OSS. Să determinăm tipul de dependență dintre valorile scurtcircuitului și PSOC.

Dacă fondurile împrumutate sub formă de conturi de plătit sunt furnizate pentru o perioadă mai scurtă decât durata ciclului de producție și comercial, atunci plățile pentru obligații pot fi efectuate numai cu condiția ca întreprinderea să aibă suficient capital de lucru propriu. Valoarea necesarului pentru această sursă de finanțare este determinată de timpul dintre sfârșitul creditului furnizor și sfârșitul ciclului de producție și comercial (perioada de rulare a activelor curente) (TTA - TKZ), precum și de valoarea plăților viitoare. pe unitatea de timp P/D:

PSOK \u003d (TTA - TKZ) * P / D (12)

Pe de altă parte, pentru cifra de afaceri a plătilor, prin definiție avem:

ObKZ = P / KZ (13),

unde P este valoarea plăților către creditori.

Atunci scadența medie a datoriei va fi egală cu:

TKZ \u003d D / obKZ \u003d KZ * D / P (14),

Excluzând valoarea P / D din formulele (12) și (14), avem:

PSOK \u003d KZn + 1 * (TTA - TKZ) / TKZ (15)

Astfel, nevoia de propria capital de lucru este determinată de cuantumul conturilor de plătit, de durata cifrei de afaceri a capitalului investit în active circulante, precum și de scadența conturilor de plătit. Valoarea PSIC scade odata cu scaderea perioadei de rulaj a activelor circulante. În cazul în care TTA< ТКЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

Din formula (15) pentru suma conturilor de plătit, obținem:

KZn+1 = PSOK * TKZ / (TTA - TKZ) (16)

Valoarea calculată conform acestei formule va fi valoarea maximă posibilă a conturilor de plătit, calculată în ipoteza că întreaga nevoie de finanțare a întreprinderii este satisfăcută în detrimentul capitalului propriu. Astfel, suma conturilor de plătit este prezisă de un determinist metoda factoriala cu ajutorul dependenţei funcţionale (16). Valoarea PSOC inclusă în formula (16) a fost determinată de noi mai devreme. Durata cifrei de afaceri a activelor curente în perioada de prognoză TTA este determinată de metoda autoregresiei, ceea ce face posibilă identificarea tendinței principale a acestui indicator la întreprindere. Pentru a determina scadența conturilor de plătit ale TKZ, să presupunem că natura decontărilor cu furnizorii nu se va modifica în perioada următoare. Apoi putem pune valoarea lui TKZ în perioada de prognoză egală cu valoarea sa din ultima perioadă de raportare:

TKZ(n+1) = TKZ(n) (17)

Înainte de a determina valoarea finală a conturilor de plătit pentru includerea în soldul prognozat, este necesar să se calculeze valoarea valorii activelor circulante TA (n + 1). Pentru a face acest lucru, vom folosi valoarea duratei cifrei de afaceri a activelor curente TTA deja calculată mai sus. Pentru cifra de afaceri a activelor circulante, prin definitie, avem:

ObTA = B /<ТА> (18),

Unde<ТА>reprezintă valoarea medie a activelor circulante pentru perioada de raportare.

Atunci durata cifrei de afaceri a activelor circulante va fi egală cu:

TTA = D / ObTA =<ТА>*D / V (19),

unde D este durata perioadei de raportare.

Pe de alta parte:

<ТА>= (TA(n) + TA(n+1))/2 (20)

Din (19) și (20) avem:

TA (n + 1) \u003d 2 * V * TTA / D - TA (n) (21)

Înlocuind valorile deja cunoscute de noi în partea dreaptă a formulei (21), vom determina valoarea de prognoză a activelor curente ТА(n+1) (metoda deterministă).

Așadar, pentru construcția finală a formularelor de raportare predictivă în nomenclatorul extins de articole, ne rămâne să stabilim sumele conturilor de plătit și împrumuturilor în pasivul bilanţului. Acest lucru se face conform următoarei scheme. Definim valoarea bilantului ca fiind suma valorilor activelor curente si imobilizate. Apoi luăm în considerare suma maximă de conturi de plătit КЗn+1 determinată de noi mai devreme prin formula (16). În funcție de valoarea sa, prognoza se încheie cu una dintre două opțiuni:

Dacă suma KZn + 1 și valoarea capitalului propriu depășește valoarea bilanţului, atunci suma conturilor de plătit scade și este considerată egală cu diferența dintre moneda bilanţului și valoarea capitalului propriu. În acest caz, firma are suficiente surse proprii de finanțare, așa că punem zero la rândul „Credite și împrumuturi”. Aici folosim din nou metoda echilibrului de bază de a lega indicatorii, adică parte integrantă metoda combinată descrisă.

Dacă sursele proprii nu sunt suficiente pentru a satisface nevoia de finanțare (suma KZn + 1 și valoarea capitalului propriu este mai mică decât bilanţul), atunci rambursarea obligaţiilor către creditori este posibilă numai dacă sunt atrase resurse financiare suplimentare - împrumuturi bancare . Acest lucru va afecta durata ciclului de producție și comercial. Cifra de afaceri a fondurilor va încetini din cauza creșterii costului, care va include acum dobânda bancară pentru utilizarea unui împrumut. Aceasta va duce la o creștere a decalajului dintre perioada de rulare a activelor circulante și perioada de rambursare a conturilor de plătit. În consecință, nevoia totală de finanțare PF, reprezentată de capitalul propriu și împrumuturile bancare, va crește. În lucrarea (8) se arată că valoarea PF poate fi determinată prin formula:

PF \u003d TA * (TTA - TKZ) / TA (22)

Valoarea liniei „Credite și împrumuturi” se determină ca diferență între necesarul total de finanțare a PF și valoarea capitalului de lucru propriu deja calculată de noi folosind formula (11) în perioada de prognoză a OSS. Rândul „Conturi de plătit și alte datorii” reflectă suma care aduce totalul pasivului bilanţului la valoarea valutei bilanţului determinată de elementele active (metoda bilanţului).

Metoda combinată studiată în această lucrare este una dintre multele posibile fundamental pentru construirea formularelor de raportare predictivă. Evident, concluziile privind compararea diferitelor metode de prognoză financiară ar trebui făcute pe baza unei comparații a acurateței prognozelor obținute. Problemele teoretice legate de determinarea acurateței modelelor predictive sunt discutate în paragraful următor.

Exactitatea prognozei

Principalele criterii de evaluare a eficacității modelului utilizat în prognoză sunt acuratețea prognozei și caracterul complet al prezentării situației financiare viitoare a întreprinderii. Din punct de vedere al completității, cu siguranță cele mai bune sunt metodele care vă permit să construiți forme predictive de raportare. În acest caz, starea viitoare a întreprinderii poate fi analizată nu mai puțin detaliat decât poziția sa actuală. Problema acurateței prognozei este ceva mai complexă și necesită o atenție mai mare. Precizia sau eroarea prognozei este diferența dintre valorile prezise și cele reale. În fiecare model specific, această valoare depinde de o serie de factori.

Un rol extrem de important îl au datele istorice utilizate în elaborarea unui model de prognoză. În mod ideal, este de dorit să aveți o cantitate mare de date pe o perioadă semnificativă de timp. În plus, datele folosite ar trebui să fie „tipice” în ceea ce privește situația. Metodele stocastice de prognoză, folosind aparatul de statistică matematică, impun cerințe foarte specifice datelor istorice, în cazul neîndeplinirii cărora nu se poate garanta acuratețea prognozei. Datele trebuie să fie fiabile, comparabile, suficient de reprezentative pentru manifestarea tiparelor, omogene și stabile.

Precizia prognozei depinde în mod clar de alegerea corectă a metodei de prognoză într-un anumit caz. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că un singur model este aplicabil în fiecare caz. Este foarte posibil ca, în unele cazuri, mai multe modele diferite să producă estimări relativ fiabile. Elementul principal în orice model de prognoză este tendința sau linia tendinței principale a seriei. Majoritatea modelelor presupun că tendința este liniară, dar această ipoteză nu este întotdeauna rezonabilă și poate afecta negativ acuratețea prognozei. Acuratețea prognozei este afectată și de metoda folosită pentru a separa fluctuațiile sezoniere de tendință - adunare sau înmulțire. Atunci când utilizați metode de regresie, este extrem de important să identificați corect relațiile cauză-efect dintre diverși factori și să introduceți aceste relații în model.

Este important de reținut că erorile în prognoza liniilor de raportare și erorile în determinarea indicatorilor efectivi (ratorii financiari) asupra acestora nu coincid în majoritatea cazurilor. Într-adevăr, fie orice coeficient F definit după cum urmează:

F = (x + y) / z (23),

unde x, y, z sunt niște linii ale bilanţului contabil sau analitic.

Acest lucru este destul de tipic pentru indicatori financiari. Și fie erorile absolute de predicție șir de caractere dx, dy, dz, respectiv. Atunci eroarea de prognoză absolută F va fi egală cu:

Pentru eroarea relativă, pe baza formulelor (23) și (24), obținem:

Adică dacă, de exemplu, acuratețea predicției fiecărui rând x, y și z a fost de 10%, atunci prin stabilirea x=y, din formula (25) obținem precizia determinării F:

Astfel, acuratețea previziunii ratelor financiare în metodele bazate pe construcția raportării previziunilor este întotdeauna mai mică decât acuratețea cu care sunt determinate valorile prognozate ale liniilor de raportare în sine. Prin urmare, dacă analistul, așa cum ar trebui să fie, are anumite cerințe pentru acuratețea determinării ratelor financiare, atunci ar trebui aleasă o metodă care să ofere o acuratețe și mai mare a prognozei liniilor de raportare.

Înainte ca un model să poată fi utilizat pentru a face predicții realiste, acesta trebuie testat pentru obiectivitate pentru a se asigura că predicțiile sunt exacte. Acest lucru poate fi realizat în două moduri diferite:

Rezultatele obținute cu ajutorul modelului sunt comparate cu valorile reale după o anumită perioadă de timp, când apar. Dezavantajul acestei abordări este că testarea „imparțialității” modelului poate dura mult timp, deoarece modelul poate fi testat cu adevărat doar pe o perioadă lungă de timp.
Modelul este construit dintr-un set trunchiat de date istorice disponibile. Restul datelor pot fi folosite pentru comparare cu cifrele prezise obținute folosind acest model. Acest tip de verificare este mai realist, deoarece modelează de fapt situația prevăzută. Dezavantajul acestei metode este că cei mai recenti și, prin urmare, cei mai semnificativi indicatori sunt excluși din procesul de generare a modelului original.

În lumina celor de mai sus referitor la validarea modelului, devine clar că pentru a reduce erorile așteptate, este necesar să se facă modificări unui model deja existent. Astfel de modificări se fac pe toată perioada de aplicare a modelului în viața reală. Sunt posibile schimbări continue în ceea ce privește tendința, fluctuațiile sezoniere și ciclice, precum și orice relație cauzală utilizată. Aceste modificări sunt apoi verificate folosind metodele deja descrise. Astfel, procesul de proiectare a modelului include mai multe etape: colectarea datelor, dezvoltarea modelului inițial, verificarea, rafinarea - și din nou, din nou, pe baza colectării continue a datelor suplimentare pentru a asigura fiabilitatea modelului ca sursă de informații predictive despre situația financiară a întreprinderii.

La elaborarea oricăruia dintre modelele de prognoză, se presupune că situația în viitor nu va diferi mult de cea din prezent. Cu alte cuvinte, se consideră că toți factorii semnificativi fie sunt luați în considerare în modelul de prognoză, fie sunt neschimbați pe toată perioada de timp în care acesta este utilizat. Cu toate acestea, un model este întotdeauna o grosieră a situației reale prin selectarea dintr-un număr infinit de factori care acționează a unui număr limitat dintre cei care sunt considerați cei mai importanți pe baza obiectivelor specifice ale analizei. Precizia și eficiența modelului construit vor depinde direct de corectitudinea validității unei astfel de selecții. Atunci când se folosește modelul pentru prognoză, ar trebui să fie conștient de existența unor factori, neincluși în mod conștient sau inconștient în acesta, care totuși afectează starea întreprinderii în viitor.

Literatură

Despre contabilitate. Legea federală a Federației Ruse din 21 noiembrie 1996 nr. 129-FZ (modificată lege federala 23 iulie 1998 Nr. 123-FZ).
Pe situațiile financiare anuale ale organizațiilor. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 12 noiembrie 1996 nr. 97.
Regulamentul privind contabilitatea „Declarațiile contabile ale organizației” (PBU 4/99). Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 6 iulie 1999 nr. 43n.
M.I.Bakanov, A.D.Sheremet „Teoria analizei economice”. Moscova, „Finanțe și statistică”, 1998
V.V. Kovalev „Introducere în management financiar". Moscova, "Finanțe și statistică", 1999
V.V. Kovalev " Analiza financiară". Moscova, "Finanțe și statistică", 1999
A.I. Kovalev, V.P. Privalov „Analiza situației financiare a întreprinderii”. Moscova, „Centrul pentru Economie și Marketing”, 1997
L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova " Analiză complexă situații financiare”. Moscova, „Delo i Service”, 1999.
O.V.Efimova „Analiză financiară”. Moscova, „Contabilitatea”, 1998
V.G. Artemenko, M.V. Bellendir „Analiza financiară”. Moscova, „DIS”, 1997
R.Thomas „Metode cantitative de analiză a activității economice”. Moscova, „Afaceri și servicii”, 1999
A.M.Dubrov, V.S.Mkhitaryan, L.I.Troshin „Metode statistice multivariate”. Moscova, „Finanțe și statistică”, 1998 Anexa 1. Formulare de raportare analitică

Anexa 1. Formulare de raportare analitică

Balanță analitică

Mijloace fixe

Active circulante, inclusiv:

Cele mai lichide active - A1

Active tranzacționabile - А2

Active cu realizare lent - A3, inclusiv:

Stocuri

Alte active cu mișcare lentă

RĂSPUNDERE

echitate

Credite și împrumuturi, inclusiv:

Pe termen scurt - P2

Pe termen lung - P3

Conturi de plătit - P1

Declarația analitică de venit

Analiza situației financiare a întreprinderii se realizează folosind o anumită metodologie, al cărei conținut este de a evalua și prezice anumiți indicatori ai activităților întreprinderii în conformitate cu datele contabile și de raportare.

Situația financiară a întreprinderii trebuie luată în considerare din anumite poziții:

Evaluarea intreprinderii din punct de vedere al continutului economic;

Determinarea influenței sistemului de interne și factori externi privind indicatorii de bază, precum și identificarea abaterilor existente;

Implementarea prognozării stării întreprinderii în viitor;

Implementarea dezvoltării și pregătirii soluțiilor pentru îmbunătățirea situației financiare a întreprinderii.

Este recomandabil să se efectueze analiza și evaluarea situației financiare a întreprinderii în două direcții:

Analiza internă efectuată de angajații întreprinderii în conformitate cu planul aprobat;

Analiza externă efectuată de alți utilizatori în conformitate cu situațiile financiare oficiale.

Starea financiară a întreprinderii va tinde să se îmbunătățească numai dacă este capabilă să se dezvolte, precum și să mențină un echilibru în active și pasive.

Unul dintre cele mai importante criterii de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia, care este luată în considerare în doi parametri de timp:

Pe termen lung, definit ca capacitatea unei întreprinderi de a-și achita obligațiile într-o perioadă lungă de timp;

Curent, definit ca capacitatea întreprinderii de a plăti obligațiile pe termen scurt.

Analiza situației financiare a întreprinderii se efectuează după următorul sistem: mai întâi se efectuează o analiză expresă a activităților financiare și economice ale întreprinderii, apoi o analiză financiară aprofundată.

Scopul principal al analizei exprese a activităților întreprinderii este obținerea de informații actuale și de încredere despre situația financiară a organizației studiate.

Prima etapă este o analiză preliminară (sau organizațională), al cărei scop principal este de a decide asupra necesității analizei situațiilor financiare;

A doua etapă este un studiu preliminar al situațiilor financiare, al cărui scop principal este analiza condițiilor de muncă ale întreprinderii în perioada de raportare și identificarea principalelor tendințe în activitățile acesteia;

A treia etapă este interpretarea economică a raportării, al cărei scop principal este de a rezuma caracteristicile activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Analiza expresă se încheie cu o concluzie despre fezabilitatea efectuării unei analize aprofundate a stării financiare a organizației.

Scopul principal al analizei aprofundate este o descriere detaliată a proprietății și a poziției financiare a întreprinderii, analiza performanței sale financiare curente, precum și prognoza acestor indicatori pentru anul următor. Analiza aprofundată completează și, de asemenea, extinde semnificativ analiza expresă.

Metodologia de analiză a stării financiare include:

Analiza orizontala;

Analiza verticala;

analiza tendințelor;

Analiza ratelor financiare;

Analiza comparativa;

Analiza factorilor.

Analiza orizontală se bazează pe o comparație a fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară și vă permite să identificați tendințele temporale în dezvoltarea indicatorului, să determinați abaterile absolute și relative, rata creșterii și creșterii acestuia.

Analiza verticală (structurală) determină structurile indicatorilor financiari finali și relevă impactul fiecărei poziții asupra indicatorilor finali.

Analiza tendințelor de dezvoltare (analiza tendințelor) vă permite să comparați fiecare poziție de raportare cu un număr de perioade anterioare și să determinați tendința, de ex. tendința principală în dinamica indicatorului, „ștersă” de influențele aleatorii ale caracteristicilor individuale ale schimbării indicatorului pentru anumite perioade.

Metoda indicatorilor financiari (analiza raportului) face posibilă stabilirea de relații între pozițiile individuale ale raportului sau formularele individuale de raportare. Valoarea relativă rezultată caracterizează nivelul de solvabilitate, stabilitatea financiară, gradul de rentabilitate etc. Scopul principal al utilizării ratelor financiare este de a identifica direcția de dezvoltare ulterioară a întreprinderii. Pentru a face acest lucru, se folosesc trei metode: estimări aproximative ale experților, comparații cu rezultatele anilor anteriori, compararea rezultatelor activităților cu performanța altor întreprinderi din aceeași industrie.

Analiza comparativă (spațială) se realizează pentru a evalua simultan atât performanța filialelor, diviziilor, atelierelor (analiza la fermă), cât și a performanței companiei analizate în comparație cu performanța concurenților, cu date medii ale industriei și medii economice generale. (analiza inter-ferme).

Analiza factorială vă permite să luați în considerare influența factorilor constituenți individuali asupra formării unui indicator eficient folosind metode de cercetare deterministe sau stocastice (probabilistice).

Stabilitatea financiară - este stabilitatea poziției financiare a întreprinderii, asigurată de o cotă suficientă a capitalului propriu ca parte a surselor de finanțare. O pondere suficientă a capitalului propriu înseamnă că sursele de finanțare împrumutate sunt utilizate de întreprindere numai în măsura în care aceasta poate asigura rentabilitatea lor completă și în timp util. Din acest punct de vedere, pasivele pe termen scurt nu trebuie să depășească valoarea activelor lichide în valoare. In acest caz, activele lichide nu sunt toate activele circulante care pot fi transformate rapid in bani fara pierderi semnificative de valoare fata de bilant, ci doar o parte din acestea. Activele lichide includ stocurile și lucrările în curs. Conversia lor în bani este posibilă, dar va perturba buna funcționare a întreprinderii. Vorbim doar despre acele active lichide, a căror transformare în bani este o etapă firească a mișcării lor. Pe lângă numerarul și investițiile financiare în sine, acestea includ creanțele și stocurile de produse finite destinate vânzării.

Un indicator generalizator care caracterizează stabilitatea financiară a unei întreprinderi este excesul sau lipsa surselor pentru formarea rezervelor și costurilor.

La evaluarea stabilității financiare, indicatorii absoluti sunt acei indicatori care caracterizează starea rezervelor și disponibilitatea surselor de formare a acestora.

Fondul de rulment propriu, denumit și capital de rulment propriu, se calculează folosind următoarea formulă:

SOS = Capitaluri proprii - Datorii pe termen lung (1,1)

unde SOS - capital de lucru propriu.

Indicatorii relativi ai stabilității financiare sunt un indicator al gradului de protecție a intereselor investitorilor și băncilor, al cărui calcul se bazează pe costul surselor de funcționare a întreprinderii.

Conducerea întreprinderii este interesată de optimizarea capitalului propriu, precum și de reducerea mărimii surselor de finanțare împrumutate.

Stabilitatea financiară a organizației se caracterizează prin starea surselor de finanțare proprii și împrumutate și se analizează prin metodele indicatorilor financiari prezentate în tabelul 1.1.

raportarea de prognoză a rentabilității solvabilității

Tabelul 1.1 - Caracteristicile principalelor indicatori ai stabilității financiare

Nume	Formula de calcul	Caracteristici, standard
Coeficient de autonomie (independență financiară)	Autonomii=SC/WB	Caracterizează ponderea capitalului social în bilanţ, valoarea recomandată a acestui raport fiind peste 0,5.
Raportul de stabilitate financiară	Kfu = (SC + împrumuturi și credite pe termen lung) / BM	Arată ce parte din activ este finanțată din surse durabile, adică proporția acelor surse de finanțare pe care organizația le poate folosi în activitățile sale pentru o perioadă lungă de timp. Valoarea recomandată a acestui coeficient nu este mai mică de 0,75.
Raportul de dependență financiară	Kfz=ZK/SK	Raportul dintre sursele proprii de finanțare și cele împrumutate. Valoarea recomandată - nu mai mare de 0,67
Coeficientul de securitate al activelor circulante cu fonduri proprii (KOSS)	Koss \u003d (SK - Active imobilizate) / active circulante	Arată suficiența fondurilor proprii ale organizației pentru finanțarea activităților curente. Valoarea recomandată - 0,1
Raportul de investiții	Kinv \u003d SK / Active imobilizate	arată cât de mult acoperă sursele proprii investițiile realizate și este egal cu raportul dintre fondurile proprii ale companiei și capitalul fix. Valoarea recomandată - mai mult de 1
Factorul de agilitate	Km = SOS/SK	Ponderea SOS în costul total al capitalului propriu, valoarea recomandată este de la 0,2 la 0,5
Rata de finanțare	Kfin \u003d SK / ZK	Arată în ce măsură activele întreprinderii sunt formate în detrimentul capitalului propriu și în ce măsură întreprinderea este independentă de sursele externe de finanțare. Valoarea recomandată este mai mare decât 1.

În analiza situației financiare, solvabilitatea unei organizații reflectă capacitatea acesteia de a-și îndeplini integral și în timp util obligațiile financiare și, de asemenea, afectează condițiile și formele tranzacțiilor financiare, în special, posibilitatea de a obține un împrumut sau un împrumut.

Alocați lichiditatea bilanțului și lichiditatea organizației.

Lichiditatea bilanţului reprezintă gradul în care obligaţiile de datorie ale organizaţiei sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde cu scadenţa obligaţiilor de plată. Lichiditatea bilantului presupune gasirea mijloacelor de plata numai din surse interne (realizarea activelor). Lichiditatea bilanţului se stabileşte pe baza unei comparaţii a rezultatelor grupurilor de active după gradul de lichiditate şi pasivelor pe surse de rambursare.

Lichiditatea organizației este un concept mai general decât lichiditatea bilanţului. Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea organizaţiei depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al organizaţiei. În același timp, lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și cea viitoare. O entitate poate fi solvabilă la data raportării, dar poate avea oportunități negative viitoare și invers.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea sumei fondurilor pentru un activ, grupată după gradul de lichiditate al acestora, cu valoarea pasivelor pentru o datorie, grupată pe scadență.

Datoriile soldului în funcție de gradul de urgență al rambursării lor sunt împărțite în 4 grupe:

П1: cele mai urgente obligații (conturi de plătit;

P2: pasive pe termen scurt (credite și împrumuturi pe termen scurt);

P3: pasive pe termen lung (datorii pe termen lung);

P4: pasive permanente (capitaluri proprii).

Activele soldului în funcție de gradul de lichiditate sunt, de asemenea, împărțite în 4 grupe:

A1: active absolut lichide (numerar și investiții financiare pe termen scurt);

A2: active tranzacționabile (conturi de creanță în termen de 12 luni);

A3: active mediu vândute (stocuri, creanțe pe termen lung, alte active circulante);

A4: active greu de vândut (active imobilizate).

Pentru a determina lichiditatea bilanţului, se compară rezultatele grupelor de mai sus pentru active şi pasive.

Soldul este considerat absolut lichid dacă sunt îndeplinite următoarele rapoarte:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4<П4.

După studierea metodologiei de calcul a indicatorilor de lichiditate și stabilitate financiară, ar trebui să se analizeze, de asemenea, activitatea afacerii și ratele de rentabilitate.

Activitatea de afaceri a întreprinderii sub aspect financiar se manifestă în rata de rotație a fondurilor, care afectează valoarea veniturilor anuale ale întreprinderii, valoarea costurilor semifixe, solvabilitatea întreprinderii. Următorii factori influențează durata în circulație a fondurilor companiei:

Intern (eficacitatea strategiei de gestionare a activelor, politica de prețuri a întreprinderii, metode de evaluare a stocurilor și stocurilor întreprinderii);

Externe (afilierea pe industrie a organizației, domeniul de activitate, rata inflației, natura relațiilor economice cu partenerii).

Indicatorii activității întreprinderii pot fi împărțiți în două grupuri.

1. Indicatori generali ai rotației activelor:

Raportul dintre cifra de afaceri totală a capitalului (rentabilitatea resurselor) - reflectă rata de rotație a capitalului total al întreprinderii:

Randamentul resurselor \u003d Venituri din vânzări / Valoarea activelor (1.2)

Raportul de rotație a capitalului de lucru - caracterizează viteza de rotație a întregului capital de lucru al întreprinderii:

Raportul rotației capitalului de lucru \u003d Venituri din vânzări / Valoarea activelor circulante (1,3)

2. Indicatori de gestionare a activelor:

Coeficientul de rentabilitate al imobilizărilor necorporale - reflectă eficacitatea utilizării imobilizărilor necorporale:

Rentabilitatea imobilizărilor necorporale = Încasări din vânzări / Valoarea imobilizărilor necorporale (1.4)

Rentabilitatea activelor - arată eficacitatea utilizării activelor fixe în întreprindere:

Rentabilitatea activelor \u003d Venituri din vânzări / Valoarea activelor fixe (1,5)

În procesul de analiză a activității de afaceri a unei întreprinderi, trebuie acordată o atenție deosebită duratei ciclului de producție și componentelor acestuia.

Rentabilitatea este determinată de cost și profit. Valoarea absolută a profitului caracterizează efectul economic, dar nu eficiența întreprinderii. Indicatorii generalizatori ai activităţii întreprinderii sunt indicatori de rentabilitate.

1. Rentabilitatea vânzărilor:

Rentabilitatea vânzărilor = (Active imobilizate / Venituri din vânzări) * 100% (1,6)

Rentabilitatea vânzărilor caracterizează cât de mult profit cade pe rubla produselor vândute.

2. Rentabilitatea capitalurilor proprii:

Rentabilitatea capitalurilor proprii = (Active necorporale / Capitaluri proprii) * 100% (1,7)

Acest tip de profitabilitate caracterizează eficacitatea utilizării capitalului propriu.

3. Rentabilitatea activelor:

Rentabilitatea activelor \u003d (Active imobilizate/Active) * 100% (1,8)

4. ROI:

Rentabilitatea investiției = (Active imobilizate / (Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung)) * 100% (1,9)

Rentabilitatea activelor depinde de rata rentabilității vânzărilor.

Procesele financiare ale organizației sunt destul de diverse, iar această diversitate nu este întotdeauna determinată din punct de vedere al ratelor de solvabilitate. Având în vedere faptul de mai sus, majoritatea economiștilor și analiștilor străini și ruși recomandă o diagnosticare cuprinzătoare sau integrală a stării financiare a întreprinderii.

Articole similare

Discuta:

O privire profesionistă asupra procesului de restaurare a fotografiilor Cum să restaurați o fotografie veche în Photoshop: Astăzi vom arunca o privire asupra unuia dintre cele mai interesante subiecte în procesare...
Cum să restabiliți o fotografie veche în Photoshop într-un mod simplu și ușor de înțeles: Deschizând un vechi album de familie, ne aruncăm o clipă în trecut, uneori...
Eu și fiica mea iubim jucăriile și revistele de la deagostini: Nimeni nu poate scăpa de un ghepard. Chiar și gazelele rapide sunt condamnate dacă el...
Corporate de Ziua Profesorului - scenariu corporativ: ORGANIZAREA PĂRȚILOR CORPORATE „LA CHEIE” ÎN MOSCOVA ȘI MORcalcularea vacanței dumneavoastră și 3...