Praca na kursie: Cechy zarządzania rentownością i rentownością przedsiębiorstwa. Wzrost zysku Środki mające na celu zwiększenie zwrotu z aktywów

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru

MINISTERSTWO EDUKACJI I NAUKI FEDERACJI ROSYJSKIEJ

Federalna państwowa instytucja edukacyjna

wyższe wykształcenie zawodowe

„Kubański Uniwersytet Państwowy”

(FSBEI HPE „KubGU”)

Wydział Ekonomii

Dział Ekspertyz i Gospodarki Nieruchomościami

Kurs pracy

według dyscypliny: "Ekonomia Budownictwa"

na temat: „Ocena rentowności przedsiębiorstwa budowlanego i główne kierunki jej wzrostu”

Wypełnia uczeń grupy 311

Ilkiewicz Aleksander Aleksandrowicz

Krasnodar 2013

Wstęp

1.1 Rodzaje rentowności

1.2 Wskaźniki rentowności

3. Czynniki wpływające na wzrost rentowności

3.2 Opracowywanie sposobów na poprawę rentowności

4. Rentowność firmy budowlanej na przykładzie firmy budowlanej „SU-155”

Wniosek

Lista wykorzystanej literatury

rentowność płynność budowy

Wstęp

Tematem mojej pracy semestralnej jest „Ocena rentowności przedsiębiorstwa budowlanego i główne kierunki jej wzrostu”.

Wskaźnik uogólniający wydajność ekonomiczna produkcja - wskaźnik opłacalności.

Rentowność oznacza rentowność, rentowność przedsiębiorstwa. Jest obliczany przez porównanie dochód brutto lub zysk z kosztami lub wykorzystanymi zasobami.

Po przeanalizowaniu średniego poziomu rentowności możesz określić, jakie rodzaje produktów i które jednostki biznesowe zapewniają najwyższą rentowność. W nowoczesnych warunkach rynkowych, gdzie stabilność finansowa przedsiębiorstwa zależy od specjalizacji i koncentracji produkcji, nabiera to szczególnego znaczenia.

Analiza opłacalności produkcji pozwala na zidentyfikowanie dużej liczby ścieżek rozwoju, ma na celu wskazanie kierownictwu przedsiębiorstwa trendów dalszego pomyślnego rozwoju, wskazuje błędy w działalność gospodarcza, a także ujawnia rezerwy wzrostu zysku, co w efekcie pozwala przedsiębiorstwu na skuteczniejsze prowadzenie działalności.

Problemem zwiększenia opłacalności produkcji jest zwiększenie w procesie eksploatacji dostępnych zasobów wyników ekonomicznych dla każdej jednostki kosztów.

Dlatego przed Ekonomia zadaniem jest zwrócenie uwagi na analizę rentowności jako zjawiska ekonomicznego, na formy jego przejawów oraz rozwój metod rachunkowości w praktyce.

Temat pracy na kursie ma oczywiste znaczenie teoretyczne i praktyczne. Istotność tematu tłumaczy się tym, że gospodarka rynkowa stwarza warunki do konieczności zwiększania efektywności produkcji głównie na poziomie mikro, czyli na poziomie przedsiębiorstw indywidualnych, gdyż to właśnie przedsiębiorstwa stanowią podstawę gospodarka rynkowa.

Celem zajęć jest opracowanie sposobów na zwiększenie opłacalności produkcji.

V Praca semestralna ujawnia takie pojęcia jak:

Opłacalność produkcji budowlanej.

Kierunki zwiększenia rentowności firmy budowlanej.

Opracowanie sposobów na zwiększenie opłacalności produkcji.

Osiągnięcie tego celu wymaga rozwiązania następujących zadań:

1. Zbadanie teoretycznych niuansów, istoty i koncepcji rentowności przedsiębiorstwa;

2. Zbadaj rodzaje rentowności

3. Zidentyfikuj główne wskaźniki rentowności;

4. Proponować działania mające na celu zwiększenie opłacalności produkcji.

Stopniowe przechodzenie Rosji z centralnie planowanego systemu gospodarczego na rynkowy zmienia ideę sposobu prowadzenia gospodarki przedsiębiorstwa. Tradycyjne struktury i sposoby stopniowo odchodzą w przeszłość. W tych warunkach kierownictwo przedsiębiorstw, studiując i tworząc tak zwane cywilizowane formy stosunków rynkowych, staje się rodzajem „architektów” dla opracowania nowych metod dyktowania ekonomii przedsiębiorstwa.

W gospodarce rynkowej szczególną rolę przypisuje się przedsiębiorcy, który jest zdolny do pełnienia niezwykle ważnej funkcji w przedsiębiorstwie – „osiągnięcia zysku”.

W warunkach rynkowych nieustannie pojawiają się problemy wymagające ich rozwiązania. Jaka jest rola zysku w kształtowaniu zasobów finansowych przedsiębiorstwa? Czy są sposoby na zwiększenie zysków? Jak podział zysków wpływa na ogólną kondycję finansową przedsiębiorstwa?

Ze względu na to, że współczesne życie gospodarcze przedsiębiorstw jest bardzo złożone, na tak istotne wskaźniki, jak zysk i rentowność, wpływa bardzo wiele różnych czynników. Co więcej, jeśli wpływ niektórych czynników dosłownie „leży na powierzchni” i jest widoczny nawet dla niespecjalistów, to wpływ wielu innych nie jest tak oczywisty i kompetentnie ocenia ich wpływ tylko osoba szczególnie biegła w tej metodzie analizy ekonomicznej.

Trudno przecenić znaczenie analizy ekonomicznej tak ważnych wskaźników, jak zysk i rentowność przedsiębiorstwa, ponieważ to zysk jest ostatecznym wyniki finansowe działalność przedsiębiorstwa, która służy jako źródło uzupełnienia zasobów finansowych przedsiębiorstwa.

Temat rentowności jest szczególnie dotkliwy dla rosyjskich przedsiębiorstw, ponieważ przedłużający się kryzys gospodarczy, który obejmuje wysokie podatki i brak płatności, znacznie dewaluuje otrzymane zyski. Ponadto, znajdując się od początku reform w warunkach „swobodnego ruchu gospodarczego”, przedsiębiorstwa nie mogą już liczyć na wsparcie państwa, coraz częściej działają w warunkach samowystarczalności i samofinansowania.

Rzeczywista sytuacja w dzisiejszej gospodarce jest taka, że ​​ze wszystkich możliwych źródeł inwestycji, dla przedsiębiorstwa pozostaje tylko zaakcentowanie i wykorzystanie części zysku (ponieważ cele amortyzacyjne, a kredyty bankowe nie są jeszcze dostępne ze względu na wysokie stopy procentowe) .

W wyniku powyższego analiza zysku w przedsiębiorstwie staje się dziś niezwykle istotna. Analiza zysku pozwala zidentyfikować główne czynniki jego wzrostu, efektywne wykorzystanie zasobów, potencjalne możliwości przedsiębiorstwa, a także określić wpływ czynników zewnętrznych i wewnętrznych na wysokość zysku, procedurę jego podziału.

1. Rentowność. Pojęcie i znaczenie

W analizie ekonomicznej wyniki działalności przedsiębiorstw można oceniać za pomocą takich wskaźników, jak wielkość produkcji, sprzedaż, zysk. Ale te wartości wymienionych wskaźników nie wystarczą, aby stworzyć opinię o produktywności jego działań. Wynika to z faktu, że wskaźniki te są bezwzględnymi cechami przedsiębiorstwa, a ich prawidłową interpretację w ocenie efektywności można przeprowadzić tylko w połączeniu z innymi wskaźnikami odzwierciedlającymi zainwestowane w przedsiębiorstwo środki. Dlatego, aby scharakteryzować efektywność przedsiębiorstwa jako całości, oblicza się rentowność różnych obszarów działalności (ekonomicznej, finansowej, przedsiębiorczej) w analizie ekonomicznej, oblicza się wskaźniki rentowności.

Termin rentowność pochodzi od „czynszu”, co dosłownie oznacza dochód. Zatem rentowność w ogólnym znaczeniu tego słowa oznacza rentowność, rentowność.

Opłacalność produkcji jest najbardziej uogólniającym, jakościowym wskaźnikiem ekonomicznej produktywności produkcji, efektywności funkcjonowania przedsiębiorstw. Opłacalność produkcji po prostu porównuje wysokość osiągniętego zysku z wielkością środków, którymi go otrzymano (środki trwałe i kapitał obrotowy). Te środki wykorzystywane w produkcji dla uzyskania niezbędnego zysku są niejako jej ceną. A im ta cena jest niższa, to znaczy im mniej wnioskowanych środków przy tej samej wysokości zysku, tym wydajniejsza produkcja, a przedsiębiorstwo działa z dużą wydajnością. Opłacalność produkcji w określonej ogólnej formie określa wzór.

gdzie Р - rentowność,%;

P to kwota zysku, ruble;

OF - koszt środków trwałych, ruble;

System operacyjny - koszt kapitał obrotowy, pocierać.

Zysk ujmowany jest w postaci łącznej kwoty bilansowej. Ponadto konieczne jest uwzględnienie całej wartości użytkowej środków obrotowych – własnych i pożyczonych.

Jak widać z ogólna formuła opłacalność produkcji, jej czynnikami wzrostu będą:

1. wysokość zysku;

2. koszt i efektywność wykorzystania środków trwałych;

3. koszt i efektywność wykorzystania kapitału obrotowego.

Czas funkcjonowania przedsiębiorstwa może być różny - miesiąc, kwartał, rok, dlatego koszt środków trwałych i kapitału obrotowego mierzony jest średnio. Opłacalność produkcji można generalnie określić w dowolnym przedziale czasu, w dowolnym okresie funkcjonowania celu, aby poznać efektywność wykonywanych czynności produkcyjnych. Z reguły w przypadku pracy ciągłej naliczana jest w skali roku i kwartału.

Im wyższy zysk, tym niższy koszt środków trwałych i kapitału obrotowego, doprowadzony do realizacji i efektywniej wykorzystywany, tym wyższa opłacalność produkcji, a co za tym idzie wyższa efektywność ekonomiczna przedsiębiorstwa.

Wydajność głównej działalności przedsiębiorstwa w zakresie produkcji i sprzedaży produktów, pracy, usług charakteryzuje się wskaźnikiem opłacalności.

Określa go stosunek zysku ze sprzedaży produktów do całkowitego kosztu sprzedaży produktów.

gdzie Рз - opłacalność;

P - zysk ze sprzedaży produktów;

З - całkowity koszt produkcji i sprzedaży produktów.

Współczynnik ten pokazuje poziom zysku na jeden rubel wydanych środków i jest obliczany jako całość dla przedsiębiorstwa, jego poszczególnych działów i rodzajów produktów.

We wskaźniku rentowności liczonym dla produktu jako całości uśrednia się poziom rentowności pewne rodzaje produkty. Dlatego w toku analizy konieczne jest zbadanie opłacalności poszczególnych rodzajów produktów lub grup produktów. Rentowność jednostkowa ma duże znaczenie i jest określana przez stosunek różnicy między ceną sprzedaży a kosztem własnym do kosztu własnego jednego produktu.

Рп = Цi - Сi / Сi,

gdzie Рп to rentowność jednostki produkcyjnej;

Tsi to cena sprzedaży jednostki produkcji;

Сi - koszt jednostkowy.

Znaczenie analizy wskaźników rentowności niektórych rodzajów produktów wiąże się z tym, że firma musi kontrolować koszty swojej produkcji i sprzedaży. Jeżeli na rynku jest wystarczająco duże zapotrzebowanie na produkty o niskim poziomie rentowności, przedsiębiorstwo może sprawić, że wypuszczenie takich produktów będzie opłacalne tylko poprzez obniżenie kosztów jego produkcji.

Badanie opłacalności poszczególnych rodzajów produktów, a także całego ich agregatu, pozwoli określić wewnętrzne rezerwy obniżenia kosztów produkcji, sposoby podwyższenia jakości produktów dla ewentualnego odpowiedniego wzrostu cen, co w każdym przypadku zwiększy opłacalność produkcji, co oznacza, że ​​poprawi sytuację finansową, społeczno-ekonomiczną przedsiębiorstwa....

Tak więc z czynników opłacalności produkcji istnieją również sposoby na jej zwiększenie.

Podstawowym sposobem na zwiększenie opłacalności produkcji jest zwiększenie środek ciężkości produkcja specjalistyczna, stosowanie nowoczesnych metod organizacji produkcji i pracy zgodnie z wymogami postępu naukowo-technicznego, przyspieszenie wprowadzania i rozwoju nowoczesnych technologii, zwiększanie wydajności pracy, obniżanie kosztów produkcji, poprawa jej jakości, stosowanie trybu oszczędności w wydatkach środków materialnych, pracy i środków finansowych oraz zwiększenia materialnej motywacji pracowników w wynikach ich pracy.

V produkcja budowlana rozróżnić poziomy rentowności: szacowany, planowany i rzeczywisty.

Szacowany poziom rentowności obliczany jest jako stosunek szacowanego zysku (planowanych oszczędności) do szacowanego kosztu obiektu:

Pcm = PN / Cog100

gdzie Psm to szacowany poziom rentowności,%; PN - planowane oszczędności, tysiące rubli; Cog - szacunkowy koszt obiektu, tysiąc rubli.

Planowany poziom rentowności określa wzór

Rpl = Ppl / D100

gdzie Рпл - planowany poziom rentowności,%; Ппл - planowany zysk, tysiąc rubli; D - cena do uzgodnienia, tysiąc rubli.

Po zakończeniu budowy obiektu i zakończeniu rozliczeń z klientem określa się rzeczywistą rentowność:

Rf = Pf / Sf100

gdzie Рф - rzeczywista rentowność,%; Pf - rzeczywisty zysk z uruchomienia obiektu, z uwzględnieniem oszczędności i rekompensat, tysiące rubli; Сф - rzeczywisty koszt budowy obiektu, tysiące rubli.

V praktyczna praca organizacje budowlane stosują kilka wskaźników rentowności, w zależności od celów.

Najczęściej stosowanymi wskaźnikami są rentowność wszystkich aktywów organizacji, rentowność sprzedaży produktów (robót, usług) oraz rentowność wewnętrznego kapitał własny.

Zwrot ze wszystkich aktywów oblicza się dzieląc zysk netto przez średnią roczną wartość aktywów organizacji.

Marża zysku brutto jest obliczana poprzez podzielenie zysku przez ilość produktów (robót, usług). Istnieją dwa główne wskaźniki rentowności: wskaźnik zysku brutto ze sprzedaży oraz z kalkulacji zysku netto. Pierwszy wskaźnik odzwierciedla zmiany w polityce cenowej oraz zdolność organizacji do kontrolowania kosztów sprzedawanych towarów (robót, usług). Najważniejszym jednak wskaźnikiem jest rentowność sprzedaży produktów (robót, usług), definiowana jako stosunek zysku netto po opodatkowaniu od ilości wyrobów budowlanych (robót, usług).

Zwrot z kapitału własnego oblicza się jako stosunek dochodu netto do średniego całkowitego kapitału. Pozwala określić efektywność wykorzystania zainwestowanego kapitału przez właścicieli i porównać ten wskaźnik z możliwym uzyskaniem dochodu z lokowania tych środków w inne papiery wartościowe. Na rentowność firmy budowlanej wpływa wiele czynników, takich jak ekstensywność i intensywność. Rozległe czynniki wiążą się ze wzrostem masy zysków z powodu wzrostu nakładu pracy oraz wpływu inflacji na poziom cen. Intensywne czynniki zdeterminowały ogólny postęp w porównaniu z sektorem przemysłowym budynku. Intensywne czynniki decydują o ogólnym postępie w porównaniu z sektorem budownictwa przemysłowego.

Rentowność produktów można obliczyć dla wszystkich sprzedaży i ich poszczególnych rodzajów. W pierwszym przypadku określa się ją jako stosunek zysku ze sprzedaży produktów do kosztów jego wytworzenia. Rentowność całej sprzedaży liczona jest jako stosunek zysku ze sprzedaży produktów przeznaczonych do sprzedaży do sprzedaży produktów oraz jako stosunek zysku bilansowego do sprzedaży produktów oraz jako stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży.

Wskaźniki rentowności wszystkich sprzedawanych produktów dają wyobrażenie o efektywności bieżących kosztów przedsiębiorstwa oraz opłacalności sprzedawanych produktów. W drugim przypadku określa się rentowność niektórych rodzajów produktów. Zależy to od ceny, po jakiej produkt jest sprzedawany konsumentowi oraz kosztu własnego tego rodzaju produktu.

A) Rentowność majątku produkcyjnego można obliczyć jako stosunek zysku bilansowego do średniorocznego kosztu trwałego majątku produkcyjnego i rzeczowego kapitału obrotowego. Wskaźnik ten można obliczyć za pomocą zysku netto.

B) Zwrot z inwestycji w przedsiębiorstwo zależy od wartości posiadanego majątku. Kalkulacja wykorzystuje wskaźniki bilansu i zysku netto. Wartość nieruchomości można określić z bilansu. Oprócz zysku, znajdując zwrot z inwestycji, możesz wykorzystać wpływy ze sprzedaży produktów. Wskaźnik ten charakteryzuje poziom sprzedaży na 1 rubel inwestycji w majątek przedsiębiorstwa.

Rentowność funduszy własnych spółki określa stosunek zysku netto do funduszy własnych określonych w bilansie. Wskazane jest również obliczenie zwrotu z długoterminowych inwestycji finansowych.

Rentowność długoterminowych inwestycji finansowych obliczana jest jako stosunek wysokości przychodów z papierów wartościowych i udziału kapitałowego w innych przedsiębiorstwach do całkowitego wolumenu długoterminowych inwestycji finansowych. Otrzymany wynik można porównać z rentownością majątku produkcyjnego. W niektórych przypadkach może być wyższa niż rentowność majątku produkcyjnego. Wskaźniki rentowności należy rozpatrywać dynamicznie, analizując

1.1 Rodzaje rentowności

Poziom rentowności, przedsiębiorstw i branż może być określony nie przez prawo średniej stopy zysku, ale jest ustalany przez państwo zgodnie z planem, biorąc pod uwagę poziom cen i koszt produkcji, potrzebę Pieniądze ah na rozwój produkcji, zachęty finansowe dla pracowników przedsiębiorstw i stowarzyszeń.

W socjalizmie rentowność niektórych przedsiębiorstw, stowarzyszeń i gałęzi gospodarki wzrasta nie kosztem innych przedsiębiorstw, stowarzyszeń i gałęzi. Tempo rozwoju przemysłów w ZSRR, w przeciwieństwie do krajów kapitalistycznych, determinowane jest nie poziomem ich rentowności, ale plan państwowy rozwój gospodarczy i społeczny.

Opłacalność produkcji socjalistycznej charakteryzuje system wskaźników. Opłacalność ekonomiczna kraju definiowana jest jako stosunek całkowitej sumy zgromadzonych pieniędzy (podatek od zysku i obrotu) do średniorocznego kosztu środków trwałych i standaryzowanego kapitału obrotowego lub do całkowitego kosztu produkcji. W 1984 r. rentowność przemysłu, liczona jako stosunek sumy oszczędności gotówkowych do majątku produkcyjnego, wynosiła (w cenach odpowiednich lat) 20,5%.

Samonośna rentowność, niezbędna w planowaniu, ocenie działalności gospodarczej oraz zachętach ekonomicznych dla stowarzyszeń i przedsiębiorstw, definiowana jest jako stosunek wysokości zysku do średniorocznej wartości środków trwałych i znormalizowanego kapitału obrotowego. W tysiąc dziewięćset osiemdziesiątym czwartym stanowił 12,1% w przemyśle, w tym: w budowie maszyn i obróbki metali 12,2%, w hutnictwie żelaza 10,7%, w wydobyciu ropy 19,2%, w lekkim 23,2, w przemysł spożywczy - 18,5%. Rentowność przemysłu, liczona jako stosunek zysku do kosztów produkcji ogółem, w 1984 r. wyniosła 16,2%, w tym: spożywczy 11,8%, lekki 12,3%.

Poziom rentowności branż jest wprost proporcjonalny do rentowności stowarzyszeń i przedsiębiorstw. Im wyższa rentowność stowarzyszeń, przedsiębiorstw, tym wyższy poziom rentowności przemysłu i wszystkich Gospodarka narodowa ogólnie.

Całkowitą rentowność stowarzyszeń, przedsiębiorstw określa stosunek zysku bilansowego do średniorocznej wartości majątku trwałego i znormalizowanego kapitału obrotowego i oblicza się według wzoru

P - zysk;

Średni roczny koszt środków trwałych;

Średni roczny koszt standaryzowanego kapitału obrotowego.

Rzeczywistą rentowność całkowitą określa stosunek zysku bilansowego do rzeczywistej średniorocznej wartości produkcyjnych środków trwałych i znormalizowanego kapitału obrotowego niepożyczanego przez bank. Rzeczywiste salda znormalizowanego kapitału obrotowego ustalane są na podstawie ich sald w bilansie pomniejszonych o zadłużenie wobec dostawców z tytułu zaakceptowanych wniosków o płatność, których termin płatności nie nadszedł oraz wobec dostawców za dostawy niezafakturowane, a także zużycie przedmiotów o niskiej wartości i zużywających się z wolnych środków na pokrycie planowanych strat i nadchodzących wydatków.

Poziom rentowności zależy nie tylko od wysokości zysku, ale. oraz kapitałochłonności produkcji. W przedsiębiorstwach, stowarzyszeniach przemysłu ciężkiego o wysokiej kapitałochłonności produkcji, poziom opłacalności w stosunku do majątku produkcyjnego jest niższy niż w stowarzyszeniach, w przedsiębiorstwach przemysłu lekkiego, a zwłaszcza spożywczego. Wraz ze wzrostem kwoty zysku i spadkiem kosztów środków trwałych i znormalizowanego kapitału obrotowego wzrasta rentowność i odwrotnie.

Szacowana rentowność to stosunek zysku bilansowego pomniejszonego o opłaty za majątek produkcyjny, opłaty stałe, odsetki od kredytu bankowego, zysk na cel (zysk ze sprzedaży towarów konsumpcyjnych, towarów nowych domowe środki chemiczne itp.), a także zysk uzyskany z przyczyn niezależnych od działalności stowarzyszenia, przedsiębiorstwa, do średniego rocznego kosztu środków trwałych (pomniejszonego o środki trwałe, za które przyznano „korzyści”) oraz znormalizowanego kapitału obrotowego.

Przy analizie pracy stowarzyszeń, przedsiębiorstw, zwłaszcza przy planowaniu oceny opłacalności produktów, duże znaczenie ma rentowność, definiowana jako stosunek wysokości zysku do całkowitego kosztu sprzedanych towarów. Obliczenie rentowności niektórych rodzajów produktów odbywa się według wzoru

gdzie P jest poziomem rentowności,%;

О to cena hurtowa produktu przedsiębiorstwa;

C to całkowity koszt produktu.

Wskaźnik opłacalności produktów pokazuje efektywność kosztów utrzymania i pracy zmaterializowanej do wytworzenia produktów.

W inżynierii mechanicznej i innych gałęziach przemysłu wytwórczego rentowność definiuje się jako stosunek zysku do kosztów pomniejszony o koszty surowców, paliwa, energii, materiałów, półproduktów i komponentów. W takim przypadku można zastosować formułę

gdzie jest szacowana stopa zwrotu z kosztów pomniejszona o koszty materiałowe;

Aktywa produkcyjne gałęzi (podgałęzi) przemysłu;

Stopa zwrotu z majątku produkcyjnego;

S-M - koszt produktów rynkowych pomniejszony o bezpośrednie koszty materiałowe.

Stosowanie wskaźnika normatywnej obliczonej rentowności w branżach wytwórczych wynika z wysokiego ciężaru właściwego kosztów materiałowych w kosztach produktów tych branż, ich znacznych wahań w kosztach niektórych rodzajów produktów oraz szerokich możliwości technologicznych wymiana zużytych surowców.

Przy ustalaniu standardu szacowanej rentowności do kosztu produkcji minus koszt zużytych kosztów materiałów, tylko pozycje kosztów bezpośrednich są wyłączane z kosztu produkcji w kontekście wyceny. Tak więc w inżynierii mechanicznej od kosztów produkcji odejmowane są pozycje kosztów: Surowce i materiały, „Zakupione komponenty, półprodukty i usługi przedsiębiorstw spółdzielczych”, „Paliwo i energia na cele technologiczne”.

Głównymi sposobami zwiększenia opłacalności produkcji są rozwój najbardziej postępowych gałęzi przemysłu, racjonalne lokowanie stowarzyszeń, przedsiębiorstw, wzrost udziału produkcji specjalistycznej, wykorzystanie nowoczesne metody organizowanie produkcji i pracy zgodnie z wymogami postępu naukowo-technicznego, przyspieszenie wprowadzania i rozwoju nowej, bardziej zaawansowanej technologii, zwiększenie wydajności pracy, obniżenie kosztów produkcji, poprawa jej jakości, wzmocnienie reżimu oszczędności w wydatkach zasoby materialne, pracownicze i finansowe oraz zwiększenie bodźców materialnych pracowników w wynikach ich pracy..

1.2 Wskaźniki rentowności

Wskaźniki rentowności są ważnymi cechami otoczenia czynnikowego dla kształtowania zysku przedsiębiorstwa. Analizując produkcję, wskaźniki rentowności są wykorzystywane jako narzędzie polityki inwestycyjnej i cenowej.

Główne wskaźniki rentowności można pogrupować w następujące grupy:

1) wskaźniki zwrotu z kapitału (aktywów),

2) wskaźniki rentowności produktu;

3) wskaźniki obliczane na podstawie przepływów pieniężnych.

Pierwsza grupa wskaźników rentowności jest utworzona jako stosunek zysku do różnych wskaźników funduszy zaawansowanych, z których najważniejsze to - wszystkie aktywa przedsiębiorstwa; kapitał inwestycyjny (kapitał własny + zobowiązania długoterminowe); kapitał zakładowy (własny). Rozważ uzależnienie.

Rozbieżność pomiędzy poziomami i rentownością tych wskaźników charakteryzuje stopień, w jakim firma wykorzystuje dźwignię finansową w celu zwiększenia rentowności: pożyczki długoterminowe i inne pożyczone środki.

Wskaźniki te są specyficzne, ponieważ odpowiadają interesom wszystkich uczestników działalności przedsiębiorstwa. Na przykład administracja przedsiębiorstwa jest zainteresowana zwrotem (rentownością) wszystkich aktywów (kapitału całkowitego); potencjalni inwestorzy i pożyczkodawcy – zwrot z zainwestowanego kapitału; właściciele i założyciele - zwroty akcji itp.

Każdy z wymienionych wskaźników można łatwo modelować według zależności czynnikowych.

Ta formuła pokazuje zależność między ROI wszystkich aktywów, ROI i obrotem aktywów. Z ekonomicznego punktu widzenia związek polega na tym, że formuła bezpośrednio wskazuje sposoby na zwiększenie rentowności przy niskiej rentowności sprzedaży, należy dążyć do przyspieszenia obrotu aktywami.

Rozważmy inny czynnikowy model rentowności

Jak widać rentowność kapitału własnego (własnego) zależy od zmiany poziomu rentowności produktów, tempa obrotu kapitału całkowitego oraz stosunku kapitału własnego i dłużnego. bardzo ważne ocenić wpływ różnych czynników na wskaźniki rentowności. Z podanej zależności wynika, że ​​z innymi równe warunki zwrot z kapitału własnego wzrasta wraz ze wzrostem udziału pożyczonych środków w kapitale ogółem.

Druga grupa wskaźników powstaje na podstawie obliczenia poziomów i rentowności według wskaźników zysku odzwierciedlonych w raportowaniu przedsiębiorstw

Wskaźniki te charakteryzują rentowność produktów okresu bazowego i sprawozdawczego.

Na przykład rentowność produktów pod względem zysku ze sprzedaży jest obliczana przy użyciu formuł

Lub według wzorów

gdzie, K1, K0 - rentowność produktów okresów sprawozdawczych i bazowych;

Р1, Р0 - zysk ze sprzedaży okresów sprawozdawczych i bazowych;

N1, N0 - sprzedaż produktów (robót, usług) okresów sprawozdawczych i bazowych;

S1, S0 - koszt produktów (robót, usług) okresów sprawozdawczych i bazowych;

Zmianę rentowności w okresie sprawozdawczym w stosunku do okresu bazowego określa wzór

Wpływ czynnika zmiany wolumenu sprzedaży oblicza się metodą substytucji łańcuchowych

W związku z tym wpływ zmian kosztów własnych będzie

Suma odchyleń czynnikowych daje całkowitą zmianę rentowności w okresie sprawozdawczym w stosunku do okresu bazowego

Trzecia grupa wskaźników rentowności kształtuje się podobnie jak grupy pierwsza i druga, z tym że zamiast zysku brany jest pod uwagę wpływ środków pieniężnych netto. Rozważ zależność

gdzie NPDS to przepływ środków pieniężnych netto.

Wskaźniki te dają wyobrażenie o stopniu zdolności przedsiębiorstwa do spłaty gotówką wierzycieli, kredytobiorców i udziałowców w związku z wykorzystaniem istniejącego dopływu gotówki. Pojęcie rentowności liczonej na podstawie przepływów pieniężnych jest szeroko stosowane w krajach o rozwiniętej gospodarce rynkowej. Jest to priorytet, ponieważ operacje z przepływami pieniężnymi zapewniającymi wypłacalność są niezbędnym znakiem stanu przedsiębiorstwa.

Wskaźniki rentowności mają na celu ocenę ogólnej efektywności inwestycji w przedsiębiorstwo. Są szeroko stosowane do oceny działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstw we wszystkich branżach. Według L.V. Prykin, są to jedne z najważniejszych wskaźników w ocenie działalności przedsiębiorstwa, które odzwierciedlają stopień rentowności przedsiębiorstwa.

Wskaźniki rentowności kształtują się w następujący sposób:

1) Wskaźnik rentowności całkowitej jest najczęściej stosowany przy określaniu rentowności przedsiębiorstwa i jest obliczany jako stosunek zysku przed opodatkowaniem do wpływów ze sprzedaży towarów, robót i usług wytworzonych przez przedsiębiorstwo.

Wskaźnik pokazuje, jaka część przychodów ze sprzedaży stanowi zysk brutto, jest analizowany dynamicznie i porównywany ze średnimi branżowymi wartościami tego wskaźnika. Wskaźnik ogólnej rentowności określa wzór.

gdzie Пдн - zysk przed opodatkowaniem;

Vreal - wpływy ze sprzedaży.

2) Rentowność majątku obrotowego określa się jako stosunek zysku netto (zysku po opodatkowaniu) do majątku obrotowego spółki. Wskaźnik ten odzwierciedla zdolność firmy do zapewnienia wystarczającej kwoty zysku w stosunku do wykorzystanego kapitału obrotowego firmy. Im wyższa wartość tego współczynnika, tym efektywniej wykorzystywane są środki obrotowe. Zwrot z aktywów obrotowych obliczany jest według wzoru 1.18.

gdzie PE to zysk netto;

ОА - średnia roczna wartość majątku obrotowego.

3) Rentowność majątku produkcyjnego określa się jako stosunek zysku bilansowego do średniej wartości sumy kosztów trwałego majątku produkcyjnego, aktywa niematerialne oraz kapitał obrotowy w pozycjach magazynowych.

Poziom rentowności majątku produkcyjnego jest tym wyższy, im wyższa jest rentowność produktów (im wyższa produktywność kapitału majątku trwałego i tempo rotacji kapitału obrotowego, tym niższe koszty na rubla produkcji i koszty jednostkowe elementów ekonomicznych ( środki pracy, materiały pracy)). Rentowność majątku produkcyjnego oblicza się według wzoru

gdzie P to zysk przed opodatkowaniem;

PF to średnia roczna wartość majątku produkcyjnego.

4) Rentowność majątku przedsiębiorstwa określa się jako stosunek zysku netto do wszystkich aktywów przedsiębiorstwa”.

gdzie PE to zysk netto;

WB - waluta salda.

5) Rentowność lokat finansowych określa się jako stosunek wysokości dochodów z lokat finansowych do wielkości lokat finansowych

gdzie Pfv to zysk przedsiębiorstwa z inwestycji finansowych za dany okres;

FV - kwota inwestycji finansowych

6) Rentowność produkcji określa się jako stosunek zysku brutto do kosztów produkcji

gdzie VP to zysk brutto;

CC to koszt produkcji.

Okres zwrotu kapitału. Oblicza się ją dzieląc średni roczny kapitał własny przez zysk netto analizowanego okresu. Ma to ogromne znaczenie dla właścicieli i akcjonariuszy, ponieważ poprzez ocenę jego wielkości i dynamiki z reguły wyciągają oni wnioski na temat efektywności zarządzania kapitałem.

Okres zwrotu kapitału własnego oblicza się według wzoru

gdzie SC - średni koszt kapitał własny;

PE - zysk netto.

Jednym ze sposobów analizy rentowności jest analiza czynnikowa. Rozważmy bardziej szczegółowo tego typu analizę opłacalności produkcji.

W związku z przejściem gospodarki naszego kraju do relacji rynkowych zmienia się stosunek do informacji otrzymywanych od podmiotów gospodarczych. Informacja o kondycja finansowa organizacji, jej wyniki finansowe stają się bardzo ważne dla szerokiego grona użytkowników, zarówno zewnętrznych - inspekcje podatkowe, banki komercyjne, udziałowcy itp., jak i wewnętrznych - administracja, menedżerowie, usługi finansowe organizacje.

Program reform księgowość przeprowadzone w Federacja Rosyjska obecnie ma na celu z jednej strony pozyskiwanie informacji uzyskanych od: sprawozdania księgowe, najbardziej pojemna, wyczerpująca, a przy tym bardziej zrozumiała, przejrzysta i czytelna. Użytkownicy zewnętrzni są przede wszystkim zainteresowani taką reformą. Wewnątrz przedsiębiorstwa administracja może zbierać dowolne informacje i samodzielnie przeprowadzać analizę działalności gospodarczej. Użytkownik zewnętrzny z ograniczonym dostępem do wewnętrznego informacje zarządcze, powinien uzyskać jak najwięcej informacji o działalności organizacji z publicznie dostępnych źródeł - sprawozdań finansowych organizacji.

Interes udziałowców-właścicieli organizacji w przeprowadzeniu takiej reformy jest oczywisty. W całym cywilizowanym świecie kapitał własny jest dominujący dla rozwoju produkcji. Jej główną zaletą jest możliwość akumulowania dużych środków inwestycyjnych w najbardziej dochodowych sektorach gospodarki, gdyż akcjonariusze będą chętniej inwestować swoje oszczędności w rozwijające się i rentowne przedsiębiorstwa.

Prowadzenie księgowości sprawozdania finansowe za rok sprawozdawczy lub za kilka lat poprzednich wspólnicy spółki muszą ocenić efektywność wykorzystania zainwestowanego kapitału, rentowność aktywów organizacji, stabilność finansowa i perspektywy rozwoju na przyszłość. Do dokładnej oceny działań organizacji niezbędne jest zastosowanie metod analizy ekonomicznej. Uzbrojony w zestaw narzędzi do analizy działalności gospodarczej, możliwa jest rzetelna i kompleksowa ocena wyników działalności gospodarczej organizacji.

W gospodarczo rozwiniętych krajach zachodnich ani jednego projekt inwestycyjny nie obejdzie się bez głębokiej analizy ekonomicznej. W tym celu opracowane zostały całe kompleksy oceny efektywności działań organizacji. System ten obejmuje różne wskaźniki: współczynniki stabilności finansowej, rentowności, wypłacalności. W wyniku licznych badań działalności firm odnoszących sukcesy i nierentownych wypracowano optymalne wartości szeregu współczynników, które pozwalają ocenić dynamikę rozwoju organizacji i perspektywy jej rozwoju na przyszłość.

Aby analiza ekonomiczna miała praktyczne zastosowanie, musi być z jednej strony złożona, tj. analiza powinna obejmować wszystkie aspekty procesu gospodarczego i kompleksowo identyfikować zależności przyczynowe, które w takim czy innym stopniu wpływają na działalność organizacji.

Z drugiej strony analiza powinna zapewnić podejście systemowe, gdy każdy badany obiekt traktowany jest jako złożony, zmienny układ, składający się z wielu czynników środowiska zewnętrznego i wewnętrznego.

Każda analiza czynnikowa zaczyna się od modelowania modelu wielowymiarowego. Istotą budowania modelu jest stworzenie określonej matematycznej zależności między czynnikami.

Podczas modelowania funkcjonalnych układów czynnikowych należy przestrzegać szeregu wymagań.

1. Czynniki zawarte w modelu muszą naprawdę istnieć i mieć określone znaczenie fizyczne.

2. Czynniki uwzględnione w systemie analizy czynnikowej muszą mieć związek przyczynowy z badanym wskaźnikiem.

3. Model czynnikowy powinien stanowić miarę wpływu danego czynnika na wynik ogólny.

W analizie czynnikowej wykorzystuje się następujące typy najpopularniejszych modeli.

1. Gdy efektywny wskaźnik otrzymuje się jako sumę algebraiczną lub różnicę otrzymanych czynników, stosuje się modele addytywne (wzór 1.24).

P = N - Sps - KP - YP (1,24)

gdzie P to zysk ze sprzedaży produktów;

N - przychody ze sprzedaży;

Sps - koszt wytworzenia sprzedanych towarów;

KP - wydatki służbowe;

YP - wydatki administracyjne.

2. Modele multiplikatywne stosuje się, gdy otrzymany wskaźnik otrzymuje się jako iloczyn kilku otrzymanych czynników.

gdzie Ra jest zwrotem z aktywów;

Rп = P / N - rentowność sprzedaży;

FO = N / A - produktywność kapitału aktywów;

A to średnia wartość aktywów organizacji za rok sprawozdawczy.

3. Gdy efektywny wskaźnik uzyskuje się przez podzielenie jednego czynnika przez drugi, stosuje się wiele modeli.

4. Różne kombinacje powyższych modeli dają modele mieszane lub łączone.

W praktyce analizy ekonomicznej istnieje kilka sposobów modelowania modeli wielowymiarowych: wydłużanie, dekompozycja formalna, rozszerzanie, kurczenie i rozczłonkowanie jednego lub więcej wskaźniki czynnikowe na elementy składowe.

Na przykład, korzystając z metody rozszerzenia, można zbudować trzyczynnikowy model rentowności aktywów organizacji w następujący sposób.

; Y = a H i H s,

gdzie N / CK to obrót kapitału własnego organizacji;

CK/A - współczynnik niezależności lub udział kapitału własnego w całkowitej masie aktywów organizacji;

CK - średni koszt kapitału organizacji za okres sprawozdawczy.

W ten sposób uzyskaliśmy trójczynnikowy multiplikatywny model zwrotu z aktywów organizacji. Model ten jest powszechnie znany w literaturze ekonomicznej jako model Duponta. Biorąc pod uwagę ten model, można powiedzieć, że na rentowność aktywów organizacji wpływa rentowność sprzedaży, obrót kapitałem własnym oraz udział kapitału własnego w ogólnej masie aktywów organizacji.

Rozważmy teraz następujący model zwrotu z aktywów (wzór 1.27).

gdzie X = N / S to udział w przychodach przypadający na 1 rubla. pełny koszt produkcji;

Y = OA / A - udział aktywów obrotowych w tworzeniu aktywów;

Z = Q / OA - udział zapasów w tworzeniu aktywów obrotowych;

L = S / Q - obrót zapasami.

Pierwszy czynnik tego modelu mówi o polityce cenowej organizacji, pokazuje podstawową marżę, która jest wliczana bezpośrednio w cenę sprzedawanych produktów. Czynnik drugi i trzeci pokazują strukturę aktywów i aktywów obrotowych, których optymalna wartość pozwala na oszczędzanie kapitału obrotowego. Czwarty czynnik wynika z wielkości produkcji i sprzedaży produktów i mówi o efektywności wykorzystania zapasów, fizycznie wyraża liczbę obrotów, jakie zapasy wykonują w ciągu roku sprawozdawczego.

Przeprowadzić badanie wpływu czynników na ostateczny wynik Przeprowadźmy analizę czynnikową tego czteroczynnikowego modelu metodą podstawień łańcuchowych z wykorzystaniem różnic bezwzględnych. Matematycznie wygląda to tak:

gdzie Ri to wpływ i-tego czynnika na ogólną zmianę rentowności aktywów, czynniki o indeksie 1 odnoszą się do roku sprawozdawczego, czynniki o indeksie 0 - do bazowego (poprzedniego).

Do przeprowadzenia analizy czynnikowej według powyższego modelu czteroczynnikowego niezbędne jest skorzystanie z informacji z Formularza nr 1 „Bilans” oraz Formularza nr 2 „Rachunek zysków i strat”.

W celu dokładniejszego zbadania wpływu wskaźników zrównoważenia przyjmujemy analizowany wskaźnik jako zwrot z aktywów netto. Wskaźnik aktywów netto ustala się jako różnicę między kwotą aktywów przyjętych do wyliczenia a kwotą zobowiązań przyjętych do wyliczenia. W tym artykule nie będziemy się rozwodzić nad metodologią obliczania wskaźnika aktywów netto, zwrócimy jedynie uwagę, że wartość aktywów netto organizacji jest zasadniczo równa realnemu kapitałowi własnemu, jego dynamika i wartość bezwzględna charakteryzuje stabilność kondycji finansowej organizacji, a dla spółek akcyjnych jest to jeden z głównych wskaźników działalności organizacji.

Zróbmy następujące modelowanie wskaźnika zwrotu z aktywów netto.

gdzie a = P / N to rentowność sprzedaży, wskaźnik ten charakteryzuje efektywność sprzedaży organizacji. Wskaźnik ten charakteryzuje wpływ polityki cenowej oraz wskaźnika wielkości sprzedaży.

b = N / OA - obrót majątkiem obrotowym w obrocie, czynnik ten pokazuje, ile obrotów w ciągu roku sprawozdawczego dokonuje kapitał obrotowy w procesie zaopatrzenia i działań zakupowych.

c = OA / KO - czynnik ten nazywany jest wskaźnikiem płynności bieżącej. Charakteryzuje wypłacalność organizacji, z zastrzeżeniem sprzedaży wszystkich zapasów i zwrotu należności.

d = KO / DZ - stosunek zobowiązań krótkoterminowych organizacji do należności. Wskaźnik ten charakteryzuje stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych organizacji należnościami. Charakteryzuje stabilność finansową organizacji.

K = DZ / KZ - stosunek należności do zobowiązań. Czynnik ten pokazuje stopień pokrycia należności z tytułu zobowiązań. Charakteryzuje zależność organizacji od wierzycieli i dłużników. Wskaźnik ten może również służyć jako ocena zabezpieczenia organizacji przed inflacją: im niższy wskaźnik, tym wyższy stopień ochrony.

l = KZ / ZK - stosunek zobowiązań organizacji do kapitału pożyczonego. Czynnik ten charakteryzuje strukturę pasywów. Rozrachunki z dostawcami to nie cały pożyczony kapitał, choć z reguły jest to jego główny składnik.

m = ZK/SA to stosunek pożyczonego kapitału do aktywów netto organizacji. Ten czynnik globalnie charakteryzuje stabilność finansową organizacji. Pokazuje stosunek własnych i pożyczonych źródeł finansowania działalności organizacji.

W ten sposób uzyskaliśmy siedmioczynnikowy multiplikatywny model rentowności aktywów netto organizacji, na który składają się dość wszechstronne i różnorodne czynniki charakteryzujące zarówno stopień wykorzystania aktywów organizacji, jak i stopień jej stabilności finansowej.

Powstały model czynnikowy można rozwiązać, podobnie jak w poprzednim przykładzie, metodą podstawień łańcuchów z wykorzystaniem różnic bezwzględnych.

Na obecnym poziomie rozwoju produkcji i gospodarki nie ma przypadkowych i długotrwałych sukcesów. Jeśli sukces został osiągnięty przypadkowo, na poziomie intuicyjnym, to nie może być długofalowy, ponieważ znajdą się ludzie, którzy podejdą do problemu z ekonomicznie poprawnym rozwiązaniem i wygrają konkurencję. Sukces należy uzasadnić wszechstronną i wszechstronną analizą działalności gospodarczej organizacji, racjonalnym planowaniem, wiedzą i maksymalnym wykorzystaniem jej atutów, ukrywając jej wady.

Wskaźnik rentowności jest matematycznie uzależniony od wielu wskaźników charakteryzujących efektywność wykorzystania majątku, Polityka cenowa organizacji, struktury pasywów i aktywów, stabilności finansowej, wypłacalności i wielu innych.

Kompleksowa analiza kondycji finansowej organizacji na tym się nie kończy i może być kontynuowana analizą efektywności wykorzystania zasoby pracy, zasoby materialne, środki trwałe. Szczegółowe badanie każdego z tych obszarów ujawni konkretne mechanizmy wpływu na końcowy wynik finansowy działalności organizacji.

Analiza kondycji finansowej organizacji i identyfikacja rezerw na jej dalszy zrównoważony rozwój musi być kontynuowana także z analizą współczynników wypłacalności, stabilności finansowej, rotacji aktywów, analizą rozrachunków z dostawcami i należnościami, analizą Przepływy środków pieniężnych, analiza efektywności wykorzystania aktywów netto, kapitału własnego itp.

W związku z tym wskaźniki rentowności są wykorzystywane do oceny porównawczej wyników poszczególnych przedsiębiorstw i branż, które wytwarzają różne ilości i rodzaje produktów. Wskaźniki te charakteryzują uzyskiwany zysk w stosunku do wydatkowanych zasobów produkcyjnych. Najczęściej stosowanymi wskaźnikami są opłacalność produktu i opłacalność produkcji.

2. Analiza rentowności przedsiębiorstwa

Wskaźniki opłacalności i efektywności użytkowania nieruchomości charakteryzują rentowność przedsiębiorstwa i są obliczane jako stosunek otrzymanego zysku do różnych rodzajów lub pozycji kosztów

Jest to najważniejsza grupa wskaźników, gdyż wyniki ich analizy pozwolą na podjęcie decyzji o zainwestowaniu środków własnych w konkretny biznes, charakteryzują celowość działalności firmy i są jej wynikającą ceną.

Rentowność obrotu (sprzedaży) charakteryzuje efektywność działalności operacyjnej (produkcyjnej i gospodarczej) przedsiębiorstwa. Służy do oceny opłacalności produkcji jako całości, ale może być również wykorzystany do porównania opłacalności poszczególnych rodzajów produktów. Obliczany jako stosunek dochodów operacyjnych do przychodów brutto.

Średnia stopa zwrotu ze sprzedaży różni się w zależności od branży i dlatego nie ma żadnego standardu. Wskaźnik ten jest ważny przy porównywaniu go z odpowiednimi wskaźnikami tego samego typu przedsiębiorstw, w dynamice lub w porównaniu z planowanymi wskaźnikami.

Kształtowanie się wskaźnika opłacalności sprzedaży przedstawiono na rys. 1.

Zwrot z kapitału jest najistotniejszym wskaźnikiem w działalności przedsiębiorstwa, charakteryzującym efektywność wykorzystania majątku będącego jego własnością. Na podstawie tego wskaźnika właściciel aktywów może wybrać miejsce swojej inwestycji. W kalkulacji uwzględniono nie dochód operacyjny, ale ostateczny zysk netto, który zostanie niejako rozdzielony pomiędzy właścicieli (wspólników) przedsiębiorstwa. Oblicza się go jako stosunek zysku netto do średniorocznego kosztu kapitału własnego.

Dlatego, aby zwiększyć efektywność inwestycji, możesz działać w dwóch głównych kierunkach:

* Wzrost zysku netto - wzrost wolumenów sprzedaży i rentowności sprzedaży.

*Obniżenie kapitału własnego – efektywne zarządzanie majątkiem obrotowym i pasywami, ograniczenie potrzeby dodatkowego finansowania

Ogólnie rzecz biorąc, aby ocenić możliwość inwestowania w konkretną firmę, należy porównać przewidywany zwrot z kapitału z alternatywnymi opcjami lokowania wolnych środków (np. lokatą), biorąc pod uwagę czynnik ryzyka.

Aby zrozumieć, w jaki sposób i za pomocą jakich środków powstaje ostateczny wskaźnik zwrotu z kapitału własnego, należy wziąć pod uwagę szereg wskaźników pośrednich,

Zwrot z aktywów netto jest wskaźnikiem efektywności działalności operacyjnej przedsiębiorstwa. Oblicza się go jako stosunek dochodu operacyjnego do średniorocznej wartości aktywów netto, gdzie:

Aktywa netto= Kapitał własny + Kredyty (długo- i krótkoterminowe)

Z drugiej strony, zwrot z aktywów netto powstaje dzięki ich obrotom i zwrotowi ze sprzedaży:

(Zysk operacyjny / Wielkość sprzedaży) * (Wielkość sprzedaży / Aktywa netto) = (Zysk operacyjny / Aktywa netto)

Zwrot z aktywów netto służy do oceny efektywności dźwigni finansowej

Dźwignia finansowa - stosunek środków własnych i pożyczonych w strukturze aktywów netto charakteryzuje wpływ akcji kredytowej na efektywność przedsiębiorstwa.

Głównym kryterium oceny skuteczności dźwigni finansowej jest oprocentowanie kredytu bankowego.

Jeżeli stopa kredytowania jest niższa niż rentowność aktywów netto, to wzrost udziału pożyczek zwiększy wartość zwrotu z kapitału własnego i odwrotnie.

Wartość dźwigni finansowej pokazuje, o ile wzrośnie/zmniejszy się wartość zwrotu z kapitału własnego przy wzroście/zmniejszeniu zwrotu z aktywów netto.

Dźwignię oblicza się według następującego wzoru: = Aktywa netto / Kapitał własny

Korzystając z powyższych metryk, możemy otrzymać następujący wzór:

Zwrot ze sprzedaży * Obrót aktywów netto * Dźwignia = (Przychód operacyjny / Wolumen sprzedaży) * (Wolumen sprzedaży / Aktywa netto) * (Aktywa netto / Kapitał własny) = (Przychód operacyjny / Kapitał własny)

Teraz, aby uzyskać ostateczną formułę zwrotu z kapitału własnego, należy wprowadzić poprawkę, aby zysk netto pojawił się w licznikach.

(Dochód operacyjny / Kapitał własny) *

(((OD-I) * (I-T)) / OD) = Rentowność kapitału własnego,

gdzie, OD - dochód operacyjny;

I - wysokość odsetek od pożyczek;

T - stawka podatku dochodowego

Wartość ta różni się od uzyskanej wcześniej, ponieważ nie uwzględnia niektórych tzw. nieregularnych pozycji przychodów i kosztów z rachunku zysków i strat.

Główne czynniki, które tworzą wskaźniki prywatne i przez nie wpływają na zwrot z kapitału to:

Czynniki operacyjne:

* rentowność sprzedaży;

* obrót aktywami netto.

Czynniki działalność finansowa:

* dźwignia finansowa;

* odsetki i podatki.

Zwrot z aktywów pokazuje zysk, jaki przyniosły wszystkie bez wyjątku środki przedsiębiorstwa, bez względu na ich rodzaj czy źródło powstania. Jest obliczany jako stosunek zysku netto do całkowitej ilości aktyn. Służy do oceny efektywności przedsiębiorstwa jako całości (a nie tylko efektywności kapitału własnego).

Wskaźnik reinwestycji zysku – charakteryzuje politykę dywidendową firmy, pokazuje udział zysku netto pozostający w przedsiębiorstwie, a tym samym służący jego dalszemu rozwojowi. Oblicza się go jako stosunek zatrzymanego zysku netto (reinwestowanego zysku) do zysku netto spółki.

Czasami do porównania reinwestowanego zysku z kapitałem własnym stosuje się inną formułę dla tego wskaźnika:

Kg = Reinwestowany zysk / Kapitał własny na początku okresu

Następujące wskaźniki rentowności firmy będą przedmiotem bezpośredniego zainteresowania akcjonariuszy firmy:

Zwrot z kapitału zakładowego - kwota zysku (dywidendy) podzielona pomiędzy akcjonariuszy na 1 tenge kapitału zakładowego.

Zysk netto na akcję - kwota zysku netto otrzymanego przez spółkę, przypadająca na jedną akcję.

Dywidenda na akcję - zysk wypłacany akcjonariuszom przypadający na jedną akcję.

Wyniki finansowe przedsiębiorstwa są ze sobą powiązane, a poprawa niektórych z nich może spowodować pogorszenie w innych, na przykład:

* podniesienie kapitału dłużnego, zwiększa zwrot z kapitału własnego, ale obniża stabilność finansową firmy:

* wzrost obrotów pociąga za sobą zmniejszenie wartości majątku obrotowego, a tym samym pogarsza płynność;

* przyciągnięcie pożyczki długoterminowej pozwala odmówić udzielenia pożyczki krótkoterminowej - płynność poprawia się ze względu na spadek stabilności długoterminowej.

Generalnie wyższa rentowność działalności implikuje z reguły większy stopień ryzyka (mała płynność i stabilność finansowa).

3. Czynniki wpływające na wzrost rentowności przedsiębiorstwa

Czynnikiem determinującym treść pojęcia „opłacalności produkcji” jest wysokość zysku. W tym zakresie ustalenie czynników opłacalności to przede wszystkim ustalenie czynników wpływających na kształtowanie się zysków. Czynniki zysku można z grubsza podzielić na dwie grupy:

Czynniki wewnętrzne, które zależą od producenta produktu i są subiektywne;

Czynniki zewnętrzne, które nie zależą od producentów i są obiektywne.

Czynniki wewnętrzne obejmują ilość sprzedanych produktów, ich jakość oraz koszty produkcji.

Liczba sprzedanych produktów zależy od wielkości produkcji brutto i poziomu jej zbywalności. Wraz ze wzrostem wielkości produkcji brutto wzrastają produkty podlegające sprzedaży, gdyż tempo wzrostu jego konsumpcji krajowej jest z reguły niższe od tempa wzrostu produkcji brutto, co stwarza warunki do wzrostu poziom zbywalności i wzrost wpływów pieniężnych na tej podstawie. Jakość produktów wpływa na wysokość zysku również poprzez wpływy gotówkowe, ponieważ produktów jest więcej Wysoka jakość zapewnia wyższą cenę sprzedaży.

Wreszcie, wysokość wpływów pieniężnych zależy od terminu sprzedaży produktu, jego struktury i rynków zbytu. Na przykład wczesne warzywa i ziemniaki są sprzedawane po wyższych cenach niż późne. Produkty sprzedawane są po różnych cenach w zależności od kanałów dystrybucji: gdy są sprzedawane państwu, spółdzielniom spożywczym, na rynku kołchozów.

...

Podobne dokumenty

Istota rentowności przedsiębiorstwa, kryteria i wskaźniki jej oceny. Analiza działalności finansowo-gospodarczej badanego przedsiębiorstwa. Opracowanie sposobów i konkretnych środków zwiększających opłacalność produkcji tego przedsiębiorstwa.

praca dyplomowa, dodana 28.06.2010 r.


Namysł aspekty teoretyczne opłacalność produkcji. Studium koncepcji efektywności ekonomicznej i głównych czynników jej wzrostu. Analiza kosztów produkcji przedsiębiorstwa. Badanie działalności produkcyjnej i gospodarczej firmy.

praca dyplomowa, dodana 08.12.2017


Identyfikacja sposobów na zwiększenie rentowności przedsiębiorstwa turystycznego. Specyfika klasyfikacji kosztów w działalności turystycznej. Możliwe sposoby zwiększenia rentowności przedsiębiorstwa: redukcja kosztów, zróżnicowanie produkcji, fuzje i przejęcia.

praca semestralna, dodana 14.04.2008


Badanie głównych wskaźników zysku i rentowności przedsiębiorstwa, analiza sposobów ich zwiększenia. Specyfika działalności produkcyjno-gospodarczej Państwowego Jednolitego Przedsiębiorstwa Transportowego „Belryba”: wielkość produkcji, kalkulacja kosztów produkcji, zysk, rentowność przedsiębiorstwa.

praca dyplomowa, dodana 23.06.2010


praca dyplomowa, dodana 12.01.2012 r.


Wartość rentowności, analiza czynnikowa wskaźników rentowności, sprzedaży, kapitału. Zwiększenie rentowności poprzez zwiększenie wolumenu produkcji, poprzez działania promocyjne, poprzez wprowadzenie nowej technologii produkcji.

praca semestralna, dodana 09.08.2010


Pojęcie, treść ekonomiczna rentowności przedsiębiorstwa. Czynniki zewnętrzne i wewnętrzne wpływające na to. Analiza głównych cech efektywności działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Główne kierunki zwiększania rentowności.

praca semestralna, dodano 17.02.2015


Podstawy teoretyczne oceny rentowności przedsiębiorstwa. Metodologia analizy rentowności. Charakterystyka finansowa i ekonomiczna oraz ocena rentowności przedsiębiorstwa na przykładzie LLC „Orbita-plus”, skuteczność działań na rzecz jej poprawy.

praca dyplomowa, dodana 17.03.2010


Charakterystyka czynników ekonomicznych wpływających na wysokość zysku i rentowność. Badanie sposobów zwiększania zysków i poziomu rentowności w JSC „Enterprise”. Ocena wolumenu, jakości, dynamiki, struktury produktu, prognozowanie obrotów.

praca semestralna dodana 28.03.2012


Analiza czynników zysk ze sprzedaży i rentowność przedsiębiorstwa, warunki wpływające na te wskaźniki. Analiza głównych wskaźników finansowych i ekonomicznych przedsiębiorstwa LLC „DiSi”, opracowanie środków mających na celu zwiększenie zysków i rentowności.

Głównym zadaniem przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej jest pełne zaspokojenie potrzeb gospodarki narodowej i obywateli w swoich produktach, pracach i usługach o wysokich właściwościach konsumenckich i jakości przy minimalnych kosztach, zwiększając wkład w przyspieszenie rozwoju społeczno-gospodarczego kraj. Aby zrealizować swoje główne zadanie, firma zapewnia wzrost zysków.

Zysk jest głównym bodźcem do tworzenia nowych lub rozwoju istniejących przedsiębiorstw. Szansa na zysk skłania ludzi do szukania bardziej wydajnych sposobów łączenia zasobów, wymyślania nowych produktów, na które może być popyt, oraz stosowania innowacji organizacyjnych i technicznych, które obiecują poprawę wydajności produkcji. Działając z zyskiem, każde przedsiębiorstwo przyczynia się do rozwoju gospodarczego społeczeństwa, przyczynia się do tworzenia i powiększania bogactwa społecznego oraz wzrostu dobrobytu ludzi.

I niezależnie od tego, że w analizie ekonomicznej wyniki działalności przedsiębiorstw można oceniać za pomocą takich wskaźników, jak wielkość produkcji, wielkość sprzedaży i zysku, wartości tych wskaźników nie wystarczą do wyrobienia sobie opinii o skuteczności swoich działań. Wynika to z faktu, że wskaźniki te są bezwzględnymi cechami przedsiębiorstwa, a ich prawidłową interpretację w ocenie efektywności można przeprowadzić tylko w połączeniu z innymi wskaźnikami odzwierciedlającymi zainwestowane w przedsiębiorstwo środki. Dlatego, aby scharakteryzować efektywność przedsiębiorstwa jako całości, oblicza się rentowność różnych obszarów działalności (ekonomicznej, finansowej, przedsiębiorczej) w analizie ekonomicznej, oblicza się wskaźniki rentowności.

Rentowność przedsiębiorstwa to wskaźnik efektywności wykorzystania środków trwałych, liczony jako stosunek zysku do średniego kosztu środków trwałych i obrotowych.

Zwiększenie rentowności przedsiębiorstwa i optymalizacja kosztów w celu zwiększenia przychodów w sytuacji rosnącej konkurencji to zadanie nadrzędne.

Jak wiadomo, głównym źródłem wolnych środków przedsiębiorstwa są wpływy ze sprzedaży wytworzonych produktów. W tym zakresie kluczowym obszarem działalności podmiotu jest zwiększanie opłacalności produkcji poprzez redukcję kosztów i przestrzeganie reżimu oszczędzania, a także efektywne wykorzystanie zasobów, którymi dysponuje przedsiębiorstwo.

Dlatego w celu usprawnienia mechanizmów kształtowania i podziału zysków oraz zwiększenia rentowności zaleca się opracowanie środków zwiększających rentowność. Czynności te przedstawiono w tabeli.

Środki zwiększające rentowność

Wskaźniki rentowności (rentowności)	Rodzaje kosztów, które determinują rentowność	Środki redukcji kosztów
1. Rentowność produkcji	Koszt sprzedaży produktów; Koszty administracyjne; Koszty dystrybucji	Redukcja kosztów: 1.redukcja kosztów zasobów; 2. kontrola wielkości produkcji; 3. nieprzerwany postęp naukowo-techniczny (nowa technologia, automatyzacja produkcji, doskonalenie technologii, wprowadzanie innowacji); 4.rozszerzenie specjalizacja i współpraca; 5.wzrost wydajności pracy. Zmniejszone koszty administracyjne:

1. korzystanie z zaawansowanych systemów ogrzewania i klimatyzacji;

2. racjonalne wykorzystanie energii elektrycznej;

3. Obniżenie kosztów wynajmu lokalu;

4. zmniejszenie liczby kierowników i administratorów.

Obniżone koszty sprzedaży:

1.Optymalizacja kosztów transportu produktów; 2. usprawnienie operacji załadunku i rozładunku;

2. Rentowność środków trwałych

Koszt środków trwałych

1. zwiększenie intensywności użytkowania środków trwałych;

2. zwiększenie ekstensywności obciążenia zakładu produkcyjnego poprzez ich udoskonalenie techniczne;

3. automatyzacja i mechanizacja procesów produkcyjnych oraz wymiana przestarzałego sprzętu na bardziej zaawansowany.

3. Zwrot z majątku obrotowego

Aktywa obrotowe;

Przyszłe wydatki

1. doskonalenie systemu zarządzania kapitałem obrotowym;

2. przyspieszenie obrotu majątkiem obrotowym;

3. zmiana technologii i stosowanych urządzeń w gałęziach przemysłu służących produkcji;

4. racjonalność

wykorzystanie kapitału obrotowego

4. Zwrot z całkowitych zasobów

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe

Fundusz płac

1. Zmniejszenie ilości niepotrzebnego sprzętu i szybkie zaangażowanie niezidentyfikowanego sprzętu w produkcję;

2. pracować w optymalnym trybie procesu technologicznego;

3. doskonalenie systemu zarządzania produkcją;

4. zmniejszenie salda niesprzedanych produktów;

5. wzrost zysków dzięki ekonomii skali;

6. zwiększenie efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa;

7. zapewnienie pracownikom urlopów bezpłatnych (na wniosek pracownika);

8. zawieszenie pracy lub przestój;

9. zmniejszenie wysokości płac;

10. zmniejszenie liczby godzin pracy na dobę i dni roboczych w tygodniu;

11. automatyzacja procesów produkcyjnych.

5. Rentowność personelu

Średnia liczba personelu

1. Utrzymanie optymalnej liczby pracowników;

2. obniżenie kosztów produkcji, które są związane i nie uczestniczą w produkcji;

3. podnoszenie poziomu kwalifikacji pracowników;

4. stosowanie progresywnych systemów wynagradzania;

5. zwiększenie motywacji pracowników do poprawy produktywności;

6. zwiększenie motywacji do pracy.

W oparciu o wszystkie powyższe można argumentować, że wdrożenie tych środków zwiększy wielkość zysku, poziom rentowności, a ostatecznie doprowadzi do wzrostu wydajności przedsiębiorstwa jako całości.

Głównym wydarzeniem, które poprawi rentowność i efektywność, jest doskonalenie systemu zarządzania produkcją. Ponieważ jednak proces zarządzania składa się z planowania, organizacji, motywowania i kontroli, można argumentować, że wydarzenie to obejmuje wiele innych działań, które obniżają koszty przy wykorzystaniu zasobów przedsiębiorstwa zaangażowanego w produkcję.

Działania te obejmują:

Kontrola wielkości produkcji;

Automatyzacja i mechanizacja procesów produkcyjnych oraz wymiana przestarzałych urządzeń na bardziej zaawansowane;

Zwiększenie motywacji pracowników do poprawy wydajności;

Poprawa efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa itp.

Na podstawie powyższego możemy stwierdzić, że efektywność przedsiębiorstwa bezpośrednio zależy od efektywności zarządzania produkcją. A ważnym warunkiem osiągnięcia takiego wyniku jest spójność wszystkich elementów procesu zarządzania, tylko w tym przypadku przedsiębiorstwo będzie w stanie zoptymalizować procesy produkcji i odpowiednio, aby osiągnąć maksymalną wydajność produkcji.

Dlatego głównym celem każdego przedsiębiorstwa nie powinno być osiąganie zysku, co ma znaczenie tylko w: krótkoterminowy, ale zachowanie i rozwój biznesu, który pozwoli na osiąganie zysków w przyszłości.

A ważną cechą rozwiniętego i konkurencyjnego przedsiębiorstwa jest to, że jego kierownictwo w celu maksymalizacji zysków stawia sobie za zadanie nie minimalizowanie kosztów, ale ich optymalizację, co osiąga się poprzez efektywne zarządzanie.

Literatura:

1. Abryutina, MS Ekonomia przedsiębiorstwa: podręcznik / M.S. Abryutina. - M.: Wydawnictwo „Delo and Service”, 2010r. - 585 s.

2. Kowaliow W.W. Analiza funduszy przedsiębiorstw i ich wykorzystanie // Rachunkowość. - 2000. - nr 10 - S. 10-15.

3. Efimova O.V. Analiza zwrotu z kapitału // Rachunkowość. - 2001. - nr 5 - S. 16-20.

Zwiększ aktywność rentowność przedsiębiorstwa

zbadanie ekonomicznej istoty pojęcia rentowności; 4

opracowanie działań zwiększających rentowność działalności Trade House TM LLC 4

Ukończona praca składa się ze wstępu, trzech głównych rozdziałów, zakończenia, bibliografii i aneksu. 4

W tym Praca dyplomowa wykorzystano bazę empiryczną, w tym badania RossBusinessConsulting, Rea-Novosti. 5

O nowości naukowej uzyskanych wyników badań decyduje kompleks i systematyczne podejście do badania rentowności LLC „Trade House” TM „”. 5

Rozdział 1. Teoretyczne podstawy zwiększania rentowności 6

1.1 Ekonomiczna istota pojęcia rentowności 6

1.2 Kluczowe wskaźniki oceny rentowności 13

1.3 Czynniki wpływające na wzrost rentowności przedsiębiorstwa 26

1.4 Sposoby na poprawę rentowności 31

Rozdział 2. Ocena rentowności przedsiębiorstwa na przykładzie OOO „Dom Handlowy” tm „35

2.1. Ogólna charakterystyka organizacji 35

2. 2. Analiza działalności finansowo-gospodarczej Trade House TM LLC 45

Analiza wypłacalności i kondycji finansowej 53

2.3. Analiza rentowności przedsiębiorstwa 58

Rozdział 3. Środki zwiększające rentowność działalności Trade House TM LLC 66

3.1. Wzrost rentowności dzięki wzrostowi wolumenu sprzedaży w oparciu o otwarcie sklepu internetowego 66

Firma może samodzielnie przyjąć płatność za wirtualny zakup za pomocą przelewu bankowego lub gotówki. Faktura do zapłaty przelewem zostanie wystawiona na serwerze WWW, a następnie wydrukowana przez klienta na lokalnej drukarce. 70

Skorzystamy z następujących sposobów dostawy towaru do kupującego: 77

własna firma kurierska sklepu lub profesjonalna firma kurierska; 77

odbiór osobisty – klient sam przyjeżdża po zamówiony towar; 77

Odbiór jest wygodniejszy, ponieważ kupujący nie płaci za dostawę zamówienia, a dotyczy to szczególnie małej kwoty zamówienia. Dodatkowo kupujący nie jest kierowany przez kuriera, który często przyjeżdża o nieokreślonej godzinie. 78

Wniosek 95

Dodatek 1.99

Dodatek 2.99

Kanały kablowe. sto

Wstęp

Przejście do gospodarki rynkowej w Rosji okazało się bardzo trudne i trudne. Rynek jako sfera wymiany towarowej jest niezmiennie dynamiczny, niezwykle niestabilny i niezwykle wymagający wobec swoich klientów. W efekcie zasadność planowania pracy przedsiębiorstwa nie ma przemijającego znaczenia, chociaż celem przedsiębiorstwa nie było osiągnięcie wskaźnika realizacji zaplanowanych celów, ale przede wszystkim generowanie dochodu. Każda organizacja powinna starannie planować perspektywy rozwoju działalności handlowej i potrzeb rynku przez co najmniej 1-2 lata. Wszystko to powinno być powiązane z gospodarką wewnątrz przedsiębiorstwa, systemem podatkowym i sytuacją kredytową, pozycją rynkową, sytuacją na zewnątrz przedsiębiorstwa.

Jak wiadomo, bezpośrednim wynikiem działalności komercyjnej przedsiębiorstwa jest zysk, ale często bardzo w przybliżeniu odzwierciedla on efektywność działalności przedsiębiorczej. Dokładniejszą ocenę funkcjonowania organizacji zapewnia rentowność. To nie tylko statystyczny, wyliczony parametr, ale złożone, złożone kryterium społeczno-ekonomiczne. W odróżnieniu od zysku charakteryzuje efektywność działalności finansowej określonego podmiotu gospodarczego w stosunku do wszystkich pozostałych (pojedynczych przedsiębiorców, organizacji, regionów, poszczególnych krajów i całego świata), niezależnie od wielkości i charakteru działalności gospodarczej. Ta jakość nadaje rentowności z jednej strony postać kategorii ekonomicznej wyrażającej relacje ekonomiczne między podmiotami gospodarczymi w zakresie efektywności wykorzystania czynników kapitałowych, z drugiej zaś charakter przedmiotu i instrumentu zarządzania finansami

W tej pracy dyplomowej bardziej szczegółowo zostanie rozważona rentowność, jako główny wskaźnik efektywności przedsiębiorstwa. We współczesnych warunkach rynkowych ta kwestia jest najistotniejsza, ponieważ pokazuje wynik finansowy organizacji.

Celem projektu dyplomowego są działania zwiększające rentowność.

Sposoby na zwiększenie zysków i zwiększenie rentowności:
1. zwiększenie wolumenu obrotu towarowego, poprzez rozszerzenie asortymentu, wprowadzenie nowych metod sprzedaży towaru itp.;
2. relacje z dostawcami (zakup towarów bezpośrednio od producentów);
3. obniżenie poziomu kosztów dystrybucji (poprzez racjonalne wykorzystanie zasobów);
4. podwyższenie poziomu narzutów itp.
Do celów planowania bilans niedziałania konieczne jest podzielenie zysku z działalności operacyjnej i nieoperacyjnej. Zysk z działalności operacyjnej jest planowany i obejmuje zysk z udziału w działalności innych organizacji, różnicę kursów walut Banku Centralnego. Zysk pozaoperacyjny nie jest planowany. Przy obliczaniu podstawy prognozy zysku na kolejny rok należy wyłączyć z ogólnej kwoty zysku kwotę działalności nieoperacyjnej.

P = (VD p - kwota UO - kwota VAT +/- C vner dox - kwota podatku) / kwota t/o

VD p jest zawieszony, dlatego wzrasta t / o, zmiana składu. UO spada zatem r/o rośnie.

Suma Pf - umma P pl = +/- delta P, w tym ze względu na zmiany:
1. Vt / o: (suma t / o f - suma t / o pl) * R pl = +/- delta P,
2. U vd rzeczywista: (U vdr f - U vdr pl) * suma t / o f = +/- suma delta P,
3. Uuo: (Uuo f - Uuo pl) * suma t / o f = +/- suma delta P (zależność odwrotna),
4. Bilans niezrealizowanych działań: S vner f - S vner pl = +/- suma delta P,
5. Kwoty podatków: sum Nal f - Nal pl = +/- suma delta P,
6. Pozostałe czynniki (bilans niepodzielny) +/- suma delta P - n * 1,2,3,4,5 = +/- suma delta P.
Odchylenie sumy: % obj, +/- delta suma P, +/- delta P
Suma = całkowita wariancja
Zadania analizy zysków:
1. Ocena realizacji planu zysku.
2. Identyfikacja czynników.
3. Ocena dynamiki rentowności.
4. Opracowanie propozycji zwiększenia zysków i rentowności w przyszłym roku.
Dane statystyczne:
1. Planowana jest wysokość zysku.
2. Rzeczywista kwota zysku.
3. Planowana rentowność.
4. Rzeczywista rentowność.
Czynniki wpływające na zysk bilansowy:
1. Zmiana Vt / o,
2. Zmiana w U vd real tov,
3. Zmiana U uo,
4. Zmiana działań zewnętrznych,
5. Zmiana ilości gotówki.
Dane wyjściowe do planowania zysku:
1. Analiza materiałowa wykonania planu zysków na rok bieżący.
2. Plany obrotu, VD, UO, transakcje dochodowe, transakcje wydatkowe, dotychczasowa rentowność.
Podejścia do planowania zysków:
1. Metoda liczenia bezpośredniego - na podstawie planu rozwoju wyposażenia technicznego, kosztów itp.
P pl = VD p pl - UO pl - VAT + C vner pl - wysokość H pl.
2. Metoda statystyki ekonomicznej. Suma P pl = suma P f * t t / o
Suma pl = suma m / o pl * R pl, gdzie R pl jest średnią arytmetyczną z ostatnich 2-3 lat
3. Metoda odwrotna : potrzeba zysku wyliczana jest z celów wewnętrznych.
P pl = (P zużycie wewnętrzne / (100% -24%)) 100%

3 Opracowanie środków zwiększających rentowność przedsiębiorstwa

3.1 Działania promocyjne sprzedaży

Analiza wykazała, że ​​rezerwą na pomniejszenie należności w całości jest zadłużenie z tytułu rozliczeń z nabywcami i klientami. Wynika z tego, że warto zaproponować imprezę mającą na celu zmniejszenie należności od klientów korzystających z różnych usług. W obliczeniach uwzględniony zostanie średni okres spływu należności ustalony w firmie - 4 miesiące.

Znacząco spadł również wskaźnik rotacji należności. W związku z tym znacząco wydłużył się okres rotacji należności, co jest absolutnie niedopuszczalne i wymaga fundamentalnych zmian w systemie zarządzania należnościami. Należy stwierdzić, że wydłużenie okresu windykacji wynikało nie tylko ze znacznego spadku wolumenu sprzedanych usług, ale także ze wzrostu kredytów komercyjnych udzielanych organizacjom zewnętrznym. Dlatego jednym z pozytywnych efektów udzielania klientom rabatów będzie skrócenie okresu rotacji należności.

Jedną z najskuteczniejszych metod zmniejszania należności jest udzielanie rabatów klientom, którzy terminowo spłacają zadłużenie z tytułu świadczonych na rzecz przedsiębiorstwa usług. Z reguły obniżki cenowe są narzędziem stymulującym sprzedaż towarów, na które popyt ma charakter sezonowy lub towarów o ograniczonym okresie przydatności do spożycia.

Jednak rabaty cenowe mogą być stosowane w przypadku dużych kwot należności, ponieważ odciągają one środki organizacji od obrotu. Rzeczywiście, należności muszą być sfinansowane przed terminem płatności. Jednocześnie istnieje stałe ryzyko, że płatność zostanie dokonana przez kupującego (klienta) z opóźnieniem lub w ogóle nie będzie płatności. To zmusza nas do postrzegania należności jako aktywów wysokiego ryzyka. Ponadto każdą należność należy traktować jako pożyczkę gospodarczą dla nabywcy. Analizowane przedsiębiorstwo ma jednak duże trudności finansowe, więc nie może sobie pozwolić na odgrywanie tej roli instytucja finansowa bo analiza jego kondycji finansowej wykazała, że ​​nie posiada on mocnych środki pieniężne... Przedsiębiorstwo w kryzysie może ustalać rabaty cenowe na każdy rodzaj usługi w celu zwiększenia przepływu środków niezbędnych do przywrócenia wypłacalności i zapobieżenia szkodom spowodowanym brakiem kapitału obrotowego.

Problem ustalenia możliwości ustalenia upustów cenowych można sformułować w następujący sposób: co jest bardziej opłacalne – stracić część zysku obniżając cenę, czy ponieść koszty związane ze śmiercią kapitału bez obniżania cen? Rozwiązanie tego podstawowego problemu umożliwi przejście do innych możliwości porównawczych, np. porównania strat wynikających z ustalenia upustów cenowych z przewidywaną szkodą lub utraconym zyskiem przedsiębiorstwa. Dodatkowo wskazane jest ustalenie optymalnej wartości rabatu cenowego, przy którym osiągany jest najwyższy efekt.

Głównym problemem, który pojawia się przy podejmowaniu jakichkolwiek decyzji cenowych, jest ustalenie relacji między ceną a sprzedażą.

Należy również zwrócić uwagę na korzyści wynikające z rabatu:

- jest sposobem regulowania należności;

- jest narzędziem zwiększania sprzedaży i ostatecznie zysku, czasem potencjalnie;

- rabat przyczynia się do zwiększenia napływu środków w niektórych przypadkach oraz w przypadku niezadowalającej kondycji finansowej;

- gra rolę czynnik psychologiczny, ponieważ zachęta (w postaci rabatu) jest zawsze lepsza niż kara (grzywna itp.). Generalnie lepiej jest nagradzać wcześniejsze płatności rabatami niż karami za opóźnienia w płatnościach;

- szybka płatność ze zniżką w warunkach inflacyjnych pozwala zainwestować pieniądze w dochodowy biznes i nie pozwala na zmniejszenie wartości nieotrzymanych pieniędzy;

- rabat i szybka płatność nie wymagają od firmy dodatkowego kapitału obrotowego, jak w przypadku płatności odroczonej.

Oczywiście główną wadą rabatu jest pewna strata pieniędzy w porównaniu do 100% płatności.

Decydując zatem o pierwszeństwie bodźca (rabatu lub opóźnienia) sprzedającego wobec kupującego, opust powinien zależeć po pierwsze od stopy inflacji, a po drugie od stosunku opłacalności inwestycji finansowych i odsetek od kredyt.

W konsekwencji sprzedawca zawsze rozwiąże problem: strata z tytułu rabatu jest większa, mniejsza lub równa stracie z odroczenia. Głównym czynnikiem decydującym o rozwiązaniu tego problemu jest następujący wskaźnik: dochód z inwestycji finansowych jest większy, mniejszy lub równy oprocentowaniu kredytu. Jeżeli dochód z inwestycji jest wyższy niż oprocentowanie pożyczki, sprzedający powinien zachęcić kupującego dyskontem od ceny i skierować wszystkie wolne środki własne na inwestycje finansowe, a w przypadku odroczenia płatności zwrócić środki skierowane do rozliczeń z pomoc pożyczki. Jeżeli dochody z inwestycji finansowych są mniejsze niż odsetki od pożyczki, to pożyczka na odroczenie nie powinna być wykorzystywana, pokrywając środki przeznaczone do obliczeń własnymi pieniędzmi. Ale tutaj pojawia się problem nierówności środków kierowanych do obliczeń, które, jak wiadomo, trudno jest rozwiązać bez kredytu.

Należy również wziąć pod uwagę, że nieterminowa spłata należności prowadzi do strat nie tylko z powodu inflacji i strat z tytułu utraconych odsetek od inwestycji, ale także wymaga dodatkowych kosztów na bieżące utrzymanie. Wynika z tego, że porównując straty z tytułu rabatów za zapłatę w pierwszych dniach po wykonaniu usługi oraz straty z tytułu odroczonego terminu płatności należy uwzględnić dodatkowe koszty za wezwania do dłużników, podróże służbowe osób w celu windykacji należności , procesy sądowe itp.

Wysokość rabatów przy płaceniu za produkty klientom w pierwszych dniach po świadczeniu usług uzależniona jest od kosztu pożyczki na rynku kredytowym w danym momencie, tj. od stopy dyskontowej Banku Centralnego jako punktu odniesienia oraz okresu kredytu komercyjnego. Procent ten można określić za pomocą wzoru:

gdzie SC kk to dyskonto od ceny kredytu komercyjnego;

PS f - rzeczywista stopa oprocentowania pożyczki;

Ск - okres kredytu komercyjnego

Należy zauważyć, że oprocentowanie kredytu komercyjnego jest przez firmę uwzględniane z reguły mniej niż oprocentowanie kredytu bankowego. Jednocześnie można go obliczyć na podstawie wielkości oprocentowania banku, ponieważ wynikający z niego rabat jest wytyczną dla przedsiębiorstwa i może się różnić w zależności od nabywców i dostarczanych produktów.

Mechanizm i wysokość kar za opóźnienia w płatnościach za produkty przez nabywców powinny określać przede wszystkim przepisy Kodeks cywilny RF, uwzględnij nabywców i rodzaje produktów, zrekompensuj wszystkie rodzaje strat przedsiębiorstwa.

Udział odroczonych płatności, ustalonych wekslami, oraz warunki ich wystawienia określa polityka w zakresie wpłat przedsiębiorstwa.

Z kolei przedsiębiorstwo jako odbiorca produktów powinno określić opłacalność rabatu lub odroczonej płatności na podstawie poniższych wyliczeń (tabela 3.1).

Inflacja za rok w FR w 2008 r. wyniosła 8%, dlatego współczynnik spadku siły nabywczej oblicza się następująco: 1 / 1,027 = 0,97.

Tabela 3.1

Obliczenie porównawcze rentowności rabatów i odroczonych płatności dla JSC „Vinicom”

Wskaźnik	Opcja zniżki			Odroczona płatność 4 miesiące
	1	2	3
1. Inflacja za 4 miesiące	-	-	-	2,7
2. Indeks cen	-	-	-	1,027
3. Współczynnik spadku siły nabywczej pieniądza (odwrotność wskaźnika cen)	-	-	-	0,97
4. Straty z tytułu inflacji z każdego tysiąca rubli	-	-	-	30 pkt.
5. Oprocentowanie pożyczki - roczne	-	-	-	18%
6. Wysokość odsetek za pożyczkę	-	-	-	60 pkt.
7. Rabat od każdego tysiąca rubli	5,9% - 59 rubli.	6% - 60 rubli.	7% - 70r.	-
8. Zwrot z inwestycji otrzymany na czas płatności za produkty miesięcznie	2%	3%	4%	-
- z wyłączeniem inflacji	18,82	28,2	37,2	-
- z uwzględnieniem inflacji	18,25	27,35	36,084	-
9. Straty z tytułu udzielenia rabatu z uwzględnieniem możliwości lokowania środków otrzymanych na czas	40,25 zł	32,65 zł	33.916 zł	-
10. Straty z tytułu odroczonej płatności	-	-	-	90 zł

Straty z tytułu inflacji w każdym tysiącu rubli za cały okres kredytu komercyjnego oblicza się w następujący sposób: 1000 rubli. - 1000 * Współczynnik spadającej siły nabywczej, tj. 1000 - 1000 * 0,97 = 30 rubli. Wysokość odsetek za pożyczkę oblicza się w następujący sposób: (1000 * 0,18) / 4 miesiące. = 60 rubli.

Rabat od ceny kredytu komercyjnego obliczany jest według wzoru.

Należy jednak rozważyć inne opcje rabatu, ponieważ 5,9% to minimalny dopuszczalny procent rabatu. Rentowność inwestycji otrzymanych w terminie płatności za produkty miesięcznie została określona na podstawie tego, co przyjęto z dyskontem 5,9%, liczba kupujących, którzy zgodzili się zapłacić w terminie, wyniosła 25%, a możliwość zainwestowania w bank na godz. zainteresowanie. Rentowność bez uwzględnienia inflacji z 5,9% dyskontem obliczono w następujący sposób: (1000 rubli - 59 rubli) × 0,02 = 18,82 rubli, a biorąc pod uwagę inflację: 18,82 rubli. × 0,97 = 18,25 rubla. W ten sam sposób obliczono zwrot z inwestycji z innymi rabatami. Wynika z tego, że straty z tytułu udzielenia 5,9% rabatu, biorąc pod uwagę możliwość terminowego zainwestowania otrzymanych środków, wyniosły 59 rubli. - 18,25 rubli. = 40,25 rubla. Podobnie liczone są straty z tytułu udzielania 6% i 7% rabatu, które ostatecznie wyniosły 32,65 rubla. i 33,916 rubli. odpowiednio. Oczywiście, w oparciu o najmniejsze straty, w przyszłości zostanie zastosowany 6% rabat.

Straty z tytułu odroczonej płatności obejmowały straty inflacyjne z każdego tysiąca rubli oraz kwotę odsetek od pożyczki, stąd łączna kwota strat z tytułu odroczonej płatności wyniesie 30 rubli. + 60 rubli. = 90 rubli

Porównanie strat z każdego tysiąca rubli sprzedanego towaru z tytułu udzielenia 6% rabatu i strat z odroczenia płatności o 4 miesiące (jak zauważono wcześniej, średni okres ściągania należności, z uwzględnieniem 8% rocznej inflacji i 18% rocznej oprocentowanie pożyczki) można wyciągnąć wniosek, że dla przedsiębiorstwa bardziej opłaca się udzielać rabatu organizacjom zewnętrznym i otrzymywać środki do swojej dyspozycji natychmiast po sprzedaży towarów, niż udzielać pożyczki komercyjnej tym organizacjom . Oczywiście straty z proponowanego zdarzenia są 2,3 razy mniejsze niż straty z kredytu komercyjnego.

Należności w 2008 r. wyniosły 8024 tys. rubli. Zakłada się, że udzielenie 6% rabatu organizacjom zewnętrznym, które spłacają dług natychmiast po wykonaniu usługi, doprowadzi do tego, że 25% wszystkich klientów przedsiębiorstwa wyrazi zgodę na proponowane warunki. Wskaźnik ten został określony na podobnych warunkach w innych przedsiębiorstwach.

Wynika stąd, że należności zmniejszą się o 2006 tys. rubli. i będzie równa:

DZ = 8024 × 0,75 = 6018 tysięcy rubli.

Najpierw obliczmy straty wynikające z udzielenia 6% rabatu klientom:

Koszt udzielenia rabatu = 2006 × 0,06 = 120,36 tys. Rubli.

- straty z tytułu inflacji (roczna stopa inflacji wynosi 8%, zatem przez 4 miesiące średnio inflacja wyniesie 2,7%);

- straty w postaci odsetek od kwoty odroczonej płatności, które firma mogłaby otrzymać jako dodatkowy zysk, gdyby zdeponowała tę kwotę w wysokości 12% rocznie w Sbierbanku;

- koszty obsługi należności, obejmują wezwania do należności z przypomnieniem, wyjazdy służbowe osób w celu windykacji należności, wydłużenie czasu poświęcanego zarówno przez księgowego na utrzymanie dodatkowej liczby należności, jak i innych osób odpowiedzialnych za windykację należności . Ze względu na to, że raczej trudno jest ocenić tego typu ubytek, zaczniemy od jego minimalnej wielkości.

- Straty z inflacji = 2006 × 0,027 = 54,162 tys. rubli.

- Strata w postaci odsetek od kwoty płatności =

- Wydatki na obsługę należności = 30 tysięcy rubli.

Można podsumować, że całkowity koszt udzielenia kredytu komercyjnego na okres 4 miesięcy wyniesie 164,402 tys. rubli.

Na zakończenie określimy efekt ekonomiczny realizacji proponowanego wydarzenia w organizacji tj. udzielanie 6% rabatu klientom, którzy terminowo spłacają swoje zadłużenie z tytułu świadczonych na rzecz firmy usług.

E = Koszty odroczenia płatności - Koszty udzielenia rabatu = 164,402 - 120,36 = 44,042 tys. rubli.

Tym samym wdrożenie proponowanego środka w organizacji przyniesie oszczędności w wysokości 44,042 tys. rubli, zmniejszy straty z tytułu inflacji w wysokości 54,162 tys. rubli, a także koszty obsługi należności. Terminowa płatność pozwoli również zainwestować pieniądze w banku w wysokości 12% w skali roku i otrzymać 80,24 tys. rubli w ciągu 4 miesięcy, skróci również czas poświęcany na prowadzenie należności oraz zmniejszy ryzyko niezwrotu środków przez dłużników firmy.

Rentowność i rentowność MONTEK Sp. z oo będzie jednym z celów projektu dyplomowego. Rozdział 2. Podstawa wyboru pracy dyplomowej. Przegląd teorii i praktyki na temat pracy dyplomowej „Zarządzanie zyskiem w przedsiębiorstwie” Zysk jako ostateczny wynik finansowy na wszystkich etapach rozwoju gospodarczego zawsze miał ogromne znaczenie dla efektywna praca przedsiębiorstwa i organizacje. W przejściu do ...