Investițiile în producție sunt reale. Investiție reală: necesară dacă este cu adevărat necesar

Pentru un investitor care abia începe lumea financiară, sau planuri de a-și extinde orizonturile, aflați despre noi domenii de investiții, puteți acorda atenție investițiilor reale și financiare.

Pe de o parte, au multe în comun, principii și obiective comune pentru generarea de venituri, dar există mult mai multe diferențe. Și vom încerca să ne dăm seama ce este, care sunt avantajele și dezavantajele fiecărui tip de investiție și să înțelegem ce este cel mai bine pentru un investitor începător și experimentat.

Ce este investiția reală?

Cineva poate decide că explorarea unor noi direcții și orizonturi este o sarcină ingrată, mai ales dacă ai ceva capital și ai reușit deja să-l investești într-o afacere profitabilă. De ce să cauți ceva nou dacă lucrurile merg deja bine?

Dar un lucru atât de inexorabil precum statisticile arată că mai mult de jumătate dintre investitorii de succes s-au putut baza pe venit mare tocmai datorită dezvoltării regulate a noilor direcţii.

Investițiile reale sunt un domeniu puțin studiat pentru persoane fizice se crede că acesta este domeniul marilor companii, deoarece volumul investițiilor financiare este substanțial. Investițiile reale în afaceri reprezintă achiziționarea de active direct legate de ciclul de producție.

De exemplu, functionand clinică dentară, care nu are disponibil Bani. Investitorul achizitioneaza echipamentele necesare de noua generatie - echipamente medicale moderne, in schimb va primi o parte din profit conform termenilor contractului.

Există mai multe forme populare de investiții reale:

• Achiziționarea de noi birouri, fabrici, întreprinderi industriale - complexe gata făcute;
• Construire și extindere imobiliare;
• Deschiderea de filiale și reprezentanțe suplimentare;
• Schimbarea ciclului de producție și a tehnologiilor - prin achiziționarea de noi echipamente inovatoare;
• Achiziționarea de brevete, denumiri comerciale, mărci, drepturi de utilizare a acestora;
• Investiții în dezvoltări științifice.

Acest tip de investiții în Rusia nu este foarte solicitat, mai ales printre indivizii. Acest lucru nu este surprinzător: intrarea necesită capital măsurat milioaneȘi miliarde de ruble . Dar rambursarea aici este mult mai mare, iar riscurile sunt reduse, deoarece banii sunt direcționați spre susținerea producției materiale.

Tipuri de investiții reale

Investiția în dezvoltarea producției nu este întotdeauna voluntară, de asemenea, investiția este obligatorie - fără ea, compania nu va putea funcționa.

Vorbim despre respectarea reglementărilor de mediu, reglementărilor de siguranță, respectarea reglementărilor și standardelor. De exemplu, planta produce ulei vegetal si polueaza aerul, investitorul investeste bani in achizitionarea de filtre pentru un procent convenit din venit.

Cu toate acestea, există o clasificare generală care împarte investițiile în trei tipuri:

• Brut– acesta este un tip generalizat de investiție care a fost realizată în perioada de funcționare a companiei sau în cursul anului de raportare. Toate fondurile care vizează modernizarea, consolidarea, creșterea competitivității și îmbunătățirea productivității aparțin acestui grup. De fapt, acesta include capitalul care a permis întreprinderii să își modernizeze activele de producție;
• Actualizări– nu este un secret pentru nimeni că esența muncii oricărei companii este nu numai să funcționeze stabil, ci și să se dezvolte – să nu stea pe loc, să ofere clienților noi produse și oportunități. Întreprinderea direcționează bani gratuiti către producția de categorii suplimentare de produse, dezvoltare și inovare;
• Extensii– include extinderea externă, atunci când compania deschide noi birouri, cucerește industrii suplimentare și intră pe piața națională sau internațională. Ar trebui să investești bani doar dacă produsele companiei sunt la cerere. De exemplu, Samsung vede că electronicele sale se vând rapid pentru a satisface nevoile populației, sunt achiziționate noi zone, sunt atrași muncitori și sunt deschise ateliere și fabrici suplimentare;

Bani pentru dezvoltare, indiferent de tipul de investiție, de la care poate lua compania fonduri proprii, obțineți împrumuturi de la bănci sau atrageți alte afaceri și persoane interesate să obțină profit. Deseori se recomandă să solicitați ajutor de la stat: dacă produsul este semnificativ strategic sau social, util pentru populație, rar sau inovator, puteți conta pe subvenții pentru afaceri.

Exemple de investiții reale

Pentru a facilita înțelegerea mecanismului de rulare și creștere a capitalului, putem da câteva exemple de investiții financiare reale:

• Compania Wimm Bill Dann, care produce produse lactate, a atras investitorii să achiziționeze echipamente noi. Scopul este menținerea pozițiilor existente pe piață, reorientarea producției, adică s-a acordat preferință bunurilor din categoria bugetară;
• Kerama Marazzi, un producător italian de frunte de plăci ceramice, a decis să extindă producția prin achiziționarea de noi spații - un atelier suplimentar. În acest scop, au fost atrași investitori care au achiziționat clădirea fostei fabrici Coca-Cola și au transformat-o pentru a rezolva noi probleme.

Adesea, investițiile reale nu sunt deloc axate pe obținerea de beneficii, ci sunt semnificative din punct de vedere social.

De exemplu, Administrația orașului Orașul Orla căuta investitori care să instaleze iluminat LED pe străzi - Rostelecom a fost de acord să execute lucrarea. Compania se asteapta doar sa restituie costurile suportate, fara a obtine venituri. Un alt exemplu este organizarea călătoriilor cu taxă peste podul feroviar din Ryazan, care a permis locuitorilor locali să economisească timp semnificativ în blocajele de dimineață și seara.

Ce este investiția financiară?

Definiția investiției financiare, așa cum sugerează și numele, este investirea banilor pentru dezvoltarea viitoare, generând venituri pe o perioadă scurtă sau lungă.

Fiecare persoană, familiară sau nefamiliară cu lumea afacerilor și a capitalului, face în continuare investiții financiare. De exemplu, atunci când își plătește studiile, merge la cursuri de limbi străine pentru a-și găsi pe viitor un loc de muncă bine plătit.

Cu toate acestea, adesea sub financiar Investițiile înseamnă încă investiții în numerar ale fondurilor disponibile în tot felul de instrumente. Domeniul de activitate este destul de larg, astfel încât puteți alege unul dintre domeniile de activitate:

• Bursa este cu siguranță populară printre începători, deși doar câțiva obțin rezultate aici. Intrarea nu necesită o sumă mare, dar aveți nevoie de cunoștințe, de o înțelegere a principiilor cum funcționează totul;
• Piața de credit și depozitare– este mai puțin riscant, capitalul este cheltuit pentru achiziționarea de obligațiuni guvernamentale și IOU corporative. Ca opțiune - depozitele bancare, acestea pot fi considerate și ca o modalitate de obținere a beneficiilor cu venituri mici, dar practic neriscătoare;
• Piața valutară - obiectul investitorului în acest caz - este o monedă care poate fi tranzacționată la special platforme electronice, jucându-se cu cotațiile și cursurile de schimb.

Principalul avantaj al investițiilor financiare este simplitatea lor - chiar și cu o cantitate limitată de capital, fără experiență și cunoștințe suficiente, puteți intra într-o anumită nișă și vă așteptați să obțineți un profit. Pentru un incepator care nu are acces la investitii reale, aceasta optiune este cea mai profitabila, si intr-adevar singura posibila.

Tipuri de investiții financiare

Alegerea direcției de investiție este uriașă pentru fiecare investitor, așa că trebuie să cântăriți argumentele pro și contra și să înțelegeți ce opțiune este atractivă în cazul dvs. Este necesar să se determine ce este mai important - venit mare, oportunitatea de a mări capitalul pentru Pe termen scurt sau reducerea riscului? Cele mai populare tipuri sunt:

• Contracte futures și opțiuni– instrumentele financiare derivate necesită pregătire pentru investitor, altfel există o probabilitate mare de pierderi. Lucrul la bursă necesită și timp, dar dimensiunea de intrare aici este minimă. Riscul este semnificativ - puteți obține atât profit, cât și pierderi;
• Fonduri comune– sensul investiției este că investitorul cumpără valori mobiliare de la fond sau printr-un intermediar. Gestionarea activelor este efectuată de un specialist în consecință, valoarea veniturilor depinde direct de abilitățile sale și de politica organizației alese;
• Stoc- cel mai riscant, dar cel mai atractiv mod de a investi, permițându-vă să obțineți profitul maxim dacă compania prosperă. Această garanție este o oportunitate de speculație, adică atunci când prețurile sale cresc, proprietarul poate vinde activul la bursă. Pe de altă parte, va fi posibil să primiți în mod regulat dividende și dobânzi pe venitul companiei. Dacă compania se dovedește a fi neprofitabilă, riști doar suma de bani pe care ai cheltuit-o pentru cumpărarea de acțiuni;
• Investiții în metale prețioase– aurul, argintul, platina cresc constant ca preț, dar chiar dacă există o scădere, pe termen lung se poate observa o creștere stabilă. Acest tip de investiție este mai puțin riscant, dar este pe termen lung - cumpărarea și vânzarea rapidă a metalelor prețioase, primirea de venituri, este puțin probabil să funcționeze, o astfel de tranzacție nu are fezabilitate economică;
• Obligațiuni- reprezentate de obicei de mari corporații și de stat, sunt ușor de cumpărat, de exemplu, la Sberbank, dar un astfel de instrument este mai mult un instrument de datorie. Riscurile aici sunt întotdeauna reduse, deși există, dar veniturile nu sunt foarte mari - o evaluare comparativă arată clar că obligațiunile sunt uneori mai puțin profitabile decât depozitele obișnuite la termen.

Investițiile financiare se disting prin gradul de risc, venit, caracteristici și perioada în care se poate conta pe profit. Putem spune că astfel de investiții sunt o opțiune ideală pentru începători, nu necesită o sumă mare de capital. Cu toate acestea, din cauza faptului că oamenii fără experiență cumpără acțiuni, futures și opțiuni, apoi le „unește” la un preț redus, există opinia că riscurile de piață sunt enorme, iar unii cred sincer că nu pot conta pe venituri la toate costurile.

Exemple de investiții financiare

Există o mulțime de exemple în care companiile strâng fonduri din exterior, acesta este o modalitate obișnuită de a-și îmbunătăți pozitie financiară. Banii ar trebui să fie sursa dezvoltării întreprinderii. Pentru claritate, se pot da două exemple:

• Sberbank - randamentul dividendelor este de 5%, achiziționarea de acțiuni preferate vă permite să vă creșteți capitalul în timpul anului, prețul mediu al unui titlu este de 200 de ruble;
• Yandex - rata dividendelor este de aproximativ 6%, cotațiile cresc în mod constant și puteți cumpăra o acțiune a unei companii de succes pentru aproximativ 2.000 de ruble.

Va fi posibil să se investească în dezvoltarea a sute de întreprinderi din întreaga lume. PayPal, Netflix, Apple, Amazon sunt dovada evidentă în acest sens. În plus, investitorii ar trebui să acorde atenție companiilor mai puțin populare, dar extrem de promițătoare.

Comparația dintre investițiile financiare și reale

Pentru a rezuma cele de mai sus, după ce s-au evaluat caracteristicile și caracteristicile ambelor tipuri de investiții, a fost compilată o fișă de cheat care ia în considerare asemănările și diferențele dintre acestea.

Criteriul de evaluare	Investiție reală	Investiții financiare
Dimensiunea infuziei	Mare - de la câteva milioane de ruble	Minor - poți începe munca chiar dacă ai 1000 de ruble
Investitori majori	Companii și întreprinderi mari	Persoane fizice, începători, jucători neprofesioniști
Riscuri	Mai puțin, deoarece banii sunt investiți în active corporale	Mai sus, există posibilitatea pierderii fondurilor care au fost folosite pentru achiziționarea de instrumente financiare
Ușurință de implementare	Este dificil, trebuie să cauți independent o companie interesată să atragă investitori	Simplu - puteți contacta instituții specializate, bănci, bursa de valori, lucrează prin Internet
Rentabilitatea	Poate ajunge la 100-150%	În medie, este de aproximativ 15-20%
Beneficiul public	Mare, mai ales atunci când investiți în industrii semnificative din punct de vedere social	Nesemnificativ, în mare parte din cauza nivelului în creștere al speculațiilor
pro	Profit mare, îmbunătățirea bunăstării oamenilor, risc scăzut	Posibilitatea de a investi o sumă mică, simplitatea procedurii, puteți echilibra veniturile și riscurile alegând instrumente financiare dintr-o listă impresionantă
Minusuri	Dimensiunea mare de intrare, necesită cunoștințe despre industria în care sunt investiți banii, inaccesibilitate pentru omul obișnuit.	Risc mai mare de pierdere de capital, profitabilitate scăzută.

Dacă nu ești milionar, nu trebuie să iei în considerare investițiile reale din punct de vedere practic, dar poți investi bani în instrumente financiare - acțiuni, obligațiuni, alte titluri de valoare, metale prețioase, fonduri mutuale.

Chiar dacă acest tip de investiție este mai puțin profitabil, iar riscurile aici sunt sporite, cu un management priceput, dobândind experiență și cunoștințe în sectorul economic, poți conta pe creșterea propriului capital.

Investiții - investiții de capital pe termen lung cu scopul de a obține profit

În practica comercială, se obișnuiește să se distingă următoarele tipuri de investiții:

Investiții în active fizice;

Investiții în active monetare;

Investiții în active necorporale.

Subbunuri fizice se referă la clădiri și structuri industriale, precum și la orice tip de mașini și echipamente cu o durată de viață mai mare de un an. Sub active monetaresunt înțelese dreptul de a primi sume de bani de la persoane fizice și juridice (de exemplu, depozite bancare, acțiuni, obligațiuni etc.). Subactive necorporale se referă la valorile dobândite de companie ca urmare a achiziționării de licențe, dezvoltării mărcilor comerciale, desfășurării de programe de dezvoltare a personalului etc.

Investițiile în valori mobiliare (CB) se numesc de obicei investiții de portofoliu, iar investițiile în active fizice, terenuri și tot ceea ce este strict legat de acestea se numesc investiții în active reale. Ambele tipuri de investiții sunt de mare importanță în economie, deoarece oferă mecanismul necesar creșterii și dezvoltării economiei țării.

2. Ce investiții sunt cel mai protejate de consecințele creșterii inflaționiste.

3. Investițiile reale includ următoarele investiții (lista):

Investițiile reale sunt investiții în sectoare ale economiei și tipuri de activități economice care aduc o creștere a capitalului real, de exemplu. creșterea mijloacelor de producție, a activelor materiale.

Investițiile reale includ următoarele investiții:

În stocuri;

Investiții în active fixe;

De asemenea investiţiile reale includși investiții în active necorporale.

Investițiile în active fixe, la rândul lor, includ investiții și investiții de capital în imobiliare. Investițiile de capital se realizează sub forma investiției de resurse materiale, tehnice și financiare în reproducerea și crearea de mijloace fixe prin construcții noi, reconstrucție, reechipare tehnică, extindere, precum și menținerea capacităților de producția existentă.

Imobil înseamnă (în conformitate cu clasificarea acceptată) pământ, precum și tot ceea ce se află sub și deasupra suprafeței pământului, inclusiv acele obiecte care sunt atașate acestuia, indiferent dacă sunt de origine naturală sau sunt create de om. mâinile.

4. Enumerați sursele proprii de finanțare pentru proiecte.

Principalele surse de finanțare proprie

sunt:

- deduceri de amortizare;

– profitul rămas la dispoziția întreprinderii.

Taxele de amortizare sunt cele mai puternice surse de investiții. Amortizarea este calculată pentru a rambursa costurile de achiziție a mijloacelor fixe. Prin urmare, amortizarea este destinată să investească în înlocuirea acestora.

Eficacitatea utilizării cheltuielilor cu amortizarea ca sursă de finanțare pentru reproducerea simplă a mijloacelor fixe poate fi verificată prin determinarea valorii investiției nete ca diferență între volumul investiției brute a întreprinderii și valoarea cheltuielilor cu amortizarea pentru o anumită perioadă. .

Profitul este principala formă de venit net a unei întreprinderi, exprimând valoarea produsului excedentar. Valoarea sa acționează ca parte a încasărilor bănești, formând diferența dintre prețul de vânzare al produselor (lucrări, servicii) și costul total al acestuia.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru

1. Introducere

4. Investiții reale

4.2 Caracteristicile caracteristicilor investițiilor reale

Concluzie

Bibliografie

1. Introducere

investiție reală

Investițiile joacă un rol major atât la nivel macro, cât și la nivel micro. Ei sunt unul dintre principalii factori ai dezvoltării economice și, de asemenea, determină viitorul țării în ansamblu, al unei entități individuale și al unei întreprinderi. În domeniul formării specialiștilor economici, studiul activității investiționale este o etapă importantă. Investiția este schimbul unei anumite valori prezente cu o valoare viitoare posibil incertă.

Dacă vorbim despre rolul investițiilor în economie, este de remarcat faptul că, în sens larg, investițiile oferă finanțare pentru creșterea și dezvoltarea economiei țării. Funcționarea și creșterea economiei în într-o mare măsură depind de cât de ușor pot fi mobilizate fondurile pentru finanțarea nevoilor tot mai mari atât ale statului și companiilor, cât și ale persoanelor fizice. Cu alte cuvinte, creșterea economică și activitatea investițională sunt procese interdependente.

O condiție cheie pentru creșterea economică durabilă este activarea politicii investiționale de stat. Politica investițională este parte integrantă a politicii economice a statului, un sistem de măsuri care determină volumul, structura și direcția investițiilor de capital, creșterea activelor fixe și reînnoirea acestora pe baza ultimelor realizări ale științei și tehnologiei. Stimulează și reglează procesul investițional, creează condiții pentru o dezvoltare socială durabilă dezvoltare economică stat, regiune, industrie, afaceri în general. Direcţiile cele mai importante ale politicii investiţionale de stat sunt: ​​consolidarea sprijinul statului domenii prioritare de dezvoltare economică, crearea unui mediu instituțional, juridic și economic care să stimuleze investițiile în sectorul real al economiei, armonizarea politicilor de investiții ale centrului federal și regiunilor.

Cea mai importantă condiție pentru activarea procesului investițional este îmbunătățirea reglementării legale a acestuia. Legile de bază în domeniul activității de investiții în Rusia sunt Legea federală „Cu privire la activitatea de investiții în Federația Rusă, efectuată sub formă de investiții de capital” Nr. 39-FZ cu completări și modificări, Legea federală „Cu privire la investițiile străine”. în Federația Rusă” Nr. 160-FZ. Cadrul legal de reglementare a sferei investiționale este reflectat în Cod Civil Federația Rusă.

2. Conceptul și esența investiției

INVESTIȚII (din latină investre - a investi) - investiții pe termen lung de capital public sau privat în propria țară sau în străinătate cu scopul de a genera venituri în întreprinderi din diverse industrii, proiecte antreprenoriale, programe socio-economice, proiecte inovatoare. Acestea oferă randamente o perioadă semnificativă după investiție.

Investitorul este o entitate juridică sau persoană fizică care investește propriile fonduri, împrumutate sau alte fonduri strânse în proiecte de investiții. Investitorul este interesat să minimizeze riscul. Există investitori strategici și de portofoliu.

Investițiile vă permit să rezolvați următoarele probleme:

Extindere proprie activitate antreprenorială prin acumularea de resurse financiare și materiale;

Achiziționarea de noi afaceri;

Diversificare prin dezvoltarea de noi domenii de afaceri.

Toate investițiile pot fi împărțite în două grupe principale:

Investiții de portofoliu - investirea capitalului într-un grup de proiecte, de exemplu, achiziționarea de valori mobiliare ale diferitelor întreprinderi

Investiții reale - investiții financiare într-un proiect specific, de obicei pe termen lung și de obicei asociate cu achiziționarea de active reale

Principalele tipuri de investiții:

Străin

Stat

Productie

Inteligent

Controlul

Necontrolant

În ceea ce privește direcția de acțiune, investițiile sunt împărțite în:

Investitie initiala

Investiții pentru extindere

Reinvestire - direcționarea fondurilor gratuite ale întreprinderii spre achiziționarea de noi active fixe

Investiții pentru înlocuirea mijloacelor fixe

Investiții pentru diversificare

Există diferite abordări de clasificare a investițiilor în funcție de criteriul de clasificare:

1. După obiectul investiției:

* Investițiile reale sunt, de regulă, investiții pe termen lung în mediul material pentru producerea oricărui produs.

* Investiții financiare (tranzacții cu valori mobiliare) - investiții în instrumente financiare, adică investiții în acțiuni, obligațiuni, alte valori mobiliare și depozite bancare, active ale altor întreprinderi.

* Investiții speculative - achiziționarea de active numai de dragul unei posibile modificări a prețului (valută, metale prețioase etc.)

* Investițiile intelectuale sunt investiții în dezvoltări științifice, know-how etc.

2. Conform principalelor obiective de investiții:

* Investițiile directe sunt acele investiții realizate de persoane juridice sau persoane fizice care dețin în totalitate întreprinderea sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii.

* Investiții de portofoliu - achiziționarea de acțiuni, cambii și alte titluri de creanță. Ele constituie mai puțin de 10% din capitalul social total al întreprinderii.

3. După perioada de investiție:

* Pe termen scurt - investitii in capital de lucru: stocuri, valori mobiliare etc.

* Pe termen lung - investitii in crearea si reproducerea mijloacelor fixe, in active corporale si necorporale. Ele sunt legate de implementare construcție capitală sub formă de construcție nouă, precum și reconstrucție, extindere și reechipare tehnică a întreprinderilor existente și a instalațiilor neproductive

4. După forma de proprietate asupra resurselor de investiții:

*Privat

* Stat

* Străin - ocupă un loc special în economia globală.

* Mixt

5. La nivel regional, investițiile se împart în investiții în străinătate și investiții în țară.

6. Pe baza naturii participării, se face distincția între investiții indirecte (presupunând prezența unui intermediar) și investiții directe (investirea directă a fondurilor într-un obiect material).

3. Modalitati de finantare a activitatilor de investitii

Autofinanțarea implică investiții din fonduri proprii. Metodele de calcul și utilizare a amortizarii permise în prezent, combinate cu modificările legislației privind utilizarea profitului pentru dezvoltarea producției, transformă autofinanțarea într-o sursă vizibilă de finanțare a proiectelor de investiții pentru renovarea și reechiparea tehnică a producției existente. Pentru a acorda o asemenea importanță autofinanțării în procesul de dezvoltare, ar fi necesară modificarea frecvenței de reevaluare a mijloacelor fixe, inclusiv soluționarea acestei probleme de competența întreprinderilor. Trebuie avut în vedere faptul că în condițiile ratelor ridicate ale inflației și a sistemului actual de reevaluare a mijloacelor fixe, această sursă este amortizată.

Strângerea de capital prin emisiunea de acțiuni ca metodă de finanțare este de obicei utilizată pentru implementarea proiectelor de anvergură.

Finanțarea prin credit este utilizată, de regulă, atunci când se investește în proiecte implementate rapid și extrem de eficiente.

Leasingul financiar (de investiții), care este un tip de împrumut, nou sub formă materială, este utilizat din același motiv ca și finanțarea prin credit. În condiții casnice, se aplică numai bunurilor mobile.

Unul dintre cele mai importante domenii de activitate ale oricărei firme de afaceri este activitatea de investiții. Resursele financiare ale întreprinderii sunt utilizate pentru finanțare cheltuieli curente si pentru investitii. Definiția investiției este dată în Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital”. În conformitate cu prezenta lege, investițiile sunt numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi cu valoare monetară, investite în obiecte de afaceri și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) a altor beneficii. efect.

Investițiile asigură dezvoltarea dinamică a companiei și permit rezolvarea unor probleme precum:

extinderea activităților proprii de afaceri prin acumularea de resurse financiare și materiale;

achiziționarea de noi afaceri;

diversificarea activitatilor datorita dezvoltarii de noi domenii de afaceri.

Firmele antreprenoriale pot investi în diferite forme, deoarece există o varietate suficientă de obiecte de investiții:

4. Investiție reală

4.1 Conceptul de investiție reală

Investițiile reale se dovedesc a fi imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare ajung la concluzia lor logică în implementarea investițiilor reale.

Investițiile reale includ investiții:

1) în capital fix;

2) la stocuri;

3) în imobilizări necorporale;

Obiectivele investițiilor reale:

Investițiile reale pot fi împărțite în anumite grupuri în funcție de obiectivele acestei investiții:

Investițiile obligatorii sunt acele investiții reale care se realizează la cererea statului și sunt necesare pentru desfășurarea afacerilor. Investițiile reale obligatorii includ creșterea siguranței mediului în operațiunile companiei, îmbunătățirea condițiilor de muncă la nivelul standard etc.;

investiții pentru îmbunătățirea eficienței – aceste investiții reale vă permit să reduceți costurile de producție prin modernizarea echipamentelor și tehnologiilor, o nouă calitate a organizării și managementului muncii. Acest tip de investiție reală este necesară pentru ca companiile să își îmbunătățească competitivitatea;

investiții reale în extinderea producției - aceste investiții vizează creșterea producției de bunuri la baza de producție existentă a companiei;

investiții reale în producție nouă - aceste investiții vă permit să extindeți sfera activităților companiei prin crearea de noi întreprinderi care să producă noi tipuri de bunuri sau să furnizeze noi servicii.

Caracteristicile investițiilor reale. Investițiile reale sunt, de obicei, investiții mari, pe termen lung. Investiția în terenuri sau echipamente, în construcția de clădiri sau structuri noi are o amortizare destul de lungă, dar fără investiții reale nu este posibilă producția.

Pentru a atrage investiții reale, pe lângă propunerea de investiție în sine, este necesară justificarea necesității investițiilor reale și prezentarea unui studiu de fezabilitate pentru acestea.

Asigurarea eficientei necesare investitiilor reale se asigura prin monitorizarea economica constanta a proiectului de investitii. Pe parcursul acestei monitorizări este necesară analizarea atentă a conformității rezultatelor economice obținute cu cele planificate și, în funcție de rezultatele analizei, ajustarea progresului proiectului de investiții.

4.2 Implementarea investițiilor reale este caracterizată de o serie de caracteristici, dintre care principalele sunt

1. Investiția reală este principala formă de implementare a strategiei de dezvoltare economică a întreprinderii. Scopul principal al acestei dezvoltări este asigurat de implementarea unor proiecte de investiții reale extrem de eficiente, iar procesul de dezvoltare strategică a unei întreprinderi în sine nu este altceva decât un set al acestor proiecte de investiții implementate în timp. Această formă de investiție este cea care permite unei întreprinderi să pătrundă cu succes pe noi piețe regionale și de produse și să asigure o creștere constantă a valorii sale de piață.

2. Investiția reală este strâns legată de activitățile de exploatare ale întreprinderii. Sarcinile de creștere a volumului producției și vânzărilor de produse, extinderea gamei de produse fabricate și îmbunătățirea calității acestora, precum și reducerea costurilor curente de exploatare sunt rezolvate, de regulă, ca urmare a investițiilor reale. La rândul lor, parametrii viitorului proces de operare și potențialul de creștere a volumului activităților sale operaționale depind în mare măsură de proiectele reale de investiții implementate de întreprindere.

3. Investițiile reale, de regulă, asigură un nivel mai ridicat de profitabilitate în comparație cu investițiile financiare. Această capacitate de a genera o rată mare a profitului este unul dintre stimulentele pentru activitatea antreprenorială în sectorul real al economiei.

4. Investițiile reale realizate asigură companiei un flux net de numerar stabil. Acest flux net de numerar este format din cheltuielile de amortizare din active fixe și active necorporale chiar şi în acele perioade în care operarea proiectelor de investiţii implementate nu aduce profit întreprinderii.

5. Investițiile reale sunt supuse unui nivel ridicat de risc de uzură. Acest risc însoțește activitatea de investiții atât în ​​etapa de implementare a proiectelor de investiții reale, cât și în etapa de funcționare post-investiție a acestora. Progresul tehnologic rapid a creat o tendință de creștere a nivelului acestui risc în procesul investiției reale.

6. Investițiile reale au un grad ridicat de protecție anti-inflație. Experiența arată că, într-o economie inflaționistă, ritmul de creștere a prețurilor pentru multe obiecte de investiții reale nu numai că corespunde, dar în multe cazuri chiar depășește ritmul de creștere a inflației, realizând cererea inflaționistă goană a antreprenorilor pentru obiectele materializate ale activității antreprenoriale.

7. Investițiile reale sunt cele mai puțin lichide. Acest lucru se datorează orientării îngust direcționate a majorității formelor acestor investiții, care practic nu au o utilizare economică alternativă în forma lor neterminată. În acest sens, este extrem de dificil să se compenseze financiar deciziile incorecte de management asociate cu demararea investițiilor reale.

Investițiile reale sunt realizate de întreprinderi sub diverse forme, principalele fiind

1. Achizitionarea de complexe de proprietate complete. Reprezintă o tranzacție de investiție mari intreprinderi, oferind industrie, produse sau diversificare regională a activităților lor. Această formă de investiție reală oferă de obicei un „efect de sinergie”, care constă într-o creștere a valorii totale a activelor ambelor întreprinderi (în comparație cu valoarea lor contabilă) datorită posibilităților de utilizare eficientă potențialul lor financiar general, complementaritatea tehnologiilor și gamei de produse, oportunități de reducere a costurilor de operare, utilizarea în comun a rețelei de vânzări pe diverse piețe regionale și alți factori similari.

Construcție nouă. Este o operațiune de investiții asociată cu construcția unei noi instalații cu un ciclu tehnologic finalizat conform unui proiect dezvoltat individual sau standard în zone special desemnate. O întreprindere recurge la construcții noi atunci când își crește radical volumul activităților sale de exploatare în perioada următoare, diversificarea industriei, a produselor sau regionale (crearea de sucursale, filiale etc.).

Reutilizarea. Reprezintă o operațiune de investiții care asigură o schimbare completă a tehnologiei procesului de producție pentru a produce noi produse.

Reconstrucţie. Reprezintă o operațiune de investiții asociată cu o transformare semnificativă a întregului proces de producție bazată pe realizări științifice și tehnice moderne. Se realizează în conformitate cu un plan cuprinzător de reconstrucție a întreprinderii pentru a crește radical potențialul de producție al acesteia, a îmbunătăți semnificativ calitatea produselor, a introduce tehnologii care economisesc resursele etc. În timpul procesului de reconstrucție, clădirile și spațiile de producție individuale pot fi extinse (dacă echipamentele tehnologice noi nu pot fi amplasate în spațiile existente); construirea de clădiri și structuri noi cu același scop în locul celor lichidate pe teritoriul unei întreprinderi existente, a căror exploatare ulterioară este considerată inadecvată din motive tehnologice sau economice.

Modernizare. Este o operațiune de investiții asociată cu îmbunătățirea și aducerea părții active a mijloacelor fixe de producție la o stare corespunzătoare nivelului modern al proceselor tehnologice, prin modificări constructive ale parcului principal de mașini, mecanisme și echipamente utilizate de întreprindere în procesul de activitati de operare.

Actualizați specii individuale echipamente. Este o operațiune de investiții asociată cu înlocuirea (din cauza uzurii fizice) sau adăugarea (din cauza creșterii volumelor de activitate sau a necesității de creștere a productivității muncii) a parcului de utilaje existent cu anumite tipuri noi care nu modifică generalul. schema procesului tehnologic. Reînnoirea anumitor tipuri de echipamente caracterizează în principal procesul de reproducere simplă a părții active a mijloacelor fixe de producție.

Toate formele enumerate de investiții reale pot fi reduse la trei domenii principale: investiții de capital sau investiții de capital (primele șase forme); investiții inovatoare (forma a șaptea) și investiții în creșterea activelor circulante (forma a opta).

Alegerea formelor specifice de investiții reale ale unei întreprinderi este determinată de sarcinile de diversificare a industriei, a produselor și regionale a activităților sale (care vizează extinderea volumului veniturilor din exploatare), posibilitățile de introducere a unor noi resurse și tehnologii care economisesc forța de muncă (care vizează la reducerea nivelului costurilor de exploatare), precum și a potențialului de formare a resurselor investiționale (capital sub formă monetară și de altă natură, atras să facă investiții în obiecte investiționale reale).

5. Investiții pe termen scurt și pe termen lung

Investițiile pe termen lung sunt investite pe o perioadă de trei sau mai mulți ani, pe termen scurt pe o perioadă de un an. Gestionarea eficientă a tuturor domeniilor de activitate ale întreprinderii asigură o dezvoltare cu succes în condiții de concurență rezonabilă. Acest lucru este, de asemenea, direct legat de procesul complex de investiții pe termen lung.

După cum se știe, implementarea corectă și rapidă a măsurilor în acest domeniu permite întreprinderii nu numai să nu-și piardă principalele avantaje în lupta împotriva concurenților pentru a menține piața pentru mărfurile sale, ci și să îmbunătățească tehnologiile de producție și, prin urmare, asigură o eficiență suplimentară. funcţionarea şi creşterea profitului.

Toate funcțiile majore de management sunt realizate în cadrul unui singur plan strategic, dezvoltat pentru a asigura implementarea viziunii generale.

Distribuția resurselor, relațiile cu mediul extern (cunoașterea pieței), structura organizațională și coordonarea activității diferitelor departamente într-o singură direcție permit întreprinderii să-și atingă obiectivele și să utilizeze în mod optim fondurile disponibile.

Strategia de investiții pe termen lung este un proces destul de complex, deoarece multe interne și factori externi au impacturi diferite asupra stării financiare și economice a întreprinderii.

Recent, construirea de modele care ajută la evaluarea perspectivelor de dezvoltare investițională a întreprinderilor a devenit din ce în ce mai populară.

Principalele sarcini ale modelării în domeniul activităților financiare și de investiții sunt selectarea opțiunilor pentru deciziile de management, prognozarea domeniilor prioritare de dezvoltare și identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței întreprinderii în ansamblu.

Utilizarea diferitelor tipuri de matrice, construcția și analiza modelelor de factori inițiali ai sistemelor au devenit foarte populare în investițiile pe termen lung.

Există trei indicatori pe baza cărora se selectează o strategie de investiții: potențialul de producție și economic al întreprinderii, atractivitatea pieței și caracteristicile de calitate ale produsului (muncă, servicii). Fiecare dintre ele este un indicator complex.

Fiecare situație specifică presupune o anumită linie de comportament în investițiile pe termen lung.

Dacă le evaluăm după criterii generale, precum volumul investițiilor de capital, tipurile de reproducere a mijloacelor fixe, timpul de investiție, gradul de risc acceptabil și altele, atunci se propune să distingem cinci strategii posibile de investiții pe termen lung:

1) dezvoltare agresivă (creștere activă);

2) creștere moderată;

3) îmbunătățire cu un nivel constant de creștere;

4) limitarea declinului și dezvoltarea de noi produse;

5) reutilizare activă sau lichidare.

6. Forme și metode de reglementare de stat a activităților de investiții

Statul reglementează activitățile de investiții pentru dezvoltarea relațiilor de piață în țară. Rolul de reglementare al statului crește în condiții de criză, precum și reforme. În schimb, slăbește cu o economie stabilă și vibrantă.

Reglementarea de stat a activităților de investiții este efectuată de organismele guvernamentale ale Federației Ruse în conformitate cu Lege federala din 25 februarie 1999 nr. 39-FZ „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital”.

Reglementările guvernamentale includ:

1) reglementare indirectă (reglementarea condițiilor activității investiționale);

2) participarea directă a statului la activități de investiții.

Sarcina reglementării indirecte este de a crea condiții favorabile pentru implementarea activităților de investiții.

Acest regulament a contribuit la dezvoltarea diverse metode influenţe care stimulează dezvoltarea activităţii investiţionale.

Metodele de influență includ: protejarea intereselor investitorilor, politica de amortizare, politica fiscală și alte măsuri de influență.

Formele de participare directa sunt:

1) dezvoltarea și finanțarea proiectelor realizate de Federația Rusă, precum și finanțate de la bugetul federal;

2) întocmirea devizelor pentru reechiparea tehnică a instalațiilor finanțate de la bugetul federal;

3) furnizarea de garanții de stat pe cheltuiala bugetelor entităților constitutive ale Federației Ruse;

4) plasarea fondurilor în condițiile de plată, urgență și rambursare;

5) asigurarea unei părți din acțiunile în proprietatea statului, a căror vânzare prin piața valorilor mobiliare este posibilă numai după o anumită perioadă de timp;

6) efectuarea unei examinări a proiectelor de investiții în conformitate cu legislația Federației Ruse;

7) protecție piata ruseasca din furnizarea de materiale învechite, consumatoare de energie și nesigure;

8) elaborarea normelor și regulilor și monitorizarea respectării acestora;

9) emiterea de împrumuturi obligațiuni;

10) implicarea în procesul investițional a proiectelor de construcții suspendate temporar și a instalațiilor de stat;

11) furnizarea de fonduri pe baza rezultatelor licitațiilor către investitorii ruși și străini.

Concluzie

Investițiile reale sunt un mijloc puternic de a asigura creșterea economică a unei companii, de a crește competitivitatea acesteia, de a-și reînnoi activele fixe, de a cuceri noi piețe și de a asigura stabilitatea financiară.

Investițiile reale, sau investițiile de capital, sunt investiții în mijloace de producție - echipamente, clădiri, teren.

Caracteristici ale fezabilității politicii reale de investiții și management:

Natura specifică a investiției reale și formele acesteia sunt determinate de anumite caracteristici ale implementării acesteia în întreprindere. Cu o activitate investițională ridicată a unei întreprinderi, pentru a crește eficiența managementului investițiilor reale, se dezvoltă o politică specială pentru un astfel de management.

Politica de management al investițiilor reale se înscrie în strategia generală de investiții a întreprinderii, asigurând pregătirea, evaluarea și implementarea celor mai eficiente proiecte de investiții reale.

Literatură:

1.http://tvoydohod.ru/fin_54.php

2. Krushwitz L. Calcule de investiții. - 2001. - 432 p. (p. 33 - 38, 96 - 105).

3. Ustenko O.L. Teoria riscului economic: Monografie. - K.: MAUP, 1997. - 164 p. (p.61 - 65).

1. Postat pe www.allbest.ru

Documente similare

Esența investițiilor și a activităților de investiții. Obiecte și forme de activitate investițională. Metode de reglementare de stat a activităților de investiții. Determinarea indicatorilor de performanță investițională și a graficelor fluxurilor de numerar.

test, adaugat 20.09.2010


Esența activității investiționale, componența și structura investițiilor reale. Evaluarea economică a investițiilor și metodele de evaluare a proiectelor de investiții. Metodologia de calcul a necesarului de investiții și a surselor de finanțare în condițiile pieței.

lucrare curs, adaugat 18.10.2011


Semnificație economică investitii. Componentele investițiilor pe obiecte ale investițiilor lor. Legal și fundamentele economice activitati de investitii. Garanțiile de stat ale drepturilor subiecților activității investiționale și politicii investiționale.

test, adaugat 14.11.2008


Esența economică și clasificarea investițiilor. Factorii care determină conținutul politicii investiționale a unei întreprinderi. Investiții în capital fix și active imobilizate. Forme de finanţare a investiţiilor de capital. Investiții financiare ale întreprinderilor.

lucrare curs, adaugat 21.06.2011


Esența investițiilor, clasificarea tipurilor lor. Concept, subiecte și obiecte, direcții de activitate investițională a întreprinderilor. Rolul, formele și metodele reglementării sale de stat. Garanții de stat privind drepturile participanților la activități de investiții.

lucrare curs, adaugat 04.12.2014


Concepte de bază de investiție, investiție, activitate investițională și tipuri de investiții utilizate în condițiile pieței economia Rusiei. Caracteristicile generale ale investițiilor financiare și reale, caracteristicile compoziției și structurii acestora.

test, adaugat 30.01.2011


Economii naționale brute și investiții de capital. Relația dintre economii și investiții de capital. Condiţiile macroeconomice ale activităţii investiţionale. Creșterea investițiilor în active fixe. Surse de finanțare a investițiilor.

test, adaugat 05/07/2003


Investițiile ca categorie economică, concept, esență, structură și rolul investițiilor în sistemul economic al țării. Sursele de finanțare a investițiilor, rolul investițiilor în economia regiunii Perm, creșterea atractivității investiționale a regiunii.

lucru curs, adăugat 03.02.2011


Esența investițiilor și a activităților de investiții ale întreprinderilor. Metode și surse de creditare și finanțare a activităților de investiții. Zonele economice libere ca formă de atragere a investițiilor străine în economia Republicii Belarus.

lucrare de curs, adăugată 09.04.2014


Esența economică și tipurile de investiții. Obiectele si subiectele activitatilor de investitii ale intreprinderii. Forme de activitate investițională în Republica Belarus. Metode de evaluare a eficacității deciziilor luate asupra proiectelor de investiții.

Ce sunt investițiile reale și financiare? Ce investiții sunt considerate investiții reale? În ce forme sunt prezentate investițiile brute?

Salutare tuturor! Denis Kuderin este în legătură cu tine!

Statisticile arată – 60% cei mai bogați oameni planetele și-au câștigat milioanele prin investiții de succes. Dacă un antreprenor nu investește bani în noi proiecte și direcții, se va confrunta cu stagnare și regres. Este consumat de concurenți și ignorat de consumatori. Afacerea lui putrezește pe viță de vie.

Teoria investițiilor spune: dacă nu cumperi, vinzi. Aceasta înseamnă că dacă nu investești bani în dezvoltarea afacerii astăzi, îi vei pierde mâine. Cel mai promițător instrument financiar pentru antreprenori este investiția reală. Voi vorbi despre ele într-un nou articol.

Cei care citesc până la sfârșit vor primi o recenzie a celor mai de încredere companii din Rusia care oferă asistență în investiții reale, plus sfaturi despre cum să eviți principalele riscuri atunci când investești.

Mai departe, prieteni!

1. Ce este investiția reală

Banii gratuiti ale companiei care adună praf în conturile bancare sunt profituri pierdute.

În primul rând, sunt consumați de inflație, care în Rusia este în medie de 12-15% pe an. În al doilea rând, o întreprindere în care nu investește propria dezvoltare, este condamnat să rămână inevitabil în urma concurenților mai eficienți și mai întreprinzători.

Concluzie: finanțele trebuie investite. Cel mai direcție profitabilă astfel de investiţii sunt investiție reală.

Conceptul economic de „investiție reală” nu înseamnă că există investiții „ireale”. Doar o clasificare științifică în funcție de obiectele de investiție a fondurilor împarte depozitele în reale și financiar. Financiar este o investiție în valori mobiliare în scopul vânzării lor ulterioare.

– investirea fondurilor în active legate direct de producția de bunuri și servicii pentru profitul ulterior. Contribuțiile reale vizează creșterea mijloacelor fixe ale companiei, precum și reorganizarea, restructurarea și modernizarea acestora.

Exemplu tipic

Compania rusă de cartofi, care produce chipsuri, dorește să mărească volumul producției principalelor sale produse. În acest scop, compania achiziționează echipamente de nouă generație din Germania, care vor crește numărul anual de unități de produs de 5-10 ori.

Aceasta este o investiție directă (aka reală) în producție, care - sub rezerva unui plan de marketing competent și a prezenței perspectivelor de piață - garantează companiei o creștere a profiturilor.

Investițiile reale sunt făcute de întreprinderi mari, mijlocii, uneori mici afaceri, organizatii de stat, mai rar fonduri de investiții. Investitorii privați nu fac aproape niciodată astfel de investiții. Nu pentru că nu vor, doar că volumul investițiilor este prea mare pentru o singură persoană.

Investițiile reale presupun operațiuni cu o cifră de afaceri de milioane și miliarde, care vizează extragerea de profituri corespunzătoare pe termen lung.

Există multe forme de investiții reale:

• achiziționarea de complexe întregi imobiliare - fabrici, fabrici, ateliere, ferme agricole;
• construirea de noi instalații;
• deschiderea de filiale, birouri regionale, filiale;
• reconstrucție cu scopul de a transforma radical producția pe baza dezvoltărilor tehnologice inovatoare;
• modernizarea unei întreprinderi existente - o reînnoire radicală a activelor de producție ale întreprinderii;
• investiții în active necorporale - startup-uri promițătoare, mărci noi, invenții și brevete;
• achiziționarea de noi afaceri;
• achiziționarea de zăcăminte pentru extracția resurselor naturale;
• investiții în dezvoltare științifică și cercetare.

Deoarece investițiile sunt întotdeauna asociate cu riscul, investițiile sunt posibile numai după un studiu cuprinzător și luarea în considerare a tuturor factorilor care pot afecta profiturile viitoare.

Cum diferă investițiile reale de cele financiare?

În comparație cu investițiile financiare, cele reale au, prin definiție, randamente mai mari și rezistență la fluctuațiile pieței. Într-o situație bună, acțiunile și obligațiunile aduc un profit de 15-25% pe an, iar facilitățile de producție reale plătesc cu 100% sau chiar mai mult.

În consecință, riscurile unor astfel de investiții sunt mai mici - întrucât banii sunt investiți în principal în instrumente materiale. Aceleași echipamente sau proiecte de construcție pot fi întotdeauna vândute. Cu toate acestea, în comparație cu titlurile de valoare, lichiditatea unor astfel de obiecte va fi, desigur, mai mică.

O altă diferență între investițiile directe și cele financiare este că primele sunt investiții reale în economia țării, creând produs brut. În cele din urmă, astfel de investiții conduc la îmbunătățirea bunăstării populației, la creșterea numărului de locuri de muncă și la alte efecte pozitive.

Din acest motiv, statul promovează investițiile reale și le salută în toate modurile posibile. Un adevărat investitor este un proprietar care a venit de mult timp: să lucreze și să dezvolte producția. Un investitor financiar este, în esență, un speculator de acțiuni care face bani din fluctuațiile de pe piața valorilor mobiliare. Investițiile financiare nu produc nimic și nu beneficiază direct economiei.

Henry Ford a spus: „Oamenii în vârstă sfătuiesc întotdeauna să fie mai cumpătați și să economisească bani. În ceea ce mă privește, nu am economisit un ban până la 40 de ani, investind toate fondurile disponibile în dezvoltarea afacerii mele.”

Din ce surse pot fi finanțate investițiile reale - 3 surse principale

De unde să obțineți bani pentru toate aceste lucruri fezabile din punct de vedere economic și, desigur, necesare și utile?

Există 3 tipuri de surse de investiții.

1) Fonduri proprii

Finanțele curente ale companiei sunt formate din profituri și amortizarea mijloacelor fixe. Banii care nu merg în salariile angajaților, deducerile fiscale, întreținerea producției și alte nevoi urgente sunt investiți în dezvoltarea și creșterea producției.

Aceasta este legea economică. Banii gratuiti ar trebui să creeze alți bani. Este ca în fizică - un corp, în timp ce se mișcă, nu poate cădea.

2) Surse împrumutate

Dacă nu ai suficiente fonduri proprii, iei împrumuturi. Băncile sunt dispuse să acorde împrumuturi mari întreprinderilor pentru extinderea și modernizarea afacerilor existente.

Și dacă instituțiile financiare au o atitudine mai precaută decât prietenoasă față de startup-uri și antreprenori aspiranți, atunci instituțiile de credit dau aproape întotdeauna undă verde întreprinderilor existente.

3. Cum să gestionezi investițiile reale - 7 pași principali

Gestionarea investițiilor reale este o știință combinată cu experiența, calculul sobru, prognoza și intuiția unui om de afaceri. Deciziile de a investi activele companiei sunt rareori luate de șeful companiei singur, chiar dacă este Henry Ford.

Pentru a atrage fonduri, trebuie să justificați nevoia de investiție, să dezvoltați un plan pas cu pas și să efectuați o monitorizare constantă a proiectului.

Etapa 1. Analiza finanțării

Evaluarea unei întreprinderi de investiții implică un studiu preliminar al condițiilor de piață și al altor parametri economici. De exemplu, nu puteți începe să produceți o nouă categorie de produse fără a studia piața pentru cererea acesteia.

Exemplu

O companie de construcții, în plină criză economică, decide să extindă producția și deschide noi divizii în mai multe orașe. zona de mijloc Rusia. Compania construiește apartamente cu amenajări îmbunătățite și prețuri adecvate.

Între timp, nimeni nu se grăbește să achiziționeze obiecte construite din cauza scăderii resurselor financiare în rândul cumpărătorilor medii. Investițiile „îngheață” pentru o perioadă nedeterminată de timp, nimeni nu știe când vor achita.

Etapa 2. Determinarea formelor de finanţare

Fiecare participant pe piață determină în mod independent instrumentele și formele de investiție. Pentru unitățile de producție mari, direcțiile principale sunt extinderea și construirea de noi instalații.

Pentru întreprinderile care ocupă o nișă de afaceri locală, cel mai mult cea mai buna varianta– modernizarea si/sau automatizarea productiei in vederea reducerii costurilor.

Etapa 3. Clarificarea volumului total al investițiilor reale

Banii, după cum știți, adoră să numere. Investiții – mai ales. Toate întreprinderile reputate au departamentele financiare care se ocupă de calcule economice.

Dacă nu există un astfel de departament în companie, merită să invitați consultanți terți de la o reputație firmă de consultanță. Există un articol detaliat despre ce este acesta pe site-ul nostru.

Etapa 4. Selectarea proiectelor de investiții specifice

Proiectele de investiții sunt selectate în funcție de obiectivele de investiții și de specificul activităților companiei. Fiecare direcție are propria fezabilitate economică, propriile perioade de implementare și rambursare.

Un proiect de investiții nu este o abstractizare.

Acesta este un document care trebuie să indice următorii indicatori:

• scopul și momentul investiției;
• ideea principală a proiectului;
• Opțiuni;
• cantitatea de resurse necesare implementării;
• calculul indicatorilor de performanţă.

Dezvoltarea proiectului este încredințată unor persoane cu experiență și educație adecvată.

Etapa 5. Evaluarea eficacității proiectului

Va ajuta la evaluarea eficacității instrucțiuniși tehnologii de calcul operate de specialiști profesioniști.

Sunt luate în considerare costurile de investiție și resursele necesare implementării lor, precum și valoarea și momentul profitului planificat. Pe baza acestora, este derivat un indicator de performanță.

Etapa 6. Formarea unui program real de investiții

Următoarea etapă este dezvoltarea unui program specific de investiții reale. Este necesar să se întocmească un algoritm pas cu pas pentru implementarea proiectului de investiții și să se estimeze costurile la fiecare etapă.

Etapa 7. Monitorizarea implementarii programului de investitii

Monitorizarea competentă a programului de investiții este baza succesului. Investițiile reale, spre deosebire de cele financiare, necesită participarea directă a investitorului la proces. Asta nu mai este venit pasiv, dar destul de activ.

Gestionarea unui proiect necesită timp. Responsabilul va trebui să negocieze, să monitorizeze implementarea proiectului pe teren și să se asigure că banii nu sunt furați. Nu va fi plictisitor - acestea nu sunt depozite bancare sau investiții în acțiuni.

În plus, în procesul de îndeplinire a sarcinilor de investiții, este necesar să se gestioneze munca personalului - la urma urmei, echipamente noi și noi facilități vor fi instalate de oameni, nu de mecanisme.

4. Asistență profesională în investiții reale - trecerea în revistă a TOP 3 companii de servicii

Dacă conducerea companiei nu este capabilă să gestioneze proiecte de investiții pe cont propriu, poate delega sarcina unor artiști profesioniști.

Există companii care vă vor ajuta să vă gestionați fondurile disponibile cu înțelepciune și cu profituri garantate.

Revizuirea noastră de experți prezintă cele mai competente firme de investiții. Aceste companii lucrează cu deponenți privați și corporativi și sunt obligate să asigure depozitele clienților.

1) Proiect de investiții

Centrul analitic financiar „Invest Project” lucrează pe piața de investiții din 2010. În acest timp, compania a reușit să obțină statutul de instituție lider în Rusia în domeniul finanțelor și al creditării. Rentabilitatea investițiilor cheie ale proiectului este de până la 70% pe an. Suma minimă de investiție este de 50.000 de ruble. Aceasta înseamnă că pot folosi serviciile companiei antreprenori individualiși persoane fizice cu o cantitate mică de capital inițial.

Dobânda pe venit se calculează lunar. Principalele domenii de investiții sunt construcții, transporturi, agricultură, turism și servicii comerciale. Angajații companiei vor ajuta clienții să-și formeze un portofoliu de investiții și vor ajuta la obținerea unui împrumut.

2) FMC

Compania este specializata in investitii financiare. Domeniul de activitate al companiei este consultanta si asistenta reala a cetatenilor si persoanelor juridice pe probleme de investitii financiare profitabile. Clienții FMC sunt întotdeauna conștienți de ceea ce pot câștiga bani chiar acum. Venitul primit de la acesta se deplasează cu succes mai departe - este plasat în instrumente reale - producție, extindere a afacerii.

Principalul domeniu de interes al companiei este investiția directă în imobiliare. Investiții E3 – operator profesionist investiții în construcții și facilități gata făcute pentru începători și investitori experimentați. Peste 7 ani de funcționare, compania și-a ajutat deja clienții să câștige peste 150 de milioane de ruble.

Fiecare bun este protejat de trei tipuri de asigurare. Utilizatorii au acces la consultații gratuite cu privire la cea mai profitabilă și sigură investiție a activelor financiare.

5. Care sunt riscurile proiectelor reale de investiții - o privire de ansamblu asupra principalelor riscuri

Investițiile reale implică multe riscuri care nu pot fi ignorate în etapa de elaborare a unui plan de investiții.

Cunoașterea principalelor riscuri vă va ajuta să le controlați.

1) Riscul financiar

Acest tip este asociat cu lipsa resurselor investiționale necesare realizării proiectului, primirea prematură a banilor din surse împrumutate și costuri crescute în etapa de implementare.

Cum să evitați: calculați suma investiției cu exactitate la cea mai apropiată rublă.

Evgheni Smirnov

# Investiții

Esența și formele investițiilor reale

În Rusia, cele mai populare domenii de investiții reale sunt întreprinderile miniere, rafinarea petrolului și industria alimentară.

Navigare articole

• Tipuri de investiții reale, clasificare, exemplu
• Forme de investiții reale și caracteristici ale managementului acestora
• Managementul riscului în investițiile reale
• Investiții în sectorul real al economiei, activelor și afacerilor
• Proiecte de investiții pentru un portofoliu de investiții reale
• Leasingul ca metodă de finanțare a investițiilor reale
• Metode de evaluare a eficacității investițiilor reale

O persoană care este departe de lumea finanțelor și a afacerilor are o idee foarte vagă despre ce este investiția. De obicei, prin acest concept oamenii înțeleg investițiile financiare în achiziționarea de diferite valori mobiliare, piața Forex sau achiziționarea de bunuri imobiliare. Dar, pe lângă investițiile financiare, există și investiții în sectorul real sau, așa cum se mai numesc, investiții reale.

Investițiile financiare sunt de obicei înțelese ca investiții de capital monetar în diferite instrumente financiare - acțiuni, obligațiuni, futures pe mărfuri etc. În esență, aceasta este achiziționarea de active speculative în scopul revânzării lor la un preț mai mare. pret favorabil. Ce investiții se numesc reale?

Investițiile reale sunt investiții în sectorul real al economiei, adică în producție și sectorul serviciilor, în crearea de active corporale și necorporale. Dacă privim investițiile din punct de vedere al macroeconomiei, atunci acestea sunt investiții în îmbunătățirea generală a bunăstării materiale a societății.

Astfel, investițiile reale sunt investiții în menținerea complexului economic, precum și în modernizarea și extinderea acestuia. In acest caz, investitiile pot avea ca scop achizitionarea sau crearea atat de active corporale cat si necorporale (obiecte de proprietate intelectuala - licente de productie, opere artistice, software etc.).

Investiția reală este, în cele mai multe cazuri, finanțarea unor proiecte mari și costisitoare. Dacă, atunci când faceți investiții financiare, puteți cumpăra titluri în cantități mici pentru literalmente câteva mii sau chiar câteva sute de dolari, în sectorul real orice investiții reprezintă aproape întotdeauna sume destul de mari.

Din acest motiv, investitorii reali sunt fie persoane fizice bogate, fie persoane juridice cu capital mare. Doar ei sunt suficient de bogați pentru a oferi finanțare pentru proiecte de construcție, modernizare și extindere complexe de producție de diverse scări.

Tipuri de investiții reale, clasificare, exemplu

Investițiile reale sunt mai diverse decât investițiile financiare, deoarece se aplică tuturor tipurilor de activitate economică. activitati comerciale. Și acestea sunt zeci de sectoare economice și mii tipuri variate activități, fiecare dintre acestea putând avea mai multe domenii de investiții.

În general, toate tipurile de investiții reale pot fi împărțite în două grupe principale:

1. Investiții materiale. Ele reprezintă investiții în crearea sau achiziționarea de obiecte materiale. Clasificarea acestui tip de investiții acoperă tipuri de costuri precum achiziționarea sau crearea de bunuri imobiliare, echipamente de producție și auxiliare, utilități, infrastructură de transport etc.
2. Investiții necorporale. Acestea sunt investiții în sfera intangibilă, care este importantă pentru desfășurarea activităților de afaceri. Un exemplu în acest sens sunt investițiile în publicitate care promovează vânzări mai bune de bunuri, achiziționarea unei licențe de utilizare a tehnologiilor străine în producție, costul pregătirii personalului etc.

Este de remarcat faptul că unele categorii de investiții sunt formalizate, de regulă, sub forma costurilor curente de producție ale întreprinderii, mai degrabă decât a investițiilor de capital. Acest lucru se datorează particularităților finanțării lor prin contribuții regulate, mai degrabă decât prin cheltuieli unice. Acest lucru se întâmplă cu publicitate, utilizarea tehnologiilor altor persoane (licențe de închiriere) și software.

Investițiile reale includ următoarele investiții:

• achiziționarea de echipamente;
• achiziționarea de terenuri, inclusiv zăcăminte minerale;
• achiziționarea sau construirea de clădiri și structuri;
• investiții în modernizarea producției;
• cheltuieli pentru reorganizarea structurală a întreprinderii;
• achiziționarea sau crearea de mărci comerciale, mărci;
• achiziționarea de brevete și licențe;
• fonduri de cercetare;
• formarea si recalificarea personalului.

Conceptul de investiție reală, cu o oarecare întindere, include și investiții în achiziționarea de obligațiuni sau acțiuni ale unei întreprinderi, în cazul în care revânzarea acestora către terți nu este prevăzută, iar veniturile sunt utilizate pentru extinderea sau modernizarea producției.

Investițiile reale sunt în multe privințe mai profitabile decât investițiile financiare. Deși nu oferă întotdeauna un nivel mai ridicat de profitabilitate în comparație cu cele financiare, sunt mai puțin riscante. În primul rând, sunt puțin expuși la fluctuațiile pe termen scurt ale pieței. În al doilea rând, obiectele reale de investiții au propria lor valoare, ceea ce le permite să fie vândute dacă este necesar și, prin urmare, să returneze cea mai mare parte a investiției.

În timp ce investițiile financiare permit investitorului să câștige bani doar din fluctuațiile condițiilor de piață, investițiile reale sunt concentrate pe obținerea de profit prin producerea de beneficii tangibile și intangibile suplimentare.

Investițiile reale sunt întotdeauna strâns legate de producția specifică. Dacă, la achiziționarea de acțiuni, un investitor este interesat doar de perspectiva creșterii prețului lor, atunci pentru a investi în extinderea sau modernizarea producției mare importanță dobândește mulți factori suplimentari. Toate problemele procesului de producție devin importante pentru investitor, care în cele din urmă afectează creșterea volumelor de producție și profitul din vânzarea produselor.

Din aceste motive, o persoană care dorește să investească în investiții și să facă efectiv bani trebuie să fie strâns legată de managementul întreprinderii. Un investitor nu trebuie doar să înțeleagă unde vor merge exact banii lui, ci și să poată influența acest proces. Astfel, un investitor real participă aproape întotdeauna la conducerea întreprinderii într-o măsură sau alta. El fie deține inițial, fie primește un bloc de acțiuni cu drept de vot în schimbul investiției sale.

Forme de investiții reale și caracteristici ale managementului acestora

Investițiile în sectorul real al economiei pot fi făcute în diferite moduri. Aceste metode reprezintă forme separate de investiții.

Opțiunea cea mai de înțeles și evidentă este achiziționarea unei întreprinderi de producție. Deși, în principiu, o persoană bogată poate achiziționa un mic atelier, magazin sau alt complex de afaceri, în practică este mai frecvent ca o întreprindere (sau activele sale corporale) să fie achiziționate de o altă întreprindere, mai mare.

Un aspect important al acestei forme de investiție este că nu este achiziționată proprietatea individuală, ci un întreg complex economic care este complet sau parțial gata să producă produse sau să furnizeze servicii comerciale. Acest tip de investiție este potrivit pentru antreprenorii cu experiență, care pot economisi timp și efort prin restabilirea funcționării unei afaceri achiziționate, mai degrabă decât pornind propria lor de la zero.

În continuare, ar trebui să menționăm o astfel de formă de investiție precum achiziționarea de active corporale individuale - clădiri, terenuri, mașini, transport etc. La aceasta se recurge în cazurile în care nu este practică achiziționarea unui complex economic gata făcut. De exemplu, o fabrică are nevoie de 100 de mașini noi. Evident, a cumpăra o altă fabrică doar pentru acest echipament este o prostie. Trebuie doar să contactați producătorul acestui tip de mașină și să cumpărați numărul necesar de utilaje.

O altă formă populară de investiție reală este construcția de clădiri noi, facilități de inginerie și infrastructură de comunicații, transport și industrială. Acest formular este solicitat în cazurile în care o întreprindere are nevoie de clădiri noi, facilități și comunicații, dar nu are posibilitatea de a le achiziționa. De exemplu, o întreprindere agricolă are nevoie de propriul grânar. Și dacă nu există o astfel de facilitate în zonă, în principiu, atunci este imposibil să o cumperi. În mod similar, nu poți cumpăra un drum între două ateliere de producție pe propriul teritoriu, poți doar să-l construiești.

Principalele forme de investiții reale includ și reconstrucția și modernizarea. Aceasta este o formă specială de investiție reală, care într-o oarecare măsură este o alternativă la extinderea întreprinderii. În acest caz, scopul nu este creșterea numărului de mijloace fixe, ci îmbunătățirea acestora sau înlocuirea lor cu altele mai avansate, potrivite realităților tehnice moderne. Deși creșterea producției este adesea o consecință a acestui tip de investiții, obiectivul principal Totuși, scopul este reducerea costurilor de producție prin optimizarea proceselor de producție și reducerea costurilor pentru materii prime, personal și resurse energetice.

Modernizarea constantă este singurul tip de investiție reală de care nicio întreprindere nu se poate lipsi. Chiar dacă este una mică cafenea de familieîntr-un oraș de provincie, unde, în principiu, nu există perspective de extindere a afacerilor, este încă necesară reechiparea tehnică constantă atât în ​​bucătărie, cât și în zona de vânzare.

În cele din urmă, există o astfel de formă de investiție precum cumpărarea sau crearea de active necorporale. După cum sa menționat mai sus, acestea includ brevete tehnice, mărci comerciale, licențe de producție, softwareși mult mai mult.

Managementul riscului în investițiile reale

Analiza și managementul riscului atunci când faceți investiții reale este una dintre sarcinile principale ale investitorului. Deși investițiile în economia reală sunt considerate mai fiabile în comparație cu sectorul financiar, riscurile încă există. Acesta este un fenomen obiectiv care există atât la nivel de industrie, cât și la nivelul unei întreprinderi individuale. Caracteristicile managementului lor sunt o știință separată.

La implementarea oricărui proiect de investiții trebuie să se țină cont de posibilele riscuri pe care investițiile nu le vor putea plăti singure din motive care apar la nivel macroeconomic și local. Pentru orice proiect de investiții se face o evaluare a gradului de risc, ținând cont de specificul acestuia și sunt prevăzute, de asemenea, posibile metode și caracteristici ale managementului acestora. Se disting următoarele tipuri de riscuri:

1. Risc de insolvență. Aceasta implică posibilitatea ca pe parcursul implementării proiectului investitorul să rămână fără bani și proiectul să fie perturbat, iar investițiile deja realizate să se piardă.
2. Risc de proiectare. Pericolul de a avea erori semnificative în planul de afaceri sau proiectarea tehnică care ar putea afecta foarte mult profitabilitatea sau chiar posibilitatea implementării proiectului inițial.
3. Risc de execuție. Performanții necalificați pot distruge toate planurile inițiale făcând treaba prost, luând prea mult timp sau crescând costurile excesiv.
4. Riscul de marketing. Posibilitatea ca cererea consumatorilor pentru produsul pentru care este creat proiectul să fie mai mică decât se aștepta.
5. Riscul de inflație. Ca urmare a inflației, costurile de implementare a proiectului vor crește foarte mult, sau profitul real final va fi mai mic decât costurile reale.
6. Riscul fiscal. Posibilitatea apariției unor taxe noi sau majorării celor existente, ceea ce va pune la îndoială fezabilitatea economică a proiectului.
7. Riscul operațional structural. În timpul exploatării unui proiect deja implementat, costurile curente de exploatare pot crește din diverse motive și pot reduce rentabilitatea acestuia.

Și acestea sunt doar câteva dintre cele mai multe probleme tipice care trebuie luate în considerare la analizarea și gestionarea riscurilor.

Diverse metode de clasificare pot fi aplicate obiectelor de investiții. Ele se disting prin următoarele caracteristici:

• scară;
• focus pe proiect;
• natura și conținutul ciclului investițional;
• natura participării statului la proiect;
• eficienta investitiei.

Cele mai tipice obiecte către care pot fi direcționate fonduri reale în cadrul unui proiect de investiții sunt terenurile, clădirile, echipament de productie, inginerie comunicații etc. Obiecte mai specifice pentru acest tip de investiții includ cercetarea științifică și tehnică, dezvoltarea de tipuri noi și îmbunătățite de produse și servicii, publicitate, extinderea rețelei de vânzări, reorganizarea companiei și pregătirea personalului.

Investiții în sectorul real al economiei, activelor și afacerilor

Caracteristica cheie a investiției într-o afacere reală în comparație cu investiția în active financiare este legătura directă cu sectorul real al economiei. În timp ce speculațiile cu titluri de valoare sunt doar de la distanță legate de imediat proces de producție, fiecare bănuț din investiție reală afectează direct producția de bunuri și servicii.

Este de remarcat faptul că un investitor financiar poate să nu înțeleagă absolut modul în care funcționează compania ale cărei acțiuni le-a cumpărat. Pentru el, sunt importante doar rezultatele financiare generale ale activităților întreprinderii, precum și starea și perspectivele sectorului economiei în care își desfășoară activitatea. Pentru un adevărat investitor, absolut toate aspectele sunt importante, până la localizarea teritorială a atelierelor de producție și vârsta medie a angajaților.

Astfel, pentru a face investiții reale trebuie să fii un adevărat profesionist și expert în industria în care investești. Sau trebuie să angajați astfel de experți ca consultanți.

Investitorul trebuie să țină cont și de asta investițiile în active reale au o lichiditate extrem de scăzută. Este dificil (și adesea imposibil) să le transformi înapoi în resurse financiare, ceea ce aproape elimină posibilitatea eliminării speculative a acestora. Din acest motiv, investițiile reale se fac întotdeauna pe termen lung.

Din punct de vedere macroeconomic, investițiile reale sunt singura sursă de creștere economică reală. Speculația cu titluri de valoare poate îmbogăți anumite persoane, dar doar investițiile în sectorul real al economiei - în construcția de clădiri, producția de bunuri și servicii - pot asigura o creștere generală a volumelor de producție în țară.

Proiecte de investiții pentru un portofoliu de investiții reale

Un portofoliu de investiții reale este o colecție de mai multe proiecte de investiții în sectorul real al economiei, subordonate anumitor sarcini și obiective. Teoretic, un astfel de portofoliu ar putea fi deținut de un investitor privat care își investește capitalul în diverse întreprinderi pentru a minimiza riscurile, menținând în același timp rate ridicate de rentabilitate a investițiilor.

Totuși, în practică, un portofoliu de investiții reale este, de regulă, un set de proiecte de investiții implementate la o anumită întreprindere în scopul creșterii volumelor de producție, reducerii costurilor de producție și extinderii rețelei de distribuție.

Orice portofoliu de investiții reale se caracterizează printr-o lichiditate extrem de scăzută. Are adesea valoare zero ca activ speculativ și poate genera profit doar pentru investitor pe termen mediu și lung. Acest lucru se datorează faptului că singura modalitate de a obține profit din aceste investiții este producția și vânzarea produselor (serviciilor) întreprinderii în care au fost investite fondurile.

Un portofoliu de investiții reale este foarte greu de gestionat și este direct legat de managementul întreprinderii în sine. Din acest motiv, investitorul real este adesea fie proprietarul companiei (persoană fizică sau altă entitate juridică), fie compania însăși.

În cadrul unei întreprinderi, un portofoliu de investiții reale este format din proiecte de investiții bazate pe strategia generală de dezvoltare a unei anumite entități de afaceri. În consecință, profitul din aceste investiții este direct legat de creșterea volumelor de producție, reducerea costurilor și extinderea bazei de clienți.

Ca exemplu de astfel de portofoliu de investiții, să luăm o întreprindere agricolă mică, care este pe punctul de a se extinde pe scară largă. Proprietarii și conducerea decid să implementeze mai multe proiecte simultan:

• achiziționarea de tractoare noi;
• achiziționarea de terenuri suplimentare pentru noi culturi agricole;
• construirea unui complex zootehnic;
• angajați și instruiți personal suplimentar.

Fiecare articol din această listă este un adevărat proiect de investiții care poate fi finanțat atât din profitul operațional al întreprinderii, cât și din fonduri strânse din exterior prin mecanismul emiterii de acțiuni și obligațiuni, sau din fonduri de credit. Ei bine, toate aceste proiecte împreună sunt combinate într-un singur portofoliu, care, în același timp, este strategia generală de dezvoltare a acestei companii.

Leasingul ca metodă de finanțare a investițiilor reale

Leasingul ca metodă de finanțare a proiectelor de investiții pe termen lung este un instrument alternativ excelent pentru strângerea de fonduri. Într-o economie stagnantă, cu inflație ridicată și rate ridicate la împrumuturile bancare, leasingul vă permite să implementați cu succes proiecte de investiții costisitoare cu o perioadă lungă de amortizare. Cum functioneaza?

Inflația poate consuma toate profiturile din investițiile pe termen lung, așa că un investitor extern nu este interesat de un proiect de investiții real conceput pe termen lung. Dacă întreprinderea nu are suficient capital de lucru propriu pentru un astfel de proiect, are doar un împrumut bancar. Dar din cauza ratelor ridicate ale dobânzilor, investițiile în active reale se pot dovedi a fi neprofitabile.

Soluția la această situație este leasingul. Un investitor terț cumpără proprietatea relevantă (de exemplu, mașini industriale) și le închiriază întreprindere industrială. Drept urmare, investitorul primește un profit din chirie care acoperă nivelul inflației și, în același timp, rămâne proprietarul imobilului, care poate fi vândut după expirarea contractului de închiriere.

La rândul său, întreprinderea primește în folosință proprietatea de care are nevoie, a cărei chirie este acoperită din profitul generat de această proprietate. Mai mult, costul chiriei este mai mic decât plățile la un împrumut bancar.

Mai trebuie remarcat un punct fundamental în ceea ce privește această sursă de finanțare a investițiilor. Un împrumut bancar poate fi contractat doar de la o bancă din țara în care se află întreprinderea. Legea interzice împrumuturile directe de la băncile străine cu dobânzi mai mici. Dar un contract de leasing poate fi încheiat cu nerezidenți, adică puteți închiria proprietăți de la firme și persoane fizice înregistrate în altă țară.

Apropo, premisa decisivă pentru afluxul de investiții străine reale este tocmai costul ridicat al creditelor bancare în țara noastră. Investitorii străini sunt dispuși să participe la scheme de leasing, care sunt destul de sigure și, în același timp, oferă tuturor părților condiții excelente pentru a obține profit.

Metode de evaluare a eficacității investițiilor reale

Criteriile care justifică fezabilitatea investițiilor reale sunt împărțite în două mari categorii - evaluarea profitabilității și evaluarea riscurilor.

La evaluarea rentabilității așteptate a investițiilor reale, principala metodă de analiză este elaborarea unui studiu de fezabilitate (studiu de fezabilitate). Acesta este un document care reflectă calcule agregate brute ale tuturor indicatorilor cheie de producție, precum și costuri și venituri.

Un element important în calcularea eficacității investițiilor este întocmirea unui plan de afaceri. Mai mult, în fiecare etapă a implementării proiectului un astfel de plan este întocmit din nou. Adică, mai întâi este elaborat un plan de afaceri preliminar, apoi un plan curent în timpul implementării proiectului și un plan final la începerea funcționării unui proiect deja implementat.

Metodele cheie de evaluare a eficacității investițiilor în ceea ce privește profitabilitatea se bazează pe calcularea următorilor indicatori:

• Indicele de rentabilitate;
• perioada de rambursare;
• Valoarea actuală netă;
• rata internă de rentabilitate a investițiilor.

După ce a comparat diferite proiecte în funcție de acești indicatori, investitorul îl alege pe cel mai potrivit și mai profitabil pentru a fi implementat mai întâi.

În ceea ce privește evaluarea riscului la implementarea proiectelor de investiții reale, aceasta se întâmplă și prin compararea principalilor indicatori de profitabilitate. Pentru a face acest lucru, selectați indicatorii de producție, finanțare și vânzări de produse în cadrul proiectului și modelați modificările acestora pentru a evalua sensibilitatea și vulnerabilitatea proiectului la astfel de schimbări.

Din perspectiva riscului, analiza eficacității investițiilor se rezumă la elaborarea a trei planuri de afaceri:

• pesimist;
• optimist;
• mediu sau realist.

Cu cât fluctuațiile principalelor indicatori între aceste trei scenarii sunt mai mici, cu atât proiectul de investiții este mai stabil și mai puțin riscant.