Analiza și evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii. prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare

Situația financiară și economică - una dintre cele mai importante caracteristici ale întreprinderii. Depinde de rezultatele producției, comerciale și financiare activitate economicăîntreprinderilor.

Profitul este o creștere a proprietății, daunele sunt scăderea acesteia. Proprietatea și banii nu sunt același lucru, se măsoară doar în unități monetare. Profitul primit în perioada de raportare nu este aproape niciodată egal cu valoarea soldurilor contului de numerar. Profitul este o creștere a proprietății, nu a soldurilor de numerar. Este posibil să obțineți un profit semnificativ (rezultat financiar pozitiv), dar să nu primiți plata la timp de la cumpărători și, ca urmare, să nu puteți plăti nici măcar acele obligații care au apărut ca urmare a cheltuielilor legate de așteptate și deja venit reflectat. Salariile sunt cheltuite atunci când sunt considerate câștigate. În consecință, această sumă va afecta în mod necesar formarea rezultatului financiar și, prin urmare, nu poate fi ignorată la întocmirea bilanțului și a contului de profit și pierdere. Cu toate acestea, suma care nu este încă plătită angajaților nu poate reduce soldurile de numerar.

Argumentele de mai sus mărturisesc imposibilitatea evaluării succesului unei întreprinderi pe baza unei analize a rezultatelor sale financiare. În plus, ar trebui efectuată o analiză generală a stării financiare și economice a întreprinderii, pe baza căreia este posibil să se afle imaginea reală nu numai a nivelului de rentabilitate a întreprinderii, ci și a capacității acesteia de a rambursează împrumuturile în timp util, plătește furnizorii etc.

Analiza situației financiare și economice a întreprinderii se realizează pe baza următoarelor documente ale situațiilor financiare (contabile) ale întreprinderii.

Sold - un document care reflectă starea financiară a companiei la o anumită dată. Acesta enumeră activele și pasivele companiei. Activele sunt ceea ce deține o întreprindere și ceea ce îi este datorat; pasivele sunt sumele datorate de întreprindere. Valoarea activelor ar trebui să fie întotdeauna egală cu valoarea pasivelor.

Declarația rezultatelor financiare - o situație a veniturilor, costurilor curente și a rezultatelor financiare obținute de întreprindere pentru o anumită perioadă.

Situația fluxurilor de numerar - un document care reflectă primirea și cheltuirea fondurilor ca urmare a activităților întreprinderii în perioada de raportare.

Situația capitalurilor proprii - un raport care caracterizează modificările în compoziția capitalului propriu al companiei în perioada de raportare.

Note la situațiile financiare anuale:

Bilanțul constă dintr-un activ și un pasiv.

Activele bilanțului întreprinderii sunt împărțite în următoarele secțiuni:

I. - active imobilizate; II. - active circulante; W. - cheltuieli amânate.

Datoriile bilanţiere ale întreprinderii includ următoarele secţiuni:

Echitate;

Asigurarea cheltuielilor si platilor ulterioare;

Sarcini pe termen lung;

Responsabilitate curentă;

Veniturile perioadelor viitoare.

Luați în considerare, ca exemplu, bilanțul unei întreprinderi condiționate (Tabelul 10.7).

Tabelul 10.7. v

Starea financiară și economică a întreprinderii trebuie evaluată sistematic folosind diverse metode, tehnici și metode de analiză.

Principalele domenii de analiză a stării financiare și economice a întreprinderii sunt:

Evaluarea economică a echilibrului întreprinderii;

Caracteristicile proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia;

Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii;

Analiza stabilitatii si stabilitatii financiare a intreprinderii;

Analiza activitatii de afaceri a intreprinderii;

Analiza rezultatelor financiare și a rentabilității activităților.

Starea financiară a întreprinderii este evaluată conform indicatorilor prezentați în tabel. 10.8.

Tabelul 10.8. Clasificarea principalilor indicatori de evaluare starea financiaraîntreprinderi, de la sfârşitul anului

Indicator		Procedura de calcul
Evaluarea stadiului de proprietate a întreprinderii
1. Valoarea activelor economice administrate de întreprindere		Moneda soldului (totalul soldului) 6457,3 mii UAH
2. Structura activelor întreprinderii		Raportul dintre un grup de active și valoarea lor totală: Ponderea imobilizărilor necorporale: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Ponderea activelor fixe: 3157,8: 6457,3 sau 100 = 48,9; Ponderea activelor circulante: 1639,0: 6457,3 sau 100 - 25,3%
3. Rata de amortizare a mijloacelor fixe			Valoarea amortizarii: costul inițial al activelor fixe din bilanț 751,5: 3909,3 sau 100 = 19,2%
La 1 ianuarie 2002, valoarea totală a activelor controlate de întreprindere este de 6.457,3 mii UAH, dintre care marea majoritate - 48,9% - sunt active fixe, al căror grad de amortizare este de 19,2%. Aproape 1/4 parte (25,3%) din resurse cade pe activele circulante
Evaluarea lichidității și solvabilității
Lichiditatea unei întreprinderi este capacitatea unei întreprinderi de a realiza rapid active și de a primi bani pentru a-și plăti obligațiile. Lichiditatea este caracterizată de raportul dintre activele foarte lichide și datoria pe termen scurt. Solvabilitate - capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile de plată în timp util și în totalitate.
1. Valoarea capitalului social			Rezultatul secțiunii 1 din pasivul bilanţului este de 5765,8 mii UAH
2. Manevrabilitatea fondurilor			Bani gheata: Avere netă 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Rata de lichiditate curentă (raportul total de acoperire)			Active circulante: Datorii curente 1629,0: 691,5 = 2,36 >1
4. Rata de lichiditate rapidă (raportul de acoperire intermediar)			(Numerar și echivalente de numerar + + Conturi de creanță) : pasive curente
5. Rata de solvabilitate (raportul de lichiditate absolut)			Numerar: Datorii curente 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Ponderea stocurilor în activele circulante			Stocuri: active circulante 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Coeficientul de evaluare critică			(Numerar + Titluri de valoare tranzacționabile + Conturi de creanță): pasive curente (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Volumul capitalului propriu al companiei la 1 ianuarie 2002 este de 6.765,8 mii UAH. Valoarea ratei curente de lichiditate (2,36) depășește semnificativ unu, ceea ce este considerat normal. Cu toate acestea, rata de lichiditate absolută (0,12) este mai mică decât valoarea recomandată (0,2) și indică faptul că doar 12% din valoarea datoriilor curente pe care compania le poate rambursa imediat
Evaluarea stabilității financiare și a stabilității întreprinderii
1. Coeficient de autonomie (independență)				Capital propriu: Valoarea soldului 5765,8: 6457,3 = 0,89 > 0,5
2. Raportul de stabilitate financiară				Capitaluri proprii: (Datorii curente + Venituri amânate) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Raportul de independență financiară				Capitaluri proprii: (Asigurarea cheltuielilor și plăților viitoare + Datorii pe termen lung + Datorii curente + + Venituri amânate) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii				(Finanțare țintă + Datorii pe termen lung + Datorii curente + + Venituri amânate): Capitaluri proprii (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii				(Capitaluri proprii - Active imobilizate): echitate (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Coeficientul de dependenţă financiară				Active: capitaluri proprii 6457,3:5765,8 = 1,12
Valoarea coeficientului de autonomie (0,89) indică faptul că 89% din activele companiei sunt formate din fonduri proprii, ceea ce indică stabilitatea financiară semnificativă a companiei și independența față de creditori. Raportul de stabilitate financiară (8,3) indică faptul că capitalul propriu este de 8,3 ori mai mare decât pasivele curente ale întreprinderii. Coeficientul de independență financiară caracterizează ponderea capitalului propriu în datoria totală a întreprinderii. În acest caz, valoarea acesteia coincide cu valoarea coeficientului de stabilitate financiară, întrucât societatea nu are obligații pe termen lung. Nivelul scăzut al împrumuturilor este evidențiat și de valoarea raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Doar 12% sunt fonduri împrumutate din valoarea capitalului propriu al întreprinderii
Evaluarea activității de afaceri a întreprinderii
1. Rata de rotație a activelor	Venit net din vânzări: Active 12.734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Coeficientul de rotație al activelor mobile (fondul de rulment)	Venitul net din vânzări: Rezultatul secțiunilor II și III din soldul activelor 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Timpul mediu de circulație al capitalului de lucru	Numărul de zile din perioada: Rata de rotație a capitalului de lucru 360: 7,76 = 46,4 zile
4. Raportul de rotație produse terminate	Venit net din vânzări: Produse finite 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Rata de rotație a capitalurilor proprii	Venituri din vânzări: Capital propriu 12.734,1:5765,8 = 2,2
6. Returnarea activelor imobilizate	Venituri din vânzări: Active imobilizate 12.734,1: ​​4816,5 = 2,65
Valorile coeficienților de rotație indică numărul de cifre de afaceri pe care anumite active sau capitalul întreprinderii le-au realizat în cursul anului. De exemplu, capitalul de rulment al întreprinderii s-a transformat într-un jurământ de 7,76 ori. Durata unei cifre de afaceri a fost, respectiv, de 46,4 zile. Notă. În bannerele coeficienților de rotație, este necesar să se utilizeze valorile medii anuale ale valorii activelor sau capitalului întreprinderii.
Evaluarea rentabilității
1. Rentabilitatea activităților de exploatare	Profit din activități de exploatare: : Cheltuieli curente asociate activităților de exploatare 828,5: 13 515,6 sau 100 = 6,1%
2. Rentabilitatea activelorîntreprinderilor	Profitul întreprinderii înainte de impozitare: totalul bilanțului 791,9: 6457,3 sau 100 = 12,3% Profitul întreprinderii după impozitare: Total bilanţ 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Randamentul capitalului propriu	Profitul întreprinderii înainte de impozitare: capital propriu 791,9: 5765,8 sau 100 = 13,7% Profitul întreprinderii după impozitare Capitaluri proprii 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Pentru o evaluare cuprinzătoare a stării financiare a întreprinderii, este necesar să se ia în considerare tendințele dinamicii indicatorilor care caracterizează starea financiară și economică a întreprinderii din diferite unghiuri.

Solvabilitate stabilă, utilizarea eficientă a capitalului, decontări la timp, stabilă resurse financiare- Semne ale unei stări financiare ridicate a întreprinderii.

MANAGEMENT FINANCIAR

(atelier)

Și calculul fluxurilor de numerar ale întreprinderii

Moscova, Editura UCHEBA, 2010

Introducere
1. Sarcina 1. Analiza stării financiare și economice a întreprinderii
1.1. Precondiții teoretice și date inițiale pentru calcul
1.2. Rezolvarea problemei 1
1.2.1. Agregare suplimentară a bilanțului
1.2.2. Determinarea tipului de situație financiară în anii 01 și 02
1.2.3. Determinarea necesarului de numerar al companiei
2. Sarcina 2. Diagnosticarea stabilității financiare și solvabilității întreprinderii care utilizează rapoarte financiare
2.1. Precondiții teoretice și date inițiale pentru calcul
2.2. Rezolvarea problemei 2
2.2.1. Evaluarea stabilității financiare
2.2.2. Evaluarea lichidității
3. Sarcina 3. Evaluarea influenței factorilor asupra randamentului capitalului propriu folosind metodologia DuPont
3.1. Context teoretic și date inițiale
3.2. Rezolvarea problemei 3
4. Sarcina 4. Analiza surselor și direcțiilor de utilizare a fondurilor
4.1. Context teoretic și date inițiale
4.2. Rezolvarea problemei 4
4.2.1. Surse de fonduri
4.2.2. Instructiuni de utilizare a fondurilor
4.2.3. Creșterea/scăderea netă a numerarului
4.2.4. Cash la sfârșitul perioadei
5. Sarcina 5. Calcul fluxul de numerar metoda directa
5.1. Context teoretic și date inițiale
5.2. Rezolvarea problemei 5
5.2.1. Calculul fluxului de numerar din activitățile de exploatare
5.2.2. Calculul fluxurilor de numerar din activități de investiții și finanțare
6. Calculul fluxului de numerar prin metoda indirectă și construcția bilanţului analitic al firmei
6.1. Context teoretic și date inițiale
6.2. Rezolvarea problemei 6
7. Sarcina 7. Determinarea fluxului de numerar disponibil pentru investitori
7.1. Context teoretic și date inițiale
7.2. Rezolvarea problemei 7
7.2.1. Calculul fluxului de numerar din active conform primei scheme
7.2.2. Calculul fluxului de numerar din active conform celei de-a doua scheme

Introducere

Scopul atelierului propus este de a dobândi competență în domeniul analizei stării financiare și economice a întreprinderii și al calculului fluxurilor de numerar. În primul caz, vorbim despre următoarele competențe:

Evaluarea stării financiare a întreprinderii și determinarea nevoii de fonduri;

Diagnosticarea stabilității financiare și a solvabilității întreprinderii folosind indicatori financiari;

Estimări ale influenței factorilor asupra rentabilității capitalului propriu și utilizarea metodologiei firmelor DuPont în acest scop.

În al doilea caz, se dobândesc competențe:

Analiza surselor și direcțiilor de utilizare a fondurilor;

Calcularea fluxului din activitatea principală prin metode directe și indirecte, precum și a fluxurilor din activități investiționale și financiare în vederea evaluării sumei minime necesare de finanțare externă;

Definițiile fluxului de numerar liber al întreprinderii (fluxul către investitori).

1. Sarcina 1. Analiza stării financiare și economice a întreprinderii. .

1.1. Context teoretic și date inițiale pentru calcul.

Înainte de a efectua calcule, este necesar să stăpâniți următoarele paragrafe ale cărții:

Variabile care caracterizează sursele de formare a rezervelor și costurilor (pp. 21-23);

Nevoile financiare curente ale întreprinderii (p. 23-24);

Diagnosticarea asigurării finanțării pentru rezerve și costuri (p. 59-61).

Luați în considerare un test care permite, în funcție de furnizarea întreprinderii cu surse de formare, să se evalueze gradul financiar sustenabilitatea întreprinderii, indicând una dintre cele cinci zone în care se află întreprinderea:

Stabilitate absolută;

Stabilitate normală;

stare instabilă;

condiție critică;

Stare de criză.

Să introducem denumirile principalelor componente ale bilanţului agregat:

F– active fixe și alte active imobilizate;

Z- rezerve si costuri;

Ra- numerar, investiții financiare pe termen scurt, creanțe

ȘI c - surse de fonduri proprii;

– credite și împrumuturi pe termen lung și mediu;

Kt– credite și împrumuturi pe termen scurt;

Rp- creanțe.

În aceste notații, raportul de sold principal, adică egalitatea sumelor elementelor de activ și pasiv, are forma: (1.1)

Având în vedere că împrumuturile și împrumuturile pe termen lung sunt utilizate în principal pentru achiziționarea de active fixe și investiții de capital, rescriem formula soldului inițial (1.1) după cum urmează

Dacă presupunem că i.e. conturile de încasat sunt mai mari sau egale cu conturile de plătit ale întreprinderii, atunci raportul trebuie îndeplinit acestea. valoarea rezervelor și costurilor ar trebui limitată la valoarea

Cele trei surse de stocuri și costuri sunt înregistrate după cum urmează:

1. Capital de rulment propriu (1.3)

2. Capital de rulment propriu și surse de rezerve și costuri împrumutate pe termen lung (1.4)

3. Valoarea totală a formării surselor de rezerve și costuri:

29-2. Finanțarea rezervelor și costurilor

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor și costurilor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor și costurilor cu sursele de formare a acestora:

1. Surplus (+) sau deficit (-) de surse proprii și împrumutate pe termen lung de rezerve și costuri (1.6)

2. Surplus (+) sau deficit (-) de surse proprii și împrumutate pe termen lung de rezerve și costuri (1.7)

3. Excedent (+) sau deficit (-) din valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (1.8)

Pe baza indicatorilor, se formează un indicator tridimensional

Cele cinci tipuri de situații financiare enumerate mai sus sunt definite după cum urmează:

1) Stabilitatea absolută a situației financiare corespunde condițiilor:

Situația este extrem de rară și reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară.

2) Rezistență normală:

Cantitatea stocurilor și costurile sunt minime

3) Situație financiară instabilă:

Există un ușor exces de stoc și costuri

4) Situație financiară critică:

Stocurile și costurile sunt excesive. Statul este asociat cu o încălcare a solvabilității, dar, cu toate acestea, rămâne posibilă restabilirea echilibrului prin completarea surselor de fonduri proprii, creșterea capitalului de lucru propriu, precum și atragerea suplimentară a împrumuturilor pe termen lung și a fondurilor împrumutate.

5) Stare de criză:

Întreprinderea este în pragul falimentului, deoarece în această situație numerarul, investițiile financiare pe termen scurt și creanțele întreprinderii nici măcar nu acoperă conturile sale de plătit. În acest caz, există cantități excesive de împrumuturi fixe și sedentare, precum și supra stoc de produse finite din cauza scăderii cererii.

Datele inițiale pentru calcul sunt prezentate în tabel. 1. Aceleași date vor fi utilizate ulterior în sarcinile 2 și 3.

Tabelul 1. Bilanțul contabil, veniturile și profitul întreprinderii.

Soldul anual al întreprinderii, mii de ruble
ACTIVE	anul 01	anul 02	Schimbare, mii de ruble
Total active imobilizate, F	219 257	286 369	67 112
stocuri, Z	125 599	150 599	25 000
Creanțe de încasat,	526 966	161 945	- 365 021
Bani gheata,	26 975	15 792	- 11 183
Investiții financiare pe termen scurt,	5 493	6 420
Alt capital de lucru	43 422	37 766	- 2 342
Echilibru, B	947 712	658 891	- 288 821
RĂSPUNDERE
total fonduri proprii,	161 721	196 174	34 453
datorii pe termen lung,	354 162	288 141	- 66 021
conturi de plătit către furnizori,	139 256	130 712	- 8 544
Datorii la bugete și fonduri,	2 342		- 2 342
împrumuturi pe termen scurt,	290 219	43 799	- 246 420
Alte datorii curente,
Echilibru, B	947 712	658 891	- 288 821
Venituri și profit net, mii de ruble
Venituri, VR	313 871	1 479 672	1 165 801
Profit net,	- 49	97 247	97 296

Rezolvarea problemei 1.

Rezolvarea problemei 2.

Evaluarea lichidității.

Rata de lichiditate absolută (valoare limită 0,2-0,25):

Lichiditatea absolută este sub standard.

Rata de acoperire intermediară (valoare suficientă teoretic de 0,7-0,8).

Rata de acoperire intermediară satisface cerințele specificate.

Raportul total de acoperire (valoare de referință > 2).

Lichiditatea generală în 01 a fost nesatisfăcătoare. În 02 a depășit valoarea normativă.

Concluzii:

Astfel, stabilitatea financiară a întreprinderii, precum și lichiditatea absolută și intermediară a activelor acesteia sunt insuficiente. Pentru îmbunătățirea stabilității financiare se recomandă creșterea surselor de fonduri proprii, ceea ce va reduce simultan datoria bancară pe termen scurt și va crește lichiditatea (solvabilitatea) activelor companiei.

Rezolvarea problemei 3.

Formulele și rezultatele rezolvării problemei sunt date în tabel. 2.

Tabelul 2. Rezultatele rezolvării problemei 3.

ani
Venituri, VR, mii de ruble/an	313 871	1 479 672
Soldul valutar, V, mii de ruble.	947 712	658 891
Raportul rotației activelor, , cifra de afaceri/an	0,331	2,245
Profit net, , mii de ruble/an	– 49	97 247
rentabilitatea vânzărilor,	– 0,016%	6,572%
rentabilitatea activelor,	– 0,0053%	14,75%
Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii,	4,86	2,36
raportul de dependență financiară,	5,86	3,36
Rentabilitatea capitalului propriu, , %	– 0,031 %	49,56%

Rezolvarea problemei se reduce la calcularea indicatorilor corespunzători conform formulelor (1) - (3) pentru anii 01 și 02 și compararea valorilor acestora.

Concluzii:

1. Randamentul capitalului propriu al întreprinderii pentru perioada analizată a crescut de la -0,031 la 49,56%.

2. Această creștere s-a datorat unei modificări a ratei de rotație a activelor de la 0,331 la 2,245 rpm; o creștere a profitabilității vânzărilor de la -0,016 la 6,572%, precum și o scădere a indicelui de dependență financiară de la 5,86 la 3,36.

Rezolvarea problemei 4.

4.2.1. Surse de fonduri (Tabelul 3).

Tabelul 3. Structura surselor de fonduri.

Din datele de mai sus rezultă că principalele surse de fonduri sunt eliberarea acestora ca urmare a scăderii creanțelor (90,09%), precum și a creșterii fondurilor proprii ale companiei (8,50%).

Tabelul 4. Utilizarea fondurilor

Direcția de utilizare	Sumă, mii de ruble	Acțiune, %
Reducerea datoriilor pe termen lung,	66 021	15,86
Reducerea conturilor de plătit,	8 544	2,05
Reducerea datoriilor față de buget și fonduri,	2 342	0,56
Reducerea datoriilor pe termen scurt,	246 420	59,18
Creșterea activelor imobilizate,	67 112	16,12
Cresterea stocului,	25 000	6,01
Creșterea investițiilor financiare pe termen scurt,		0,22
Total folosit	416 366

Astfel, principalele domenii de utilizare a fondurilor au fost reducerea datoriilor pe termen lung (15,86%), reducerea împrumuturilor pe termen scurt (59,18%), creșterea activelor imobilizate ale întreprinderii (16,12%).

Rezolvarea problemei 5.

Rezolvarea problemei 6.

Rezultatele calculării debitului prin metoda indirectă sunt prezentate în Tabel. 12.

Ca rezultat al calculului, s-a dovedit că valoarea debitului determinată prin metoda indirectă coincide cu o caracteristică similară găsită prin metoda directă și este egală cu 14.060 de ruble.

Tabelul 12. Determinarea fluxului de numerar din activitatea principală prin metoda indirectă, mii de ruble.

Nu. p / p	Indicator	Sumă, mii de ruble	Notă
	Profit net		Raport, paragraful 13
	+ Amortizare		Raport, paragraful 5
	– Creșterea creanțelor		Echilibrul, p. 2
	– Creșterea stocurilor		Echilibrul, p. 3
	+ Creșterea conturilor de plătit		Sold, p. 14
	+ Dobândă crescută de plătit		Sold, p. 12
	+ Creșterea rezervelor pentru plăți viitoare		Sold, p. 16
	+ Creșterea restanțelor fiscale		Sold, p. 15
	Fluxul de numerar din activitățile de exploatare		Plată

Calculele efectuate la § 5 și 6 fac posibilă întocmirea unui bilanţ analitic al fluxurilor de numerar ale companiei (Tabelul 13), cu ajutorul căruia se poate determina suma minimă necesară de finanțare externă.

Tabelul 13. Bilanțul analitic al fluxurilor de numerar ale companiei, mii de ruble.

Această sumă este determinată din relație

14060 - 20860 \u003d 1000 - 7800 \u003d - 6800 mii de ruble.

Astfel, lipsa numerarului din activitățile de exploatare pentru investiții ar trebui compensată prin fonduri împrumutate, a căror sursă este activitatea financiară a întreprinderii.

7. Sarcina 7. Determinarea fluxului de numerar disponibil pentru investitori.

7.1. Context teoretic și date inițiale.

Prezentarea, ca și înainte, se realizează în conformitate cu. Aceste materiale necesită un studiu preliminar înainte de efectuarea calculelor.

În considerare fluxul de numerar liber el este - fluxul de numerar din active. Este înțeles ca fluxul de numerar după impozitare al firmei din operațiunile acesteia minus investițiile în capital fix și de lucru. Schema formării sale are următoarea vedere(Fig. 1).

Figura 7. 1. Prima modalitate de a genera fluxuri de numerar din active.

La rândul său, cererea în schimbare pentru activele nete, precum și schimbarea cererii pentru capital de lucru calculat după cum urmează:

Figura 7.2. Modificarea nevoii de active nete și capital de lucru.

Pe fig. 2, se folosesc următoarele denumiri:

* - cu excepția investițiilor financiare pe termen lung;

** – fără investiții financiare pe termen scurt;

*** – fără împrumuturi pe termen scurt.

Există și o a doua schemă de calcul a fluxului de numerar din active sub forma unui flux disponibil investitorilor, egal cu suma fluxurilor către creditori și proprietari (Fig. 3).

Figura 7.3. A doua modalitate de a calcula fluxul de numerar din active.

La rândul lor, aceste fluxuri sunt definite după cum urmează:

Fluxul de numerar către creditori = Dobânda primită – Diferența dintre împrumuturile rambursate și cele noi.

Flux de numerar către proprietari = Dividende plătite - Modificări nete ale capitalurilor proprii (noi emisiuni - răscumpărare de acțiuni proprii, acțiuni, acțiuni).

Calculul utilizează următoarele date (Tabelul 14)

Tabelul 14. Bilanțul întreprinderii, milioane de ruble

Indicatori	Începutul perioadei	Sfârșitul perioadei	Schimbarea
ACTIVE
Bani gheata			– 10
Creanțe de încasat			– 4
Inventar
Active pe termen lung
inclusiv amortizarea
Total active
RĂSPUNDERE
Creanțe			– 27
Credite pe termen scurt
Credite pe termen lung
Acțiuni simple
Capital suplimentar
Profituri nedistribuite
raspunderea totala

Tabelul 15. Declarația de profit și pierdere pentru perioada analizată, milioane de ruble

Rezolvarea problemei 7.

Literatură

1. Larionova I.A., Rozhkov I.M., Pyatetskaya A.V. Diagnosticarea întreprinderii folosind indicatori integrali și modele de optimizare: Manual pentru universități. - M.: „MISiS”, 2007 - 248 p.

2. Lukasevici I.Ya. Management financiar / I.Ya. Lukasevici - M .: Eksmo, 2007 - 768 p. – (studii superioare economice).

MANAGEMENT FINANCIAR

(atelier)

Secţiuni: analiza situaţiei financiare şi economice

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http: www. toate cele mai bune. ro/

INTRODUCERE

2. ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE A F-STROY SRL

2.1 Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii

2.2 Analiza activelor și pasivelor întreprinderii

2.3 Analiza solvabilității, lichidității și stabilității financiare a întreprinderii

2.4 Analiza activității afacerii și a profitabilității F-Stroy LLC

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE

APLICAȚII

INTRODUCERE

În condițiile relațiilor de piață, întreprinderea este obligată să crească eficiența producției, competitivitatea produselor și serviciilor bazate pe introducerea realizărilor progresului științific și tehnologic, eficacitatea formelor de management și managementul producției. Activarea antreprenoriatului etc. Un rol important în implementarea acestei sarcini este atribuit analizei activității economice a întreprinderilor. Cu ajutorul ei, se elaborează o strategie și tactici de dezvoltare a unei întreprinderi, se fundamentează planurile și deciziile de management, se realizează controlul asupra implementării acestora, se identifică rezerve pentru creșterea eficienței producției, iar performanța întreprinderii, a diviziilor sale și angajații sunt evaluați.

Analiza este un mod de a cunoaște obiectele și fenomenele mediu inconjurator, bazată pe împărțirea întregului în părțile sale constitutive și studiul lor în toată varietatea de conexiuni și dependențe. Conținutul analizei decurge din funcții. Una dintre aceste funcții este studiul naturii acțiunii legilor economice, stabilirea tiparelor și tendințelor fenomenelor și proceselor economice în condițiile specifice ale întreprinderii. solvabilitate lichiditate financiară

Următoarea funcție a analizei este de a monitoriza implementarea planurilor și decizii de management pentru utilizarea economică a resurselor. Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței producției pe baza studiului celor mai bune practici și realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție de analiză este aceea de a evalua rezultatele activităților întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul de dezvoltare economică atins și utilizarea oportunităților disponibile. Și, în sfârșit, dezvoltarea măsurilor de utilizare a rezervelor identificate în procesul activității economice.

Analiza situației financiare a unei întreprinderi, organizații este efectuată de manageri și servicii relevante, precum și de fondatori, investitori, pentru a studia eficiența utilizării resurselor. Băncile să evalueze condițiile de acordare a unui credit și să determine gradul de risc, furnizorii să primească plățile în timp util, inspectoratele fiscale să îndeplinească planul de primire a fondurilor la buget etc.

Analiza financiară este un instrument flexibil în mâinile liderilor de afaceri. Starea financiară a întreprinderii se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor întreprinderii. Aceste informații sunt prezentate în bilanțul întreprinderii. Principalul factor care determină starea financiară a întreprinderii este, în primul rând, punerea în aplicare a planului financiar și completarea, pe măsură ce apare nevoia pentru propria rotație a capitalului în detrimentul profiturilor și, în al doilea rând, rata de rotație a capitalului de lucru (active).

Indicatorul semnal în care se manifestă situația financiară este solvabilitatea întreprinderii, ceea ce înseamnă capacitatea acesteia de a îndeplini cerințele de plată la timp, de a rambursa creditele, de a plăti personalul, de a efectua plăți la buget.

Analiza situației financiare a întreprinderii include o analiză contabilitate, pasivele și activele bilanțului, relația și structura acestora; analiza utilizării capitalului și evaluarea stabilității financiare; analiza solvabilității și bonității întreprinderii etc.

Această lucrare analizează situația financiară a uneia dintre întreprinderile din Penza - F-Stroy LLC și are în vedere modalități de îmbunătățire a acesteia pentru uz intern și management financiar operațional.

Scopul principal al acestei lucrări este de a investiga starea financiară a F-Stroy LLC, de a identifica principalele probleme ale activității financiare și de a oferi recomandări privind managementul financiar.

Pentru a atinge aceste obiective, este necesar să se rezolve următoarele sarcini:

studiază fundamentele științifice și teoretice analiză financiară;

dați o scurtă descriere organizatorică și economică a întreprinderii;

analiza proprietății întreprinderii;

evaluează stabilitatea financiară a întreprinderii;

analiza indicatorilor de solvabilitate si lichiditate;

analiza profit si profitabilitate;

elaborarea de măsuri pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice.

Obiectul studiului este F-Stroy LLC.

Subiectul analizei îl constituie procesele financiare ale întreprinderii și producția finală și rezultatele economice ale activităților acesteia.

La efectuarea acestei analize s-au folosit următoarele tehnici și metode: analiză orizontală, verticală și comparativă, analiza coeficienților (indicatori absoluti și relativi).

Semnificația practică a lucrării constă în faptul că prevederile teoretice și concluziile privind tema de cercetare pot fi utilizate în predarea disciplinelor speciale ale blocului financiar, iar analiza stării financiare a F-Stroy LLC și recomandările pentru îmbunătățirea acesteia sunt important pentru îmbunătățirea managementului financiar al F-Stroy LLC.

1. FUNDAMENTE TEORETICE PENTRU ANALIZA STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERIEI

1.1 Conceptul, esența și obiectivele analizei situației financiare

Una dintre cele mai importante condiții pentru managementul financiar de succes al unei întreprinderi este analiza situației financiare a acesteia. Starea financiară a unei întreprinderi este un concept complex caracterizat printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, distribuția și utilizarea resurselor financiare, care este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului. relatii financiareîntreprindere, determinată de totalitatea producţiei – factori economici.

Într-o economie de piață, situația financiară a unei întreprinderi reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Rezultatele finale ale activității întreprinderii sunt de interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii acesteia din activitatea economică, de stat, financiară, fiscală etc. Toate acestea predetermină importanța analizării stării financiare a întreprinderii. întreprindere şi sporeşte rolul unei astfel de analize în procesul economic. Analiza financiară este un element variabil atât al managementului financiar al unei întreprinderi, cât și al relațiilor sale economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

- managerii de intreprinderi si, in primul rand, managerii financiari. Este imposibil să conduci o întreprindere și să iei decizii economice fără a cunoaște situația financiară a acesteia. Pentru manageri, este important să se evalueze eficacitatea deciziilor luate, resursele utilizate în activitatea economică și rezultatele financiare obținute;

- proprietari, inclusiv acționari. Este important ca aceștia să cunoască care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, profitabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul;

- creditori și investitori. Ei sunt interesați de care este posibilitatea de a returna împrumuturile, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa un program de investiții;

- la furnizori. Pentru ei este important să evalueze plata pentru produsele livrate, munca prestată și serviciile.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analiză financiară.

În prezent, analiza economică și, ca parte integrantă a acesteia, analiza financiară este considerată una dintre funcțiile conducerii unei întreprinderi. Locul analizei în sistemul de control poate fi simplificat prin diagrama prezentată în Fig. 1.1.

Orez. 1.1. Locul analizei economice în sistemul de management

Planificarea este o funcție importantă în sistemul de management al producției la întreprindere. Cu ajutorul ei, direcția și conținutul activității întreprinderii, ei diviziuni structuraleși lucrători individuali. Sarcina principală a planificării este de a asigura dezvoltarea planificată a economiei întreprinderii, de a determina modalități de a obține cele mai bune rezultate finale producție.

Pentru a gestiona întreprinderea, trebuie să aveți informații complete și veridice despre activitățile curente ale întreprinderii, progresul planurilor. Prin urmare, una dintre funcțiile de management este contabilitatea. Asigură colectarea, sistematizarea și generalizarea constantă a datelor necesare gestionării și monitorizării derulării planurilor și activităților întreprinderii.

Cu toate acestea, pentru a gestiona o întreprindere, este necesar să aveți o idee nu numai despre progresul planului, rezultatele activității economice, ci și despre tendințele și natura schimbărilor în curs de desfășurare în economia întreprinderii. Înțelegerea, înțelegerea informațiilor se realizează cu ajutorul analizei economice și, ca parte integrantă a acesteia, a analizei stării financiare a întreprinderii. În procesul de analiză, informațiile primare sunt supuse procesării analitice: se realizează o comparație a rezultatelor obținute cu datele din perioadele trecute, cu indicatorii altor întreprinderi, se determină influența diferiților factori asupra mărimii indicatorilor de performanță, deficiențele , sunt identificate erori, oportunități neutilizate, perspective etc.

Pe baza rezultatelor analizei se elaborează și se justifică deciziile de management. Analiza financiară precede deciziile și acțiunile, le justifică și stă la baza managementului științific al întreprinderii, asigură eficiența și obiectivitatea acesteia.

Scopul analizei financiare este de a evalua performanța trecută și poziția actuală a întreprinderii, precum și de a evalua potențialul viitor al întreprinderii.

Obiectivele analizei economice a stării financiare a întreprinderii sunt: ​​o evaluare obiectivă a utilizării resurselor financiare în întreprindere, identificarea rezervelor din fermă pentru consolidarea poziției financiare, precum și îmbunătățirea relațiilor dintre întreprinderi și autorități financiare externe, de credit etc.

Scopul studierii stării financiare a întreprinderii este de a găsi fonduri suplimentare de fonduri pentru gestionarea cât mai rațională și economică a activităților de afaceri. O bună condiție financiară este o pregătire constantă pentru plată, o securitate suficientă proprie capital de lucruși utilizarea lor eficientă cu oportunitate economică, o organizare clară a plăților, disponibilitatea unei baze financiare stabile. Starea financiară nesatisfăcătoare se caracterizează prin alocarea ineficientă a fondurilor, imobilizarea acestora, disponibilitatea la plată slabă, datorii restante către buget, furnizori și bancă, bază financiară reală și potențială insuficient de stabilă din cauza tendințelor nefavorabile ale producției.

Studiul poziției financiare a întreprinderii ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale reale, iar persoanelor interesate de situația sa financiară, informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, cu privire la raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare. investit în întreprindere.

Starea financiară a întreprinderii este cea mai importantă caracteristică a activității sale de afaceri și a fiabilității. Determină competitivitatea întreprinderii și potențialul acesteia în cooperarea în afaceri, este un garant în implementarea efectivă a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică, atât întreprinderea însăși, cât și partenerii săi.

Poziția financiară stabilă a întreprinderii este rezultatul managementului priceput și calculat al întregului set de producție și factori economici care determină rezultatele întreprinderii. Aceștia sunt factori interni, rezultate ilustrative, al căror impact este starea activelor și cifra de afaceri a acestora, compoziția și raportul resurselor financiare. Bunăstarea financiară a firmei este influențată și de mediul extern sau factori externi, printre care se numără politica de stat a impozitelor și cheltuielilor, poziția pe piață (inclusiv financiară), șomajul și inflația, productivitatea medie a muncii, profitul mediu etc. Din acest punct de vedere, sustenabilitatea este procesul de rezistență a firmei la circumstanțe externe negative. Pentru o economie de piață, stabilitatea este importantă, care se bazează pe controlul feedback-ului, de exemplu. răspunsul activ al managementului la schimbările factorilor externi și interni.

Din punctul de vedere al managementului companiei, motivele de insolvență pot fi reduse la două principale: luarea în considerare insuficientă a cerințelor pieței (în ceea ce privește gama oferită, calitatea produsului, prețul etc.) și managementul financiar defectuos al întreprinderii, atunci când ia în considerare în mod incorect riscuri, face greșeli grave, este suprasolicitat cu obligații. În primul caz, se vorbește despre boala afacerilor, în al doilea - despre boala managementului financiar.

În condițiile moderne din Rusia, munca analitică serioasă la întreprindere asociată cu studiul și prognozarea stării sale financiare este de o importanță deosebită. Identificarea în timp util și completă a „punctelor dure” ale finanțelor companiei permite un set de măsuri proactive pentru a preveni posibilul faliment al acesteia.

Alegerea partenerilor de afaceri ar trebui să se bazeze pe o evaluare a viabilității financiare a întreprinderilor și organizațiilor. De aceea este atât de important ca fiecare entitate economică să-și monitorizeze sistematic propria „sănătate”, având criterii obiective de evaluare a stării financiare. Prin urmare, analiza situației financiare este o parte foarte importantă a întregii activități economice, conditie necesara management competent al întreprinderii, o condiție prealabilă obiectivă pentru planificarea corectă și utilizarea rațională a resurselor financiare.

Parametrii cantitativi și calitativi ai stării financiare a întreprinderii determină locul acesteia pe piață și capacitatea de a funcționa în spațiul economic. Toate acestea au dus la creșterea rolului managementului financiar în proces comun management economic.

Eficacitatea managementului întreprinderii în într-o mare măsură este determinată de nivelul organizării sale și de calitatea suportului informațional. În sistemul de suport informațional, datele contabile au o importanță deosebită, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare care oferă o prezentare fiabilă a informațiilor despre situația financiară a întreprinderii. Pentru a asigura supravieţuirea întreprinderii în conditii moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să poată evalua în mod realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a contrapărților sale existente și potențiale. Pentru asta ai nevoie de:

Deține metodologia de evaluare a stării financiare a întreprinderii;

Să aibă suport informațional adecvat;

Aveți personal calificat capabil să implementeze această tehnică în practică.

În efortul de a obține o evaluare calificată a situației financiare, liderii de afaceri recurg din ce în ce mai mult la această tehnică.

Este posibil să se identifice principalele cerințe pentru analiza situației financiare a întreprinderii. Acesta trebuie să conțină datele necesare pentru:

Luarea deciziilor informate de management în domeniul politicii investiționale;

Evaluarea dinamicii și perspectivelor de modificare a profitului întreprinderii;

Estimări ale resurselor de care dispune întreprinderea, modificările care au loc în acestea și eficacitatea utilizării lor.

Analiza financiară este strâns legată de planificare și prognoză, deoarece fără o analiză profundă este imposibilă îndeplinirea acestor funcții. Rolul important al analizei stării financiare a unei întreprinderi în pregătirea informațiilor pentru planificare, evaluarea calității și validității indicatorilor planificați, în verificarea și evaluarea obiectivă a implementării planurilor. Analiza financiară nu este doar un mijloc de fundamentare a planurilor, ci și de monitorizare a implementării acestora. Planificarea începe și se termină cu o analiză a rezultatelor întreprinderii. Vă permite să creșteți nivelul de planificare, să o faceți solidă din punct de vedere științific.

Un rol important este acordat analizei financiare în determinarea și utilizarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței întreprinderii. Promovează utilizarea economică a resurselor, organizarea științifică a muncii, prevenirea costurilor inutile, diverse deficiențe în muncă etc. Ca urmare, economia întreprinderii este întărită, eficiența activităților sale este crescută.

Astfel, analiza stării financiare este un element important în sistemul de management al întreprinderii, un mijloc de identificare a rezervelor din fermă, baza pentru elaborarea planurilor bazate științific și a deciziilor de management. Rolul analizei ca mijloc de gestionare a activităților într-o întreprindere crește în fiecare an. Acest lucru se datorează diverselor circumstanțe: plecarea de la sistemul de conducere comandă-administrativ și trecerea treptată la relațiile de piață, crearea de noi forme de management în legătură cu deznaționalizarea economiei, privatizarea întreprinderilor și alte măsuri de reformă economică. .

În aceste condiții, șeful întreprinderii nu se poate baza doar pe intuiția sa. Deciziile și acțiunile de management de astăzi ar trebui să se bazeze pe calcule precise, analize financiare profunde și cuprinzătoare. Ei trebuie să fie rezonabili, motivați, optimi.

Subestimarea rolului de analiză a stării financiare a întreprinderii, erorile în planuri și acțiuni de management în condiții moderne aduc pierderi sensibile. Dimpotrivă, acele întreprinderi care iau în serios analiza financiară au rezultate bune, ridicate eficiență economică.

1.2 Tehnici și instrumente de analiză a stării financiare

Pentru a efectua o analiză financiară a unei întreprinderi se utilizează un set de metode de analiză interdependente și interdependente, care vizează obținerea anumitor rezultate în condiții specifice, de exemplu. o anumită metodă de analiză. Există diferite clasificări ale metodelor de analiză financiară.

Rusak N.A. propune subîmpărțirea întregului set de metode speciale de analiză în patru grupe, prezentate în Fig. 1.2.

Metodele economice și logice includ compararea, detalierea, gruparea, valorile medii și relative, metoda echilibrului, metodele de izolare secvențială a factorilor, diferențele absolute și relative, participarea la capital.

Metodele economice și matematice cele mai des folosite în analiza economică includ metode integrale, grafice, de corelare-regresie, precum și alte metode mai complexe.

Complexitatea și ambiguitatea proceselor de formare a poziției financiare a întreprinderii predetermină necesitatea utilizării metodelor euristice, i.e. metode neformalizate de rezolvare a problemelor economice. Recepțiile și metodele de bază ale analizei financiare sunt prezentate în fig. 1.2. Aceste metode sunt utilizate în principal pentru a prezice starea obiectului de studiu în viitor în condiții de incertitudine parțială sau totală. Starea de incertitudine se caracterizează prin absența oricăror date specifice despre posibilele direcții de desfășurare a evenimentelor și despre probabilitățile ca fiecare dintre ele să se producă în viitor. Calitatea rezultatelor acestor metode este determinată de amploarea de acoperire a fenomenelor studiate, de nivelul de generalizare analitică a faptelor cunoscute ale realității, ținând cont de perspectivele de dezvoltare a fenomenelor și proceselor însoțitoare. Cea mai utilizată metodă euristică în analiza financiară este metoda expertului.

Orez. 1.2. Clasificarea tehnicilor de analiză financiară

Esența metodei expertului constă în colectarea organizată de opinii și propuneri ale specialiștilor (experților) asupra problemei luate în considerare, urmată de prelucrarea răspunsurilor primite și aducerea acestora la forma cea mai convenabilă pentru rezolvarea problemei. Baza metodei este un sondaj: individual, colectiv, față în față, corespondență. Se creează un grup de specialişti - organizatori ai sondajului. Ei determină scopul examinării, își justifică obiectul, determină etapele studiului, selectează experți, le verifică competența, efectuează un sondaj și convin asupra evaluărilor obținute, analizează rezultatele finale ale examinării.

Comparația este cea mai importantă metodă de analiză financiară. Esența sa este de a compara obiecte omogene pentru a identifica asemănările sau diferențele dintre ele. Comparația stabilește modificări ale nivelului indicatori economici, se studiază tendințele și modelele dezvoltării lor, se măsoară influența factorilor individuali, se face o evaluare a rezultatelor întreprinderii, se identifică rezervele intra-producție, se determină perspectivele de dezvoltare.

Principalele tipuri de comparație:

Indicatori efectivi cu indicatori de dezvoltare acceptați (planificați, normativi);

Cu indicatori ai perioadelor trecute;

Cu date medii;

Cu indicatori ai întreprinderilor afiliate (inclusiv alte țări);

Diverse soluții pentru a alege cea mai optimă dintre ele;

Compararea serii paralele și dinamice de numere pentru a stabili și justifica prezența, forma și direcția relației dintre indicatori.

Comparația impune anumite cerințe asupra valorilor comparate. Ele trebuie să fie comparabile și calitativ omogene. Pentru aceasta este necesar să se furnizeze:

Comparabilitatea perioadelor calendaristice atunci când se studiază dinamica indicatorilor (după numărul de zile, luni etc.)

Unitatea de evaluare (neutralizarea factorului preț). De exemplu, pentru a identifica schimbările în volumul producției, producția este estimată la prețuri comparabile, se folosesc indici de preț;

Unitatea factorilor cantitativi și structurali, pentru aceasta, indicatorii calitativi comparați (de exemplu, costul) sunt recalculați pentru aceeași cantitate și structură (real).

O condiție prealabilă pentru comparabilitatea indicatorilor comparați este unitatea metodologiei de calcul a acestora, deoarece nu este neobișnuit ca indicatorii să fie planificați după o metodă, iar alta este utilizată pentru a le determina efectiv. Această condiție este deosebit de importantă pentru compararea datelor cu întreprinderile din alte țări.

La studierea și evaluarea indicatorilor se folosesc diverse tipuri de analiză comparativă: orizontală, verticală, tendință.

Trecerea la un indicator relativ permite comparații între ferme ale potențialului economic și performanței întreprinderilor care diferă în ceea ce privește cantitatea de resurse utilizate și alți indicatori volumetrici; indicatorii relativi, într-o anumită măsură, netezesc impactul negativ al proceselor inflaționiste, care pot distorsiona semnificativ indicatorii absoluti ai situațiilor financiare și, astfel, îngreunează compararea lor în dinamică.

Analiza tendințelor se bazează pe calculul abaterilor relative ale indicatorilor pentru un număr de ani de la nivelul anului de bază, pentru care toți indicatorii sunt luați ca 100%. Cu ajutorul analizei tendințelor, se formează în viitor valorile posibile ale indicatorilor și, prin urmare, se efectuează o analiză predictivă prospectivă.

Detalierea ca tehnică este utilizată pe scară largă în analiza împărțirii factorilor și rezultatelor activității economice în timp și loc (spațiu). Cu ajutorul acestuia, sunt relevate efectele pozitive și negative ale factorilor individuali, ale căror rezultate, de regulă, se anulează reciproc în indicatorii finali de performanță ai întreprinderii pentru perioada de raportare, în special pentru anul.

Gruparea ca modalitate de subdivizare a populației luate în considerare în grupuri omogene în funcție de caracteristicile studiate este utilizată în analiză pentru a dezvălui indicatorii finali medii și influența unităților individuale asupra acestor medii.

Grupările sunt împărțite în tipologice, structurale și analitice. Grupările tipologice servesc la evidențierea anumitor tipuri de fenomene sau procese, cele structurale fac posibilă studierea structurii anumitor fenomene în funcție de anumite caracteristici, cele analitice sunt folosite pentru a stabili o legătură între un atribut de grupare și indicatorii care caracterizează grupurile.

Valorile medii reflectă mai bine esența procesului în curs, modelele dezvoltării acestuia, decât o multitudine de abateri pozitive și negative luate separat. Valorile medii sunt utilizate pe scară largă în analiză, în special în studiul fenomenelor de masă, cum ar fi producția medie, orele medii de lucru, soldurile medii etc. Se utilizează media aritmetică ponderată și media cronologică. Utilizarea valorilor medii face posibilă obținerea unei caracteristici generalizate a fiecărei caracteristici individuale și a întregului lor set.

Valorile relative (procente, coeficienți, indici) fac posibilă abaterea de la valorile absolute ale indicatorilor studiați, pentru a înțelege mai bine esența și natura abaterii de la bază. Valorile relative sunt deosebit de necesare pentru a studia dinamica indicatorilor pentru un număr de perioade de raportare, iar creșterea sau declinul pot fi calculate în raport cu o singură bază, luată ca originală, sau în raport cu o bază mobilă, de exemplu. la indicatorul anterior.

Metoda echilibrului este utilizată în cazurile în care este necesar să se studieze raportul dintre două grupuri de indicatori economici interrelaționați, ale căror rezultate ar trebui să fie egale între ele. Această tehnică a fost utilizată pe scară largă în analiza situației financiare a întreprinderilor. Familiarizarea cu conținutul bilanțului vă permite să vedeți principalele surse de fonduri (proprii, împrumutate), principalele domenii de investiții, compoziția fondurilor și a surselor, compoziția creanțelor și datoriilor

datoria etc. Metoda echilibrului este utilizată pe scară largă în analiza securității întreprinderii cu forța de muncă, resurse financiare, materii prime, combustibil, materiale, mijloace fixe etc., precum și în analiza completității utilizării acestora. . Pentru determinarea solvabilității întreprinderii se utilizează balanța de plăți, care corelează mijloacele de plată cu obligațiile de plată. Această tehnică este utilizată pentru a verifica completitudinea și corectitudinea calculelor efectuate pentru a determina influența factorilor individuali asupra valoarea totală abateri ale indicatorului studiat. În toate cazurile în care efectul unui factor este complet independent, deși este interconectat cu alți factori, rezultatul algebric al sumei influenței factorilor individuali ar trebui să fie egal cu abaterea totală a indicatorului în ansamblu. Absența acestei egalități mărturisește detectarea incompletă sau erori în calculul nivelului de influență a factorilor individuali.

Metoda izolării succesive a factorilor (substituții în lanț) este utilizată pentru a măsura cantitativ nivelul de influență a factorilor la construirea modelelor de sisteme factoriale. Această tehnică se bazează pe o metodă care vă permite să explorați un număr mare de combinații cu o modificare simultană a tuturor sau a unei părți a factorilor. În acest caz, factorii se pot schimba în aceeași măsură sau într-o măsură diferită, în aceeași direcție sau în direcții opuse. Rezultatul oricărei combinații posibile se calculează tratând fiecare dintre factori secvențial ca o variabilă, presupunând că restul este constant.

Esența acestei metode de analiză este înlocuirea succesivă a valorii planificate (de bază) a factorilor individuali incluși în modelul sistemului factorial al indicatorului efectiv cu cel efectiv. Ca urmare a unei astfel de înlocuiri, se calculează unul sau mai mulți indicatori de performanță condiționati, numiți substituții. Acest indicator condiționat este comparat cu indicatorul de performanță planificat (de bază) sau cu alt indicator condiționat de performanță. Rezultatul comparației arată amploarea influenței factorului modificat, deoarece restul trebuie luat neschimbat.

Cele mai utilizate instrumente (tehnici) de analiză a poziţiei financiare sunt relaţiile (ratele financiare), al căror calcul se bazează pe existenţa anumitor relaţii între elementele individuale de bilanţ, care este o relaţie matematică între două mărimi. Indicatorii financiari sunt calculati ca rapoarte ale indicatorilor absoluti ai starii financiare sau combinatii liniare ale acestora. Conform clasificării unuia dintre fondatorii științei echilibrului N.A. Blatov, indicatorii relativi ai stării financiare sunt împărțiți în coeficienți de distribuție și coeficienți de coordonare.

Coeficienții de distribuție sunt utilizați în cazurile în care se cere să se determine ce parte este unul sau altul indicator absolut al stării financiare din totalul grupului de indicatori absoluti care îl include. Coeficienții de distribuție și modificările acestora în perioada de raportare joacă un rol important în cursul cunoașterii preliminare a situației financiare conform bilanţului analitic comparativ.

Coeficienții de coordonare sunt utilizați pentru a exprima rapoartele esențial diferiților indicatori absoluti ai stării financiare sau combinațiile lor liniare care au semnificații economice diferite.

Analiza indicatorilor financiari constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studierea dinamicii acestora pentru perioada de raportare și pentru un număr de ani. Valorile de bază sunt valori medii în serie cronologică ale indicatorilor unei întreprinderi date, raportate la perioadele anterioare favorabile din punct de vedere financiar, valorile medii ale indicatorilor din industrie și valorile indicatorilor calculate în funcție de datele de raportare ale celor mai de succes concurent. În plus, valorile teoretic fundamentate sau obținute în urma sondajelor de experți care caracterizează valorile optime sau critice ale indicatorilor relativi din punct de vedere al stabilității financiare pot servi drept bază de comparație. Astfel de valori joacă de fapt rolul standardelor pentru indicatorii financiari, deși metodologia de calcul a acestora, în funcție, de exemplu, de industrie, nu a fost încă creată, deoarece în prezent setul de indicatori relativi utilizați pentru analiza situației financiare. a unei întreprinderi nu este bine stabilită și, prin urmare, îi lipsește ordinea deplină. Sunt adesea oferiti prea mulți indicatori. Pentru o caracterizare exactă și completă a stării financiare a întreprinderii și a tendințelor acesteia, este suficient un număr relativ mic de indicatori financiari. Este important ca fiecare dintre acești indicatori să reflecte cele mai semnificative aspecte ale situației financiare. Sistemul ratelor financiare relative din punct de vedere al semnificației economice poate fi împărțit într-un număr de grupe caracteristice.

Indicatori de evaluare a rentabilității întreprinderii. Indicatorii acestui grup sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și au scopul de a evalua eficiența globală a investiției într-o anumită întreprindere. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profiturilor și veniturilor întreprinderilor. Atunci când se analizează producția, indicatorii de rentabilitate sunt utilizați ca instrument al politicii investiționale.

Indicatori pentru evaluarea activității afacerii sau a productivității capitalului. Activitatea de afaceri a intreprinderii sub aspect financiar se manifesta in viteza de rotatie a fondurilor acesteia. Analiza indicatorilor de activitate a afacerii constă în studiul nivelurilor și dinamicii diferitelor rate de rulaj financiar, care sunt indicatori relativi ai performanței financiare a unei întreprinderi.

Indicatori pentru evaluarea stabilității pieței. Indicatorii de stabilitate a pieței caracterizează raportul dintre capitalul propriu și cel împrumutat, precum și structura fondurilor proprii și împrumutate. Indicatorii pentru evaluarea stabilității pieței ar trebui luați în considerare în dinamică atunci când se determină o opțiune promițătoare pentru organizarea finanțelor și dezvoltarea unei strategii financiare.

Indicatori de evaluare a lichidității ca bază a solvabilității. Indicatorii acestui grup fac posibilă descrierea și analizarea capacității companiei de a-și îndeplini obligațiile curente. Algoritmul de calcul al acestor indicatori se bazează pe ideea de a compara activele circulante (fondul de lucru) cu pasivele pe termen scurt. În urma calculului, se stabilește dacă întreprinderea este suficient asigurată cu fondul de rulment necesar decontării cu debitorii operațiunilor curente. Deoarece diferite tipuri de capital de lucru au grade diferite de lichiditate (capacitatea de a se converti rapid în fonduri absolut lichide - numerar), se calculează mai multe rate de lichiditate.

Metoda analizei factoriale este o metodă de studiu și măsurare complexă și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor eficienți folosind metode de cercetare deterministă sau stocastică. Și analiza factorilor Poate fi atât direct, când indicatorul de performanță este împărțit în părțile sale componente, cât și invers (sinteză), când elementele sale individuale sunt combinate într-un indicator de performanță comun. Caracteristica cantitativă a fenomenelor interconectate se realizează cu ajutorul semnelor (indicatorilor). Semnele care caracterizează cauza se numesc factoriale (independente); semnele care caracterizează consecinţa se numesc efective (dependente).

Fiecare indicator de performanță depinde de numeroși și variați factori. Cu cât influența factorilor asupra valorii indicatorului efectiv este studiată mai detaliat, cu atât rezultatele analizei și evaluării calității muncii întreprinderilor sunt mai exacte. Fără un studiu profund și cuprinzător al factorilor, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile despre rezultatele activităților, să se identifice rezervele de producție, să se justifice planurile și deciziile de management.

Analiza factorială deterministă este o tehnică de studiere a influenței factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță este de natură funcțională, i.e. indicatorul efectiv poate fi reprezentat ca un produs, sumă privată sau algebrică de factori.

Analiza stocastică este o tehnică de studiu a factorilor a căror relație cu un indicator de performanță, spre deosebire de unul funcțional, este incompletă, probabilistă (corelație), atunci când fiecare valoare a unui atribut de factor corespunde unui set de valori ale unui indicator de performanță.

1.3 Metodologia de analiză a stării financiare a întreprinderii

În stadiul actual de dezvoltare a economiei noastre, problema analizei financiare a întreprinderilor este foarte relevantă. Succesul activităților sale depinde în mare măsură de situația financiară a întreprinderii. Prin urmare, se acordă multă atenție analizei situației financiare a întreprinderii.

Relevanța acestei probleme a condus la dezvoltarea unor metode de analiză a stării financiare a întreprinderilor. Aceste tehnici au ca scop o evaluare expresă a stării financiare a unei întreprinderi, pregătirea informațiilor pentru luarea deciziilor manageriale și dezvoltarea unei strategii de gestionare a situației financiare.

Metodele și modelele existente de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi sunt de bază și sunt rareori utilizate în practică în forma lor pură, așa că pentru a obține rezultate mai precise se propune utilizarea unui fel de model de evaluare combinată. Acest lucru se datorează prezenței deficiențelor și limitărilor în fiecare metodă de bază individuală, care sunt neutralizate în aplicarea lor complexă. Metodele de bază ca parte a combinației se completează reciproc.

Multe surse definesc analiza financiară ca o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare. În manualul lui V. Kovalev „Analiza financiară: metode și proceduri”, analiza financiară este definită ca „proceduri analitice care permit luarea deciziilor de natură financiară”. O definiție mai completă a acestui termen este dată în articolul MD Gaidenko „Metode de analiză financiară a unei întreprinderi”: „Analiza financiară este un set de metode pentru determinarea proprietății și a poziției financiare a unei entități economice în perioada trecută, așa cum precum și capacitățile sale pe termen scurt și lung”.

Scopul analizei financiare este de a determina cele mai eficiente modalități de a obține profitabilitatea companiei, principalele sarcini fiind de a analiza profitabilitatea și riscurile întreprinderii.

Principalele obiective ale analizei situației financiare a întreprinderii sunt:

1) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii activelor, a stării și mișcării acestora.

2) Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor de capital propriu și de capital împrumutat, statutul și mișcarea acestora.

3) Analiza indicatorilor relativi absoluti ai stabilității financiare a întreprinderii, evaluarea modificărilor nivelului acesteia.

4) Analiza solvabilității întreprinderii și a lichidității activelor din bilanţul acesteia.

Analiza situației financiare a întreprinderii are mai multe obiective:

- determinarea pozitiei financiare;

- identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

- identificarea principalilor factori care determină modificări ale situaţiei financiare;

- prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare.

Evaluarea situației financiare a companiei constă în mai multe etape:

- o evaluare cuprinzătoare a mai multor domenii ale întreprinderii;

- utilizarea unei game largi de indicatori în scopul unui studiu cuprinzător al stării financiare a întreprinderii;

- utilizarea metodelor experte pentru identificarea criteriilor cantitative.

Algoritmul analizei financiare tradiționale include următorii pași:

1. Colectarea informațiilor necesare (suma depinde de sarcini și tipul analizei financiare).

2. Prelucrarea informațiilor (întocmirea tabelelor analitice și a formularelor de raportare agregate).

3. Calculul indicatorilor de modificare a articolelor situatiilor financiare.

4. Calculul ratelor financiare pentru principalele aspecte ale activității financiare sau agregate financiare intermediare (stabilitate financiară, solvabilitate, rentabilitate).

5. Analiza comparativă a valorilor rapoartelor financiare cu standarde (general recunoscute și media industriei).

6. Analiza modificărilor ratelor financiare (detecția tendințelor de deteriorare sau de îmbunătățire).

7. Întocmirea unei opinii privind situația financiară a companiei pe baza interpretării datelor prelucrate.

Starea financiară a unei întreprinderi este un set de indicatori care reflectă capacitatea acesteia de a-și achita datoria. Activitati financiare acoperă procesele de formare, deplasare și asigurare a securității proprietății întreprinderii, control asupra utilizării acesteia.

Starea financiară este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale întreprinderii și, prin urmare, este determinată de o combinație de factori de producție și economici.

Conținutul și ținta principală a analizei financiare este evaluarea situației financiare și identificarea posibilității de îmbunătățire a eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.

Analiza financiară se bazează pe datele contabile standard ale întreprinderilor și, desigur, toate aceste programe vă permit să le introduceți manual. Cu toate acestea, pentru mulți utilizatori (în special cei care au analize financiare în flux), o caracteristică foarte importantă este capacitatea de a importa date din programele de contabilitate.

Cei mai tipici indicatori utilizați în aproape toate sectoarele din sectorul real al economiei, utilizați în analiza financiară externă, sunt prezentați în Tabelul 1.1.

Analiza financiară internă este mai exigent cu informațiile originale. În cele mai multe cazuri, informațiile conținute în rapoartele contabile standard nu sunt suficiente pentru el și devine necesară utilizarea datelor contabile interne de gestiune.

Tabelul 1.1

Indicatori financiari utilizați pentru gestionarea întreprinderii (frecvența de calcul – trimestru/an)

Indicatori	Algoritm de calcul
lichiditate
Rata lichidității curente	Raportul dintre activele curente și datorii pe termen scurt (datorii curente)
Raportul intermediar de lichiditate	Raportul dintre cele mai lichide active și creanțe ale companiei și datoriile pe termen scurt
Rata de lichiditate absolută	Raportul dintre activele cele mai lichide ale companiei și pasivele pe termen scurt
stabilitate Financiară
Rata de solvabilitate globală (ponderea surselor proprii de finanțare a activelor)	Raportul dintre capitalul social și totalul activelor
Coeficient de autonomie	Raportul dintre capitalurile proprii și activele totale
Raportul de dependență financiară	Raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu
Ponderea surselor proprii de finanțare a activelor circulante	Raportul dintre capitalurile proprii (net de active imobilizate, datorii pe termen lung și pierderi) și activele circulante
Rata de acoperire a dobânzii	Raportul dintre profitul operațional și cheltuielile cu dobânzile
Eficiența activității de bază
Rentabilitatea vânzărilor	Raportul dintre profitul din vânzări și veniturile din vânzări
Rentabilitatea produsului	Raportul dintre profitul din vânzări și costurile de producție și vânzări
Eficiența capitalului
Rentabilitatea activelor, ROA	Raportul dintre profitul net și valoarea medie anuală a activelor
Rentabilitatea capitalului investit, ROIC	Raportul dintre câștigurile înainte de dobândă și impozite, înmulțit cu diferența dintre unitate și rata de impozitare, la suma datoriilor și capitalurilor proprii
Rentabilitatea capitalului de lucru	Raportul dintre venitul net și activele curente
Rentabilitatea capitalului propriu, ROE	Raportul dintre profitul net și capitalul propriu
activitate de afaceri
raportul rentabilității activelor	Raportul dintre veniturile din vânzări și costul mediu al activelor imobilizate pentru perioada respectivă
Raportul cifrei de afaceri a tuturor activelor	Raportul dintre veniturile din vânzările de produse și valoarea medie a activelor pentru perioada respectivă
Rata de rotație a stocurilor	Raportul dintre costul produselor vândute în perioada de raportare și valoarea medie a stocurilor în această perioadă
Rata rotației capitalului de lucru	Raportul dintre venituri și valoarea medie a capitalului de lucru pentru perioada respectivă

În procesul de analiză, cel mai mare accent se pune pe înțelegerea cauzelor schimbărilor în curs de desfășurare în situația financiară a întreprinderii și pe căutarea de soluții care vizează îmbunătățirea acestei stări. În același timp, nu contează deloc dacă scopul este atins prin utilizarea metodelor standard sau originale.

Spre deosebire de analiza externă, internă nu se limitează la luarea în considerare a întreprinderii în ansamblu, ci se reduce aproape întotdeauna la analiza diviziilor și activităților individuale ale întreprinderii, precum și a tipurilor de produse.

Tabelul 1.2 compară cele două abordări ale analizei financiare.

Tabelul 1.2

Compararea analizei financiare externe și interne

	Analiza externă	Analiza internă
	Evaluarea situației financiare (problema la alegere)	Îmbunătățirea situației financiare
Datele inițiale	Deschis (standard) situațiile financiare	Orice informație necesară pentru rezolvarea sarcinii
Metodologie	Standard	Orice care corespunde rezolvării sarcinii
	Comparație cu alte întreprinderi	Identificarea relațiilor cauzale
Obiect de studiu	Întreprinderea în ansamblu	Întreprinderea, subdiviziunile sale structurale, activitățile, tipurile de produse

În activitățile interne operaționale ale întreprinderii se utilizează analiza financiară:

Să evalueze situația financiară a companiei;

Să stabilească limite în formarea planurilor și bugetelor. De exemplu, puteți limita lichiditatea companiei (indicați că aceasta nu trebuie să fie sub un anumit nivel), cifra de afaceri a stocurilor, raportul dintre capitaluri proprii și datorii, costul strângerii de capital etc. Multe companii au o practică de a stabili limite pentru sucursale și filiale pe baza unor indicatori precum rentabilitatea, costul de producție, rentabilitatea investiției etc.;

Estimări ale rezultatelor de performanță preconizate și atinse.

Analiza financiară este utilizată în construirea bugetelor, pentru a identifica cauzele abaterilor indicatorilor efectivi de la planificat și corectarea planurilor, precum și în calculul proiectelor individuale. Principalele instrumente utilizate sunt analiza orizontală (dinamica indicatorilor) și verticală (analiza structurală a articolelor) a documentelor contabile ale contabilității de gestiune, precum și calculul coeficienților. O astfel de analiză se realizează pentru toate bugetele majore: BDDS, BDR, bilanţ, bugete de vânzări, achiziţii, inventar.

Analiza orizontală se efectuează lunar pe articole în contextul centrelor de responsabilitate (CR). În prima etapă se determină ponderea anumitor articole de cheltuieli în suma totală a cheltuielilor DH și conformitatea acestei cote cu standardele stabilite. Costurile care pot fi clasificate ca variabile sunt apoi comparate cu volumul vânzărilor. După aceea, valorile ambilor indicatori sunt comparate cu valorile lor pentru perioadele anterioare. Compania crește cu aproximativ 40-50% pe an și nu are sens să analizăm indicatori vechi de doi și trei ani, așa că informațiile sunt de obicei estimate la maximum un an în urmă, ținând cont de creșterea afacerii. În paralel, se verifică conformitatea indicatorilor efectivi ai bugetului lunar cu indicatorii planificați ai celui anual. Analiza financiară este, de asemenea, utilizată pentru a determina liniile directoare de dezvoltare ale companiei. De exemplu, lichiditatea și rentabilitatea unei afaceri în pregătirea bugetelor operaționale pentru venituri și cheltuieli sunt date valori. La aprobarea bugetului anual, principalul indicator este eficiența utilizării capitalului de lucru.

Lichiditatea bilanţului unei întreprinderi este gradul în care obligaţiile întreprinderii sunt acoperite de activele acesteia, termenul de transformare a acestora în numerar corespunde cu scadenţa obligaţiilor.

Solvabilitatea indică capacitatea întreprinderii de a plăti datoriile existente.

Stabilitatea financiară este o reflectare a unui exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, asigură manevrarea liberă a fondurilor întreprinderii și, prin utilizarea efectivă a acestora, contribuie la producerea și vânzarea neîntreruptă a produselor.

Cu alte cuvinte, stabilitatea financiară a unei companii reprezintă starea resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea companiei pe baza creșterii profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea la un nivel acceptabil de risc. Prin urmare, stabilitatea financiară se formează în procesul tuturor activităților de producție și economice și este componenta principală a sustenabilității generale a întreprinderii.

O analiză a stabilității situației financiare la o anumită dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Este important ca starea resurselor financiare să îndeplinească cerințele pieței și să răspundă nevoilor de dezvoltare a întreprinderii, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența întreprinderii și la lipsa fondurilor pentru dezvoltarea producției și excesul de stabilitate financiară poate împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive. Astfel, esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare, iar solvabilitatea este manifestarea ei externă.

O evaluare a stării financiare a unei întreprinderi va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Analizând lichiditatea bilanțului companiei, comparați starea pasivului cu starea activelor; aceasta face posibilă evaluarea măsurii în care compania este pregătită să-și plătească datoriile. Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Acest lucru este necesar pentru a răspunde la întrebările: cât de independentă este întreprinderea din punct de vedere financiar, nivelul acestei independențe crește sau scade și dacă starea activelor și pasivelor sale îndeplinește obiectivele activităților sale financiare și economice. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element de active și pentru proprietate în ansamblu fac posibilă măsurarea dacă organizația de afaceri analizată este suficient de stabilă financiar.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este legată de ansamblu structura financiaraîntreprindere şi gradul de dependenţă a acesteia de creditori şi debitori. De exemplu, o întreprindere care este finanțată în principal din bani împrumutați, într-o situație în care mai mulți creditori simultan își cer împrumuturile înapoi, poate intra în faliment. În acest caz, structura întreprinderii „capital propriu – capital împrumutat” are o preponderență semnificativă față de acesta din urmă. Astfel, putem concluziona că stabilitatea financiară a unei întreprinderi pe termen lung este caracterizată de raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Furnizarea de rezerve și costuri cu surse de formare stă la baza stabilității financiare.

Analiza stabilității financiare provine din formula principală a bilanțului, care stabilește bilanțul indicatorilor de activ și pasiv ai bilanţului, care are următoarea formă:

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1,1)

unde AB - active imobilizate (rezultatul secțiunii I din soldul activelor); SA - active circulante (rezultatul secțiunii a II-a a activului bilanțului), care includ rezervele de producție (PZ) și numerarul, formele fără numerar și decontări sub formă de creanțe (DZ); KS - capitalul și rezervele întreprinderii, adică capitalul social al întreprinderii (rezultatul secțiunii III a pasivului bilanțului întreprinderii); ZD - credite și împrumuturi pe termen lung luate de întreprindere (rezultatul secțiunii IV din pasivul bilanţului întreprinderii); ZKR - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt luate de întreprindere, care, de regulă, sunt utilizate pentru a acoperi lipsa capitalului de lucru al întreprinderii (AS), conturile de plătit ale companiei, pentru care trebuie să plătească aproape imediat (KZ) și alte fonduri în decontări (PS) (total secțiunea V a pasivului bilanțului întreprinderii).

...

Documente similare

Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii, analiza activităților sale economice și financiare și raportare. Evaluarea indicatorilor de activ, pasiv, absolut și relativi ai lichidității bilanțului, solvabilității, stabilității financiare.

raport de practică, adăugat la 15.06.2011


o scurtă descriere aîntreprinderea SRL „Mis”, evaluarea stării sale de proprietate. Analiza lichidității, stabilității financiare și activității de afaceri a întreprinderii. Măsuri pentru asigurarea stabilității financiare și solvabilității organizației.

teză, adăugată 06.08.2013


Studiul fundamentelor teoretice ale analizei stării financiare a întreprinderii. Revizuirea caracteristicilor organizării contabilității și contabilității fiscale. Evaluarea solvabilității, stabilității financiare, activității de afaceri și eficienței organizației.

raport de practică, adăugat la 06.09.2013


Analiza activității financiare și economice, solvabilitatea și stabilitatea financiară a unei întreprinderi pe exemplul Kopiland LLC, tehnologie de analiză computerizată. Elaborarea de recomandări pentru îmbunătățirea situației financiare a întreprinderii.

teză, adăugată 06.02.2011


Scopuri, obiective și metode de analiză financiară. Indicatori ai activității financiare și economice a întreprinderii. Analiza lichiditatii, profitabilitatii si stabilitatii financiare. Evaluarea eficacității organizării unei noi linii de producție de pervazuri din plastic.

lucrare de termen, adăugată 12.11.2013


caracteristici generaleși cercetarea stării de proprietate a întreprinderii. Analiza coeficienților de stabilitate financiară, lichiditate, solvabilitate a întreprinderii. Elaborarea unor măsuri de îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii studiate.

teză, adăugată 24.11.2010


Esența și semnificația stabilității financiare a organizației. Caracteristicile organizatorice si economice ale activitatii. Analiza solvabilitatii si lichiditatii. Clasificarea situaţiei financiare a organizaţiei după criteriile de sinteză de evaluare a bilanţului.

teză, adăugată 10.09.2012


Esența și metodele de evaluare a stării financiare a întreprinderii. Studiul finanțării prin împrumut ca factor de creștere a stabilității financiare a organizației. Definirea si analiza stabilitatii financiare, lichiditatii si solvabilitatii intreprinderii.

teză, adăugată 07.03.2010


teză, adăugată 17.06.2011


Analiza situației financiare a întreprinderii. Esența economică a solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii. Baza de reglementare si informatii pentru analiza stabilitatii financiare. Implementarea metodei de control operațional.

MINISTERUL EDUCAȚIEI ȘI ȘTIINȚEI AL REPUBLICII KAZAKHSTAN.

INSTITUTUL DE AUTOMOBIL ȘI DRUIT KAZAH IM. L. B. GONCHAROV.

DEPARTAMENTUL „ECONOMIE”

TEZA

TEMA TEZEI:

Analiza și evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii

Completat de studenta Orlova V.S.

Conf. univ. Şef Sabirova M.Kh.

Controlul normelor Art. Lector Shepteva Z.M.

Cap Catedra „Economie” dr., Conf. univ. Ekeyeva Z.Zh.

Almaty 2010

INTRODUCERE

Relevanța temei alese pentru această lucrare se datorează necesității studierii aspectelor teoretice și metodologice ale analizei stării financiare, în vederea îmbunătățirii eficienței entităților de afaceri.

Finanțele joacă un rol uriaș atât în ​​structura relațiilor de piață, cât și în mecanismul de reglementare a acestora. Ele sunt parte integrantă a relațiilor de piață și, în același timp, un instrument important pentru implementarea politicii economice. De aceea, astăzi, mai mult ca niciodată, este important să cunoaștem bine natura finanțelor, să înțelegem profund caracteristicile funcționării acestora, să vedem modalități de a le folosi la maximum în interesul dezvoltării eficiente a unei întreprinderi. Aducând în prim-plan aspectele financiare ale activităților entităților de afaceri, rolul din ce în ce mai mare al finanțelor este o trăsătură caracteristică și o tendință în întreaga lume.

Managementul financiar profesional necesită inevitabil o analiză aprofundată, care să permită evaluarea cât mai precisă a incertitudinii situației cu ajutorul metode moderne cercetare. În acest sens, prioritatea și rolul analizei financiare crește semnificativ, al cărui conținut principal este un studiu sistematic cuprinzător al stării financiare a întreprinderii.

Analiza este înțeleasă ca o modalitate de cunoaștere a obiectelor și fenomenelor mediului, bazată pe împărțirea întregului în părțile sale constitutive și studierea acestora în toată varietatea de conexiuni și dependențe. Conținutul analizei decurge din funcții. Una dintre aceste funcții este studiul naturii acțiunii legilor economice, stabilirea tiparelor și tendințelor fenomenelor și proceselor economice în condițiile specifice ale întreprinderii. Următoarea funcție de analiză este monitorizarea implementării planurilor și a deciziilor de management, precum și utilizarea economică a resurselor.

Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței producției pe baza studiului celor mai bune practici și realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție de analiză este aceea de a evalua rezultatele activităților întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul de dezvoltare economică atins și utilizarea oportunităților disponibile.

Având în vedere cele de mai sus, tema acestei lucrări este relevantă și este de interes pentru cercetări ulterioare.

Gestionarea costurilor curente care formează costul produselor astăzi este o prioritate în obținere avantaj competitivÎntreprinderile kazahe în procesul de globalizare a economiei mondiale.

Scopul tezei este de a analiza și evalua starea financiară și economică a întreprinderii, inclusiv analiza și planificarea costurilor folosind metode moderne pe exemplul întreprinderii studiate ExLine LLP.

Scopul analizei stării financiare și economice a întreprinderii este de a evalua valoarea lor reală pentru perioada de raportare în comparație cu indicatorii planificați în dinamică, de a identifica rezervele pentru economii de costuri și de reducere a costurilor pe unitatea de producție și de a determina măsuri de utilizare a acestor rezerve în activităţile curente şi viitoare.

Pe baza obiectivului, au fost stabilite următoarele sarcini:

· studiul valorii și structurii costurilor totale pentru perioada de raportare și al ritmului de modificare a acestora în comparație cu datele planificate, în dinamică și cu ritmul de modificare a volumului vânzărilor de produse;

· analiza producției efective și a costului total cu indicatori planificați și în dinamică și influența factorilor principali asupra abaterii acestor indicatori;

studiu de permanentă şi costuri variabile, determinarea pragului de rentabilitate al forței financiare și a pârghiei operaționale pentru principalele tipuri de produse și pentru întreprindere în ansamblu;

Stabilirea valabilității alegerii bazei de distribuție diferite feluri costuri (producție generală, afaceri generale, neproducție)

Prognoza costurilor curente prin diferite metode;

fundamentarea propunerilor pentru gestionarea eficientă a costurilor curente ale întreprinderii

Pentru a rezolva problema reducerii costurilor de producție și a vânzării produselor în teză, se propune un concept care depinde de specificul întreprinderii, de starea actuală și de perspectivele dezvoltării acesteia. La planificarea costurilor unei companii se pot folosi următoarele metode: metoda contului direct, metoda standard, metoda factorilor, planificarea costurilor în sistemele de costuri standard și de costuri directe, planificarea ținând cont de costurile marginale.

În teză au fost luate în considerare și noi metode de management al costurilor - standard clasic de costing, target costing, kaizen costing, care și-au dovedit eficiența în practică și sunt folosite în cele mai mari corporații din lume.

Baza de informații a fost lucrările oamenilor de știință autohtoni și străini privind gestionarea și analiza costurilor curente, situația financiară, capitalul de lucru, managementul financiar, precum și situațiile financiareîntreprindere cercetată.

I VALOAREA EVALUAREA STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERIEI ÎN PREZENTA ETAPA DE DEZVOLTARE A ECONOMIEI DE PIAȚĂ

1.1 Metodologia de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi

Orice analiză financiară este mai bine să înceapă cu monitorizarea financiară a întreprinderii. Pentru a identifica principalele caracteristici financiare ale întreprinderii pentru o anumită perioadă trecută, tendința acestora. În același timp, tendința este mai importantă decât valoarea indicatorilor înșiși, deoarece caracterizează direcția, viteza de mișcare și arată astfel capacitatea sau incapacitatea de a obține rezultatele dorite. Sarcinile monitorizării financiare includ determinarea indicatorilor financiari: stabilitate, lichiditate și alte caracteristici pentru o anumită perioadă și tendința acestora. Acești și alți indicatori sunt limbajul comunicării în lumea afacerilor și a investițiilor, așa că cunoașterea și înțelegerea lor este esențială. De asemenea, este necesară o analiză a rezultatelor obținute, concluzii și sugestii.

Pentru efectuarea monitorizării financiare sunt necesare următoarele documente: bilanţ (Anexa nr. 28), redus la o formă mai simplificată prin combinarea unor elemente pentru vizualizarea structurii de ansamblu a bilanţului; contul de profit și pierdere (Anexa nr. 29) pe bază necumulativă pentru a putea monitoriza; situația fluxurilor de trezorerie (Anexa nr. 30) pe bază necumulativă.

Pentru o analiză mai profundă vor fi necesare documente contabile suplimentare. Perioada minimă pentru care trebuie efectuată monitorizarea financiară a întreprinderii este de un an. Perioada analizată, în care este împărțită perioada analizată, nu trebuie să depășească un sfert.

În această etapă, analiza parametrilor poate fi efectuată fără a ține cont de faptul că fluxul de numerar real constă în barter și netting.

Acuratețea analizei corespunde acurateței reflectării datelor în documentele contabile contabile (Anexa nr. 28,29,30). Cu toate acestea, chiar dacă acuratețea documentelor de raportare nu corespunde adevăratei stări de fapt din întreprindere, tendința îi corespunde în continuare, iar acesta este scopul monitorizării financiare a întreprinderii.

Una dintre cele mai importante condiții pentru managementul financiar de succes al unei întreprinderi este analiza situației financiare a acesteia. Starea financiară a unei întreprinderi este un concept complex caracterizat printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, distribuția și utilizarea resurselor financiare, care este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale unei întreprinderi, determinate de întregul set de factori de producţie şi economici.

Într-o economie de piață, situația financiară a unei întreprinderi reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Rezultatele finale ale activității întreprinderii sunt de interes nu numai pentru angajații întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii acesteia din activitatea economică, de stat, financiară, fiscală etc. Toate acestea predetermină importanța analizării stării financiare a întreprinderii. întreprindere şi sporeşte rolul unei astfel de analize în procesul economic. Analiza financiară este un element variabil atât al managementului financiar al unei întreprinderi, cât și al relațiilor sale economice cu partenerii, sistemul financiar și de credit.

Analiza financiară este necesară pentru următoarele grupuri de consumatori:

Managerii de întreprinderi și, în primul rând, managerii financiari. Este imposibil să conduci o întreprindere și să iei decizii economice fără a cunoaște situația financiară a acesteia. Pentru manageri, este important să se evalueze eficacitatea deciziilor luate, resursele utilizate în activitatea economică și rezultatele financiare obținute;

Proprietari, inclusiv acționari. Este important ca aceștia să cunoască care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, profitabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic și posibilitatea de a-și pierde capitalul;

Creditori și investitori. Ei sunt interesați de care este posibilitatea de a returna împrumuturile, precum și de capacitatea întreprinderii de a implementa un program de investiții;

Furnizori. Pentru ei este important să evalueze plata pentru produsele livrate, munca prestată și serviciile.

Astfel, toți participanții la procesul economic au nevoie de analiză financiară. În prezent, analiza economică și, ca parte integrantă a acesteia, analiza financiară este considerată una dintre funcțiile conducerii unei întreprinderi.

Planificarea este o funcție importantă în sistemul de management al producției la întreprindere. Cu ajutorul acestuia, se determină direcția și conținutul activităților întreprinderii, diviziile sale structurale și angajații individuali. Sarcina principală a planificării este de a asigura dezvoltarea planificată a economiei întreprinderii, de a determina modalități de a obține cele mai bune rezultate finale de producție.

Pentru a gestiona întreprinderea, trebuie să aveți informații complete și veridice despre activitățile curente ale întreprinderii, progresul planurilor. Prin urmare, una dintre funcțiile de management este contabilitatea. Asigură colectarea, sistematizarea și generalizarea constantă a datelor necesare gestionării și monitorizării derulării planurilor și activităților întreprinderii.

Cu toate acestea, pentru a gestiona o întreprindere, este necesar să aveți o idee nu numai despre progresul planului, rezultatele activității economice, ci și despre tendințele și natura schimbărilor în curs de desfășurare în economia întreprinderii. Înțelegerea, înțelegerea informațiilor se realizează cu ajutorul analizei economice și, ca parte integrantă a acesteia, a analizei stării financiare a întreprinderii. În procesul de analiză, informațiile primare sunt supuse procesării analitice: se realizează o comparație a rezultatelor obținute cu datele din perioadele trecute, cu indicatorii altor întreprinderi, se determină influența diferiților factori asupra mărimii indicatorilor de performanță, deficiențele , sunt identificate erori, oportunități neutilizate, perspective etc.

Pe baza rezultatelor analizei se elaborează și se justifică deciziile de management. Analiza financiară precede deciziile și acțiunile, le justifică și stă la baza managementului științific al întreprinderii, asigură eficiența și obiectivitatea acesteia.

Scopul analizei financiare este de a evalua performanța trecută și poziția actuală a întreprinderii, precum și de a evalua potențialul viitor al întreprinderii.

Obiectivele analizei economice a stării financiare a întreprinderii sunt: ​​o evaluare obiectivă a utilizării resurselor financiare în întreprindere, identificarea rezervelor din fermă pentru consolidarea poziției financiare, precum și îmbunătățirea relațiilor dintre întreprinderi și autorități financiare externe, de credit etc.

Scopul studierii stării financiare a întreprinderii este de a găsi fonduri suplimentare de fonduri pentru gestionarea cât mai rațională și economică a activităților de afaceri. O stare financiară bună este o pregătire stabilă pentru plată, o siguranță suficientă a capitalului de lucru propriu și utilizarea lor eficientă cu oportunități economice, o organizare clară a decontărilor și prezența unei baze financiare stabile. Starea financiară nesatisfăcătoare se caracterizează prin alocarea ineficientă a fondurilor, imobilizarea acestora, disponibilitatea la plată slabă, datorii restante către buget, furnizori și bancă, bază financiară reală și potențială insuficient de stabilă din cauza tendințelor nefavorabile ale producției.

Studiul poziției financiare a întreprinderii ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale reale, precum și persoanelor interesate de situația financiară a acesteia, informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, cu privire la raționalitatea utilizării investițiilor suplimentare investite. în întreprindere.

Starea financiară a întreprinderii este cea mai importantă caracteristică a activității sale de afaceri și a fiabilității. Determină competitivitatea întreprinderii și potențialul acesteia în cooperarea în afaceri, este un garant în implementarea efectivă a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică, atât întreprinderea însăși, cât și partenerii săi.

Poziția financiară stabilă a întreprinderii este rezultatul managementului priceput și calculat al întregului set de producție și factori economici care determină rezultatele întreprinderii. Aceștia sunt factori interni, rezultate ilustrative, al căror impact este starea activelor și cifra de afaceri a acestora, compoziția și raportul resurselor financiare. Bunăstarea financiară a companiei este influențată și de mediul extern sau de factori externi, printre care se numără politica statului de impozite și cheltuieli, poziția pe piață (inclusiv financiară), șomaj și inflație, productivitatea medie a muncii, nivelul mediu al profitului etc. . . Din acest punct de vedere, sustenabilitatea este procesul de rezistență a firmei la circumstanțe externe negative. Pentru o economie de piață, stabilitatea este importantă, care se bazează pe controlul feedback-ului, de exemplu. răspunsul activ al managementului la schimbările factorilor externi și interni.

Din punctul de vedere al managementului companiei, motivele de insolvență pot fi reduse la două principale: luarea în considerare insuficientă a cerințelor pieței (în ceea ce privește gama oferită, calitatea produsului, prețul etc.) și managementul financiar defectuos al întreprinderii, atunci când ia în considerare în mod incorect riscuri, face greșeli grave, este suprasolicitat cu obligații. În primul caz, se vorbește despre boala afacerilor, în al doilea - despre boala managementului financiar.

În condițiile moderne, munca analitică serioasă la întreprindere asociată cu studiul și prognozarea stării sale financiare este de o importanță deosebită. Identificarea în timp util și completă a „punctelor dure” ale finanțelor companiei permite un set de măsuri proactive pentru a preveni posibilul faliment al acesteia.

Alegerea partenerilor de afaceri ar trebui să se bazeze pe o evaluare a viabilității financiare a întreprinderilor și organizațiilor. De aceea este atât de important ca fiecare entitate economică să-și monitorizeze sistematic propria „sănătate”, având criterii obiective de evaluare a stării financiare. Prin urmare, analiza situației financiare este o parte foarte importantă a întregii activități economice, o condiție necesară pentru managementul competent al întreprinderii, o condiție prealabilă obiectivă pentru planificarea sănătoasă și utilizarea rațională a resurselor financiare.

Parametrii cantitativi și calitativi ai stării financiare a întreprinderii determină locul acesteia pe piață și capacitatea de a funcționa în spațiul economic. Toate acestea au condus la o creștere a rolului managementului financiar în procesul general de gestionare a economiei.

Management financiar - management financiar, i.e. procesul de gestionare a fluxului de numerar, formarea și utilizarea resurselor financiare ale întreprinderii. Este, de asemenea, un sistem de forme, metode și tehnici prin care se realizează gestionarea circulației banilor și a resurselor financiare. Managementul financiar ca știință are o structură complexă. O parte integrantă a acesteia este analiza financiară bazată pe date contabile și estimări probabilistice ale factorilor viitori ai vieții economice. Legătura dintre analiza financiară și management a fost remarcată de mult timp. A gestiona înseamnă a lua decizii. Dar deciziile conștiente și justificate pot fi luate doar pe baza unor informații fiabile și a unor calcule analitice.

Managementul financiar se bazează pe mai multe concepte de bază: valoarea în timp a resurselor de numerar, fluxurile de numerar, riscul antreprenorial și financiar, prețul capitalului, o piață eficientă etc. Valoarea timpului este o caracteristică existentă în mod obiectiv a resurselor monetare. Pentru managementul financiar dintr-o întreprindere, acest concept are o importanță deosebită, deoarece în calculele analitice este necesară compararea fluxurilor de numerar generate în diferite perioade de timp.

Baza activității de afaceri este construirea potențialului economic al întreprinderii. Investind capital în orice proiect de investiții, antreprenorul consideră că după o anumită perioadă de timp, nu doar să ramburseze capitalul pus în circulație, ci și să primească un anumit profit. Evaluarea acestui profit, i.e. soluția la dilema dacă proiectul este sau nu profitabil se bazează pe proiecții ale randamentelor viitoare ale investițiilor.

Orice decizie de investiție se bazează pe:

Evaluarea stării financiare proprii a companiei și a fezabilității participării la activități de investiții;

Evaluarea mărimii investițiilor și a surselor de finanțare;

Estimarea veniturilor viitoare din implementarea proiectului.

Conceptul de luare a deciziilor privind riscul de afaceri și financiar depinde de diverși factori, inclusiv acuratețea dinamicii fluxului de numerar prezis, prețul surselor de fonduri, posibilitatea de obținere a acestora etc. Astfel de evaluări se bazează pe date statistice, calcule analitice. și analiză.

Procesul de funcționare al oricărei întreprinderi este ciclic. Într-un ciclu, se realizează următoarele: atragerea resurselor necesare, combinarea acestora în proces de fabricație, vânzarea produselor fabricate și obținerea rezultatelor financiare finale. Într-o economie de piață, are loc o schimbare a priorităților în obiectele și țintele sistemului de management al obiectului economic. Obiectele economice lărgite și relativ independente care alcătuiesc domeniul de aplicare al funcțiilor generale de conducere sunt numerarul și obiectele de muncă. Într-o economie planificată central, prioritățile în gestionarea acestor obiecte, de regulă, nu au fost plasate.

Planificarea totală, centralizarea și resursele limitate inerente acestui tip de economie au asigurat introducerea unei finanțări rigide a acestora. Libertatea în manipularea resurselor și înlocuirea lor reciprocă a fost foarte limitată. Întreprinderile erau plasate într-un cadru financiar rigid și nu puteau alege cea mai rațională (în opinia lor subiectivă) structură dintre toate resursele utilizate.

Într-o economie de piață, aceste restricții sunt în mare măsură înlăturate (limitele sunt anulate, rolul aprovizionării centralizate este redus etc.), iar managementul eficient presupune optimizarea potențialului de resurse al unei întreprinderi. În această situație, importanța managementului eficient al resurselor financiare și rolul analizei financiare pentru luarea deciziilor sunt puternic crescute. Bunăstarea financiară a întreprinderii în ansamblu, a proprietarilor și angajaților acesteia depinde de cât de eficient și de rapid sunt transformate resursele financiare în capital fix și de lucru, precum și în mijloace de stimulare a forței de muncă. Astfel, managementul financiar, ca una dintre funcţiile principale ale aparatului de management, capătă un rol cheie într-o economie de piaţă.

Trecerea la o economie de piață a necesitat noi abordări ale managementului financiar, a contribuit la nașterea unei noi specialități în domeniul managementului – un manager financiar. Într-o economie de piață, managerul financiar devine una dintre figurile cheie ale întreprinderii. El este responsabil cu stabilirea problemelor financiare, analizând fezabilitatea utilizării metodelor de rezolvare a acestora. Managerul financiar desfășoară activități financiare operaționale și face parte din personalul de top management al companiei. La întreprindere, sfera sarcinilor managerului financiar include: analiza și planificarea financiară generală; asigurarea întreprinderii cu resurse financiare (gestionarea surselor de fonduri); alocarea resurselor financiare (politica de investiții și managementul activelor).

Eficacitatea managementului întreprinderii este determinată în mare măsură de nivelul organizării acesteia și de calitatea suportului informațional. În sistemul de suport informațional, datele contabile au o importanță deosebită, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare care oferă o prezentare fiabilă a informațiilor despre situația financiară a întreprinderii. Pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în condiții moderne, personalul de conducere trebuie, în primul rând, să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a contrapartidelor existente și potențiale. Pentru asta ai nevoie de:

Deține metodologia de evaluare a stării financiare a întreprinderii;

Să aibă suport informațional adecvat;

Aveți personal calificat capabil să implementeze această tehnică în practică.

În efortul de a obține o evaluare calificată a situației financiare, liderii de afaceri recurg din ce în ce mai mult la această tehnică.

Este posibil să se identifice principalele cerințe pentru analiza situației financiare a întreprinderii. Acesta trebuie să conțină datele necesare pentru:

Luarea deciziilor informate de management în domeniul politicii investiționale;

Evaluarea dinamicii și perspectivelor de modificare a profitului întreprinderii;

Estimări ale resurselor de care dispune întreprinderea, modificările care au loc în acestea și eficacitatea utilizării lor.

Analiza financiară este strâns legată de planificare și prognoză, deoarece fără o analiză profundă este imposibilă îndeplinirea acestor funcții. Rolul important al analizei stării financiare a unei întreprinderi în pregătirea informațiilor pentru planificare, evaluarea calității și validității indicatorilor planificați, în verificarea și evaluarea obiectivă a implementării planurilor. Analiza financiară nu este doar un mijloc de fundamentare a planurilor, ci și de monitorizare a implementării acestora. Planificarea începe și se termină cu o analiză a rezultatelor întreprinderii. Vă permite să creșteți nivelul de planificare, să o faceți solidă din punct de vedere științific.

Un rol important este acordat analizei financiare în determinarea și utilizarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței întreprinderii. Promovează utilizarea economică a resurselor, organizarea științifică a muncii, prevenirea costurilor inutile, diverse deficiențe în muncă etc. Ca urmare, economia întreprinderii este întărită, eficiența activităților sale este crescută.

Astfel, analiza stării financiare este un element important în sistemul de management al întreprinderii, un mijloc de identificare a rezervelor din fermă, baza pentru elaborarea planurilor bazate științific și a deciziilor de management. Rolul analizei ca mijloc de gestionare a activităților într-o întreprindere crește în fiecare an. Acest lucru se datorează diferitelor circumstanțe: plecarea de la sistemul de comandă - management administrativ și trecerea treptată la relațiile de piață, crearea de noi forme de management în legătură cu deznaționalizarea economiei, privatizarea întreprinderilor și alte măsuri de reformă economică. .

În aceste condiții, șeful întreprinderii nu se poate baza doar pe intuiția sa. Deciziile și acțiunile de management de astăzi ar trebui să se bazeze pe calcule precise, analize financiare profunde și cuprinzătoare. Ei trebuie să fie rezonabili, motivați, optimi.

Subestimarea rolului de analiză a stării financiare a întreprinderii, erorile în planuri și acțiuni de management în condiții moderne aduc pierderi sensibile. În schimb, acele întreprinderi care iau în serios analiza financiară au rezultate bune, eficiență economică ridicată.

Evaluarea situației financiare a întreprinderii include:

Evaluarea generală a modificărilor posturilor din bilanţ;

stabilitate Financiară;

Lichiditate;

Rentabilitatea.

Schimbarea generală a tendinței elementelor bilanțului pe perioade poate oferi una dintre cele mai precise caracteristici ale întreprinderii. Compararea indicatorilor finali se face cel mai bine pe un singur grafic: bilanţ, active imobilizate, active circulante, surse proprii finanţare, datorii pe termen lung, datorii pe termen scurt. Modificarea secțiunilor principale ale balanței, de regulă, are o tendință pronunțată.

Scopul analizei stabilității financiare a întreprinderii este de a evalua capacitatea întreprinderii de a-și rambursa obligațiile și de a-și păstra drepturile de proprietate pe termen lung.

Analiza lichidității are ca scop evaluarea capacității întreprinderii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt în timp util și în totalitate în detrimentul activelor circulante.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (pre-criză) și de criză. Capacitatea unei întreprinderi de a funcționa și de a se dezvolta cu succes, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, de a-și menține în mod constant solvabilitatea și atractivitatea investițională la nivelul de risc acceptabil indică starea sa financiară stabilă și invers.

Dacă solvabilitatea este o manifestare externă a stării financiare, atunci stabilitatea financiară este latura sa internă, reflectând echilibrul fluxurilor de numerar și de mărfuri, venituri și cheltuieli, mijloace și surse de formare a acestora.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o structură flexibilă a capitalului și să fie capabilă să își organizeze mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant al veniturilor față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de funcționare normală.

Starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă producţia şi planuri financiare sunt implementate cu succes, are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. Dimpotrivă, ca urmare a scăderii producției și vânzărilor de produse și a creșterii costului acestora, o scădere a veniturilor și a valorii profitului și, ca urmare, o deteriorare a stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. . În consecință, o condiție financiară stabilă nu este un joc de noroc, ci rezultatul unei gestionări abile a întregului complex de factori care determină rezultatele activităților financiare și economice ale unei întreprinderi.

O stare financiară stabilă, la rândul său, are un efect pozitiv asupra volumului activităților de bază, asigurând nevoile de producție cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară componenta activitatea economică ar trebui să vizeze asigurarea plănuită a primirii și a cheltuirii resurselor financiare, implementarea disciplinei de decontare, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Analiza situației financiare este împărțită în interne și externe, ale căror scopuri și conținut sunt diferite.

Analiza internă este un studiu al mecanismului de formare, plasare și utilizare a capitalului în scopul căutării rezervelor pentru a consolida starea financiară, a crește profitabilitatea și a crește capitalul social al unei entități comerciale.

Analiza financiară externă este un studiu al stării financiare a unei entități de afaceri pentru a prezice gradul de risc al investiției capitalului și nivelul profitabilității acestuia.

Analiza situației financiare a întreprinderii se bazează în principal pe indicatori relativi, întrucât indicatorii de bilanț absolut în ceea ce privește inflația sunt foarte greu de adus într-o formă comparabilă.

1.2 Evaluarea compoziției și dinamicii proprietății întreprinderii și sursele formării acesteia

Starea financiară a întreprinderii, stabilitatea acesteia depind în mare măsură de structura optimă a surselor de capital (raportul fondurilor proprii și împrumutate) și de structura optimă a activelor întreprinderii, în primul rând de raportul dintre capitalul fix și capitalul de lucru, precum și asupra soldului anumitor tipuri de active şi pasive ale întreprinderii .

Indicatorii de stabilitate financiară, care caracterizează solvabilitatea constantă a întreprinderii, sunt strâns legați de indicatorii de solvabilitate (lichiditate). Esența stabilității financiare este asigurarea activelor întreprinderii cu surse adecvate de formare a acestora, iar solvabilitatea acționează ca o manifestare externă a stabilității financiare.

Obiectivul analizei stabilității financiare este de a evalua gradul de independență al organizației față de sursele de finanțare împrumutate și optimitatea structurii activelor și pasivelor organizației.

Principalele indicatori de stabilitate financiară utilizați în analiza stării financiare a unei organizații sunt următoarele: coeficientul de autonomie, coeficientul de dependență financiară, coeficientul de stabilitate financiară, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii, coeficientul de manevrabilitate, coeficientul de securitate a activelor circulante cu capitalul de lucru propriu.

Procedura de calcul a indicatorilor de stabilitate financiară pe baza situațiilor financiare ale întreprinderii:

1. Coeficientul de autonomie (independența financiară), reflectă ponderea activelor acoperite de capital propriu;

2. Coeficientul de dependență financiară, reflectă creșterea activelor totale peste valoarea capitalului propriu;

3. Raportul de stabilitate financiară, reflectă ponderea activelor acoperite de capital permanent (propriu și împrumutat pe termen lung);

4. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii (raportul activității financiare, pârghia financiară) - , reflectă suma fondurilor împrumutate atribuibilă fiecărei ruble de fonduri proprii investite în activele organizației;

5. Rata de concentrare a capitalului atras, reflectă ponderea capitalului împrumutat în valoarea totală a proprietății organizației;

6. Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii reflectă partea din capitalul propriu utilizată pentru finanțarea activităților curente, i.e. investit în capital de lucru;

7. Coeficientul de securitate a activelor circulante cu capital de lucru propriu, stabilește securitatea organizației cu fonduri proprii pentru a completa capitalul de lucru și a desfășura afaceri;

8. Indicele activelor permanente reflectă ponderea bunurilor imobiliare (active imobilizate) în sursele de fonduri proprii.

Unul dintre indicatorii care caracterizează poziţia financiară a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia, adică. capacitatea de a-și rambursa în timp util obligațiile de plată în numerar.

Evaluarea solvabilității în bilanț se realizează pe baza caracteristicilor lichidității activelor circulante, care este determinată de timpul necesar pentru transformarea acestora în numerar. Cu cât este mai puțin timp pentru a colecta un anumit activ, cu atât este mai mare lichiditatea acestuia. Lichiditatea bilanțului este capacitatea unei entități comerciale de a transforma activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată, sau mai bine zis, este gradul de acoperire a obligațiilor de datorie ale companiei de către activele sale, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde cu scadența obligațiilor de plată. Depinde de măsura în care valoarea mijloacelor de plată disponibile corespunde cu valoarea obligațiilor de datorie pe termen scurt.

Lichiditatea întreprinderii este un concept mai general decât lichiditatea bilanţului. Lichiditatea bilanţului presupune găsirea mijloacelor de plată din exterior, dacă are o imagine adecvată în lumea afacerilor şi suficientă. nivel inalt atractivitatea investițiilor.

Conceptele de lichiditate și solvabilitate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al întreprinderii. În același timp, lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și cea viitoare. O entitate poate fi solvabilă la data bilanțului, dar are oportunități negative viitoare și invers.

Conceptul de lichiditate poate fi considerat din diferite puncte de vedere. Deci, putem vorbi despre lichiditatea bilanţului întreprinderii, care este definită ca gradul de acoperire a obligaţiilor întreprinderii de către activele acesteia, a cărei perioadă de transformare în numerar corespunde cu scadenţa obligaţiilor. Lichiditatea activelor este reciproca lichidității bilanțului în momentul în care activele sunt convertite în numerar: cu atât este necesar mai puțin timp pentru această specie activele au dobândit o formă monetară, cu cât lichiditatea sa este mai mare.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor activului, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pasivului, grupate după scadență și dispuse în ordine crescătoare a scadenței. .

În funcție de gradul de lichiditate, adică de rata de conversie în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în patru grupe:

A1 - cele mai lichide active: numerarul companiei și investițiile financiare pe termen scurt;

A2 - active rapid realizabile - conturi de creanță și alte active;

A3 - active cu mișcare lentă: stocuri și costuri, precum și investiții financiare pe termen lung;

A4 - active greu de vândut: active imobilizate, cu excepția investițiilor financiare pe termen lung.

Pasivele soldului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor:

P1 - cele mai urgente obligații: conturi de plătit și împrumuturi nerambursate la timp;

P2 - pasive pe termen scurt: credite și împrumuturi pe termen scurt;

P3 - pasive pe termen lung: credite și împrumuturi pe termen lung;

P4 - pasive permanente: capitalul propriu al firmei.

Pentru a determina lichiditatea bilanţului, trebuie întocmit un bilanţ agregat reclasificat prin regruparea activelor şi pasivelor organizaţiei în conformitate cu clasificarea de mai sus, după care este necesar să se compare rezultatele grupurilor de active primite şi pasive în perechi (de exemplu, prin scăderea valorii grupului corespunzător de pasive din grupul corespunzător de active, în urma căruia se va primi surplus sau deficit de plată).

Soldul este considerat a fi absolut lichid dacă au loc simultan următoarele rapoarte:

Îndeplinirea presupune îndeplinirea celei de-a patra inegalități, așa că în practică este esențial să se compare rezultatele primelor trei grupuri. A patra inegalitate are o semnificație economică profundă, întrucât îndeplinirea ei mărturisește respectarea condiției minime de stabilitate financiară - prezența capitalului de lucru propriu al întreprinderii.

Dacă lichiditatea bilanţului diferă de cea absolută, se poate considera normal dacă se respectă următoarele relaţii:

În plus, mai multe rate diferite pot fi calculate pentru analiza lichidității

Rata de lichiditate absolută (lichiditate rapidă sau solvabilitate absolută), care arată ce parte din datoria pe termen scurt va fi capabilă să ramburseze compania în viitorul apropiat,

Rata critică de lichiditate (raportul de acoperire intermediar), care caracterizează solvabilitatea așteptată a întreprinderii pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor:

Rata de lichiditate curentă (raportul general de lichiditate sau rata de acoperire totală), care arată capacitățile de plată ale întreprinderii pentru o perioadă egală cu durata medie a unei cifră de afaceri din întregul capital de lucru.

Motivul pentru recunoașterea structurii bilanțului ca nesatisfăcătoare și a întreprinderii ca fiind insolvabilă conform acestei metode este îndeplinirea uneia dintre următoarele condiții:

Rata de lichiditate curentă la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 2;

Rata capitalurilor proprii la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 0,1. Dacă rezultatele analizei financiare efectuate indică insolvența întreprinderii, este necesar să se evalueze posibilitatea restabilirii solvabilității acesteia.

Dacă compania este în prezent destul de solvabilă, este necesar să se evalueze probabilitatea pierderii solvabilității în perioada următoare. Acest lucru se poate face folosind un raport special de recuperare/pierdere a solvabilității, care caracterizează prezența unei oportunități reale pentru întreprindere de a-și restabili (sau, dimpotrivă, pierde) solvabilitatea într-o anumită perioadă.

1. Rata de lichiditate absolută, reflectă disponibilitatea celor mai lichide active pentru achitarea datoriilor curente pe termen scurt;

2. Raportul lichidității intermediare (critice), reflectă disponibilitatea activelor lichide pentru achitarea datoriilor curente pe termen scurt;

3. Rata lichidității curente (KTL), reflectă disponibilitatea activelor curente pentru rambursarea datoriilor pe termen scurt;

4. Coeficientul de securitate al activelor proprii cu capital de lucru, stabilește securitatea organizației cu fonduri proprii pentru a completa capitalul de lucru și a desfășura afaceri;

5. Rata de recuperare a solvabilității (KTL(kg)+6/12(KTL(kg)-KTL(ng)) 2, determină capacitatea organizației de a-și restabili solvabilitatea în termen de 6 luni dacă K>1;

6. Coeficientul de pierdere a solvabilității, determină posibilitatea ca organizația să își piardă solvabilitatea în termen de 3 luni, dacă K>1.

În sistemul indicatorilor care caracterizează starea financiară și eficiența întreprinderii, locul de frunte este ocupat de indicatorii de rentabilitate și activitate comercială.

Rentabilitatea reflectă capacitatea unei întreprinderi de a genera o rentabilitate a capitalului propriu investit și a activelor disponibile pentru organizație. O analiză a indicatorilor de rentabilitate face posibilă evaluarea activității economice curente, dezvăluirea rezervelor pentru creșterea eficienței acesteia și dezvoltarea unui sistem de măsuri pentru utilizarea acestor rezerve. Astfel, indicatorii de rentabilitate sunt caracteristica cea mai generalizată a eficienței activității economice.

Calculul indicatorilor de rentabilitate se bazează pe corelarea sumei profitului primit cu suma veniturilor, activelor, capitalurilor proprii și alți indicatori. Pe baza acestui fapt, există astfel de tipuri de profitabilitate precum:

Rentabilitatea vânzărilor;

Rentabilitatea producției;

Rentabilitatea activelor;

Rentabilitatea capitalului propriu.

Deoarece atât profitul net, cât și profitul înainte de impozitare pot fi utilizate pentru a calcula indicatorii, se face o distincție între profitabilitatea netă și cea totală. În plus, profitul din vânzări poate fi folosit și pentru a determina profitabilitatea vânzărilor. În fiecare caz specific, alegerea tipului de profit luat în considerare în calculul indicatorului de rentabilitate depinde de obiectivele analizei.

Procedura de calcul a indicatorilor de profitabilitate pe baza situațiilor financiare ale organizației:

1. Rentabilitatea totală a capitalurilor proprii pentru profit înainte de impozitare reflectă valoarea profitului din bilanțul organizației atribuită fiecărei ruble de capital propriu;

2. Randamentul capitalului propriu în termeni de profit net reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capital propriu;

3. Rentabilitatea vânzărilor în termeni de profit net reflectă valoarea profitului net atribuită fiecărei ruble de capital propriu;

4. Rentabilitatea vânzărilor în termeni de profit din vânzări reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capital propriu;

5. Rentabilitatea costului total al vânzării produselor reflectă valoarea profitului atribuibilă fiecărei ruble de capital propriu;

6. Randamentul total al activelor în termeni de profit net reflectă valoarea profitului net atribuibil fiecărei ruble de capital propriu;

7. Randamentul total al activelor pentru profit înainte de impozitare reflectă valoarea profitului contabil atribuibil fiecărei ruble de capital propriu.

Baza informațională pentru analiza profitabilității și cifrei de afaceri sunt în primul rând situațiile financiare ale organizației: Formularul nr. 2 „Declarația de profit și pierdere” și Formularul nr. 1 „Bilanțul contabil”, pe baza căruia se calculează diverși indicatori. Cea mai eficientă este luarea în considerare a indicatorilor de profitabilitate în dinamică timp de 3-5 ani. Nu există standarde uniforme pentru toate întreprinderile, deoarece profitabilitatea (profitabilitatea) depinde în primul rând de scopul întreprinderii. Cu toate acestea, este posibil să se evalueze indicatorii de profitabilitate pe baza cercetărilor și a dinamicii acestora. Tendința ascendentă a indicatorilor de profitabilitate este considerată pozitivă, indicând o creștere a eficienței (profitabilității) activităților organizației, pe măsură ce crește randamentul capitalului propriu, al capitalului total investit în activele organizației, al fiecărei ruble a cifrei de afaceri etc.

Indicatorii activității afacerii (cifra de afaceri) sunt considerați într-un mod similar, deoarece rata cifrei de afaceri depinde în primul rând de caracteristicile industriei ale organizației. Studiul dinamicii indicatorilor cifrei de afaceri ne permite să concluzionam că eficiența utilizării activelor companiei este în creștere sau în scădere. Tendințele pozitive sunt considerate a fi o creștere a ratelor cifrei de afaceri, exprimate în numărul de cifre de afaceri realizate de activele luate în considerare în perioada de studiu, precum și o scădere a ratelor cifrei de afaceri, exprimate în zile. Astfel, strategia de producție a întreprinderii ar trebui să se bazeze pe reducerea duratei unei cifre de afaceri a activelor în zile și creșterea cifrei de afaceri a activelor în cifra de afaceri. De regulă, accelerarea cifrei de afaceri este o consecință a implementării unei politici de producție și marketing de succes a întreprinderii.

Studiind cifra de afaceri a activelor, se poate evidenția cifra de afaceri din afara activelor circulante și cifra de afaceri a capitalului de lucru, care la rândul său poate fi considerată ca un set de indicatori ai cifrei de afaceri a anumitor tipuri de fond de rulment. Cifra de afaceri, exprimată în numărul de rotații, este, de fapt, un indicator al productivității capitalului, iar indicatorul invers acestuia este intensitatea capitalului.

1.3 Evaluarea situației financiare

Poziția financiară a întreprinderii poate fi evaluată din punct de vedere al termenului scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a poziţiei financiare sunt lichiditatea şi solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care această transformare poate fi efectuată. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de active este mai mare.

Vorbind despre lichiditatea unei intreprinderi, se refera la faptul ca aceasta dispune de fond de rulment in valoare teoretic suficienta pentru rambursarea obligatiilor pe termen scurt, chiar daca acestea nu indeplinesc termenele de scadenta prevazute prin contracte.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: ​​a) prezenţa unor fonduri suficiente în contul curent; b) absenţa unor conturi restante de plătit.

Evident, lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, ratele de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, totuși, în esență, această evaluare poate fi eronată dacă există o gravitație specifică contabilizează active nelichide și creanțe restante. Iată principalii indicatori pentru a evalua lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii.

Valoarea capitalului de lucru propriu. Caracterizează acea parte din capitalul propriu al companiei, care este sursa de acoperire a activelor sale curente (adică activele cu o cifră de afaceri mai mică de un an). Acesta este un indicator calculat care depinde atât de structura activelor, cât și de structura surselor de fonduri. Indicatorul are o importanță deosebită pentru întreprinderile implicate activitati comercialeși alți intermediari. Alte condiții egale creșterea acestui indicator în dinamică este considerată ca o tendință pozitivă. Sursa principală și constantă de creștere a fondurilor proprii este profitul. Este necesar să se facă distincția între „fondul de rulment” și „fondul de rulment propriu”. Primul indicator caracterizează activele întreprinderii, al doilea - sursele de fonduri, și anume partea din capitalul propriu al întreprinderii, considerată ca sursă de acoperire a activelor circulante. Valoarea capitalului de lucru propriu este numeric egală cu excesul activelor circulante față de pasivele curente. Este posibilă o situație când valoarea datoriilor curente depășește valoarea activelor circulante. Poziția financiară a întreprinderii în acest caz este considerată instabilă; este necesară o acțiune imediată pentru a o corecta.

Manevrabilitatea capitalului funcțional. Ea caracterizează acea parte din capitalul de lucru propriu, care este sub formă de numerar, adică. fonduri cu lichiditate absolută. Pentru o întreprindere care funcționează normal, acest indicator variază de obicei de la zero la unu. Ceteris paribus, creșterea indicatorului în dinamică este considerată o tendință pozitivă. O valoare indicativă acceptabilă a indicatorului este stabilită de întreprindere în mod independent și depinde, de exemplu, de cât de mare este necesarul său zilnic de resurse de numerar gratuite.

Rata lichidității curente. Oferă o evaluare generală a lichidității activelor, arătând câte tenge de active curente reprezintă un tenge de pasive curente. Logica calculării acestui indicator este aceea că societatea rambursează pasivele pe termen scurt în principal în detrimentul activelor circulante; prin urmare, dacă activele curente depășesc pasivele curente, întreprinderea poate fi considerată ca funcționând cu succes (cel puțin teoretic). Valoarea indicatorului poate varia în funcție de industrie și tip de activitate, iar creșterea sa rezonabilă a dinamicii este de obicei privită ca o tendință favorabilă. În contabilitatea și practica analitică occidentală, valoarea critică inferioară a indicatorului este dată - 2; totuși, aceasta este doar o valoare orientativă, indicând ordinea indicatorului, dar nu și valoarea sa normativă exactă.

Rata de lichiditate curentă (totală) este definită ca raportul dintre valoarea reală a activelor curente (fondurilor) disponibile, inclusiv stocurile, produsele finite, numerarul, creanțele, lucrările în curs etc. la pasive pe termen scurt (pasive).

FactorTechLik = _____________

Scurtă pasivă

Raport rapid de lichiditate. Indicatorul este similar cu rata de lichiditate curentă; cu toate acestea, se calculează pe o gamă mai restrânsă de active circulante. Cea mai puțin lichidă parte a acestora - stocurile de producție - este exclusă din calcul. Logica din spatele acestei excluderi nu este doar că stocurile sunt semnificativ mai puțin lichide, ci, mai important, că numerarul care poate fi strâns în cazul unei vânzări forțate a stocurilor poate fi semnificativ mai mic decât costul de achiziție a acestora.

Se calculează conform bilanțului societății ca coeficient de împărțire a sumei de numerar, investiții pe termen scurt și creanțe la pasivele curente. Caracterizează capacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile curente folosind cele mai lichide active (tranzabile în bani).

Formula de calcul:

Valoarea aproximativă inferioară a indicatorului - 1; totuși, această evaluare este, de asemenea, condiționată. Analizând dinamica acestui coeficient, este necesar să se acorde atenție factorilor care au determinat modificarea acestuia. Deci, dacă creșterea ratei lichidității rapide a fost asociată în principal cu creșterea. creanțe nejustificate, aceasta nu poate caracteriza activitatea întreprinderii pe latura pozitivă.

Rata de lichiditate (solvabilitate) absolută este cel mai riguros criteriu pentru lichiditatea unei întreprinderi și arată ce parte din obligațiile de datorie pe termen scurt poate fi rambursată imediat dacă este necesar. Limita inferioară recomandată a indicatorului dat în literatura occidentală este 0,2. Deoarece dezvoltarea standardelor industriale pentru acești coeficienți este o chestiune de viitor, în practică este de dorit să se analizeze dinamica acestor indicatori, completând-o cu o analiză comparativă a datelor disponibile despre întreprinderile care au o orientare similară a activității lor economice. Formula pentru calcularea ratei de lichiditate absolută arată astfel:

Unde, DS - Cash, KP - pasive pe termen scurt

Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor. Caracterizează acea parte din costul stocurilor, care este acoperită de capitalul de lucru propriu. În mod tradițional are mare importanțăîn analiza situației financiare a întreprinderilor comerciale; limita inferioară recomandată a indicatorului în acest caz este de 50%.

Rata de acoperire a stocurilor. Calculat prin corelarea valorii surselor „normale” de acoperire a rezervelor cu valoarea rezervelor.

Dacă valoarea acestui indicator este mai mică de unu, atunci situația financiară actuală a întreprinderii este considerată instabilă.

Indicatorul caracterizează cu ce cheltuială au fost achiziționate stocurile și costurile întreprinderii: valoarea sa pozitivă indică faptul că stocurile și costurile sunt asigurate cu surse „normale” de acoperire, în timp ce valoarea sa negativă indică acea parte a stocurilor și costurilor - ca un procentul dobândit din conturi pe termen scurt de plătit.

Una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi este stabilitatea activităților acesteia în lumina unei perspective pe termen lung. Este legat de structura financiară generală a întreprinderii, de gradul de dependență a acesteia de creditori și investitori.

Stabilitatea financiară pe termen lung este caracterizată, așadar, de raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Cu toate acestea, acest indicator oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Prin urmare, în practica mondială și națională de contabilitate și analitică, a fost dezvoltat un sistem de indicatori.

Rata de concentrare a capitalurilor proprii. Caracterizează ponderea proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate în activitățile acesteia. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât întreprinderea este mai stabilă financiar, stabil și independent de împrumuturile externe. Un plus la acest indicator este raportul de concentrare a capitalului atras (împrumutat) - suma lor este egală cu 1 (sau 100%).

Documente similare

Elaborarea unui proiect care să contribuie la îmbunătățirea stării financiare și economice a ChTS OJSC. Caracteristicile întreprinderii. Analiza mediului extern al întreprinderii. Analiza financiară a întreprinderii. Proiect de investiții pentru îmbunătățirea afacerii.

teză, adăugată 10.11.2008


Analiza organizatorică și managerială a întreprinderii SRL „Lex-Tour”: scopul, specificul muncii; sarcini de componente, service, garanție; statutul juridic al unei agenții de turism. Structura managerială și funcțiile diviziilor. Evaluarea stării financiare și economice.

raport de practică, adăugat la 27.08.2012


Evaluarea stării proprietății și a fondurilor întreprinderii, impactul diferitelor activități asupra indicatorilor bilanţului. Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii. Determinarea evaluării medii integrale a stării financiare şi economice.

test, adaugat 21.06.2010


Analiza preliminară a poziției economice și financiare a întreprinderii. Evaluarea si analiza potentialului economic al organizatiei. Evaluarea eficacității activităților financiare și economice. Determinarea structurii nesatisfăcătoare a bilanţului.

test, adaugat 09.12.2006


Analiza activității economice ca element în sistemul de management al producției, implementarea acesteia pe exemplul unei întreprinderi de fabricare a produselor textile. Starea financiară a întreprinderii, planificarea și prognozarea activităților acesteia pentru viitor.

lucrare de termen, adăugată 26.08.2012


Situația financiară a întreprinderii ca și capacitatea acesteia de a-și finanța activitățile. Diagnosticarea indicatorilor stării financiare și economice a SRL „Ukrtelecom”, dezvoltarea lor în dinamică. Recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii:

lucrare de termen, adăugată 28.03.2011


Evaluarea generală a stării financiar-economice a SRL „Firma de Contabilitate și Consultanță „Prof – Contabilitate” din punct de vedere cantitativ și analitic.Indicatori ai stării economico-financiare a întreprinderii și factorii care îi influențează.

teză, adăugată 13.11.2010


Caracteristică analiză complexă activitatea financiară şi economică în condiţii moderne. Evaluarea cuprinzătoare a activităților financiare și economice ale întreprinderii pe exemplul OAO "CHMK". Evaluarea solvabilității și lichidității.

lucrare de termen, adăugată 09/04/2007


Istoria formării și dezvoltării SA „Remid”. Funcțiile și rolul serviciului de management. Diagnosticarea și planificarea stării financiare și economice. Organizarea unui sistem de management al calității, personal, serviciu de marketing și strategie competitivă a întreprinderii.

raport de practică, adăugat la 07.04.2012


Aspecte teoretice evaluarea stării financiare a întreprinderii, esența acesteia, obiectivele și metodele de implementare. Analiza și evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii pe exemplul OJSC „Neftekamskneftekhim” și formularea de propuneri pentru îmbunătățirea acesteia.

În stadiul actual de dezvoltare a economiei noastre, problema analizei stării financiare a unei întreprinderi este foarte relevantă. Succesul activităților sale depinde în mare măsură de situația financiară a întreprinderii. Prin urmare, se acordă multă atenție analizei situației financiare a întreprinderii.

Relevanța acestei probleme a condus la dezvoltarea unor metode de evaluare a stării financiare a întreprinderilor. Aceste metode vizează evaluarea expresă a stării financiare a întreprinderii, pregătirea informațiilor pentru luarea deciziilor de management, elaborarea unei strategii de gestionare a stării financiare.

pentru că Deoarece metodele și modelele existente de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi sunt de bază și sunt rareori utilizate în practică în forma lor pură, se propune utilizarea unui fel de model de evaluare combinată pentru a obține rezultate mai precise. Acest lucru se datorează prezenței deficiențelor și limitărilor în fiecare metodă de bază individuală, care sunt neutralizate în aplicarea lor complexă. Metodele de bază ca parte a combinației se completează reciproc.
Principalele obiective ale analizei situației financiare a întreprinderii sunt:

· Evaluarea dinamicii compoziției și structurii surselor de capital propriu și împrumutat, statutul și mișcarea acestora.

· Analiza indicatorilor relativi absoluti ai stabilitatii financiare a intreprinderii, evaluarea modificarilor la nivelul acesteia.

· Analiza solvabilității întreprinderii și a lichidității activelor din bilanţul acesteia.

Analiza situației financiare a întreprinderii are mai multe scopuri:

· Identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

Identificarea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

· Prognoza principalelor tendințe ale situației financiare.

Algoritmul analizei financiare tradiționale include următorii pași:

1. Colectarea informațiilor necesare (suma depinde de sarcini și tipul analizei financiare).

2. Prelucrarea informațiilor (întocmirea tabelelor analitice și a formularelor de raportare agregate).

3. Calculul indicatorilor de modificare a articolelor situatiilor financiare.

4. Calculul ratelor financiare pentru principalele aspecte ale activității financiare sau agregate financiare intermediare (stabilitate financiară, solvabilitate, rentabilitate).

5. Analiza comparativa valorile rapoartelor financiare cu standarde (general recunoscute și media industriei).

6. Analiza modificărilor ratelor financiare (detecția tendințelor de deteriorare sau de îmbunătățire).

7. Întocmirea unei opinii privind situația financiară a companiei pe baza interpretării datelor prelucrate.

8. În condițiile economice moderne, activitatea fiecărei entități economice face obiectul atenției unui spectru larg de participanți la relațiile de piață (organizații și persoane fizice) interesați de rezultatul funcționării acesteia.

Pe baza informațiilor de raportare și contabilitate de care dispun, aceste persoane urmăresc să evalueze situația financiară a întreprinderii.
Instrumentul principal pentru aceasta este analiza financiară, cu ajutorul căreia puteți evalua în mod obiectiv relațiile interne și externe ale obiectului analizat: pentru a caracteriza solvabilitatea acestuia, eficiența și rentabilitatea activităților, perspectivele de dezvoltare, apoi luați decizii informate pe baza rezultatelor acestuia.

Analiza financiară face posibilă evaluarea:

· Gradul de risc antreprenorial, în special posibilitatea achitării obligațiilor față de terți;

· Adecvarea capitalului pentru activități curente și investiții pe termen lung;

· Necesitatea unor surse suplimentare de finanțare;

· Capacitatea de a majora capitalul;

· Raționalitatea atragerii fondurilor împrumutate;

· Valabilitatea politicii de distribuire a profitului etc.

Analiza financiară modernă prezintă anumite diferențe față de analiza tradițională a activităților financiare și economice. În primul rând, acest lucru se datorează influenței tot mai mari a mediului extern asupra activității întreprinderilor. În special, a crescut dependența situației financiare a entităților economice de procesele inflaționiste, de fiabilitatea contrapărților (furnizori și cumpărători) și de formele organizatorice și juridice din ce în ce mai complexe de funcționare.

Ca urmare, instrumentele analizei financiare moderne se extind datorită noilor tehnici și metode care permit luarea în considerare a acestor fenomene.

În scopul relațiilor de piață, rolul de analiză a stării financiare a unei întreprinderi este extrem de important. Acest lucru se datorează faptului că întreprinderile dobândesc independență, poartă întreaga responsabilitate pentru rezultatele producției și activităților lor economice față de coproprietari (acționari), angajați, bănci și creditori.
Starea financiară a întreprinderii - este un set de indicatori care reflectă capacitatea sa de a-și rambursa datoriile. Activitățile financiare acoperă procesele de formare, deplasare și conservare a proprietății întreprinderii, controlul asupra utilizării acesteia.

Starea financiară este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare al întreprinderii și, prin urmare, este determinată de o combinație de factori de producție și economici.

Conținutul și ținta principală a analizei financiare este evaluarea situației financiare și identificarea posibilității de îmbunătățire a eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.
În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.

Compania noastră are o experiență bogată în analiza financiară a întreprinderilor. Puteți aplica pentru o analiză financiară a unei întreprinderi prin e-mail sau sunând la biroul nostru.